Аналитика рынка Forex от FxPro

[Viktor_Pro]

Опасное бомбоубежище

События и риски

EUR: ЕЦБ сегодня на заседании обсуждает процентные ставки. Основное внимание уделяется вероятности того, что ЕЦБ объявит о дальнейших кредитных операциях, чтобы сдержать сокращение ликвидности после окончания действия трехлетних кредитов. На пресс-конференции будут ждать завуалированных комментариев по этой ситуации и силе евро. Также будут ждать слов об Италии и вероятному вотуму доверия в парламенте.

GBP: Данные по строительному PMI обычно не впереди других, однако в последние месяцы данные были весьма устойчивыми, учитывая недавние заявления правительства по поводу рынка жилья, сегодняшние данные могут сохранить позитивный тон.

Идея дня

Основной риск сегодня связан с евро из-за заседания ЕЦБ и последующей пресс-конференции. Президент ЕЦБ имеет привычку главные новости произносить вслух, что в прошлом оказывало влияние на валюту, даже без прямых ссылок на нее. Это основной риск сегодня. Помните, как в июле ЕЦБ инициировал политику направленной регуляции, давая понять, что процентные ставки будут оставаться на низком уровне в обозримом будущем. Хотя пара EUR/USD выросла и коснулась девятимесячного максимума вчера, она не дотягивала до производительности иены, фунта и швейцарского франка, таким образом, на торгово-взвешенной основе, рост евро не представляет собой особенных проблем. Тем не менее, президент ЕЦБ может хотеть заявить об опасности продолжения роста валюты. С другой стороны, у нас есть все больше свидетельств разобщенности итальянской коалиции, которая может помочь премьер-министру победить на вотуме доверия, который, вероятно, пройдет сегодня.

Свежие новости форекс

GBP: По крайней мере в данный момент, фунт продолжает привлекать спрос. Это было очевидно по покупкам валюты после выхода более слабого PMI во вторник. За прошедшую неделю фунт ощутимо опережал доллар и другие основные валюты.

Золото: Столкнулось с чем-то вроде избиения в начале американской сессии и пришло почти к двухмесячному минимуму в $1.283.86. Такие изменения, вероятно, вновь подтверждают, что традиционные безопасные активы не так безопасны, как раньше. Золото оказалось существенно ниже уровня до объявления ФРС по поводу сворачивания.

JPY: Иена теряет позиции после уверенной азиатской сессии вчера, тогда как другие валюты привлекают спрос на фоне американских бюджетных проблем. Ночью иена восстанавливалась, пара USD/JPY двинулась ниже 97.60 в конце азиатских торгов.

 

[Viktor_Pro]

Доллар падает из-за выключенного правительства

События и риски

USD: Отключение правительства приводит к тому, что не выходят данные, как минимум, от правительства и его агентств. Так что еженедельных данных по заявкам на пособия не будет, однако ISM выходит, непроизводственный составной индикатор, как ожидается, упадет с 58.6 до 57.0. Ежемесячный отчет по безработице также не будет опубликован завтра.

GBP: Сегодня выходят данные PMI по услугам. Эти данные росли последние 8 месяцев с 48.9 до 60.5. Рынок ждет неплохих результатов сегодня, однако было бы неудивительно увидеть более слабые данные, учитывая недавний рост и падение промышленных данных в начале недели. Это будет негативом для фунта, однако, как показали промышленные данные, риски заключаются в том, что быстрое восстановление за счет покупателей может смениться разворотом.

EUR: Финальные данные PMI по услугам сегодня несут в себе низкие риски пересмотра, учитывая, что промышленные данные в начале недели были устойчивыми на фоне основных данных. Розничные продажи в еврозоне, как ожидается, выросли на 0.2% по сравнению с прошлым месяцем в августе.

Идея дня

Так как из США, в связи с отключением правительства, данных мало, все взгляды будут прикованы к PMI из Европы и Британии, в частности, к британским данным по услугам. Как уже упоминалось, британский PMI удивлял ростом, а недавние обновления прогнозов на британский рост придали фунту импульс роста в последние недели. Сегодня будет проверка силы опубликованных данных PMI, которые могут оказаться на уровне 60.0, что будет несколько ниже многолетнего максимума прошлого месяца в 60.5. Фунт продолжает колебаться вокруг своего максимума выше 1.6200, и против евро фунт также укреплялся в последние недели, толкнув единую валюту вниз, где он протестирует 0.8330 в паре EUR/GBP, а это уровень, которого не было с января. Будет достаточно впечатляющий момент, если окажется, что PMI подтвердит, что британский сектор услуг по-прежнему в режиме роста, а если данные будут расти или окажутся выше прогнозов, тогда быки по фунту, вероятно, сохранят свои позиции. Иначе показатель в пределах 50 может привести к фиксации прибыли, что мы уже видели по кроссу EUR/GBP.

Свежие новости форекс

USD: Опасения в отношении доллара сохраняется, валюта пробила восьмимесячный минимум против евро вчера. Инвесторы, похоже, разочаровываются в позиции американцев в отношении политического тупика, а также их беспокоят последствия предстоящего достижения долгового потолка.

NZD: Киви по-прежнему неплохо себя чувствует, поддерживаемый ястребиными комментариями РБНЗ в отношении недавнего роста. На фоне устойчивого положения рынка жилья, ЦБ ясно дал понять, что сохраняет бдительность и повысит ставки, чтобы охладить ситуацию в случае необходимости.

 

[Viktor_Pro]

Доллар опасается приближения потолка госдолга

События и риски

USD: Несмотря на отключение правительства, данные по заявкам на пособия по безработице были опубликованы, и мы видим позитивные данные, тогда как на прошлой неделе был небольшой прирост. К сожалению, нельзя сказать тоже о несельскохозяйственных данных по занятости, которые должны были публиковаться сегодня, таким образом, мы маловероятно увидим обычную волатильность в первую пятницу месяца. Тем не менее, и без данных по занятости приближается долговой потолок (17 октября), так что для рынков и так есть повод для беспокойства.

EUR: Данные по инфляции PPI публикуются в еврозоне этим утром, они показывают изменение цен на товары, продаваемые производителями. Показатели, возможно, упадут с 0.3% в прошлом месяце до 0.1%, сигнализируя о дефляционном давлении на цены производителей еврозоны.

Идея дня

Словесная битва между американскими политиками начинает по-настоящему накаляться из-за приближения к долговому потолку. Как можно догадаться, они бы не хотели прийти к потолку и подвергнуть экономику вероятности скатывания в рецессию, фактически есть ощущение, что несговорчивые политики готовы к таким последствиям, лишь бы все шло по их пути. Есть надежда, что будет достигнут компромисс в конце недели, однако, как мы видели в прошлом, это маловероятно, и обсуждение, судя по всему, будет проходить вплоть до самой последней минуты. Без сегодняшних данных по занятости можно ожидать, что доллар останется без внимания, хотя последние несколько недель его было достаточно. Одним из основных победителей в такой ситуации стал киви, который вырос более чем на 7% за месяц. Небольшая фиксация прибыли остановила рост, однако если доллар продолжит снижаться, киви может далее расти.

Свежие новости форекс

GBP: Британский сектор услуг растёт максимальным темпом за 15 лет, учитывая новые свидетельства того, что британская экономика в значительно более хорошей форме, нежели многие прогнозировали. Фунт сначала укреплялся, затем бычий импульс иссяк во время сессии, столкнув пару GBP/USD с максимумов, потому уровень поддержки на 1.6100 под тщательным наблюдением.

USD: Непроизводственный ISM упал с 58.6 до 54.4 в сентябре. Прогнозы говорили о снижении до 57.4. Релиз лишь усилил установившийся медвежий тон, учитывая, что данные включают в себя секторы от коммунальных до розничных продаж и здравоохранения, жилья и финансов, которые представляют собой почти 90% экономики.

JPY: Недавняя слабость доллара, должно быть, раздражает японских политиков, сохраняющих эталонную ставку неизменной на уровне 0.1%. Изменений в политике и других событий пока можно не ожидать.

 

[Viktor_Pro]

Доллар вновь в центре внимания

События и риски

USD: В отсутствии каких-либо серьезных релизов, все взгляды сегодня прикованы к США и долговому потолку, приближающемуся все ближе из-за бряцания оружием республиканцев и демократов в отношении расходов. Республиканцы даже ужесточили свою позицию, что делает дефолт еще более реалистичным, если они откажутся найти общий язык с президентом.

NZD: Позже ночью мы увидим релиз данных по деловому доверию от Новозеландского института экономических исследований (NZIER), который является ведущим индикатором экономического благосостояния экономики Новой Зеландии. Последние данные были на уровне 32, что было максимумом с января 2012 года, и любые данные выше этого уровня придадут киви импульс.

Идея дня

Мы явно имеем дело с неприятием рисков сегодня, так как рисковые активы оказались под давлением. Доллар получил импульс в качестве исключения, что идет вразрез с текущим краткосрочным трендом, так как валюта страдала из-за политических проблем. Иена также привлекает покупательский интерес, и этим утром японская валюта росла против всех основных, так как инвесторы искали убежища. Против доллара иена тестирует многолетний максимум около 97.00, против евро трейдеры будут присматриваться к уровню поддержки 131.40-60. Несомненно, пара USD/JPY интересна в принципе, так как есть высокая вероятность, что в случае не выработки резолюции по долговому потолку отказ Бернанке от сворачивания стимулов перенесет вопрос в 2014 год.

Свежие новости форекс

JPY: Даже при том, что существует весьма немного данных на сегодня, данные японского ведущего индекса мы ждали. Они оказались несколько слабее ожиданий на уровне 106.5, снизившись по сравнению с прошлым месяцем со 107.7, демонстрируя более умеренный экономический рост страны. Тем не менее, более слабые данные не привели к снижению иены, которая привлекает инвесторов из-за всей неопределенности, окружающей долговой потолок США.

 

[Viktor_Pro]

Валютная отрешенность

События и риски

EUR: Сегодня выходят лишь данные по заводским заказам, и это событие несет в себе низкие риски для евро.

GBP: Стоит прислушаться к выступлению зампреда Банка Англии перед парламентом этим утром; вероятнее всего, оно будет сконцентрировано на вопросах финансовой стабильности, таким образом, риски для фунта низки.

Идея дня

Есть два подхода к ситуации, сложившейся вокруг доллара и отключения американского правительства. Первый заключается в том, что в штатах в принципе дела делаются именно так, и, возможно, это кажется странным для жителей других стран, однако, в конечном итоге, они решают свои проблемы. Второй подход заключается в том, что рынки очень расслаблены в отношении рисков, учитывая не только отключение американского правительства, но и то, что осталось около десяти дней до дефолта, тогда как соглашения по повышению долгового потолка так и нет. Индекс подразумеваемой волатильности фондового рынка (индекс неопределенности) вырос почти до четырехмесячного максимума. Подобный же индекс на рынке Форекс (CVIX от Дойче-банка) находится около минимумов диапазона за прошедшие шесть месяцев. Ситуация контрастирует с той, что была летом 2011 года, когда эти два показателя коррелировали более жестко. Таким образом, валютные рынки, кажется, чувствуют себя довольно спокойно, или же считают, что валютные последствия ограничены, однако, учитывая вновь «опрокинутый» бычий тон доллара, неопределенность на рынке все же значительно выше, чем три месяца назад.

Свежие новости форекс

JPY: Иена продолжает выступать основным бенефициарием политического тупика в США, таким образом, стремление к иене из-за спроса на безопасность стало нормой в последние годы.

EUR: Узкие диапазоны сохранились и по паре EUR/USD, однако пара EUR/JPY продолжает идти вниз, так как иена извлекает свою выгоду из статуса безопасной гавани, в данный момент находясь на уровне месячного минимума в 131.15.

AUD: Признаком изменения динамики валютных рынков является тот факт, что осси неплохо себя чувствовал на фоне неопределенности, окружающей США, сохраняя темпы роста вместе с иеной. Это обратная ситуация от той, что мы могли бы ожидать в рисковом/безрисковом мире в прошлом году.

 

[Viktor_Pro]

Концентрируясь на ФРС

События и риски

GBP: Данные по производству выйдут в 12:30 МСК; по этим данным и промышленному производству ожидается рост в 0.4%. Данные по внешней торговле также, как ожидается, умеренно подрастут. Рост в третьем квартале достаточно неплох, и статистика соответствующая прогнозам, или превосходящая их способна оказать поддержку фунту.

USD: Опубликован протокол заседания ФРС в сентябре. Это та самая встреча, на которой было заявлено о том, что сворачивания не будет, что толкнуло доллар вниз. Долговой потолок и отключение правительства повлияли на краткосрочный курс доллара, однако будет интересна именно форма решения на заседании. Если вышеперечисленное стало причиной подождать, тогда доллар получит поддержку, если нет, тогда резолюция отодвинет сворачивание в будущее. Если нет, тогда задержка будет более длительной и негативной для доллара.

Идея дня

Время идет, и становится ясно, что иена – ваш выбор, как способ выразить своё отношение к отключению американского правительства. Доллар по-прежнему под давлением, а бенефициарием выступает японская валюта. Важно отметить, что пара USD/JPY двинулась ниже двухсотдневной средней скользящей вчера впервые с середины ноября прошлого года и есть риск, что более долгосрочные иеновые медведи будут вынуждены спасаться, если уровень таким и останется. Евро по-прежнему чувствует себя неплохо, однако на фоне спекуляций о дальнейших политических действиях ЕЦБ, а также в отношении ставок и ликвидности, валюте тяжело бороться с иеной. Мы отмечали вчера, что валютные рынки, похоже, игнорируют риски будущей волатильности в контексте бюджета США и долговой ситуации, однако нет особых сомнений в том, что доллару придется значительно сложнее, чем летом 2011 года.

Свежие новости форекс

USD: Доллар восстанавливается после новостей о том, что Обама собирается утвердить кандидатуру Джанет Йеллен на пост следующего председателя ФРС, тогда как срок Бернанке оканчивается 31 января. Более сильный долларовый тон возможен за счет снижения неопределенности и преемственности политического курса ЦБ, а не суждений Йеллен о политике. Помните, что доходность двухлеток оказалась незначительно ниже в США.

EUR: Новое короткое превышение уровня 1.36 во время азиатских торгов, однако более сильный долларовый тон толкнул пару EUR/USD обратно к 1.3550 к открытию торгов в Европе.

AUD: Осси оказался сильнейшей по производительности валютой за прошедшую неделю из-за неопределенности в отношении США. Осси рос против киви последние четыре сессии, и хорошая динамика австралийского доллара отражает тот факт, что курс валют – дело относительное, и если американский доллар попадает в немилость, осси чувствует себя относительно неплохо в сравнении.

 

[Viktor_Pro]

Доллар наносит ответный удар

События и риски

USD: Из-за отключенного американского правительства не хватает данных, однако еженедельные данные по заявкам на пособия по безработице сегодня выйдут. Рынок ждет небольшого роста до 311К с 308К на прошлой неделе.

GBP: Нет особых причин радоваться решению Банка Англии сегодня. Существует риск, что Банк выпустит заявление, хотя после сентябрьского заседания заявления не было, так что новому председателю еще предстоит выработать свой подход к этому. Если не смотреть на риски, есть серьезные ожидания, что ставки и закупки активов останутся неизменными.

Идея дня

Доллар развернулся в течение последних двух сессий, после публикации протокола заседания ФРС доллар получил поддержку, а также это произошло за счет роста ожиданий заключения сделки по долговому потолку. Протокол ФРС оказался достаточно сбалансированным, и несколько членов заявили о том, что решение было «потенциально близким». Однако решение к концу месяца по-прежнему кажется очень маловероятным, учитывая отключение правительства и недостаточное количество данных. Эти события могут привести к устойчивому долларовому ралли, тем не менее, отключенное правительство все же будет ограничивать курс доллара.

Свежие новости форекс

JPY: Восстанавливаясь уже третий день, пара USD/JPY удерживается выше двухсотдневной средней скользящей и продолжает быть предпочтительным способом компенсации американских рисков, тогда как опережение в начале октября сейчас сменилось снижением на фоне возросшей вероятности заключения долговой сделки в США.

AUD: Данные рынка труда оказались лучше ожиданий, показав, что уровень безработицы упал до 5.6% (с 5.8%). Осси подрос до 0.9480 на фоне этих новостей, однако в целом, более положительный тон доллара означает, что рост не может быть устойчивым.

GBP: Пострадав из-за последних данных по производству вчера, более слабый тон сохранился за счет растущего ночью доллара.

 

[Viktor_Pro]

Долгий путь

События и риски

USD: Сегодня выходит лишь мичиганский индекс доверия, за счет которого доллар может стать более чувствительным из-за нехватки данных со стороны правительственных источников в данный момент.

AUD: Данные рынка жилья публикуются в понедельник; ожидается, что ипотечные кредиты снизились на 1.3% после 2.4% роста в июле. Осси может столкнуться со сложностями в росте после недавней ограниченной реакции на более сильные данные по занятости в начале недели.

Идея дня

Иена по-прежнему выступает в качестве исключения на графиках. Когда долговая сделка в США вчера стала более вероятной, иена однонаправлено пошла вниз против американского доллара и евро, толкнув пару USD/JPY в сторону от двухсотдневной средней скользящей, которая угрожала пробить минимум в начале недели. Как мы говорили ранее, причины быть медведем по иене в последнее время сходили на нет, что помогало валюте торговаться в качестве тихой гавани. Все еще вероятно, что резолюция по бюджету и долговому потолку в США окажет существенное влияние на пару, так как именно иена показывала самые сильные изменения против доллара в моменты слабости или роста. Тяжелые переговоры будут проходить еще в течение нескольких недель и пока трудно понять, какие именно долгосрочные решения после них появятся.

Свежие новости форекс

JPY: Пара USD/JPY кажется более уверенной сейчас, когда двухсотдневная средняя скользящая осталась нетронутой, если судить по закрытию дня. Иена падала четвертый день подряд, так как американские политики стали ближе к сделке по долговому потолку.

AUD: Валюта чувствует некую «усталость в ногах» из-за реакции на данные по занятости в начале недели, однако более слабая долларовая среда позволила вернуться в сторону 0.9500.

GBP: Не может восстановить свое положение ниже 1.60 против доллара после выхода после слабых данных IP в начале недели.

 

[Viktor_Pro]

Разворот назад

События и риски

USD: На сегодня запланированы новые переговоры между лидерами Белого Дома, так как они пройдут ближе к вечеру, вероятно, на ход европейских торгов влияния это не окажет.

AUD: Протоколы последнего заседания публикуются завтра рано утром. Так как РБА не предпринимает действий, влияние на осси будет ограниченным.

Идея дня

На прошлой неделе было чувство, что США договорятся, и оно не подтвердилось на выходных. В теории, долговой потолок США будет превышен на этой неделе, что делает американский дефолт реальной перспективой и опасностью. Сегодня пройдут новые переговоры, лидеры демократов в Сенате уверены в том, что сделка будет заключена. Реакция Форекса остается довольно приглушенной. Иена все еще очень чувствительна к событиям в США, двинувшись в сторону уровня 98.00 в начале азиатских торгов, тогда как сам доллар умеренно падает против других валют. Пока лидеры продолжают переговоры, снижение доллара, вероятно, сохранится.

Свежие новости форекс

CNY: Инфляция стремится к 3.1% в сентябре по сравнению с 2.6% в августе. Цены на продовольствие остаются главным фактором влияния на рост потребительской инфляции. Торговые данные на выходных показали резкое падение экспорта (0.3% в годовом исчислении).

JPY: Иена росла ночью, когда стало понятно, что американские политики так и не договорились. Пара USD/JPY двинулась вниз в сторону 98.00, однако остановилась и консолидировалась вблизи 98.25-35 позднее.

AUD: Данные по жилищному кредитованию за август показывают более существенное падение (3.9% после роста на 2.1% за прошлый месяц). Частично из-за этого осси был одной из самых слабых валют по производительности в первые часы торгов на этой неделе.

 

[Viktor_Pro]

Блог FxPro по Forex: Почему осси так силён

Пока мы ждём разрешения ситуации с долговым потолком США и бюджетом, стоит обратить внимание на осси. Он достоин внимания, потому что ведёт себя не так, как многие ожидали, не упав, как предполагалось на оттоке средств из рисковых активов.

Мы много раз пытались уйти от разговоров о корреляции по включению/выключению рисков. За это время период высокой корреляции между классами активов, было очень примечательно наблюдать ситуацию, когда иена превосходила мажоров (благодаря статусу тихой гавани) а осси почти не изменялся, но в этом месяце всё случилось с точностью до наоборот. И этому есть три причины.

Во-первых, стратегии доходности напрямую коррелируют с аппетитом на риски, что в последнее время стало менее важно для осси. Официальные ставки почти вдвое снизились за два года (до 2.5% с 4.75%), так что интерес к австралийскому доллару уже не столь высокий в этом плане. Даже если ставки увеличатся, доходность будет заметно ниже той, что была до кризиса, даже с учётом коррекции на риск.

Во-вторых, если сейчас мы вновь вступаем в фазу повышенных суверенных рисков (как было во время суверенного кризиса еврозоны), то Австралия всё ещё предстаёт в выгодном свете. Она осталась почти не тронутой мировым финансовым кризисом и имела приличный профицит бюджета перед ним. Общий правительственным долг (к ВВП) около пятой части долга США, согласно статистике МВФ.

И, наконец, дело в импульсе и позиционировании. После распродажи, длящейся до июня, RSI только-только вышел в нейтральную территорию (на уровень 50 по индексу с 14 периодами) после перепроданности в середине года. Более того, данные CFTC (пусть и небольшая доля всего рынка) продолжают указывать на чистые продажи оссси, даже с учётом, что половина падения была отыграна обратно в последние недели.

Так что, даже если Штаты «подключатся» на этой неделе и инвесторы побегут в испуге, внутренние факторы помогут австралийской валюте чувствовать себя сравнительно неплохо.

 

[Viktor_Pro]

На волоске

События и риски

GBP: Напомним, что Банк Англии установил «промежуточный порог» уровня безработицы на 7%, в США это 6.5%. Естественно, это усиливает важность ежемесячных данных по занятости в контексте влияния на фунт. В прошлом месяце уровень снизился с 7.8% до 7.7%, что первоначально добавило одну фигуру паре GBP/USD.

USD: Многие релизы данных все еще откладываются из-за отключения правительства, однако переговоры продолжаются, и решение сегодня по-прежнему кажется вероятным, если в «вашингтонские истории» поверят.

Идея дня

Мы по-прежнему ждем, пока США выйдут из тупика. Тем временем, никого не удивляет, что одно из рейтинговых агентств (Fitch) поставило ААА кредитный рейтинг США на пересмотр. Летом 2011 года S&P лишило США их высшего кредитного рейтинга на фоне переговоров по долговому потолку, и тогда ситуация решилась прямо перед дедлайном. Хотя в теории у страны закончатся деньги на оплату счетов уже на этой неделе, считается, что они смогут платить по счетам до конца месяца. Большие платежи происходят в последний день месяца и 1 ноября, как раз эти платежи и не могут быть сделаны без повышения долгового потолка. Доллар вел себя довольно изменчиво в конце сессии вчера на фоне противоречивых новостей о переговорах. Подобная ситуация ожидается и сегодня, так как сенатские лидеры вновь попытаются протолкнуть меры, требующие голосования в Палате Представителей. Если сделка не будет заключена, доллар будет снижаться, но не так резко, так как рынки считают, что страна проживет еще неделю или около того без повышения потолка. Вряд ли впереди у нас легкие времена.

Свежие новости форекс

USD: Доллар сопротивлялся вчера, однако упал к закрытию сессии в Нью-Йорке, так как политикам так и не удалось прийти к сделке. Несколько более слабые данные ZEW в еврозоне должны были выступить в качестве катализатора, однако дальнейшие события по другим валютам толкнули доллар к уровням, которые не фиксировались с тех пор, когда ФРС отказалась начинать сворачивание в сентябре (на основе индекса доллара).

AUD: После релиза протокола заседания РБА осси получил импульс, и это был пятый день роста. Мы писали ранее на неделе в блоге, почему осси в последнее время растет, и этот рост будет устойчивым.

GBP: Данные CPI показали, что инфляция сохранилась на уровне 2.7% (ожидалось падение), и это позволило фунту ненадолго превысить 1.60 против доллара. Сегодняшняя европейская сессия начинается примерно на тех же уровнях. Фунт, кажется, достиг максимума по многим показателям, что особенно заметно по недавним данным и краткосрочным дифференциалам процентных ставок.

 

[Viktor_Pro]

Сделка есть, но нет радости

События и риски

GBP: Последний ключевой релиз на этой неделе – данные по розничным продажам, которые выйдут завтра. Рынок ждет небольшого восстановления после снижения на 1.0% в прошлом месяце. Фунту не помешали бы более положительные данные, чтобы преодолеть 1.60.

USD: Сегодня выходят только данные по заявкам на пособия по безработице, но даже они пропитаны неопределенностью и искажениями в связи с закрытым правительством, что будет значить неуверенность доллара в отношении текущей ситуации в экономике, не говоря уже о будущих перспективах.

Идея дня

Вчера политики заключили сделку, «включив» правительство и расширив долговой потолок до начала следующего года. Что касается доллара, тут во многом актуальна фраза «покупай на слухах, продавай на фактах», особенно очевидно это было по паре USD/JPY последние 24 часа, первоначальный рост затем был размыт в течение азиатской сессии. Оценки подтверждают превышение 0.3-0.4% годового ВВП. Сворачивание со стороны ФРС кажется маловероятным в этом году, однако дальнейшее понижение кредитного рейтинга США кажется все более вероятным и не только со стороны Fitch, которые поставили американский рейтинг на пересмотр. Неопределенность может надавить на доллар в будущем в более широкой перспективе, а поддерживающие доллар аргументы, которые с трудом сохраняют свою актуальность во втором полугодии (сворачивание, относительные дифференциалы роста), могут и далее «затухать».

Свежие новости форекс

EUR: Максимум недели 1.3598 был пройден в начале европейских торгов, так как доллар казался усталым. Ситуация с американским кредитным рейтингом также оказала поддержку евро.

AUD: Исследовал новые территории этой ночью, но также выглядит весьма устало, пара AUD/USD росла последние шесть сессий.

GBP: Данные рынка труда показали смешанную картину, таким образом, фунт столкнулся со сложностями в сохранении устойчивого роста выше 1.60 против американского доллара.

 

[Viktor_Pro]

Забегая вперед

События и риски

CAD: Канадские данные по потребительской инфляции в среднем составляли 0.9% с начала года. Прогнозы говорят о том, что инфляция может снизиться до 1.0% (с 1.1%). Канадец укреплялся против американского доллара последние два дня, тем не менее, удар по американской экономике из-за отключения правительства будет иметь небольшой эффект домино для роста канадского доллара в будущем.

Идея дня

Доллар вчера был бит за долговую сделку. Мы писали о причинах в нашем блоге. В то время как были слышны разговоры о том, что разнонаправленная монетарная политика все еще оказывает поддержку доллару (ФРС, в конечном счете, идёт к сворачиванию, еврозона к потенциальному смягчению), эта история перестала срабатывать в третьем квартале, когда динамика оказалась существенно сильнее. В данный момент, она приближается к соответствию экономическим данным американской экономики. Оценки очень разные, однако рост в этом квартале будет страдать из-за сохраняющейся неопределенности в отношении бюджетного и долгового потолка; отложенные расходы и инвестиции в текущем квартале могут вступить в силу лишь в конце текущего или начале следующего года.

Свежие новости форекс

USD: Доллар пострадал вчера сильнее всего с момента, когда ФРС заявила о том, что откладывает сворачивание стимулов в середине сентября и упал сильнее всего против швейцарского франка. Сложно назвать это движением в сторону рисков.

AUD: Снижение американского доллара вчера позволило австралийскому расти также против других валют, во время азиатских торгов осси держался выше 0.96.

CNY: Множество релизов данных из Китая обеспечили некоторую передышку на рынке. ВВП вырос на 7.8% в годовом исчислении, и на 2.2% в квартальном исчислении. Наряду с розничными продажами и промышленным производством, которые выросли на 10.2% и 13.3% соответственно. Юань и CNH росли последние пять сессий.

 

[Viktor_Pro]

Двигаясь вперед

События и риски

EUR: Сегодня ждем лишь данных по промышленным заказам из Италии, что не является такой уж большой проблемой для единой валюты, если только они сильно не разойдутся с прогнозами.

USD: Текущие продажи домов, как ожидается, упали на 3.3% в сентябре после 1.7% роста в августе. Рынку сильно не хватало данных из США в последнее время, так что может получиться так, что он станет более чувствительным, чем обычно к более сильным или более слабым данным.

Идея дня

Отчет по занятости начинает перетягивать на себя внимание после отключения американского правительства и долгового потолка в США. Как показали данные по еженедельным заявкам на пособия по безработице, масса релизов может быть искажена событиями последних недель, что усложняет понимание базовых течений в экономике. Есть предположения, что последние события могли вымыть около 0.5% роста в текущем квартале, и может оказаться весьма сложно вернуть их в следующем квартале, если сохранится неопределенность. Мы дали понять, что это значит для доллара на прошлой неделе, а дальнейшее откладывание начала сворачивания и продолжающаяся неопределенность лишь усложняет рост доллара. Задержка данных также вряд ли окажет поддержку долларовому тону.

Свежие новости форекс

JPY: Рост экспорта оказался ниже прогнозов, торговый баланс на уровне 932 миллиардов иен. Иена снижалась на фоне этих новостей, пара USD/JPY растет выше 98.00, и это движение было достаточно устойчивым в ходе азиатской сессии.

USD: После заключения сделки между политиками и последующей распродажи будет интересно отметить, что снижение было устойчивым, особенно против осси. Это говорит о более фундаментальных изменениях для доллара в свете недавних событий. Индекс доллар находится немного выше восьмимесячного минимума.

 

[Viktor_Pro]

Во власти данных

События и риски

USD: Мы имеем дело с противостоящими силами в контексте влияния американских данных на доллар. Рынки были лишены правительственных релизов с начала этого месяца, так что мы отчаянно нуждаемся в новостях. Тем не менее, эти данные за сентябрь, потому они еще не включают в себя влияние недавнего отключения правительства. Будут как временные, так и устойчивые последствия, так что следует подождать релизов в следующем месяце. Рынок ждет роста занятости на 180К и сохранения уровня безработицы на 7.3%.

AUD: Данные по инфляции будут опубликованы в среду. Потребительская инфляция, как ожидается, снизится с 2.4% до 1.8%. Это важно из-за того, что инфляция была очень сильной в третьем квартале прошлого года с ростом в 1.4% за квартал, тогда как в текущем квартале рост ожидается на уровне 0.8%. Более положительные данные должны будут обеспечить осси умеренную поддержку, однако сейчас валюта кажется несколько переоцененной после недавнего роста.

Идея дня

Рынок начинает играть в догонялки с сегодняшними данным по занятости за сентябрь, обычно публикуемыми в первую пятницу месяца. Рынок ожидает роста на 180К, уровень безработицы ожидается на 7.3%. Исследование проходило до отключения правительства, так что дилемма заключается в том, что если мы увидим данные выше прогнозов, насколько сильно будущие данные повлияют на экономику. Доллар, сам по себе, был последнее время очень слабым, по нему ударили недавние события, а также сохраняющая неопределенность в отношении долгосрочных фискальных перспектив для США. Данные выше прогнозов хорошо скажутся на долларе, хотя, вероятно, не столь уж массивно.

Свежие новости форекс

JPY: Пара USD/JPY двигалась вверх ночью, однако диапазоны движения были объяснимо жесткими перед выходом данных по занятости позже этим днем.

CNY: Недавний рост юаня ночью замедлился, действия НБК толкнули пару USD/CNY вверх от годовых минимумов. Последние данные по ценам на недвижимость ожидаемо показали устойчивость цен в основных городах.

AUD: Снижался вчера против американского доллара впервые почти за две недели. Кажется слегка перекупленным после подобного роста, однако, вероятно, валюту поддержат все еще неплохие внутренние условия в стране.

 

[Viktor_Pro]

Осси взял передышку

События и риски

GBP: Протокол октябрьского заседания Комитета по денежной политике публикуется этим утром. Прогнозы о дальнейшем смягчении преобладали последние месяцы, таким образом, влияние на фунт, вероятно, будет более ограниченным.

Идея дня

Последние данные по австралийской инфляции оказались выше прогнозов, что изначально толкнуло осси вверх, однако продавцы активизировались около уровня 0.9750. Ценовая активность отражает рост последних двух недель, сменившийся вчера преодолением 50% уровня сопротивления от амплитуды года, когда валюта прошла снижение с январского максимума до августовских минимумов. Конечно, практически нет шансов, что более сильные данные обеспечат рост ставок после целого ряда сокращений, что является еще одной причиной, почему рост окажется временным. До сих пор осси продолжает неплохо себя чувствовать, особенно, учитывая, что мы входим в период, когда опасения в отношении бюджета и долгов вновь выходят на первый план (Австралия по-прежнему сохраняет свой высший кредитный рейтинг).

Свежие новости форекс

AUD: Цены выросли на 1.2% в третьем квартале, годовой темп составил 2.2% (с 2.4% в прошлом квартале). Осси достиг пика в 0.9758 перед падением после выхода данных, а ежедневные графики говорят о том, что AUD/USD все еще перекуплен.

JPY: На фоне выхода вчерашних данных по занятости, иена была слабейшей валютой и вернула назад весь рост против доллара вскоре после релиза. Покупатели появились ночью, толкнув пару USD/JPY ниже уровня 97.50.

USD: Снижение доллара после выхода данных по занятости было довольно устойчивым, осси был главным исключением. Индекс доллара вернулся к уровням, которые последний раз фиксировались в начале января.

 

[Viktor_Pro]

Сжимающаяся Европа

События и риски

EUR: Рост индексов менеджеров по закупкам (PMI) будет влиять на евро, так как они являются ранними индикаторами экономической активности и настроений в еврозоне в октябре. Прогнозы говорят о том, что промышленные данные из еврозоны вырастут с 51.1 до 51.4, услуги устойчивы на уровне 52.2.

USD: Еженедельные заявки на пособия по безработице, как ожидается, покажут снижение, однако, на данные повлияло отключение правительства, так что трудно судить о состоянии дел в американской экономике, и доллар, скорее всего, проигнорирует их релиз.

Идея дня

Евро отличился сегодня утром, вновь достигнув новых максимумов за год после преодоления вверх 1.38 в ходе азиатских торгов. Чувствовалось некое противостояние ралли, объемы торгов с институциональной стороны (банковские отчеты) говорят о том, что крупные инвесторы весьма неохотно толкают евро вверх. Тем не менее, как мы предполагали ранее, евро остаётся второй наиболее ликвидной валютой после американского доллара, и когда инвесторы толкают доллар вниз, отчасти из-за фискальных опасений, евро выигрывает за этот счёт. Вопрос заключается в том, собираются ли европейские чиновники начинать понижать валюту. Это один из возможных рисков. Мы слышали об этом в диапазоне 1.35-36 в феврале, но, в основном, это было связано со слабостью доллара, так что даже если чиновники попробуют снизить валюту, эффект, вероятно, будет в лучшем случае временным.

Свежие новости форекс

AUD: Есть ощущение, что осси выглядит несколько устало после недавнего роста, пара AUD/USD держится ниже 0.9700 до поры, до времени. Уровень 0.9724 представляет собой 50% коррекции диапазона этого года, и, хотя прорыв произошел, это случилось в момент, когда пара EUR/USD казалась перекупленной.

JPY: Более устойчивый тон заметен по иене в данный момент. Движение ниже 98.00 по паре USD/JPY был устойчивым. Данные CPI будут в центре внимания в четверг.

CNY: Промышленные данные PMI от HSBC за октябрь умеренно выросли ночью (с 50.2 до 50.9), однако рост ставок денежного рынка вызывает опасения, что сказывается на волатильности китайских акций и по другим направлениям.

 

[Viktor_Pro]

Топливо для фунта

События и риски

EUR: Немецкие данные Ifo – один из важнейших релизов на календаре. Этот показатель улучшался последние пять месяцев, вернув его к уровням начала прошлого года.

GBP: Рынок ожидает 0.8% роста за квартал, что приведет к росту в годовом исчислении в 1.5% с 1.3% во втором квартале. Фунт был под некоторым давлением большую часть текущего месяца, снижаясь против всех, кроме канадского доллара.

Идея дня

Сегодня фунт в центре внимания, так как выходят данные по ВВП за третий квартал. В начале года было ощущение, что фунт пойдет вниз из-за нового председателя ЦБ, который выступает за сохранение количественного смягчения. Частично из-за ошибочных суждений рынка, перекрытых впоследствии ростом данных по активности, мы увидели драматичный разворот перспектив для валюты, которая частично скорректировала снижение и против евро в октябре. Прогнозы говорят о том, что мы увидим третий квартал положительного роста подряд, который в среднем составит 0.6% за квартал за этот период. Несмотря на это, Банк занялся политикой направленной регуляции, давая понять, что ставки останутся низкими, пока не начнутся улучшения на рынке труда (с несколькими оговорками). Последняя ценовая активность против евро соответствует нашим представлениям в начале месяца о том, что фунт казался несколько усталым по некоторым показателям (неожиданные данные, дифференциалы процентных ставок), процесс может продолжиться, если мы увидим разочаровывающие данные по ВВП сегодня.

Свежие новости форекс

AUD: Американский доллар, в целом, снижался в течение азиатской сессии против всех, кроме осси, который продолжал выглядеть усталым на этой неделе.

JPY: Данные по инфляции оказались выше прогнозов, тогда как потребительские цены выросли на 1.1% (в 0.9% ранее). Иена первоначально незначительно изменилась на фоне этих данных, однако затем пара USD/JPY двинулась ниже на фоне снижения американского доллара в ходе азиатской сессии. Двухсотдневная средняя скользящая (ниже которой иена не закрывалась с ноября прошлого года) сейчас на уровне 97.35.

CNY: Ставки денежного рынка продолжали расти в Китае к концу недели наибольшим темпом с июня этого года. Хотя сегодня они были более устойчивыми, юань вырос на этой неделе после устойчивых шести недель.

 

[Viktor_Pro]

Против тренда

События и риски

USD: Сегодня выходит Индекс цен производителей (PPI) и розничные продажи, однако влияние данных на доллар снижается на фоне переноса сворачивания стимулов на следующий год. От PPI ждут роста на 0.2% по сравнению с прошлым месяцем, розничные продажи, по прогнозам, не изменятся.

Идея дня

Евро был сильнейшей по производительности валютой на прошлой неделе среди ведущих, достигнув максимума в 1.3832 перед тем, как начать снижаться с конца недели. Тенденции говорят о том, что валютные рынки хорошо себя чувствуют, тем не менее, существует некое сопротивление этому ралли, которое было очевидно в более широкой рыночной перспективе. Инвесторы опасаются того, что услышат от чиновников и заседание ЕЦБ на следующей неделе усилит эту нервозность. Тем не менее, есть некоторые структурные силы, влияющие на евро, а именно тот факт, что это вторая по ликвидности валюта после доллара вместе с ощущением, что единая валюта может привлечь потоки средств в стремлении банков усилить свои балансы перед следующим раундом стресс-тестов. Доллар допускает такой сценарий, что поддерживает тезис о возможности продолжения ралли.

Свежие новости форекс

AUD: Продажи осси усилились этой ночью после комментария председателя РБА Стивенса о том, что «в какой-то момент в будущем австралийский доллар окажется существенно ниже текущих позиций». Уровень 0.9724, который является средней точкой диапазона с начала года, вероятно, окажется барьером для будущего движения после таких комментариев.

GBP: Как и в случае с осси было ощущение, что валюта не стремится к новым максимумам против американского доллара. Недавние неожиданности и события по дифференциалам процентных ставок продолжают подтверждать, что фунт испытывает трудности в данный момент.

EUR: Евро продолжал игнорировать прогнозы и рос, достигнув нового максимума на прошлой неделе. Область 1.40, которая не фиксировалась с ноября 2011 года, не так уже далека, однако сохраняется нежелание со стороны более широкого рынка плыть по течению в сторону этого уровня.

 

[Viktor_Pro]

В ожидании решения ФРС

События и риски

USD: Заседание ФРС на первом месте, однако данные ADP и CPI выдут немного раньше. ADP выступает в роли предвестника отчета по занятости на следующей неделе, прогнозы говорят о росте занятости на 150К (в прошлом месяце было 166К). Стержневой индекс потребительских цен, как ожидается, будет устойчивым на уровне 1.8%, по общему индексу ожидается падение до 1.2% (с 1.5%).

EUR: Немецкий рынок труда, как ожидается, покажет сохранение уровня безработицы в 6.9%, и занятость без изменений в текущем месяце после роста на 25К в прошлом. Данные несут низкие риски для евро, и, похоже, что валюта больше концентрируется на комментариях чиновников.

Идея дня

Помните, что сентябре ФРС не смогла сократить ежемесячные закупки бондов, так как ЦБ хотел увидеть новые свидетельства устойчивости прогресса. Главный вопрос тут в том, в какой степени на заявление повлияет недавнее отключение правительства, и переговоры по долговому потолку, и что ещё более важно, сохраняющаяся неопределенность, учитывая, что все процессы были отложены. Если заявление ФРС будет ссылаться на это, тогда можно считать март следующего года возможным сроком начала сворачивания. Фондовые рынки продолжили усиливать прогнозы на сохранение легких денег из США; волатильность на валютных рынках снизилась. Тем не менее, на фоне снижения доходности, акции роли, и доллар восстановился с минимумов, нет особой необходимости для ФРС звучать мягко, так как рынки и без того заложили подобный исход.

Свежие новости форекс

EUR: Одна из основных причин, почему евро снижался, заключалась в опасениях, что комментарии чиновников «понизят» валюту, тогда как вчера член правления ЕЦБ (Новотны) заявил, что он не видит каких-либо инструментов, которые ЦБ мог бы использовать против сильной валюты. Первоначальное ралли на 50 pip вскоре сошло на нет. Нам нужно помнить, что это лишь одна точка зрения из всего совета правления, и может быть масса других противоречивых сообщений.

AUD: Умеренный рост по осси во время азиатской сессии после слабости за последние сессии привел к тому, что пара AUD/USD превысила 0.9500 в начале европейских торгов. Валюта остаётся «в синяках» после вчерашних комментариев Стивенса из РБА.

GBP: Последние несколько лет фунт сталкивался со сложностями в преодолении уровня 1.60, и сейчас мы видим такую же ситуацию. Мы наблюдали пять периодов роста выше этого уровня. Наиболее длинный продлился чуть более двух недель в сентябре прошлого года.