Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.09.2017 г.

Чего ждут мировые рынки?

После того как ФРС на своем последнем заседании сообщила о начале сокращения баланса со следующего месяца в общем объеме гособлигаций на сумму в 6 млрд долларов и ипотечных бумаг на 4 млрд доллара и сохранила планы на повышение процентных ставок на декабрьском заседании, участники рынка, похоже, начали пересматривать свои планы и стратегии на будущее.

По существующим оценкам JP Morgan за три года, если нынешние темпы и объемы сокращения баланса не будут меняться Федрезерву удастся сократить баланс на 2.2 трлн долларов, что будет серьезным изъятием ликвидности из финансовой системы, которая была туда закачена в последующие после острой фазы кризиса 2008-09 гг три программы количественного смягчения (QE). Теперь этот процесс будет другой характер. ФРС будет продавать гособлигации, постепенно прекращая реинвестирование. Такое положение дел в значительной мере будет менять баланс сил на финансовых рынках.

Ранее американский регулятор провел впервые в истории три программы количественного смягчения, не зная, как это может отразиться на экономике и рынках. В реальности экономика получила минимум денежных средств необходимых для восстановления, а банки прекрасную возможность делать деньги из воздуха. Они получая средства от ФРС в значительном объеме, размещали их на корсчетах в ФРС, а также в государственных облигациях Казначейства. Это позволило им неплохо заработать, но принесло минимум пользы экономике страны. И вот теперь на волне смены курса «халява» будет постепенно прикрываться, что несомненно заставит рыночных игроков выходить из гособлигаций, а также из рискованных активов, к которым относятся акции компаний и активы товарно-сырьевых рынков.

Рынок акций в США начнет корректироваться вниз, получая всего лишь дозированную поддержку. Это также должно будет оказать давление и на другие фондовые рынки экономически развитых стран. Но сильнее всего в данной ситуации пострадают развивающиеся рынки, которые в период избыточной долларовой ликвидности росли. По оценке JP Morgan каждый изъятый из финансовой системы доллар приведет к уменьшению притока капитала в экономики развивающихся стран на 10 центов. Это станет серьезным тормозящим развивающиеся страны фактором. Рост доходности гособлигации США станет привлекательным, поэтому выведенные когда-то из Штатов деньги начнут возвращаться обратно. Кроме этого, к ним присоединится и часть капитала самих развивающихся стран в поисках доходности, что будет еще одной неприятностью.

В этой ситуации заметно должен будет пострадать российский финансовый рынок, который и так находится в не лучшей форме. Постепенно привлекательность игры в кэрри-трейд в ОФЗ Минфина РФ упадет в значительной степени и властям будет сложно пополнять бюджет на счет притока этого горячего капитала. А это в купе, с вероятно, сохраняющимися экономическими санкциями станет новой головной болью для Правительства.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.09.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Как и ожидалось А. Меркель и ее партия победили на выборах в Германии, что уже было учтено в котировках. Теперь фокус рынка смещается на итоги заседания ЕЦБ в октябре по будущему мер стимулирования экономики еврозоны.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50%. Стохастики разворачиваются вверх. MACD практически на нулевой линии и движется горизонтально. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что пара будет двигаться в «боковике» в диапазоне 1.1850-1.2065 до итогов заседания ЕЦБ в следующем месяце.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[javckin]

ну тогда весь взор на драг металлы,покупать золото все остальное продавать)

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.09.2017 г.

Рынки проигнорировали итоги выборов в Германии

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались на негативной территории. Инвесторы оценивают последствия для европейских рынков победы на выборах партии А. Меркель и ее лично. Это результат был ожидаем и соответственно заложен в рыночные котировки.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12.575,00 (-0,14%)
FTSE 100 - 7.279,75 (-0,42%)
CAC 40 - 5.269,30 (-0,23%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Сильнее всего он падает к новозеландской валюте (-0.82%), но при этом подрастает к евро (+0,34%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1916 (-0.34%), GBPUSD - 1.3548 (+0.28%), USDJPY – 112.19 (+0.18%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются. Инвесторы ожидают новостей по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые будут публиковаться во вторник и в среду, а также встречи ОПЕК+ по вопросу оказания влияния на Нигерию и Ливию для присоединения их к пакту о снижении объемов добычи сырой нефти. Brent на момент написания комментария снижается на 0.25% до 56.28, а WTI падает на 0.41% до 50.45 доллара за баррель.

Доллар продолжит консолидироваться до начала октября, когда начнется процесс сокращения баланса ФРС.

В понедельник выйдут данные индекса делового климата IFO и оценка текущей ситуации в Германии. Ожидается выступление М. Драги и представителя ФРС У. Дадли. Будет опубликован протокол заседания Комитета Банка Англии по финансовой политике.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Технический анализ пары XAU/USD на 26.09.2017
Золото показало стремительной рост в понедельник и, как следствие, пробило предыдущий уровень сопротивления. Таким образом, цена вышла их локальной консолидации и торгуется выше неё. Также необходимо отметить, что пробойное движение было на повышенном объеме и был образован новый уровень поддержки 1303.60 – 1306.00, в котором сосредоточен довольно крупный объеме.

Поэтому стоит рассмотреть сценарий открытия длинных позиций по данному инструменту. Входить в рынок следует после плавной коррекции цены к уровню поддержки (или его теста) и возобновления резкого роста. Стоп лосс стоит ставить под уровень 1303.60 с небольшим запасом. Потенциал сделки до 200 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный показатель указывает на равенство количества коротких и длинных позиций, поэтому следует быть предельно осторожными.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.09.2017 г.

Новая волна неопределенности обрушилась на рынки

В понедельник торги на мировых рынках проходили сдержанно. Это по-прежнему определяется влиянием разнонаправленных сил. С одной стороны, неоднозначные выборы в Германии и Новой Зеландии усилили фактор неопределенности, так как там не выявились явные победители. А в Германии в парламент впервые попали представители правого движения «Альтернатива для Германии». С другой стороны, выходили позитивные экономические данные по США, а также Германии. И хотя немецкие значения индекса делового климата IFO за сентябрь оказались слабее прогнозов, они все еще демонстрируют наличие сильного позитивного тренда.

Вчера появились новости о решении жителей иракского Курдистана провести референдум по вопросу создания государства. На волне этих событий взлетели вверх цены на «черное золото», которые уверенно преодолели максимумы начала текущего года. Нефть марки BRENT подскочила выше отметки в 58.00 долларов за баррель, а американская WTI закрепилась выше уровня в 52.00.

Новости с Ближнего Востока усилили и так высокую в этом регионе геополитическую напряженность, что вызвало опасения того, что иракская нефть перестанет поступать на мировой рынок, что в значительной мере снизит ее предложение. Пока не ясно чем закончится инициатива курдов и пока вопрос независимости стоит на повестке дня, нефтяные котировки будут получать поддержку.

На волне этих событий, а также очередной пикировки между Д. Трампом и лидером Северной Кореи в понедельник пользовались спросом защитные активы. В очередной раз укрепилась японская иена, выросли в цене золото и гособлигации Казначейства США. На валютном рынке американский доллар получал поддержку. Инвесторы все еще оценивают итоги заседания ФРС и перспективы повышения ставок, а также начало сокращения баланса, как позитивные для него.

Глава ФРБ Нью Йорка У. Дадли в понедельник в своем комментарии в очередной раз подтвердил, что «экономика (США) растет стабильно и находится в довольно хорошем состоянии». И хотя он не комментировал перспективы процентных ставок, известно, что он выступает за продолжение их дальнейшего повышения. Его комментарий только укрепил позиции доллара. А вот выступление президента ЕЦБ М. Драги наоборот оказало негативное влияние на курс единой валюты. Он хоть и говорил об экономике еврозоны в позитивном ключе, но его слова о том, что «все еще необходима очень значительная степень денежно-кредитного стимулирования» показали, что, вероятно, в ЕЦБ сомневаются в необходимости прекращения стимулирующих мер, что оказало давление на курс единой валюты.

На фоне комментария Драги основная валютная пара упала к минимуму от 14 сентября и пробила сильный уровень поддержки который сформировался с августа на отметке 1.1850. Можно предположить, что рост сомнений инвесторов в том, что ЕЦБ пойдет на ликвидацию программ стимулирования будет и далее давить на курс евро на фоне уже, вероятно, любых комментариев представителей ЕЦБ, если они будут показывать свои сомнения в необходимости радикальной смены монетарного курса европейского регулятора.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.09.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара тестирует сильный уровень поддержки 1.1850 на волне падения ожиданий, что ЕЦБ решится на отмену мер стимулирования на следующий 2018 год. Также на пару негативно влияет усиление позиций американского доллара.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1871. Объемы перед открытием торгов в Европе упали до нуля. Momentum указывает на вероятность продолжения снижения цены.

Торговые рекомендации.
Есть высокая степень вероятности падения пары к 1.1745 после преодоления уровня 1.1850.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.09.2017 г.

Неоднозначность итогов выборов в Германии давит на настроение инвесторов

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались на негативной территории. Инвесторы считают, что выборы в немецкий Бундестаг порождают ситуацию неопределенности в политике из-за того, что ни одна из партий не достигла значительного большинства и к тому же в парламент впервые за долгие годы прошли представители правого движения «Альтернатива для Германии».
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12.570,00 (-0,20%)
FTSE 100 - 7.285,00 (-0,22%)
CAC 40 - 5.259,50 (-0,14%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Сильнее всего он снижается к стерлингу (-0.21%.), но заметно растет к новозеландской валюте (+0.58%) по итогам местных выборов.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1841 (-0.06%), GBPUSD - 1.3494 (+0.21%), USDJPY – 111.61 (-0.10%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются. Инвесторы продолжают оценивать перспективы создания курдского государства на территории Ирака и, возможно, сопредельных стран. Brent на момент написания комментария снижается на 0.56% до 58.10, а WTI падает на 0.40% до 52.01 доллара за баррель.

Доллар, вероятно, будет и далее получать поддержку на волне усиления ожиданий повышения ставок от ФРС в декабре этого года. Согласно динамики фьючерсов на ставки по Федеральным фондам, вероятность роста ставок в декабре оценивается в 71.4%.

Сегодня пройдут выступления представителей ФРС Кашкари, Местер, Брейнард, а также члена ЕЦБ Прата. Центральным событием будет пресс-конференция Йеллен. Будут опубликованы данные индексов доверия потребителей от СВ и по продажам нового жилья в США. Выйдут цифры индексов от ФРБ Ричмонда и по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Технический анализ пары EUR/USD на 27.09.2017
Евро продолжило своё падение и пробило нижнюю границу консолидации. Движение цены было довольно резким, но на небольшом объеме, поэтому тяжело выделить новые объемный уровень или зону. Тем не менее, выход цены из диапазона является отличным медвежьим сигналом.

Таким образом, стоит отдать предпочтение коротким позициям по евро. Входить в рынок стоит после плавной коррекции цены вверх на небольшом объеме, чтобы получить более выгодную точку входа. Стоп лосс стоит ставить чуть выше уровня 1.1863. Потенциал падения составляет до 110 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный показатель полностью подтверждает данный сценарий продаж по евро, так как большинство трейдеров находятся в длинных позициях, что делаем короткие позиции более привлекательным вариантом (торговля против «толпы»).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.09.2017 г.

Доллар может продолжить плавное укрепление

Европейские рынки акций находятся под влиянием факторов неопределенности, к которым относятся: британский выход из ЕС (Brexit), а также итоги парламентских выборов в Германии, которые в свою очередь, несмотря на сохранение должности канцлера А. Меркель, не принесли ясной победы ее партии и союзникам по предыдущей коалиции. Такой итог выборов не исключает того факта, что в парламенте возникнут реальные проблемы по созданию новой коалиции. А по немецким законам, если она не будет сформирована в ближайшее время, то это может стать основанием для перевыборов, что по понятным причинам не является фактором оптимизма для инвесторов.

Вот такая картина складывается в Европе, но и в Штатах не заметно уверенно позитивной динамики на фондовом рынке. Главной причиной этого является ожидание инвесторами начала сокращения баланса ФРС. Несмотря на то, что предполагается, что оно будет проходить плавно и начнется с незначительных объемов в 10 млрд долларов из которых 6 млрд – это государственные облигации и 4 млрд ипотечные бумаги, никто не знает, как в реальности отреагирует на это рынок. Ведь сам процесс сокращения баланса предусматривает начало снижение поступления долларовой ликвидности, которая и стала источником роста американского фондового рынка, да, и не только его в период трех программ количественного смягчения, а затем даже и после их окончания на волне фактора реинвестирования части денежных средств для поддержки ликвидности в финансовой системе США от продаж облигаций Федрезервом.

Хотя не ожидается никаких ажиотажных явлений с началом этого действа остается риск, что на рынке начнется полномасштабная коррекция, которая на самом деле уже давно под задержалась и которую ждут.

Вчерашнее выступление Дж. Йеллен, руководителя ФРС США, в Кливленде показало, что у нее есть опасения того, что инфляция может стабилизироваться на нынешних уровнях, что может стать причиной прекращения дальнейшего повышения процентных ставок, но несмотря на этот риск, она выразила уверенную надежду, что инфляция активизируется на фоне фактора полной занятости, причем локально она может подскочить на волне последствий ураганов, которые в сентябре обрушились на южное и юго-восточное побережье США, принеся с собой материальный ущерб экономике.

Американский доллар существенно не отреагировал на выступление Йеллен, закрепившись выше отметки в 92.00 пункта по индексу к корзине из основных валют и протестировав во вторник вечером отметку в 93.00 пункта. Уверенность госпожи руководителя ЦБ в правильности действий регулятора, также слабость единой валюты обеспечили долларовому индексу возможность для локального роста.

Сегодня будут публиковаться данные по базовым заказам в США. Это важный показатель, который отражает изменение общего объема новых заказов на товары длительного пользования без учета транспорта. Предполагается, что он продемонстрирует повышение всего на 0.2% в месячном выражении в августе против роста за предыдущий рассматриваемый период в 0.6%. Можно считать, что, если этот показатель, а также выходящие данные индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости окажутся выше прогнозов, то это может оказать поддержку американскому доллару.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.09.17 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с понижением выше отметки 0.7190 в ожидании итогов заседания РБНЗ, которое состоится сегодня поздно вечером. Ожидается, что ключевая процентная ставка останется на прежнем уровне 1.75%. Если так оно и будет и при этом банк даст понять, что пока не стоит ожидать роста процентных ставок пара продолжит снижение.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7212. Объемы перед открытием торгов в Европе упали до минимума. Momentum указывает на вероятность отскока цены вверх.

Торговые рекомендации.
Если цена на итогах заседания РБНЗ упадет ниже отметки 0.7190, она может снизиться к 0.7135.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.09.2017 г.
Доллар растет благодаря выступлению Йеллен в Кливленде
Торги в Европе на рыках акций в среду начались на позитивной ноте. Инвесторы откупают акции после их распродаж на фоне итогов выборов в Германии. Также поддержку получают акции компаний нефтяного и энергетического сектора благодаря некоторому восстановлению цен на сырую нефть.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:
DAX 30 - 12.629,75 (+0,19%)
FTSE 100 - 7.314,25 (+0,39%)
CAC 40 - 5.273,50 (+0,09%)
На валютном рынке доллар США на торгах в Европе уверенно растет по отношению к основным валютам. Вчерашнее выступление Дж. Йеллен поддержало долларовых «быков», так как она подтвердила необходимость продолжать повышение ставок, пусть даже и плавное. Сильнее всего он растет к стерлингу (+0.65%.).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1753 (-0.34%), GBPUSD - 1.3372 (-0.65%), USDJPY – 112.74 (+0.44%).
Цены на сырую нефть на торгах в Европе восстанавливаются на фоне публикации данных от Американского института нефти, которые показали рост запасов бензина на 1.5 млн баррелей, снижение нефти на 0.8 млн баррелей и сильное падение запасов дистиллятов 4.5 млн баррелей. Brent на момент написания комментария растет на 0.31% до 58.10, а WTI на 0.54% до 52.16 доллара за баррель.
Доллар продолжит локальный рост на волне сохранения стремления ФРС и далее повышать процентные ставки.
Сегодня выйдут данные по базовым заказам на товары длительного пользования и индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости в Штатах. Будут опубликованы значения по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Состоятся выступления руководителя ЦБ Канады Полоза, а также представителей ФРС Булларда и Брейнард. Также будет озвучено решение РБНЗ по денежно-кредитной политике.

Сергей Невский, валютный стратег ICMarkets

 

[IC Markets]

Технический анализ пары XAU/USD на 28.09.2017
В среду золото наконец-то пробило нижнюю локальный минимум/уровень поддержки 1288.50 после чего цена зафиксировалась ниже данной отметки. Стоит отметить, что пробойное движение было резким, но на среднем объеме, поэтому, к сожалению, невозможно выделить какие-то конкретные объемные уровни или зоны.

Тем не менее, учитывая выход цены из консолидации и её фиксацию ниже объемного диапазона, стоит рассмотреть вариант открытия коротких позиций.
Заходить в продажи стоит после небольшой и плавной восходящей коррекции цены, чтобы получить более выгодную точку входа и, как следствие, лучшее соотношение риск/прибыль. Рост цены должен быть на небольшом объеме.
Стоп лосс стоит ставит за уровень 1290.30. Первая цель – 90 пунктов, вторая – 180 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный индикатор показывает равенство числа коротких и длинных позиций. Тем не менее, учитывая технические факторы, стоит отдать предпочтение коротким позициям.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.09.2017 г.

Рынки растут на ожиданиях одобрения налоговой реформы Трампа в Конгрессе

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались в плюсе на волне позитивного закрытия американского рынка акций, который подрос в ожиданиях, что представленная Д. Трампом налоговая реформа будет принята.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12.679,50 (+0,17%)
FTSE 100 - 7.316,75 (+0,04%)
CAC 40 - 5.285,25 (+0,06%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе продолжает раллировать на волне усиления ожиданий повышения ставок ФРС в декабре, а также возможности одобрения налоговой реформы Трампа. Сильнее всего доллар растет к австралийской валюте (+0.57%.).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1742 (-0.04%), GBPUSD - 1.3371 (-0.10%), USDJPY – 113.707 (+0.20%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются по причине укрепления американского доллара, а также ожидания того, что НПЗ в Штатах быстро восстановят свою работу после серии ураганов, которые обрушились на страну в этом месяце. Brent на момент написания комментария снижается на 0.78% до 57.12, а WTI на 0.50% до 51.88 доллара за баррель.

Мы ожидаем продолжения долларового ралли, которое заметно усилится, если будет принята налоговая реформа Д. Трампа.

Сегодня выйдут данные индекса потребительского климата и потребительской инфляции в Германии. Будут опубликованы обновленные цифры по ВВП за 2-ой квартал в США, а также сальдо внешней торговли. Ожидаются выступления членов ФРС Джорджа, Фишера и Розенгрена, а также представителя ЕЦБ Прата, управляющего Банком Англии Карни и заместителя руководителя РБА Дебелля.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Технический обзор пар EUR/USD и GBP/USD на 29.09.2017
EUR/USD
В четверг пара скорректировалась вверх после довольно продолжительного падения. Стоит отметить, что рос цены был небольшой и на маленьком объеме. Таким образом, данное движение не стоит рассматривать как разворотный или бычий сигнал.

Поэтому стоит отдать предпочтение коротким позициям, тем более вверху графика находится крупное накопление объема. Тем не менее, с данного уровня нет хорошей возможности открыть продажи, т.к. нет надежного места для стоп лосса. Необходимо дождаться появления повышенного или крупного объема на рынке и образования нового объемного уровня, который может быть использован как место для стоп лосса. Цель – 1.1688.
Сентимент: по евро наблюдается равенство, поэтому стоит дождаться дополнительного сигнала.

GBP/USD
По фунту аналогичная ситуация: цена скорректировалась вверх на небольшом объеме вчера, тем не менее, учитывая выход цены из консолидации и то, что крупное объемное накопление находится вверху графика, стоит отдать предпочтение коротким позициям.

Сценарий торговли такой же, как и по евро: стоит дождаться появления крупного объема и формирования нового объемного уровня, от которого можно будет открывать продажи. Стоп лосс стоит ставить чуть выше нового уровня. Цель – 1.3300.
Сентимент: данный индикатор показывает, что приоритете должен отдаваться длинным позициям. Однако до пробоя локального максимума я не советовал рассматривать лонги, а наоборот, отдать предпочтение продажам.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.09.2017 г.

Налоговая реформа в Штатах будет поддерживать доллар

Опубликованные данные по ВВП США за второй квартал показали более сильные значения, что указывает на восстановление докризисных темпов роста американской экономики. Самое главное в этой ситуации чтобы эти темпы роста сохранились, а не «плавали», как это было неоднократно почти за последние десять после кризисных лет. Итоговое значение ВВП за второй квартал вышло на уровне в 3.1% против предыдущего пересмотренного релиза в 3.0%.

Американский рынок акций отреагировал на эту новость спокойно. На рынке не отмечалось сильного всплеска активности, что можно объяснить стремлением участников рынка закончить третий квартал, а также финансовый год в США на максимумах в ожидании голосования в Конгрессе по налоговой реформе Д. Трампа.

На валютном рынке также к концу недели сложилось некоторое равновесие. Американский доллар укрепился за последнее время благодаря стремлению ФРС и далее проводить ужесточение денежно-кредитной политики, а также сокращению своего баланса. Фьючерс на индекс доллара уверенно держится выше отметки в 93.00 пункта.

На рынке пока нет ясной уверенности в том, что состоится дальнейшее его укрепление, так как не понятно будет принята Конгрессом США новая налоговая реформа или нет. Республиканцы внесли этот законопроект в Конгресс, где он и будет обсуждаться. Именно с этим можно связывать некоторую стабилизацию на рынке, так как инвесторы находятся в состоянии ожидания потому, что слишком многое будет зависеть от того будет принят новый налоговый кодекс или нет. Так как именно это будет влиять на инвестиционную активность. Считается, что существенное снижение налоговой нагрузки подстегнет компании активнее реинвестировать денежные средства в собственный бизнес, что обернется дополнительным ростом новых рабочих мест. На этой волне налоговых послаблений следует ожидать не только возвращения американского капитала, который в поисках доходностей в пост кризисный период ринулся за рубеж и в больших объемах на развивающиеся рынки, но и перераспределения денежных инвестиционных потоков на внутренний американский рынок.

Как мы уже ранее указывали, такое положение дел станет однозначным поддерживающим фактором для доллара, так как рост инвестиционной привлекательности в Штатах повысит спрос на доллар, что будет способствовать его росту. Дополнительным поддерживающим спрос на американскую валюту фактором станет сокращение баланса ФРС, который будет носить обратный эффект тому, что было в период программ количественного смягчения. Если тогда долларовая масса увеличивалась, что способствовало его удешевлению, то сокращение баланса приведет к ее сжатию, а значит к росту стоимости.

Подводя итог заметим, что принятие налогового кодекса с беспрецедентным для США понижением налогового бремени станет стимулом к экономическому буму, а это в свою очередь на волне продолжения ужесточения монетарной политики к глобальному укреплению доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.09.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара скорректировалась вверх, но вряд ли это станет прологом для ее укрепления. Вероятнее всего, она продолжит свое падение, если налоговый кодекс будет принят Конгрессом США.

Техническая картина:
Цена расположена на средней линии границ полос Боллинджера, на уровне EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50% и плавно снижается. Стохастики развернулись вниз. MACD указывает на ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Падение цены ниже отметки 1.1755 может привести ее к снижению к 1.1665.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.09.2017 г.

Рынок замер в ожидании итога голосования по законопроекту Трампа

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались в целом на позитивной ноте. Участники рынка ждут итогов голосования в Конгрессе США по предложенной Д. Трампом налоговой реформе. Это событие является знаковым и может перевернуть движение капиталов на мировом финансовом рынке.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12.731,50 (+0,21%)
FTSE 100 - 7.338,50 (+0,21%)
CAC 40 - 5.293,00 (-0,01%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно, но без значительных изменений. Сильнее всего доллар растет к японской иене (+0.28%), но при этом падает к стерлингу (-0.28%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1795 (+0.07%), GBPUSD - 1.3405 (-0.28%), USDJPY – 112.62 (+0.28%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются, оставаясь в «боковике» в ожидании новых новостей из иракского Курдистана, которые ранее подтолкнули вверх цены на «черное золото». Brent на момент написания комментария снижается на 0.23% до 57.03, а WTI на 0.50% до 51.38 доллара за баррель.

Мы продолжаем ожидать укрепления американского доллара, если Конгресс США примет новый налоговый кодекс от Трампа.

Сегодня выйдут данные индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) и по объему розничных продаж, а также занятости в Германии. Будут представлены обновленные значения по ВВП Канады и Великобритании за 2-ой квартал, потребительской инфляции в еврозоне, а также большой пакет статистики от Мичиганского университета. Состоятся выступления М. Карни главы Банка Англии. И будут обрадованы данные по действующим буровым от Baker Hughes.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Технический анализ финансовых рынков на неделю 02.10-06.10.2017
EUR/USD
Ситуация по евро довольно запутанная, т.к. данный инструмент пребывает в глобальной консолидации. Внизу сформировался крупный и сильный объемный уровень. Локальный максимума был протестирован дважды, после чего цена каждый раз падала. Кроме того, объем равномерно распределен по всей консолидации.

Учитывая все вышеперечисленные факторы, наилучшим решением будет дождаться выхода цены из консолидации и лишь после этого торговать данную валютную пару.
Итог: торговля после выхода цены из консолидации.
GBP/USD
Фунт снова начал торговаться в локальной консолидации. Более того, в данном диапазоне сосредоточен довольно крупный объем.

Таким образом, открывать короткие позиции можно только после пробоя нижней границы консолидации. Что касается длинных позиции, то их стоит рассматривать лишь после пробоя локального максимума, т.к. вверху графика есть крупное накопление объеме. До его пробоя не стоит рассматривать длинные позиции.
Итог: ждем выхода цены из консолидации.
USD/JPY
После теста локального максимума 113.20, цена начала торговаться в консолидации чуть ниже данного уровня. Учитывая сильный восходящий тренд и падение цены на небольшом объеме, стоит рассмотреть сценарий покупок после пробоя уровня 113.20. Стоп лосс стоит ставить под пробойный бар. Потенциал сделки около 120 пунктов.

Итог: покупки после пробоя максимума.
USD/CAD
После теста уровня поддержки 1.2404 – 1.2428 пара USD/CAD показала значительный рост на повышенном объеме, что является неплохим бычьим сигналом. Открывать покупки стоит после возобновления роста цены. Желательно, чтобы данное движение сопровождалось повышенным/крупным объемом. Стоп лосс стоит ставить под поддержкой. Потенциал сделки около 110-120 пунктов.

Итог: покупки в приоритете.
AUD/USD
Пара AUD/USD торгуется в консолидации в данный момент. Необходимо отметить, что довольно крупный объем сосредоточен в данном диапазоне. Таким образом, торговаться данную валютную пару стоит только после пробоя границ данной консолидации.
Пробойное движение должно быть резким и на повышенном объеме.

Пока цена торгуется в данной локальной консолидации, лучше быть вне рынка по AUD/USD.
Итог: ждем выхода цены из диапазона.
XAU/USD
Золото продолжило падение, но, к сожалению, данное движение было на небольшом объеме, поэтому невозможно выделить какой-то новый объемный уровень. Поэтому несмотря на то, что короткие позиции в приоритете, сейчас нет хорошего входа, потому что нет приемлемого места для стоп лосса.
Таким образом, необходимо дождаться сильного медвежьего импульса вниз на повышенном объеме, что будет отличным сигналом для продаж, а стоп лосс можно будет поставить чуть выше начала стремительного падения цены. Потенциал сделки около 130-140 пунктов.

Итог: по золоту продажи в приоритете.
Лучшие сделки: USD/CAD, XAU/USD
Потенциально хорошая сделка: USD/JPY
Вне рынка: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.10.2017 г.

Доллар закончил месяц на позитивной ноте

Рынок, похоже, по-прежнему ожидает укрепления американского доллара, который и так получает поддержку на фоне жесткой риторики ФРС в отношении продолжения цикла повышения процентных ставок, решения ФРС начать сокращение баланса. А тут еще и вероятное назначение Кевина Уорша, известного сторонника жесткой денежно-кредитной политики, на должность председателя Федрезерва после отставки с должности в январе 2018 года Дж. Йеллен, подливает масло в огонь.

Согласно сообщения Wall Street Journal, на этой неделе состоится встреча Д. Трампа, министра финансов С. Мнучина с К. Уоршем и, если он возглавит в перспективе американский регулятор, то это может стимулировать дальнейшее усиление позиций доллара на валютных рынках. А то, что большинство членов ФРС рассматривает возможность повышения в декабре в третий раз в этом году повышение процентных ставок на 0.25% в очередной подтвердил комментарий президента Федерального резервного банка Филадельфии П. Харкера. В своем выступлении в пятницу он сообщил, что при условии дальнейшего роста инфляции ставки нужно поднимать не только в декабре, но и три раза в 2018 году.

«Подчеркиваю слово «ожидаю». Надо просто наблюдать, как развиваются события», - сказал Харкер во время обсуждения в ФРС-Филадельфия. "Давайте просто следить за тем, как будут меняться данные в ближайшее время", - добавил он. (DJ Newswires)

Заметим, что Харкер обладает в этом году правом голосовать по ставкам.

На волне последних высказываний членов ФРС, а также жесткой риторики банка в отношении перспектив повышения процентных ставок, ставки по фьючерсам на повышение процентных ставок по Федеральным фондам ФРС вот уже вторую неделю держатся у локальных максимумов 76.4%.

На валютном рынке поддержку доллару также оказывает ослабление основных валют, которые ранее получали поддержку на волне внутренних факторов, с одной стороны, и слабости доллара, с другой, которая основывалась на ожидании того, что Федрезерв на волне торможения роста инфляции и регулярных скандалов между Трампом и его политическими противниками в Вашингтоне не решится поднимать ставки в этом году. Вся эта логика укладывалась в расчеты, что замедление роста инфляции спровоцирует решение ФРС взять паузу в поднятии стоимости заимствований. Конечно, такая логика является справедливой и оправданной, но только не в этом случае. Регулятор считает и обосновывает это, что сильный рынок труда все равно приведет к росту аномально низкой потребительской инфляции, а решение реформировать налоговую систему в сторону ее либерализации будет только поддерживать это мнение, поэтому регулятор должен опередить события, чтобы не привести к взрывному росту инфляции в будущем.

Перечисленные выше причины и являются главными факторами способствующие росту доллара на валютном рынке Форекс, что, вероятнее всего, и будет подталкивать его вверх против основных валюта на наступившей неделе.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets