FXWizard
Гуру форума
ЭМОЦИОНАЛЬНОЕ МЫШЛЕНИЕ
Развитие психологических навыков для успешной торговли
Эмоции часто воспринимаются как враг хорошей торговли, но если вы научитесь понимать и управлять ими, то сможете использовать свои чувства к собственной выгоде на рынках
Успешные трейдеры знают, как важно настроится в лад со своими эмоциями. В своей книге "Алхимия финансов" (Alchemy of Finance) управляющий хеджевыми фондами Джордж Сорос писал:
"Я понимаю, что невозможно избавиться от эмоций, однако важно сохранять эмоциональное состояние как можно более стабильным для того, чтобы иметь надежную платформу, с которой можно было бы оценивать изменения внутреннего мира. Если сама платформа реагирует на эмоции иные, чем рынок, становится трудно наблюдать изменения на рынке".
Волатильность рынка может достать лучших из трейдеров, затрудняя создание и поддержание "надежной эмоциональной платформы" для подхода к рынкам. Изучение и развитие навыков "эмоционального мышления" – один из способов решения этой проблемы.
Два ученых психолога, создавшие концепцию эмоционального мышления, Питер Саловей (Peter Salovey), Ph.D., и Джон Мэйер (John Mayer), Ph.D., определяют его как интеграцию четырех способностей:
1. восприятие эмоций в себе и других;
2. использование эмоций для направления мышления и решения проблем;
3. понимание того, как эмоции сочетаются и изменяются с течением времени;
4. управление эмоциями для достижения краткосрочных и долгосрочных целей.
До недавнего времени философы и психологи (и многие трейдеры) рассматривали эмоции как разрушительные реакции, которые необходимо было контролировать и уменьшать. Напротив, эмоциональное мышление основывается на идее, что эмоциональные реакции дают индивидууму информацию, которую он может использовать для направления мышления и поведения.
Эмоциональное мышление в действии
Чтобы узнать, как трейдеры могут использовать эмоциональное мышление, давайте посмотрим, как ведет себя в двух сценариях преуспевающий фондовый трейдер Билл, чтобы понять, как он использует эмоциональное мышление для содействия своей торговле.
В первом сценарии Билл демонстрирует свои способности воспринимать эмоции в себе и других и использовать эмоции для направления мышления и решения проблем. Билл работает в комнате с 75 другими трейдерами. Сразу же после открытия рынка он замечает, что его коллеги коротят большие блоки акций технологических компаний. Билл не испытывает по-настоящему медвежьих настроений, поэтому он решает подождать с открытием сделок. Он замечает, что чувствует себя несколько неловко; для него необычно воздерживаться от торговли в первые 10 минут после открытия рынка.
Однако он решает следить за своими напряженными чувствами и внимательно понаблюдать за настроениями своих коллег, прежде чем открыть какую-либо сделку. Рынок кидается вверх; он может ощущать боль трейдеров на другой его стороне, когда они кидаются покрывать свои короткие позиции. Когда болезненные чувства его коллег достигает пика, Билл начинает открывать короткие позиции по акциям полупроводниковых компаний, увеличивая свои позиции по мере того, как рынок начинает падать. Через 30 минут он покрывает свои позиции, делая приличную прибыль.
В данном сценарии Билл заработал на своем умении воспринимать эмоции в себе и других и использовать эти эмоции для принятия решений.
В другом сценарии, за два часа до закрытия рынка Билл открывает длинные позиции по акциям трех полупроводниковых компаний. Все сделки сразу же становятся прибыльными. Через час, однако, позиции Билла начинают идти против него, хотя и недостаточно, чтобы достичь предопределенных им уровней стоп-лоссов. Фьючерсы S&P переходят на отрицательную сторону, и его коллеги начинают открывать короткие позиции по акциям компаний программного обеспечения и Интернета. Он замечает, что его более раннее чувство спокойствия сменилось напряженностью и тревогой.
В прошлом он мог бы продать свои позиции по полупроводникам и открыть новые короткие позиции вместе со своими коллегами, но он решает не спешить. Билл вспоминает, как он, бывало, расстраивался, теряя деньги, копируя решения других трейдеров. В результате Билл решает держаться своей длинной позиции по полупроводникам и изгнать чувство напряжения и беспокойства. Перед самым закрытием рынок начинает расти, и Билл продает позицию с небольшой прибылью.
Десять психологических навыков торгового успеха
Эти два сценария иллюстрируют четыре элемента эмоционального мышления. Применительно к торговле, эти четыре элемента эмоционального мышления могут быть развиты через освоение десяти важных психологических навыков, показанных в таблице 1. Объединение этих навыков с солидным торговым планом и системой исполнения может значительно повысить вероятность финансового успеха трейдера.
Хотя одни трейдеры самостоятельно постигают и развивают эти навыки, другим требуется помощь "инструкторов". Одним из первых таких инструкторов, выступающих за использование психологических принципов для улучшения умения торговать, стал Марк Дуглас (Mark Douglas). Хотя Дуглас не имеет официального диплома по психологии, инновационный подход, предложенный им в книге The Disciplined Trader ("Дисциплинированный трейдер"), заложил основы для появления ряда торговых инструкторов.
В данной статье упоминаются некоторые из этих инструкторов: Александр Элдер (Alexander Elder), M.D.; Майк Элвин (Mike Elvin), Ph.D.; Ари Киев (Ari Kiev), M.D.; и Ван Тарп (Van K. Tharp), Ph.D. Некоторые из навыков, включенных в структуру эмоционального мышления, описываются этими инструкторами в своих публикациях.
Навык 1: следите за мыслями и чувствами и вспоминайте их
Умение следить за мыслями и вспоминать мысли и чувства является важнейшим строительным блоком большинства психологических навыков. Торговые инструкторы утверждают, что аккуратное ведение записей является необходимым компонентом успешной торговли.
В своей книге Come into My Trading Room ("Добро пожаловать в мой торговый кабинет") Александр Элдер говорит: "Покажите мне трейдера, хорошо ведущего записи, и я покажу вам хорошего трейдера". В дополнение к включению информации о технических аспектах сделок, таких как цены и время входа/выхода, причины входа и выхода, размеры позиции, а также прибыли или убытка, эмоционально мыслящему трейдеру следует также записывать свои мысли и чувства во время входа и выхода. Таблица 2 иллюстрирует журнал Билла по двум сделкам, описанным в предыдущем разделе.
В дополнение к аккуратному ведению записей, чрезвычайно важно регулярно просматривать их. В своей книге Financial Risk Taking ("Финансовый риск") Майк Элвин, Ph.D., рекомендует, чтобы трейдеры использовали временные рамки своей торговли для определения частоты изучения прошлых записей.
Поскольку Билл торгует, входя и выходя из позиций ежедневно, он просматривает свои журналы каждый день после закрытия рынка. Кроме того, один раз в месяц он изучает все свои старые ежедневные торговые журналы. Это позволяет ему находить положительные и отрицательные тенденции в своей торговле.
Он также сравнивает результаты ежемесячных обзоров с графиком движения своего капитала на счете для того, чтобы находить возможные связи между своими эмоциональными и мыслительными стереотипами и изменениями величины капитала. Например, если отрицательные мыслительные и эмоциональные закономерности связаны с уменьшением размера торгового капитала, это покажет Биллу необходимость вмешаться каким-то образом, возможно попрактиковавшись и введя стратегию для управления своим настроением, о чем мы поговорим чуть позже.
Навык 2: наблюдайте за чувствами других
Опытные политики, управленцы и актеры имеют одно общее качество – способность "читать аудиторию" – т.е. ощущать эмоциональное настроение толпы, а также отдельных ее представителей. Способность видеть эмоции в других людях не менее важна и для трейдеров.
В первом сценарии Билл заработал благодаря своему умению наблюдать за эмоциями других трейдеров. Умение читать эмоции других людей – навык, в котором, возможно, нужно попрактиковаться некоторым трейдерам. Можно, например, упражняться в этом навыке, наблюдая за другими людьми в поезде, в кафе и на вечеринках. Обращайте внимание на выражение лиц, язык тела (поза и жесты) и тон голоса, передающий чувства и настроения. Некоторые люди могут говорить одно ("я чувствую себя превосходно"), а тело их говорит о чем-то совершенно противоположном (например, избегают смотреть в глаза, или занимают неловкую позу).
Если вы торгуете в одиночестве, то можете наблюдать за эмоциями во время торгового дня, смотря CNBC или Bloomberg, и обращая внимание на поведение гостей, трейдеров операционного зала биржи и телеведущих. Их эмоциональные реакции иногда дают понимание того, как "толпа" видит рынок.
Навык 3: создавайте и вспоминайте эмоции
Способность создавать или вспоминать эмоции из прошлого опыта может помогать в принятии решений сейчас. Например, во втором сценарии Билл вспомнил, как он расстраивался, когда следовал решениям других трейдеров. Затем он использовал эти воспоминания, чтобы придерживаться своего торгового плана.
Трейдеры могут также использовать свои собственные чувства как напоминание о том, что не следует влезать в потенциально опасные сделки, такие как увеличение проигрышной позиции. В своей работе по теории перспективы лауреат Нобелевской премии психолог Дэниэл Канеман и экономист Эймос Тверски весьма подробно описали, на какие ухищрения идут люди, чтобы избегать чувства сожаления. Рано или поздно в своей карьере большинство трейдеров не выходили из сделки на предопределенной точке стопа или увеличивали проигрышную позицию, чтобы избежать сожаления, которое может сопровождать принятие убытка. Эмоционально мыслящие трейдеры могут использовать этот опыт для своей выгоды, вспоминая печаль и сожаления, которые они испытывали после того, как им, в конечном счете, пришлось зафиксировать убытки от таких сделок.
Навык 4: практикуйтесь в концентрации внимания
Хотя искусство концентрации внимания относительно ново в торговле, оно является необходимым компонентом буддистской медитации уже по меньшей мере 2 500 лет. Умение концентрироваться и позволять обычному течению мыслей и чувств проходить сквозь ваш ум, не вызывая реакций, является сутью концентрации ума.
Во втором сценарии умение Билла замечать изменения своих чувств, не предпринимая никаких действий, было критически важно для того, чтобы сделка его стала прибыльной. Что, если бы Билл отреагировал на свое напряжение, закрыв позицию? Это, конечно, сняло бы душевное напряжение, но, в конечном счете, не принесло бы ему прибыли.
Большинство работающих с трейдерами инструкторов подчеркивают необходимость изучения и развития умения концентрироваться в той или иной форме, включая медитацию, дыхание или расслабление. Например, в своей книге Psychology of Risk ("Психология риска") Ари Киев, M.D., пишет: "Ваши чувства не должны ничего значить. Если вы просто позволите им существовать – позволите проходить вашим собственным автоматическим мыслям, физическим симптомам и эмоциям – ваши реакции также пройдут". Д-р Киев выступает за использование релаксации и дыхательных упражнений для улучшения результатов торговли.
Умение сосредоточиваться требует практики. Для тех, кто хочет научиться этому самостоятельно, рекомендуем ряд книг и аудиоматериалов, которые учат концентрации. Прекрасной книгой для начинающих является книга Джона Кабат-Цинна Wherever You Go, There You Are ("Куда бы ты ни шел – от себя не уйдешь").
Навык 5: согласие с действительностью
Как предполагает название книги Кабат-Цинна, потенциальным результатом концентрации является приятие вашего текущего уровня знаний и умений. Согласие с действительностью – это способ управления эмоциями, который включает одинаковый подход к неудаче и успеху – как индикатор того, где вы находитесь в своем развитии, как трейдер.
Это означает, что вы не должны ругать или осуждать себя, когда вы переживаете убыток. Как говорит Марк Дуглас в книге The Disciplined Trader: "Всегда помните, что каждый момент является идеальным отражением вашего уровня развития… Когда вы начинаете торговать, исходя из точки зрения, что ошибки не существует, вы будете удивлены чувством свободы, которое испытаете…"
Когда вы поймаете себя на самоуничижении, используйте это как возможность попрактиковаться в концентрации и согласии с действительностью. Ваши мысли не обязательно отражают то, кем вы на самом деле являетесь; это лишь мысли. Каждый данный день вы имеете тысячи мыслей. Например, вы можете переживать плохие мысли по отношению к водителю, проехавшему на красный свет и почти сбившему вас, но означают ли эти мысли, что вы плохой или агрессивный человек? Конечно, нет – это просто мысли. Аналогичным образом, в течение торгового дня у вас в голове появляется больше мыслей, чем вы, вероятно, можете сосчитать. Так зачем же относиться к самокритичным мыслям так серьезно? Пусть они проходят.
Развитие психологических навыков для успешной торговли
Эмоции часто воспринимаются как враг хорошей торговли, но если вы научитесь понимать и управлять ими, то сможете использовать свои чувства к собственной выгоде на рынках
Успешные трейдеры знают, как важно настроится в лад со своими эмоциями. В своей книге "Алхимия финансов" (Alchemy of Finance) управляющий хеджевыми фондами Джордж Сорос писал:
"Я понимаю, что невозможно избавиться от эмоций, однако важно сохранять эмоциональное состояние как можно более стабильным для того, чтобы иметь надежную платформу, с которой можно было бы оценивать изменения внутреннего мира. Если сама платформа реагирует на эмоции иные, чем рынок, становится трудно наблюдать изменения на рынке".
Волатильность рынка может достать лучших из трейдеров, затрудняя создание и поддержание "надежной эмоциональной платформы" для подхода к рынкам. Изучение и развитие навыков "эмоционального мышления" – один из способов решения этой проблемы.
Два ученых психолога, создавшие концепцию эмоционального мышления, Питер Саловей (Peter Salovey), Ph.D., и Джон Мэйер (John Mayer), Ph.D., определяют его как интеграцию четырех способностей:
1. восприятие эмоций в себе и других;
2. использование эмоций для направления мышления и решения проблем;
3. понимание того, как эмоции сочетаются и изменяются с течением времени;
4. управление эмоциями для достижения краткосрочных и долгосрочных целей.
До недавнего времени философы и психологи (и многие трейдеры) рассматривали эмоции как разрушительные реакции, которые необходимо было контролировать и уменьшать. Напротив, эмоциональное мышление основывается на идее, что эмоциональные реакции дают индивидууму информацию, которую он может использовать для направления мышления и поведения.
Эмоциональное мышление в действии
Чтобы узнать, как трейдеры могут использовать эмоциональное мышление, давайте посмотрим, как ведет себя в двух сценариях преуспевающий фондовый трейдер Билл, чтобы понять, как он использует эмоциональное мышление для содействия своей торговле.
В первом сценарии Билл демонстрирует свои способности воспринимать эмоции в себе и других и использовать эмоции для направления мышления и решения проблем. Билл работает в комнате с 75 другими трейдерами. Сразу же после открытия рынка он замечает, что его коллеги коротят большие блоки акций технологических компаний. Билл не испытывает по-настоящему медвежьих настроений, поэтому он решает подождать с открытием сделок. Он замечает, что чувствует себя несколько неловко; для него необычно воздерживаться от торговли в первые 10 минут после открытия рынка.
Однако он решает следить за своими напряженными чувствами и внимательно понаблюдать за настроениями своих коллег, прежде чем открыть какую-либо сделку. Рынок кидается вверх; он может ощущать боль трейдеров на другой его стороне, когда они кидаются покрывать свои короткие позиции. Когда болезненные чувства его коллег достигает пика, Билл начинает открывать короткие позиции по акциям полупроводниковых компаний, увеличивая свои позиции по мере того, как рынок начинает падать. Через 30 минут он покрывает свои позиции, делая приличную прибыль.
В данном сценарии Билл заработал на своем умении воспринимать эмоции в себе и других и использовать эти эмоции для принятия решений.
В другом сценарии, за два часа до закрытия рынка Билл открывает длинные позиции по акциям трех полупроводниковых компаний. Все сделки сразу же становятся прибыльными. Через час, однако, позиции Билла начинают идти против него, хотя и недостаточно, чтобы достичь предопределенных им уровней стоп-лоссов. Фьючерсы S&P переходят на отрицательную сторону, и его коллеги начинают открывать короткие позиции по акциям компаний программного обеспечения и Интернета. Он замечает, что его более раннее чувство спокойствия сменилось напряженностью и тревогой.
В прошлом он мог бы продать свои позиции по полупроводникам и открыть новые короткие позиции вместе со своими коллегами, но он решает не спешить. Билл вспоминает, как он, бывало, расстраивался, теряя деньги, копируя решения других трейдеров. В результате Билл решает держаться своей длинной позиции по полупроводникам и изгнать чувство напряжения и беспокойства. Перед самым закрытием рынок начинает расти, и Билл продает позицию с небольшой прибылью.
Десять психологических навыков торгового успеха
Эти два сценария иллюстрируют четыре элемента эмоционального мышления. Применительно к торговле, эти четыре элемента эмоционального мышления могут быть развиты через освоение десяти важных психологических навыков, показанных в таблице 1. Объединение этих навыков с солидным торговым планом и системой исполнения может значительно повысить вероятность финансового успеха трейдера.
Хотя одни трейдеры самостоятельно постигают и развивают эти навыки, другим требуется помощь "инструкторов". Одним из первых таких инструкторов, выступающих за использование психологических принципов для улучшения умения торговать, стал Марк Дуглас (Mark Douglas). Хотя Дуглас не имеет официального диплома по психологии, инновационный подход, предложенный им в книге The Disciplined Trader ("Дисциплинированный трейдер"), заложил основы для появления ряда торговых инструкторов.
В данной статье упоминаются некоторые из этих инструкторов: Александр Элдер (Alexander Elder), M.D.; Майк Элвин (Mike Elvin), Ph.D.; Ари Киев (Ari Kiev), M.D.; и Ван Тарп (Van K. Tharp), Ph.D. Некоторые из навыков, включенных в структуру эмоционального мышления, описываются этими инструкторами в своих публикациях.
Навык 1: следите за мыслями и чувствами и вспоминайте их
Умение следить за мыслями и вспоминать мысли и чувства является важнейшим строительным блоком большинства психологических навыков. Торговые инструкторы утверждают, что аккуратное ведение записей является необходимым компонентом успешной торговли.
В своей книге Come into My Trading Room ("Добро пожаловать в мой торговый кабинет") Александр Элдер говорит: "Покажите мне трейдера, хорошо ведущего записи, и я покажу вам хорошего трейдера". В дополнение к включению информации о технических аспектах сделок, таких как цены и время входа/выхода, причины входа и выхода, размеры позиции, а также прибыли или убытка, эмоционально мыслящему трейдеру следует также записывать свои мысли и чувства во время входа и выхода. Таблица 2 иллюстрирует журнал Билла по двум сделкам, описанным в предыдущем разделе.
В дополнение к аккуратному ведению записей, чрезвычайно важно регулярно просматривать их. В своей книге Financial Risk Taking ("Финансовый риск") Майк Элвин, Ph.D., рекомендует, чтобы трейдеры использовали временные рамки своей торговли для определения частоты изучения прошлых записей.
Поскольку Билл торгует, входя и выходя из позиций ежедневно, он просматривает свои журналы каждый день после закрытия рынка. Кроме того, один раз в месяц он изучает все свои старые ежедневные торговые журналы. Это позволяет ему находить положительные и отрицательные тенденции в своей торговле.
Он также сравнивает результаты ежемесячных обзоров с графиком движения своего капитала на счете для того, чтобы находить возможные связи между своими эмоциональными и мыслительными стереотипами и изменениями величины капитала. Например, если отрицательные мыслительные и эмоциональные закономерности связаны с уменьшением размера торгового капитала, это покажет Биллу необходимость вмешаться каким-то образом, возможно попрактиковавшись и введя стратегию для управления своим настроением, о чем мы поговорим чуть позже.
Навык 2: наблюдайте за чувствами других
Опытные политики, управленцы и актеры имеют одно общее качество – способность "читать аудиторию" – т.е. ощущать эмоциональное настроение толпы, а также отдельных ее представителей. Способность видеть эмоции в других людях не менее важна и для трейдеров.
В первом сценарии Билл заработал благодаря своему умению наблюдать за эмоциями других трейдеров. Умение читать эмоции других людей – навык, в котором, возможно, нужно попрактиковаться некоторым трейдерам. Можно, например, упражняться в этом навыке, наблюдая за другими людьми в поезде, в кафе и на вечеринках. Обращайте внимание на выражение лиц, язык тела (поза и жесты) и тон голоса, передающий чувства и настроения. Некоторые люди могут говорить одно ("я чувствую себя превосходно"), а тело их говорит о чем-то совершенно противоположном (например, избегают смотреть в глаза, или занимают неловкую позу).
Если вы торгуете в одиночестве, то можете наблюдать за эмоциями во время торгового дня, смотря CNBC или Bloomberg, и обращая внимание на поведение гостей, трейдеров операционного зала биржи и телеведущих. Их эмоциональные реакции иногда дают понимание того, как "толпа" видит рынок.
Навык 3: создавайте и вспоминайте эмоции
Способность создавать или вспоминать эмоции из прошлого опыта может помогать в принятии решений сейчас. Например, во втором сценарии Билл вспомнил, как он расстраивался, когда следовал решениям других трейдеров. Затем он использовал эти воспоминания, чтобы придерживаться своего торгового плана.
Трейдеры могут также использовать свои собственные чувства как напоминание о том, что не следует влезать в потенциально опасные сделки, такие как увеличение проигрышной позиции. В своей работе по теории перспективы лауреат Нобелевской премии психолог Дэниэл Канеман и экономист Эймос Тверски весьма подробно описали, на какие ухищрения идут люди, чтобы избегать чувства сожаления. Рано или поздно в своей карьере большинство трейдеров не выходили из сделки на предопределенной точке стопа или увеличивали проигрышную позицию, чтобы избежать сожаления, которое может сопровождать принятие убытка. Эмоционально мыслящие трейдеры могут использовать этот опыт для своей выгоды, вспоминая печаль и сожаления, которые они испытывали после того, как им, в конечном счете, пришлось зафиксировать убытки от таких сделок.
Навык 4: практикуйтесь в концентрации внимания
Хотя искусство концентрации внимания относительно ново в торговле, оно является необходимым компонентом буддистской медитации уже по меньшей мере 2 500 лет. Умение концентрироваться и позволять обычному течению мыслей и чувств проходить сквозь ваш ум, не вызывая реакций, является сутью концентрации ума.
Во втором сценарии умение Билла замечать изменения своих чувств, не предпринимая никаких действий, было критически важно для того, чтобы сделка его стала прибыльной. Что, если бы Билл отреагировал на свое напряжение, закрыв позицию? Это, конечно, сняло бы душевное напряжение, но, в конечном счете, не принесло бы ему прибыли.
Большинство работающих с трейдерами инструкторов подчеркивают необходимость изучения и развития умения концентрироваться в той или иной форме, включая медитацию, дыхание или расслабление. Например, в своей книге Psychology of Risk ("Психология риска") Ари Киев, M.D., пишет: "Ваши чувства не должны ничего значить. Если вы просто позволите им существовать – позволите проходить вашим собственным автоматическим мыслям, физическим симптомам и эмоциям – ваши реакции также пройдут". Д-р Киев выступает за использование релаксации и дыхательных упражнений для улучшения результатов торговли.
Умение сосредоточиваться требует практики. Для тех, кто хочет научиться этому самостоятельно, рекомендуем ряд книг и аудиоматериалов, которые учат концентрации. Прекрасной книгой для начинающих является книга Джона Кабат-Цинна Wherever You Go, There You Are ("Куда бы ты ни шел – от себя не уйдешь").
Навык 5: согласие с действительностью
Как предполагает название книги Кабат-Цинна, потенциальным результатом концентрации является приятие вашего текущего уровня знаний и умений. Согласие с действительностью – это способ управления эмоциями, который включает одинаковый подход к неудаче и успеху – как индикатор того, где вы находитесь в своем развитии, как трейдер.
Это означает, что вы не должны ругать или осуждать себя, когда вы переживаете убыток. Как говорит Марк Дуглас в книге The Disciplined Trader: "Всегда помните, что каждый момент является идеальным отражением вашего уровня развития… Когда вы начинаете торговать, исходя из точки зрения, что ошибки не существует, вы будете удивлены чувством свободы, которое испытаете…"
Когда вы поймаете себя на самоуничижении, используйте это как возможность попрактиковаться в концентрации и согласии с действительностью. Ваши мысли не обязательно отражают то, кем вы на самом деле являетесь; это лишь мысли. Каждый данный день вы имеете тысячи мыслей. Например, вы можете переживать плохие мысли по отношению к водителю, проехавшему на красный свет и почти сбившему вас, но означают ли эти мысли, что вы плохой или агрессивный человек? Конечно, нет – это просто мысли. Аналогичным образом, в течение торгового дня у вас в голове появляется больше мыслей, чем вы, вероятно, можете сосчитать. Так зачем же относиться к самокритичным мыслям так серьезно? Пусть они проходят.
