ETF, Exchange Traded Fund,Торгуемый на бирже фонд

[dmitrytkachev]

Торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Fund, ETF) — индексный фонд, паи которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности торговцев. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций.

Сходства и отличия ETF и ПИФов

Этот фонд очень похож на обычный Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) и несёт в себе все преимущества, которые имеет ПИФ:

• Профессиональное управление
• Низкие начальные инвестиции
• Высокая ликвидность
• Широкая диверсификация

Отличие ETF от ПИФов:

• Цена пая ПИФа формируется не на бирже, а рассчитывается в конце дня на основе стоимости чистых активов фонда. Цена акций ETF меняется в течение дня.
• Паи ПИФов нельзя брать в долг или покупать на средства, взятые в долг. С акциями ETF допустима маржинальная торговля, что позволяет использовать кредитное плечо и «игру на понижение», но делает такие операции более рискованными.
• Обычно паи ПИФов обращаются в стране его учреждения. Акции ETF могут торговаться на зарубежных биржах.

В чем преимущества торгующихся на бирже индексных фондов перед другими инструментами


За 17 лет своего существования ETF (exchange-traded funds), или индексные фонды, торгующиеся на бирже, произвели тихую революцию на рынке управления активами. Идея индексного инвестирования, позволяющего дешево купить корзину акций, так понравилась инвесторам, что сегодня под управлением ETF находится $862 млрд, а их акции можно купить на 42 биржах по всему миру.
Первый ETF, запущенный на Американской фондовой бирже в 1993 году, давал возможность купить акции, входящие в индекс S&P. Спустя год после его появления ежедневный оборот бумаг фонда составил 250 000 штук, спустя 15 лет — 200 млн.

ETF стали особенно популярны в период медвежьего рынка в 2000–2002 годах. Непрофессиональным инвесторам было достаточно трудно выбрать отдельные акции, которые показывали бы позитивные результаты на фоне падающего рынка. Возможность купить сразу целый рыночный сегмент значительно снижала вероятность ошибок благодаря диверсификации.

Очень важно, что степень диверсификации при вложениях в ETF можно варьировать. Можно приобрести ETF на глобальные развивающиеся рынки, например PowerShares BLDTRS Emerging Markets 50 ADRs или iShares Emerging Markets. Можно сфокусироваться только на странах БРИК (SPDR S&P BRIC 40 ETF) или купить экзотический, зарегистрированный на гонконгской бирже фонд, инвестирующий в китайские акции (WISE-CSI 300 China Tracker).

Инвестиции через ETF позволяют экономить на издержках. Раньше инвестор платил комиссионные за приобретение каждой отдельной бумаги, нес расходы, связанные с ее хранением и учетом. Инвестиции в обычный фонд эту проблему решали только частично. По данным того же Barclays Global Investors (BGI), средний размер комиссии за управление взаимными фондами (аналог ПИФов) в США превышает 1% стоимости активов. А средний размер вознаграждения провайдера ETF составляет всего 0,44%.

Кроме того, с помощью ETF инвесторы получили доступ на рынки, которые прежде были доступны только крупнейшим институциональным инвесторам. Это касается рынков облигаций и сырья. Например, большинство частных банков не продадут вам государственные облигации лотом меньше $50 000. Эта проблема решается с помощью облигационных ETF. Есть ETF, инвестирующие в нефть или золото. Минимальная покупка — одна акция, стоимость которой редко превышает $100.
Наконец, у покупателей ETF нет проблем с ликвидностью, поскольку нет сложностей с определением цены, которая изменяется в точном соответствии с индексом. В отличие от обычного фонда сделки происходят по ценам в реальном времени, а не на закрытие торгового дня. Иными словами, покупка ETF не будет отличаться от покупки обыкновенной иностранной акции. Для этого необходимо иметь счет у иностранного брокера.

 

[dmitrytkachev]

ETF для американской биржи

Глобальные ETF

ADRA — Индекс Азиатских ADR (индекс Bank of New York Asia 50 ADR)
ADRU — Индекс Европейских ADR (индекс Bank of New York Europe 100 ADR)
AIA — Индекс Азиатских акций S&P Asia 50
AOA — Фонд повышенного риска (индекс S&P Target Risk Aggressive)
AOM — Фонд пониженного риска (индекс S&P Target Risk Moderate)
AOR — Фонд умеренного риска (индекс S&P Target Risk Growth)
EFA — Индекс акций развитых стран (без США) (MSCI EAFE)
EKH — Фонд ведущих европейских компаний, торгующихся на рынке США
EZU — Фонд ведущих европейских компаний, входящих в Экономический и валютный союз (индекс MSCI EMU)
FEU — Фонд ведущих европейских компаний (индекс Dow Jones STOXX 50)
FEZ — Фонд ведущих европейских компаний (индекс Dow Jones Euro Stoxx 50)
GCE — Индекс Американских фондов закрытого типа (индекс Claymore CEF Index)
GUR — Индекс Европейских развивающихся рынков S&P
IEV — Индекс Европейских акций S&P Europe 350
IJK — Индекс акций «роста» средней капитализации MidCap 400
IWF — Индекс Russel 1000 (Акции «роста»)
IWO — Индекс Russel 2000 (Акции «роста»)
IWP — Индекс Russel (акции «роста»)
PEF Индекс 1000 крупнейших неамериканских компаний (индекс Bank of New York Europe 100 ADR)
PCA — New Frontier Global Dynamic Balanced Index
PEF — Индекс 1000 крупнейших неамериканских компаний (индекс Bank of New York Europe 100 ADR)
RSX — Индекс акций России
UEM — Фонд денежного рынка
VGK — Фонд ведущих европейских компаний (индекс MSCI Europe)
VPL — Фонд ведущих компаний Океании (индекс MSCI Pacific)
VEA — Индекс развитых стран (без США)
VUG — Индекс акций «роста»
VEU — Индекс акций всего мира (без США)

Страновые ETF

Индексы США
SPY – индекс S&P500;
DIA – индекс DJA;
QQQQ — Индекс Nasdaq-100
SSO — индекс S&P500 X2 Падение
QID — Индекс Nasdaq-100 Падение
IVW — Индекс S&P 500 акций «роста»

Индексы других стран
EPI — Индекс индийских акций «Дерево мудрости»
EPP — Индекс акций Океании (без Японии)
EWA — Индекс акций Южной Австралии
EWD — Индекс акций Швеции
EWG — Индекс акций Германии
EWH — Индекс акций Гон-Конга
EWI — Индекс акций Италии
EWJ — Индекс Японских акций
EWK — Индекс акций Бельгии
EWL — Индекс акций Швейцарии
EWM — Индекс акций Малайзия

EWN — Индекс акций Нидерландов
EWO — Индекс акций Австрии
EWP — Индекс акций Испании
EWQ — Индекс акций Франции
EWS — Индекс акций Сингапура
EWT — Индекс акций Тайваня
EWU — Индекс акций Соединенного Королевства
EWW — Индекс акций Мексики
EWY — Индекс акций Южной Кореи
EWZ — Индекс Бразильских акций
FXI — Индекс Китайских акций (FTSE/Xinhua China 25)
FXP — Индекс Китайских акций (FTSE/Xinhua China 25) X2 — Падение
ILF — Индекс акций Латинской Америки S&P Latin America 40
INP — Индекс акций Индии
RSX — Индекс акций России

Природные ресурсы
Нефть

OIL — Нефть
DBO — Нефть
USO — Нефть (США)
DXO — Нефть 2X — Рост
SCO — Нефть Х2 — Падение
UCO — Нефть Х2 – Рост

Прочие энергоносители
UNG — Природный газ (США)

DUG — Сектор нефти и газа 2Х — Падения
DIG — Сектор нефти и газа 2Х — Рост

Золото
GLD – Золото
DGP — Золото Х2
DZZ — Золото Х2 – Падение

Прочие биржевые товары

SLV — Серебро
SLX — Сталь
KOL — Уголь
UGA — Бензин (США)
DAG — Сельхоз. Товары 2Х
DBB — Промышленные металлы (Цинк, алюминий, медь)
RJA — Сырье и биржевые глобальные товары
GSG — Сырье и биржевые товары
DYY — Сырье 2Х
DBA — Индекс корзины биржевых сельхоз. товаров
DBC — Индекс товарных рынков

Сектора экономик

Финансовый сектор
XLF — Финансовый сектор
IYF — Финансовый сектор
VFH — Финансовый сектор

UYG — Финансовый сектор 2X – Рост
SKF — Финансовый сектор 2X – Падение
FAS — Финансовый сектор 3Х — Рост
FAZ — Финансовый сектор 3Х — Падение
IYG — Сектор финансовых услуг
KBE — Индекс Американских банков KBW
IAT — Сектор региональных банков
KRE — Индекс американских региональных банков KBW
RKH — Индекс американских региональных банков
IAI — Сектор Брокер-Дилеров США
KCE — Сектор проф. участников фондового рынка

Технологический сектор

XLK — Сектор технологический
IYW — Сектор Технологических компаний США
IBB — Сектор биотехнологических компаний на NASDAQ

Сектор недвижимости

VNQ — Индекс недвижимости
RWR — Сектор Недвижимости
SRS — Индекс Сектора Недвижимости США – Падение
URE — Индекс Сектора Недвижимости США 2X — Рост
IYR — Индекс Сектора Недвижимости США DJ US Real Estate
ICF — Индекс недвижимости Cohen & Streers

Сектор добычи полезных ископаемых

XME — Сектор добычи и обработки металлов
IEO — Сектор добычи и обработки нефти и газа
GDX — Сектор золотодобычи
XOP — Сектор разведки и добычки нефти и газа
OIH — Сектор услуг в нефтедобыче

Сектор энергетики

TAN — Сектор солнечной энергетики мировой
PBW — Индекс компаний «чистой» энергетики

Сектор сырья

IYM — Сектор сырья
XLB — Сектор сырья
SMN — Сектор сырья 2Х — Падение
UYM — Сектор сырья 2Х — Рост

Энергетический сектор

XLE — Сектор энергетики
ERY — Сектор Энергетики 3Х — Падение
ERX — Сектор энергетики 3Х — Рост
IYE — Сектор Энергетики США

Сектор полупроводников

SMH — Сектор Полупроводников
USD — Сектор полупроводников X2 — Рост
Прочие отрасли экономики

MOO — Сектор аграрных компаний
PHO — Сектор водных компаний
IEZ — Сектор производителей оборудования для нефтяной промышленности
XLV — Сектор здравоохранения
PPH — Сектор фармацевтических компаний
KIE — Сектор страхования
XLU — Сектор коммунальных услуг
IYZ — Сектор телекоммуникаций

Облигации

TLT – 20-летние государственные облигации
TBT — 20-летние государственные облигации X2 Падение
SHY — Облигации государственные краткосрочные (1-3 года)
TIP — Облигации государственные сверх-краткосрочные (T-Bills)
JNK — Облигации высокорискованные (мусорные)
HYG — Облигации высокорискованные (мусорные)
AGG — Облигации корпоративные (разных секторов с инвест. рейтингом)