Маржинальная торговля – основной принцип всех сделок, осуществляемых на рынке FOREX. У каждого трейдера есть депозит – средства, которые он вносит в качестве залога. Суть этого принципа в том, что брокер дает вам возможность работать с суммой, значительно превышающей этот депозит. Это означает то, что при незначительных колебаниях валютных курсов, ваш личный доход от операции можно будет сопоставить с собственным залоговым депозитом. В этом и заключается секрет высокой доходности валютных операций. Именно поэтому FOREX особенно привлекателен для частных инвесторов с небольшим капиталом.
Итак, рассмотрим маржинальную торговлю более детально. Принцип маржинальной торговли заключается в том, что брокер предоставляет трейдеру кредитное «плечо», которое еще иногда называют финансовым рычагом. Изначально трейдер обязан внести залоговый депозит – собственные средства, которые трейдер кладет на счет брокера. Существует ограничение размера планируемой сделки – она должна быть не более определенного процента от залогового депозита. Перед совершением сделки брокер проверяет, во сколько раз залоговый депозит меньше суммы сделки. В случае если отношение величины сделки к средствам трейдера находятся в пределах допустимого размера кредитного плеча, брокер выделяет собственные средства для завершения сделки. В этом случае средства трейдера берутся в залог.
Рассмотрим пример. Допустим, капитал трейдера равен 1 000 долларов США. Совершается сделка по приобретению 40 000 долларов против Йены. Если брокер предоставляет трейдеру максимальное кредитное плечо, которое равно 1:100, а в нашей ситуации плечо будет равняться 1000:40000 = 1:40, т.е. мы укладываемся в допустимые рамки. Это означает, что брокер поможет в совершении данной сделки. Т.е. в нашем случае сделка будет возможна в случаях, когда ее размер будет колебаться в пределах от 1 000 до 100 000 долларов США (кредитное плечо от 1:1 до 1:100).
Трейдер гарантирует сохранность средств, которые предоставляет ему брокер для торговли, передавая ему собственный капитал в качестве залога на время совершения сделки. В случае совершения неудачной сделки, трейдер теряет часть средств, предоставленных брокером для торговли, но брокер автоматически компенсирует свои убытки из залогового депозита. Т.е. депозит трейдера будет уменьшаться, а личные средства брокера останутся неизменными. Если у трейдера не останется средств на депозите, совершение сделок станет невозможным. Мы видим, что риск трейдера заключается только в потере собственных денег. Он не рискует стать должником у брокера ни при каких обстоятельствах. Это очень важный фактор, характеризующий валютный рынок с положительной стороны, который имеет значение и для новичков, и для опытных торговцев. Например, на фондовом рынке, в случае неудачной сделки в торговле опционами, у трейдера неограниченная ответственность перед брокером, иными словами, можно проиграть гораздо больше, чем у вас есть в наличии.
В случае удачной сделки ситуация складывается совсем иным способом. Во-первых, средства брокера полностью сохранены, а также возвращены владельцу. С депозита трейдера не будет совершено никаких списаний. Во-вторых, прибыль от совершения сделки зачисляется на счет трейдеру. В итоге депозит увеличивается. Эту сумму трейдер может оставить для дальнейшей деятельности либо снять со счета. Если деньги остаются на счету, возможность увеличения сумм сделок растет, что влечет за собой увеличение дохода.
Давайте рассмотрим еще один пример с использованием кредитного плеча для совершения валютной сделки относительно масштабов движения цены. У нас есть собственные средства в размере 1 500 долларов США и мы собираемся использовать только их, не прибегая к кредитному плечу. Изучив спрос и предложение, приобретаем 1 000 EUR по 1,26. Мы рассчитываем на то, что EUR подорожает. Допустим, наши ожидания оправдались? и EUR подорожал на 1% по отношению к USD. Теперь курс составляет 1,27. Приняв решение закрыть позицию, мы продаем EUR. В итоге наш заработок составит 10 USD (1 270 – 1 260 = 10). Пусть и небольшие, но это тоже деньги. Кто-то посчитает это недостойной оплатой проделанной работы: проведения тщательного анализа, выбор наиболее удачного момента для входа и выхода из рынка. Но, заметьте: использовав кредитное плечо, вы могли бы купить более дорогой контракт. Купив контракт дороже в 100 раз, ваша прибыль от сделки также увеличилась бы в 100 раз, а это уже 1 000 долларов США. Если бы вы использовали плечо 1:10, то ваш заработок составил бы 100 долларов. Стоит отметить, что евро совершает подобные движения за короткий промежуток времени – сутки, двое. В итоге, если как следует продумать систему торговли и научиться управлять рисками, ваш доход в качестве трейдера сможет быть достаточно ощутимым и при небольшом кредитном плече.
Изменяя кредитное плечо, вы меняете результативность торговли. Говоря о возможностях увеличения заработка, не стоит забывать и об увеличивающемся риске потерь, который растет в результате неудачной торговли. Если трейдер не поставит ордер на Stop Loss (ограничение убытков), то при использовании кредитного плеча 1:100, он сможет потерять весь свой депозит в случае, если цена пройдет 100 пунктов. При плече 1:400 трейдеру будет достаточно движения для цены всего в 25 пунктов, чтобы лишиться своего депозита. Иногда это происходит за считанные минуты. Во избежание подобных ситуаций многие брокеры устанавливают ограничения для максимального кредитного плеча. Это своеобразный искусственный способ, чтобы оградить неопытных новичков, которые еще не знают, что высокое плечо весьма опасно для капитала. Для трейдера очень важно придерживаться «золотой середины». Каждый раз при выборе оптимального кредитного плеча мы должны проанализировать возможные риски так, чтобы удачные сделки нас радовали, а неудачные не привели к остановке нашей торговли, и ни в коем случае не стали причиной полной потери депозита.
В итоге стоит повторить, что брокер предоставляет трейдеру кредитное плечо автоматически при выборе лота. За использование кредитного плеча комиссионные не начисляются.
Множество ученых и специалистов в сфере биржевой торговли посвятили свои труды вопросам управления рисками и регулирования торгуемыми лотами. Разумеется, посредством изменения лотов и использования кредитного плеча трейдер может
максимизировать прибыль. Но, по своей сути, принцип изменения торгуемых лотов, как части построения торговой системы, очень сложен. Он требует досконального изучения.
