dmitrytkachev
NYSE-трейдер
NYSE Hybrid Market, Глава 1: Обзор
NYSE Hybrid Market – это новая рыночная модель, которая объединяет лучшие стороны аукционных и автоматизированных торгов. В результате клиенты получают широчайший спектр возможностей исполнения сделок. Hybrid Market расширяет возможность пользователя оперировать мгновенно со всей определенностью и анонимностью, не опасаясь, что цена при этом ухудшится, и не теряя качество рынка торгового зала NYSE. Предоставляя больший доступ к электронным торгам, NYSE подчеркивает приверженность своим клиентам и своей роли ведущей фондовой биржи в мире. Представленная инициатива в виде Hybrid Market делает NYSE первым настоящим смешанным /фондовым рынком, предлагая лучшее, как в электронной, так и в аукционной торговле.
Hybrid Market предлагает больший выбор вариантов исполнения заявок инвесторов на бирже и создает среду, которая лучше приспособлена к различным торговым стратегиям клиентов. Инвесторы получают большую свободу в выборе исполнения их распоряжений. Если им нужна скорость, точность и анонимность операций, они могут выбрать автоматическую систему сервиса. Если они хотят иметь возможность получить лучшие цены, можно выбрать работу на открытом рынке (по методу аукциона).
Регулирование NMS
Нормы Системы Национального Рынка (Reg NMS) Комиссии по Рынку Ценных Бумаг (SEC) состоят из группы правил SEC, направленных на модернизацию и усиление регуляционной структуры американского фондового рынка. Reg NMS обеспечивают, помимо всего прочего, ценовую защиту, обязывая совершать все сделки, за редким исключением, по лучшей из отображаемых цен.
Принятие Комиссией норм системы национального рынка и план NYSE по удовлетворению запросов потребителей усиливают импульс создания Hybrid Market. В этом новом, более конкурентном окружении, которое так сильно зависит от выбора покупателя, Hybrid Market отвечает обязательству NYSE предлагать клиентам наиболее привлекательный набор рыночных моделей и продуктов.
Предоставляя преимущество клиенту
Инвестору: Hybrid Market предлагает новый ассортимент более быстрых и гибких торговых решений, в то же время сохраняя возможность приобретения или продажи акций по лучшей цене. Взаимодействие автоматизированного и открытого рынка будет поддерживать возможность улучшения цены.
Компаниям-эмитентам: Hybrid Market сконструирован для создания высочайшего качества рынка, которого добиваются эмитенты для своих акционеров. Согласно недавнему опросу руководителей более чем 400 компаний, зарегистрированных на фондовой бирже, качество ведения торгов оказалось решающим фактором при выборе торговой площадки, а низкая волатильность была отмечена как ключевой показатель качества рынка. Исследование показывает, что когда компании перемещаются на NYSE с Nasdaq, их внутридневная волатильность снижается в среднем на 50 процентов. Низкая волатильность, в свою очередь, приводит к росту доверия инвесторов и снижению стоимости привлеченных средств.
Для рынка в целом: Совмещение современных биржевых технологий с преимуществами открытых торгов дает рынку возможность функционировать более эффективно. На Hybrid Market, специалисты и биржевые брокеры работают с рынком как через электронные сети, так и персонально. Человеческое решение особенно важно при работе с менее ликвидными акциями, при открытии и закрытии торгов, а также в периоды неопределенности на рынке, например, когда публикуют доходы компаний, отличные от оценок аналитиков или внешнее событие приводит к нестабильности рынка и/или резким колебаниям цен.
Развитие электронной торговой платформы NYSE и создание новых инструментов для участников рынка
Расширение NYSE Direct+, биржевой автоматической торговой системы, сделало Hybrid Market реальностью. Работая на Hybrid Market, NYSE Direct+ автоматически обрабатывает заявки размером до миллиона акций, клиентам больше не нужно выдерживать 30-секундный интервал между торговыми приказами, и рыночные заявки тоже могут выполняться автоматически. Следовательно, увеличивается емкость рынка внутри заданной ценовой шкалы, давая трейдерам возможность снятия ликвидности электронным образом.
Представьте Hybrid Market в виде трехногой табуретки, ножками которой служат трейдеры, биржевые брокеры и специалисты. Потребители приобретают доступ к виртуальным неограниченным автоматическим операциям, брокеры продолжают представлять интересы своих клиентов, а члены фондовой биржи формируют справедливый и упорядоченный рынок. При соответствующем балансе, все три опоры поддерживают аукционный рынок и механизм ценообразования, в которых заинтересованы все участники.
Для поддержки этого баланса внутри Hybrid Market, NYSE разработала новые электронные инструменты для всех участников: трейдерам NYSE предоставляет больше возможностей для автоматического исполнения, биржевым брокерам – такие инструменты, как NYSE e-Quote, позволяющий более эффективно представлять интересы своих клиентов; а специалистам – новые механизмы для эффективного формирования рынка электронным образом. Этот документ подготовит вас к пониманию основных принципов работы на Hybrid Market и познакомит с новыми электронными инструментами для участников рынка.
NYSE Hybrid Market – это новая рыночная модель, которая объединяет лучшие стороны аукционных и автоматизированных торгов. В результате клиенты получают широчайший спектр возможностей исполнения сделок. Hybrid Market расширяет возможность пользователя оперировать мгновенно со всей определенностью и анонимностью, не опасаясь, что цена при этом ухудшится, и не теряя качество рынка торгового зала NYSE. Предоставляя больший доступ к электронным торгам, NYSE подчеркивает приверженность своим клиентам и своей роли ведущей фондовой биржи в мире. Представленная инициатива в виде Hybrid Market делает NYSE первым настоящим смешанным /фондовым рынком, предлагая лучшее, как в электронной, так и в аукционной торговле.
Hybrid Market предлагает больший выбор вариантов исполнения заявок инвесторов на бирже и создает среду, которая лучше приспособлена к различным торговым стратегиям клиентов. Инвесторы получают большую свободу в выборе исполнения их распоряжений. Если им нужна скорость, точность и анонимность операций, они могут выбрать автоматическую систему сервиса. Если они хотят иметь возможность получить лучшие цены, можно выбрать работу на открытом рынке (по методу аукциона).
Регулирование NMS
Нормы Системы Национального Рынка (Reg NMS) Комиссии по Рынку Ценных Бумаг (SEC) состоят из группы правил SEC, направленных на модернизацию и усиление регуляционной структуры американского фондового рынка. Reg NMS обеспечивают, помимо всего прочего, ценовую защиту, обязывая совершать все сделки, за редким исключением, по лучшей из отображаемых цен.
Принятие Комиссией норм системы национального рынка и план NYSE по удовлетворению запросов потребителей усиливают импульс создания Hybrid Market. В этом новом, более конкурентном окружении, которое так сильно зависит от выбора покупателя, Hybrid Market отвечает обязательству NYSE предлагать клиентам наиболее привлекательный набор рыночных моделей и продуктов.
Предоставляя преимущество клиенту
Инвестору: Hybrid Market предлагает новый ассортимент более быстрых и гибких торговых решений, в то же время сохраняя возможность приобретения или продажи акций по лучшей цене. Взаимодействие автоматизированного и открытого рынка будет поддерживать возможность улучшения цены.
Компаниям-эмитентам: Hybrid Market сконструирован для создания высочайшего качества рынка, которого добиваются эмитенты для своих акционеров. Согласно недавнему опросу руководителей более чем 400 компаний, зарегистрированных на фондовой бирже, качество ведения торгов оказалось решающим фактором при выборе торговой площадки, а низкая волатильность была отмечена как ключевой показатель качества рынка. Исследование показывает, что когда компании перемещаются на NYSE с Nasdaq, их внутридневная волатильность снижается в среднем на 50 процентов. Низкая волатильность, в свою очередь, приводит к росту доверия инвесторов и снижению стоимости привлеченных средств.
Для рынка в целом: Совмещение современных биржевых технологий с преимуществами открытых торгов дает рынку возможность функционировать более эффективно. На Hybrid Market, специалисты и биржевые брокеры работают с рынком как через электронные сети, так и персонально. Человеческое решение особенно важно при работе с менее ликвидными акциями, при открытии и закрытии торгов, а также в периоды неопределенности на рынке, например, когда публикуют доходы компаний, отличные от оценок аналитиков или внешнее событие приводит к нестабильности рынка и/или резким колебаниям цен.
Развитие электронной торговой платформы NYSE и создание новых инструментов для участников рынка
Расширение NYSE Direct+, биржевой автоматической торговой системы, сделало Hybrid Market реальностью. Работая на Hybrid Market, NYSE Direct+ автоматически обрабатывает заявки размером до миллиона акций, клиентам больше не нужно выдерживать 30-секундный интервал между торговыми приказами, и рыночные заявки тоже могут выполняться автоматически. Следовательно, увеличивается емкость рынка внутри заданной ценовой шкалы, давая трейдерам возможность снятия ликвидности электронным образом.
Представьте Hybrid Market в виде трехногой табуретки, ножками которой служат трейдеры, биржевые брокеры и специалисты. Потребители приобретают доступ к виртуальным неограниченным автоматическим операциям, брокеры продолжают представлять интересы своих клиентов, а члены фондовой биржи формируют справедливый и упорядоченный рынок. При соответствующем балансе, все три опоры поддерживают аукционный рынок и механизм ценообразования, в которых заинтересованы все участники.
Для поддержки этого баланса внутри Hybrid Market, NYSE разработала новые электронные инструменты для всех участников: трейдерам NYSE предоставляет больше возможностей для автоматического исполнения, биржевым брокерам – такие инструменты, как NYSE e-Quote, позволяющий более эффективно представлять интересы своих клиентов; а специалистам – новые механизмы для эффективного формирования рынка электронным образом. Этот документ подготовит вас к пониманию основных принципов работы на Hybrid Market и познакомит с новыми электронными инструментами для участников рынка.
