NSerega
Администратор
Биржа запустила их в понедельник, 18 декабря 2017г. Торговля возможна на электронной торговой платформе CME Globex, подача заявки на клиринг в ClearPort CME открылась накануне, в воскресенье в 02:00 МСК.
Какой объем биткоинов будет покрывать каждый контракт CME?
Каждый фьючерс-контракт на биткоины на CME будет соответствовать пяти биткоинам (Bitcoin). Это значительно больше, чем контракт CBOE — там это один биткоин. Таким образом, контракт CME подразумевает больший риск для инвесторов, зато снижает транзакционные издержки для тех, кто и так собирался торговать количеством, кратным пяти.
Какими будут характеристики фьючерсов на биткоины CME?
На CME будет одновременно выставлено несколько фьючерсных контрактов на биткоин. Сейчас планируется, что это будут контракты с погашением в марте, июне, сентябре и декабре; также будут два дополнительных месяца вне этого квартального цикла. Таким образом, следует ожидать, что контракты декабрьского выпуска будут истекать в декабре 2017-го и марте 2018 года, а также в январе и феврале между этими датами.
Как и в случае с контрактами CBOE, здесь предполагаются расчеты в долларах — биткоины при расчетах не используются, а окончательная стоимость рассчитывается в соответствии со стандартизированной референсной стоимостью биткоина, которая будет определяться биржей CME. Эта процедура будет проходить под внешним аудитом, а данные о ценах будут поступать с ведущих биткоин-бирж, в том числе Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken.
Если вы купили фьючерсный контракт, дождались его погашения и за отчетный период цены выросли, вы получите выгоду в размере роста цены биткоина за это время (умноженную на 5), если же цена снизится, то вам придется покрыть убытки в том же размере. Если вы не покупаете фьючерс, а продаете его, то все наоборот — если цена упадет, вы получаете прибыль, а если вырастет, то убыток.
Какими будут требования к марже?
На фьючерсном рынке инвесторы обязаны держать на счете установленный процент стоимости базового актива в качестве страховки от неблагоприятных ценовых движений. Она известна как маржа. CME намерена установить для фьючерсов на биткоин начальную маржу в 35%, что означает, что за каждые 50 тыс. долларов базовой стоимости биткоинов, покрываемых контрактом, инвестору придется отдать 17,5 тыс. долларов депозита.
Будет ли установлена защита на случай резкого изменения цен?
CME намерена ввести ограничения по торговле биткоин-фьючерсами: в ответ на внутридневной перепад цены на 7%, 13% и 20% сработают выключатели, временно останавливающие торговлю. Пока в точности неизвестно, как это будет устроено, потому что, в отличие от фьючерсов на акции, когда NYSE и Nasdaq могут действительно остановить торги по тем или иным бумагам, CME не может прекратить оборот биткоинов. Тем не менее известно, что в течение торгового дня не может быть перепада цены больше 20%, а во время закрытия рынка — больше 5%.
Какими будут часы работы биржевой сессии?
Торги будут проходить с 02:00 МСК понедельника до 01:00 субботы. У продукта CBOE перерывы короче, всего по 15 минут.
Смогу ли я торговать биткоин-фьючерсами на CME?
Как и в случае с любым другим фьючерсным контрактом, для торговли биткоин-фьючерсами на CME вам понадобится фьючерсная учетная запись у вашего брокера. Некоторые биржевые брокеры вообще не предлагают торговлю фьючерсами, другие предлагают, но не позволяют торговать в биткоинах. Таким образом, за ответом лучше обратиться к своему брокеру и заодно уточнить, не вводит ли он дополнительные требования по депозитам.
Будет ли какое-то взаимное влияние между конкурирующими продуктами?
Самое интересное во фьючерсах CME — какими они будут по сравнению с фьючерсами CBOE. В этих двух продуктах используются разные механизмы ценообразования, и их спецификации несколько отличаются. Тем не менее следует ожидать, что если рынки будут эффективными, то движение этих двух наборов фьючерсных контрактов на биткоин должны в точности совпадать.
CME явно нацелена на несколько иной рынок, нежели CBOE — контракт на пять биткоинов больше подходит крупным институциональным инвесторам. Ну а биткоин-энтузиастов больше всего волнует, какие последствия появление фьючерсов окажет на будущее этой криптовалюты.
Источник
Какой объем биткоинов будет покрывать каждый контракт CME?
Каждый фьючерс-контракт на биткоины на CME будет соответствовать пяти биткоинам (Bitcoin). Это значительно больше, чем контракт CBOE — там это один биткоин. Таким образом, контракт CME подразумевает больший риск для инвесторов, зато снижает транзакционные издержки для тех, кто и так собирался торговать количеством, кратным пяти.
Какими будут характеристики фьючерсов на биткоины CME?
На CME будет одновременно выставлено несколько фьючерсных контрактов на биткоин. Сейчас планируется, что это будут контракты с погашением в марте, июне, сентябре и декабре; также будут два дополнительных месяца вне этого квартального цикла. Таким образом, следует ожидать, что контракты декабрьского выпуска будут истекать в декабре 2017-го и марте 2018 года, а также в январе и феврале между этими датами.
Как и в случае с контрактами CBOE, здесь предполагаются расчеты в долларах — биткоины при расчетах не используются, а окончательная стоимость рассчитывается в соответствии со стандартизированной референсной стоимостью биткоина, которая будет определяться биржей CME. Эта процедура будет проходить под внешним аудитом, а данные о ценах будут поступать с ведущих биткоин-бирж, в том числе Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken.
Если вы купили фьючерсный контракт, дождались его погашения и за отчетный период цены выросли, вы получите выгоду в размере роста цены биткоина за это время (умноженную на 5), если же цена снизится, то вам придется покрыть убытки в том же размере. Если вы не покупаете фьючерс, а продаете его, то все наоборот — если цена упадет, вы получаете прибыль, а если вырастет, то убыток.
Какими будут требования к марже?
На фьючерсном рынке инвесторы обязаны держать на счете установленный процент стоимости базового актива в качестве страховки от неблагоприятных ценовых движений. Она известна как маржа. CME намерена установить для фьючерсов на биткоин начальную маржу в 35%, что означает, что за каждые 50 тыс. долларов базовой стоимости биткоинов, покрываемых контрактом, инвестору придется отдать 17,5 тыс. долларов депозита.
Будет ли установлена защита на случай резкого изменения цен?
CME намерена ввести ограничения по торговле биткоин-фьючерсами: в ответ на внутридневной перепад цены на 7%, 13% и 20% сработают выключатели, временно останавливающие торговлю. Пока в точности неизвестно, как это будет устроено, потому что, в отличие от фьючерсов на акции, когда NYSE и Nasdaq могут действительно остановить торги по тем или иным бумагам, CME не может прекратить оборот биткоинов. Тем не менее известно, что в течение торгового дня не может быть перепада цены больше 20%, а во время закрытия рынка — больше 5%.
Какими будут часы работы биржевой сессии?
Торги будут проходить с 02:00 МСК понедельника до 01:00 субботы. У продукта CBOE перерывы короче, всего по 15 минут.
Смогу ли я торговать биткоин-фьючерсами на CME?
Как и в случае с любым другим фьючерсным контрактом, для торговли биткоин-фьючерсами на CME вам понадобится фьючерсная учетная запись у вашего брокера. Некоторые биржевые брокеры вообще не предлагают торговлю фьючерсами, другие предлагают, но не позволяют торговать в биткоинах. Таким образом, за ответом лучше обратиться к своему брокеру и заодно уточнить, не вводит ли он дополнительные требования по депозитам.
Будет ли какое-то взаимное влияние между конкурирующими продуктами?
Самое интересное во фьючерсах CME — какими они будут по сравнению с фьючерсами CBOE. В этих двух продуктах используются разные механизмы ценообразования, и их спецификации несколько отличаются. Тем не менее следует ожидать, что если рынки будут эффективными, то движение этих двух наборов фьючерсных контрактов на биткоин должны в точности совпадать.
CME явно нацелена на несколько иной рынок, нежели CBOE — контракт на пять биткоинов больше подходит крупным институциональным инвесторам. Ну а биткоин-энтузиастов больше всего волнует, какие последствия появление фьючерсов окажет на будущее этой криптовалюты.
Источник