NSerega
Администратор
Рынок криптокредитования значительно вырос за последние годы, но отсутствие норм и регуляторов в индустрии цифровых активов привело ко множеству проблем, среди которых кризис ликвидности децентрализованных лендинговых платформ (кредиторов) и банкротства крупных компаний, таких как Celsius Network и Three Arrows Capital.
Поскольку блокчейн-кредитование исключает посредников, процесс оформления сделки становится проще, а кредит — дешевле. В то же время отсутствие третьей стороны несет в себе значительные риски как для кредитора, так и для заемщика.
Риски заемщиков
Главные риски DeFi-кредитования заключаются в их специфике: поскольку криптокредиты не регулируются централизованно и нет гарантий возврата средств, то залоговая сумма обычно значительно превышает размер займа.
К тому же, криптоактивы волатильны, и стоимость кредита или залога может значительно измениться за время пользования средствами. Соответственно, потребуется увеличивать залог или возвращать больше средств, чем изначально было взято заемщиком.
Пользователям нужно осознавать эти риски и понимать, что такой кредит имеет массу плюсов, но также несет угрозы, если не разобраться в продукте как следует. Некоторые ресурсы, предоставляющие кредиты в криптовалютах, могут оказаться мошенническими. Защититься от обмана можно, обращаясь только на крупные проверенные площадки.
Особенности DeFi-кредитов
Отличительной чертой криптолендинговых платформ является их общедоступность. Легкость и простота обусловлена технологией блокчейн, которая позволяет исключить посредников.
При этом, отсутствует требование о предоставлении подтверждающих личность документов и нет временных затрат на рассмотрение заявки. Это возможно за счет залогового обеспечения, которое, как правило, составляет 125% от суммы займа, но может варьироваться в зависимости от волатильности того или иного актива. Для снижения рисков заемщик может привлекать средства в стейблкоинах.
Криптолендинговые платформы сегодня предлагают так называемые мгновенные займы: они предполагают отсутствие обеспечения и получение-погашение кредита в рамках одного блока (в Ethereum это 13 секунд). Суммы таких кредитов бывают существенными. Мгновенные займы могут использовать крупные трейдеры в арбитражных операциях (чем больше сумма, тем выше потенциальный заработок). Подобный инструмент нередко используют злоумышленники для проведения атак на DeFi-протоколы.
Принцип домино
Как показала практика последних месяцев, криптокредитные платформы могут потерять контроль над активами. Это объясняется тем, что пользователи закладывали свои монеты, получая в обмен токены криптолендинговой платформы, которые потом снова перезакладывали.
Порой за счет таких схем с многоступенчатым перезакладыванием токенов пользователи делали за месяц десятикратную прибыль. Но по сути это были деньги из воздуха, из пузыря.
А криптолендинговые платформы перезакладывали полученные от пользователей средства в других кредитных протоколах, тем самым раздувая пузырь еще больше. Крах Luna\UST стал триггером, нарушив цепочку перезакладывания средств из одного протокола в другой.
В какой-то момент, подобно домино, криптолендинговые платформы посыпались, а пользователи, в страхе за сохранность своих активов, бросились выводить монеты из протоколов кредитования DeFi. Это вызвало проблемы с ликвидностью у подобных протоколов и спровоцировало лавину банкротств. Вероятно, эти события приведут к переосмыслению самого криптокредитования и очистят рынок от чрезмерно спекулятивных решений.
Источник
Поскольку блокчейн-кредитование исключает посредников, процесс оформления сделки становится проще, а кредит — дешевле. В то же время отсутствие третьей стороны несет в себе значительные риски как для кредитора, так и для заемщика.
Риски заемщиков
Главные риски DeFi-кредитования заключаются в их специфике: поскольку криптокредиты не регулируются централизованно и нет гарантий возврата средств, то залоговая сумма обычно значительно превышает размер займа.
К тому же, криптоактивы волатильны, и стоимость кредита или залога может значительно измениться за время пользования средствами. Соответственно, потребуется увеличивать залог или возвращать больше средств, чем изначально было взято заемщиком.
Пользователям нужно осознавать эти риски и понимать, что такой кредит имеет массу плюсов, но также несет угрозы, если не разобраться в продукте как следует. Некоторые ресурсы, предоставляющие кредиты в криптовалютах, могут оказаться мошенническими. Защититься от обмана можно, обращаясь только на крупные проверенные площадки.
Особенности DeFi-кредитов
Отличительной чертой криптолендинговых платформ является их общедоступность. Легкость и простота обусловлена технологией блокчейн, которая позволяет исключить посредников.
При этом, отсутствует требование о предоставлении подтверждающих личность документов и нет временных затрат на рассмотрение заявки. Это возможно за счет залогового обеспечения, которое, как правило, составляет 125% от суммы займа, но может варьироваться в зависимости от волатильности того или иного актива. Для снижения рисков заемщик может привлекать средства в стейблкоинах.
Криптолендинговые платформы сегодня предлагают так называемые мгновенные займы: они предполагают отсутствие обеспечения и получение-погашение кредита в рамках одного блока (в Ethereum это 13 секунд). Суммы таких кредитов бывают существенными. Мгновенные займы могут использовать крупные трейдеры в арбитражных операциях (чем больше сумма, тем выше потенциальный заработок). Подобный инструмент нередко используют злоумышленники для проведения атак на DeFi-протоколы.
Принцип домино
Как показала практика последних месяцев, криптокредитные платформы могут потерять контроль над активами. Это объясняется тем, что пользователи закладывали свои монеты, получая в обмен токены криптолендинговой платформы, которые потом снова перезакладывали.
Порой за счет таких схем с многоступенчатым перезакладыванием токенов пользователи делали за месяц десятикратную прибыль. Но по сути это были деньги из воздуха, из пузыря.
А криптолендинговые платформы перезакладывали полученные от пользователей средства в других кредитных протоколах, тем самым раздувая пузырь еще больше. Крах Luna\UST стал триггером, нарушив цепочку перезакладывания средств из одного протокола в другой.
В какой-то момент, подобно домино, криптолендинговые платформы посыпались, а пользователи, в страхе за сохранность своих активов, бросились выводить монеты из протоколов кредитования DeFi. Это вызвало проблемы с ликвидностью у подобных протоколов и спровоцировало лавину банкротств. Вероятно, эти события приведут к переосмыслению самого криптокредитования и очистят рынок от чрезмерно спекулятивных решений.
Источник