Словарь технических терминов

[dmitrytkachev]

Новичкам американского рынка полезно знать термины с которыми придется столкнуться.

52 Week High - самая высокая цена за последние 52 недели (год).

52 Week Low - самая низкая цена за последние 52 недели (год).

ADR (AmericanDepositoryReceipt) - сертификат на акции иностранной компании, хранящихся в американском банке. Такие сертификаты имеют номинал в долларах США и свободно обращаются на американских рынках в качестве ценных бумаг. АДР может представлять часть акции, одну или несколько акций иностранной компании.

AMEX (American Stock Exchange) – Американская Фондовая Биржа, 3я по величине биржа США.

AON (all or none) - "все или ничего", дополнительное условие для Limit ордеров. Этим условием трейдер указывает что согласен только на полное исполнение своего заказа.

Average price - средняя цена одной акции в открытой позиции.

Averaging down - добавление к убыточной позиции с целью улучшить Average price.

Analyst - аналитик, служащий брокерской компании, коммерческого банка или другой крупной финансовой организации. Аналитики используют фундаментальный анализ и математические модели для прогнозирования доходов компаний, цен акций, перстектив роста компаний и т.д.

Analist Concensus - согласие аналитиков, ситуация когда большинство аналитиков единодушны в своих прогнозах на будущее какой-нибудь компании или глобальных финансовых параметров.

Ask(ask price) – минимальная цена, по которой кто-либо готов купить данный финансовый инструмент.

Bear - "медведь", инвестор строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене.

Bear Market - рынок, на котором существует тенденция падения цен акций.

Bearish - "медвежий", имеющий отношение к падению цен.

Beta - бэта, показатель относительной волатильности цены акции по отношению ко всему рынку. Индекс S&P500 имеет “бету” равную 1; акция с “бетой” больше 1 - более волатильна, менее 1 - менее. Предполагается что акция имеющая бэта равную 2 подымется в цене на 10 % если S&P500 подумется на 5%.

Bid (Bid price) – максимальная цена, по которой кто-либо желает купить данный финансовый инструмент.

Block – 10,000 штук акций.

Bonds - долговые обязательства по денежным займам. Наиболее популярные из них это долговые обязательства Федерального правительства США (US Treasury Bonds) и корпоративные долговые обязательства крупных компаний (Corporate Bonds).

Breakout - прорыв, ситуация на рынке, когда цена акции проходит за пределы локального максимума или минимума. (см. False breakout)

Broker – посредник между участниками рынка. (Только не для активных трейдеров).

Bull - "бык", инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию.

Bull Market - рынок, на котором существует тенденция роста цен акций.

Bullish - "бычий", иммеющий отношение к росту цен.

Buttom Picking - покупка внизу, техника торговли когда трейдер пытается купить акцию в самой нижней точке или близко к ней.

Capitalization - капитализация, сумма рыночной стоимости всех акций компании.

Chart - кривая, изображающая изменение цены акции во времени. Иногда еще называется ценовой диаграммой.

Chartist – человек, использующий преимущественно технический анализ.

Commission – комиссионные, плата за покупку и продажу финансовых инструментов.

Consolidation - консолидация, застой, ситуация на маркете когда цена акции длительное время практически не меняется. На графике выглядит как горизонтальный корридор с очень маленькой разницей между верхним и нижним пределом цены сделок.

Core CPI - индекс потребительских цен без учета стоимости волатильных kомпонентов, таких как еда и энергоносители.

Core PPI - индекс цен производителей без учета стоимости волатильных kомпонентов, таких как еда и энергоносители.

Correction - коррекция, отступление рынка от его предыдущих максимумов.

Covering short - закрытие короткой позиции, покупка акций трейдером, продавшим их коротко, чтобы возместить (закрыть) эти бумаги.

CPI (Consumer Price Index) – индекс потребительских цен, цена постоянной корзины товаров и услуг используемых потребителями. (см. Core CPI)

Day High - самая высокая цена акции внутри дня.

Daylow - самая низкая цена акции внутри дня.

Day order - дневной ордер, дополнительное условие для Limit и Stop ордеров по которому они остаются активными только в течении дня. По окончании торгов в этот день они автоматически аннулируются.

Day trading (дeйтрейдинг) – покупка и продажа акций в течение одного дня.

Dividends - дивиденты, часть прибыли компании которая периодически выплачивается акционерам, владельцам акций.

Do Not Display - "не показывать", дополнительное условие для Limit ордера. Специалист не имеет права показывать на котировке полный его размер. Ордер должен быть как минимум на 10,000 акций и размер сделки не меньше $ 200,000.

Downgrade - понижение, мнение аналитика о том что цена акции данной компании неоправданно высокая в настоящее время.

Downtick – сделка, которая произошла по цене ниже предыдущей.

Downtick Offer - Limitордер на продажу который ниже чем цена предыдущей сделки, - сигнал очень агрессивного реального продавца.

Dividents- часть доходов компании которую она выдает владельцам акций этой компании. Обычно выразается в долларах на одну акцию (dollars per share).

Earnings - суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов. Как правило обьявляются каждые 3 месяца.

ECN (electronic communication network) - автоматизированная электронная система торговли акциями

EPS (Earnings Per Share) - доход на акцию, суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов, поделенная на количество обыкновенных акций в обращении.

EST ( Eastern Standart Time) - восточное время, время восточного побережья США. В этом часовом поясе находятся такие города как Вашингтон, Нью-Йорк, Маями.

Equity - акция или ценная бумага, подтверждающая право собственности на владение частью компании.

 

[dmitrytkachev]

ETFs (Exchange Trаded Funds) - финансовый инструмент который торгуется как обыкновенная акция и отражает прогресс конкретного финансового индекса. Дает возможность спекулировать на глобальных движениях рынка или группы компаний. Например, инвестору нет необходимости покупать акции всех компаний которые входят в Dow Jones Industrial Average, ему достаточно купить акции Diamonds (торгуется на AMEX, символ - DIA).

Even Lots - обьем, величина сделки или предложения, кратная 100 акциям.

False breakout - ложный прорыв, краткосрочный ход цены, при котором она, прорвав локальный максимум или минимум, быстро возвращается назад.

Federal Reserve Board - правление, которое руководит федеральной банковской системой. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политик, наблюдение за Банками Федерального Резерва. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента – процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.

FOMC (Federal Open Market Commettee) - Федеральный Комитет по Открытому Рынку, в его функции входит разработка кредитно-денежной политики США и определение кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов

Float - количество акций одной компании которые находятся в свободном обращении на рынке. Общее количество акций этой компании как правило больше, так как компании часто держат знахительный пакет своих акций в резерве.

Fundamental analysis - фундаментальный анализ, изучение фундаментальных данных компании или рынка в целом. Фундаментальный анализ пытается определить, каким должен быть курс акции или состояние рынка, исходя из текущих характеристик компании или рынка.

Futures - финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем определенное количество какого нибудь товара. Этим товаром могут быть реальные вещи такие как нефть, золото, кофе и т.д. или финансовые инструменты - акции, пакеты акций и другие ценные бумаги. Срок действия такого контракта заранее оговорен. (см. S&P 500 Futures)

Gap - пробел, ценовой интервал, в котором нет сделок.

Gap Down - ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вниз. Допустим, акция торгуется в по 20 долларов ровно а следуюшая сделка происходит по $19.50. Ценовой интервал между $20 и $19.50 и есть пробел.

Gap Up - ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вверх.

GDP (Gross Domestic Product) – валовой внутренний продукт.

GTC (good till canceled) - вечный ордер, будет оставаться активным пока трейдер его не отменит. Никогда не используется дейтрейдерами

Indications - котировка до открытия маркета, в ней специалист показывает где он предположительно собирается открыть акцию.

Industrial Index - индустриальный индекс, мера измерения рыночного поведения группы схожих компаний.

Inside market - котировка лучших Bidи Ask на данное время с указанием размера.

Institutional client - институциональный клиент, крупные покупатели акций, паевые фонды, пенсионные фонды и финансовые корпорации.

In the Money - открытая позиция которая делает деньги.

Intraday low - самая низкая цена акции внутри дня.

Intraday high - самая низкая цена акции внутри дня.

Law of Suply and Demand - закон спроса и предложения, экономическая теория которая утверждает, что при всех прочих факторах равных, цена акции на данный момент определяется балансом между покупателями (спросом) и продавцами (предложением).

Limit NX - рыночный лимитный ордер, ордер вводимый для покупки или продажи только по текущей котировке.

Limit order - распоряжение трейдера устанавливающее максимальную цену покупки или минимальную цену продажи акции.

Liquidity – ликвидность, термин характеризует возможность быстро совершать операции по цене, близкой к цене последних сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию определяется большим количеством трейдеров, желающих покупать и продавать.

Liquid market - рынок, на котором за день совершается достаточно большое количество сделок, так что большинство ордеров исполняться без сильного оклонения от текущей цены. Иначе говоря, ликвидный рынок позволяет трейдеру относительно легко открывать и закрывать сделки.

Long - "длинная" позиция которая начинается покупкой акции.

Lot - обьем, величина сделkи или предложения в акциях (см. Odd lots, Even lots).

Market - как правило, употребляется применительно к фондовому рынку.

Marketable Limit Order - Limit ордер условие которого находится в пределах лучших цен существующих на рынке в момент его отправления.

Market maker - создатель рынка, один из участников электронного рынка NASDAQ, в обязанности которого входит поддержка торгов и котировок для акций которые торгуются на NASDAQ.

Market order - рыночный ордер, распоряжение торговать акцией по любой цене, преобладающей во время его получения.

MOC (Мarket on Close) - "по закрытию рынка", дополнительное условие для Market ордера по которому трейдеру гарантируется цена последней сделки.

Moving Average - метод сглаживания значений цен, облегчающий распознаваниe тенденций. Простая скользящая средняя (simplemovingaverage) — это средняя цена за последний период из определенного количества дней. Изображается линией на ценовом графике. В некоторых простых системах торговли, следующих за тенденцией, пересечения ценовой кривой и скользящей средней или двух скользящих средних (то есть одна кривая пересекает другую снизу вверх или наоборот), используются как сигналы к покупке и продаже.

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation system) – автоматизированная система торговли Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг.

Net Change to Close - разница между текущей ценой акции и ценой закрытия предыдущего дня.

Net Change to Open -разница между текущей ценой акции и ценой открытия текущего дня.

NYSE (New York Stock Exchange) – Нью-Йоркская фондовая биржа.

Odd lots - обьем, величина сделkи или предложения не кратная 100 акциям.

Offer - предложение акций на продажу, то же, что и Ask.

Open book - "книга" специалиста в которой содержатся все текущие Limit Orders в конкретной акции. В настоящее время доступна в электронной форме для любого трейдера (за определенную цену).

Opening Gap - октрытие с пробелом, см. Gap Up, Gap Down.

Open Position - открытая позиция

Open Outcry - открытый аукцион, механизм торговли акциями на NYSE и AMEX, при котором продавцы и покупатели договариваются о сделках на словах.

Overbought - состояние акции после быстрого роста ее цены до уровней, слишком высоких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать падение.

Oversold - состояние акции после быстрой ее распродажи до цен, слишком низких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать повышение

Out of the Money - открытая позиция которая теряет деньги.

Position - позиция или открытая позиция, существует в то время когда трейдер владеет акциями (купленными или одолженными).

Prime Rate - первичная учетная ставка, проценты на одолженные деньги, которые кредиторы взумают со своих наиболее надежных клиентов. Prime Rate обычно на 3 % выше чем Federal Funds Rate. Эти проценты цена за риск невыплаты долга клиентом.

Print - распечатка, описание сделки с указанием цены и количества акций.

Printout - необычно большая сделка которая существенно отличается по цене от предыдущей. Такие сделки часто происходят когда движение цены в одну сторону заканчивается и наступает разворот.

P/E ratio (Price to earnings ratio) - цена акции, деленная на годовой доход компании. Как правило спецулятивные акции имеют очень высокий P/Eпо сравнению с усредненным P/E для S&P 500 (сравните с EPS).

Premarket Indications - см. Indications

Premarket Order - премаркет ордер, посылается специалисту до открытия рынка. Market Buy ордера по правиламн должны быть выполнены первой сделкой. Тоже справедливо для Limit ордеров которые попадают в пределы первой сделки.

PPI( Producers Price Index) – индекс цен производителей (см. core PPI).

Quote – котировка. В узком смысле самый высокий Bid и самый низкий Ask (наиболее высокое предложение купить и наиболее низшее предложение продать по данному финансовому инструменту.)

 

[dmitrytkachev]

Rally – взлет, быстрый рост цены акции.

Range - диапазон, на графике это горизонтальный коридор цен, образованный уровнями поддержки и сопротивления, в котором длительное время движется цена акции.

Reaction - движение цены в сторону, обратную преобладающей тенденции.

Resistance - сопротивление, ситуация на рынке когда цена акции достигает уровня максимума и далее испытывает трудности с движением вверх. Причина такого поведения ценной бумаги – нежелание участников рынка покупать выше достигнутой цены и желание многих продавать по высокой цене.

Resistance level - на ценовом графике условная линия, соединяющая локальные максимумы, предположительно цена “не может” пересечь эту линию выше.

Retracement - отступление, движение цен в сторону, обратную предыдущей тенденции. Например, 50% отступление восходящего рынка означает падение цен на 50 процентов относительно величины предыдущего подъема.

Reversal day - день, в который акция, достигнув нового максимума, разворачивается и закрывается ниже цены открытия. Дни разворота считаются более значимыми, если им сопутствуют высокий объем и особенно широкий ценовой диапазон. (Аналогичная ситуация для акции достигшей нового минимума.)

Risk/Reward ratio - отношение между оценками потенциальных потерь и прибылей от сделки. Помимо оценки абсолютной величины прибылей и потерь, нужно так же учитывать их вероятности.

Risk control - использование правил торговли для ограничения потерь.

S&P 500 (Standard & Poor's 500 Index) - индекс в который входят 500 наиболее стабильных компаний США. В настоящее время он является золотым стандартом для Американской экономики.

S&P 500 Futures - временный финансовый контракт который дает его обладателю право получить в будущем пакет акций, отражающий S&P 500 индекс.

Scalper - спекулянт, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин “скальпер” возник оттого, что эти трейдеры стараются быстро получить, “содрать” небольшую сумму со сделки.

SEC (Securities and Exchange Commission) – комиссия по ценным бумагам и биржам США. Осуществляет надзор за обращением ценных бумаг и их торговлей на фондовых рынках.

Securities – ценные бумаги, - акции, бонды, облигации, финансовые контракты которые находятся в свободном обращении и торгуются на фондовых биржах.

Selloff - распродажа, быстрое падение цены акции.

Share - акция, но только когда говорится о конкретном колличестве, - "штуки акций".

SHO stоcks - акции входящие в пилотную программу SEC, для их продажи Short временно приостановленно действие Uptick Rule.

Short – “короткая продажа”, продажа трейдером заимствованной (не принадлежащей ему) акции в надежде позднее купить ее по более низкой цене и получить разницу.

Short Seller - продавец акций которых у него нет. Стиль и манера торговли серьезно отличаются от реального продавца.

Shortsqueeze - ситуация на рынке когда повышение цены акции вынуждает Short Sellers быстро закрывать свои позиции, т.е. покупать. В результате часто происходит дальнейший рост акции.

Shorting top - продажа вверху, техника торговли когда трейдер пытается продать акцию в самой верхней точке или близко к ней.

Slipage - "проскальзывание", разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и фактической ценой реализации.

SOES (Small Order Execution System) – система исполнения малых ордеров.

Specialist - специалист, член Фондовой Биржы (NYSE или AMEX), который отвечает за поддержку "честного и упорядоченного" рынка торговли в конкретной акции.

Specialist Book - книга специалиста, в эту книгу заносятся все Limit и Stop ордера которые специалист не может выполнить в данное время. Ордер в Книге Специалиста остается активным до тех пор пока не будет выполнен, или отменен трейдером который его послал.

Spike - шип, отрезок на графике который значительно длиннее предыдущих. Обычно применяется по отношению к ценовой диаграмме или графику обьема.

Spread - разница между самым высоким Bid и самым низким Ask.

Spread Down - ситуация когда цена следующего Bid резко понижается по сравнению с предыдущим. Происходит когда в акции появляется много продавцов.


Spread Up - ситуация когда цена следующего Askрезко повышается по сравнению с предыдущим. Происходит когда в акции появляется много покупателей.

Stock - акция (см. Share)

Stop-order - условный ордер. Условием его исполнения является цена указанная трейдером. Если цена акции достигнет цены указанной в этом ордере он превращается в Маркет ордер. Наиболее часто употребляется для ограничения потерь (см. Stop Loss)


Stop Loss - защитные Stop ордера, употреbляются для ограничения потерь. Buy Stop используется для ограничения потерь в Short позициях, Sell Stop для ограничения потерь в Long позициях.

Support - поддержка, состояние рынка, при котором цена акции достигает уровня минимума и не может двигаться дальше вниз. Причина такого поведения ценной бумаги – нежелание продавцов продавать ниже этого уровня и желание покупателей покупать по такой низкой цене.

Support level - на ценовом графике условная линия, соединяющая локальные минимумы, предположительно цена “не может” пересечь эту линию ниже.

Symbol - символ акции определенной компании, состоит из одной, двух или трех букв для компаний которые торгуются на NYSE и AMEX, и из четырех или больше для компаний Nasdaq.

Technical analysis - технический анализ, использование графиков и диаграмм для определения направления будущего движения цены акции.

Tick - шаг, минимальное изменение цены акции.

Trade price - цена последней сделки в данной акции.

Trailing Stop - преследующий Stop ордер, используется трейдерами для защиты своих прибылей. Техника торговли при которой трейдер все время изменяет цену Stop ордера в позитивной позиции.

Trend – тренд, направление движения цены акции (вверх или вниз).

Trendline - линия тренда, линия, проведенная или через последовательные ценовые пики (максимумы), или основания (минимумы) графика акции с целью определения общего направления движения цены.

Uptick - сделка которая произошла по цене выше предыдущей.

Uptick Bid - Bid который выше чем цена предыдущей сделки, - сигнал очень агрессивного покупателя.

Uptick Rule - правило торговли на рынке акций, по которому продажа акций Short разрешается только по цене выше предыдущей сделки.

Upgrade - повушение, мнение аналитика о том что цена акции данной компании должна быть выше чем она стоит в настоящее время.

Volatility– волатильность, скорость и диапазон, в пределах которых происходят изменения цены акции. Волатильный рынок - это рынок, подверженный крупным и быстрым колебаниям цен.

Volume - обьем, суммарное количество проданных/купленных акций за определенный период.