Ежедневные аналитические обзоры от Mayzus Investment Company

[Mayzus_rep]

MAYZUS Investment Company с гордостью представляет ежедневные рыночные обзоры от известного финансового аналитика, г-на Арне Трехольта, бывшего секретаря при министре иностранной торговли в норвежском министерстве иностранных дел, позже помощника министра по морскому праву. Он также занимал пост консула по экономическому развитию и социальным вопросам в МИДе, и был советником норвежской миссии ООН в Нью-Йорке. В данный момент, г-н Трехольт является вице-президентом, исполнительным директором и главой управления инвестиционного портфеля в MAYZUS Investment Company.

Обзор от 13 августа 2013 года.

Золото сияет на фоне опасений по экономической стимуляции.

Акции в понедельник пережили пятое падение за шесть сессий, из-за того, что признаки восстановления экономики указывают на последующее сокращение объемов стимуляции и прекращение смягчения денежно-кредитной политики. Стабильные активы, такие как драгоценные металлы и швейцарский франк, укрепились. Золото подскочило до 1342 долларов за унцию, самого высокого уровня, наблюдавшегося в течение последних месяцев, в то время как серебро выросло на 3% с конца прошлой недели, составив 21.31 доллар за унцию. EUR/USD продолжает снижение, достигнув 1,3288. USD/JPY укрепилось на уровне 86,87.

Мировые фондовые рынки в Августе замерли в ожидании, в связи с опасениями, что экономическая стимуляция, программа по скупке акций объемом 85 миллиардов долларов в месяц, может быть прекращена в сентябре. Признаки того, что замедление роста экономики Китая будет идти с тем же темпом и ожидания, что данные за эту неделю докажут, что Еврозона выходит из самой долгой рецессии за свою историю, подтверждают надежды, что мировая экономика снова попала в нужное русло. Скорее всего, это означает конец смягчения денежно-кредитной политики.

Европейские фондовые индексы быстро потеряли импульс, созданный в понедельник данными по Китаю, превысившими прогнозируемые значения, что в свою очередь стимулировало Азиатские рынки в течение ночи. Основные европейские индексы снизились вместе с американскими фьючерсами. Dow Jones и Nasdaq потеряли по 0,36% на открытии сессии в понедельник. Walt Disney, Boeing и JP Morgan были в числе тех, кто понес крупнейшие потери. Intel и Alcoa прибывают в незначительном выигрыше.

Японский индекс Nikkei потерял 0.7% и снизился до минимального уровня с 28-ого июня, после того, как данные показали, что экономический рост Японии с апреля по июнь был медленнее, чем ожидалось. Это побудило инвесторов сократить свои риски. Японская иена выросла на 5% по отношению к доллару, после того как USD / JPY достигла высокого уровня 103 иен за доллар в начале весны. Японская экономика выросла на 2,6% во втором квартале; для сравнения в первом квартале 2013 года рост составил 3,8%.

Медь упала на 0,3% после подъема на 1,3%, и достижения наивысшего уровня за три месяца, в пятницу. Цены на нефть, попавшие под влияние презентации данных по Китаю, снизились на 0.5%. Сырая нефть марки Brent торгуется ниже $ 108 за баррель. Золото продолжило дорожать четвертый день подряд, после того, как самый большой в мире золотовалютный резерв вырос впервые за два месяца. Рост запасов укрепил цены, но аналитические показатели по золоту все ещё отрицательные.

 

[Mayzus_rep]

Обзор от 14 августа 2013 года.

Немецкий оптимизм взбодрил Еврозону

Потребительские расходы в США выросли самыми быстрыми темпами за последние семь месяцев на основе данных, представленных вчера. Показатель потребительских расходов указывает на быстрый экономический рост и укрепление Федеральной резервной системы США за счет свертывания ежемесячной программы по cкупки облигаций на 85 миллиардов долларов. Розничные продажи, кроме продаж автомобилей, бензина и строительных материалов, выросли на 0,5 процента в июле, в соответствии с ожиданиями. Потребительские расходы являются крупнейшим стимулятором в экономике США.

Подъем экономических настроений в Германии, по данным опроса, связан с ростом промышленного производства в Еврозоне, и быстрый рост цен на жилье в Англии за последние семь лет также способствует этому. Индексы: Лондонский FTSE, немецкий DAX и Парижский CAC 40 выросли с 0,3 до 0,8%, подняв Eurofirst FTSE 300 на самый высокий свой уровень с середины мая. Вчера биржи США поднялись на данных по розничным продажам после четырех убыточных сессий.

EUR/USD оставалась на отметке 1,3290 до выхода данных о розничных продажах в США, которые FED приобщила для стимула ФРС уже в сентябре. Американский доллар торгуется выше и по отношению к японской иене. Котировка USD / JPY составляет 98,01. Цены на нефть растут, Brent находится на уровне $ 109,88 за баррель. Золото и серебро остаются на прежних высоких уровнях за последние несколько дней.

Возродившийся оптимизм в Еврозоне вчера был отражен в долговом рынке. Доходность немецких 10-летних государственных облигаций достигла самого высокого уровня за шесть недель. Премии за риск итальянских и испанских облигаций продолжают ослабевать. В целом, можно сказать, наблюдается общее улучшение ситуации в экономике ЕС. Вопрос в том, когда положительные признаки улучшения в конечном счете выведут страны Еврозоны из рецессии и создадут устойчивый экономический рост. Валовой внутренний продукт(ВВП) вырос на 0,2%, когда последний квартальный отчет был опубликован в среду.

Китайские данные, представленные в понедельник утром, поспособствовали открытию Азиатского рынка в зеленой зоне во вторник. Ослабление иены вызвало скачок фондовой биржи Nikkei на 2,6%. Другие азиатские биржи также находятся на подъеме. Позитивная динамика, по прогнозам, сохранится сегодня утром.

 

[Mayzus_rep]

Обзор от 15 августа 2013 года.

Падающие акции 'Macy's Inc' тянут за собой вниз американские фондовые рынки.

Американские фондовые индексы упали после оглашения разочаровывающих квартальных результатов по розничным продажам 'Macy's Inc'. Это оживило споры инвесторов по поводу сворачивания скупки облигаций Федеральной Резервной Системой. Акции, компании-владельца крупной сети магазинов непродовольственных товаров, упали на 4,4%, что привело в снижению индекса S&P. Так же Dow Jones и Nasdaq закрылись в красной зоне из-за распродаж 'Macy's Inc'.

В Европе, как Французская так и Немецкая экономики росли гораздо быстрее чем в США,во втором квартале 2013 г., потянув за собой остальную Еврозону из болота рецессии, в котором прибывала последние годы. Нарастающий тем был взят, в основном, двумя этими крупнейшими экономиками за счет увеличившихся потребительских расходов и бизнеса. Однако некоторые страны такие, как Италия и Испания, придают росту экономики Еврозоны некую хрупкость. Данные, опубликованные в среду, зафиксировали рост на 0,3%.

Экономики Австрии и Финляндии показали положительный результат, в отличие от Кипра, потерявшего во втором квартале 1,4%, после международной финансовой помощи, полученной в марте. Второй по величине кипрский банк Laiki вынужден был закрыться, а Банк Кипра и банк Hellenic понесли большие потери на больших депозитах. Несмотря на некоторые позитивные сдвиги Еврозоны, экономические и финансовые проблемы на периферии, особенно на юге показывают, что восстановление Еврозоны приобрело неравномерный характер.

Позитивные новости из Франции и Германии оказали небольшое влияние на валюты. EUR/USD торгуется на уровне 1,3258, после недавнего максимума в 1,3278. На длинных позициях по этой паре трейдеры выставляют stop loss на уровне 1,3230. DXY, долларовая корзина, начинает посматривать вниз, после роста на 1% с 8 августа. Цены на нефть упали в ходе вчерашней сессии, но золото и серебро демонстрируют боевой настрой и положительную тенденцию к росту.

 

[Mayzus_rep]

Обзор от 16 августа 2013 года.

Цены на нефть выросли из-за волнений в Египте.

В связи с напряженной ситуацией в Египте, где по меньшей мере 535 человек были убиты, нефть резко подскочила в цене. В четверг, нефть марок Brent и NYMEX достигли четырехмесячного максимума и составили 111 долларов за баррель. Усиливающееся бесчинство в Египте может распространиться на Суэцкий канал и на всю территорию Ближнего Востока, которую и так уже давно раздирают двухлетняя война в Сирии, распространение смертельных “игрушек” и беспорядки в нефтедобывающих странах таких, как Ливия и Ирак.

В Египте объявлено чрезвычайное положение, но, тем не менее, сторонники свергнутого президента Мурси заявляют о новых массовых демонстрациях. Нефтехранилищи в США пустеют гораздо быстрее, чем намечалось. Египет, не являясь крупным мировым добытчиком нефти, занимают свою нишу в регионе Суэцкого канали и является стратегическим поставщиком для нефтепровода Sumed. Сложившаяся ситуация угрожает задушить нефтяной трафик, что будет иметь серьезные последствия на стабильные поставке нефти из стран Ближнего Востока.

Ливийский заместитель министра по нефтедобычи заявил вчера, что добыча нефти была снижена на 600 000 баррелей в день. Ирак так же, в сентябре, планирует сократить поставки на 600 000 баррелей в день. Американские нефтяные запасы снизились до самого низкого уровня с 2012 года на 2,8 миллиона баррелей. Пока ситуация на Ближнем Востоке мало майски находится под контролем, цены на Brent не должны вырасти выше 113-114 долларов за баррель. Ведущая европейская нефтяная компания Royal Dutch Shell временно закрывает свое представительство в Египте.

Американский доллар оказался под очередным давлением в свете неопределенности по сворачиванию скупки гособлигаций Федеральной Резервной Системой. Неутешительные результаты розничной сети Macy’s поставили новые знаки вопроса относительно состояния и роста экономики США. EUR/USD находится на отметке 1.3299, USD/JPY торгуется по 98.15. Драгоценные металлы, золото и серебро, наконец-то поправили свое положение и находятся на уровнях не виданных уже несколько месяцев.

 

[Mayzus_rep]

19 АВГУСТА 2013: РОСТ ЗОЛОТА ДО 1373.
Арне Трехолт, Вице-президент, исполнительный директор и глава управления инвестиционного портфеля.

В то время как акции во всем мире испытывали трудности из-за проблем Федеральной резервной системы США (ФРС), нефть и серебро окрепли в конце прошлой недели. Золото выросло до двухмесячного максимума в пятницу. Серебро показало свою силу в еженедельном приросте показателей за пять лет с 13-процентного роста, но, в целом, волна продаж драгоценных металлов за последние полгода, пришла к временному откату. Золото подорожало на 50 долларов и в течение недели достигла пика в 1373 долларов за тройскую унцию.

Ослабление Доллара способствовало росту цен на драгоценные металлы. EUR/USD торгуется стабильно выше 1,33 в течение недели, что связано с хорошими новостями, приходящими из Еврозоны. Франция и Германия представили положительные цифры роста, которые, несмотря на слабые фундаментальные показатели, интерпретируются как возможный выход Еврозоны из рецессии. Данные в четверг показали, что инвесторы в Японии и Китае начали большую распродажу Государственные ценных бумаг США после заявлений ФРС о политике "Сужения" в июне.

Китай, за последние полгода, сильно увеличил свои запасы золота в попытке диверсифицировать свои вложения в Американское казначейство. По всей видимости, Китай создал запасы золота, чтобы стать более независимым от долларов США и евро. Обе валюты считаются уязвимыми. В перспективе ближайших 10 - 20 лет Китай, судя по всему, заинтересован в наращивании национальной валюты в качестве конкурентной международной резервной валюты.

Прошедшая неделя показала приток финансирования в золото с 2012 года. ETF продал 402 тонны золота во втором квартале 2013 года, что вдвойне превышает добычу золота в Южной Африке. За последние несколько недель, количество коротких позиций по золоту было сокращено. Это вызвано всплеском покупок золота в Китае, которые выросли на 87% с 2012 года до 386 тонн. Розничная торговля в Индии и покупка золота центральными банками также повлияла на повышение цен на золото. Многие трейдеры остаются, однако, в сомнениях и желают знать, как долго будет продолжаться неопределенность на рынке драгоценных металлов.

 

[Mayzus_rep]

20 августа 2013: Доллар замер в ожидании заявления ФРС.
Арне Трехолт, Вице-президент, исполнительный директор и глава управления инвестиционного портфеля.

Доллар оказался стабилен в понедельник, поскольку инвесторы пока воздерживаются от каких-либо ставок до выступления представителя Федеральной Резервной Системы США. Ожидается, что выступление прольет свет на животрепещущий вопрос по сворачиванию скупки гособлигаций. Ведущие аналитики сходятся во мнениях что, сворачивание, скорее всего, начнется в сентябре. Индекс доллара DXY находится сейчас во флэте. EUR/USD торгуется по 1.3348, USD/JPY в районе 97.97.

Повышенная доходность по долларовым облигациям сделала доллар более привлекательным, в течение нескольких последних дней, хотя это было притуплено положительными новостями насчет экономики Еврозоны, особенно экономики Великобритании, которая лежит в основе стабильности евро и фунта стерлингов. Данные с прошлой недели показали, что обе немецкие и французские экономики, во втором квартале, набирали темпы роста гораздо быстрее, чем ожидалось ранее. В четверг были опубликованы данные по производству и сектору услуг ЕС, которые четко сигнализируют о начале выхода Европы из рецессии.

Данные отразятся на Евро, который, как ожидается, будет колебаться по отношению к Доллару на предстоящих торговых сессиях. Это может означать, что Доллар начнет пользоваться спросом, также, возможно, получит новое испытание по отношению к Японской иене. Если к 15 августа иена пробьёт уровень в 98.66, то возможно он достигнет повторного пика в 99.955 в августе. Цены на нефть и драгоценные металлы останутся на прежнем высоком уровне, наблюдаемом в пятницу. Brent торгуется USD 110.55 за баррель, а золото за 1376 USD.

Фондовые рынки в Европе продолжают находиться под давлением, биржевые индексы во Франции, Германии и Англии падают. На рынке ценных бумаг Азии индекс Asian Pacific стартовал в красной зоне, в понедельник. Беспорядки в Египте продолжаются, с новыми столкновениями между сторонниками Мурси и полицией, в результате которых погибло, по неподтвержденным данным, 1000 человек. Американские политики заявили, что военная помощь Египту в размере миллиарда долларов США, была прекращена.

 

[Mayzus_rep]

Обзор от 21 августа 2013 года.

Федеральная резервная система обвалила мировые рынки до месячного минимума.

Мировые рынки опустились до самого низкого месячного уровня после вчерашней торговой сессии в Нью-Йорке, это падение подхватили азиатские биржи этим утром. Падение наблюдается так же в Европе, на развивающихся рынках наблюдается отток капитала. Рынки обеспокоены грядущим сужение политики стимулов в США, от которой непосредственно зависит доходность облигаций. Нефть и драгоценные металлы упали вместе с долларом. EUR/USD находится на уровне 1,3395, USD/JPY торгуется по 97,29.

Европейские фондовые индексы снизились, не остался исключением французский CAC, понесший серьезные потери, упав на 1,35%. Лондонский индекс FTSE потерял 0,57%, немецкий DAX- 1,06%. Российские индексы тоже закрылись в красной зоне. Падение в Европе последовало за четырехдневным падением на Уолл-стрит и в Азии. Индия также сильно пострадала от резкого падения рупии по отношению к доллару США. Японский индекс Nikkei упал на 2,7%.

Позднее сегодня, Федеральная резервная система США (ФРС) опубликует отчет за июль. Ожидается, что отчет будет содержать намеки на то, когда ФРС начнет сворачивать свою программу скупки облигаций объемом 85 миллиардов USD в месяц. Неопределенность относительно того, что произойдет в ближайшее время, привело к росту процентов по займам, тем самым инициировав распродажу рисковых активов таких как акции.

Сырая нефть марки Brent, цена на которую устойчиво превышала 110 долларов США за баррель, упала ниже этого уровня во вторник из-за нервозности по поводу последствий прекращение смягчения денежно-кредитной политики. Цены на нефть, однако, поддерживаются проблемами с экспортом в Ливии и продолжающимися беспорядками в Египте. Западные державы угрожают прекратить свою экономическую поддержку, но Саудовская Аравия заявила вчера, что собирается вмешаться в ситуацию, чтобы избежать краха египетской экономики.

 

[Mayzus_rep]

Обзор от 23 августа 2013 года.

Протокол заседания ФРС внес новую неопределенность.

Протокол заседания ФРС, проходившего в конце июля, опубликованный в среду ночью, не дал рынкам никакой ясности, на которую так надеялись инвесторы. Протокол не раскрыл ничего нового, а содержал информацию, уже опубликованную ранее. Сворачивание грядет, но пока еще нет точной информации когда именно, будет ли этой осенью или же в начале 2014 года. Одним словом, все будет зависеть от состояния американской экономики.

Банки и финансовые институты, сделавшие ставки на конкретное решение, были разочарованы. Доллар немного вырос по отношению к остальным валютам, доходность по облигациям продолжает расти. Индекс доллара DXY по отношению к корзине основных шести валют вырос на 0,5%. Американские гособлигации достигли двухлетнего максимума 2,936%. EUR/USD взял курс вниз и торгуется по 1.3321. Японская иена слабее, торгуется на уровне 98,64 пунктов. Нефть марки Brent устойчива, застыла на отметке $ 110 за баррель. Золото торгуется по 1371 USD.

Высокая прибыль инвесторов за последние несколько недель, привела к возврату средств с развивающихся рынков обратно в США, помогая поддерживать доллар, который в краткосрочной перспективе будет находиться в бычьем тренде. Остановка денежного печатного станка приведет к ухудшению условий кредитования и росту процентных ставок. Многие развивающиеся рынки имеют большие займы в долларах, в следствии чего будут большие проблемы, связанные с увеличением процентных ставок и более сильным долларом.

Последствия данной тенденции уже ощущаются в Азии, где индийская рупия находится под небывалым давлением в сторону понижения цены. Такие страны, как Таиланд и Филиппины ощутили столь же сильный удар, как и Турция. Турецкая лира потеряла 4% по отношению к доллару только в этом месяце. Многие аналитики опасаются, что азиатские страны в скором времени столкнутся с тем же финансово-экономическим кризисом, который пришелся на Азию в девяностых годах. Это будет иметь катастрофические последствия в глобальном масштабе.

 

[Mayzus_rep]

26 АВГУСТА 2013: ЗОЛОТО И СЕРЕБРО ВЗЛЕТЕЛИ ДО НЕБЕС.
Арне Трехолт, Вице-президент, исполнительный директор и глава управления инвестиционного портфеля.

В пятницу золото и серебро взлетели до небес. Золото прибавило 21.70 долларов США и к завершению торгов составило 1397.80, превысив отметку в 1400 в ходе сессии. Серебро прибавляет 4% и закрылось на уровне 24,08 после того как достигло максимума 24,24 USD за унцию. Эти цены являются максимумом для драгоценных металлов за последние недели. Технические графики указывают на дальнейшее укрепление курса. Поэтому весьма вероятно, что рост цен продолжится и на этой неделе.

Заниженные, по сравнению с прогнозами данные о продаже нового жилья за июль, снизившиеся на 5% по сравнению с данными за июнь, создали новое замешательство на рынках. Июльский отчет Федеральной резервной системы США (ФРС) создал очередные неопределенности относительно того, когда ФРС наконец начнет сокращать свою программу скупки облигаций объемом 85 миллиардов долларов в месяц. Это придало драгоценным металлам мощный импульс. Золото вырвалось из технического сдерживания на отметке 1377 – 1380 USD, чему способствовал рост цен на серебро.

Неутешительные данные по продажам жилья также отрицательно повлияли на курс доллара. Новые цифры по рынку жилья породили очередную волну спекуляций на вопросе, когда начнется сокращение. Сентябрь, кажется маловероятным в данный момент, и валютные аналитики указывают на декабрь, как на более вероятный. Считается, что прекращение смягчения денежно-кредитной политики центрального банка приведет к повышению процентных ставок и укреплению доллара. Курс DXY - доллар, взвешенный относительно шести основных валют, снизился. Доллар потерял позиции относительно и иены, и евро. EUR/USD поднялась выше 1,34 после публикации данных о продаже жилья.

Второе чтение по внутреннему валовому продукту Германии подтверждает, что крупнейшая экономика Европы в июле выросла на 0,7%. Это служит хорошим предзнаменованием для возможного переизбрания Ангелы Меркель в сентябре и для перспектив экономического роста в еврозоне в целом. Несмотря на временное снижение доллара, эта валюта в 2013 году была предпочтительней для инвесторов, чем иена. Евро также значительно вырос относительно иены за последние недели.

 

[Mayzus_rep]

27 АВГУСТА 2013: ПАДЕНИЕ СПРОСА НА ТОВАРЫ ДЛИТЕЛЬНОГО ПОЛЬЗОВАНИЯ В АМЕРИКЕ.
Арне Трехолт, Вице-президент, исполнительный директор и глава управления инвестиционного портфеля.

Спрос на товары производственно-технического назначения и товары длительного пользования в США упал на 7,3% в июле, и поставил новые вопросы по экономике начала третьего квартала. Спрос на товары, начиная от самолетов до компьютеров и военной техники, упал. Это самое большое снижение с августа прошлого года. Снижение спроса на товары длительного пользования основано на отрицательных количественных показателях, опубликованных в прошлую пятницу, что также указывает на ослабление рынка недвижимости, вопреки ожиданиям.

Вполне вероятно, что отсутствие необходимого количества промтоваров приведет к новому повышению цен, когда Федеральная резервная система США (ФРС) начнет сужать свою программу по скупки облигаций. Было указано, что эта программа начнется в декабре. Основываясь на последних цифрах, маловероятно, что программа по скупки облигаций может начаться раньше, чем в конце 2013 года. Падение спроса на товары длительного пользования оказало непосредственное влияние на фондовые фьючерсы. Также наблюдается падение на рынке государственных ценных бумаг США.

Цены на нефть продолжают расти, что связано с увеличением влияния США в Сирии. Brent торгуется близко к 111 USD за баррель. Министр обороны США Чак Хейгел, как сообщается, намерен обсудить возможное военное вмешательство в Сирию с ее британскими и французскими коллегами в ответ на применении химического оружия, которое еще не доказано. Возможность прямого участия Запада может оказывать серьезное воздействие на мировые фондовые рынки и продолжить настоящую тенденцию на спад.

Доллар США потерял позиции против японской иены в понедельник после того, как возникла новая неопределённость относительно того, когда произойдет сужение программы скупки облигаций. USD/JPY торгуется на уровне 98,42. EUR/USD пара была в флете в течение понедельника на уровне 1.3373.

 

[Mayzus_rep]

28 АВГУСТА 2013: ВЗЛЕТ НЕФТИ И ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ.
Арне Трехолт, Вице-президент, исполнительный директор и глава управления инвестиционного портфеля.

Западные провокаторы, намеревающиеся разжечь огонь войны, толкнули во вторник нефть, золото и серебро на новые высоты. США и ее союзники заявили повстанцам, противостоящим Башар-аль-Асада, что запад осуществит военное вторжение в Сирию в течение нескольких дней. Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон подчеркнул, что, скорее всего, вторжение начнется в четверг. На этих новостях сырая нефть марки Brent скакнула на 2 доллара и теперь ее цена составляет 113,46$ за баррель. Золото и серебро продолжают рост: золото достигло отметки 1420$, добавив к своему весу очередные 25$ за торговую сессию во вторник; серебро же торгуется по 24,65$, подорожав на 20% за пару последних недель.

Вероятней всего, Сирия будет атакована крылатыми ракетами, что, по мнению западных наблюдателей, будет уроком Асаду и Ирану, чтобы не игнорировали Запад. По-видимому, целью данной акции является не допустить превращение конфликта в гражданскую войну, поскольку силы Асада выросли за последние несколько месяцев. Ранее, подобные воздушные удары НАТО изменили ход ливийской гражданской войны. Прелюдия к возможному нападению на Сирию оказывается точной копией предыдущих бомбардировок силами НАТО Сербии якобы для ”освобождения” Косова.

Наряду с Brent, так же подскочила до 108,50$ нефть американской марки NYMEX. Намереваясь напасть на Сирию, западные державы принимают участие в опасной азартной игре, поскольку военные действия в Сирии могут привести к распространению хаоса на нефтедобывающие страны на Ближнем востоке, не смотря на то, что сама Сирия не является крупным поставщиком нефти. Ливийские мощности и так уже сократились на 60% до 665000 баррелей в день. Более того, основные нефтяные пути, такие как Акаба и Суэцкий канал, как раз находятся в этом регионе.

Военные действия также могут подкосить Американские запасы нефти, которые и так были початы из-за увеличенного потребления во время конца курортного сезона. Повышение цен на нефть повлечет дополнительный стресс на экономику США, на фоне того, что ФРС пытается слезть с денежной иглы и прекратить печатать деньги. За последние несколько дней, данные по спросу на недвижимость и товары длительного потребления показали, что продолжение монетарного смягчения может быть необходимо для предания темпу роста экономики нужного направления.

 

[ideal_storm]

28 АВГУСТА 2013: ВЗЛЕТ НЕФТИ И ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ.
.

Ну собственно в свете грядущей заварушки в Сирии с возможностью расползания конфликта на Иран - сие не удивительно.
Европа (кроме Германии) и Штаты должны ухнуть туда много денег.

 

[Mayzus_rep]

29 АВГУСТА 2013: ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ДОСТИГЛИ ШЕСТИМЕСЯЧНОГО МАКСИМУМА
Арне Трехолт, Вице-президент, исполнительный директор и глава управления инвестиционного портфеля.

Цены на нефть достигли шестимесячного максимума, после того как акции массово начали падать из-за опасений военного вторжения в Сирию. Особенно сильно пострадали развивающиеся рынки, акции продолжают свое падение по всему миру второй день подряд. Инвесторы искали способ обезопасить свои инвестиции, вследствие чего вклады в золото стали весьма привлекательными в последние дни. Цена на золото достигла $ 1430, но в последствие снизилась до $ 1418 за унцию. Нефть марки Brent достигла $ 117 за баррель в среду утром, но откатилась назад на отметку 115.

Сосед Сирии – Турция - страна, заявившая о готовности поддержать военные действия против режима Асада без одобрения Совета безопасности ООН, - один из развивающихся рынков, наиболее пострадавших от неопределенности. Курсы турецкой лиры и индийской рупии по отношению к доллару упали до рекордных минимумов. USD торгуется устойчиво по отношению к евро на 1.3336, но упал ниже 98 иены за доллар, торгуясь на уровне 97,63.

Хотя дальнейшая реакция рынка на возможный удар по Сирии остается неопределенной, нефтяные аналитики полагают, что цены на нефть могут взлететь до уровня 125 долларов США за баррель. Нью-Йоркская сырая нефть, NYMNEX, совсем недавно достигла максимальной цены за год $ 111, после чего немного снизилась до 110 USD.

Опасения по Сирии затмили собой взволнованность инвесторов по поводу кредитования банков еврозоны в июле. Это придало импульс зарождающемуся восстановлению еврозоны и может повлиять на решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжить существующую денежно-кредитную политику. Британский фунт упал как по отношению к доллару, так и к евро. Банк Англии вновь подтвердил свое желание сохранять процентные ставки на низком уровне до 2016 года. Условием роста процентной ставки, по мнению нового управляющего банка, Марка Карни, является сокращения уровня безработицы до 7%, что совпадает с аналогичной целью ФРС США.

 

[Mayzus_rep]

03 СЕНТЯБРЯ 2013: СЕНТЯБРЬ МОЖЕТ ПРИНЕСТИ ВОЛНЕНИЯ НА ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ

Европейские фондовые рынки показали позитивную динамику по итогам вчерашней торговой сессии. Французский индекс САС, прибавивший 1,84%, стал лидером роста. Фондовый рынок в США был закрыт в связи с празднованием Дня Труда.

Позитивные данные по Китаю оказали поддержку мировым рынкам сегодня утром. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая, по данным Национальным бюро статистики страны, вырос в августе до 51 пунктов. Индекс за прошлый месяц, для сравнения, составил 50,3 пункта. Аналогичный показатель по данным HSBC Bank, вырос в августе до 50,1 пункта по сравнению с 47,7 пунктами месяцем ранее.

Статистические данные из других стран носили в целом смешанный характер. Индекс деловой активности в производственном секторе Германии вырос в августе до 51,8 пункта по сравнению с 50,7 пунктами месяцем ранее. Аналитики ожидали рост индекса до 52 пунктов. Во Франции аналогичный показатель не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 49,7 пункта, что совпало с ожиданиями аналитиков. В целом, в Еврозоне индекс вырос до 51,4 по сравнению с 50,3 в июле, хотя прогнозируемый уровень роста составлял 51,3.

Эти данные оказали поддержку евро в течение торговой сессии. В результате пара EUR /USD, начав торговый день на уровне 1,3211, выросла до 1,3226, а затем откатилась до суточного минимума 1,3183, завершив торговую сессию рядом с этой отметкой.

Надо признать, что сентябрь будет очень важным месяцем для валютных рынков: инвесторы вернулись с летнего отдыха, объемы торгов вернулись к нормальному уровню, а экономический календарь полон очень важных событий. Среди них выборы в Австралии, назначенные на 7 сентября; увеличение потребительского налога в Японии; решение вопроса о потолке госдолга США; выборы в Германии (22 сентября) и, естественно, совещание FOMC по вопросу денежно-кредитной политики, запланированное на 18-19 сентября. Оно будет иметь наибольшее значение для курса валют, и текущая неделя поможет инвесторам определиться, стоит ли ждать от регулятора прекращения программы стимулирования.

 

[Mayzus_rep]

04 СЕНТЯБРЯ 2013: СИРИЙСКИЙ ФАКТОР ОСТАЕТСЯ ДОМИНИРУЮЩИМ НА РЫНКЕ
By Kristina Leonova: Analyst in Portfolio Asset Management Department. 04 сентября 2013
Поделитесь этой статьей:

Новостные строчки пестрят различными заголовками.
Ограничивающим фактором для мировых рынков является, довольно интенсивно развивающийся международный конфликт в Сирии. Как стало известно, президент США Барак Обама получил поддержку ряда ключевых фигур в американском конгрессе в вопросе нанесения военного удара по Сирии. Голосование по этому вопросу в Конгрессе состоится на следующей неделе.

В дополнение к этому, во вторник утром появились сообщения о том, что баллистические ракеты прошли испытания в Средиземном море. Новости в то время вызвали спекулятивный рост на нефтяном рынке, даже несмотря на то, что в результате Пентагон заявил, что испытания ракет не связаны с возможной военной операцией в Сирии, так как они уже были запланированы давно (наряду с Израилем).

Цена на нефть марки Brent достигла $ 115,68 за баррель, а цена на нефть Light была на уровне $ 108. Сегодня утром мы видим Brent торгуются на цене $ 113,78 за баррель, а нефть Light держится на уровне 107,54 $ за баррель, с небольшим снижением.

Пара EUR/USD также стала зависимой от рыночных новостей, что поддержало ее продажи. Публикация данных по деловой активности в обрабатывающей промышленности США стала дополнительным фактором давления. Так, валютная пара от уровня открытия на отметке 1.3188 упала до минимума 1,3143 и закончила торговый день на отметке близкой к 1,3165.

Еврозона опубликует серию сегодняшних данных по деловой активности в секторе услуг. Индикатор может продолжить демонстрировать рост, поддерживая надежды инвесторов, основанные на резких высказываниях главы Европейского центрального банка во время пресс-конференции после собрания. В этом случае можно ожидать обратный скачок пары EUR/USD от 1.3150 с вероятностью преодоления отметки 1,32 и дальнейшему движению в направлении к 1.3230.

 

[Mayzus_rep]

05 СЕНТЯБРЯ 2013: БАНК ЯПОНИИ ОСТАВИЛ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНУЮ ПОЛИТИКУ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ.

Азиатские фондовые рынки не получают никаких импульсов для длительного продвижения на рынке, поэтому индексы в целом движутся в разных направлениях. Сегодня мы также можем наблюдать разные направления в динамике рынка. Худшими индексами до сих пор видятся индексы континентального Китая SSE, австралийского ASX, а также японского Nikkei.

Сегодняшнее заседание Центрального Банка Японии завершилось решением оставить текущую денежно-кредитную политику без изменений, повысив оценку состояния экономики впервые за 2 месяца. Там же от некоторых членов совета директоров было предложено сделать целевой уровень инфляции более гибким, не придерживаясь строго значения в 2%. Японская Йена практически не отреагировала на эти заявления, продолжив торговаться на уровне менее 100 по отношению к американскому доллару, и фондовый рынок стал постепенно терять позиции. Между тем, экспортирующие высокотехнологичную технику компании, которые наиболее чувствительны к курсы национальной валюты, сегодня в основном росли, таким образом, Sony, Pioneer и Toshiba добавили около 1.2%.

В то же время в США, фондовый рынок завершил вчерашнюю торговую сессию с ростом цен на основные индексы. Причинами этому послужили улучшение макроэкономических реалий в Евро зоне и США, а также увеличение спроса на акции автопроизводителей и высокотехнологичных компаний. Пересмотренные данные по ВВП Евро зоны подтвердили 0.3% роста экономики в регионе во втором квартале, усилив впечатление от благоприятных новостей. В США, согласно отчету “Бежевой книги”, промышленность выросла, и потребители стали тратить больше на развлечения, в частности, на туризм.

Голосование Комитета иностранных дел в Сенате в пользу ограниченного военного удара по Сирии не испугало инвесторов. Отметим, что окончательное решение будет принято, скорее всего, в ближайшие дни. Цена на нефть слегка стабилизировалась и упала, по сравнению, с несколькими прошедшими днями. Brent торгуется на уровне 113.37$ за баррель, и Light торгуется на уровне 106.63$ за баррель.

Инвесторы сегодня будут ждать выступление мистера Драги с данными по безработице в США.

 

[Mayzus_rep]

06 СЕНТЯБРЯ 2013: ПУБЛИКАЦИЯ ПОЗИТИВНЫХ ДАННЫХ ИЗ США УСИЛИЛА ПРОДАЖИ ЕВРО

Статистические данные, представленные вчера в Америке, оказали более значительное влияние на рынок, чем заседания двух основных центральных банков! В результате, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию с небольшим ростом основных индексов. Dow Jones Industrial Average вырос на 0,04% до 14937,50 пунктов, индекс Standart & Poor’s 500 увеличился на 0,12% до 1655,08 пунктов, а индекс высокотехнологичной отраслей Nasdaq Composite вырос на 0,27% и достиг отметки 3658,78.

Сильные макроэкономические данные из США, в дополнение к пресс-конференции г-на Драги, стали последней каплей, и курс валютной пары EUR/USD, утром находившийся рядом с отметкой 1,32, опустился до локального минимума 1,3109. Драги начал свое выступление с обсуждения признаков восстановления экономики, но в завершении заявил, что трудные времена еще не прошли. Кроме того, он подтвердил, что нельзя исключать возможность снижения ставок.

Продолжает расти напряженность вокруг сирийского вопроса. Обвинения в покушении на убийство министра внутренних дел Египта подтверждают, что не только Сирия, а весь Ближний Восток испытывает внутренние проблемы. Это только поддерживает спрос на доллар США, который так популярен в преддверии доклада о "несельскохозяйственных" заработных платах.

На сырьевом рынке нефть марки Brent торгуется на уровне $ 113,49 за баррель, а Light достигла $ 107,63 за баррель. Золото с декабрьской поставкой COMEX, вчера упало в цене на 1,22% до уровня 1373,00 $ за тройскую унцию, а на сегодняшнее утро торгуется на уровне $ 1371,56.

 

[Mayzus_rep]

09 СЕНТЯБРЯ 2013: РЕШЕНИЕ ПО СИРИИ МОЖЕТ ПРИНЕСТИ НЕГАТИВНОЕ ВЛИЯНИЕ НА ФОНДОВЫЕ РЫНКИ

Прошлая неделя была полна макроэкономическими статистическими данными, которые привнесли заметное оживление на рынках, и мы стали свидетелями довольно различных движений на фондовых и валютных рынках в последнее время. Несмотря на то, что торговая сессия на американском рынке была довольно волатильной, индексы завершили торговлю почти на своих начальных уровнях. Dow Jones упал на 0,10% и составил 14922,50, Nasdaq добавил 0,03% и завершил сессию на уровне 3660,01 и S&P500 вырос на 0,01% и закрылся на 1655,17.

Американский доллар укрепился на прошлой неделе на основе ключевых макроэкономических показателей, которые оказались лучше, чем ожидалось, тем самым повысив вероятность того, что ФРС начнет сокращение программы количественного смягчения по итогам следующего заседания, которое состоится 17-18 сентября. PMI индексы в производстве и сфере услуг были зафиксированы на уровне 55,7% и 58,6%, соответственно. Но после публикации отчета по рынку труда, где данные за июнь и июль были пересмотрены с понижением в сумме на 79 000, американский доллар начал терять позиции по отношению к основным валютам.

Европейская валюта также находится под достаточно сильным давлением после того, как глава Европейского центрального банка Марио Драги, в ходе пресс-конференции, заявил, что правление обсудило возможность дополнительного снижения процентной ставки. Месяцем ранее, Европейский центральный банк дал ориентиры денежно-кредитной политики, в которых он отметил, что ставки будут оставаться низкими в "обозримом будущем". Тем не менее, вопреки улучшению макроэкономической статистики, участники рынка начали исключать возможность дальнейшего спада, и евро стал сильнее. Пара EUR/USD в пятницу торговалась на уровне 1,3160, потеряв по итогам недели 0,4%. Сегодня утром, мы видим, EUR / USD торгуется на уровне 1,3172.

На этой неделе не ожидается важной макроэкономической статистики, способной оказать существенное влияние на настроения участников валютного рынка. Что касается ближайшей перспективы, Сирия по-прежнему остается в центре внимания. Публичное обращение Обамы к нации запланировано на вторник. В среду конгрессмены вернулись из отпуска, и, вероятнее всего, примут окончательное решение по сирийскому вопросу.

 

[Mayzus_rep]

10 СЕНТЯБРЯ 2013: США ГОТОВЫ ОТЛОЖИТЬ ВОЕННУЮ ОПЕРАЦИЮ В СИРИИ

Ожидается, что сeгодня рынок будет вести себя более нервно, чем в понедельник, что связано с принятием США предложения России отложить военную операцию в Сирии, если Сирия согласиться передать под международный контроль все химическое оружие. На фоне этой новости цены на нефть начинают падать. Сегодня утром сырая нефть марки Brent торговалась по $111.47 за баррель, в свою очередь, нефть Light достигла $107.46, в общем оба бренда потеряли в цене по 1%. Тем не менее, последние события являются лишь временным перерывом, пока ситуация не встанет в колею нового сценария.

Между тем, фондовые рынки США закрылись в красной зоне с незначительным ростом основных индексов: Dow Jones показал рекордный рост с середины июля, прибавив 0,94%, Nasdaq и S&P500 выросли на 1,26% и 0,99% соответственно. По большому счету, все мировые рынки, воодушевленные китайским оптимизмом, показали положительный результат.
Напомню, что профицит китайского торгового баланса составил $28,610 млрд, по сравнению с ожидаемыми двадцати миллиардами. Эта новость пришла по душе многим инвесторам, подтолкнув к новым инвестициям, не смотря на угрозу Сирийского военного конфликта.

Валютный рынок также привносит свои новости в мировую активность. Виновницей пристального внимания стала валютная пара EUR/USD, пробившая уровень 1,32, достигнувшая уровня 1,3280 и закрывшаяся в конце сессии по 1.3260. Доллар оказался под давлением, после того как индекс деловых настроений Sentix вырос до 6,5 вместо ожидавшегося падения до 4,0. Однако, сегодня утром доллар пытается отыграть утерянные позиции и укрепиться по отношению к евро, торги идут в районе 1.3246.

 

[Mayzus_rep]

11 СЕНТЯБРЯ 2013: УГРОЗЫ БЕРЛУСКОНИ ПРИВЛЕКЛИ ВНИМАНИЕ ИНВЕСТОРОВ
Кристина Леонова: аналитик отдела управления портфельными инвестициями. 11 сентября 2013

Вчера фондовые рынки Соединенных Штатов Америки завершили торговую сессию на позитивной ноте благодаря поддержке, оказанной заявлением премьер-министра Сирии и статистическим данным из Китая, превысившим средние прогнозы аналитиков.

Премьер-министр Сирии Ваэль аль-Халки, заявил, что его страна согласилась на предложение России передать все свое химическое оружие под международный контроль, таким образом, официально согласившись на химическое разоружение. Эту новость ожидали на рынках, учитывая выступление государственного секретаря США, Джона Керри, который отметил, что Асад может избежать военного вмешательства, если он передаст все химическое оружие международному сообществу в течение следующей недели.

Что касается китайской статистики, согласно полученным данным, розничные продажи увеличились в августе на 13,4%, в то время как прогнозируемое увеличение составляло лишь 13,2%. Промышленное производство в августе увеличилось на 10,4%, что превысило прогнозированные 9,9%.

По итогам вчерашней торговой сессии - индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average Index, вырос на 0,85%, и закрылся на уровне 15 191,06 пункта. Индекс S&P500 увеличился на 0,73% до 1 683,99 пункта, а индекс высокотехнологических компаний, NASDAQ, добавил 0,62%, достигнув 3 729,02 пункта.

После временной приостановки сирийского вопроса, цены на нефть марки Light начали снижаться, упав до отметки 106.16$ за баррель сегодня утром. Brent прибавил 0,10% и торгуется на уровне $ 110,13. Золото закрепилось на отметке $ 1367,09.

Из-за того, что в экономическом календаре в данный момент не хватает статистических данных, внимание инвесторов сейчас обращено на отношения Берлускони и его партии. Это важная тема, так как Италия является третьей по величине экономикой среди 17 членов еврозоны, и если кризис начнется в этой стране, отголоски будут слышны во всем регионе. Во-вторых, угроза политика Берлускони, убедить свою партию прекратить государственную поддержку - опасна, в связи с тем, что коалиционное правительство нынешнего премьер-министра не сможет продолжить работу. В случае возникновения коллапса в парламенте, необходимость проведения новых выборов приведет к дополнительным расходам и нестабильности в Италии. Берлускони пока не озвучил свое решение, но может сделать это в любое время, вследствие чего торги по паре EUR/USD ведутся очень осторожно.