Аналитика компании NPBFX (ранее АО "Нефтепромбанк")

[Anton-NPBFX]

EUR/GBP: агентство Reuters сообщает, что глава ЕЦБ инициирует план структурных реформ для укрепления финансовой и институциональной стабильности ЕС

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPBFX предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

Евро показывает околонулевую динамику в ходе утренней сессии 13 февраля, удерживаясь вблизи отметки 0.8715, в то время как участники рынка ожидают появления новых драйверов со стороны ключевой макроэкономической статистики, которая появится сегодня в 12:00 (GMT+2).

В частности, в еврозоне будет опубликован отчёт по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвёртый квартал, который может зафиксировать замедление годовых темпов с 1,4% до 1,3%, тогда как в квартальном выражении, вероятно, сохранится динамика предыдущего периода в 0,3%: более слабые данные подтолкнут чиновников Европейского центрального банка (ЕЦБ) к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, направленному на стимулирование экономического роста. К тому же, регулятор ранее не исключал возможности возврата к «ястребиному» циклу, хотя на заседании 5 февраля в пятый раз сохранил основные параметры без изменений: ключевую процентную ставку на уровне 2,15%, маржинальную — 2,40%, депозитную — 2,00%. В официальном заявлении подчёркивалось, что обновлённая оценка указывает на стабилизацию инфляции около целевого 2,0% уровня в среднесрочной перспективе, а экономика демонстрирует умеренную устойчивость на фоне низкой безработицы (7,1% по итогам января) и постепенного наращивания государственных расходов, при этом акцент был сделан на сохраняющуюся неопределённость, обусловленную геополитическими и торговыми рисками, что в перспективе может нарушить цепочки поставок, сократить экспорт и ослабить потребление.

В свою очередь, по сообщениям агентства Reuters, глава ЕЦБ Кристин Лагард в среду призвала лидеров еврозоны к ускоренной реализации ключевых реформ, включая потенциально спорное совместное размещение долговых обязательств с целью повышения устойчивости блока в условиях нестабильной глобальной конъюнктуры, в частности непредсказуемой политики Белого дома и растущей конкуренции со стороны Китая на традиционных экспортных рынках ЕС.

Ранее европейские лидеры получили так называемый «контрольный список», в котором выделены пять приоритетных направлений: создание союза сбережений и инвестиций, внедрение цифрового евро, углубление единого рынка, стимулирование инновационной активности и укрепление ключевых институциональных структур блока. Акцент сделан на том, что только скоординированные и решительные коллективные действия способны раскрыть потенциал экономического роста, повысить финансовую и институциональную устойчивость ЕС, укрепить политическую автономию и поддержать долгосрочное процветание, в частности за счет повышения производительности и мобилизации инвестиций. Дополнительно документ ЕЦБ поддерживает создание совместной системы страхования депозитов и общеевропейского механизма ликвидности для случаев урегулирования банковских споров.

Тем временем, в центре внимания британских инвесторов находится публикация предварительных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Великобритании за четвёртый квартал, согласно которым в квартальном исчислении национальная экономика выросла на 0,1% при предварительных расчётах в 0,2%, а в годовом — на 1,0% по сравнению с 1,2%, при этом инвестиции сократились почти на 3,0%, показав самый слабый результат с начала 2021 года. Помимо этого, накануне на рынок поступила и декабрьская статистика по промышленному производству: в месячном исчислении его объёмы сократились с 1,3% до –0,9%, в годовом — с 2,3% до 0,5%, а показатель в обрабатывающей промышленности — с 1,3% до 0,5%, указав на признаки ослабления британской экономики и повысив вероятность снижения стоимости заимствований со стороны Банка Англии в марте и июне. Несколько более интересными в разрезе будущего процентной ставки могут стать отчёты по инфляции и рынку труда, которые появятся на следующей неделе.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют слабый рост: ценовой диапазон расширяется сверху, освобождая «быкам» путь к новым максимумам. MACD сохраняет прочный сигнал на покупку, располагаясь выше сигнальной линии. Стохастик разворачивается в нисходящую плоскость, реагируя на смешанную динамику последних дней: участникам торгов следует дождаться уточнения сигналов от индикаторов.

Уровни сопротивления: 0.8719, 0.8732, 0.8744, 0.8769.

Уровни поддержки: 0.8692, 0.8670, 0.8657, 0.8643.

Торговые сценарии

Длинные позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 0.8719 вверх с целью 0.8769. Стоп-лосс — 0.8692. Срок реализации: 2–3 дня.

Отскок от уровня 0.8719 как от сопротивления с последующим пробоем отметки 0.8692 вниз может стать сигналом к открытию коротких позиций с целью 0.8657. Стоп-лосс — 0.8719.

 

[Anton-NPBFX]

USD/CHF: доллар восстанавливается после волатильного завершения прошлой недели

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPBFX предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

Пара USD/CHF восстанавливается после активного, но разнонаправленного завершения прошлой недели, и тестирует отметку 0.7690 на пробой вверх при поддержке макроэкономической статистики из США: сегодня торговые площадки закрыты по случаю Дня президента, однако в фокусе внимания инвесторов остаются данные по потребительской инфляции, опубликованные в конце прошлой недели. Так, в январе широкий индекс потребительских цен замедлился с 2,7% до 2,4% в годовом выражении, ниже ожиданий в 2,5%, и с 0,3% до 0,2% — в месячном, а базовый индикатор без учёта стоимости продовольственных товаров и энергоносителей — с 2,6% до 2,5% и с 0,2% до 0,3%, соответственно, оправдав прогнозы. Таким образом, инфляция демонстрирует негативную динамику, что снижает количество аргументов в пользу того сохранения параметров монетарной политики ФРС США без изменений. В настоящий момент трейдеры, по данным инструмента Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, рассчитывают не менее чем на три снижения процентной ставки по 25 базисных пунктов в этом году.

Тем временем, чиновники Национального банка Швейцарии сохраняют осторожный подход, в то время как структурные факторы оказывают положительное влияние на франк. Так, стоимость заимствований составляет 0,50%, в то время как регулятор подчёркивает готовность к валютным интервенциям в случае чрезмерного укрепления национальной валюты, однако пока не предпринимает активных действий. Рост цен остаётся вблизи нулевых значений, но финансовые власти предпочитают воздерживаться от возврата в зону отрицательных процентных ставок. 10 июня в стране пройдёт референдум по инициативе правой Швейцарской народной партии (SVP), которая предполагает ограничение числа граждан в 10,0 млн человек и ужесточение миграции при достижении 9,5 млн, включая представление убежищ, семей мигрантов и других иностранцев, и выход из соглашения о свободном передвижении с ЕС, если численность населения не снизится. Сейчас показатель составляет около 9,1 млн, при этом почти 30,0% — иностранцы, преимущественно из ЕС. Представители бизнеса предупреждают о серьёзных последствиях подобного решения: Швейцария входит в топ-10 экономик мира с объёмом валового внутреннего продукта (ВВП) около 818,0 млрд долларов и одним из самых высоких в мире показателей ВВП на душу населения — примерно 92,0 тыс долларов, а около 50,0% всего экспорта идёт в страны ЕС, ориентируя экономику на внешнюю торговлю (экспорт составил 378,0 млрд франков). Ограничения миграции могут привести к дефициту рабочей силы: уже сейчас 1,82 млн иностранцев работают в Швейцарии, что составляет более 30,0–35,0% всей рабочей силы, особенно в медицине, строительстве, IT-сфере, и это может замедлить темпы экономики, увеличить издержки на найм и привести к выводу производств за рубеж, предупреждают такие крупные компании, как Roche Holding, UBS и Nestlé SA. Экономисты отмечают, что приток квалифицированных работников поддерживает демографическую структуру и рост ВВП, а ограничения могут усилить нагрузку на пенсионную систему, повлиять на доступ к талантам и повысить цены на жильё и услуги. В условиях высокой зависимости от торговли с ЕС и открытого рынка труда подобные меры могут негативно отразиться на конкурентоспособности швейцарской экономики.

В четверг в 09:00 (GMT+2) инвесторы обратят внимание на январские данные по внешней торговле, а также годовые данные по динамике промышленного производства по итогам четвёртого квартала. Напомним, что прежние отчёты отразили профицит торгового баланса в 1,04 млрд франков, а рост промышленного производства — на уровне в 2,4%.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера движутся во флэте: ценовой диапазон сужается снизу, указывая на смешанный характер торгов в сверхкраткосрочной перспективе, MACD растёт, сохраняя слабый сигнал на покупку, и стремится закрепиться выше сигнальной линии, а Стохастик развернулся в горизонтальную плоскость после непродолжительного роста на прошлой неделе. Участникам торгов следует дождаться уточнения сигналов от этого индикатора для открытия новых торговых позиций.

Уровни сопротивления: 0.7700, 0.7738, 0.7787, 0.7817.

Уровни поддержки: 0.7636, 0.7603, 0.7560, 0.7520.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 0.7700 вверх с целью 0.7817. Стоп-лосс — 0.7636. Срок реализации: 2–3 дня.

Короткие позиции можно открывать после отскока от уровня 0.7700 и пробоя уровня 0.7636 с целью 0.7520. Стоп-лосс — 0.7700.

​

 

[Anton-NPBFX]

USD/CAD: в ожидании публикации январских данных по инфляции в Канаде

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPBFX предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

В ходе азиатской сессии котировки пары USD/CAD корректируются в районе 1.3630 в преддверии публикации в 15:30 (GMT+2) канадских данных по инфляции: текущие прогнозы предполагают, что в месячном исчислении индекс потребительских цен вырастет с –0,2% до 0,1%, а в годовом — зафиксируется в районе 2,4%, что, безусловно, окажет влияние на позицию финансовых властей в выборе вектора монетарной политики.

В настоящий момент Банк Канады пытается оценить беспрецедентный набор рисков, влияющих на прогноз развития национальной экономики, говорится в протоколах заседания ведомства от 28 января, на котором процентная ставка была зафиксирована в районе 2,25%. В частности, особое внимание уделяется давлению на экономические перспективы со стороны геополитической и торговой неопределённости, к тому же, дополнительным фактором стали сомнения в независимости ФРС США после выдвижения на пост следующего главы ведомства Кевина Уорша, призывающего пересматривать подходы к оценке инфляции, экономическим прогнозам и использованию моделей, а также поддерживающего идею сокращения штата сотрудников ведомства, что совпадает с курсом республиканской администрации на уменьшение федерального аппарата. Глава Банка Канады Тифф Маклем позже приветствовал это назначение, заявив, что политик обладает глубокими знаниями финансовых рынков и международной валютной системы, тем не менее, в члены Совета управляющих заявили, что торговая политика США всё чаще используется в геополитических, а не экономических целях, становясь всё более непредсказуемой для партнёров. Тем временем, частичный переход самозанятых канадцев к модели с наёмными сотрудниками способен стать значимым источником экономического роста. Согласно опросу Банка развития бизнеса (BDC), в котором приняли участие 851 респондент, 11,0% заявили о намерении расширить команду в течение ближайшего года: в масштабах страны это может означать, что около 213,0 тыс действующих самозанятых перейдут в категорию работодателей, обеспечив прирост валового внутреннего продукта (ВВП) примерно на 0,8%. В настоящее время около 2,0 млн канадцев осуществляют предпринимательскую деятельность без привлечения дополнительных специалистов, что составляет около 10,0% общей рабочей силы, при этом малый и средний бизнес формирует около половины ВВП, обеспечивая более 60,0% занятости в частном секторе, поэтому расширение микропредприятий напрямую влияет на динамику экономических показателей. Помимо прочего, сегодня в 15:30 (GMT+2) сегодня будет представлена статистика по оптовым продажам, где, согласно предварительным расчётам, будет зафиксирован рост с –1,8% до 2,1%, что выступит катализатором укрепления позиций канадского доллара.

Тем временем, американские инвесторы продолжают оценивать январскую статистику по инфляции, которая поступила на рынок в минувшую пятницу: в январе индекс потребительских цен снизился до 0,2% при предварительных расчётах 0,3% в месячном исчислении и с 2,7% до 2,4% относительно прогнозов в 2,5% — в годовом, при этом базовое значение изменилось с 0,2% до 0,3% и с 2,6% до 2,5%, соответственно. Как и ожидалось, замедление показателя было во многом обеспечено падением стоимости аренды жилья и удешевлением топлива, тогда как в секторе услуг ситуация, напротив, ухудшилась (зафиксирован рост с 0,3% до 0,4%). Представители Белого дома, комментируя отчёт, заявили, что экономика располагает потенциалом для ускорения на фоне предстоящего смягчения денежно-кредитной политики, тем не менее, большинство из них подчёркивают, что индекс потребительских цен удерживается на пиковой отметке, особенно в социально значимых для домохозяйств категориях, таких как продукты питания и медикаменты. Именно поэтому, ФРС США, вероятно, ограничится не более чем двумя корректировками стоимости заимствований в текущем году, причём первая из них состоится уже после смены руководства регулятора, то есть не ранее июня.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически инструмент формирует среднесрочную нисходящую тенденцию, но на этой неделе котировки предпринимают попытки коррекции: при закреплении выше отметки 1.3793 (уровень Мюррея [1/8], верхняя линия полос Боллинджера) появится перспектива выхода из канала и теста целей 1.4038 (уровень Мюррея [3/8]) и 1.4160 (уровень Мюррея [4/8]). Ключевой для «медведей» остаётся уровень 1.3549 (уровень Мюррея [–1/8]), пробой которого приведёт к усилению импульса и достижения района 1.3427 (уровень Мюррея [–2/8]), 1.3183 (уровень Мюррея [3/8], MN).

Технические индикаторы указывают на сохранение текущей тенденции: полосы Боллинджера направлены вниз, Стохастик — вверх, но близок к зоне перекупленности и вскоре может развернуться вниз, тогда как гистограмма MACD стабильна в отрицательной зоне.

Уровни сопротивления: 1.3793, 1.4038, 1.4160.

Уровни поддержки: 1.3549, 1.3427, 1.3183.

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать ниже отметки 1.3549 с целями 1.3427, 1.3183 и стоп-лоссом 1.3650. Срок реализации: 5–7 дней.

Длинные позиции стоит открывать выше отметки 1.3793 с целями 1.4038, 1.4160 и стоп-лоссом 1.3550.

​

 

[Anton-NPBFX]

Brent Crude Oil: в центре внимания рынка — американо-иранские переговоры по «ядерной сделке»

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPBFX предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

Цены на эталонную нефть сорта Brent Crude Oil движутся в локальном нисходящем тренде, удерживаясь чуть выше отметки 67.00.

На рынке сохраняется повышенная волатильность, а инвесторы продолжают внимательно следить за ситуацией вокруг переговоров Ирана и США, очередной раунд которых завершился вчера в Швейцарии. Согласно комментариям иранского министра иностранных дел Аббаса Аракчи, стороны согласовали основные принципы, на которые будут опираться в ходе дальнейших консультаций по «ядерной сделке», однако до итогового соглашения ещё далеко. В интервью каналу CNN чиновник уточнил, что вопрос ресурсов рассматривается американской стороной как один из стимулов для Тегерана вернуться к более жёстким ограничениям по атомной программе и допуску международных инспекторов на объекты соответствующей инфраструктуры, и подчеркнул, что пока речь идёт о рабочих идеях, а не о согласованных параметрах, а обсуждение экономического блока может быть вынесено отдельно, чтобы не замедлять диалог по ключевым вопросам безопасности и контроля над иранскими разработками. Несмотря на дипломатические усилия, уровень напряжённости остаётся высоким: американский авианосец USS Gerald R. Ford направляется на Ближний Восток, уже войдя в зону ответственности Европейского командования США, около 50 боевых самолетов моделей F-35, F-22 и F-16 вылетели в том же направлении, а исламская республика начала военные учения в Ормузском проливе, частично его перекрыв. Официальный Тегеран заявляет, что в случае агрессивных действий со стороны Белого дома основной морской путь транспортировки «чёрного золота» из региона будет блокирован полностью, что существенно повлияет на котировки углеводородов.

Из-за празднования Дня президентов публикации статистики по топливным резервам сместились на день, и сегодня в 23:30 (GMT+2) Американский институт нефти (API), как ожидается, сообщит о снижении показателя относительно роста на 13,400 млн баррелей ранее, а отчёт Управления по энергетической информации Министерства энергетики США (EIA), который поступит в распоряжение аналитиков завтра в 19:00 (GMT+2), после увеличения на 8,530 млн баррелей может зафиксировать коррекцию, поскольку выходящие за пределы среднего значения месяца результаты чаще всего компенсируются в следующем периоде. В последнее время на торговых площадках не наблюдается большого разрыва между позициями покупателей и продавцов, что поддерживает боковой тренд в активе, а Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) сообщает о 475,710 тыс «бычьих» сделок и 465,713 тыс «медвежьих» среди контрактов у производителей и экспортёров, и за прошлую неделю объём последних увеличился чуть больше.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике торговый инструмент движется в рамках нисходящей волны выше линии поддержки восходящего канала с динамическими границами 72.00–67.00.

Технические индикаторы сохраняют сигнал на покупку, несмотря на локальное отступление: быстрые ЕМА индикатора «аллигатор» приближаются к сигнальной линии сверху, а гистограмма АО формирует коррекционные бары в положительной зоне.

Уровни сопротивления: 68.50, 72.60.

Уровни поддержки: 65.00, 61.50.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать после роста и закрепления цены выше уровня 68.50 с целью 72.60. Стоп-лосс — 67.50. Срок реализации: 7 дней и более.

Короткие позиции можно открывать после снижения и закрепления цены ниже уровня 65.00 с целью 61.50. Стоп-лосс — 66.30.

 

[Anton-NPBFX]

USD/CNH: программное заявление председателя КНР Си Цзиньпина определило среднесрочную стратегическую траекторию юаня

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPBFX предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

В ходе азиатской сессии пара USD/CNH торгуется в районе 6.8900 и рекордных апрельских минимумов 2023 года, обновлённых в начале недели: ключевым событием, определившим среднесрочную стратегическую траекторию юаня, стало программное заявление председателя КНР Си Цзиньпина, где обозначена цель трансформации в полноценную глобальную резервную валюту. Речь идёт не только о расширении использования в международной торговле, но и о формировании институциональной архитектуры, способной поддерживать статус инструмента сбережения и расчётов. В частности, подчёркивалась необходимость укрепления роли Народного банка Китая для эффективного управления ликвидностью, а также создание новых конкурентоспособных финансовых институтов и центров, способных «привлекать мировой капитал и оказывать влияние на глобальное ценообразование». По данным Международного валютного фонда (МВФ), на третий квартал прошлого года доля юаня в мировых резервах составляла всего 1,93%, и это был шестой показатель в рейтинге, тогда как доллар занимал порядка 57,0%, евро — около 20,0%. В международных расчётах через систему SWIFT в первую половину прошлого года они составляли 3,0–4,0%, более 45,0% и 23,0%, соответственно. Тем не менее, объём трансграничных расчётов в юанях демонстрирует устойчивый рост, а его использование в торговых операциях с партнёрами по Азии, Ближнему Востоку и в рамках инициативы «Один пояс — один путь» последовательно расширяется. Само по себе публичное закрепление курса на интернационализацию валюты было интерпретировано рынком как сигнал о готовности официального Пекина воспользоваться фазой относительного ослабления доллара и геоэкономической фрагментации для перераспределения финансовых потоков.

Дополнительным фактором поддержки котировок стали сообщения о рекомендациях китайских регуляторов в адрес банковского сектора по сокращению капиталовложений в казначейские облигации США: объём опустился до 750,0–800,0 млрд долларов по сравнению с пиком 2013 года, когда он превышал 1,3 трлн долларов, что обусловлено как соображениями диверсификации резервов, так и управлением процентными и рыночными рисками в условиях повышенной волатильности доходностей, которые в отдельные периоды достигали 4,0–5,0% по десятилетним бумагам. На маржинальном уровне подобная корректировка может привести к усилению спроса на альтернативные доллару инструменты, включая номинированные в юанях облигации и внутренние долговые рынки. В совокупности стратегические ориентиры Пекина и постепенная реструктуризация внешних активов формируют предпосылки для укрепления роли китайской валюты, хотя её продвижение к статусу сопоставимого с долларом резервного актива остаётся долгосрочной задачей, требующей дальнейшей либерализации финансового сектора, роста доверия инвесторов и углубления ликвидности внутренних рынков капитала.

Тем временем, согласно данным, опубликованным Национальным бюро статистики Китая, годовая потребительская инфляция замедлилась до 0,2%, что оказалось ниже рыночного прогноза в 0,4% и отражает сохраняющуюся слабость внутреннего спроса, несмотря на меры правительства стимулированию экономики. Индекс цен производителей опустился на 1,4% в годовом выражении, показав минимальное падение с июля 2024 года и улучшение по сравнению с декабрьскими –1,9%. Низкие показатели, с одной стороны, усиливают дефляционные риски, а с другой — создают пространство для дополнительного монетарного стимулирования, способного поддержать экономический рост и курс национальной валюты.

Доллар теряет позиции в ожидании возвращения ФРС США к «голубиному» циклу: рынок пересмотрел свои прежние прогнозы относительно корректировки денежно-кредитных условий на заседании 18 марта после публикации статистики по инфляции, согласно которой индекс потребительских цен опустился с 2,7% до 2,4% в годовом исчислении, до минимума с мая прошлого года, а в месячном — с 0,3% до 0,2% при консенсуспрогнозах 2,5% и 0,3%, соответственно, при этом базовый индикатор, исключающий из расчёта стоимость продуктов питания и энергоносителей, скорректировался с 2,6% до 2,5% и с 0,2% до 0,3%.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют уверенное снижение: ценовой диапазон сужается, отражая смешанный характер торгов в сверхкраткосрочной перспективе. MACD резко развернулся в сторону роста, сформировав новый сигнал на покупку (гистограмма расположилась выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, стремительно отступая от минимальных значений, сигнализирующих о рисках перепроданности американской валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 6.9000, 6.9100, 6.9200, 6.9300.

Уровни поддержки: 6.8909, 6.8796, 6.8700, 6.8620.

Торговые сценарии

Длинные позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 6.9100 вверх с целью 6.9300. Стоп-лосс — 6.9000. Срок реализации: 2–3 дня.

Возвращение «медвежьей» динамики с последующим пробоем отметки 6.8909 вниз может стать сигналом к открытию новых коротких позиций с целью 6.8700. Стоп-лосс — 6.9000.

 

[Anton-NPBFX]

EUR/USD: в ожидании публикации статистики по инфляции в Германии сегодня в 11:00

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPB Markets предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

Европейская валюта готовится завершить последнюю неделю февраля околонулевой динамикой: в ходе азиатской сессии пара EUR/USD тестирует отметку 1.1800, а участники торгов ожидают публикации статистики по инфляции в Германии сегодня в 11:00 (GMT+2). Прогнозы предполагают замедление широкого индекса с 2,1% до 2,0% в годовом исчислении, что будет дополнительно сигнализировать в пользу сохранения текущей денежно-кредитной политики Европейским центральным банком (ЕЦБ), а в месячном — коррекцию с 0,1% до 0,5%. Помимо этого, появятся данные по рынку труда: эксперты рассчитывают на сдержанный рост числа безработных на 2,0 тыс по итогам января после нулевой динамики месяцем ранее, при этом общий показатель с учётом сезонных колебаний, вероятно, зафиксируется в районе 6,3%. Ранее в фокусе внимания оказался отчёт по валовому внутреннему продукту (ВВП) Германии за четвёртый квартал: в квартальном исчислении значение прибавило 0,3%, а в годовом — 0,4%, что соответствовало ожиданиям рынка. К тому же, мартовские данные по индексу потребительского климата от аналитического портала GfK Group — показателю, фиксирующему степень уверенности в силе экономики и являющемуся опережающим индикатором расходов населения, указали на ускорение негативной динамики с –24,2 пункта до –24,7 пункта. Комментируя эту статистику, аналитик Нюрнбергского института рыночных решений Рольф Бюркль отметил, что потребители по-прежнему настроены пессимистично и будут направлять свои капиталы скорее в сбережения из-за растущей геополитической неопределённости, а не совершать покупки товаров.

Тем временем, глава ЕЦБ Кристин Лагард, накануне выступая перед комитетом Европейского парламента, подтвердила, что усилия монетарных властей в борьбе с инфляцией оказались эффективными: индекс потребительских цен в среднесрочной перспективе устойчиво движется к 2,0% целевому ориентиру, поскольку темпы индексации заработной платы постепенно замедляются, а потенциал развития экономики региона по-прежнему высок, даже несмотря на новые ограничения со стороны Белого дома. По её словам, торговая среда остаётся сложной из-за изменения пошлин, укрепления евро и сохраняющейся волатильности глобальной политики. Напомним, после того, как Верховный суд США постановил, что инициированные Дональдом Трампом 10,0% пошлины на импорт являются незаконными и он не имел полномочий для применения Закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA) без согласия Конгресса, американский лидер сообщил о корректировке ставки с 10,0% до 15,0% для всех стран, но уже на основании Закона о торговле 1974 года. Опубликованные накануне данные по оценке потребительского и делового доверия только усилили опасения: индикатор зафиксировался на отметке 99,3 пункта, тогда как эксперты прогнозировали рост до 99,8 пункта, в свою очередь, индекс ожиданий в сфере услуг по итогам февраля опустился с 7,2 пункта до 5,0 пункта, при предварительных расчётах в 7,5 пункта, а деловой климат – с –0,38 пункта до –0,36 пункта.

Сегодня в 15:30 (GMT+2) американские инвесторы будут следить за отчётом по производственной инфляции, и текущие прогнозы предполагают, что в годовом выражении она замедлится с 3,0% до 2,6%, выступив дополнительным аргументом в пользу снижения процентной ставки ФРС США уже во втором полугодии, а в месячном — с 0,5% до 0,3%. На этой неделе президент Федерального резервного банка (ФРБ) Канзас-Сити Джеффри Шмид заявил, что ценовое давление остаётся ключевой проблемой для регулятора, однако не уточнил, когда и как следует корректировать денежно-кредитную политику. Напомним, что он скептично относится к сокращению стоимости заимствований, считая борьбу с ускорением потребительских цен ещё не оконченной и призвав своих коллег не полагаться на рост производительности труда или искусственный интеллект (ИИ) как на немедленные решения этой проблемы. Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил, что политическое давление на регулятор подрывает доверие общественности к его независимости, что приведёт к утрате долларом статуса надёжного финансового убежища.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера направляются вниз: ценовой диапазон сужается, оставаясь достаточно просторным для текущей активности. MACD разворачивается вверх, формируя новый сигнал на покупку и стремясь расположиться выше сигнальной линии, а также закрепиться выше нулевой отметки. Стохастик демонстрирует похожую динамику, с той лишь разницей, что линия индикатора стремительно приближается к отметке «80», что указывает на растущие риски, связанные с перекупленностью единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.1800, 1.1850, 1.1900, 1.1950.

Уровни поддержки: 1.1764, 1.1730, 1.1700, 1.1681.

Торговые сценарии

Длинные позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 1.1850 вверх с целью 1.1950. Стоп-лосс — 1.1800. Срок реализации: 2–3 дня.

Возвращение «медвежьей» динамики с последующим пробоем отметки 1.1764 вниз может стать сигналом к открытию коротких позиций с целью 1.1681. Стоп-лосс — 1.1800.

 

[Anton-NPBFX]

BTC/USD: по подсчетам SoSoValue, за последние четыре месяца из цифровых фондов на основе BTC было выведено 6,39 млрд долларов

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPB Markets предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

На прошлой неделе пара BTC/USD торговалась в рамках основного бокового диапазона 70000.00–62500.00 (верхняя линия полос Боллинджера — уровень Мюррея [2/8]), но в настоящее время находится под давлением на фоне резкого ухудшения геополитической обстановки на Ближнем Востоке.

В субботу противостояние США и Ирана перешло на уровень военизированного конфликта, что значительно увеличивает вероятность мирового экономического спада из-за роста стоимости углеводородов. Так, цена нефти Brent Crude Oil уже достигла двухлетних максимумов в районе 80,0 доллара за баррель из-за фактического перекрытия Ормузского пролива, хотя энергетическая инфраструктура в регионе пока ещё серьёзно не повреждена. Учитывая развитие ситуации, инвесторы переводят капитал в драгоценные металлы из более рисковых цифровых активов. Азиатские фондовые рынки открыли торговую сессию падением, и, вероятно, в США динамика будет аналогичной, что окажет дополнительное давление на криптосектор.

Противостояние в районе Персидского залива усиливает неопределённость относительно монетарной политики ФРС США: подорожание «чёрного золота» напрямую влияет на увеличение инфляционных ожиданий, что может привести к более длительному сохранению процентных ставок на текущих уровнях или к их повышению для сдерживания роста потребительских цен. Однако ряд экспертов, в том числе соучредитель BitMEX Артур Хейс, отмечают, что в случае чрезмерного затягивания американо-иранского столкновения регулятор может пойти на увеличение денежной массы, чтобы оказать помощь администрации. Хейс напомнил, что каждый президент США с 1985 года инициировал военные действия на Ближнем Востоке, и каждый раз финансовые власти отвечали смягчением кредитных условий. С другой стороны, поскольку консенсус относительно дальнейшего вектора монетарной политики между президентом Дональдом Трампом и чиновниками ФРС США отсутствует, то степень поддержки ведомством внешней политики также остаётся неизвестной.

В целом настроения на криптовалютном рынке остаются негативными. На прошлой неделе Bitcoin-ETF пополнился на 787,4 млн долларов, однако общая тенденция является нисходящей. По подсчетам аналитической платформы SoSoValue, за последние четыре месяца из цифровых фондов на основе BTC было выведено средств на сумму 6,39 млрд долларов, что является самым длительным периодом убытков с момента запуска инструмента. При этом индекс «страха и жадности», незначительно поднявшийся на прошлой неделе, вновь опустился к отметке «10» в зоне «экстремального страха».

Таким образом, фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению пары BTC/USD в среднесрочной перспективе.

Уровни поддержки и сопротивления

Торговый инструмент стремится к нижней отметке торгового диапазона 62500.00 (уровень Мюррея [2/8]), после преодоления которого ожидается достижение целей 56250.00 (уровень Мюррея [1/8], коррекция Фибоначчи 61,8%) и 50000.00 (уровень Мюррея [0/8]), однако в случае закрепления выше верхней линии полос Боллинджера 70000.00 коррекционный рост возобновится в район 81250.00 (уровень Мюррея [5/8], коррекция Фибоначчи 38,2%) и 93750.00 (уровень Мюррея [7/8]).

Технические индикаторы не дают единого сигнала: полосы Боллинджера и Стохастик перешли к горизонтальному движению, а гистограмма MACD стабильна в отрицательной зоне.

Уровни сопротивления: 70000.00, 81250.00, 93750.00.

Уровни поддержки: 62500.00, 56250.00, 50000.00.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 62500.00 с целями 56250.00, 50000.00 и стоп-лоссом 67000.00. Срок реализации: 5–7 дней.

Длинные позиции можно открывать выше уровня 70000.00 с целями 81250.00, 93750.00 стоп-лоссом 64000.00.

 

[Anton-NPBFX]

Brent Crude Oil: боевые действия в ближневосточном регионе распространяются на ключевые морские пути

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPB Markets предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

Цены на эталонную нефть марки Brent Crude Oil удерживаются в восходящем тренде чуть ниже отметки в 80,0 доллара за баррель: рынок столкнулся с новым серьёзным вызовом после того, как 28 февраля коалиция США и Израиля провела массированные удары по иранской территории, в результате которых, по данным средств массовой информации, погибли аятолла Али Хаменеи и ряд высокопоставленных военных. В ответ была инициирована операция «Правдивое обещание 4», где объектом баллистических ракет и беспилотных летательных аппаратов стали более чем 20 американских военных баз в Бахрейне, Катаре, Кувейте и Объединённых Арабских Эмиратах, а также в Израиле и на Кипре. Сегодня уже четвёртый день военного конфликта, география которого стремительно расширяется, затрагивая крупнейшие государства на Ближнем Востоке, однако наиболее важной сейчас видится ситуация блокировкой Ормузского пролива, где ежедневно транспортируется от 18,0 до 21,0 млн баррелей нефти и нефтепродуктов, что составляет примерно 20,0–25,0% мирового морского экспорта и до 20,0% глобального потребления. Навигационная часть фактически состоит из двух коридоров шириной около 3,0 км каждый, поэтому даже отдельные инциденты мгновенно отражаются на движении всех судов. После атак на танкеры Skylight (флаг Палау) и Stena Imperative (флаг США), а также сообщений о пожаре на MKD VYOUM в территориальных водах Омана судоходство сократилось ориентировочно на 15,0–25,0%, страховые премии выросли в 2,0–4,0 раза, а фрахт крупных танкеров — на 30,0–50,0%, тогда как в цену нефти уже закладывается геополитическая премия за риск в размере 3,0–8,0 доллара за баррель. Наиболее уязвимой стороной остаётся Ирак, который экспортирует около 94,0% своих энергоресурсов именно через этот морской путь (примерно 3,4 млн баррелей в сутки). В случае полной остановки трафика поставки могут снизиться до 0,4 млн баррелей в сутки за счёт альтернативных маршрутов, и, поскольку нефтяные доходы формируют свыше 90,0% бюджета страны, такое падение объёмов, безусловно, приведёт к дефицита, давлению на национальную валюту и сокращению государственных расходов.

Разумеется, на фоне резкого обострения ситуации на Ближнем Востоке, данные по запасам, которые публикуются Американским институтом нефти (API) и Информационным агентством энергетики (EIA), не будут иметь ключевого значения для динамики котировок, поэтому внимание следует обратить на фундаментальный фон и показатели спроса. Последний активно восстанавливается и очевидно, что на этой неделе объёмы торгов вновь приблизятся к пиковым годовым значениям. Так, на 27 февраля Чикагская товарная биржа (СМЕ) зафиксировала 1,3 млн позиций, наторгованных по фьючерсным контрактам позиций, что значительно превышает 680,0 тыс 23 февраля. Что касается опционов, то и тут наблюдается рост активности, и в пятницу было зарегистрировано 344,0 тыс таких сделок по сравнению с 170,0 тыс, соответственно.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике инструмент торгуется значительно выше уровня линии сопротивления нисходящего канала с динамическими границами 63.00–56.00, двигаясь в рамках новой волны роста.

Технические индикаторы удерживают сигнал на покупку: быстрые ЕМА индикатора «аллигатор» находятся выше сигнальной линии и активно отдаляются от неё, а гистограмма АО формирует новые коррекционные бары в зоне покупок.

Уровни поддержки: 75.50, 70.30.

Уровни сопротивления: 81.50, 87.70.

Торговые сценарии

Длинные позиции стоит открывать после закрепления цены выше уровня 81.50 с целью 87.70. Стоп-лосс — 79.00. Срок реализации: 7 дней и более.

Короткие позиции стоит открывать после закрепления цены ниже уровня 75.50 с целью 70.30. Стоп-лосс — 77.00.

 

[Anton-NPBFX]

USD/JPY: правительство Японии может подготовить дополнительный бюджет на 2026 финансовый год в случае затяжного конфликта в ближневосточном регионе

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPB Markets предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

Доллар США показывает умеренное снижение в паре USD/JPY и отступает от локальных максимумов от 23 января, обновлённых накануне, тестируя отметку 157.20 на пробой вверх, в то время как инвесторы ожидают публикации новых драйверов из США. Так, в 15:15 (GMT+2) появятся данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе от компании Automatic Data Processing (ADP), основанные на опросе порядка 400,0 тыс бизнес-источников: прогноз предполагает рост на 50,0 тыс, что более чем в два раза может превысить январскую статистику, оказав доллару умеренную поддержку.

Ключевым фактором, определяющим траекторию движения многих валютных пар, остаётся стремительная эскалация военного конфликта между США, Израилем и Ираном, которая продолжается уже пятый день и, по заявлениям главы Белого дома Дональда Трампа, может продлиться несколько недель или даже больше. Совместная операция, приведшая к гибели высшего руководства исламской республики, и последовавшие затем ответные удары со стороны официального Тегерана по американским базам в регионе создали повышенный спрос на доллар как глобальную резервную валюту, однако аналитики предупреждают, что влияние кризиса на пару USD/JPY носит двойственный характер: с одной стороны, она укрепляется благодаря выводу капиталов из рисковых активов, с другой — иена как традиционная валюта-убежище также получает определённую поддержку, что ограничивает потенциал более стремительной восходящей динамики котировок инструмента.

На этом геополитическом фоне особое значение приобретают сигналы относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики. Средства массовой информации сообщили, что новая рыночная волатильность увеличила вероятность того, что Банк Японии воздержится от повышения процентной ставки в этом месяце, и это на фоне ранее высказанных сомнений премьер-министра Санаэ Такаити относительно дополнительного ужесточения рынки интерпретируют как сигнал в пользу более мягкой позиции. Заместитель главы ведомства Рёдзо Химино, однако, сохранил «ястребиный» тон, заявив в понедельник, что центральный банк должен умеренно повышать стоимость заимствований, если его экономические и ценовые прогнозы будут выполнены, что указывает на разногласия среди членов правления. Добавим, макроэкономические данные из Японии, опубликованные в конце февраля, только усилили неопределённость: базовый индекс потребительских цен в Токио замедлился до 1,8% в годовом выражении, впервые с октября 2024 года опустившись ниже 2,0% цели Банка Японии, объёмы промышленного производства прибавили 2,2%, а розничные продажи — 1,8%, превзойдя ожидания и указав на сохранение потребительской активности.

Пока же национальное правительство рассматривает возможность формирования дополнительного бюджета на 2026 финансовый год в случае затяжного конфликта в ближневосточном регионе, способного повлечь нарушения цепочек поставок энергоносителей. Санаэ Такаити подчеркнула, что влияние эскалации на тарифы на электроэнергию и газ в краткосрочной перспективе остаётся ограниченным, и вопрос о продлении субсидий на счета за период с января по март пока не стоит на повестке дня. Импорт сжиженного природного газа, транспортируемого через Ормузский пролив, составляет около 6,0% от общего числа закупок, и в случае сбоев готова обеспечить энергобезопасность через диверсификацию источников — как за счёт замещения недостающих объёмов из других стран-экспортёров, так и через спотовые контракты. На фоне сохраняющейся геополитической неопределённости и потенциального роста цен на энергоносители до 100,0–120,0 доллара за баррель, такие меры представляют собой стратегический инструмент стабилизации внутреннего рынка и минимизации инфляционного давления. Помимо энергетической повестки, Такаити Санаэ подтвердила готовность обсудить текущий кризис на японско-американском саммите 19 марта.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрирует уверенный рост: ценовой диапазон расширяется, освобождая «быкам» путь к новым локальным максимумам. MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку и располагаясь выше сигнальной линии. Стохастик уже некоторое время фиксируется вблизи отметки «80», сигнализируя о значительных рисках перекупленности американской валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 157.50, 157.96, 158.50, 159.00.

Уровни поддержки: 157.00, 156.43, 156.00, 155.50.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 157.00 вниз с целью 156.00. Стоп-лосс — 157.50. Срок реализации: 1–2 дня.

Отскок от уровня 157.00 как от поддержки с последующим пробоем отметки 157.50 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 158.50. Стоп-лосс — 157.00.

 

[Anton-NPBFX]

DAX 40: доходность по всей линейке ведущих облигаций на этой неделе удерживается в «зелёной» зоне

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPB Markets предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

Немецкий фондовый рынок активно теряет позиции на фоне обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке, ставшего причиной стремительного подорожания энергоносителей и перенаправления инвесторских капиталов в активы-убежища: на этом фоне котировки DAX 40 удерживаются в районе 24152.0, готовясь к усилению «медвежьего» импульса.

Эскалация военного конфликта между США, Израилем и Ираном, которая продолжается уже пятый день и, по заявлениям главы Белого дома Дональда Трампа, может продлиться несколько недель или даже больше, — основной фактор для развития топливного кризиса. В начале недели заместитель командующего военно-морских сил Ирана Мохаммад Акбарзаде объявил о перекрытии Ормузского пролива — одной из главных транспортных артерий, по которой ежедневно доставляется около 20,0% мирового объёма «чёрного золота», а государственная энергетическая компания Катара QatarEnergy прекратила производство сжиженного природного газа после атаки Корпуса стражей исламской революции (КСИР) по объектам в Рас-Лаффане и Месаиде, что, безусловно, отразится на поставках топлива не только в Азию и США, но и в ЕС. Так, объём добычи в районе Персидского залива составляет около 10,0 млн баррелей «чёрного золота» в сутки, и дефицит в 5,0–10,0% способен поднять стоимость Brent Crude Oil на 18,0–25,0%, с 80,0 доллара за баррель до 95,0–100,0 доллара за баррель, а спотовые цены на природный газ в ЕС могут вырасти с 30,0 евро за МВт/ч до 40,0–45,0 евро за МВт/ч или на 33,0–50,0%. На этом фоне главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филипп Лейн заявил, что затяжное противостояние, наряду с продолжающимся сокращением поставок энергоносителей, может привести к «существенному скачку» инфляции, и следующие четыре недели определят, столкнётся ли экономика ЕС с новым кризисом или лишь с замедлением темпов восстановления. По оценке аналитиков Bloomberg Economics, это также станет причиной повышения государственных расходов на поддержку населения и в перспективе может выступит драйвером замедления экономической активности. Опубликованная накануне статистика оказала минимальное воздействие на фондовый рынок, который по-прежнему нацелен на годовые минимумы: в феврале индекс деловой активности в сфере услуг ЕС поднялся с 51,8 пункта до 51,9 пункта, а композитный — остался на отметке 51,9 пункта, при этом в немецкой экономике, крупнейшей в блоке, эти показатели скорректировались с 53,4 пункта до 53,5 пункта и с 53,4 пункта до 53,5 пункта, соответственно. Эксперты отмечают, что положительная динамика сохраняется незначительной, но уверенной, и достигается за счёт усиления потребительского спроса, хотя объёмы новых заказов сокращаются четвёртый месяц подряд, а затраты на производство только повышаются.

Общая ситуация на долговом рынке не способствует восстановлению спроса на рисковые активы, поскольку доходность по всей линейке ведущих облигаций на этой неделе находится в «зелёной» зоне, не поддерживая тенденцию прошлых периодов. Так годовые бумаги торгуются по ставке 2,042%, которая намного выше значения конца прошлой недели 1,983%, 10-летние — 2,746%, превосходя 2,656%, а 20-летние и 30-летние —3,282% и 3,396% по сравнению с 3,211% и 3,321%, соответственно.

На данный момент лидерами роста в индексе выступают Daimler Truck Holding AG (+5,52%), Infineon Technologies AG (+5,43%), Siemens Energy AG (+4,73%), Rheinmetall AG (+3,70%) и Siemens Healthineers AG (+3,34%).

Среди бумаг, демонстрирующих снижение, можно выделить Brenntag AG (-4,33%), Adidas AG (–3,60%), Symrise AG (–3,09%), Bayer AG (–2,38%) и Vonovia SE (–1,24%).

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике инструмент вновь отдаляется от линии сопротивления восходящего канала 26100.0–23400.0, который был сформирован в конце прошлого года.

Технические индикаторы усиливают сигнал на продажу: быстрые ЕМА на индикаторе «аллигатор» по-прежнему фиксируются ниже сигнальной линии, а гистограмма АО формирует коррекционные бары в зоне продаж.

Уровни поддержки: 23700.0, 22900.0.

Уровни сопротивления: 24500.0, 25500.0.

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать после закрепления цены ниже уровня 23700.0 с целью 22900.0. Стоп-лосс — 24200.0. Срок реализации: 7 дней и более.

Длинные позиции стоит открывать после закрепления цены выше уровня 24500.0 с целью 25500.0. Стоп-лосс — 24000.0.