Обзор рынка 12.07.2012г.
Внешние факторы:
ФРС ухудшила прогноз по росту экономики США
Изучив материалы заседания Комитета по открытым рынкам, так называемые "минутки", инвесторы пришли к выводу, что сиюминутного запуска программы количественного смягчения ждать не стоит. Встретившись 19 и 20 июня, вершители американской монетарной судьбы не смогли придти к общему мнению.
Федеральная резервная система (ФРС) понизила прогноз по темпам роста экономики США с 2,4% до 1,9%. Об этом говорится в распространенном сообщении ФРС - отчете о заседании организации 19-20 июня 2012г.
ФРС прогнозирует, что уровень безработицы, который в настоящий момент составляет 8,2%, будет сокращаться, однако рост занятости будет крайне незначительным. Учетная ставка будет оставлена на уровне от 0 до 0,25% для стимуляции более активного экономического роста. При этом уровень инфляции должен составить 2%. Ожидается, что подобный уровень учетной ставки и инфляции сохранится в среднесрочной перспективе до 2014г.
В отчете также отмечается, что часть руководства ФРС высказалась за запуск стимуляционной программы для сокращения безработицы и роста экономики. При этом их коллеги согласились с возможностью стимулирования экономики в том случае, если инфляция будет ниже запланированной отметки, а также будет существовать значительный риск рецессии.
ФРС намеревается совершать обмен облигаций Казначейства США в размере около 44 млрд долл. каждый месяц. Акция будет направлена на выкуп долгосрочных облигаций взамен краткосрочных. Всего на эти цели будет потрачено 267 млрд долл.
Среди внешних угроз экономике США был отмечен кризис в еврозоне и замедление экономического роста в мире. При этом в отчете подчеркивается, что степень уязвимости экономики и финансовой системы США от событий в ЕС в среднесрочной перспетиве возросла.
ФРС намеревается совершать обмен облигаций Министерства финансов США (US Department of the Treasuries) в размере около 44 млрд долл. каждый месяц. Акция будет направлена на выкуп долгосрочных облигаций взамен краткосрочных. Всего на эти цели будет потрачено 267 млрд долл.
Таким образом, ФРС продолжает придерживаться политики неопределенности. С одной стороны, рост экономики на 1,9-2,4% в год сдерживает регулятора от активных действий, с другой - близится новый финансовой сезон. В октябре будут приняты новые бюджетные правила и дефицит бюджета сократится с 8% ВВП до 4% ВВП. Это приведет к существенному замедлению роста экономики. И вполне возможно, что именно к этому моменту ФРС вновь придется приурочить новую программу QE, но до этого момента есть еще три месяца, так что евро продолжит терять в весе.
EUR/USD:
В четверг, 12 июля, евро торгуется у новых минимумов года. Таких отметок европейская валюта не видела с лета 2010г. К 8:00 мск за один евро дают 1,223 долл. США и похоже начало сессии в Европе лишь подстегнет распродажи валюты. Главным ньюсмейкером валютного рынка стала ФРС США.
USD/RUR:
Торговая сессия на российском валютном рынке ММВБ 12 июля открылась ростом курса национальной валюты РФ по отношению к евро и доллару.
Средневзвешенный курс доллара расчетами tomorrow по состоянию на 10:15 мск составлял 32,73 руб./долл., что на 5,58 коп. ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня. Средневзвешенный курс евро расчетами tomorrow - 40,03 руб./евро, что на 20,1 коп. ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Стоимость корзины Банка России по состоянию на 10:30 мск - 36,03 руб., что на 1,66 коп. ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Официальный курс доллара США к рублю, установленный Банком России с 12 июля 2012г., составляет 32,8282 руб./долл., курс евро - 40,2638 руб./евро.
Новое повышение курса рубля традиционно связывают с ростом цен на нефть.
Рынок золота:
Золото продолжает кружить в области 1600 долл./унция, а серебро восстановилось от критического уровня поддержки 26 долл. Ухудшение экономической статистики и снижение ставок в Китае и Европе помогло золоту, но в то же время спровоцировало рост курса доллара. Этого оказалось достаточно, чтобы обусловить снижение цен на оба металла, при этом последней каплей стал слабый отчет по рынку труда в США, который также вылился в очередную волну укрепления доллара. Если доллар не стабилизируется или не возобновятся разговоры о количественном ослаблении в США, золоту будет сложно прокладывать себе дорогу наверх от текущих уровней, несмотря на усилия инвесторов ETP.
На 8:00 мск в четверг фьючерсы на золото находились на отметке 1572,19 долл./унция (+0,22%), серебро - 26,94 долл./унция (-0,27%), платину - 1422,63 долл./унция (-0,62%), палладий - 580,1 долл./унция (-0,49%).
Рынок нефти:
Нефть на мировых рынках, по итогам торгов 11 июля, значительно прибавила в цене, отыграв недавнее серьезное падение. Основным поводом для оптимизма у инвесторов стали данные Министерства энергетики США о сокращении запасов черного золота.
Так, официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в Нью-Йорке по итогам торгов 11 июля 2012г. повысилась на 1,90 долл. и составила 85,81 долл./барр.
Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 11 июля 2012г. повысилась на 2,26 долл., вновь преодолев отметку в 100 долл., составив 100,23 долл./барр.
Согласно опубликованным официальным данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы сырой нефти в США с 30 июня по 7 июля 2012г. снизились на 4,7 млн барр. и составили 378,2 млн барр., сообщается в докладе Министерства энергетики США. Аналитики, опрошенные Reuters, прогнозировали повышение запасов на 1,2 млн барр.
Но опубликованные вечером протоколы заседания Комитета по открытым рынкам США вернули на рынок разочарование. Сегодня нефть марки Brent снова торгуется ниже уровня 100 долларов за барель. Основным разочаровывающим моментом стало снижение прогноза по по темпам роста экономики США.
