NSerega
Администратор
Чтобы один инвестор выиграл у рынка – кто-то другой должен ему уступить. Это простой арифметический факт. В справедливой и регулируемой среде все инвесторы имеют равный доступ к информации. Победители и проигравшие определяются тем, кто сможет сделать лучший прогноз. Но, криптовалюта – это дикий, дикий запад, и некоторые участники рынка играют нечестно, получая грязную прибыль за счёт обмана других. Поэтому, давайте поговорим о трёх типах трейдеров, которые, образно говоря, «пинают по вашей заднице».
В соответствии с правилом 10b5–1 – SEC даёт инсайдерской торговле следующее определение: «Инсайдерская торговля – это любая сделка с ценными бумагами, совершаемая лицом, которое владеет непубличной существенной информацией». Инсайдерская торговля является незаконной почти на всех традиционных рынках. В своей исследовательской работе, опубликованной в 2010 году, Цинь Лэй обнаружил эмпирические доказательства, того что инсайдеры смогли последовательно победить фондовый рынок.
За последний год мы стали свидетелями множества громких случаев инсайдерской торговли на рынке криптовалют.
19 декабря 2017 года биржа Coinbase объявила в Twitter, о добавлении к торгам Bitcoin Cash. Но, до того, как это объявление было опубликовано – объём торгов и стоимость Bitcoin Cash подозрительно выросли.
Памп BCH. Даже торговля на инсайдерских подсказках на традиционных рынках считается нарушением
1 марта 2018 года против Coinbase был подан коллективный иск. Полный судебный документ доступен по ссылке [Архивная версия].
Даже против регуляторов ведутся дела относительно инсайдерской торговли. В частности, корейские чиновники из FSS заранее знали, что на торговлю криптовалютой будут введены ограничения. И тем не менее, совершали сделки ещё до объявления данной информации.
18 января 2018 года глава FSS – Чой Хён Сик [Choi Hyung-sik] подтвердил, что подобные нарушения имели место. И несмотря на то, что его поймали с поличным – другой сотрудник FSS заявил, что «технически не существует этического кодекса или правил поведения на криптовалютном рынке, и, следовательно, трудно назначить какое-либо наказание».
Приведённые выше примеры – это всего лишь несколько громких случаев. По факту – инсайдерская торговля буквально процветает в криптовалютном пространстве. Очень часто стоимость и объёмы торгов новой монеты прокачиваются прямо перед тем, как биржа объявляет о её добавлении.
Для большинства инсайдерская торговля не является неожиданностью – она скорее рассматривается, как нечто само собой разумеющееся на нерегулируемом рынке:
Комментарии взяты с Reddit.
Кит – это разговорное определение для инвестора, который способен манипулировать рынками, мобилизуя крупный капитал.
Большинство криптоинвесторов относятся к китам как к бугимену. Они их никогда не видели, но клянутся, что именно киты ответственны за крупные повсеместные колебания рынка.
В некоторых случаях, имеются веские доказательства в пользу их правоты. Недавно появилось академическое исследование, подтверждающее наличие крупномасштабных манипуляций с ценами на криптовалютном рынке.
Вот пример, когда в 2013 году преимущественно одна организация отвечала за рост стоимости биткойнов со 150$ до 1000$ за два месяца.
[Прим.переводчика. Речь идёт о печально известной бирже MtGox, и торговых ботах, работавших на ней, которым дали название Маркус и Вилли.]
Другое известное исследование от 2018 года также показывает, как с помощью огромного количества долларов США производились манипуляции ценой биткойнов.
[Прим.переводчика. На самом деле, авторы исследуют влияние «стейблкойна» Tether на курс биткойнов и других криптовалют. Недавно, на официальном сайте Tether было признано, что монета действительно не подкреплена долларами США].
Вот несколько методов, которые используют киты для манипулирования ценами.
Киты намеренно толкают цену вниз, чтобы активировать стоп-лоссы. Затем они покупают монеты по дешёвке и ждут восстановления рынка.
Эта стратегия хорошо работает на монетах с небольшими объёмами торговли и небольшими книгами ордеров. Имея достаточное количество монет, киты намеренно могут снизить цену актива, разместив множество заказов на его продажу по рыночной стоимости.
Чтобы показать, как это работает, давайте разберём следующий сценарий:
Цель заключается в снижении стоимости актива до отметки ниже 100$, что, как правило, может являться некой психологической отметкой для многих людей, и, следовательно, вероятным местом установки стоп-лоссов.
Это можно сделать следующим образом:
Трейдеры-инсайдеры
В соответствии с правилом 10b5–1 – SEC даёт инсайдерской торговле следующее определение: «Инсайдерская торговля – это любая сделка с ценными бумагами, совершаемая лицом, которое владеет непубличной существенной информацией». Инсайдерская торговля является незаконной почти на всех традиционных рынках. В своей исследовательской работе, опубликованной в 2010 году, Цинь Лэй обнаружил эмпирические доказательства, того что инсайдеры смогли последовательно победить фондовый рынок.
За последний год мы стали свидетелями множества громких случаев инсайдерской торговли на рынке криптовалют.
Coinbase: инцидент с Bitcoin Cash
19 декабря 2017 года биржа Coinbase объявила в Twitter, о добавлении к торгам Bitcoin Cash. Но, до того, как это объявление было опубликовано – объём торгов и стоимость Bitcoin Cash подозрительно выросли.
Памп BCH. Даже торговля на инсайдерских подсказках на традиционных рынках считается нарушением
1 марта 2018 года против Coinbase был подан коллективный иск. Полный судебный документ доступен по ссылке [Архивная версия].
Служба финансового надзора Южной Корее (FSS)
Даже против регуляторов ведутся дела относительно инсайдерской торговли. В частности, корейские чиновники из FSS заранее знали, что на торговлю криптовалютой будут введены ограничения. И тем не менее, совершали сделки ещё до объявления данной информации.
18 января 2018 года глава FSS – Чой Хён Сик [Choi Hyung-sik] подтвердил, что подобные нарушения имели место. И несмотря на то, что его поймали с поличным – другой сотрудник FSS заявил, что «технически не существует этического кодекса или правил поведения на криптовалютном рынке, и, следовательно, трудно назначить какое-либо наказание».
Приведённые выше примеры – это всего лишь несколько громких случаев. По факту – инсайдерская торговля буквально процветает в криптовалютном пространстве. Очень часто стоимость и объёмы торгов новой монеты прокачиваются прямо перед тем, как биржа объявляет о её добавлении.
Для большинства инсайдерская торговля не является неожиданностью – она скорее рассматривается, как нечто само собой разумеющееся на нерегулируемом рынке:
Комментарии взяты с Reddit.
Киты
Кит – это разговорное определение для инвестора, который способен манипулировать рынками, мобилизуя крупный капитал.
Большинство криптоинвесторов относятся к китам как к бугимену. Они их никогда не видели, но клянутся, что именно киты ответственны за крупные повсеместные колебания рынка.
В некоторых случаях, имеются веские доказательства в пользу их правоты. Недавно появилось академическое исследование, подтверждающее наличие крупномасштабных манипуляций с ценами на криптовалютном рынке.
Вот пример, когда в 2013 году преимущественно одна организация отвечала за рост стоимости биткойнов со 150$ до 1000$ за два месяца.
[Прим.переводчика. Речь идёт о печально известной бирже MtGox, и торговых ботах, работавших на ней, которым дали название Маркус и Вилли.]
Другое известное исследование от 2018 года также показывает, как с помощью огромного количества долларов США производились манипуляции ценой биткойнов.
[Прим.переводчика. На самом деле, авторы исследуют влияние «стейблкойна» Tether на курс биткойнов и других криптовалют. Недавно, на официальном сайте Tether было признано, что монета действительно не подкреплена долларами США].
Вот несколько методов, которые используют киты для манипулирования ценами.
Охота за стоп-лосами [Stop-loss Hunting]
Киты намеренно толкают цену вниз, чтобы активировать стоп-лоссы. Затем они покупают монеты по дешёвке и ждут восстановления рынка.
Эта стратегия хорошо работает на монетах с небольшими объёмами торговли и небольшими книгами ордеров. Имея достаточное количество монет, киты намеренно могут снизить цену актива, разместив множество заказов на его продажу по рыночной стоимости.
Чтобы показать, как это работает, давайте разберём следующий сценарий:
- Монета торгуется на отметке 150$;
- Есть заказы на покупку по цене от 110$ до 150$ на общую сумму – 10 BTC;
- Есть заказы на покупку от 90$ до 110$ на общую сумму – 10 BTC.
Цель заключается в снижении стоимости актива до отметки ниже 100$, что, как правило, может являться некой психологической отметкой для многих людей, и, следовательно, вероятным местом установки стоп-лоссов.
Это можно сделать следующим образом:
- Разместить рыночный ордер на продажу на общую сумму 10 BTC, чтобы снизить стоимость актива со 150$ до 110$
- Сохранить давление на продажу, поскольку инвесторы, обычно, начинают продавать свои активы
- Наблюдать как у людей автоматически слетают стоп-лоссы после прохождения отметки 100$ даже без их ведома. Это снижает цену дальше
- Скупить все монеты по цене 90$ и ниже
- Ожидать восстановления рынка, после чего продать монеты
Последнее редактирование: