Admiral Markets: Новости и аналитика

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 3.8.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Предположительно, формируется коррекционная волна [ii] of 1. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать снижения цены в качестве импульса [iii] of 1.



2. Валютная пара EUR/USD.

Предположительно, формируется коррекционная волна [ii] of 1. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве развития импульса [iii] of 1.



3. Валютная пара GBP/USD.

Разметка кабеля изменена, однако суть пока остается прежней. Предположительно, завершается коррекционная волна ii of (a). Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве импульса iii of (a).



4. Валютная пара USD/JPY.

Предположительно завершена коррекционная волна iv of (iii). Если предположение верно, то можно ожидать снижения цены в качестве импульса или диагонального треугольника v of (iii).



Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Оцените обновленный сайт Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 3.8.2012:


Доллар США получил небольшое преимущество, однако вероятность его ослабления остается достаточно высокой.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара упада ниже отметки 1.2100. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара не смогла преодолеть 50-дневную SMA, проходящую около 1.2400, после чего резко снизилась. На данный момент высока вероятность дальнейшего падение к отметке 1.2000, закрепление ниже которой откроет дорогу тестированию минимума 1.1875. Для подтверждения роста паре по-прежнему необходимо закрепиться выше 50-дневной SMA. В этом случае рост продолжится к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 и далее к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется немного ниже отметки 1.2800.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара вышла в район отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара остается нацеленной на тестирование поддержки 1.5400. Ее преодоление откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230. В то же время, если пара удержится выше 1.5400, вероятно, последует очередная попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1.5730-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. Однако только прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает торговаться в диапазоне немного выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара торгуется ниже отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара в очередной раз не смогла закрепиться выше отметки 1.0500, хотя ей и удалось обновить локальный максимум. При этом если она останется ниже 1.0500, увеличится вероятность снижения к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, или 50-дневной SMA, которая вышла в район 1.0140. В то же время, обратное закрепление выше отметки 1.0500 и преодоление текущего максимума 1.0580 подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 3.8.2012:

Forex: ЕЦБ, ФРС - хорошего мало!

Основная идея сегодняшнего утра, а заодно и августа, на Forex и других площадках сводится к тому, что и ФРС, и ЕЦБ довольно-таки сильно разочаровали инвесторов в рамках прошедшей недели. Все это может означать то, что летняя «оттепель» на финансовых рынках, продиктованная надеждами относительно нормализации ситуации в Европе и ожиданиями по поводу QE3 в США, плавно подходит к своему логическому завершению. Вместе с этим, похоже, можно говорить о том, что связанный с данной «оттепелью» коррекционный рост рисковых активов (WTI, S&P500, EUR, Silver) также в моменте исчерпал себя. Более того, есть ряд рисков того, что до осени по EUR/USD мы можем снизиться в район июльских минимумов или 1.2040, а по S&P500 к поддержке 1326, если не ниже. Доходность 10-летних гособлигаций Испании, показавшая рост в четверг с 6.75% к 7.15%, данный скептицизм только подтверждает, указывая на целый ряд предпосылок для возможной игры на понижение в рисковых активах.

Впрочем, не так все и печально. Марио Драги, не объявив о возобновлении программы выкупа облигаций (SMP) в четверг, все-таки оставил дверь открытой, дав понять, что в полной мере политика ЕЦБ будет пересмотрена в сентябре, и выкуп облигаций Италии или Испании со стороны ЕЦБ или EFSF по-прежнему возможен. Фактически нас плавно подводят к тому, что перспективы осени, а заодно и 4кв2012 г. всецело могут определиться лишь в сентябре, когда, в частности, 6.09 состоится очередное заседание ЕЦБ, а 9.09 Конституционный суд Германии примет решение относительно ESM. В случае с американским фактором при этом ключевой датой станет 12.09, когда состоится очередное заседание ФРС. Для реализации на рынках оптимистичного сценария развития событий было бы неплохо увидеть в Европе запуск программы выкупа облигаций, а в США конкретные сигналы к QE3; в противном случае 4кв2012 г. может по динамике цен на активы чем-то напоминать «медвежий» 2кв2012 г.

Если говорить о рисках, то они в данном случае заключаются в том, что на фоне текущей оппозиции Бундесбанка к любым маневрам ЕЦБ на рынке суверенных облигаций, а также комментариев о том, что ЕЦБ в случае скупки будет оперировать с доходностями на коротком конце кривой (не будет пытаться поддержать те же 10-летние облигации Испании или Италии), могут вселить еще большую неуверенность в ряду инвесторов и заставить их думать в контексте того, что и в сентябре данное решение принято не будет. В таком случае под заседания ЕЦБ 6 сентября мы вполне можем получить продажи в EUR/USD или S&P500 на ожиданиях того, что и в этот раз Марио Драги разочарует инвесторов («продавай на ожиданиях, покупай по факту»).

Что касается ожиданий относительно публикации сегодня в 16:30 мск данных по занятости в США (Nonfarm payrolls) за июль (прогноз 85k-100k, предыдущее значение 80k), то в данном случае мы исходим из того, что текущее позиционирование ориентировано больше на негативный сценарий развития событий и снижение котировок EUR и S&P500, чем на какой-либо оптимизм. Впрочем, есть риск того, что на фоне некоторой перепроданности S&P500 и EUR/USD статистика лучше ожиданий вызовет в моменте коррекционный рост цен на данные инструменты, на который мы бы, правда, ставить не спешили.

Добавим, что по факту прошедшего заседания ЕЦБ и ФРС мы довольно-таки сильно охладели в краткосрочном периоде к игре на повышение по золоту и серебру, внимание на которое теперь обратим уже только после рост цен выше 1620$/30$ и 28.40$.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Оцените обновленный сайт Admiral Markets: Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 6.8.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Предположительно, формируется импульс 3 of (3). Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать снижения цены.


2. Валютная пара EUR/USD.

Предположительно, формируется импульс 3 of (1). Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать продолжения роста цены.


3. Валютная пара GBP/USD.

Возможно, началось формирование импульса iii of (a). Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать роста цены.


4. Валютная пара USD/JPY.

Предположительно, формируется коррекционная волна ii of (iii). Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать снижения цены в качестве развития импульса iii of (iii).


Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 6.8.2012:


Доллар США вновь оказался под давлением, однако продолжение нисходящего тренда пока остается под вопросом.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара вернулась в район отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара вновь резко выросла, и на данный момент стремится закрепиться выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400. В случае успеха подтвердится рост в район сопротивления 1.2700-1.2765, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1. В противном случае ожидается новое падение в направлении отметки 1.2000 или ниже к минимуму 1.1875.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара восстановилась выше отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Несмотря на рост, паре не удалось протестировать сопротивление 1.5730-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. На данный момент перспективы пары выглядят неопределенно, и с текущих уровней вероятен как дальнейший рост в район сопротивления 1.5730-1.5780, так и обратное падение к поддержке 1.5400. В дальнейшем преодоление поддержки 1.5400 откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230, тогда как прорыв 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара вновь выросла выше отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Если пара удержится выше отметки 1.0500 и преодолеет текущий максимум 1.0580, она, вероятно, продолжит рост к сопротивлению 1.0855. Если же она вновь упадет ниже 1.0500, это увеличит вероятность снижения к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или в район 1.0160-1.0190, где проходят 100- и 50-дневная SMA. Дальнейший нисходящий прорыв на данный момент выглядит не слишком вероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из скользящих средних.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Анализ рынка металлов на 6.8.2012:

Золоту в пятницу удалось компенсировать потери предыдущих сессий
При этом котировки вновь выросли выше отметки 1600.00 долларов за унцию.

При этом котировки вновь выросли выше отметки 1600.00 долларов за унцию. Золото понесло потери после того, как ФРС и ЕЦБ не объявили о новых мерах по стимулированию. Смягчение денежно-кредитной политики центральных банков может привести к снижению стоимости бумажных денег и, как следствие, к росту спроса на золото как на инструмент хеджирования от инфляции. Однако представленные в пятницу более позитивные, чем ожидалось, данные США по занятости усилили склонность к риску и спровоцировали ослабление доллара США, что помогло ценам на металл вырасти. Более слабый доллар делает золото дешевле и привлекательнее для держателей других валют.

Между тем, с технической точки зрения ситуация практически не изменилась. Металл торгуется в диапазоне около отметки 1600.00, и с текущих уровней может последовать как дальнейший рост к сопротивлению 1640.00, так и новое падение в направлении поддержки 1520.00-1530.00. В дальнейшем прорыв выше 1640.00 увеличит вероятность роста к 200-дневной SMA, проходящую около 1655.00, а также далее к сопротивлению 1700.00. В то же время, преодоление поддержки 1520.00-1530.00 нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

Рис. 1. Дневной график


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 6.7.2012:

Forex: выводы!

Волатильность последних торговых дней определенно застала нас врасплох, заставив по иному оценить итоги прошедшего заседания ФРС и ЕЦБ, а заодно и всей предыдущей недели.

Основная идея при этом по-прежнему сводится к тому, что поворотным для рынка Forex (EUR/USD) и других площадок в плане перспектив 4кв2012 г. будет всецело середина сентября, когда, с одной стороны, в Европе решиться судьба ЕSM (12.09 Конституционный суд Германии), станет понятно, насколько реально воплотить в жизнь планы Марио Драги (6.09 ЕЦБ) по скупке облигаций, а, с другой стороны, прояснится ситуация с QE3 в США (ФРС 12.09). Помнить также следует и про то, что к середине сентября «Тройка» должна будет определиться по поводу очередного транша помощи Греции. Определенным позитивным моментом в последнем случае может быть решение ЕЦБ увеличить разрешенный объем выпуска Грецией краткосрочных облигаций с 3 до 7 млрд евро, что собственно должно помочь Афинам дотянуть до сентября, когда будут расставлены все точки над i.

· Соответственно в зависимости от итогов сентября можно будет ожидать в последующие месяцы как сильного роста S&P500, EUR/USD, Brent, так и собственно сильного падения.
· Судя по оптимистичному итогу прошедшей недели, когда рисковые активы отреагировали в конечном счете ростом на в чем-то разочаровывающие заявления Бернанке и Драги, инвесторы пока в качестве основного закладывают оптимистичный сценарий развития событий на рынках, рассчитывая на то, что стимулирующие меры в США и Европе все-таки будут озвучены в начале осени. В этой связи многое сейчас напоминает ситуацию лета 2010 года, когда глава ФРС в Jackson Hole объявил о QE2, в результате чего, по S&P500, EUR/USD, Silver мы в итоге увидели бурный рост.

Говоря при этом более детально о динамике пары EUR/USD, хочется вспомнить ситуацию прошлого 2011 года, когда все лето по евро мы торговались в ценовом диапазоне 1.40-1.45, а выход из данного диапазона фактически произошел в первой декаде сентября с последующим снижением курса евро с 1.40 до 1.26 в конце года. Тогда, напомним, европейский долговой кризис перевесил такой фактор, как решение ФРС запустить в рамках заседания 22 сентября программу «твист». В принципе поправку надо в целом делать на то, что в предыдущие годы очень часто именно итог или закрытие сентября по EUR/USD определяло тренд по паре на октябрь, ноябрь и декабрь.

Что касается при этом переосмысления итогов последнего заседания ФРС и ЕЦБ и вообще итогов недели, то выводы напрашиваются следующие:
· Доходность краткосрочных, в частности, двухлетних облигаций Италии и Испании продемонстрировала за неделю к 3/07 более чем значительное падение (Испания 2-year с 5% до 3.9%), что говорит, несмотря на некоторое разочарование в четверг, о том, что кредит доверия Марио Драги все-таки есть, как и надежды на то, что ЕЦБ или Европейский стабфонд все-таки начнет скупку испанских и итальянских долгов.
· Если говорить о ФРС, то в моменте много Бену Бернанке можно простить, учитывая в целом неплохой пятничный отчет по рынку труда США за июль (Nonfarm payrolls 165k при прогнозе 80k-100k). Всех проблем вышедшая статистика не решает, однако «купить время» оптимистам помогает.
· Рост пары EUR/USD выше сопротивления 1.23 по итогам прошедшей недели может рассматриваться как сигнал к реализации по евро в краткосрочном периоде разворотной фигуры ТА «перевернутая голова и плечи» (1.20-1.23), то есть к стабилизации или даже некоторому росту курса в краткосрочном периоде.

Мы в текущей ситуации предпочитаем взять текущую неделю (если не месяц на раздумья), воздержавшись в моменте от активной торговли. При этом мы по-прежнему не исключаем того, что пара USD/RUR может скорректироваться в район 31.40-60, а цены на серебро окончательно сломить нисходящий тренд; в последнем случае для начала хотелось бы увидеть рост котировок выше сопротивления 28.40-50.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 7.8.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Предположительно, формируется импульс 3 of (1). Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать снижения цены.


2. Валютная пара EUR/USD.

Предположительно, формируется импульс 3 of (1). Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать роста цены.


3. Валютная пара GBP/USD.

Предположительно, формируется коррекционная волна [2] of iii. Если предположение верно, то после ее завершения можно ожидать роста цены в качестве импульса [3] of iii.


4. Валютная пара USD/JPY.

Возможно, формируется коррекционная волна ii of (iii). Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать продолжения снижения цены в качестве формирования импульса iii of (iii).


Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 7.8.2012:


Доллар США в целом сохраняет склонность к снижению, однако вероятность разворота данной тенденции достаточно высока.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара консолидируется около отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара пытается закрепиться выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400. В случае успеха она, вероятнее всего, продолжит рост в район сопротивления 1.2700-1.2755, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1. В противном случае ожидается новое падение в направлении отметки 1.2000 или ниже к минимуму 1.1875.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара консолидируется около отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

На данный момент риски нейтральны, и с текущих уровней вероятно развитие как нового витка роста в район сопротивления 1.5730-1.5770, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, так и обратное падение к поддержке 1.5400. В дальнейшем преодоление поддержки 1.5400 откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230, тогда как прорыв 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара торгуется на подходе к отметке 1.0600. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара продолжает постепенный рост. Второстепенным сопротивлением может стать отметка 1.0600, и закрепление выше нее будет очередным подтверждением развития восходящего тренда к сопротивлению 1.0855. Если же закрепление выше 1.0600 не состоится, ожидается развитие коррекции в направлении 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или в район 1.0170-1.0190, где проходят 100- и 50-дневная SMA. Дальнейший нисходящий прорыв на данный момент выглядит не слишком вероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из скользящих средних.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Анализ рынка металлов на 7.8.2012:

Золото продолжило рост в понедельник
Сдержанный оптимизм в отношении ослабления долгового кризиса еврозоны оказывал поддержку котировкам металла.

Участники рынка надеются, что ЕЦБ может принять решение о покупке облигаций правительств еврозоны, у которых есть проблемы с финансированием бюджетного дефицита. В сочетании с политическими инициативами это может значительно снизить напряженность на долговых и финансовых рынках. В ожидании этого усилился отток средств из доллара США и их перевод в активы, которые по мнению инвесторов выиграют больше от улучшения ситуации в еврозоне и мировой экономики в целом. К ним относится и золото, которое часто демонстрирует противоположную динамику с американской валютой. В то же время, металлу, вероятно, будет трудно продемонстрировать устойчивый рост, поскольку ФРС пока не просигнализировала о стимулировании. Именно смягчение денежно-кредитной политики в США оказывало золоту значительную поддержку ранее и вывело цены на новые исторические максимумы.

Между тем, с технической точки зрения ситуация остается прежней. Несмотря на рост металла выше отметки 1600.00, для продолжения данной тенденции необходимо преодолеть сопротивление 16400.00. Это позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00. В то же время, не исключен и боратный прорыв ниже 1600.00 к сильной поддержке 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

Рис. 1. Дневной график


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 7.8.2012:

07.08.2012 Forex: Европа - сезон отпусков и долговой кризис!

Два важных момента или вывода, которые напрашиваются по итогам понедельника — это, во-первых, то, что поправку на сезонный фактор или так называемый «сезон отпусков» в августе все-таки следует делать, а, во-вторых, противостояние Германии и «Блока роста» в лице Франции, Италии и Испании сохраняется.

Европа: август — сезон отпусков
В данном случае мы просто исходим из того, что до начала сентября европейские парламентарии, а также высокопоставленные чиновники ЕС будут на каникулах, поэтому никаких судьбоносных решений в Европе принято не будет, что, в свою очередь, может означать боковой тренд по EUR/USD, S&P500 и другим активам в ближайшие несколько недель.


Президент Франции Франсуа Олланд отправился в свою летнюю резиденцию на юге Франции.
Премьер-министр Испании Марьяно Рахой уехал в родную Галисию на северо-западе Испании.
Канцлер Германии Ангела Меркель отдыхает в итальянских Альпах.
Европейские парламентарии до 5 сентября в летнем отпуске.
Следующее заседание Еврогруппы (министры финансов ЕС) состоится только 3 сентября; заседание ЕЦБ 6 сентября.

Если сделать при этом поправку на то, что на этой неделе ни в США, ни в Европе не выходит каких-либо значимых макроэкономических данных, то получается, текущая неделя в EUR/USD вполне может пройти под знаком консолидации курса в районе уровня 1.23.

Европа — долговой кризис
Самое интересное в понедельник в Европе — это, пожалуй, заявления в Берлине представителя канцлера Германии Георга Стрейтера о том, что правительство Ангелы Меркель поддерживает озвученные на прошлой неделе инициативы главы ЕЦБ Марио Драги и, что Драги «без сомнений» действует в рамках мандата ЕЦБ.

Собственно мы бы сильно не обольщались в данном случае и определенную поправку делали на то, что сразу после Стрейтера выступило большое количество немецких чиновников, в частности, союзников Меркель с противоположными заявлениями, суть которых уже сводилась к тому, что ЕЦБ нужно призвать к ответственности, а не одобрить планы по выкупу испанских и итальянских бумаг.

В общем, пока, на наш взгляд, все, что произносится в эти дни в Европе больше напоминает вербальные интервенции с целью успокоить рынки до сентября, чем реальным сигнал к действию.

Из факторов, благоприятствующих евро и рынкам в начале неделе, можно по-прежнему рассматривать дальнейшее улучшение ситуации на рынке облигаций Италии и Испании, в частности, падение в понедельник еще на 50 б.п. доходности 2-х летних испанских облигаций. Все это можно трактовать как аргумент в пользу того, что кредит доверия Марио Драгии в преддверии заседания ЕЦБ 6 сентября определенно есть.

Динамика доходности 2-х летних гособлигаций Испании.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 8.8.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Предположительно, формируется импульс 3 of (1). Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать снижения цены.


2. Валютная пара EUR/USD.

Предположительно, формируется импульс 3 of (1). Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать роста цены.


3. Валютная пара GBP/USD.

Предположительно, формируется импульс [3] of iii. Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать роста цены.


4. Валютная пара USD/JPY.

Предположительно, формируется коррекционная волна ii of (iii). Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать снижения цены в качестве формирования импульса iii of (iii).


Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 8.8.2012:


Доллар США сохранил свои позиции, и консолидация может продолжиться в ближайшей перспективе.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара продолжает консолидироваться около отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Паре пока не удается устойчиво закрепиться выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400, в связи с чем не исключен разворот тренда вниз и развитие коррекции в направлении отметки 1.2000 или ниже к минимуму 1.1875. В то же время, в случае закрепления выше 50-дневной SMA подтвердится рост в район сопротивления 1.2700-1.2750, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара продолжает консолидироваться около отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Ситуация в паре не изменилась, и в краткосрочном плане по-прежнему вероятно развитие как нового витка роста в район сопротивления 1.5730-1.5770, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, так и обратное падение к поддержке 1.5400. В дальнейшем преодоление поддержки 1.5400 откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230, тогда как прорыв 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара немного снизилась после тестирования отметки 1.0600. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Отметка 1.0600 ограничила рост пары, однако риски остаются повышательными, и после непродолжительной консолидации рост может продолжиться выше отметки 1.0600 с целью тестирования сопротивления 1.0855. Ближайшая поддержка отмечается в районе 1.0435. Ее преодоление станет сигналом развития коррекции к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или в район 1.0190, где практически пересеклись 100- и 50-дневная SMA.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Анализ рынка металлов на 8.8.2012:

Золото закрылось практически без изменений во вторник
Отсутствие новостей и низкий объем торгов стали причиной значительного снижения динамики.

Рост цен, наблюдавшийся последнее время вследствие сдержанного оптимизма в отношении возможных мер со стороны ЕЦБ, выдохся в отсутствие новых позитивных новостей, а также вследствие появившихся опасений, что у европейских властей могут появиться трудности в принятии политических решений. Кроме этого, усилились опасения относительно перспектив экономики еврозоны после выхода некоторых слабых макроэкономических данных. Это привело к снижению оптимизма на рынке и некоторому укреплению доллара США, что также способствовало снижению позитивной динамики в золоте. В то же время, объем торгов оставался низким, что препятствовало значительным изменениям в позициях металла.

С технической точки зрения ситуация остается прежней. Несмотря на рост металла выше отметки 1600.00, для продолжения данной тенденции необходимо преодолеть сопротивление 16400.00. Это позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00. В то же время, не исключен и боратный прорыв ниже 1600.00 к сильной поддержке 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

Рис. 1. Дневной график


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 8.8.2012:

EUR/USD: Греция - МВФ спешит на помощь!

Сезон отпусков, а также отсутствие на этой неделе в США значимых макроэкономических данных, судя по всему, сделали свое дело, учитывая то, что с вечера пятницы по EUR/USD мы видим «боковой» тренд или консолидацию в районе локального сопротивления 1.24. Не исключено, что вялые однообразные торги по евро мы будем наблюдать вплоть до конца месяца, когда, 26-27 августа, предположительно, Бен Бернанке выступит в Джексон Хоул.

Греция
Как показал вторник, влияние греческого фактора на валютный рынок и евро может быть куда существеннее, чем казалось ранее. Если до последнего момента мы просто исходили из того, что было бы неплохо, если бы «Тройка» в сентябре приняла положительное решение о выделении Афинам еще одного транша помощи, то теперь определенную поправку приходится делать еще и на то, что было бы неплохо, если бы Греция смогла провести еще одну реструктуризацию. К очередным списаниям госдолга Афины невольно подталкивает Международный Валютный Фонд, который понимает, что в одиночку греческой экономике, где вот уже 5 лет идет рецессия, просто не выбраться из текущей непростой ситуации, поэтому необходимо сократить долговое бремя для страны.

В принципе идея довольно-таки здравая, и, если МВФ удастся ее отстоять и воплотить в жизни, то вполне возможно греческий вопрос удастся закрыть на довольно-таки длительный отрезок времени. Для пары EUR/USD при этом удачное решение проблем Афин в краткосрочном периоде могло бы стать сильным драйвером роста котировок. Из минусов при этом следует отметить, что, как и в случае с намерениям ЕЦБ начать скупать итальянские и испанские долги, в данном случае необходимо согласие Германии, без которого попросту ничего не удастся сделать. Другой риск связан с тем, что после 2-ого списания по греческим облигациям могут испугаться держатели итальянских и испанских бумаг, в результате чего мы можем столкнуться с так называемым эффектом «домино».

Вообще, что касается позиции Берлина относительно ЕЦБ и советов МВФ списать вновь греческие долги, то есть надежда, что осенью Германия все-таки пойдет на определенные уступки. Во-первых, на это указал июньский саммит ЕС (28-29.06), когда впервые за последние несколько лет долгового кризиса в еврозоне немцы показали, что могут, если не менять в корне, то корректировать свои взгляды. Во-вторых, кто бы что не говорил, но те же заявления пресс-секретаря правительства ФРГ Георга Штрайтера в начале недели о возможной поддержки ЕЦБ правительством Ангелы Меркель тоже могут рассматриваться как индикатором назревших перемен в Германии. Напомним, что в полной мере ответы на все вопросы мы получим, предположительно, в сентябре.

Если при этом ЕЦБ получит мандат на скупку европейских бондов, а Греции будет предоставлен очередной транш помощи, то при прочих равных условиях, мы вполне можем увидеть рост по EUR/USD к 1.26-1.27, а при готовности Б.Бернанке обратиться к QE3 и вовсе ралли в район 1.30. Отсутствие положительных новостей в Европе и конкретики от главы ФРС, напротив, несет в себе риски продолжения нисходящего тренда по EUR/USD с последующим достижением до конца года уровня 1.15.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ ан 8.8.2012:

EUR/USD: Греция - МВФ спешит на помощь!


Сезон отпусков, а также отсутствие на этой неделе в США значимых макроэкономических данных, судя по всему, сделали свое дело, учитывая то, что с вечера пятницы по EUR/USD мы видим «боковой» тренд или консолидацию в районе локального сопротивления 1.24. Не исключено, что вялые однообразные торги по евро мы будем наблюдать вплоть до конца месяца, когда, 26-27 августа, предположительно, Бен Бернанке выступит в Джексон Хоул.

Греция
Как показал вторник, влияние греческого фактора на валютный рынок и евро может быть куда существеннее, чем казалось ранее. Если до последнего момента мы просто исходили из того, что было бы неплохо, если бы «Тройка» в сентябре приняла положительное решение о выделении Афинам еще одного транша помощи, то теперь определенную поправку приходится делать еще и на то, что было бы неплохо, если бы Греция смогла провести еще одну реструктуризацию. К очередным списаниям госдолга Афины невольно подталкивает Международный Валютный Фонд, который понимает, что в одиночку греческой экономике, где вот уже 5 лет идет рецессия, просто не выбраться из текущей непростой ситуации, поэтому необходимо сократить долговое бремя для страны.

В принципе идея довольно-таки здравая, и, если МВФ удастся ее отстоять и воплотить в жизни, то вполне возможно греческий вопрос удастся закрыть на довольно-таки длительный отрезок времени. Для пары EUR/USD при этом удачное решение проблем Афин в краткосрочном периоде могло бы стать сильным драйвером роста котировок. Из минусов при этом следует отметить, что, как и в случае с намерениям ЕЦБ начать скупать итальянские и испанские долги, в данном случае необходимо согласие Германии, без которого попросту ничего не удастся сделать. Другой риск связан с тем, что после 2-ого списания по греческим облигациям могут испугаться держатели итальянских и испанских бумаг, в результате чего мы можем столкнуться с так называемым эффектом «домино».

Вообще, что касается позиции Берлина относительно ЕЦБ и советов МВФ списать вновь греческие долги, то есть надежда, что осенью Германия все-таки пойдет на определенные уступки. Во-первых, на это указал июньский саммит ЕС (28-29.06), когда впервые за последние несколько лет долгового кризиса в еврозоне немцы показали, что могут, если не менять в корне, то корректировать свои взгляды. Во-вторых, кто бы что не говорил, но те же заявления пресс-секретаря правительства ФРГ Георга Штрайтера в начале недели о возможной поддержки ЕЦБ правительством Ангелы Меркель тоже могут рассматриваться как индикатором назревших перемен в Германии. Напомним, что в полной мере ответы на все вопросы мы получим, предположительно, в сентябре.

Если при этом ЕЦБ получит мандат на скупку европейских бондов, а Греции будет предоставлен очередной транш помощи, то при прочих равных условиях, мы вполне можем увидеть рост по EUR/USD к 1.26-1.27, а при готовности Б.Бернанке обратиться к QE3 и вовсе ралли в район 1.30. Отсутствие положительных новостей в Европе и конкретики от главы ФРС, напротив, несет в себе риски продолжения нисходящего тренда по EUR/USD с последующим достижением до конца года уровня 1.15.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 9.8.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Возможно, формируется коррекционная волна [ii] of 3. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве формирования импульса [iii] of 3.

2. Валютная пара EUR/USD.

Возможно, формируется коррекционная волна [ii] of 3. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве формирования импульса [iii] of 3.

3. Валютная пара GBP/USD.

Возможно, завершена коррекционная волна [2] of iii. Если предположение верно, то можно ожидать роста цены в качестве развития импульса [3] of iii.

4. Валютная пара USD/JPY.

Предположительно, завершается формирование коррекционной волны ii of (iii). Возможно, она принимает вид двойной тройки. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать снижения цены в качестве импульса [3] of iii.

Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 9.8.2012:

Краткосрочные перспективы доллара США выглядят неопределенно, однако не исключено, что он сохранит свои позиции.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Паре пока не удается закрепиться выше отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Поскольку пара торгуется ниже 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400, вероятно развитие коррекции в направлении отметки 1.2000 или ниже к минимуму 1.1875. В то же время, в случае устойчивого закрепления выше 50-дневной SMA подтвердится рост в район сопротивления 1.2700-1.2750, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара выросла выше отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Несмотря на небольшой рост, ситуация в целом не изменилась, хотя вероятность тестирования района сопротивления 1.5730-1.5770, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, несколько возросла. В то же время, сохраняется вероятность нового витка снижение к поддержке 1.5400. В дальнейшем преодоление поддержки 1.5400 откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230, тогда как прорыв 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара вновь торгуется в районе отметки 1.0600. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара по-прежнему стремится закрепиться выше отметки 1.0600. В случае успеха она сможет продолжить рост в направлении сопротивления 1.0855. В противном случае ожидается снижение к ближайшей поддержке в районе 1.0435, преодоление которой станет сигналом развития коррекции к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или в район 1.0190, где пересеклись 100- и 50-дневная SMA.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Анализ рынка металлов на 9.8.2012:

Позиции золота изменились незначительно в среду
Крайне низкий объем торгов стал причиной вялой динамики.

Некоторые инвесторы держатся в стороне от рынка в ожидании ключевых решений по денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, которые могут быть приняты в сентябре. Часть трейдеров не принимает участие в торгах по причине летних отпусков. Это значительно снизило активность на рынке золота и, учитывая отсутствие новых ориентиров для торговли, привело к тому, что цены последние несколько сессий колеблются в крайне узком диапазоне, оставаясь выше отметки 1600.00 долларов за унцию.

В то же время, существует риск того, что крайне низкая ликвидность может привести к чрезмерным колебаниям цен на золото в случае поступления неожиданных новостей. При этом с технической точки зрения вероятность как восходящего, так и нисходящего прорыва примерно одинакова. Ближайшей целью в случае роста остается сопротивление 1640.00. Его преодоление позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00. В случае снижения ожидается прорыв ниже отметки 1600.00 в направлении сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

Рис. 1. Дневной график


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 9.8.2012:

Oil, S&P500: страсти по QE3!

QE3
В поле нашего зрения вновь иллюзии и ожидания по поводу возможного запуска QE3 в США, которые имеют место быть на финансовых рынках.

Первая и основная иллюзия сводится к тому, что инвесторы склонны на данный момент переоценивать вероятность скорого запуска в США третьего раунда количественного смягчения.
· До последнего времени ни одно из выступлений Б.Бернанке, либо комментарий или минутки ФРС не указали на реальную готовность регулятора запустить 3-й раунд количественного смягчения. Собственно, если через неделю в «минуток» Fed к последнему заседанию четкого призыва к QE3 в сентябре не прозвучит, то в рамках выступления Б.Бернанке в Джексон Хоул и заседания ФРС 12-13.09 нас ждет некоторое разочарование на рынках, а на FX укрепление курса доллара США.
· Ситуация в американской экономике далека от катастрофической, что также переносит сроки запуска QE3 в США на неопределенно поздний период, к примеру, декабрь. Опять же относительно стабильное положение дел за океаном может заставить ФРС обратиться к альтернативным стимулирующим мерам в духе операции «твист», что также может быть поводом к продажам S&P500, Brent, EUR/USD. Хотя, впрочем, в таком случае многое будет зависеть от принятых в сентябре в Европе решений относительно выкупа облигаций и помощи Греции.
· Политический фактор также не следует сбрасывать со счетов. Как правильно вчера отметил глава ФРБ Далласа Ричард Фишер, перед президентскими выборами в США 6 ноября регулятор будет стараться не создавать дополнительную суету и воздержится от каких-либо важных решений.

Торговые идеи и гипотезы

Brent/WTI. Кандидатом #1 на открытие «коротких» позиций мы рассматриваем нефть, в частности, Brent.
· Котировки Brent уже скорректировались на 61.8% к снижению цен с 128.40$ до 88.50$. Сопротивление 113$ за баррель мы рассматриваем как привлекательные уровни для открытия позиций на продажу по нефти.
· Если обратиться к истории, то самый сильный рост среди рисковых активов после запуска в США QE1-QE2 мы наблюдали именно в случае с ценами на нефть. В этой связи напрашивается два вывода. Во-первых, сильный рост цен на нефть этим летом (Brent +27.5% от июньских минимумов) можно объяснить покупками сырья под QE3 и улучшение ситуации в Европе. Во-вторых, наибольшее разочарование в случае нежелания ФРС запускать QE3 в США может быть, прежде всего, на рынке черного золота.
· Дополнительное давление на нефтяные котировки в ближайшие месяцы может также оказать завершение летнего автомобильного сезона в сентябре, а заодно и довольно-таки низкий в текущем году спрос на нефть и моторное топливо в США.
· Фактор геополитических рисков на Ближнем Востоке, по нашему мнению, уже всецело учтен в котировках нефти и в ближайшее время может пойти на убыль, так как все прекрасно понимают, что до президентских выборов в США каких-либо новых военных конфликтов в регионе ждать не стоит.
· В случае негативного сценария развития событий (отсутствие QE3 в США + ухудшение ситуации в Европе), можно ожидать снижения котировок Brent и WTI в район июньских минимумов или к 88.50$ и 77$.

S&P500. «Бег впереди паровоза».
· Мы не совсем точно понимаем природу текущего роста S&P500 в район максимумов этого года (1420 пунктов). На наш взгляд, чем выше сейчас поднимаются фондовые индексы, тем привлекательнее будут в начале осени, позиции на продажу по S&P500 или РТС, если США и Европа разочаруют.
· Текущие высокие ценовые уровни по S&P500 (максимумы года) не совсем сочетаются с какими-либо проблемами в американской экономике. Вновь на первый план выходит идея о том, что ФРС решится на QE3 не ранее того момента, как S&P500 окажется в районе минимумов лета или 2012 года, что действительно будет отражать наличие ряда трудностей в экономике и необходимость вмешательства регулятора.
· Индекс волатильности VIX на рекордных минимумах за последний год. Что говорит об эйфории на рынках и о том, что есть значительные предпосылки для снижения.
· Существует риск, что президентское ралли в США может и не состояться, учитывая кандидатуру Митта Ромни, который выглядит вечно обороняющимся и поэтому «непроходным». Между тем, переизбрание Барака Обамы может рассматриваться рынком акций США как негативный сигнал.
· С учетом отсутствия пока каких-либо четких технических сигналов к слому восходящей тенденции в S&P500 мы пока воздерживаемся по данному инструменту от открытия «коротких» позиций.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets