Аналитические записки от S&V Tradeprofi

[Massimoaa]

Долгожданная коррекция

Завтра доллар будет стоить 32-33 рубля...снова американские горки

Ожидаемая с марта коррекция на фондовом рынке США всё же началась. Будет ли она единовременной, с большим падением на 15-20% и последующим спокойным ростом, или в 2 этапа "падение - рост - падение" зигзагом, пока предполагать рано.

Все, кто в шортах, поздравляю. Скоро лето. Каламбур.

 

[Massimoaa]

Очень странная коррекция

На NYSE некоторые акции неожиданно обесценились до 1 цента, затем их стоимость вернулась в торговый диапазон, закрылись в пределах 3-4% вниз от цен открытия. Регуляторы выясняют, почему такой неожиданный скачок мог произойти - период скачка всего 20 минут.

Поскольку ничего в этом мире не происходит зря, а уж на финансовом и фондовом рынке подавно, похоже, игры с волатильностью продолжатся и дальше, крупные игроки будут сжирать мелких.

Полеты кроссов на 1000-1200пп и падение USDJPY, резкий рост золота на фоне всеобщего падения не просто наводят на мысли, а дают четкую уверенность в том, что спектакль был срежиссирован.

Остаюсь при своём убеждении, что вчера мы видели репетицию перед большой коррекцией фондового и финансового рынка в Штатах.

 

[Massimoaa]

Risk on/risk off или полеты наяву

USDJPY торгуется по принципу risk on / risk off. Попытка влезть в процесс сродни попытке поймать пальцами искру в розетке, когда щелкаешь выключателем.

EURUSD - после сегодняшнего одобрения спасательного пакета мер для Греции парламентом Германии (22,4 млрд евро) мы видели пример так называемого "relief rally" - по-русски звучит двусмысленно: вроде "подъем после облегчения". Но негатив перевешивает.
Рецепт: ждать следующей недели и на подъеме евро продавать EURUSD.
Цель 1,15 в перспективе на июнь звучит уже вполне реалистично.

Паровозом зацепим EURJPY - в моменте risk off пара может сходить к отметке 95-96.

 

[Massimoaa]

Прыг-скок, прыг-скок и башкой об потолок

Есть закон, действующий на финансовом рынке безотказно: входить нужно на спокойном рынке. На прыжках входить не нужно.
Уровень 30-31 фигуры хорошо подходит для входа в шорт. Но лучше переждать. Слишком много эмоций и фантастики за последний уикенд "подарили" рынку непримиримые борцы с "хищной стаей" спекулянтов - министры финансов стран Еврозоны.

Полный текст читайте тут: Блог М.

 

[Massimoaa]

EURUSD: консолидация XAUUSD: рекорды

Золото бьет рекорды на фоне явного пересмотра портфелей в сторону бегства от валют.
Принимая во внимание назревающие дефолты по выплатам суверенных долгов и всерьез замаячившую угрозу инфляционного давления на валюты (в частности, евро, фунт, доллар), крупные игроки выбрали убежищем драгоценные металлы.

Рекомендации по рынку - ждать. После активной игры на понижение в GBPUSD и EURUSD наступает небольшой откат. В контексте консолидации политических сил в Великобритании и прилива оптимизма - правительство будет! - фунт выглядит более предпочтительной валютой для роста в ближайшее время, сильный уровень 5400 вполне ему по силам.

 

[Massimoaa]

Долговая эпопея

Италия разместилась сегодня довольно уверенно - 3 млрд евро облигаций сроком на 5 и 2 млрд на 15 лет.
Спрос умеренный, с небольшим коэффициентом bid-to-cover.
Доходности ниже, чем по предыдущим размещениям: 2,57% и 4,42% соответственно.

На итальянском фронте без потрясений. Хочется вставить "пока".
Оно и понятно - экспортно-ориентированная итальянская экономика устойчивее греческой, португальской и испанской.

А в Греции растет безработица. Как на фоне растущей безработицы сокращать расходы гос.бюджета - одним грекам ведомо.

Очередной скандал в Германии - якобы грекам гарантировали немецкую помощь против обещаний покупать еще больше немецких вооружений.
Похоже, евролюди окончательно свихнулись и помешались на мелколавочных интересах.

Для мелкого спекулянта-трейдера на валютном рынке означает одно: дождись подскока, продай евро, купи золото на коррекции и держи позиции полгода. Удачи нам с вами!

 

[Massimoaa]

Техническая картина по евро

Пока чинно-мирно путешествуем к нижней границе канала на дневных.

 

[Massimoaa]

Евро-опа и Хуан Гуаньгуй. 94:0 в пользу США

По порядку: Хуан Гуаньгуй (скорее всего Гуанью его имя пишется по-китайски) - глава фирмы (торговля электроникой и бытовой техникой), которого посадили в Китае в тюрьму.

Евро-опа - синоним ЕС.

94:0 - результат голосования сенаторов США за законодательный акт, запрещающий выделение МВФ финансовой помощи странам, суверенный долг которых превышает ВВП (Греция - 115,1%, Италия - 115,8%)

После выделения первого транша финансовой помощи Греции - около 15 млрд евро - евробыки сегодня упираются рогами, чтобы толкнуть единую валюту повыше. Медведи зубами и когтями повисли на отметке 1.2400

Бешеный еврофонд спасения размером 750 млрд евро предполагает участие МВФ в размере почти 250 млрд евро = 1/3.
94:0 - с таким "счетом" Сенат США высказался по поводу выделения средств из МВФ, в частности, Греции и в дальнейшем, Италии.
У США 17% голосов в МВФ, больше, чем у Германии, Франции и Италии вместе взятых. 57% резервов развитых стран в МВФ номинировано в долларах.

Буду краток: голосование сената США посылает совершенно ясный сигнал рынкам - Греции и Италии пришлют из МВФ того самого китайца. Американскому рынку не нужны инвесторы, скупающие еврооблигации. Им нужны инвесторы, скупающие облигации госзайма США. Давление на ЕЦБ будет планомерно наращиваться всеми доступными средствами.

На текущей волне EURUSD может укрепиться до 2500-2550. Среднесрочный тренд - нисходящий. Одновременно с укреплением евро вероятна фиксация длинных позиций в золоте в район 1190-1200. Можно рассматривать в первом случае шорт, во втором - инвестиции в золото с прицелом на рост до конца года.

************
Насчет поправок в правила размещения аналитики от 17.05.2010 - формулировка "небольшой намек на рекламу" расплывчата, как дамский упрёк "ты никогда не ставишь носки в угол аккуратно". Любая открытая в этом разделе ветка - уже самореклама того, кто эту ветку ведет. Куча фирм участвует. Вся наша жизнь - сплошная реклама и продажи.

 

[Massimoaa]

Полуночный запрет

Германия с полуночи 19.05.2010 запрещает необеспеченные продажи акций на биржах.
Запрет распространяется на непокрытые шорты в акциях и CDS (кредитные дефолтные свопы) на гос.облигации стран ЕС.
10 крупнейшим финансовым организациям Германии запрещено проводить такие операции.
Также представитель минфина Германии Жанетта Швамбергер сообщила Dow Jones Newswires, что планируется расширенный запрет:
он будет включать любые непокрытые продажи немецких акций, деривативов на акции, деривативов на гос.облигации стран ЕС и в том числе, деривативы (читайте - фьючерсы и опционы) на EUR, кроме случаев хеджирования против валютных рисков.

Ранее Ангела Меркель заявила, что поддержит введение нового налога на финансовый сектор.

Даже ленивые трейдеры уже продали евро против доллара. Даже осторожные банки пересмотрели консервативные прогнозы по EURUSD в сторону понижения - кто до 1,18 (это вполне может оказаться завтрашне-утренней целью), кто до 1,15 (Barclays).

Полный текст - в ЖЖ-блоге.

 

[Massimoaa]

DJIA

Сегодня на повестке дня индекс Доу Джонса. Он упал ниже 10 000. Американский фондовый рынок очень сильно определяет общие настроения инвесторов.
GBPJPY, GBPUSD, EURUSD, USDJPY синхронно коснулись и оттолкнулись от сильных уровней поддержки.
В связи с всеобщей перепроданностью и абсолютным преобладанием коротких позиций на рынке, "пар" потихоньку выходит в золото (рост 0,5%) и американские бонды (10 и 30-летние растут в цене на 0,6% и 0,9% соответственно).

На свой страх и риск открыл длинную позицию сегодня в GBPJPY от 128.00 с прицелом на сильный уровень 135 йен за фунт.

 

[Massimoaa]

DJIA йо

Доу закрылся мощным бычьим молотом.
Биржевая Азия должна преисполниться оптимизма. В него, правда, примешана нотка тревоги: назревает конфликт между КНДР и Южной Кореей. В этом случае йена, скорее всего, рухнет. Инвесторы побегут в доллар, фунт и евро.

Кросс GBPJPY куплен от 128.00

 

[Massimoaa]

Ветка жива

К сожалению, из-за технических проблем из рынка выпал почти на неделю. Прозевал золото, хотя крупные правильные брокеры от 1200 рекомендацию давали покупать.

Сегодня с огромным коэффициентом разместились американские краткосрочные векселя - 4,8 спрос к предложению по 3-мес, 4,5 по 6-мес, так что закрытие по Доу и по евро можем вполне увидеть наверх - свободных средств много у участников рынка осталось, куда-то же их надо будет употребить в американскую сессию

Продавать евро буду от 1,20 и выше.

 

[Massimoaa]

Летний рынок

Летом рынок во власти жестоких спекулянтов, использующих любой повод для разнонаправленных движений.
Спреды по облигациям стран еврозоны - как гармошка, каждый день или сжимаются, или разъезжаются. В связи с этим по EURUSD более вероятен коридор, чем какой-либо ярко выраженный тренд. Типа 1950/2000 - 2450/2500

Сегодня день фунта - министр финансов Великобритании озвучивает меры жесткой экономии. Сокращение бюджетного дефицита - первостепенная задача для тори, он достиг 12% ВВП и стремится к показателю Греции (около 14%). При любых раскладах, аналитики предрекают фунту падение. Будем надеяться, что он потянет за собой и евро, ибо рост последних 2 недель не был обоснован ничем.

Долгосрочная перспектива: желание Китая ослабить вожжи регулирования юаня (RMB) стимулирует открытие новых позиций в азиатских инструментах (в том числе гонконгском и сингапурском долларе). Вполне вероятно, что этот шаг Китая нанесет еще один удар по евро. Будет переток средств из одних рисковых активов (номинированных в EUR) в другие, номинированные в азиатских валютах.

 

[Massimoaa]

Почем фунт бюджета

Не буду совать своё копьё в дискуссию об антикризисном бюджете Британии, там уже и так сплошные обломки от чужих.
Однозначно позитивно игроки восприняли тот факт, что 4/5 экономии будет достигнуто, прежде всего, за счет урезания расходов, а не повышения налогов. Хотя и с налогами тоже будет не всё легко: с 2011 НДС в Великобритании будет равен старо-российскому (20% вместо 17,5%)

Таким образом, на фоне словесных интервенций рейтинговых агентств о понижении кредитного рейтинга Испании, фунт укрепляется против евро.

Для фунта хорошей поддержкой стал уровень 4750/4800. Если покупать, то с целью 5150/5200.

Евро рисует то ли разворот коррекции в пользу большого нисходящего тренда, то ли поход к нижней границе коридора. Рынок осторожно живет в ожидании очередной порции ужасающих новостей по странам еврозоны. Продаю евро на каждом пике / развороте.

 

[Massimoaa]

Ойро напрягается

Рынок внутридневной по евро замер. Технически склоняемся к медвежьему сценарию, но из консолидации бывает сначала противоположное движение. Фунт не помог EURUSD восстановиться, видимо, некое равновесие в паре будет достигнуто на более низких значениях.
Фундаментально набирает обороты очередной виток напряженности вокруг испанской банковской системы и обещаний рейтинговых агентств понизить суверенный рейтинг Испании.
Евро продано от 2415 и 2325. Цели ближайшие - 2000/1950

 

[Massimoaa]

Облигации европейских стран на 10:10 по моск.времени

Доходность 10-летних греческих облигаций достигла 10,5% годовых (по динамике - около 3% в месяц рост спреда к "бундам"), испанских - 4,6% (1% в месяц к "бундам"), португальских - 5,7% (более 1% в месяц к "бундам")

До открытия европейской сессии пока спреды сузились незначительно, но на таком фоне ожидать какого-либо существенного роста евро возможно лишь от очень отмороженных спекулянтов.

Рекомендация: просто продавать EURUSD на отскоках вверх

 

[Massimoaa]

Опа, опа...Америка, Европа

На повестке дня в ЕС 2 жестких вопроса:
1. кредитный рейтинг Испании - он угрожающе смотрит вниз с отметки Ааа
2. рекордная стоимость CDS для Греции (Credit Default Swap - внебиржевой инструмент страхования рисков дефолта по обязательствам страны, корпорации и тп) - в настоящий момент больше на рынке стоят только CDS на долги Венесуэлы, управляемой большим другом нашего правительства, десантником Уго (воистину - нужную вещь из самолета не выкинут...)

Вероятность дефолта по суверенному долгу Греции - 67%.

Евро продано от 2300.

 

[Massimoaa]

Летающий евробык, затаившийся евромедведь

Общественное мнение, если можно так сказать, потихоньку готовят к новым полетам: как "неожиданно" выясняется, испанские сберегательные банки (кассы), выдающие ипотечные кредиты, не секьюритизировали большинство транзакций (если кто не в курсе, именно с проблем секьюритизированного долга по ипотеке стартовал американский кризис в 2008 г.).

Рекордная безработица в Испании и замедление темпов экономического роста, конечно, привели к массовым невыплатам по ипотеке. С другой стороны, сберкассы могут не отражать эти проводки в открытой отчетности. Рынок финансовых инструментов развит в Европе не настолько, как в Штатах, он не позволяет выводить на рынок секьюритизированный долг по ипотеке. Непрозрачен, в общем.

Итог: пока готовят всех к очередному падению евро. Но, видимо, коррекция продолжится. Инерция рынка.

Уровни: 2660, 2730, 2865, 2940, 3100

Кое-кто заглядывает дальше и 3180 упоминает.

 

[Massimoaa]

Евроужасы

Чтобы рейтинг очередной страны еврозоны опустили на 2 ступени, а рынок никак не отреагировал? Такого не бывает.
Золото, йена, доллар, франк. Бегство в качество впереди.

 

[Massimoaa]

Меня терзают смутные...

Рейтинги европейских суверенных долгов понижаются каждую неделю.
Очевидная угроза дефляции нависла над еврозоной.
Дефицит ликвидности очевиден - ставки еврибор и либор по евро растут. Межбанк жаждет дополнительных вливаний.
Вопрос: когда? Кому нужно такое неестественное удорожание евро? Европейским политикам для поднятия рейтинга у избирателей?

Последнее время рынок активно реагирует на "успешные" аукционы по размещению облигаций Испании, Португалии, Греции - но доходности-то растут! И растут существенно! Надо понимать, что готовится новая бомба в еврозоне. Я хочу быть в числе первых в шортах, когда фитиль подожгут...