Аналитика от компании AForex

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 2 декабря 2014

Начало недели для европейской валюты выдалось на редкость удачным. Пара EURUSD умудрилась подрасти сразу на 40 пунктов. Стоит отметить, что рост главного валютного риска наблюдался на фоне падение индекса производственной активности PMI Еврозоны до минимального уровня с июня 2013 года. Индекс деловой активности Германии PMI также разочаровал снижение до 49,5 с 50,0. Это минимум с июня 2013 года и второе значение ниже 50 пунктов в течение последних трех месяцев. Учитывая, что логичной реакции мы так и не увидели, а оснований для восходящей коррекционной тенденции по-прежнему нет, европейская валюта в любой момент снова может двинуть на север, предопределяющий для нее не самые светлые времена. Впереди у нас заседание ЕЦБ, назначенное на предстоящий четверг. Поскольку макроэкономика Еврозоны констатирует одни лишь экономические проблемы, надеяться на жесткий тон представителей монетарных властей вряд ли стоит. Напротив, дополнительные комментарии на тему предстоящего экономического смягчения могут спровоцировать очередное нисходящее ралли по евро. Учитывая сказанное, я сохраняю прежний шорт по паре EURUSD с целью 1,2300. Еще одним негативным фактором для международных рынков стало снижение агентством Moody's кредитного рейтинга Японии на одну ступень до A1 с Aa3. Не стоит забывать, что у Японии самая тяжелая долговая нагрузка среди развитых стран, ведь ее долговые обязательства более чем в два раза превышают размер валового внутреннего продукта. Неудивительно, что на этом фоне национальная японская валюта прибывает в числе главных аутсайдеров рынка. Поведение йены мы продолжаем анализировать в партнерстве с американской валютой и, учитывая нарастающий с каждым днем монетарный контраст, я все больше убеждаюсь правильности решения открыть длинную позицию по паре USDJPY с целью 119,50. Британская валюта также поспешила улучшить свое положение, поддавшись на локальный оптимизм в отношении рисковых активов. Помогли ему и данные производственного сектора Великобритании, отличившиеся ростом делового доверия самыми быстрыми темпами за четыре последних месяца. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 3 декабря 2014

Европейская валюта, как мы и предполагали, снова оказалась в числе аутсайдеров. Дневные потери превысили 70 пунктов, в результате чего евро оказался в районе 28 месячного минимума против доллара. Причиной локального разворота рисковых активов могли выступить комментарии, сделанные заместителем председателя ФРС США Фишером и главой ФРБ Нью-Йорка Дадли, еще раз обозначивших вероятность скорого ужесточения монетарной политики. Дадли выразил уверенность, что восстановление американской экономики является устойчивым, подчеркнув, что значительное снижение цен на топливо положительно для США. Более того, учитывая, что ЕЦБ и Банк Японии недавно расширили меры экономического смягчение, вполне вероятно, что американская валюта продолжит фундаментальный рост даже исходя из одной инерции от контрастности монетарных политик. До заседания ЕЦБ остается около суток, однако, глядя на текущую динамику европейской валюты инвесторы фактически предвкушают мягкие комментарии со стороны представителей европейской монетарной элиты. Действительно, оглядываясь на последние отчеты, касающиеся темпов экономической активности в производственных секторах Германии и Еврозоны в целом, радоваться нечему. Напротив, рецессионные и дефляционные риски, возникающие перед валютным блоком, становятся только реальнее. На этом фоне, я продолжаю удерживать шорт по паре EURUSD с ближайшей целью 1,23. Более того, будучи уверенным в достижение этой цели, я увеличиваю совокупную позицию посредством отложенного ордера SellStop на уровне 1,2350. Американская валюта, как было указано выше, получила достаточно поддержки со стороны Фишера и Дадли. Если кто-то сомневается в том, что доллар остается на гребне успеха, советую посмотреть на динамику пары USDJPY. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 4 декабря 2014

По итогам вчерашних торгов медведи навалились на евро с новой силой. Дневные потери пары EURUSD снова превысили 70 пунктов, что весьма недвусмысленно указывает на уровень напряженности, с которой инвесторы подошли к заседанию ЕЦБ. Ослабить рост американской валюты не смогли даже слабые данные по состоянию американского рынка труда. Американские компании по версии ADP в ноябре создали 208 тыс. рабочих мест против 230 тыс. в прошлом месяце и прогнозов на уровне 221 тыс. Таким образом, на протяжении последних 7 месяцев ежемесячный прирост рабочих мест в частном секторе не опускается ниже отметки 200 тыс. Отчет Минтруда США по числу мест в несельскохозяйственном секторе, выходящий в пятницу, может продемонстрировать цифру в районе 230 тыс., что послужит индикатором восстановления ситуации на рынке труда крупнейшей экономики мира. Ключевым событием сегодняшнего дня станет заседание ЕЦБ, по итогам которого может быть принято решение о начале покупок ЕЦБ гособлигаций, а также корпоративного долга, которые будут направлены на обеспечение необходимой дополнительной поддержки европейской экономики. Стоит отметить, что ввиду текущей макроэкономической обстановки в Еврозоне, для усиления давления на евро будет достаточно одних лишь намеков на вероятность нового пакета экономических стимулов. Большинство инвесторов именно этого и ждут, продолжая выискивать наиболее оптимальные фундаментальные уровни для занятия среднесрочных шортов против европейца с весьма амбициозными целями в районе 1,20. Точно таким же ориентиром руководствуется и Morgan Stanley. Учитывая сказанное, я снова встаю в короткую позицию по EURUSD, но делаю это посредством отложенного ордера SellStop на уровне 1,2290 и целью 1,2250. Как и евро, доллар также достиг своего пика, но только уже восходящего. Прекрасно выглядит пара USDJPY, продолжающая резонировать от комментариев должностных лиц ФРС США, которые нарисовали оптимистичную картину состояния экономики США и добавивших, что, несмотря на падение цен на нефть до семилетнего минимума, ожиданий роста процентных ставок в середине 2015 года укрепляются. Это помогло доллару США достичь своего максимума с марта 2009 года по отношению к корзине основных валют на 88,867. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 8 декабря 2014

Торговая сессия пятницы, как мы и ожидали, оказалась одной из определяющих сессий для фундаментальных перспектив валютных активов. Доллар США после выхода данных по занятости, превзошедших ожидания экономистов, достиг нового многолетнего максимума, как против евро, так и против японской валюты. Произошло это по причине возросших ожиданий относительно начала американским мегарегулятором цикла ужесточения денежной политики. Рост числа занятых в ноябре стал максимальным примерно за три года. +321К новых мест в несельскохозяйственном секторе, что выше прогноза 230К. Уровень безработицы остался на шестилетнем минимуме в 5,8%. Стоит отметить, что буквально за несколько дней до публикации "нонфармов" президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли и вице-председатель ФРС Стенли Фишер сделали комментарии, подтвердившие возможность скорого повышения ставок в ответ на более сильные экономические данные из США. В любом случае, комментарии Дадли и Фишера показывают, что в ФРС серьезно задумалась над нормализацией денежной политики, что может стать причиной разгона процентной ставки уже в первой половине 2015 г. Учитывая, что повышение ставок в США будет контрастировать с монетарной политикой Еврозоны и Японии, где она движется в противоположном направлении — в сторону смягчения режима, потенциальное увеличение разницы в процентных ставках и привлекательность активов в долларах могут послужить серьезным фактором сохранения укрепительной тенденции американской валюты. Теперь осталось дождаться встречи FOMC в конце этого месяца, которая обязательно прольет свет на дальнейшие планы федеральной резервной системы относительно монетарного курса США. Вряд ли в этот раз им удастся игнорировать явный прогресс на американском рынке труда. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 11 декабря 2014

Европейской валюте пока удается сохранить повышательный микротренд против доллара. Определенного рода сумятицу продолжают вносить высказывания со стороны представителей европейского мегарегулятора. В этот раз отметился член Управляющего совета ЕЦБ Хансон, сообщивший, что прежде чем переходить к новому этапу экономического стимулирования, было бы не лишним оценить эффект от прошлых мер беспрецедентной экономической поддержки экономики валютного блока. Другими словами, так ожидаемая инвесторами европейская программа количественного смягчения, вот уже которой раз претерпевает вербальные переносы сроков ее потенциального запуска. Между тем, говорить о том, что в январе ЕЦБ, действительно, воздержится от QE преждевременно, поскольку окончательная оценка дальнейшего вектора монетарной политики должна последовать еще от руководителя европейского мегарегулятора Марио Драги, который пока сохраняет молчание. Дополнительным фактором поддержки главного валютного риска выступает и локальная слабость американского конкурента. В свою очередь доллар слабеет по причине более очевидного спроса на другой защитный актив - йену. Японская валюта явно пребывает «на коне» и все благодаря снижению азиатских акций и замедлению экономического роста в Китае, ставших для нее настоящим глотком воздуха. Стоит отметить, что йена, будучи валютой убежищем, является традиционным бенефициаром выгоды от макроэкономической нестабильности и геополитических потрясений. Кроме того, в качестве причин покупки японца можно обозначить и ожидание выборов в Японии, назначенных на это воскресенье. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 12 декабря 2014

Похоже, логика снова вернулась на рынки. Европейская валюта, как мы и ожидали, не смогла найти сил для сохранения бычьего импульса и в четверг. В результате, потери внутри дня составили около 50 пунктов, а евро оказалось в районе 1,2410. Коррекция главного валютного риска последовала после публикации данных о том, что европейские банки заняли у ЕЦБ по программе целевого долгосрочного рефинансирования 130 млрд. евро, что ниже медианного прогноза экономистов 148 млрд. евро. Относительно слабый спрос на рефинансирование, средства от которого должны были пойти на кредитование реальной экономики, увеличивают ожидания запуска программы «количественного смягчения» ЕЦБ. Именно на это я и надеялся, делая ставку на продолжение коррекции евро. Дополнительное давление на европейскую валюту оказала и сильная статистика по штатам. В частности, розничные продажи в США выросли с учетом сезонных колебаний на 0,7% м/м, а это, между прочим, самый большой скачок за последние восемь месяцев. Другими словами, экономические данные из США снова указали на продолжающееся укрепление экономики США. В этой связи, на передовую спекулятивного фронта, уже в который раз вышли слухи о более ранних сроках повышения ставок в США. Действительно, судя по пятничным нонфармам, в экономике США вряд ли удастся найти экономический сектор, который по-прежнему нуждается в дополнительных стимулах, либо сохранении более длительного периода действия сверхнизких процентных ставок. Учитывая сказанное, я снова делаю акцент на очевидный контраст монетарных режимов США, Еврозоны и Японии, который позволяет мне с большей уверенностью ставить на продолжение коррекционного движения евро и рост американского конкурента. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 12 декабря 2014

Похоже, логика снова вернулась на рынки. Европейская валюта, как мы и ожидали, не смогла найти сил для сохранения бычьего импульса и в четверг. В результате, потери внутри дня составили около 50 пунктов, а евро оказалось в районе 1,2410. Коррекция главного валютного риска последовала после публикации данных о том, что европейские банки заняли у ЕЦБ по программе целевого долгосрочного рефинансирования 130 млрд. евро, что ниже медианного прогноза экономистов 148 млрд. евро. Относительно слабый спрос на рефинансирование, средства от которого должны были пойти на кредитование реальной экономики, увеличивают ожидания запуска программы «количественного смягчения» ЕЦБ. Именно на это я и надеялся, делая ставку на продолжение коррекции евро. Дополнительное давление на европейскую валюту оказала и сильная статистика по штатам. В частности, розничные продажи в США выросли с учетом сезонных колебаний на 0,7% м/м, а это, между прочим, самый большой скачок за последние восемь месяцев. Другими словами, экономические данные из США снова указали на продолжающееся укрепление экономики США. В этой связи, на передовую спекулятивного фронта, уже в который раз вышли слухи о более ранних сроках повышения ставок в США. Действительно, судя по пятничным нонфармам, в экономике США вряд ли удастся найти экономический сектор, который по-прежнему нуждается в дополнительных стимулах, либо сохранении более длительного периода действия сверхнизких процентных ставок. Учитывая сказанное, я снова делаю акцент на очевидный контраст монетарных режимов США, Еврозоны и Японии, который позволяет мне с большей уверенностью ставить на продолжение коррекционного движения евро и рост американского конкурента. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 17 декабря 2014

По итогам прошлой торговой сессии стало ясно, что инвесторы снова отдали предпочтение активным продажам американской валюты и скупке рисковых активов. Говоря про бычьи реалии европейской валюты, стоит отметить, что причин для этого было более чем достаточно. Индикатор настроений от экономического института ZEW вырос до 34,9 в декабре с 11,5 в ноябре. Фактический показатель достаточно сильно контрастирует и с прогнозом, обозначенным на уровне 18. Кроме того, всплеск оптимизма в отношении евро был связан и с ростом активности в промышленном секторе Германии, на долю которого приходится около пятой части экономики страны. Тем не менее, не стоит забывать, что нынешний оптимизм подпитывается факторами, которые весьма изменчивы даже в краткосрочной перспективе. Дополнительную поддержку главному валютному риску оказали и комментарии представителей ЕЦБ Вайдмана, отметившего, что количественное смягчение в Европе может спровоцировать нестабильность на финансовых рынках. Другими словами, Вайдман весьма скептически оценивает идею покупки облигаций, однако, говорить о том, что его мнение может стать определяющим в оценки перспектив европейской программы количественного смягчения, думаю, не стоит. Окончательное решение будет приниматься Господином Драги, который, вроде как, пока не собирается сворачивать с тропы экономического стимулирования региона. На этом фоне, я предпочитаю не поддаваться на вероятно ложный оптимизм в отношении локальных перспектив европейской валюты, а учитывая, что фундаментальных оснований для дальнейшей коррекции больше, продолжаю делать ставку на снижение пары EURUSD к уровню 1,23 Серьезной просадкой на торгах вторника отметилась пара USDJPY. Ключевые причины: нежелание инвесторов рисковать, снижение цен на нефть и слабость азиатского фондового рынка. Еще большую панику посеяла ситуация с российским рублем, спровоцировавшая бесчисленное количество броских комментариев в западных СМИ о близости дефолта в России. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 19 декабря 2014

Европейская валюта на прошлых торгах сохранила понижательный импульс. Стоит отметить, что поддержку главному валютному риску не смогли оказать даже положительные данные по индексу настроения бизнеса в Германии от Ifo, достигшего в декабре уровня 105,5. Ключевой причиной коррекции рисковых активов, а также роста американской валюты остаются итоги голосования членов монетарных властей США, которые практически единогласно обозначили вероятность повышения ключевой процентной ставки в рамках американской экономики в июне 2015 года. На стороне доллара оказалась и локальная статистика по числу заявок за пособием по безработице. В частности, число американцев, подавших заявление на пособие по безработице, снова упало, достигнув 14-летних минимумов, ясно подтвердив улучшение ситуации на рынке труда. Таким образом, мы получили еще одно подтверждение сохранения тенденции восстановления американкой экономики, что может подтолкнуть ФРС США к более решительным действиям относительно потенциального ужесточения монетарной политики даже раньше, чем предполагалось аналитиками. Учитывая сказанное, я снова продолжаю акцентироваться на перспективах длинной позиции по USDJPY с целью 122,00 и короткой по EURUSD с ближайшим ориентиром 1,22. Дополнительное внимание стоит обратить на швейцарский франк, внезапно ставший чуть ли не героем дня по итогам прошлых торгов. Швейцарских национальный банк заявил о планах снизить ставку «овернайт» до -0,25%. Изменение ставки будет проведено 22 января. Напомним, что всего несколько дней назад франк укреплялся как «безопасная валюта», реагируя на снижении цены на нефть и коллапс рубля. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 24 декабря 2014

Европейская валюта по итогам прошлой торговой сессии снова оказалась в аутсайдерах рынка.Давление шло со всех сторон. Парламент Греции, как и ожидалось, во втором туре голосования не смог собрать большинства для избрания президента. Ставрас Димас получил только 168 голосов, что ниже требуемых 180, а значит, парламент должен голосовать третий раз на следующей неделе. Рынки опасаются, что, если президент не будет избран, досрочные выборы будут проведены уже в январе, что увеличит неопределенность в отношении Греции, снова оказавшейся в центре внимания.Десертом дня стала целая серия важной статистики по штатам. Прежде всего, стоит отметить окончательное данные по ВВП США, увеличившийся в третьем квартале на 5,0%. Стоит отметить, что опубликованная вчера оценка ВВП основана на более полных исходных данных, чем вторая версия отчета прошлого месяца. Рост реального ВВП в третьем квартале основан на поддержке со стороны индекса цен, инвестиций в основной капитал, расходов федерального бюджета, а также несомненного роста экспорта. Учитывая столь мощный макроэкономический фон в США, снова убеждаюсь в правоте сделанного выбора в пользу занятия длинной позиции по американской валюте. Моя ближайшая цель по паре USDJPY 122,00. Что касается европейской валюты, то назревающий политический кризис греческого государства, вкупе с целым ворохом экономических проблем валютного блока не оставляют мне другого выбора, кроме как продолжать ставить на коррекцию главного валютного риска. Я по-прежнему сохраняют шорт по паре EURUSD с целью 1,21. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 13 января 2015

Торговая сессия понедельника оказалась довольно волатильной для большинства активов валютного рынка. В частности, главный валютный риск умудрился прокатиться в диапазоне практически 100 пунктов, завершив торги на уровне 1,1833. И если в начале торгов евро фокусировалось на запланированном на 22 января заседании ЕЦБ с возможностью запуска европейской программы количественного смягчения, то во второй половине дня больше внимания было уделено уже политической составляющей, снова вернувшей нас в кулуары предстоящих греческих выборов. В этот раз относительный позитив для евро пришел со стороны результатов стресс-тестов, проведенных европейскими банками. Согласно их оценки, вероятность выхода Греции из Еврозоны после выборов крайне низка. Тем не менее, локальное восстановление евро не кажется мне достаточно стойким, чтобы преломить общий негативный тренд, являющийся, по сути, синонимом европейской валюты. Уже завтра Европейский суд примет окончательное решение по программе OMT - дорожной карте покупок облигаций. Положительная оценка может намекнуть, что объем количественного смягчения ЕЦБ будет внушительным. Поскольку тему дополнительных стимулов со стороны европейского мегарегуляторы мы обсуждаем уже довольно давно, конкретика относительно предстоящих объемов расширения денежной массы в стране рискует еще больше разгрузить позиции евро. Именно на это я и продолжаю делать ставку. Моя цель по паре EURUSD - 1,1700. Что касается американской валюты, то снижение доходности американских многолеток пока не позволяет доллару возобновить укрепление. Инвесторы негативно восприняли сообщения о снижении уровня почасовой оплаты труда, высмотрев в этом завуалированные проблемы американского рынка труда. Однако не думаю, что разочарование продлиться долго. На этой неделе у нас будет возможность проанализировать динамику розничных продаж по штатам. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 14 января 2015

Европейская валюта продолжила коррекционный спуск к новым многолетним минимумам. Помимо основополагающей идеи фундаментального плана, касающейся ожидания дополнительных экономических стимулов со стороны ЕЦБ на предстоящем заседании европейского мегарегулятора, свою негативную лепту продолжают вносить и политические риски, способные сказаться на территориальной целостности валютного блока. Действительно, в последние дни весьма настойчиво звучат комментарии вероятного выхода Греции из состава Еврозоны, а поскольку дыма без огня не бывает, к подобным опасениям нужно относиться с максимальной бдительностью. Фактором дополнительной разгрузки евро послужили и высказывания члена Управляющего совета ЕЦБ Эвальда Новотны о существенных рисках затяжной дефляции, которая уже стала краеугольной проблемой валютного блока. Кроме того, Новотны отметил необходимость запуска европейской программы количественного смягчения в самом ближайшем времени, чтобы не допустить прохождения потенциальной точки невозврата, когда экономическое стимулирование со стороны ЕЦБ может оказаться несостоятельным. Напомню, что около 20 лет назад точно в такой же ситуации оказалась и японская экономика, которой до сих пор не удается побороть дефляционные риски и вернуть темпы потребительской активности к уровням прошлых лет. Учитывая сказанное, я продолжаю делать ставку на снижение евро против доллара с целью 1,17. Пара USDJPY пытается нащупать основание для возобновления роста, но пока не совсем удачно. Снижение уровня оплаты труда в США, по мнению многих экономистов, поставит под сомнение дальнейшее восстановление американской экономики. Я же разделяю иную точку зрения, касающуюся позитивного влияния на потребительскую активность населения снижения цен на нефть. На этом фоне, а также на фоне потенциальных экономических благ, возникающих перед долларом, я продолжаю ставить на рост пары с прежней целью 122,00. Интересно смотрится и британская валюта. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 15 января 2015

Торговая сессия среды оказалась не менее волатильной для стоимости рисковых активов. Диапазон дневных колебаний пары EURUSD превысил 120 пунктов, так и не сформировав окончательных локальных ориентиров для дальнейшего движения активов. Что касается среднесрочных взглядов, то тут картина выглядит куда яснее. Как стало известно вчера, Европейский суд принял решение в пользу программы OMT ЕЦБ, что, по сути, дает зеленый свет полномасштабной программе количественного смягчения. Стоит отметить, что у европейского мегарегулятора не так уж и много вариантов для смягчения денежно-кредитной политики, поэтому программа QE по покупки облигаций стран, входящих в Еврозону, остается основным кандидатом на претворение в жизнь по итогам заседание ЕЦБ, запланированного на 22 января. Локальную поддержку евро смогла оказать позитивная статистика со стороны валютного блока, которой честно признаться, мы не видели уже очень давно. В частности, объем промышленного производства в Еврозоне увеличился на 0,2% м/м, что, разумеется, целиком и полностью объясняется снижением цен на нефть. Закладывать ли локальное проявление фундаментального оптимизма в факторы дальнейшего восстановления евро, решать, конечно, Вам, но я по-прежнему ставлю на коррекцию пары EURUSD с целью 1,17. Объяснить подобную преданность коррекционному вектору европейца можно ожиданием нового пакета экономических стимулов со стороны ЕЦБ, противопоставить которому нечего. Тем временем пара USDJPY продолжила оставаться под серьезным прессингом. Японская йена явно оказалась среди спросовых активов и поспособствовала этому коррекция национального фондового рынка, а также абсолютно оправданное желание инвесторов отсидеться в безопасном валютном убежище на фоне чрезмерной информационной агрессии рейтинговых агентств, прогнозирующих стремительное сокращение темпов роста мировой экономики. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 20 января 2015

Европейская валюта понемногу готовится к судьбоносному заседанию ЕЦБ, назначенному на предстоящий четверг 22 января. Общий фундаментальный арсенал, оказавшийся на вооружении у рыночных спекулянтов - это целый ворох системных проблем, характерных для валютного блока. Пятничные данные по состоянию ИПЦ подтвердили достижение отрицательных значений инфляции в масштабе года, усилив дефляционные риски. Территориальное единство Еврозоны, по причине актуальности греческого вопроса, также вызывает сомнение. Плюс ко всему, решение Национального Банка Швейцарии, отказавшегося от удержания минимального обменного курса 1,2 по EUR/CHF, лишило европейскую валюту потенциальной поддержки, которая могла прийти со стороны активного выкупа евро швейцарским мегарегулятором. Более того, сам факт, что НБШ перестал удерживать этот рубеж, свидетельствует о том, что и в Швейцарии не верят, что европейская валюта сможет выкарабкаться из фундаментальной пропасти. Как ожидается, руководитель ЕЦБ Марио Драги, объявит о программе покупки облигаций на сумму 550 млрд. евро. Это будет самым сильным стимулом удержания Еврозоны от дефляции со стороны монетарных властей валютного блока. Если объемы потенциального стимулирования окажутся еще больше, евро может утянуть и ниже 1,14. До заседания ЕЦБ остается еще два полноценных дня и, руководствуясь опытом, можно предположить, что инвесторы предпочтут не рисковать до оглашения исторического решения. Думаю, можно сделать ставку на локальный боковик по EURUSD. Что касается более конкретного ориентира, то им по-прежнему остаётся значение 1,15. USDJPY старается использовать все возможности для фундаментального роста. В прошлую пятницу поддержку доллару оказали сильные данные по мичиганскому индексу, достигшему 11 летнего максимума. Выходит, даже невзирая на слабые розничные продажи, рядовые американцы не сомневаются в силе национальной экономики. С другой стороны, йена также пользуется спросом на фоне общей рыночной неопределенности. Кроме того, взвинченная Швейцарским Банком волатильность провоцирует инвесторов на переход в более безопасные активы. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 21 января 2015

Как мы и предполагали, европейская валюта перед важнейшим отчетом полугодия, предпочла не искушать терпение трейдеров. В итоге, торговая сессия вторника для пары EURUSD – локальная проторговка в боковике с диапазоном движения в несколько десятков пунктов. Фактором поддержки для европейской валюты могла бы послужить неплохая статистика по экономическим ожиданиям института ZEW Германии. В частности, индекс бизнес ожиданий инвесторов, предвосхищающий экономическое развитие на шесть месяцев вперед, вырос до 48,4 с 34,9 в декабре. Данный отчет был опубликован всего за двое суток до собрания Совета управляющих ЕЦБ, на котором, как ожидается, будет принято решение о запуске масштабных покупок государственных ценных бумаг с целью предотвращения дефляционных рисков Еврозоны. На текущий момент аналитики прогнозируют, что президент ЕЦБ Марио Драги объявит о программе на сумму 550 миллиардов евро и этот план будет в значительной степени сосредоточен на государственных облигациях, хотя учитывая недовольство Германии, поднявшей вопрос о законности действий европейского мегарегулятора, можно предположить, что ЕЦБ будет скупать не только государственные бумаги. В любом случае первые вводные, касательно программы европейского QE и роста денежной массы в стране у нас уже есть, значит, говоря про долгосрочные перспективы главного валютного риска, можно обозначать высокую вероятность продолжения коррекции. Краткосрочная цель по EURUSD также пока без изменений – 1,15. Пара USDJPY снова подросла, еще больше приблизившись к мощному сопротивлению на уровне 120,00. Данная валютная пара продолжает оставаться лучшим торговым решением для обыгрывания расхождения монетарных режимов мировых экономик. В данном случае, речь идет о потенциальном смягчении экономической политики в Японии и таком же потенциальном, но только ужесточении в США. Другими словами, фактор укрепления доллара продолжит смещаться в сторону самой американской валюты и будет все больше обусловливаться политикой ФРС и более хорошими условиями в экономике США. По этой причине, моя убежденность в бычьих перспективах пары USDJPY сохраняется, даже несмотря на решение Банка Японии отложить меры дополнительного стимулирования. Ближайшая цель пока также без изменений 120,00. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 22 января 2015

Европейская валюта накануне судьбоносного заседания ЕЦБ все-таки решила порадовать быков. Пара EURUSD к закрытию среды смогла прибавить около 60 пунктов, еще больше запутав инвесторов в настроениях рынка. Несмотря на то, что еще никто не отменял старую трейдерскую мудрость – покупай на ожиданиях, продавай на фактах, дополнительную поддержку главному валютному риску оказал и локальный фундаментальный фон. Помимо комментариев со стороны монетарных властей Еврозоны, подчеркнувших независимость собственных решений, относительно запуска полномасштабного выкупа облигаций, рынки порадовало и решение Центрального банка Китая влить еще 50 млрд. юаней ликвидности в банковскую систему страны. Учитывая трудности, с которыми столкнулась экономика поднебесной, дополнительное стимулирование со стороны национального мегарегулятора должно помочь реанимировать финансовый сектор. Тем не менее, фундаментальным локомотивом дня обещает стать решение ЕЦБ по европейской программе количественного смягчения. Марио Драги, вероятно, объявит о беспрецедентных мерах экономического стимулирования на сумму свыше 500 млрд. евро. Это будет самым сильным стимулом удержания Еврозоны от дефляции со стороны руководства. Основной целью Драги на пресс-конференции после собрания совета управляющих ЕЦБ будет убедить инвесторов, что он имеет достаточно сильную стратегию, чтобы вдохнуть новую жизнь в остановившуюся экономику. Хотя, учитывая его красноречие, сомнений в том, что ему это удастся, практически нет. Что касается самой программы, скорее всего распределение покупок будет соответствовать относительному размеру каждой экономики, а это 18% для Германии, 14% для Франции, 12% для Италии, и 9% для Испании (все остальные страны имеют менее 5%). Ключевым параметром европейской QE станет фактический объем потенциального расширения баланса ЕЦБ. На мой взгляд, если сумма программы намного превысит 500 млрд. евро, коррекция европейской валюты последует сразу, однако, если расходы на выкуп облигаций будут определены в объеме меньше 500 млрд. евро, инвесторы рискуют получить мощный бычий сигнал. Поскольку первый сценарий для меня более предпочтителен, я сохраняю прежний шорт по EURUSD с целью 1,15. USDJPY весь день отыгрывала решение Банка Японии повременить с дополнительными мерам количественного смягчения, что привело к укреплению йены. Тем не менее, проблема дефляционных рисков по-прежнему весьма актуальна для японской экономики, что фактически предопределяет неизбежность этого решения в будущем. На этом фоне, я сохраняю лонг по паре USDJPY с целью 120,00. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 27 января 2015

Торговая сессия понедельника, ставшая для европейской валюты первой после прошедших в Греции парламентских выборов, оказалась довольно успешной для евробыков. Несмотря на то, что победу одержала левородикальная партия СИРИЗА, все прекрасно понимают, что вероятность выхода Греции из состава Еврозоны крайне низка. Действительно, потенциальный выход греческого государства из Еврозоны может привести к неконтролируемому схлопыванию экономики, в которой обнищание населения и политическая борьба будут только множить общий негативный фон. Подобный сценарий не нужен и правительствам других европейских стран. Несмотря на многочисленные меры, которые были приняты для укрепления других стран валютного блока, есть риски того, что за Грецией последует кто-то еще, например Ирландия или Португалия. Другими словами, речь идет о цепной реакции, последствия которой трудно предсказать.
Ближайший вопрос, который стоит на повестке новоиспеченного правительства - обсуждение приемлемых условий продления программы по спасению экономики. Если компромисс с кредиторами удастся достигнуть, а сомнений в этом практически нет, то Европейский центральный банк продолжит активно спонсировать греческие банки. Сейчас это имеет чуть ли не ключевой значение, поскольку без поддержки тройки кредиторов, экономический кризис способен очень быстро перерасти в кризис легитимности государственных институтов власти.
Безусловно, трудно понять, как Греция сможет избежать дефолта без дополнительных заимствований из стран евро. Видимо возвращение к драхмам, действительно, даже не допускалось, а так называемый Grexit, больше похож на информационную утку. Очень скоро политика снова отойдет на второй план, уступив вакантное место резонирующему WOW эффекту европейской QE, уже изрядно разгрузившей позиции евро. Тем не менее, уверен, что это еще не предел. Учитывая сказанное, я снова занимаю шорт по EURUSD посредством отложенного ордера SellStop на уровне 1,12 и целью 1,11.
В отсутствии важной статистики британская валюта продолжает двигаться в одной паре с европейцем, подчеркивая общую тотальную зависимость от рыночного настроения. Прогнозируя медвежье будущее европейской валюты, по паре GBPUSD также попробую отложенный ордер SellStop на уровне 1,5050 и целью 1,49. Продолжение статьи

А так же предлагаем видеообзор Артема Деева на сегодня

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 28 января 2015

Европейская валюта по-прежнему остается спросовым активом. В частности, на торгах вторника пара EURUSD оформила еще одну бычью свечу, добравшись до уровня 1,1380. Инвесторы делают большую ставку на технический анализ, рисующий хорошие перспективы для продолжающейся коррекции евро. Кроме того, фундамент также локально на стороне покупателей. Учитывая довольно мягкие комментарии со стороны новоиспеченного греческого правительства, Сириза явно не пропагандирует идею нарушение европейской территориальной целостности. Напротив, мы все больше убеждаемся, что Греция продолжит придерживаться пути компромиссных решений и договоренностей с тройкой международных кредиторов. Другими словами, политический кризис в Греции, похоже, миновал отстрою фазу неопределённости. Для европейской валюты это хоть какой-то, но позитив.

Сегодня все внимание инвесторов будет уделено американскому макроэкономическому фону, а именно итогам двухдневного заседания комитета по открытым операциям на финансовых рынках ФРС США. На текущий момент большинство экономистов по-прежнему придерживаются прогноза повышения ставок в июне 2015 года. Это связано с объективно хорошими данными по экономике США, публикуемыми в последнее время, а также комментариями представителей самого мегарегулятора о том, что это возможно.

Тем не менее, есть и скептики, предполагающие, что ФРС не пойдет на столь раннее ужесточение монетарной политики из-за низкой инфляции. Действительно, низкие цены на нефть и сильный доллар оказывают понижательное давление на ИПЦ, и подобный эффект мы наблюдаем уже несколько месяцев. Однако, говоря про перспективы жесткой монетарной политики в США, я отношу себя к первой группе экономистов, прогнозирующих, что и ФРС США имеет все предпосылки, чтобы прогреметь на рынке в этом году, став на одном уровне с ЕЦБ и НБШ.

На мой взгляд, очевидное улучшение ситуации на американском рынке труда легко перевесит обеспокоенность по поводу ситуации в мировой экономике или низкой инфляции. Уровень безработицы уже снизился в декабре до 5,6%, оказавшись на самом низком уровне с мая 2008 года. Учитывая сказанное, от итогов сегодняшнего заседания ФРС я жду еще одного подтверждения восстановления американской экономики. Если комплименты последуют, доллар получит уверенный импульс для возобновления роста. По этой причине, я поднимаю отложенный ордер SellStop по EURUSD к отметке 1,13 и целью 1,12. Пара USDJPY у меня уже в лонгах, цель неизменна - 120,00. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 29 января 2015

Европейская валюта не смогла удержаться на положительной территории, впрочем, коррекцией отметилась не только она, но и другие рисковые активы. Негативным фактором для евро выступил сильный доллар, дождавшийся комплиментов от национальных монетарных властей. Итоги двухдневного заседания ФРС показали, что американский мегарегулятор сохранит околонулевые процентные ставки, по крайней мере, до середины 2015 года и это закладывает основы для обсуждения в предстоящие месяцы. ФРС отметила, что может проявить терпение в нормализации денежной политики, а повышение ставки в июне будет зависеть от изменений в экономике и на финансовых рынках. Монетарные власти США подтвердили, что экономическая активность уверенно растёт, дополняя картину очевидного прогресса в росте числа рабочих мест. Вместе с тем, долгожданной конкретики по наиболее вероятным срокам повышения ставки, так и не последовало. Другими словами, инвесторы снова перешли в режим ожидания, надеясь на смену риторики ФРС со слов «постепенно» на «ближайшее время». И хотя и ранее Йеллен заявляла, что решение по ставке будет зависеть от данных, я все равно не теряю надежды, что судьбоносный вердикт ужесточения политики последует на июньской встрече.

Итак, основной макроэкономический фон мы уже исчерпали. На этой неделе остались еще годовые данные по ВВП США, запланированные на пятницу. Поэтому мало-помалу можно снова возвращаться к ключевым фундаментальным идеям, предопределяющим средне и долгосрочные взгляды по основным валютным активам. Пара EURUSD на фоне решения ЕЦБ запустить программу количественного смягчения рискует продолжить дисконтировать в цены потенциальный рост денежной массы в Европе и расширение баланса ЕЦБ. И первое, и второе – негативные факторы для евро, способные обернуться коррекцией пары вплоть до уровня 1,10. Продолжение статьи

 

[AForex Company]

Торговые идеи от Артема Деева на 30 января 2015

Европейская валюта снова в плюсе.Помимо технических факторов, а также существенной перепроданности главного валютного риска, на лапу евробыкам сыграли данные по индексу настроений и деловому климату в Еврозоне. Поскольку сильная статистика европейского происхождения весьма редкое явление, неудивительно, что инвесторы хоть и с немного наигранным оптимизмом, но отреагировали на столь незначительный макроэкономический фон. Тем не менее, среднесрочная картина по EURUSD продолжает указывать на вероятность дальнейшей коррекции.

Европейская комиссия, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд, которые известны под общим названием тройка кредиторов, на данные момент владеют долгом Греции на сумму 240 млрд. евро. Большая часть этой суммы, а именно около 70 миллиардов евро, опирается на налогоплательщиков в Германии, у которых по-прежнему мало симпатий к стране, которая живет не по средствам. По этой причине, до тех пор, пока рынку не представят конкретику по механизму дальнейшего сотрудничества Греции с тройкой кредиторов, на рынке будут присутствовать риски неопределенности.

Другой фактор потенциальной разгрузки рисковых активов – укрепление доллара. Трейдеры по итогам двухдневного заседания ФРС США обратили внимание на одно обстоятельство: ФРС подчеркнула, что «она будет терпеливой в вопросе начала нормализации уровня денежно-кредитной политики и при улучшении ситуации в мировой экономике готова перейти к постепенному ужесточению режима». Другими словами, никто не отрицает возможность повышения ставки уже на июньском заседании. Между прочем, до июня остается не так уж и много времени.

Учитывая сказанное, я сохраняю прежние позиции по основным валютным активам: Sell по EURUSD с целью 1,12, Sell по паре GBPUSD с целью 1,50, а также лонг по USDJPY с целью 120,00. Продолжение статьи