Аналитика рынка валюты от "Альфа-Форекс"

[Альфа-Форекс]

Пара EURUSD вчера продолжила рост и в конечном итоге стабилизировалась на дневных максимумах в районе 1.1345. При этом макроэкономическая статистика по региону оказалась разнонаправленной. Индекс PMI в секторе услуг еврозоны за апрель сегодня вырос сильнее ожиданий, составив 54,1 против 53,7. Составной индекс активности при этом вырос до 53,9, что также оказалось выше прогнозов на уровне 53,5. А вот розничные продажи еврозоны разочаровали: показатель зафиксировал динамику на уровне -0,8% м/м и +1,6% г/г вопреки ожиданиям на уровне -0,7%/+2,4% и февральским -0,2%/+3,0%.


К счастью, драйверы роста EURUSD не были ограничены территорией еврозоны. США также преподнесли данные, способствовавшие росту пары, а точнее – ослаблению доллара. Отчет ADP по уровню занятости в частном секторе оказался сильно хуже прогнозов – количество рабочих мест в апреле выросло всего лишь на 169 тыс. против ожиданий на уровне 200 тыс. В преддверии публикации отчета NFP любое ухудшение состояния рынка труда интерпретируется рынком как к сигнал к продажам, что мы и видим на примере ослабевшего по всем фронтам доллара. Сегодня внимание участников рынка будет приковано к заявкам на пособия по безработице.


Пара фунт/доллар сегодня достигла дневного максимума на 1.5291, однако затем приступила к коррекции и сейчас вернулась в район 1.5230. Уже сегодня состоятся выборы в британский парламент, и до этого события котировки, скорее всего, будут демонстрировать боковую динамику. Если угроза «подвешенного парламента», в котором ярко выраженное большинство отсутствует, воплотится в жизнь, это спровоцирует резкую просадку в паре GBPUSD с возможной целью на 1.5150. Падение может быть более существенным, однако данный сценарий уже частично заложен в цены, поэтому падения ниже 1.5100 мы вряд ли увидим.


USDJPY продолжила откатываться от максимума на 120.50, достигнутого во вторник. Котировки сформировали дно в районе 119.21, но затем стабилизировались чуть ниже психологической отметки 120.00. Сегодня завершается «золотая неделя» в Японии, однако из макростатистики будет опубликован лишь индекс PMI в секторе услуг, который никак не повлияет на расстановку сил.

 

[Альфа-Форекс]

8 мая 2015 г.
Котировки пары евро/доллар вчера начали откат от недельных максимумов. Способствовал этому возобновившийся спрос на доллар США, который был вызван неплохой (но и только) макроэкономической статистикой. На прошлой неделе число первичных заявок на пособия по безработице выросло на 265 тыс. против прогнозов в районе 280 тыс. Это и спровоцировало небольшую волну оптимизма в стане долларовых быков, одновременно с этим надавив на евро.


Однако истинная картина американского рынка труда будет открыта сегодня, когда будет опубликован отчет NFP. В марте мы видели разочаровывающие 126 тыс. рабочих мест, поэтому за счет эффекта низкой базы у апрельского показателя есть все шансы превзойти данную цифру. Если цифры окажутся выше ожиданий в районе 200 тыс., у доллара есть все шансы продемонстрировать мощный рывок вверх, что спровоцирует падение EURUSD ниже 1.1100.


А вот британский фунт заметно занервничал, ожидая итогов парламентских выборов. На протяжении большей части дня пара GBPUSD удерживалась в пределах нисходящего диапазона, но затем пробила его верхнюю границу и обновила дневной максимум на 1.5269. Что касается самих выборов, то вероятность «подвешенного Парламента», в котором отсутствует ярко выраженное большинство, и который с трудом принимает решения, достаточно высока. Для фунта любые политические проблемы, как правило, ведут к распродажам, поэтому мы вполне допускаем новый раунд падения валюты, когда будут объявлены предварительные итоги.


Для иены сессия также вышла не слишком удачной. Пара USDJPY взлетела на 70 пунктов и достигла дневного максимума в районе 119.85, где и стабилизировалась. На сегодня японских релизов не запланировано, поэтому основную динамику паре зададут американские данные по рынку труда.

 

[Альфа-Форекс]

В прошлую пятницу пара евро/доллар продолжила резкое падение от недельных максимумов на 1.1391. Способствовала этому публикация отчета NFP в США, которая временно повысила спрос на американскую валюту. Данные вышли неплохими. В апреле было создано 223 тыс. рабочих мест, что существенно превысило мартовские 126 тыс., но немного не дотянуло до прогнозов в 224 тыс. При этом уровень безработицы, как и ожидалось, зафиксировал снижение до 5,4% от 5,5%. Однако пятничные данные вряд ли смогли убедить ФРС США в стабильности темпов восстановления рынка труда. Для этого нужны были бы мощные цифры, существенно превышающие прогнозы. В отсутствие таковых можно с уверенностью говорить, что американский Центробанк по-прежнему сохранит осторожность в своей риторике по возможному повышению ставки. А это значит, что USD снова рискует оказаться в немилости рынков.


Фунт получил мощную поддержку со стороны прошедших в Великобритании парламентских выборов. Экзит-поллы продемонстрировали победу консерваторов, что дало паре GBPUSD повод для стремительного роста в район 1.5522. Такое развитие событий в парламенте автоматически означает переизбрание действующего премьера Дэвида Кэмерона, а стабильность рынками всегда воспринимается позитивно. Сейчас цены консолидируются чуть ниже недавних максимумов, пытаясь закрепиться над отметкой 1.5400.


Что касается иены, то сейчас валюта постепенно подбирается к психологическому уровню 120.00. Протокол прошлого заседания Банка Японии подтвердил, что большинство членов комитета ЦБ выступают за продолжение покупки активов. О расширении QE пока не говорится, но данную возможность мы не отметаем, так как инфляция в стране по-прежнему далека от целевых 2%. Если это действительно произойдет, пара USDJPY может отреагировать резким ростом. Пока же мы ждем сохранения консолидации в районе 120.00.

 

[Альфа-Форекс]

Пара евро/доллар вчера двигалась преимущественно размеренно. Зафиксированный в начале сессии скачок к максимуму в районе 1.1195 был недолгим, цены буквально сразу же скорректировались в район 1.1150. Восстановление оптимистичных настроений на рынке существенно ограничивается ситуаций в Греции. Страна по-прежнему не может найти общего языка со своими кредиторами. Встреча представителей Афин с Еврогруппой вновь не принесла практически никаких результатов за исключением клятвенных заверений сторон в готовности к более интенсивной работе над поиском консенсуса. По крайней мере, обнадеживает тот факт, что ни Греция, ни еврозона не рассматривают вариант выхода страны из состава ЕС. Сегодня повестка дня еврозоны не содержит значимых событий, поэтому парой по-прежнему будут двигать настроения и слухи.


Британский фунт выступил в роли основного триумфатора прошедшего дня. Котировки пары GBPUSD впервые с декабря 2015-го года коснулись отметки 1.5600, хотя затем и скорректировались в область 1.5585. Основным поводом для оптимизма стало вовсе не решение Банка Англии сохранить ставку на минимальном уровне – данный ход был не только предсказуемым, но и единственно возможным в условиях с крайне низкой инфляцией. Драйвером роста валюты по-прежнему служат итоги выборов в британский парламент, где победу одержали консерваторы. Сегодня достаточно важным релизом обещает стать оценка темпов роста экономики Великобритании от института NIESR. Данные за 1-й квартал оказались удручающими – ВВП вырос лишь на 0,3%, и если сегодняшняя оценка окажется более оптимистичной, следует ожидать закрепления пары GBPUSD над отметкой 1.5600.


Иена сессию провела достаточно спокойно. Решение Народного банка Китая снизить ставку на 0,25% до 5,10% практически не оказало влияние на азиатские рынки, и иена исключением не стала. Судя по всему, доллар нашел единственного конкурента, который сейчас не готов оказать сопротивление, поэтому пара USDJPY в течение дня смогла прибавить более 50 пунктов и пробить барьер на 120.10. Однако выход любого макроэкономического негатива в США спровоцирует неминуемый разворот пары в район 119.40. В частности, такая динамика может быть спровоцирована выступлением представителя Комитета по открытому рынку ФРС США Вильямса, которое состоится сегодня вечером. Если Центробанк вновь продемонстрирует «миролюбивую» риторику в отношении сроков возможного повышения ставки, это спровоцирует новую волну давления на американский доллар.

 

[Альфа-Форекс]

Пара евро/доллар сегодня провела бОльшую часть дня, двигаясь в пределах относительно узкого диапазона. Дневной максимум был обновлен на отметке 1.1234, затем последовало падение к дневному минимуму в районе 1.1164, после чего динамика более-менее выровнялась, и цены закрепились на отметке 1.1200. Важно отметить, что повод для падения был достаточно существенным. Исследование деловых настроений в Германии за июнь зарегистрировало ухудшение всех трех основных компонентов: индекс экономических ожиданий снизился до 102,0 от 103,0, индекс текущих условий –до 113,1 от 114,3, а индикатор делового климата зафиксировал падение до 107,4 от 108,5. Неопределенность в отношении Греции также ограничивает восходящий потенциал евро, и такая обстановка будет сохраняться вплоть до прояснения ситуации.

А вот из США новости поступили достаточно позитивные. Спад экономики в 1-м квартале оказался не столь существенным, как ожидалось: его масштабы были понижены с -0,7% до -0,2%. Несмотря на то, что показатель не финальный, улучшение обстановки видно невооруженным глазом. Вполне вероятно, что Федрезерв уже в ходе следующего заседания привнесет больше конкретики в сроки возможного повышения ставки.

Британский фунт сегодня двигался в соответствии с динамикой доллара. Локальных драйверов, способных помочь валюте, не наблюдалось. В результате котировки GBPUSD сформировали дно на отметке 1.5666, от которого восстановились в район 1.5700.

Доллар/иена коснулась недельного максимума на отметке 124.37, но удержаться на нем цены не смогли и были вынуждены скорректироваться к 123.87. Протокол Банка Японии, опубликованный вчера, содержал преимущественно спектр стандартных фраз. Власти обеспокоены слабостью инфляции, а это значит, что стимулирование экономики продолжится.

Сегодня на рынках основной темой по-прежнему будет являться ситуация в Греции. Пока поступает информация, что правительство страны несогласно с предложением кредиторов. Если об этом будет объявлено официально, то неминуемый дефолт Греции обвалит котировки EURUSD в район 1.1000 или ниже.

 

[Альфа-Форекс]

Вчерашний день на рынке Forex прошел под знаком консолидации. Валюты практически не двигались, ожидая основного события последних дней, а именно – итогов переговоров Греции с тремя кредиторами. Однако новостей из Брюсселя по-прежнему не поступает, поэтому парам остается только продолжать двигаться в боковом режиме.


Пара EURUSD на протяжении всего дня удерживалась в пределах узкого 50-пунктного диапазона. Котировки обновили минимум на отметке 1.1153, отреагировав на оказавшуюся лучше прогнозов макростатистику из США. В частности, на прошлой неделе первичные заявки на пособия по безработице составили 271 тыс. против ожидаемых 262 тыс. И хотя число повторных заявок оказалось хуже оценок (2,247 млн против 2,215 млн), данных оказалось вполне достаточно, чтобы спровоцировать небольшое укрепление доллара. Впрочем, длилось оно недолго, и уже в следующем часу цены вновь вернулись в район 1.1200.


Британский фунт в течение дня незначительно укрепился, протестировав отметку 1.5770, но сил для продолжения роста не хватило. Вскоре после этого котировки вернулись в район 1.5740, где и пребывают в настоящий момент.


Иена демонстрировала повышенный уровень волатильности по сравнению с остальными валютами. От дневного максимума в районе 123.78 котировки устремились вниз к минимуму в районе 123.31, но затем восстановились и перешли в боковую торговлю в районе 123.60. Неопределенность, которая складывается в отношении Греции, иене играет на руку, поэтому валюта не стесняется предпринимать попытки укрепления. Впрочем, запланированные к выходу на утро пятницы данные по японской инфляции вполне могут подорвать потенциал иены.


Основным событием дня станет экстренный саммит Еврогруппы и его итоги. Если Греция не примет предложение кредиторов, уже 30 июня может произойти дефолт, поскольку долг МВФ выплачивать просто нечем. В этом случае пара EURUSD вполне может нацелиться в район 1.1000.

 

[Альфа-Форекс]

Пятница (и торговая неделя) завершилась небольшим всплеском волатильности. Основное внимание игроков на рынке Forex сосредоточено на развитии ситуации в Греции. В пятницу по итогам саммита Еврогруппы никаких решений принято не было, что усилило опасения участников рынка и привело к падению EURUSD до 1.1129. Впрочем, котировки быстро восстановились и завершили неделю на отметке 1.1163.



Но за выходные ситуация претерпела ряд изменений. Стало известно, что международные кредиторы отвергли очередное предложение Греции, и правительство страны вышло из процесса переговоров. Также стало известно о возможном референдуме на предмет продолжения сотрудничества страны с ЕС и МВФ. В сочетании с приближающимся сроком погашения кредита МВФ и завершения программы оказания финансовой поддержки (оба события произойдут 30 июня) у Греции остается все меньше шансов избежать банкротства. В понедельник по EURUSD не исключен гэп вниз от отметки 1.1100.



Фунт/доллар провел пятницу в режиме абсолютного штиля, консолидируясь в пределах узкого 30-пипсового диапазона. Глава Банка Англии Марк Карни в своем пятничном выступлении не произвел никакой революции, предпочтя экономической обстановке тему скандалов в финансовой сфере.



Доллар/иена попыталась восстановиться от недельных минимумов, достигнув отметки 123.90, где и завершила свое «путешествие».



Сегодня все внимание по-прежнему будет приковано к развитию ситуации в Греции. Неопределенность может спровоцировать бегство от рисков и повысить спрос на «валюты-убежища» - в этом случае доллар США может укрепиться по всем фронтам. В плане макроэкономических релизов стоит обратить внимание на британскую статистику по потребительскому кредитованию за май, июньскую инфляцию в Германии, а также сводку данных по продажам вторичного жилья за май на американском рынке.

 

[Альфа-Форекс]

Вчерашний день выдался на редкость волатильным. Обстановка в Греции не сходит с первых полос прессы, провоцируя масштабные колебания мировых рынков. Уже сегодня может произойти то, чего все так долго боялись – страна может объявить технический дефолт из-за невыплаты МВФ долга в 1,6 млрд евро.


Как мы и ожидали, пара EURUSD открылась гэпом вниз. Но не на 90 пунктов, как мы полагали, а на все 190. Дневной, а точнее утренний минимум был установлен на отметке 1.0953, от которой котировки сразу же приступили к восстановлению и в конце дня смогли подойти к уровню 1.1235. Позитивные настроения участников рынка поддерживались преимущественно за счет обещаний ЕС сделать все, чтобы сохранить Грецию в составе союза. При этом макроэкономический фон позитивом не блистал: по предварительным данным, июньская инфляция в Германии замедлилась до -0,1% м/м и +0,3% г/г от +0,1%/+0,7% в мае, что указывает на зарождение дефляционной угрозы. Однако данные оказались практически без внимания участников рынка, которые предпочли сфокусироваться на Греции.


Британский фунт также столкнулся с волатильностью. Открывшись в районе 1.5687, пара GBPUSD поступательными движениями начала восстанавливаться, к концу дня сумев протестировать максимум на отметке 1.5788. Однако удержаться здесь котировки не смогли и были вынуждены скорректироваться к 1.5734. Важно отметить, что майские данные по потребительскому кредитованию оказались хуже как апрельских значений, так и ожиданий рынков. Объем выданных кредитов составил 1,001 млрд фунтов против 1,176 млрд в апреле, а число одобренных заявок на ипотеку составило лишь 64,434 тыс. против апрельских 67,58 тыс. Тем не менее, основным драйвером для фунта (да и для всех «высокодоходных валют») на ближайшие дни должна стать Греция.


Макростатистика из США сегодня также не смогла преподнести приятного сюрприза, что отчасти ускорило рост пар EURUSD и GBPUSD. Число незавершенных сделок на рынке жилья в мае выросли на 0,9% против +2,7% в апреле и прогнозов на уровне +1,2%. Это стало еще одним поводом задуматься над готовностью ФРС в обозримом будущем повышать ставку.


Иена демонстрировала, пожалуй, наиболее сильные колебания по сравнению с остальными валютами. Дневной минимум был достигнут практически сразу после открытия, на отметке 122.10. Затем пара попыталась восстановиться и приблизилась к 123.19, но вновь была отброшена назад на фоне сообщений об очередном снижении ставки Народным Банком Китая. Затем котировки какое-то время консолидировались в районе 123 пунктов, но в конечном итоге откатились к 122.55.


Сегодня макроэкономическая повестка дня выглядит достаточно насыщенной. Германия опубликует майские розничные продажи и статистику по занятости за июнь, в Великобритании выйдет ВВП за 1-й квартал, в еврозоне – предварительный июньский показатель инфляции, а США готовит к выходу индекс доверия потребителей за первый месяц лета. Однако все мы понимаем, что в фокусе рынка будет именно обстановка в Греции, и макроэкономические драйверы какое-то время будут преимущественно игнорироваться.

 

[Альфа-Форекс]

Несмотря на приближение «греческой эпопеи» к логическому завершению, можно сказать, что день на валютном рынке прошел почти спокойно. Все дело в том, что основная доля негатива была отыграна еще вчера, и теперь участники рынка предпочитают повременить с открытием новых сделок.


Пара EURUSD от отметки 1.1250 откатилась к 1.1135, отреагировав на слова министра финансов Греции Варуфакиса о том, что платеж МВФ в размере 1,6 млрд долларов сегодня не будет переведен. Однако затем рынок получил поддержку благодаря новости об очередном предложении, которое было направлено греческими властями потенциальным кредиторам. Речь идет о двухлетней программе оказания финансовой помощи, причем без участия МВФ. Таким образом, Греция всячески демонстрирует свое стремление сохранить за собой членство в еврозоне. СМИ сообщают даже, что правительство Ципраса готово перенести референдум, если ЕС и ЕЦБ пойдут на уступки. И все же технический дефолт, автоматически наступивший при неисполнении страной своих обязательств перед кредитором высшей инстанции, де-факто наступил.


Фунт, помимо обстановки в Греции, реагировал и на собственные драйверы. ВВП в 1-м квартале этого года зарегистрировал рост на 2,9% г/г против прогнозов на уровне 2,5%. Это дало паре GBPUSD силы для восстановления от 1.5700 к 1.5758, хотя удержаться на данном максимуме котировки так и не смогли, впоследствии вернувшись в район 1.57+.


Американская валюта вечером получила дополнительную поддержку за счет крайне позитивных данных. Индекс доверия потребителей в июне перешагнул отметку 100 пунктов и достиг 101,4 от майских 94,6. Это также оказалось выше ожиданий на уровне 97,3 пунктов. Последний раз такой показатель был зафиксирован в марте. Потребители обретают все большую уверенность в экономических перспективах страны. При этом Федрезерв, судя по всему, придерживается иного мнения, упорно отказываясь назвать сроки возможного повышения ставки. Основным индикатором, который на этой неделе попадет под пристальное внимание монетарных властей, станет пятничный отчет NFP. Если цифры окажутся позитивными, возможно, Джанет Йеллен даст хотя бы намек на то, как скоро будет сделан шаг к ужесточению денежно-кредитной политики.


На долю иены выпали взлеты и падения – котировки пары USDJPY на протяжении дня удерживались преимущественно в диапазоне 122.53 – 122.00, под конец дня сумев достичь его верхней границы. Сегодняшний отчет Танкан о перспективах промышленного сектора может спровоцировать повышенную волатильность японской валюты.


Также из макроэкономических событий дня стоит отметить сводку индексов PMI в производственных секторах ведущих экономик Европы и отчет ADP по занятости в частном секторе США.

 

[Альфа-Форекс]

День выдался знаковым. В Греции официально зафиксирован технический дефолт. Средств на выплату Международному валютному фонду положенных 1,6 млрд евро у страны не оказалось, что не стало сюрпризом ни для кого.


Однако, несмотря на столь негативное событие, мировые рынки остались практически безучастны к произошедшему. Все дело в том, что негатив закладывался в цены еще с прошлой недели. Пик падения пришелся на понедельник, когда евро открылся гэпом вниз против большинства конкурентов на валютном рынке. Теперь же, когда долгожданное событие наконец наступило, инвесторы к нему основательно подготовились и просто воздержались от открытия длинных позиций по «рисковым активам». Поэтому и спад оказался совсем незначительным. Впрочем, угасание надежд на возможный компромисс по поводу продления сроков программы финансовой помощи сделало свое дело. Из-за этого пара EURUSD весь день провела под давлением, сумев стабилизироваться лишь в районе 1.1050.


Британский фунт сегодня наконец смог выбиться из диапазона, в котором удерживался с 25 июня. Пара GBPUSD скорректировалась от отметки 1.5720, потеряв более 100 пунктов и «нырнув» ниже 1.5600. Распродажи начались после того, как глава Банка Англии Марк Карни заявил о наличии угрозы финансовой стабильности вследствие неопределенности по Греции. Но неопределенность эта продлится максимум до выходных, когда в стране пройдет референдум о том, принимать ли помощь Запада. Поэтому уже с понедельника мы сможем увидеть восстановление фунта.


Иена же оказалась под давлением. Пара USDJPY на протяжении всей сессии двигалась вверх, набрав почти 100 пунктов и достигнув максимума 29 июня в районе 123.14. Исследование «Танкан» оказалось в целом позитивным: перспективы крупных компаний производственного сектора улучшились, в то время как сфера услуг испытала незначительный спад.


Завтра внимание участников рынка, помимо ситуации в Греции, будет сосредоточено на ряде макроэкономических индикаторов. К таковым можно отнести отчет ЕЦБ по денежно-кредитной политике и отчет NFP в США. Оба события могут оказать существенное влияние на расстановку сил рынка Forex.

 

[Альфа-Форекс]

Валютный рынок постепенно восстанавливается после дефолта Греции. В первую очередь, это заметно по паре EURUSD, которая сегодня на протяжении всего дня двигалась вверх от минимума в районе 1.1031, в конечном итоге стабилизировавшись на отметке 1.1080. Существенную помощь в этом европейской валюте оказала макростатистика из США, подкосившая доллар по всем фронтам.


Вчера был опубликован отчет NFP. Оказалось, что в июне американская экономика создала 223 тыс. рабочих мест, что не дотянуло до консенсус-прогнозов на уровне 230 тыс. и оказалось существенно ниже майских 280 тыс. Как мы и ожидали, летнее угасание активности населения не обошло стороной и американский рынок труда. Поскольку Федрезерв США при установке курса денежно-кредитной политики руководствуется состоянием уровня занятости, возник ряд сомнений в том, что власти решатся обозначить срок возможного повышения ставки при столь слабой макростатистике. Это заставляет думать, что доллар может вновь оказаться под сильным давлением, как минимум до следующего заседания ФРС.


Британский фунт сегодня двигался преимущественно в боковом канале, ограниченном уровнями 1.5610 и 1.5590. Дневной максимум был достигнут на отметке 1.5639, когда вышел отчет по занятости в США. Однако удержаться на этом уровне цены не смогли ввиду отсутствия локальных драйверов.


Для иены день выдался непростым. Сегодня было зафиксировано более чем 6%-ное падение китайского фондового рынка по индексу Shanghai Composite. Это задело и японскую валюту, которая вплоть до публикации данных NFP снижалась к доллару, в совокупности потеряв около 50 пунктов. Однако американская статистика переломила ход торгов: USDJPY откатилась в район 123.00, где и закрепилась.


Сегодня активность на рынке ожидается низкой. В США будет праздноваться День независимости, поэтому торги проводиться не будут. Макроэкономическая повестка дня также не содержит значимых релизов, поэтому мы ожидаем спокойных торгов.

 

[Альфа-Форекс]

Итак, сегодня центральным событием дня (да и недели) обещают стать итоги греческого референдума. Предварительные данные показывают, что противники предложения западных кредиторов лидируют, а это значит, что неопределенность по-прежнему зашкаливает. Уже сообщается, что канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Франсуа Олланд требуют созвать экстренный саммит, который может пройти во вторник. Сегодня нас ждет скорее импульсивная реакция на происходящее – котировки EURUSD имеют все шансы вновь открыться гэпом вниз в район 1.1000 или даже ниже. Дальнейшая динамика валюты будет целиком и полностью зависеть от греческого новостного фона.



Для «второй половинки» пары EURUSD, доллара США, день будет не менее насыщенным. Американские инвесторы вернутся на рынок после празднования Дня независимости и захотят отыграть развитие событий в Греции. Также к выходу запланировано несколько макрорелизов: вечером будут опубликованы индексы активности в секторах производства и услуг за июнь.


Фунт/доллар будет демонстрировать схожую с евро динамику. Глава Банка Англии Марк Карни расценивает обстановку в Греции как угрозу британской финансовой стабильности, поэтому котировки GBPUSD также будут остро реагировать на развитие событий. Макроэкономическая повестка дня по фунту не содержит событий, способных оказать влияние на динамику валюты.


Иена в пятницу завершила торги спокойно на фоне отсутствия на рынке американских инвесторов. Котировки стабилизировались на отметке 122.77. Отсутствие конкретики по «греческому вопросу» продолжит играть на руку японской валюте, что сохранит давление на котировки пары USDJPY и, вероятно, будет способствовать ее падению в район 122.20 или ниже.

 

[Альфа-Форекс]

Итоги греческого референдума предсказуемо обрушили евро на старте торгов. Греки выступили против мер экономии, которые были предложены западными кредиторами. В ответ на это пара EURUSD открылась гэпом вниз на 100 пунктов в районе 1.0968, но впоследствии смогла его закрыть. Однако попытки восстановления выглядели вялыми. Котировки так и не смогли вернуться к уровню закрытия пятницы, и под конец дня были вынуждены скорректироваться в район 1.1056. Сейчас будущее Греции в составе еврозоны выглядит все более туманно. Во вторник пройдет экстренный саммит ЕС, в рамках которого могут быть рассмотрены новые варианты оказания помощи Греции. Любые признаки консенсуса будут интерпретироваться как сигналы к покупке единой валюты, поэтому рекомендуем сохранять бдительность.


Отчасти снижению EURUSD способствовало незначительное укрепление доллара. Индекс ISM в секторе услуг США за июнь зарегистрировал подъем до отметки 56,0. Это немного не дотянуло до ожидаемых 56,2, но все же превысило майский показатель на уровне 55,7. И все же позиции доллара по-прежнему выглядят нестабильными после разочаровывающих данных отчета NFP. Ситуацию изменить смогут лишь комментарии представителей ФРС о возможном сроке повышения ставки.


Фунт в отсутствии собственных драйверов двигался вслед за настроением рынков. Гэп на открытии был небольшим, в районе 10 пунктов, и цены смогли его достаточно оперативно отыграть. Под конец дня котировкам удалось достичь дневного максимума в районе 1.5628, от которого незначительно откатились и стабилизировались на уровне 1.56+.


Иена еще утром столкнулась со слабыми макроэкономическими данными, которые ускорили подъем от дневного минимума на 121.85. Майские опережающий и совпадающий индикаторы зарегистрировали ухудшение обстановки, достигнув 106,2 и 109,2 соответственно против 106,4 и 111,0 в апреле. В итоге котировки USDJPY обновили дневной максимум на 122.92, от которого скорректировались в район 122.53.


Во вторник все внимание инвесторов будет сосредоточено на саммите ЕС, на котором в очередной раз будет обсуждаться греческий вопрос. В остальном макроэкономическая повестка дня выглядит бедно. Но даже если бы календарь был полон релизов, Греция все равно перетянула бы все внимание на себя.

 

[Альфа-Форекс]

Итак, Греция по-прежнему не покидает заголовков прессы. По итогам экстренного саммита ЕС никаких признаков консенсуса между правительством страны и европейскими кредиторами достигнуто не было. Ожидается, что сегодня Греция предложит новый пакет реформ, а через неделю, 12 июля, пройдет очередной саммит ЕС по «греческому вопросу». Конкретики, как обычно, крайне мало.


На фоне этой неопределенности EURUSD оказался под давлением, откатившись к 1.0915, затем спружинил к дневному максимуму на 1.1051, но в итоге стабилизировался в районе 1.1000. Поводов для роста евро по-прежнему нет. Все внутридневные отскоки вверх происходят на слухах и домыслах, в то время как нисходящий тренд, вызванный возможностью выхода Греции из состава еврозоны, все еще преобладает.


Доллар вновь столкнулся со спросом, отыгрывая роль «валюты-убежища». Впрочем, сегодня покупки американской валюты вполне могут смениться продажами. Дело в том, что к выходу готовится протокол прошлого заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Если выяснится, что власти по-прежнему не рассматривают вариант с повышением ставки в обозримом будущем, это сильно ухудшит перспективы USD. Более того, важно понимать, что данное заседание FOMC состоялось до выхода разочаровывающих данных NFP, которые имели все шансы дополнительно ухудшить судьбу американской валюты. Если же мы услышим более-менее четкое обозначение временного периода («3-й квартал», «2-е полугодие» и т.п.), это придаст доллару мощный восходящий импульс.


Фунт так же, как и евро, за вчерашний день понес существенные потери. Котировки пары GBPUSD откатились почти на 200 пунктов, от 1.5600 к 1.5417, после чего стабилизировались в районе 1.5438. Как мы уже неоднократно говорили, для Великобритании потенциальный выход Греции из ЕС является угрозой финансовой стабильности, именно поэтому британская валюта так остро реагирует на происходящее.


Иена же в течение дня сформировала два понижающихся минимума подряд, достигнув 122.03 и 121.97. С собственными драйверами у валюты не сложилось, поэтому основное направление определял доллар США.

В целом, мы по-прежнему рекомендуем внимательно отслеживать весь новостной фон по Греции и пока не поддаваться искушению открыть позицию на покупку EURUSD. Во всяком случае, руководствуясь сообщениями в СМИ, а не официальными комментариями.

 

[Альфа-Форекс]

Вчерашний день ознаменовался восстановлением евро, несмотря на то, что особых предпосылок для этого не было. Вчера стало известно, что правительство страны подало заявку на кредит в Европейский стабилизационный механизм или ESM. При этом конкретных предложений по реформам Греция пока так и не представила, а это с высокой долей вероятности значит, что заявка вряд ли будет одобрена. Однако судя по динамике пары евро/доллар, которая отпружинила от поддержки 1.0928 и достигла 1.1070, доля инвесторов, которые настроены в отношении Греции оптимистично, все же велика. Следующий раунд переговоров с международными кредиторами запланирован на 12 июля. До этого дня рынок будет жить слухами и ожиданиями.


Поддержка единой валюте пришла оттуда, откуда не ждали. Вчера был опубликован протокол июньского заседания ФРС США по денежно-кредитной политике, в котором вновь не содержалось четких сроков возможного повышения ставки. Власти все еще обеспокоены экономической обстановкой, а внешние риски в виде Греции и Китая никак не способствуют улучшению перспектив. Именно поэтому доллар столкнулся с сильным давлением по всем фронтам.


А вот британский фунт, несмотря на ослабление доллара, так и не смог продемонстрировать внушительного отскока. Котировки GBPUSD сегодня достигли дневного минимума в районе 1.5340, от которого в итоге смогли восстановиться лишь в район 1.5368. Пара попала под негативное влияние со стороны кросса EURGBP, который взлетел более чем на 200 пунктов.


Иена же совершила стремительное падение от 122.59 в район 120.75. Способствовал этому обвал китайской фондовой биржи более чем на 6%, произошедший вчера утром. Все чаще слышится слово «пузырь» в отношении фондового рынка Поднебесной, и если в конечном итоге он лопнет, иена вполне может оказаться в районе 115.00.


Сегодня макроэкономическая повестка дня выглядит достаточно насыщенной. В Китае будут опубликованы данные по инфляции за июнь, Германия выпустит майскую статистику торгового баланса, ну а «вишенкой на торте» станет решение Банка Англии по ставке. Вероятнее всего, регулятор не станет изменять курс денежно-кредитной политики, поэтому большее влияние на курс фунта будет способно оказать выступление главы британского ЦБ Марка Карни. Ну и не забываем следить за Грецией!

 

[Альфа-Форекс]

Вчера на мировых торговых площадках наблюдалось уверенное восстановление рисковых активов. Отскок цен на нефть помог игрокам отвлечься от насущных проблем в виде греческой неопределенности, что не замедлило сказаться на динамике EURUSD. Пара существенно замедлила темпы падения, смогла оттолкнуться от уровня поддержки на 1.0991 и подскочить к 1.1094.

Отчасти этому способствовала и слабость доллара после вчерашнего протокола прошлого заседания FOMC. Напомним: власти по-прежнему не озвучивают четких сроков возможного повышения ставки. Центробанк США все еще обеспокоен экономической обстановкой, а внешние риски в виде Греции и Китая никак не способствуют улучшению перспектив. Именно поэтому давление на доллар сохраняется.

Фунт провел сессию в режиме консолидации, удерживаясь в пределах узкого диапазона 1.5348 – 1.5405. Банк Англии никаких сюрпризов не преподнес: ставка осталась на уровне 0,5%, а программа скупки активов – в размере 375 млрд фунтов. Ничего удивительного в этом нет. Сейчас к внутренним рискам дезинфляции прибавилась греческая неопределенность, и в таких условиях Марк Карни вряд ли будет намекать на возможное ужесточение денежно-кредитной политики.

Одной из немногих валют, против которых доллар США смог укрепиться, стала японская иена. За вчерашний день пара USDJPY от 120.54 подскочила в район 121.90, намереваясь протестировать уровень 122.00. Однако разворот последовал в 10 пунктах от данной отметки, и сейчас цены удерживаются на 121.81. Сегодня стало известно, что индекс цен на корпоративные товары в Японии за июнь зарегистрировал резкое падение – на 0,2% м/м и 2,4% г/г против +0,3%/-2,1% в мае, что добавило валюте негатива.

Сегодняшний день в плане макростатистики обещает быть разгрузочным. Единственным заслуживающим внимания событием обещает стать выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которое поможет пролить свет на планы Центробанка по денежно—кредитной политике.

 

[Альфа-Форекс]

Новая неделя – новый период «греческой неопределенности». Встреча Еврогруппы и саммит ЕС продолжались чуть ли не все выходные, но конкретных результатов пока нет. СМИ вновь сообщают противоречивые данные, официальных комментариев по-прежнему не поступает. Чуть ранее сообщалось, что Евросоюз предлагает временно исключить Грецию из еврозоны для реструктуризации долга. На это сообщение пара EURUSD отреагировала открытием гэпом вниз, 1.1091, но затем цены смогли стабилизироваться в районе 1.1138.


Важно заметить, что негативной реакции, которой мы наблюдали на открытии неделю и 2 недели назад, уже нет. Это значит, что рынок либо морально настроился на худшее, и самый негативный сценарий уже заложен в цены, либо среди инвесторов преобладают исключительно позитивные настроения. В любом случае, резких движений следует ожидать только после появления официальных комментариев по ходу переговоров по греческому вопросу.


Британский фунт в прошлую пятницу смог резко восстановиться. Котировки пары GBPUSD пробили сопротивление на 1.5400 и сейчас стабилизировались в районе следующей психологической отметки, 1.5500. Способствовала такой динамике слабость доллара и надежды на скорое урегулирование греческих проблем.


Пара USDJPY сегодня практически повторила динамику евро и фунта. Правда, валюте пока не удается отыграть гэп на открытии. Цены балансируют в районе 122.62, восстановившись от минимума на 122.16. Сегодня из Китая поступила противоречивая статистика за июнь. Объем экспорта из Поднебесной вырос на внушительные 2,8% против прогнозов на уровне -0,2% и -2,8% в мае. Импорт также восстановился, снизившись лишь на 6,1% вопреки ожидаемым -15,0% и майским -18,1%. Но при этом торговый баланс сократился до 45,61 млрд долларов, хотя рынок морально готовился к цифре на уровне 55,7 млрд долларов. Это способствовало росту фондовых индексов АТР и надавило на курс иены.


Сегодня день практически не содержит значимых макроэкономических релизов. Ключевым событием обещает стать саммит ЕС по Греции, и до поступления официальных комментариев оттуда динамика валют, скорее всего, будет сдержанной.

 

[Альфа-Форекс]

Вчерашний день имеет все шансы войти в историю. Многонедельные переговоры между правительством Греции и международными кредиторами наконец завершились консенсусом. Страна останется в еврозоне и получит долгожданную финансовую помощь. Афинам будет выделено более 80 млрд евро в течение трех лет. В обмен на это правительство Ципраса проведет реформы пенсионной системы, а также рынков труда и продовольствия. Жан-Клод Юнкер, глава Еврокомиссии, отметил также, что вариант с Grexit'ом более не рассматривается. Теперь техническая сторона оказания Греции срочной финансовой помощи будет обсуждаться на уровне Еврогруппы.



Несмотря на это, единая валюта на рынке Forex выглядит не слишком стабильно. Цены в течение дня потеряли более 200 пунктов и опустились в район 1.0984, где и перешли в режим консолидации. Дело в том, что доля неопределенности на рынке все еще сохраняется. Пока неясно, как будут проходить реформы в Греции. Референдум подтвердил, что противников мер жесткой экономии большинство. Теперь же, когда страну поставили перед необходимостью проведения жестких реформ, неизвестно, как отреагирует население. В недалеком прошлом мы не раз наблюдали беспорядки в Афинах, и теперь остается лишь надеяться, что греки с пониманием отнесутся к сложившейся обстановке.



Реакция фунта на происходящее была более прозрачной. Котировки пары GBPUSD достигли дневного максимума в районе 1.5588, поскольку соглашение по Греции ликвидировало один из основных рисков для британской валюты, а также вследствие стремительного падения кросса EURGBP. Однако для пробоя сопротивления 1.5600 сил не хватило, и котировки были вынуждены откатиться. Сегодня будут опубликованы данные по потребительским ценам за июнь, и если они подтвердят отсутствие дезинфляционных рисков, GBPUSD вполне может получить импульс, необходимый для закрепления выше 1.5600.



Укрепление доллара практически по всем фронтам не оставило в стороне и пару USDJPY. Вчера котировки подскочили к отметке 123.52, оказавшейся максимумом 1 июля. Сейчас цены консолидируются в узком диапазоне, ожидая дальнейших драйверов.



Макроэкономическая повестка дня выглядит достаточно насыщенной. Данные по инфляции за июнь сегодня выйдут в Германии и Великобритании, также Германия опубликует июльское исследование ZEW, а в США готовятся к выходу июньские показатели розничных продаж. Если данные снова разочаруют инвесторов, давление на доллар лишь усилится, а надежды на скорое повышение ставки Федрезервом улетучатся.

 

[Альфа-Форекс]

чера мы выяснили одну крайне важную вещь. Основной позитив, связанный с Грецией, уже отыгран. Теперь к участникам рынка постепенно приходит осознание того, какой именно ценой было достигнуто соглашение. Страна столкнулась с необходимостью проведения жестких и болезненных реформ, что вряд ли понравится населению. В СМИ уже появляются сообщения о недовольстве профсоюзов и забастовке госслужащих. Теперь все будет зависеть от способности правительства донести до населения всю необходимость проведения реформ.

В первую очередь, это отразилось на EURUSD. Пара вместо того, чтобы сверхпозитивно реагировать на решение проблем Греции, постепенно двигалась вниз, достигнув сессионного минимума на отметке 1.0965. Повод для роста пришел, откуда не ждали. Розничные продажи в США за июнь зарегистрировали падение на 0,3% против прогнозируемых +0,2%. При этом майский показатель подвергся пересмотру на понижение до +1% от +1,2%. Реакция валютного рынка на публикацию данных была достаточно бурной: пара EURUSD сначала выросла к 1.1084, но затем скорректировалась и сейчас торгуется в районе 1.1000. Участники рынка все меньше надежд возлагают на повышение ставки ФРС в обозримом будущем, и очередной негативный макроиндикатор из США может существенно подорвать перспективы доллара.

Фунт/доллар вчера в полной мере смог воспользоваться слабостью доллара США. В отличие от евро, внутренних проблем у валюты существенно меньше, поэтому и потенциал для роста был реализован с большим успехом. Пара GBPUSD от дневного минимума на 1.5450 устремилась вверх, пробила сразу два психологических уровня (1.5500 и 1.5600) и в конечном итоге стабилизировалась в районе 1.5642. Произошло это на фоне достаточно «хищной» риторики главы Банка Англии Марка Карни. Он отметил, что зарплаты начинают расти, а процентные ставки пока еще остаются на исторических минимумах. Выводы участники рынка сделали самостоятельно.

Для пары доллар/иена сессия прошла в непривычном режиме боковой динамики. Котировки отреагировали лишь на публикацию американских розничных продаж, снизившись до 122.91, но затем быстро восстановились и вновь закрепились в узком 30-пипсовом диапазоне.

Сегодня день обещает быть спокойным в плане макроэкономических релизов. Великобритания опубликует данные по занятости за май, а США выпустит статистику по июньским ценам производителей и экономический отчет ФРС, «Бежевую книгу». Основное внимание будет сосредоточено на Греции – парламент страны решит, будут ли приняты условия, предлагаемые западными кредиторами.

 

[Альфа-Форекс]

Вчерашний день ознаменовался еще одним достижением Греции. Парламент страны после длительных и ожесточенных дебатов наконец одобрил пакет реформ, которые необходимо провести для получения спасительных средств от международных кредиторов.


Казалось бы – чем не повод для роста евро? Ведь ситуация теперь практически согласована, и финансовая помощь не за горами. Но пара EURUSD проигнорировала данное событие, в течение дня скатившись от 1.1032 к 1.0930. Все дело в том, что Афины вновь охвачены волной протестов. Начались массовые забастовки, люди на улицах протестуют против крайне непопулярных реформ, через которые им придется пройти. Как мы уже неоднократно наблюдали, подобные ситуации в Греции зачастую решаются кардинальной сменой правительства. Теперь все будет зависеть от того, сможет ли Алексис Ципрас удержать власть в своих руках.


Фунт/доллар на протяжении основной части сессии консолидировался выше отметки 1.5600. Боковая динамика была нарушена лишь единожды, когда Великобритания опубликовала неожиданно плохие данные по рынку труда. Однако после падения к 1.5583 котировки валюты быстро восстановились и вновь закрепились над психологическим уровнем 1.5600.


Иена же продолжила слабеть к доллару США. Пара USDJPY вплотную подошла к отметке 124.00, являющейся максимумом конца июня. Рынок продолжает реагировать на недавние заявления Банка Японии – регулятор понизил прогноз по темпам роста потребительских цен за год до 0,7% от 0,8%, заявив также о возможности дополнительного стимулирования экономики через финансовый рынок.


Сегодня на курс EURUSD может повлиять июньский показатель инфляции по еврозоне и, конечно же, решение по ставке ЕЦБ с последующей пресс-конференцией его главы Марио Драги. Намеки на ухудшение обстановки вряд ли смогут спровоцировать распродажи евро – ЕЦБ уже проводит программу количественного смягчения, а более «медвежьего» внутреннего драйвера для валюты вряд ли можно придумать. Тем не менее, мы рекомендуем особенно внимательно следить за рынком начиная с 15.30 мск. – именно на это время запланировано начало пресс-конференции Драги.