Вы используете устаревший браузер. Этот и другие сайты могут отображаться в нем неправильно. Необходимо обновить браузер или попробовать использовать другой.
Греция до сих пор не достигла какого-либо соглашения со своими кредиторами по урегулированию имеющейся задолженности. Это и стало основным фактором в понижении кредитного рейтинга Греции. Международное агентство Moody’s приблизило кредитный рейтинг Греции на еще одну ступень ближе к дефолтной.
Программа количественного смягчения уже усугубила ситуацию на рынке гособлигаций Европы. Более 30% всех государственных облигаций имеют отрицательную доходность. Среди популярных немецких гособлигаций таких уже 70%. Например, бонды сроком обращения два года имеют доходность -0.27%.
Ситуация в которую попала ФРС США благодаря своей программе количественного смягчения не имеет безболезненного для экономики страны выхода. Любое значительное решение может повлечь за собой коллапс на финансовых рынках не только в США, но и во всем мире.
Напоминаем, что 29 апреля 2015 года были опубликованы предварительные данные по изменению ВВП США в 1 квартале 2015 года. Данные оказались разочаровывающими. Рост экономики составил 0.2% кв/кв (3.0% г/г).
Миновал еще один месяц 2015 года. Для рубля апрель стал рекордным по темпам укрепления к доллару США за последние 22 года. В апреле валютная пара доллар/рубль упала на 13%.
По мнению миллиардера, сохранение низких процентных ставок как в США, так и во многих других странах, приведет к негативным результатам. Председатель совета директоров Microsoft выражает беспокойство относительно перспектив в случае, если курс сверхмягкой денежно-кредитной политики сохранится.
Консалтинговая фирма CrossBorder Capital подготовила отчет, в котором описываются крайне странные тенденции. С марта 2014 года из Великобритании было выведено до $356 млрд.
Стоимость нефти на рынке приближается к тому уровню, на котором ее добыча становится рентабельной для большинства сланцевых компаний США.
Среди таких сланцевых компаний, как EOG Resources Inc. или Whiting Petroleum Corp. начинают ходить разговоры о том, чтобы начать увеличение добычи нефти. Другие, Devon Energy Corp и Noble Energy Inc., уже начали наращивать добычу более сиьлными темпами, поскольку продуктивность их скважин превзошла все прогнозы.
Согласно отчету аналитиков из Morgan Stanley, любой результат выборов повлечет за собой падение фунта стерлингов.
Выборы в парламент Великобритании, которые проходят один раз в пять лет, состоятся 7 мая 2015 года. На текущий момент присутствует достаточно сильная неопределенность относительно результатов голосования и того, кто придет к власти в стране. К тому же, ожидается, что на формирование правительства понадобится больше времени, чем было потрачено пять лет назад, когда этот процесс занял 5 дней у Консервативной партии.
Среди стран-членов ОПЕК нарастает недовольство политикой Саудовской Аравии, которая привела к падению цен на нефть.
Об этом сообщил министр энергетики Омана, Мухаммед бин Хамад аль-Руми, также отметив, что Саудовская Аравия не имеет права заставлять остальных членов картеля следовать единой позиции, выгодной лишь одному участнику организации.
Последние несколько дней рубль демонстрирует удивительную стабильность котировок. Это может свидетельствовать о том, что котировки рубля достигли его фундаментальной оценки. Стоит отметить, что даже колебания цен на рынке нефти не привели к существенным изменениям в стоимости рубля.
Замедление экономики Китая прогрессирует. В связи с этим были приняты очередные меры по стимулированию экономики Китая со стороны Народного банка Китая (НБК). НБК понизил ключевую ставку с 5.35% до 5.1% и ставку по депозитам с 2.50% до 2.25%.
Кроме того, НБК разрешил коммерческим банкам проводить банковские операции по ставкам на 150% выше, установленных регулятором.
Рост гособлигаций США на балансе банков США замедлился до $18 млрд. в 1 квартале 2015 года, тогда как в 3 и 4 квартале 2014 года был отмечен рост на $61 и $42 соответственно.
Согласно отчету Citigroup, крупнейшие банки страны (18 крупнейших) сократили объем госооблигаций на собственных балансах на $2.6 млрд. в 1 квартале 2015 года. Однако не все банки продавали облигации США, однако за счет продаж Bank of America, Morgan Stanley и JPMorgan Chase зарегистрировано отрицательное итоговое сальдо.
Эти действия привели к небольшому росту доходности 10-летних облигаций США с 2.12% до 2.24%.
Рынок облигаций во всем мире ощутил на себе снижение стоимости ценных бумаг на $450 млрд. При рассмотрении рынка облигаций Европы, напрашиваются несколько основных причин такого поведения инвесторов.
Финансовый кризис 2008 года является ярким примером того, когда финансовые рынки, в том числе и банковский сектор ускоряют темпы собственного роста настолько, что государство уже неспособно их регулировать должным образом.
Международный валютный фонд предостерегает такие страны как США, Япония и многие другие, имеющие развитую экономику, о возможности повторения такого сценария.
Когда предыдущий глава ФРС Бен Бернанке запускал программу количественного смягчения, оно говорил о том, что QE привнесет в американскую экономику эпоху стабильных цен, восстановление экономики и прочие признаки роста.
Прошло 5 лет и ФРС вновь находится в той ситуации, когда любое ее действие может привести к финансовому кризису в стране. Как только программа количественного смягчения (QE3) была свернута, негативные последствия сразу же сказались на экономическом росте США: слабый 4 квартал 2014 года, замедление роста в 1 квартале, где рост состоялся лишь благодаря увеличению складских запасов.
В конце апреля Bloomberg провел опрос среди аналитиков относительно сроков первого повышения ключевой ставки ФРС. Большинство высказалось за сентябрь 2015 года.
ФРБ Атланты, чей прогноз по экономическому росту США в 1 квартале полностью подтвердился, ожидает повышения основной процентной ставки ФРС в конце лета. В региональном банке ФРС не отбрасывают вариант ужесточения денежно-кредитной политики в начале лета, но он намного менее вероятен. При этом отмечается, что все же решение по ставке будет зависеть от получаемых данных по экономике США.
Как сообщил Банк России, с 13 мая 2015 года регулятор планирует осуществлять покупки иностранной валюты на открытом рынке с целью пополнения валютных резервов.
Котировки пары доллар/рубль на этом фоне торговались с повышением, однако вскоре ситуация стабилизировалась у отметки в 50 рублей за доллар США.
В своих официальных заявлениях ФРС не раз говорила о том, что повышение ключевой ставки, вероятно, произойдет в 2015 году. Однако становится все меньше тех, кто ожидает ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в этом году.
Если взглянуть на ситуацию на рынке фьючерсов, то согласно ожиданиям игроков на рынке, лишь в декабре ставка по федеральным займам достигнет 0.3%, что ниже более чем в 2 раза, чем прогноз ФРС. Это самый пессимистичный прогноз за весь 2015 год.
В течение первых трех недель июня Греции предстоит выплатить 1.5 млрд. евро по кредиту МВФ. Ранее, 12 мая, греческое правительство оплатило один из траншей в пользу МВФ на сумму в 750 млн. евро за счет специальных прав заимствования (СДР) в этой же организации. Однако эти средства необходимо вернуть в течение месяца. Денег в стране для этого нет, как заявил премьер-министр Алексис Ципрас. Об этом он предупредил и власти ЕС. Таким образом, если не будет выделена новая финансовая помощь, Греция не сможет обслуживать обязательства перед кредиторами.
