Вы используете устаревший браузер. Этот и другие сайты могут отображаться в нем неправильно. Необходимо обновить браузер или попробовать использовать другой.
Аналитики Societe Generale повысили прогноз по цене на нефть на 2017 год с $56,25 до $58,9 за баррель по марке Brent и с $54,75 до $56,7 за баррель по марке WTI. Данное заявление было опубликовано сразу после выхода статистики от Baker Highes, указавшего на рост числа активных буровых установок на 21 единицу. Это достаточно существенный рост, учитывая попытки ОПЕК стабилизировать рынок нефти.
Не исключено, что на изменение прогноза повлияли другие данные. Агентство Reuters обнародовало результаты опроса о вероятности продления действия соглашения ОПЕК+. Из 10 респондентов 6 считают, что соглашение будет продлено, 2 полагают, что в этом нет необходимости и 2 еще не определились со своими ожиданиями.
Курс рубля долгосрочно: конечная остановка – 53 рубля за доллар
После того, как ВВП России упало на -3,7% в 2015 году, экономика РФ смогла восстановиться в 2016 году, снизив темпы падения до -0,2%.
Четвертый квартал указал на рост ВВП на 1,0% г/г, хотя объем розничной торговли не продемонстрировал значительного подъема. Однако потребительские настроения улучшились.
Аналитики Deutsche Bank прогнозируют продолжение восстановления экономики России в 2017 году в виде роста на 1,6%. В случае снижения геополитической напряженности в отношениях с ЕС, у РФ есть более существенный потенциал к росту. Снятие санкций в 2018 году приведет к росту ВВП уже на 2%.
Сразу после того, как глава Минфин РФ Антон Силуанов заявил о переоцененности курса рубля 10-12%, ведомство сообщило об увеличении покупок иностранной валюты в апреле. Так вербальные интервенции были дополнены фактическими обещаниями.
Силуанов добавил, что сейчас, когда валюта так сильно укрепилась и отклонилась от своей фундаментальной оценки, очень выгодный момент для ее покупки под исполнение обязательств.
Наблюдаемое падение цены на нефть должно было привести к снижению курса рубля до 61,50-62,0 рублей за доллар. В Nomura называют рубль одно из самых уязвимых валют среди развивающихся стран, в том числе из-за его чувствительности к изменениям цены на нефть.
Эксперты банка рекомендуют покупать месячный опцион-колл со страйком 60 и продавать месячный опцион пут со страйком 57.
Курс рубля ждет 1 глобальная проблема как в ближайшем и в далеком будущем
Неожиданно для многих Минфин РФ заявил о значительном падении цены на нефть в перспективе. В ведомстве ожидают снижения котировок на еще 20% после того, как они уже упали на 10% за последнее время.
Это означает, что падение цены на нефть марки Urals до $40 за баррель приведет к тому, что Минфин перестанет покупать валюту, поскольку свободных нефтегазовых доходов уже не будет.
Подобное заявление Минфина может служить в качестве вербальной интервенции, направленной на ослабление курса рубля на фоне падения цен на нефть. Со стороны других официальных лиц РФ до этого времени поступали диаметрально противоположные прогнозы.
В воскресенье, 26 марта, минувшие выходные в Кувейте прошла встреча Комитета по мониторингу за исполнением соглашения о сокращении добычи нефти в рамках ОПЕК+.
По итогам заседания рынок был разочарован сразу тремя моментами:
1. Министр энергетики РФ Александр Новак заявил, что Россия еще не определилась будет ли она участвовать в продлении соглашения ОПЕК. Ответ может быть дан по результатам более тщательного анализа динамики показателей запасов нефти и объемов производства в США и других странах, не входящих в картель. Глядя на то, как Россия выполняет свои обязательства (из 300 тыс. баррелей нефти в сутки сокращено лишь 185 тыс. баррелей в сутки), понятно, что руководство страны не заинтересовано в значительном участии решения вопроса по балансировке спроса и предложения.
Несмотря на то, что падение курса доллара на время прекратилось, дальнейшая судьба американской валюты не столь обнадеживающая.
Есть как минимум 3 причины для того, чтобы валютная пара EUR/USD продолжила свой рост.
Доходность US Treasuries снижается. Рост процентных ставок по американским гособлигациями традиционно находил отражение в увеличении курса доллара США. В преддверии мартовского заседания ФРС доходность 10-летних US Treasuries достигла отметки в 2,64%. На текущий момент она составляет около 2,3%. Для дальнейшего снижения перспективы вполне реальные.
Процесс выхода Великобритании из ЕС запущен официально. Премьер-министр страны Тереза Мэй подписала соответствующие документы, а курс фунта потерял на это около 1,5%.
Курс пары GBP/USD снизился в район отметки 1,24. Падение продолжится с высокой вероятностью.
Ситуацию ухудшает решение парламента Шотландии, одобрившего проведение второго референдума о выходе из Великобритании. Конечно, сам референдум еще предстоит согласовать с вышестоящими институтами в Лондоне, но самой новости было достаточно для того, чтобы курс фунта направился вниз.
Перед шотландцами поставят один вопрос: выйти из ЕС в составе Великобритании или выйти из Великобритании и стать отдельным государством.
На укрепление курса рубля идет капитал из ЮАР, Турции и Ближнего Востока
По сравнению с предыдущими годами, курс рубля выработал стойкий иммунитет к падению цены на нефть. Это стало возможно из-за высокой доходности российской валюты в рамках стратегии carry trade на фоне стабилизации курса рубля и умеренно жесткой монетарной политики Банка России.
Если совсем недавно на первом месте среди самых доходных валют на развивающемся рынке был южноафриканский рэнд, то уже сейчас картина начинает меняться.
Обострение политической неопределенности в ЮАР привело к падению курса национальной валюты на 2,5%. Президент страны отозвал министра финансов из международной поездки, что стало поводом для слухов о возможном расформировании правительства.
Ключевые опасения рынка сейчас основаны на том, что картель не продлит действие соглашения о сокращении уровня добычи нефти. В этом случае на рынке нефти развернется новая борьба за покупателя с увеличением объема добычи нефти, а цена на нефть возобновит снижение.
Эксперты из Energy Aspects считают, что только при снижении запасов сырой нефти, цены на нефть смогут покинуть диапазон и восстановить восходящий тренд.
Как укрепление курса рубля приносит пользу экономике страны?
Спекулянты продолжают наращивать чистую длинную позицию по рублю. Об этом сообщили данные CFTC по данным за неделю до 28 марта. Чистый лонг вырос на 733 контракта или до 19376 контрактов.
Укрепление курса рубля, которое происходит на фоне снижения цен на нефть, не устраивает Минфин РФ. Покупки иностранной валюты на сверхдоходы от продажи нефти не спасли ситуацию. Снижение доходов от экспорта из-за роста курса рубля наносит урон бюджету страны и экспортерам.
Но у роста курса рубля есть обратная сторона – импорт становится доступнее. Имеется в виду больше высокотехнологичный импорт, который позволяет проводить модернизацию экономики. Последние 3 года производители ощущали нехватку инвестиций. Рост курса рубля позволяет компенсировать этот дефицит за счет тех сверхприбылей, которые были получены на ослаблении национальной валюты с 2014 по 2017 годы.
Цена на нефть приостановила рост, так и не закрепившись выше отметки в $53,5 за баррель, открывающей дорогу к дальнейшему восхождению.
Тем временем ОПЕК заявляет о снижении мировых запасов нефти. Согласно отчету Morgan Stanley, запасы в Китае, Японии и в танкерах снизились на 72 млн. баррелей в 2017 году.
По сообщениям Bloomberg, запасы нефти на островах в Карибском море с середины февраля снизились на 10-20 млн. баррелей. По данным хранилищам не ведется официальной статистики, поэтому эта информация не учитывается рынками. В Energy Aspects полагают, что это является первым признаком восстановления баланса между спросом и предложением.
Согласно новому опросу агентства Bloomberg из 20 опрошенных экспертов 3 считают, что США и ЕС начнут процесс смягчения санкций против РФ в течение года. 5 аналитиков полагают, что только США пойдет на смягчение санкций и 4 человека заявили о том, что на такие действия пойдет ЕС.
3 месяца назад аналогичный опрос продемонстрировал более оптимистичные настроения. В январе 60% опрошенных говорили о смягчении санкций со стороны США, 44% респондентов считали, что ЕС смягчит свои санкции.
Новый глава Минэкономразвития РФ Максим Орешкин рекомендует населению приобретать иностранную валюту. По мнению чиновника, на текущий момент курс доллара и евро выглядят очень привлекательными для покупки. При текущих курса Банк России будет более активно снижать ключевую ставку, что поддержит падение курса рубля.
Среди основных рисков называется замедление экономического роста Китая, вследствие чего снизится объем экспорта в эту страну. МЭР отмечает низкую вероятность возникновения дефляционных рисков. Также до текущего момента не принято решение по дивидендам госкомпаний.
МинФин РФ рассказал о «преимуществах» ОФЗ для населения над депозитом
По словам замминистра финансов Сергея Сторчака, ОФЗ для населения будет более выгодным продуктом, чем банковский депозит. Примечательно, что при погашении доходность по облигациям федерального займа составит 8% годовых. По заявлению Сторчака, коммерческие банки предлагают депозит под ставку 7%, но риски в этом случае больше, поскольку по ОФЗ платит государство, а по депозиту – кредитная организация. Есть банки и с более высокой доходностью по депозиту, но здесь риски уже существенно выше.
Bitcoin можно будет торговать в России законно на бирже
Криптовалюты, такие как bitcoin, dash, monero и ethereum будут торговаться на бирже в РФ. Рабочая группа в Госдуме, совместно с ключевыми финансовыми институтами страны уже готовят законопроект.
По заявлению руководителя рабочей группы Элины Сидоренко, Минфин, МЭР, Банк России, Росфинмониторинг и силовые ведомства убеждены в необходимости появления правового поля для осуществления операций с криптовалютами.
Банк России наряду с другими структурами уже подключился к работе. На текущем этапе определяется статус криптовалют, после чего будут разработаны подходы к их регулированию.
Курс рубля еще упадет к 57,55, но следом вырастет до 52,5 рублей за доллар
Курс рубля еще продолжит свое восходящее движение, но не нужно торопиться с продажами в паре USD/RUB. Валютные аналитики из Standard Chartered предлагают своим клиентам выставить отложенный ордер с продажей от 57,55 с целью в 52,50 рублей за доллар. Стоп-лосс следует разместить на отметке в 60 рублей за доллар.
Российский рубль сохраняет ведущие позиции среди валют развивающихся стран. Положительное сальдо текущего счета, а также высокие процентные ставки и рост цен на нефть поддерживают укрепление курса рубля.
Почему цена на нефть должна вырасти до $70 за баррель в июне?
Аналитики из Bank of America прогнозируют рост цены на нефть до $70 за баррель в июне 2017 года. По мнению специалистов, соглашение ОПЕК+ будет продлено на 3 месяца. На рынке ожидания несколько отличаются. Инвесторы склоняются к 2 вариантам. Соглашение либо будет продлено на 6 месяцев до следующего заседания ОПЕК в ноябре, либо не будет продлено вообще.
Рост цены на нефть будет возможен благодаря ожидаемому снижению мировых запасов нефти. Как считают в Bank of America, рост производства нефти в США не представляет значительной угрозы росту котировок. В связи с праздником в пятницу, 14 апреля, данные Baker Hughes опубликовали на день раньше. Число активных нефтяных буровых установок увеличилось на 11 единиц или до 839 штук.
Отчет МЭА за март обозначил прогноз скорого достижения баланса между спросом и предложением на рынке нефти. Но баланс означает равенство, а для снижения запасов нефти, спрос должен превышать предложение, тогда и цена на нефть сможет продолжить рост.
По данным статистики, мировые запасы нефти демонстрируют снижение. Запасы в коммерческих хранилищах Карибского бассейна, в Южной Африке и в США демонстрируют падение. Для США основной спад пришелся на средние дистилляты, динамика которых подвержена сезонному падению в этот период года.
