ФК Umis: обзор Российского фондового рынка

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 28.11.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись с небольшим ростом котировок, по рынку с утра пошли продажи, которые достаточно быстро увели индексы в отрицательную зону. С выходом разочаровывающих данных из Европы снижение усилилось. Тем не менее, агрессивных продаж, характерных для октября, на рынке не наблюдалось.
Лидером снижения в пятницу стали акции Сбербанка, потерявшие 5,5%. Заметно снизились акции "Татнефти", "Сургутнефтегаза", ВТБ, ГМК "Норильский Никель" и "Роснефти". Более устойчивыми в этот день оказались акции "ЛУКойла", "Газпрома" и "Ростелекома".
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 658,14 пунктов (-2,37%); индекс ММВБ завершил торги на значении 611,32 пунктов (-0,87%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики на отечественных площадках стали стабильное положение большинства азиатских площадок и цен на нефть с одной стороны, и продолжающееся ухудшение ситуации в экономике Европы и США с другой. Уровень безработицы в Европе достиг уровня 7,7%, а динамика потребительских цен оказалась ниже ожиданий. Все это указывает на продолжающееся охлаждение и замедление экономики Еврозоны. Решение российского ЦБ с 1 декабря повысить ставку до 13% участниками рынка также было воспринято негативно. В целом сессия выдалась достаточно волатильной. Несмотря на весь поток негативных данных, продавать акции желающих все меньше.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся повышением: Dow Jones +1,17%, S&P500 +0,96% и Nasdaq +0,23%. Азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 снижается на 1,35%, корейский индекс падает на 1,6%, индекс Гонконга в плюсе на 2,1%, шанхайский индекс повышается на 0,5%.
Цены на нефть корректируются после роста в пятницу. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Устойчивость рынка США и ряда азиатских площадок может оказать поддержку отечественному рынку. Тем не менее, вероятность коррекции усиливается, а динамика цен на commodities настораживает. Макроэкономические данные по России в последние дни выходят ниже ожиданий. В целом от сегодняшнего дня можно ждать смешанного открытия и волатильной разнонаправленной сессии внутри дня. Не исключаем начало более активной фиксации прибыли в случае усиления снижения американских фьючерсов и цен на нефть.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 01.12.08

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в сильном нисходящем движении по широкому спектру ценных бумаг. Открывшись умеренным снижением "голубых фишек", продажи на отечественных площадках продолжались весь день. При этом по ряду эмитентов приходилось приостанавливать торги из-за снижения котировок более чем на 10%. А за 15 минут до закрытия приостановили торги на бирже ММВБ в целом из-за снижения технического индекса более 5%. Не менее негативно проходили торги на западноевропейских площадках. С отрицательным открытием торгов в Штатах, продажи продолжились.
Лидерами падения в понедельник стали акции нефтегазового сектора во главе с "Сургутнефтегазом", потерявшем более 10%. От 8% до 10% потери составили в акциях "Газпромнефти", "ЛУКойла", "Роснефти", "Татнефти" и ГМК "Норильский Никель". Около 5,5% потеряли акции "Газпрома", Сбербанка и ВТБ. Лучше других в этот день торговались акции МТС и "Полюс Золота".
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 631,84 пунктов (-4,00%); индекс ММВБ завершил торги на значении 567,25 пунктов (-7,21%).

Причины
Причинами обвала на российском фондовом рынке стали снижающиеся фьючерсы на американские индексы и нефть, которая в очередной раз пыталась пробить уровень поддержки 50 долларов и уйти ниже. Также отрицательно сказался выход слабых данных по индексам PMI как в России, так и в Европе. В результате волна продаж захлестнула большинство ценных бумаг рынка, особенно добывающих и металлургических компаний. Более устойчивыми на этом фоне оказались бумаги банковского сектора из-за ряда позитивных рекомендаций от инвестиционных домов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся обвальным падением индексов: Dow Jones -7,70%, S&P500 -8,93% и Nasdaq -8,95%.
Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 упал на 6,35%, корейский индекс снижается на 3,35%, индекс Гонконга в минусе на 4,9%, шанхайский индекс теряет 0,4%.
Цены на нефть за время торгов в Штатах обвалились вслед за дорожающим долларом и падающими индексами. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон крайне негативный.

Чего опасаться?
Обвал американских площадок и рынков в Азии гарантируют существенную просадку индексов в России утром. Давление на рынок будут оказывать падающие нефтяные котировки и ухудшение обстановки с рублевой ликвидностью на межбанковском рынке. Уже через полчаса торгов можно ждать приостановки на час. В случае, если агрессивные продажи будут наблюдаться в секторе ADR после открытия Лондона, обвал отечественного рынка будет гарантирован. В целом от сегодняшнего дня ждем сильного падения по широкому спектру ценных бумаг рынка.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 02.12.08

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке выдались волатильными. После обвала американских фондовых индексов на 9% и падения рынков в Азии, открытие бирж в России произошло с 5% гэпом вниз. Тем не менее, уже утром в ряде эмитентов начались робкие покупки. После того, как рынок убедился в прочности уровня 600 пунктов по индексу РТС, покупатели начали восстанавливать позиции более уверенно. К середине сессии индекс ММВБ полностью компенсировал утренние потери и вышел в заметный плюс. Правда, с неуверенным открытием рынков в США, волатильность на рынке усилилась.
Лидерами роста во вторник стали бумаги "Татнефти", прибавившие более 12%. Около 7% рост составил в акциях "Сургутнефтегаза" и МТС. 2% - 3% подросли акции "Газпрома", "Газпром нефти" и ВТБ. Хуже рынка в этот день торговались бумаги ГМК "Норильский Никель", снизившиеся по итогам на 4%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 618,26 пунктов (-2,15%); индекс ММВБ завершил торги на значении 579,91 пунктов (+2,23%).

Причины
Причинами отрицательного гэпа утром стали обвал цен на нефть ниже 50 долларов и очень сильное падение индексов в Штатах. Отрицательное открытие рынка в Западной Европе подтвердило негативные ожидания. Тем не менее, обвальных продаж не случилось. Проверив на прочность уровни открытия, большинство ценных бумаг рынка развернулись в обратном направлении и уже к обеду вышли в положительную зону. При этом лучше рынка весь день торговались акции "Сургутнефтегаза" и МТС, а во втором эшелоне — бумаги телекоммуникационных компаний и металлургов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник после волатильной сессии закрылся заметным ростом: Dow Jones +3,31%, S&P500 +3,99% и Nasdaq +3,70%.
Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения. Японский Nikkei 225 вырос на 1,8%, корейский индекс снижается на 0,1%, индекс Гонконга в плюсе на 1,4%, шанхайский индекс растет 3,3%.
Цены на нефть на торгах в Штатах продолжили негативную динамику. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Хороший рост рынка в Америке и умеренный позитив в Азии может благоприятно отразиться на открытии рынка в России. Тем не менее, ровного роста сегодня ждать не стоит. Цены на нефть остаются вблизи годовых минимумов и норовят продолжить нисходящее движение. Многое сегодня будет зависеть от обильных макроэкономических данных, выходящих из Европы и США.
Динамика вчерашнего дня показала, что как только внешний фон показывает признаки улучшения, покупки в России быстро начинают преобладать над продажами. Участники торгов продавать по текущим ценам могут лишь при существенном внешнем негативе. Большинство плохих ожиданий уже заложено в котировки, и для восстановления стоимости компаний к фундаментальным значениям необходима стабильность.
От сегодняшнего дня ждем умеренного позитива утром и смешанного движения blue chips внутри дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 03.12.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в негативной динамике "голубых фишек". Открывшись с разнонаправленным движением, акции попытались первые полчаса показать позитивную динамику. Но на фоне снижающихся американских фьючерсов и рынков в Западной Европе запал покупателей быстро сошел на нет. К обеду снижение усилилось, но в очередной раз продажи не носили обвальный и панический характер.
Лидерами продаж в среду стали акции банковского сектора во главе со Сбербанком, потерявшем около 4,7%. Существенно просели в цене акции "Сургутнефтегаза", ГМК "Норильский Никель", МТС, "Газпрома" и "Роснефти". Умеренно снизились бумаги ВТБ, "ЛУКойла" и "Ростелекома". В свою очередь второй день подряд за полчаса до закрытия резко взлетают в цене бумаги "Татнефти", прибавившие на этот раз около 7%. Во втором эшелоне хороший рост под закрытие наблюдался в бумагах НЛМК.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 603,33 пунктов (-2,41%); индекс ММВБ завершил торги на значении 567,00 пунктов (-2,23%).

Причины
Причинами утреннего смешанного движения стали растущие накануне индексы в США и Азии с одной стороны, и падающие котировки "черного золота" и фьючерсов на американские индексы, с другой. Выходящие из Европы данные по индексу PMI в сфере услуг, а также цифры по розничным продажам в еврозоне в очередной раз указали на ухудшение экономического состояния региона. Данные от ADP относительно вновь созданных мест в экономике США показали серьезное снижение, отрицательно влияя на рыночные настроения. Тем не менее, начало торгов в Штатах оказалось не столь негативным, как ожидалось, что привело к некоторому восстановлению отечественных "голубых фишек" ближе к закрытию.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду вновь показал волатильные движения и в итоге закрылся в плюсе: Dow Jones +2,05%, S&P500 +2,58% и Nasdaq +2,94%.
Тем не менее, азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 упал на 1%, корейский индекс снижается на 1,6%, индекс Гонконга в минусе на 0,8%, шанхайский индекс растет 2,9%.
Цены на нефть продолжают падение. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, нежелание рынка в Штатах падать в последнее время может поддержать отечественные "голубые фишки", но цены на нефть, ежедневно обновляющие трехгодовые минимумы, сводят этот позитив на нет.
В результате сегодня можно будет увидеть очередной день волатильного движения на российском фондовом рынке. Важными событиями будут решения по ставкам в Европе. Напомним, что в 15:00 и 15:45 мск будут озвучены процентные ставки в Великобритании и Еврозоне соответственно. Ожидается снижение на 100 базисных пунктов по обоим центральным банкам. Также немаловажным для внутреннего фона будет телевизионное общение премьер-министра России В.Путина, которое начнется сегодня в 12:00 мск. От сегодняшнего дня ждем разнонаправленного открытия и смешанной волатильной сессии в дальнейшем.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 04.12.08

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись с разнонаправленным движением blue chips, все больше акций стали выходить в положительную зону, и уже в середине дня наблюдался хороший рост индексов. Тем не менее, после обеда покупки стали затухать, а фиксация прибыли приобретать более отчетливые очертания. Однако сильного падения на рынке удалось избежать, и закрытие прошло спокойно.
Лидерами продаж в четверг стали акции "Татнефти", снизившиеся на 5%. Около 2% - 3% потеряли бумаги "Газпрома", "Сургутнефтегаза", "Газпромнефти" и Сбербанка. Лучше рынка весь день торговались бумаги "ЛУКойла", подорожавшие к закрытию более 3%. Также в плюсе смогли закрыться акции ГМК "Норильский Никель". Лидером роста стали бумаги МТС, прибавившие около 7%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 599,96 пунктов (-0,56%); индекс ММВБ завершил торги на значении 567,94 пунктов (+0,17%).

Причины
Причинами неопределенности на рынке стали слабость нефти и неуверенность на рынках Западной Европы. Несмотря на положительную динамику за океаном, азиатские площадки преимущественно падали. В преддверии решения по ставкам от ЕЦБ и Банка Англии западноевропейские площадки подрастали, но по факту снижения ставок произошла коррекция, которая быстро переместилась и на российский фондовый рынок. Данные по количеству заявок на пособия по безработице в Штатах вышли лучше ожиданий, что несколько улучшило настроения инвесторов. Правда, кардинально ситуация не изменилась.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся в отрицательной зоне: Dow Jones -2,51%, S&P500 -2,93% и Nasdaq -3,14%.
Тем не менее, азиатские площадки сегодня не показывают сильных негативных тенденций. Японский Nikkei 225 закрылся чуть ниже нуля, корейский индекс растет на 2,1%, индекс Гонконга в плюсе на 1,9%, шанхайский индекс снижается на 0,3%.
Цены на нефть беспрерывно снижаются. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Непрекращающееся падение цен на нефть крайне негативно для текущего положения дел в российской экономике. В первую очередь давление может присутствовать в бумагах добывающих компаний. Тем не менее, динамика последних дней говорит об устойчивости рынка к внешнему негативу. Если продажи и будут, скорей всего, они не будут носить выраженного агрессивного характера. Ближе к закрытию не исключаем возможности покупок. Многое будет зависеть от важных данных по рынку труда в США, публикуемых в 16:30 мск. От сегодняшнего дня ждем умеренного негатива утром и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 08.12.08

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в мощном росте «голубых фишек». Открывшись с большим гэпом вверх, покупки на рынке продолжились до обеда, после чего наступило время для небольшой коррекции, которая усилилась с выходом негативных новостей от S&P. Тем не менее, сильных продаж не последовало, а ближе к закрытию рынки вновь пошли в рост.
Лидерами роста в понедельник стали акции нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью» и «Татнефтью», прибавившим 14% - 15%. Около 10% - 12% роста показали акции «Газпрома», «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза». Несколько скромнее в этот день росли бумаги ГМК «Норильский Никель», Сбербанка, ВТБ, «Ростелекома» и МТС, подорожавшие на 5% - 8%. Во втором эшелоне мощный рост показали акции металлургических компаний и электроэнергетики.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 632,21 пунктов (+7,19%); индекс ММВБ завершил торги на значении 618,28 пунктов (+9,95%).

Причины
Причинами позитива в России стали хорошие темпы роста по всему миру, заданные площадками в США и фьючерсами на американские индексы. С открытия рынков в Европе ведущие индексы показали рост более 6%, что дополнительно поддержало отечественных инвесторов. Отскок в ценах на нефть, после обновления трехлетних минимумов, также явился позитивным фоном для нефтегазового сектора в понедельник, даже несмотря на снижение кредитного рейтинга России от S&P до негативного. Продолжение роста на американском рынке обеспечило еще более благоприятное закрытие отечественных площадок.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся хорошим ростом: Dow Jones +3,46%, S&P500 +3,84% и Nasdaq +4,14%. В то же время азиатские площадки сегодня не показывают сильного позитива. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 0,8%, корейский рынок торгуется вблизи нулевой отметки, индекс Гонконга снижается на 0,8%, шанхайский индекс падает 2,3%.
Цены на нефть стабилизировались в районе 43 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Хорошее закрытие рынка в Штатах может выразиться в умеренно позитивном открытии рынка в России. В то же время снижающиеся американские фьючерсы и неуверенность на азиатских рынках будут сдерживать активные покупки. ВВП Японии за третий квартал, опубликованный сегодня, оказался значительно хуже ожиданий. Сырьевые рынки остановились на достигнутых в понедельник значениях.
В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального начала сессии и дальнейшего движения вслед за западноевропейскими площадками. Из значимых макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на индекс ZEW из Европы, а также на уровень промышленного производства и торговый баланс в Великобритании.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 09.12.08

Динамика
Торги во вторник проходили в спокойном коррекционном движении по большинству бумаг. Открывшись с умеренным снижением, продажи на отечественных площадках продолжались до обеда, после чего с открытием Лондона и улучшением положения фьючерсов на американские индексы покупатели вернулись на рынок и даже выводили в моменте индекс ММВБ в положительную зону. Правда, закрыться там так и не смогли.
Лидерами снижения во вторник стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие около 4%. Заметно снизились акции Сбербанка, «Газпрома», «Сургутнефтегаза» и «Татнефти». В свою очередь лучше рынка весь день торговались бумаги ВТБ, «ЛУКойла» и «Роснефти». Наибольший рост показали акции «Ростелекома», прибавившие около 7%. Во втором эшелоне продолжалось ралли в акциях металлургических компаний.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 641,92 пунктов (+1,54%); индекс ММВБ завершил торги на значении 607,80 пунктов (-1,70%).

Причины
Причинами коррекции в России стали неуверенность на азиатских рынках, снижение американских фьючерсов, а также неопределенность на сырьевых площадках. Несмотря на выход данных из Европы по индексу деловых ожиданий ZEW, которые оказались лучше ожиданий, покупателей это не особо вдохновило. На вялом рынке в середине дня в плюс смогли выйти ряд представителей нефтегазового сектора, но к закрытию вернулись в красную зону.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся снижением: Dow Jones -2,72%, S&P500 -2,31% и Nasdaq -1,55%.
Несмотря на это азиатские площадки сегодня показывают позитив. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 3,15%, корейский рынок прибавляет 3,6%, индекс Гонконга растет на 3,8%, шанхайский индекс в плюсе на 1%.
Цены на нефть после снижения во вторник вернулись выше 42 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на снижение рынка в Штатах накануне, растущие американские фьючерсы и цены на commodities должны поддержать отечественный рынок. В дальнейшем события будут зависеть от изменений на рынке нефти в преддверии выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. Также важным будет решение по ведущим автопроизводителям США, принимаемое сегодня в Конгрессе. В целом ждем умеренного позитива утром и спокойного бокового движения «голубых фишек» внутри дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 10.12.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильной динамике «голубых фишек». Открывшись с умеренным ростом, покупатели недолго удерживали рынок на позитивной ноте. Ближе к обеду фиксация прибыли начала проявляться более отчетливо. Тем не менее, растущие котировки фьючерсов на нефть и американских фондовых индексов не позволили существенно продавить рынок. Ближе к закрытию новая волна роста, в первую очередь, в нефтегазовом секторе вывела отечественные индексы в хороший плюс.
Лидерами роста стали акции нефтяных компаний, таких как «Роснефть», «Татнефть» и «Газпром нефть», а также акции «Ростелекома», прибавившие 6% - 8%. Хорошо подросли за день акции «ЛУКойла», ВТБ и МТС. На этом фоне скромно выглядели акции «Газпрома», Сбербанка и «Сургутнефтегаза».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 656,13 пунктов (+2,21%); индекс ММВБ завершил торги на значении 618,64 пунктов (+1,78%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения в среду стали растущие индексы в Азии и американские фьючерсы, с одной стороны, и опасения относительно заметного падения рынка в Штатах накануне, с другой. Небольшая коррекция внутри дня наблюдалась в акциях металлургических компаний и электроэнергетики, но в целом позитивный внешний фон благоприятно сказался на ходе торгов в России. Под закрытие на фоне хорошего роста в Америке покупки на российском фондовом рынке усилились. Правда, вышедшие данные по запасам нефти в Штатах несколько смазали позитив.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся небольшим повышением: Dow Jones +0,81%, S&P500 +1,19% и Nasdaq +1,17%.
Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 0,7%, корейский рынок прибавляет 0,8%, индекс Гонконга снижается на 0,4%, шанхайский индекс в минусе на 1,9%.
Цены на нефть после оглашения статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах показали очень волатильные движения и в итоге остались на прежних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 43 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Фьючерсы на американские индексы с утра показывают небольшое снижение. Цены на commodities остаются достаточно стабильными. В целом внешний фон указывает на нейтральное открытие рынка в России. Динамика последних дней показывает, что отечественные участники рынка проявляют мало активности и не желают продавать акции на текущих значениях. Торги проходят на небольших объемах и преимущественно в позитивном направлении. Таким образом, от сегодняшнего дня ждем ровного открытия и спокойного развития событий внутри дня. Волатильность может увеличиться лишь с выходом макроэкономической статистики из Штатов по торговому балансу и количеству заявок на пособия по безработице, публикуемые в 16:30 мск.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 15.12.08

Динамика
Торги в понедельник проходили в восходящем движении вслед за ценами на нефть. Открывшись с гэпом вверх, покупки в России продолжались большую часть сессии. При этом в лидерах роста оказались бумаги нефтегазового сектора на фоне растущих фьючерсов на «черное золото». Продолжали дорожать бумаги отчитавшегося на прошлой неделе «ЛУКойла», а также «Газпромнефти», опубликовавшей свой отчет в понедельник.
Лидерами роста за день стали акции «ЛУКойла», «Татнефти» и «Газпромнефти», прибавившие 7% - 11%. Также хорошо подросли бумаги «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и «Ростелекома». Несколько хуже рынка в этот день выглядели акции «Газпрома», прибавившие около 1,5%. А лидерами снижения оказались акции МТС и ВТБ, потерявшие около 0,5%, причем в отрицательную зону они ушли буквально за час до закрытия.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 689,17 пунктов (+5,67%); индекс ММВБ завершил торги на значении 642,08 пунктов (+3,47%).

Причины
Причинами позитива на рынке были стабильные результаты торгов как в Азии, так и в Европе, несмотря на слабые макроэкономические показатели. Цены на commodities сохраняли умеренный позитивный настрой на фоне падающего доллара, что также благоприятно отражалось на динамике сырьевых компаний России. Даже дешевеющий рубль не смог негативно сказаться на итогах торгов. В понедельник были обнародованы макроэкономические данные по притоку капитала в США и промышленному производству в этой стране. Сильный приток отражал вложения инвесторов в государственные облигации и не стал ни для кого сюрпризом. Также в рамках ожиданий оказались цифры по промышленному производству. С открытием рынка в США на фоне снижения заокеанских индексов началась фиксация прибыли и в России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся снижением индексов: Dow Jones -0,75%, S&P500 -1,27% и Nasdaq -2,10%. Азиатские площадки сегодня также преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 1,1%, корейский рынок повышается на 0,3%, индекс Гонконга в плюсе на 0,2%, шанхайский индекс снижается на 0,9%.
Цены на нефть за время торгов в Штатах показали заметную коррекцию к предыдущему росту. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 47 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Коррекция в ценах на нефть и отрицательная динамика американских фьючерсов может привести к усилению фиксации прибыли на российском фондовом рынке сегодня. Правда, большой активности от участников торгов не ожидается. Напомним, что сегодня вечером будет оглашено решение ФРС по процентным ставкам, а завтра — решение ОПЕК относительно уровня добычи нефти. Эти два события определят дальнейшую динамику отечественных площадок в краткосрочном плане. В преддверии данных событий не ожидаем повышенной активности, хотя и не исключаем фиксацию прибыли со стороны спекулянтов. В целом ждем небольшого снижения утром и продолжения умеренного негатива внутри дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 17.12.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в смешанном движении «голубых фишек». Открывшись с гэпом вверх на фоне ралли в Штатах, покупатели вскоре стихли, и все отчетливее стала проявляться фиксация прибыли. При этом лидеры роста предыдущих дней — акции нефтегазового сектора — корректировались более активно. На фоне негативного начала дня в США продажи в России усилились.
Лидерами продаж в среду стали бумаги ГМК «Норильский Никель» и «ЛУКойла», потерявшие около 3% - 4%. Также в минусе завершили день акции «Газпрома», «Роснефти», «Татнефти», Сбербанка и ВТБ. Лучше рынка смотрелись ценные бумаги «Сургутнефтегаза» и «Газпром нефти». А лидерами роста в очередной раз стали акции «Полюс Золота», прибавившие почти 15%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 699,86 пунктов (+1,73%); индекс ММВБ завершил торги на значении 642,38 пунктов (-0,35%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения стали хорошие темпы роста индексов в Штатах накануне на фоне резкого снижения ставки от ФРС. Тем не менее, позитив в Азии уже не был столь выраженным, а в Западной Европе в середине дня ряд индексов вовсе ушел в отрицательную зону. Макроэкономическая статистика по Великобритании выходила значительно хуже прогнозов, впрочем, данные по Европе и США также были неудовлетворительными. Решение ОПЕК оказалось в рамках ожиданий и не вызвало большого энтузиазма у участников торгов. В целом ближе к закрытию индекс ММВБ потерял еще около 0,5%.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся снижением индексов: Dow Jones -1,12%, S&P500 -0,96% и Nasdaq -0,67%. Азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленные движения. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 0,6%, корейский рынок повышается на 0,5%, индекс Гонконга снижается на 0,7%, шанхайский индекс прибавляет 0,4%.
Цены на нефть за время торгов в Штатах обвалились на 8% по марке WTI до уровня ниже 40 долларов. В то же время марка Brent не показывает столь негативной динамики. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Снижение цен на нефть, а также нарастание негативных тенденций на рынках в США будут давить на покупателей в России. Все больше участников рынка захотят зафиксировать прибыль от роста предыдущих двух недель. Цены на промышленные металлы, в отличие от «черного золота», достаточно стабильны, что может выразиться в лучшей динамике металлургических и горнодобывающих компаний. Также необходимо отметить, что сегодня отчитывается металлургическая компания Мечел.
Действия ОПЕК нисколько не удивили американских трейдеров, что и стало причиной столь резкого обвала котировок нефти в Америке. Завтра происходит экспирация текущих фьючерсов и переход на февральские контракты. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного негатива на открытие и волатильного смешанного движения blue chips внутри дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 18.12.08

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в негативной динамике «голубых фишек». Открывшись с небольшим снижением, преимущественно в бумагах нефтегазового сектора, рынок в первые часы пытался показать силу и даже выходил в положительную зону. Тем не менее, после обеда котировки резко пошли вниз, даже не смотря на достаточно стабильную ситуацию на западноевропейских площадках.
Лидерами продаж в четверг стали бумаги нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью» и «Сургутнефтегазом». Потери здесь в основном составили от 5% до 9%. Единственными акциями, удержавшимися от сильного падения стали акции «Татнефти», потерявшие около 1,5%. От 3% до 5% потеряли акции банковского сектора. На 5,5% снизились акции ГМК «Норильский Никель». Ценные бумаги МТС потеряли почти 11%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 668,31 пунктов (-4,51%); индекс ММВБ завершил торги на значении 608,06 пунктов (-5,34%).

Причины
Причинами негативного развития событий в России стали падающие нефтяные фьючерсы в США и неуверенность инвесторов в возможности роста цен на «черное золото» в дальнейшем. В то время как доллар на международном валютном рынке продолжал пикирующее падение против европейских валют, котировки нефти даже не сдвинулись с места, что усугубило и без того безрадостные настроения инвесторов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся существенным снижением индексов: Dow Jones -2,49%, S&P500 -2,12% и Nasdaq -1,71%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня более сдержаны и торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 снизился на 0,9%, корейский рынок повышается на 0,4%, индекс Гонконга падает на 1%, шанхайский индекс прибавляет 0,8%.
Цены на нефть в Штатах по январскому фьючерсу марки WTI упали до 36 долларов. Марка Brent продолжает торговаться выше, но тоже несколько снизилась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 43,80 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Падение цен на нефть будет способствовать сохранению негативных настроений на отечественном рынке. В Азии фондовые площадки удерживаются от сильного падения на фоне роста акций экспорт-ориентированных компаний после снижения ставки в Японии до 0,1%. Сырьевые площадки по всему миру продолжают снижаться. На торгах в Штатах под давлением находились также бумаги банковского сектора. В целом от сегодняшнего дня ждем негативного начала сессии и продолжения продаж вслед за американскими фьючерсами, которые на текущий момент в минусе почти на процент.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 19.12.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в смешанной волатильной динамике blue chips. Открывшись с гэпом вниз, продажи на рынке продолжались большую часть дня. Несмотря на то, что в начале сессии были попытки закрыть отрицательный разрыв в ценах, особым успехом они не увенчались. Лишь ближе к закрытию на фоне сообщения о выделении американскому автопрому более 17 млрд. долларов проблески оптимизма забрезжили среди отечественных покупателей.
Лидерами повышения в пятницу стали бумаги Сбербанка, ВТБ, «Ростелекома», МТС и «Татнефти», прибавившие около 1% - 2%. В то же время в отрицательной зоне завершили день акции «ЛУКойла» и ГМК «Норильский Никель», потерявшие около 0,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 634,22 пунктов (-5,10%); индекс ММВБ завершил торги на значении 612,05 пунктов (+0,66%).

Причины
Причинами смешанного движения стали продолжающееся, несмотря на ослабление доллара, падение цен на сырье. Отрицательные значения индексов в Штатах, Западной Европе и Азии не добавляли желания покупать. Макроэкономические данные из Европы в этот день не выходили, что обусловило спокойный ход торгов внутри дня. Волатильность появилась с выходом новостей из США. В плюс достаточно быстро вышли акции банковского сектора. Ряд представителей нефтегазового сектора также смогли компенсировать значительную часть утренних потерь. Во втором эшелоне оптимизм появился в бумагах сталелитейных компаний.

Чего ожидать?
Американские площадки в пятницу не смогли удержаться в хорошем плюсе, наблюдавшемся в начале сессии: Dow Jones -0,30%, S&P500 +0,29% и Nasdaq +0,77%. Азиатские рынки сегодня показывают разнонаправленные движения. Японский Nikkei 225 повышается на 1,6%, корейский рынок в минусе на 0,1%, индекс Гонконга падает на 1,7%, шанхайский индекс теряет 1,3%.
Цены на нефть за время торгов в Штатах остались на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Повышение американских фьючерсов с утра, а также стабильное положение commodities может оказать поддержку отечественному рынку в понедельник. Сегодня выходит мало макроэкономической статистики, что без сомнения отразится в низкой активности участников рынка. Впрочем, она будет характерна большую часть начавшейся рождественской недели. Напомним, что наиболее важными корпоративными событиями на этой неделе значатся обнародование отчетности «Газпрома» и внеочередное собрание акционеров ГМК «Норильский Никель».
В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и смешанного движения «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 22.12.08

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в восходящей динамике «голубых фишек». Рынок открылся со смешанным движением, и покупатели вскоре оживились. Даже несмотря на продолжение негативных тенденций в Западной Европе, рост на отечественных площадках стал принимать все более выраженный характер. В преддверии создания «газовой ОПЕК», а также выхода отчетности подрастали акции «Газпрома». Не менее позитивным оказался день для бумаг нефтяных компаний.
Лидерами роста в понедельник стали акции «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза», прибавившие более %. Также неплохой рост показали по итогам дня бумаги ГМК «Норильский Никель», «Роснефти» и «Газпрома», подорожавшие на 4% - 5%. Около 2% прибавили банковские бумаги. 3,2% роста показали акции МТС.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 657,15 пунктов (+3,62%); индекс ММВБ завершил торги на значении 633,63 пунктов (+3,53%).

Причины
Причиной смешанного движения утром явилось отсутствие желания предпринимать существенные действия перед затяжными выходными. Инвесторы постепенно выходят из рынка и закрывают короткие позиции. Важной макроэкономической статистики за день не выходило. Цены на нефть весь день располагались в районе 44 долларов по марке Brent. Все это обусловило спокойное развитие событий в России. После посещения на выходных В. Путиным ряда ведущих производств автомобилей в России и благоприятных заявлений относительно поддержки этого сектора, во втором эшелоне лучше других торговались бумаги «АвтоВАЗа» и металлургических компаний. Даже на фоне неубедительного открытия рынков в Штатах особых продаж в России не произошло, и индексы закрылись вблизи максимальных дневных значений.

Чего ожидать?
Американские площадки в понедельник закрылись снижением: Dow Jones -0,69%, S&P500 -1,83% и Nasdaq -2,04%. Азиатские рынки сегодня также снижаются. Японский рынок закрыт в связи с праздником, корейский рынок в минусе на 3%, индекс Гонконга падает на 2,8%, шанхайский индекс теряет 3,3%.
Цены на нефть за время торгов в Штатах серьезно упали. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 41 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Снижение цен на commodities, падение рынков в США и Азии, все указывает на негативное начало дня в России. Даже снижение процентной ставки в Китае накануне не может помочь в возобновлении покупок. Некий позитив может появиться от внутренних событий. Сегодня в Москве проходит встреча стран - экспортеров газа с целью оформления отношений в рамках организации по типу ОПЕК. Также важным для рынка станет выход блока значимых макроэкономических данных из Европы и Штатов, при этом ожидания негативные.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного начала и разнонаправленной волатильной динамики blue chips внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 23.12.08

Динамика
Торги во вторник стали продолжением беспричинного роста акций, начавшегося в понедельник. Открывшись с гэпом вниз на фоне существенного падения цен на нефть, а также негативной динамики в США и Азии, уже через несколько минут индекс ММВБ вышел на уровни предыдущего закрытия. Внутри дня рынок монотонно продолжал наращивать позиции, не смотря ни на нефть, ни на фьючерсы, ни на Запад, ни на Восток.
Лидерами роста во вторник стали бумаги сырьевых компаний. Средний рост здесь составил от 5% до 7%. Несколько отставали от рынка акции банковского сектора и телекомов. В лидерах снижения оказались акции металлургических компаний - лидеры роста предыдущих дней.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 682,37 пунктов (+3,84%); индекс ММВБ завершил торги на значении 661,02 пунктов (+4,32%).

Причины
Причинами падения утром стали события в США накануне, где индексы снизились на 1% - 2%, а также падение цен на нефть ниже 40 долларов по марке Urals. Тем не менее, на этом продавцы закончились, и весь оставшийся день рынок чувствовал себя превосходно. Вышедшие после обеда данные по ВВП США оказались вровень с ожиданиями (-0,5%) и не вызвали никаких изменений на мировых площадках, но добавили позитива в России.

Чего ожидать?
Американские рынки во вторник закрылись снижением: Dow Jones -1,18%, S&P500 -0,97% и Nasdaq -0,71%. Азиатские площадки сегодня также снижаются. Японский рынок падает на 2,4%, корейский рынок в минусе на 1,4%, индекс Гонконга снижается на 0,3%, шанхайский индекс теряет 1,9%.
Цены на нефть в Штатах сохраняют негативную тенденцию. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на продолжение падения рынков на Западе и цен на нефть, покупки в России продолжаются. Даже сегодня, на не предвещающем ничего хорошего внешнем фоне можно будет увидеть достаточно стабильный день на российском фондовом рынке. Покупки со стороны ВЭБа на низколиквидном рынке делают свое дело. Сегодня последний активный день на этой неделе. После обеда будут выходить значимые макроэкономические данные по экономике США: заказы на товары длительного пользования и базовый индекс PCE. В России от сегодняшнего дня ждем умеренного негатива с открытия и продолжение роста вслед за действиями ВЭБа.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 24.12.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в смешанной волатильной динамике «голубых фишек». Открывшись на уровнях предыдущего дня, в первые минуты акции пытались продолжить повышательные тенденции, наметившиеся в начале недели. Тем не менее, внешний фон в лице снижающихся мировых рынков акций и сырья взял свое, и ближе к обеду рынок ушел в минус. Однако, продажи не носили обвального характера. Динамика затухает, инвесторы ушли на отдых, спекулянты выходят из позиций перед длинными выходными.
Весь день лучше рынка торговались акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 2%. Также в плюсе сумели завершить день акции ВТБ и «Роснефти». В лидерах снижения по итогам дня оказались акции «ЛУКойла» и «Татнефти», потерявшие более 4,5%. Также в минусе закрылись акции «Газпрома», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза», Сбербанка, МТС и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 667,71 пунктов (-2,15%); индекс ММВБ завершил торги на значении 645,21 пунктов (-2,44%).

Причины
Причинами смешанного движения стали надежды на поддержку со стороны ВЭБ, с одной стороны, и негативный внешний фон, с другой, который усугубился внутри дня обновлением годовых минимумов по нефтяным фьючерсам. Котировки марки Brent опустились ниже 37 долларов за баррель. Макроэкономические данные из США оказались чуть лучше ожиданий по заказам на товары длительного пользования и плохими по рынку труда. В результате ближе к закрытию продажи усилились.

Чего ожидать?
Американские рынки в среду закрылись небольшим повышением: Dow Jones +0,58%, S&P500 +0,22% и Nasdaq +0,22%. Азиатские площадки, которые сегодня работают, показывают разнонаправленную динамику. Японский рынок повышается на 1%, шанхайский индекс теряет 0,9%. Цены на нефть за время торгов в Штатах обновили годовые минимумы. На открытие торгов в России за баррель нефти марки Brent дают около 36 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Снижающееся сырье может оказать давление на рынок. Правда, на фоне рождественских выходных в ведущих экономически развитых странах, мы не ожидаем существенной активности в России. После небольшой волатильности с открытия на российском фондовом рынке можно будет увидеть вялые движения внутри сессии вплоть до закрытия. При этом завтрашний день также не предвещает особой активности. Судя по всему, выход из позиций со стороны тех, кто еще не успел это сделать, будет продолжаться.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 25.12.08

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в негативной динамике. Открытие характеризовалось смешанной динамикой, но в целом без особых изменений по сравнению с закрытием среды, затем продажи постепенно стали превалировать на рынке. В результате монотонных, но не агрессивных продаж рынок продолжал умеренное снижение в течение большей части торгов. При этом из-за выходных на Западе активность и объемы на рынке были крайне незначительными.
Лидерами снижения в четверг стали бумаги нефтяных компаний, потерявшие от 2% до 5%. В минусе закончили день акции Сбербанка и ВТБ. В то же время большую часть дня лучше рынка были бумаги ГМК «Норильский Никель» в преддверии собрания акционеров, но и они ближе к закрытию свалились вниз и потеряли около 2%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 655,91 пунктов (-1,77%); индекс ММВБ завершил торги на значении 627,78 пунктов (-2,70%).

Причины
Причиной преобладания продаж стали неутешительные итоги торгов по нефтяным фьючерсам накануне. Падение за день почти на 10% и обновление многолетних минимумов привело к значительному давлению на бумаги нефтегазового сектора. С другой стороны, лучше рынка весь день выглядели ценные бумаги горнодобывающих компаний.

Чего ожидать?
Американские рынки в четверг отдыхали. Азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленную динамику. Японский рынок повышается на 1,6%, корейский индекс снижается на 0,9%, шанхайский индекс торгуется вблизи нулевых отметок.
Цены на нефть пытаются скорректироваться после падения в среду. На открытие торгов в России за баррель нефти марки Brent дают около 38 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Торги в последние дни 2008 года будут отличаться низкой активностью участников. Лишь действия ВЭБа могут вызвать сколь-нибудь заметные движения. Оставшиеся на рынке спекулянты будут продолжать выходить из позиций. В целом от сегодняшнего дня ждем легкого позитива с утра и разнонаправленного движения «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 26.12.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в вялом смешанном движении blue chips. Открывшись с небольшим гэпом вверх, акции тут же сошли в боковой канал и утром колебались вокруг нулевых значений. Но ближе к вечеру продажи стали преобладать, что привело к существенным просадкам по бумагам сырьевых компаний. Несколько лучше смотрелись акции ГМК «Норильский Никель» на фоне избрания нового Совета директоров.
Лидером снижения в пятницу стали акции нефтегазового сектора во главе с «ЛУКойлом», потерявшим около 5%. Около 3,5% потеряли бумаги Сбербанка. С другой стороны устойчивее оказались акции ВТБ, «Роснефти» и ГМК «Норильский Никель».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 644,47 пунктов (-1,74%); индекс ММВБ завершил торги на значении 608,55 пунктов (-3,06%).

Причины
Причинами продолжающихся продаж являются неутешительные уровни цен на сырье и отсутствие желания инвесторов оставаться в бумагах на продолжительных выходных. Западноевропейские площадки в пятницу были закрыты, а в Штатах активность была незначительной. В целом на российском фондовом рынке остается все меньше участников торгов, и их объемы упали до рекордных минимумов.

Чего ожидать?
Американские рынки в пятницу закрылись незначительным повышением: Dow Jones +0,56%, S&P500 +0,85% и Nasdaq +0,35%. Азиатские площадки сегодня показывают вялую разнонаправленную динамику. Японский рынок повышается на 0,1%, корейский индекс вблизи нулевой отметки, индекс Гонконга в плюсе на 0,2%, шанхайский индекс снижается на 0,5%. Цены на нефть после усиления военной напряженности между Израилем и Палестиной показали заметный рост. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 39,40 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Положительное закрытие рынков в Америке, а также рост цен на нефть могут оказать поддержку отечественному рынку, особенно сырьевой его составляющей. Тем не менее, сдерживающим фактором будет нежелание инвесторов оставаться в рынке на длинные новогодние праздники. Фондовые рынки с сырьевой направленностью в Азии показывают лучшую динамику, нежели соседи по региону. Не исключено, что в оставшиеся два дня до конца года возобновятся покупки со стороны ВЭБа. В любом случае динамика отечественных площадок в понедельник - вторник может быть любой в связи с крайне низкой ликвидностью рынка и отсутствием заметных игроков на рынке.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 29.12.08

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в смешанном движении blue chips. Рынок открылся с гэпом вверх, и покупатели продолжали удерживать эти настроения вплоть до обеда. К этому моменту на фоне растущих котировок нефтяных фьючерсов акции нефтегазового сектора смогли достичь от 2% до 7% прироста. Тем не менее, тенденция на рынке нефти носила неустойчивый характер, а желания оставаться в рынке на длинные выходные у инвесторов было немного. В результате уже после обеда движения стали затухать , и со стороны спекулянтов вновь начался выход из длинных позиций. С негативным началом дня в Штатах продажи усилились.
Лидером роста в понедельник стали бумаги нефтегазового сектора во главе с «Газпромнефтью», подросшей почти на 8%. От 1% до 3% прибавили бумаги «ЛУКойла», «Газпрома», «Роснефти», «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель». В небольшом минусе завершили день акции Сбербанка и «Ростелекома». А лидером снижения стали акции «Сургутнефтегаза», потерявшего более 3%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 642,83 пунктов (-0,25%); индекс ММВБ завершил торги на значении 613,78 пунктов (+0,86%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики стали умеренно позитивный внешний фон, с одной стороны, и настороженность инвесторов и их неприятие рисков, с другой. Даже резкий взлет цен на «черное золото» внутри сессии, достигающий 12%, не вызвал сильных покупок в акциях нефтяных компаний. В целом волатильность на низких объемах будет продолжаться до закрытия года.

Чего ожидать?
Американские рынки в понедельник закрылись в минусе: Dow Jones -0,37%, S&P500 -0,39% и Nasdaq -1,30%. Азиатские площадки сегодня показывают смешанную динамику. Японский рынок прибавил 1,3%, корейский индекс в плюсе на 0,6%, индекс Гонконга повышается на 1,1%, шанхайский индекс снижается на 1%.
Цены на нефть на фоне нестабильности на Ближнем Востоке, а также после ряда заявлений представителей нефтедобывающих стран, демонстрируют волатильность. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно-позитивный.

Чего опасаться?
Остановка в падении цен на нефть оказывает поддержку сырьевым фондовым рынкам, в том числе и российскому. Активность с приближением праздников все меньше. Фьючерсы на американские индексы на данный момент находятся в небольшом плюсе. Большинство рынков в Азии подрастают. Таким образом, от сегодняшнего дня можно ждать такой же волатильной торговли на низких объемах, как это было в последние дни: легкий рост в начале дня и коррекция к закрытию.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Анализ рыночной ситуации и прогноз на открытие рынка 11.01.09.

За время выходных в России на международных финансовых рынках произошли некоторые изменения разнонаправленного характера. Фондовые рынки в первые дни января показывали неплохой рост, но в конце прошлой недели практически нивелировали это повышение. В то же время на сырьевых площадках все отчетливее проявляются разворотные движения. Цены на «черное золото» на фоне военного конфликта в Секторе Газа достигли 50 долларов, правда, несколько скорректировались после этого. Также повышательные тенденции просматриваются в ценах на промышленные металлы. По ведущим мировым фондовым площадкам отечественный рынок отстает в росте на 1,5% - 5%. Цены на нефть повысились на 10%, на никель более 20%. В целом на открытие отечественного рынка складывается умеренно позитивный фон.

Чего опасаться?
Несмотря на ожидаемый позитив, сегодня сильного роста может не случиться из-за отсутствия больших игроков на рынке и выходного дня во всем мире. Наиболее важным событием за прошедшие две недели явилось обострение газового конфликта с Украиной. При этом сложившаяся ситуация как нельзя лучше играет на пользу «Газпрома». Если бы власти Украины не устроили этого противостояния, газовому монополисту нужно было бы немало постараться, чтобы обеспечить себе столь мощный пиар по всем направлениям. Мало того, что цена газа для Украины сравняется со среднеевропейской, а транзит будет пристально контролироваться как со стороны России, так и Европы, дополнительно обеспечены наиболее благоприятные условия для продолжения строительства альтернативных путей поставки газа в Европу из России, такие как Северный и Южный потоки и полная его поддержка со стороны потребителей. В целом от сегодняшнего дня ждем разнонаправленного открытия, отыгрывающего движения в ADR на лондонской площадке и волатильные движения вслед за этим внутри дня на низких объемах.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 11.01.09

Динамика
Торги в первый рабочий день 2009 года в России проходили в спокойном движении blue chips. Открывшись с разнонаправленным движением «голубых фишек», акции замерли на достигнутых значениях практически на весь день. Без особых изменений ситуация сохранялась вплоть до закрытия с незначительной тенденцией к коррекции.
Лидером роста в воскресенье стали акции «ЛУКойла» и МТС, продемонстрировавшие рост в 7% - 8%. Заметно прибавили за день бумаги «Газпрома», «Газпром нефти», «Роснефти» и «Ростелекома». В то же время в лидерах снижения оказались акции «Сургутнефтегаза» и ГМК «Норильский Никель», снизившиеся на 4% и 3% соответственно. Во втором эшелоне лучше других смотрелись акции металлургов, во главе с бумагами НЛМК, прибавившие более 18%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 626,85 пунктов (-0,80%); индекс ММВБ завершил торги на значении 635,40 пунктов (+2,56%).

Причины
Причиной разнонаправленного движения в воскресенье стала попытка участников торгов отыграть изменения, произошедшие за выходные дни на международных рынках и в динамике отечественных ADR на зарубежных площадках. В результате резкий рост показали одни ценные бумаги, в то время как другие либо не сдвинулись с места, либо пошли в отрицательную зону. Внешних ориентиров для участников рынка не было в связи с выходным днем во всем мире. Таким образом, торги в первый день проходили на низких объемах без особо выраженной динамики.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в прошлую пятницу закрылся снижением индексов: Dow Jones -1,64%, S&P500 -2,13% и Nasdaq -2,81%. Азиатские площадки сегодня также преимущественно снижаются. Японский рынок закрыт в связи с праздником, корейский рынок снижается на 2,1%, индекс Гонконга в минусе на 1,9%, шанхайский индекс повышается на 0,3%.
На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Вчерашние торги происходили в коррекции цен российских акций к изменениям в ADR на зарубежных площадках. Сегодня на фоне продаж в Азии и сохранения негативных настроений в Штатах можно ждать умеренные продажи в России. При этом в целом акции российского фондового рынка остаются значительно недооцененными по сравнению с зарубежными аналогами и в среднесрочной перспективе имеют больше шансов для роста. На этой неделе будет выходить масса макроэкономической статистики из-за рубежа, а также будут публиковаться отчетности многих ведущих корпораций. В зависимости от этих данных и будет складываться краткосрочная конъюнктура на мировых рынках, в том числе и в России.