ФК Umis: обзор Российского фондового рынка

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 12.01.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в хорошей восходящей динамике blue chips. Рынок открылся с небольшим снижением, но покупатели очень быстро перехватили инициативу и уже не отдавали ее до закрытия. Судя по всему, в воскресенье мало значительных инвесторов присутствовало на рынке, и они принялись отыгрывать отставание отечественного рынка от международных площадок за время праздников только с понедельника.
Лидером роста стали акции нефтегазового сектора, даже несмотря на неуверенные тенденции на рынке «черного золота». В плюсе закрылись акции «ЛУКойла», «Роснефти», «Газпромнефти», «Татнефти» и «Газпрома». Выдающиеся темпы роста показали бумаги «Ростелекома», прибавившие более 6% и сумевшие обновить свои исторические максимумы выше 300 рублей за акцию. Для других «голубых фишек» в текущей обстановке подобное развитие событий просто немыслимо. В отрицательной зоне закрылись бумаги «Сургутнефтегаза», ГМК «Норильский Никель» и Сбербанка.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 629,49 пунктов (+0,42%); индекс ММВБ завершил торги на значении 653,28 пунктов (+2,81%).

Причины
Причиной столь уверенного роста стал разрыв в ценах между ADR российских компаний и акций на ММВБ. При этом можно отметить, что индекс РТС вовсе не показывал попыток заметного роста. Дело в том, что продолжающаяся девальвация российского рубля обуславливает инфляцию активов, номинированных в этой валюте, в том числе и акций на ММВБ. В РТС торговля идет за доллары, поэтому динамика там не столь радужная. Важных макроэкономических данных в этот день не выходило. С негативным открытием рынка в Штатах, энтузиазм несколько поутих на российском фондовом рынке, тем не менее, индекс ММВБ закрылся на вполне приличном уровне.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся очередным снижением индексов: Dow Jones -1,46%, S&P500 -2,26% и Nasdaq -2,09%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения. Японский рынок снижается на 4,8%, догоняя день простоя, корейский рынок повышается 1%, индекс Гонконга в плюсе на 0,1%, шанхайский индекс снижается на 1,7%. Цена на нефть за время торгов в Штатах вновь пошла вниз.
На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что вчера акции российского фондового рынка росли против негативного движения на мировых площадках и на рынке нефти, сегодня подобную динамику ждать вряд ли стоит. Отставание от ADR уже вполне отыграно, и участники торгов все более внимательно будут отслеживать внешние ориентиры. А здесь мало положительных моментов. С сегодняшнего дня начинают выходить ключевые макроэкономические данные по экономике США и Европы. Наиболее важные из них ожидаются в четверг и пятницу. В целом от сегодняшнего дня ждем отрицательного гэпа с открытия и волатильной разнонаправленной торговли внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 13.01.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике. Открывшись с небольшим гэпом вниз по большинству бумаг на фоне падения нефти и индексов в США и Азии, продажи продолжались с переменным успехом до обеда. То и дело появлялись всплески активности покупателей в бумагах «ЛУКойла» и «Роснефти». В результате ближе к закрытию котировки нефти развернулись наверх, что окончательно привело к позитивному развитию событий во второй половине дня.
Лидером роста во вторник стали акции «ЛУКойла», прибавившие около 5,5%. Также в плюсе закрылись бумаги «Роснефти», «Татнефти», «Газпрома» и «Газпром нефти». В свою очередь аутсайдером дня стали акции «Сургутнефтегаза», обвалившиеся на 4% на фоне падения ADR компании на торгах в Европе. В солидном минусе закрылись акции ГМК «Норильский Никель», Сбербанка и ВТБ.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 621,00 пунктов (-1,35%); индекс ММВБ завершил торги на значении 655,16 пунктов (+0,29%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения стали борьба продавцов, опасающихся ухудшения ситуации на западных площадках и на рынках сырья с одной стороны, и продолжение реализации отложенного с прошлого года спроса, особенно в акциях нефтяных компаний, с другой. Последние отчетности «ЛУКойла» и «Роснефти» указывают на позитивные сдвиги в деятельности компаний, несмотря на крайне негативное развитие событий на рынках commodities. Вышедший в 16:30 мск торговый баланс США показал благоприятные изменения. Из-за снижения импорта по разным причинам в стоимостном выражении динамика этого показателя, пожалуй, единственного, показывает положительные тенденции. В результате, на позитивном начале дня в Штатах закрытие рынка в России прошло вполне уверенно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся смешано: Dow Jones -0,30%, S&P500 +0,18% и Nasdaq +0,50%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский рынок повышается на 0,3%, корейский рынок растет 1,3%, индекс Гонконга в плюсе на 1,4%, шанхайский индекс растет на 2,1%. Цена на нефть после вчерашних заявлений представителей Саудовской Аравии продолжает расти. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,30 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
На фоне негатива во всем мире вчера бумаги отечественных компаний в очередной раз показали устойчивость. Бумаги нефтегазового сектора с начала года растут опережающими темпами. Учитывая, что сегодня большинство фондовых индексов мира в плюсе и цены на commodities продолжают рост, позитивные тенденции в российских «голубых фишках» могут сохраниться. Депозитарные расписки на отечественные активы продолжают расти. Все говорит в пользу умеренного роста в России. Тем не менее, спокойным этот рост вряд ли будет. Сегодня выходит очередная порция макроэкономической статистики по Европе и США, а также данные по запасам нефти в Штатах. Все это может несколько скорректировать наметившиеся положительные тенденции. В целом от сегодняшнего дня ожидаем роста с открытия и смешанной динамики внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 14.01.09

Динамика
Торги в среду проходили в попытке роста индексов в начале дня и обвальном падении во второй половине. Открывшись с ростом по широкому спектру ценных бумаг, покупки продолжались первый час-полтора, после чего желающих зафиксировать прибыль от роста предыдущих дней появилось достаточно, тем более, что внешний фон в лице американских фьючерсов к тому моменту существенно ухудшился. Ситуация на мировых площадках усугубилась после выхода слабых макроэкономических данных из США. В результате цены на акции посыпались друг за другом более активно. За 10 минут до официального закрытия торги на ММВБ пришлось приостановить из-за сильного падения технического индекса.
Лидером продаж в среду на российском фондовом рынке стали акции «ЛУКойла», «Роснефти», «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель», потерявшие 9% - 10%. Сильно просели котировки ВТБ, Сбербанка, «Газпрома», «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза». Более устойчивыми оказались акции «Ростелекома» и МТС.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 591,34 пунктов (-4,78%); индекс ММВБ завершил торги на значении 610,36 пунктов (-6,84%).

Причины
Причинами утренних покупок стали выросшие за ночь цены на нефть и благоприятное развитие событий в Азии. Тем не менее, с неубедительным открытием западноевропейских площадок, коррекция началась в наиболее перегретых за последние дни бумагах. В 13:00 мск вышли данные по промышленному производству в Европе, показавшие снижение, но в целом не намного отличавшееся от ожиданий. А в 16:30 мск данные по розничным продажам в США показали существенное ухудшение данного показателя, что привело к сильным продажам по широкому спектру ценных бумаг.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся сильным падением: Dow Jones -2,94%, S&P500 -3,35% и Nasdaq -3,67%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский рынок обвалился на 4,9%, корейский рынок рухнул на 6%, индекс Гонконга в минусе на 5,4%, шанхайский индекс теряет 0,1%.
Цена на нефть после опубликования статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах пошла наверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,90 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Единственный фактор, способный удержать отечественный рынок от сильного падения, — умеренный рост цен на «черное золото», если, конечно, не считать возможные вливания со стороны ВЭБа. В остальном рынок имеет все шансы на серьезное снижение. Попытки противостоять мировым тенденциям, которые демонстрировали отечественные «голубые фишки» в первые дни, были во многом бесперспективными. Долго это продолжаться не могло. Теперь на повестке дня вопрос, насколько глубоким будет начавшееся снижение. Хорошие уровни поддержки по индексам проходят в районе 550 пунктов по РТС и 500 по ММВБ. Не исключаем, что уже в районе 560 пунктов по ММВБ появятся коррекционные отскоки. В целом от сегодняшнего дня ожидаем негативное начало дня и волатильной разнонаправленной торговли внутри сессии. Напомним, что на поведение инвесторов могут заметно повлиять выходящие сегодня макроэкономические данные по США и Европе, а также заявления главы ЕЦБ на пресс-конференции, начинающейся в 16:30 мск.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 15.01.09

Динамика
Торги на отечественном рынке в четверг проходили в разнонаправленной динамике «голубых фишек». Открывшись со снижением по всему спектру ценных бумаг, уже через полчаса акции вышли в плюс, но сохранить устойчивое положение не смогли. В течение дня волатильность сохранялась. Акции то переходили в минус, то возвращались в положительную зону. Ситуация разрешилась ближе к закрытию. Беспрерывный поток негативной информации, как из Европы, так и из США привели к усилению продаж во второй половине дня.
Лидерами продаж в четверг стали акции ГМК «Норильский Никель» и «Татнефти», потерявшие 6% и 5% соответственно. Также в минусе завершили день бумаги Сбербанка и «Газпрома». Сопротивлялись внешнему негативу акции «Сургутнефтегаза» и ВТБ. А лидерами роста стали акции «ЛУКойла», «Роснефти» и «Газпром нефти», прибавившие около 1,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 569,12 пунктов (-3,76%); индекс ММВБ завершил торги на значении 605,72 пунктов (-0,78%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения на рынке стали внешний негатив, с одной стороны, и попытки скорректироваться после сильного падения на фоне небольшого роста цен на нефть, с другой. Как бы ни старались отечественные инвесторы абстрагироваться от внешней конъюнктуры, давление настолько мощное, что любые покупки захлебываются в лавине нависающих от страха продаж. Процентную ставку ЕЦБ снизил, как и ожидалось, на 0,5%, что уже было заложено в цены. Данные по экономике США продолжали выходить слабыми, а на фоне роста доллара против европейских валют развернулись вниз котировки нефтяных фьючерсов, что в целом определило негативное закрытие отечественного рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг продемонстрировал волатильную торговлю и закрылся в положительной зоне: Dow Jones +0,15%, S&P500 +0,13% и Nasdaq +1,49%. Азиатские площадки сегодня также растут. Японский рынок прибавляет на 2,6%, корейский рынок в плюсе на 2,2%, индекс Гонконга подрастает на 1,2%, шанхайский индекс растет на 0,1%.
Цена на нефть после падения в Штатах отыгрывает часть потерь. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 47,70 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Новая волна оптимизма связана с оглашением ряда мер, которые будут предприниматься в рамках плана Обамы по спасению американской экономики. На этом фоне как раз и началась коррекция в Штатах после нескольких дней падения подряд. Фьючерсы на американские индексы утром подрастают на 1%, что дополнительно указывает на благоприятное развитие событий утром на российском фондовом рынке. Сегодня продолжают выходить важные макроэкономические данные по торговому балансу Еврозоны и инфляционным данным по Штатам. Это может несколько ослабить позитив, тем не менее, в целом от сегодняшнего дня ожидаем открытие с гэпом вверх и продолжение умеренного роста внутри дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 16.01.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в волатильном движении blue chips. Открывшись с гэпом вверх, преимущественно в бумагах нефтегазового сектора, акции стабилизировались в узком диапазоне с небольшой тенденцией к коррекции. До выхода статистики из США движений особых не происходило. Ситуация ухудшилась к закрытию на фоне скромного открытия американского фондового рынка.
Лидером роста в пятницу выступили акции «Ростелекома», прибавившие 4%. В плюсе завершили день ценные бумаги «ЛУКойла», «Роснефти», «Газпрома», «Татнефти», «Сургутнефтегаза» и МТС. В отрицательной зоне завершили день акции банков и ГМК «Норильский Никель». А лидером продаж во втором эшелоне оказались акции НЛМК, потерявшие 8%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 566,77 пунктов (-0,41%); индекс ММВБ завершил торги на значении 608,63 пунктов (+0,49%).

Причины
Причинами утреннего гэпа стал неожиданно позитивный четверг в Штатах и заметно выросшие фьючерсы на американские индексы. Рост в Азии и Европе позволил держаться в умеренном плюсе большинству «голубых фишек» на отечественном рынке. Макроэкономические данные из Европы по торговому балансу оказались хуже ожиданий. Потребительская инфляция в Штатах в рамках ожиданий, а промышленное производство намного хуже ожиданий. Единственным позитивом оказались данные по индексу настроений потребителей от Мичиганского университета. Тем не менее, спокойного закрытия не получилось. С открытием рынка в Штатах по российскому фондовому рынку прокатилась волна продаж, существенно сократившая утренний рост.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся в плюсе: Dow Jones +0,84%, S&P500 +0,76% и Nasdaq +1,16%. Азиатские площадки сегодня показывают умеренный рост. Японский рынок повышается на 0,3%, корейский рынок в плюсе на 1,4%, индекс Гонконга снижается на 0,1%, шанхайский индекс растет на 1,2%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах вновь под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Разрешение газового конфликта с Украиной на саммите в субботу сулит позитивный настрой инвесторов относительно бумаг «Газпрома». Украина в 2009 году будет получать газ по рыночной цене с дисконтом в 20%, а «Газпром» получает льготный тариф на транзит, равный уровню 2008 года. На фоне роста американских фьючерсов и стабильности цен на commodities, а также учитывая выходной день в понедельник на американском рынке, торги на российском фондовом рынке сегодня могут проходить в умеренном восходящем движении «голубых фишек». Правда, большой активности мы не ждем.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 19.01.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в негативной динамике. Открывшись с небольшим гэпом вверх на фоне умеренного роста в Азии и положительного закрытия рынка в Штатах в пятницу, покупки в России прекратились уже к обеду. Сначала наблюдалось умеренное снижение, но в середине дня, после обновления прошлогоднего минимума по индексу РТС, продажи усилились.
Лидером падения в понедельник стали бумаги банковского сектора во главе со Сбербанком. Потери здесь составили до 7,5%. Сильно снизились акции ГМК «Норильский Никель», МТС, «ЛУКойла». В пределах 2% потеряли ценные бумаги «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и «Татнефти». На этом фоне гораздо устойчивее выглядят акции «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 531,66 пунктов (-6,19%); индекс ММВБ завершил торги на значении 586,97 пунктов (-3,56%).

Причины
Причинами негативной динамики на рынке явилось продолжение обесценивания рубля со стороны ЦБ. Именно поэтому индекс РТС уже на новых многолетних минимумах, в то время как индекс ММВБ почти на 100 пунктов выше минимальных значений октября прошлого года. Несмотря на то, что в Штатах был выходной день, активность в России оказалась заметной в плане снижения индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник отдыхал. Азиатские площадки сегодня показывают преимущественно негативную динамику. Японский рынок снижается на 2,3%, корейский рынок в минусе на 2,1%, индекс Гонконга падает на 3,3%, шанхайский индекс повышается на 0,1%.
Цена на нефть остается под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Волна негатива на этот раз была спровоцирована ситуацией с рядом крупных британских банков во главе с Royal Bank of Scotland, убытки которого достигли 28 млрд фунтов стерлингов, а падение котировок до 70%. В результате под давлением продаж на мировых площадках в первую очередь находятся акции банковского сектора. Не оставляют надежд на поддержку и рынки commodities. В целом от сегодняшнего дня можно будет увидеть очередную сессию с обновлением годовых минимумов по индексу РТС. Следующим уровнем поддержки будет выступать отметка в 500 пунктов. Изменения негативной ситуации на российском фондовом рынке можно ждать лишь после завершения процесса девальвации рубля.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 20.01.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке характеризовались повышенной волатильностью. Открывшись с гэпом вниз по большинству представителей «голубых фишек», акции попытались скорректироваться, и к обеду ряд эмитентов, преимущественно из сырьевых компаний, вышли в плюс. Но удержаться там не смогли. Внешний негатив продолжал давить на инвесторов. Под особым давлением второй день подряд находятся бумаги банковского сектора.
Лидером продаж во вторник стали акции банков, потерявших очередные 7%. Сильно снизились котировки ГМК «Норильский Никель», «Ростелекома» и МТС. На этом фоне более устойчиво смотрелись представители нефтегазового сектора, потерявшие от 0,5% до 3%. В плюсе сумели удержаться лишь акции «Татнефти».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 514,29 пунктов (-3,27%); индекс ММВБ завершил торги на значении 569,82 пунктов (-2,92%).

Причины
Причинами существенных продаж стали развитие новой спирали негативных тенденций на западных рынках, в частности в финансовом секторе Великобритании. Утреннее спокойствие на западноевропейских площадках после обеда сменилось снижением, что тут же привело к ухудшению ситуации на отечественном рынке акций. Нервозности добавляла ситуация с рублем, где вопреки монотонному снижению последней недели начались робкие покупки российской валюты. Тем не менее, общий настрой остается крайне негативным. По индексу РТС рынок вплотную подошел к уровню в 500 пунктов. Не исключаем тестирование его на прочность в ближайшие сессии.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся обвальным падением: Dow Jones -4,01%, S&P500 -5,28% и Nasdaq -5,78%. Азиатские площадки падают вслед за Штатами. Японский рынок снижается на 2%, корейский рынок в минусе на 2,1%, индекс Гонконга падает на 2,4%, шанхайский индекс снижается на 1,1%.
Цена на нефть демонстрирует волатильные движения и остается на уровне выше 40 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 43,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Пропустив сессию снижения по всему миру в понедельник, американские площадки компенсировали с лихвой отставание во вторник. По индексу Dow Jones рынок ушел и закрылся ниже 8000 пунктов. Последний раз ниже этой отметки американские площадки закрывались лишь однажды в ноябре прошлого года. Все это, в совокупности с неуверенностью на рынках commodities, говорит в пользу продолжения снижения российских активов. Сегодня тестироваться будет уровень 500 пунктов по индексу РТС. Учитывая некоторое улучшение в динамике пары доллар-рубль, можно сделать вывод, что период быстрой девальвации подходит к завершению, что в конечном итоге окажет благотворное влияние на фондовый рынок. В результате сегодня после снижения утром не исключаем появление покупателей и выход в положительную зону ряда эмитентов во второй половине дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 21.01.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в еще более сильной волатильности, чем накануне. Открывшись с солидным гэпом вниз, индекс ММВБ уже в первые минуты терял около 3% и оказался ниже уровня в 550 пунктов. Тем не менее, через полчаса ситуация стабилизировалась, и акции стали несколько компенсировать потери, а к обеду на фоне небольшого роста рубля и цен на нефть бумаги нефтегазового сектора прибавили в стоимости и вывели индексы в положительную зону.
Лидером роста в среду оказались акции нефтегазового сектора, прибавившие от 2% до 5%. Волатильным оказался день в бумагах ГМК «Норильский Никель», которые были лидерами падения в середине дня, но на фоне сообщения об обнулении экспортной пошлины на никель и снижения на медные сплавы, резко развернулись наверх. Из солидного минуса в положительную зону вернулись акции банков. В минусе на 3,7% завершили день акции «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 530,09 пунктов (+3,07%); индекс ММВБ завершил торги на значении 583,39 пунктов (+2,38%).

Причины
Причинами повышенной волатильности является торговля на новых минимумах по индексу РТС и страх инвесторов пропустить разворот рынка. Учитывая ситуацию с рублем, где появляются признаки замедления девальвации, стабильность на рынке нефти, где в течение месяца котировки остаются в узком диапазоне, а также существенной перепроданности отечественного рынка, участники торгов все охотнее берутся за долгосрочные покупки. Технически картина также говорит в пользу скорого разворота рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся хорошим ростом: Dow Jones +3,51%, S&P500 +4,35% и Nasdaq +4,60%. Азиатские площадки сегодня также растут. Японский рынок вырос на 1,9%, корейский рынок в плюсе на 1,1%, индекс Гонконга растет на 1,7%, шанхайский индекс повышается на 0,9%.
Цена на нефть за вчерашний день немного восстановилась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Настроения на мировых площадках меняются чуть ли не каждый день. Фьючерсы на американские индексы продолжают подрастать. На этот раз инвесторы в очередной раз вспомнили о плане Обамы и о создании «плохого» банка, в который будут отправлены все ядовитые активы банков. В лидерах роста на мировых площадках — утративший позиции финансовый сектор. Дополнительный интерес к банковскому сектору России сегодня будет вызван публикацией отчетности ВТБ. Также благоприятный фон складывается для сырьевых компаний, которые могут продолжить наращивать позиции. В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа с открытия и продолжения роста внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 22.01.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в позитивном движении утром и обвальном падении ближе к закрытию. Открывшись с гэпом вверх на фоне положительного закрытия в Штатах и стабильности в Азии, покупатели сделали передышку. Спустя некоторое время «медведи» полностью перехватили инициативу, ощущая поддержку от снижающихся фьючерсов. В результате, начав с коррекции и закрытия положительного разрыва в ценах, к завершению сессии большинство «голубых фишек» ушли в солидный минус.
Лидером обвала в четверг стали акции ВТБ и Сбербанка, потерявшие 12% и 10% соответственно. Более 5,5% потеряли активы ГМК «Норильский Никель» и МТС. В пределах 3% - 5% потеряли бумаги нефтегазового сектора.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 515,51 пунктов (-2,75%); индекс ММВБ завершил торги на значении 557,57 пунктов (-4,23%).

Причины
Причинами хорошего открытия утром стали продолжение тенденций среды, когда покупатели наращивали позиции подешевевшими акциями, ожидая окончательного разворота тенденций на западных площадках, рынке нефти и прекращения девальвации рубля. Тем не менее, полной уверенности в развороте у трейдеров не было. Вышедшая утром отчетность ВТБ оказалась хуже ожиданий, что тут же сказалось на общем настроении. Как только внешний фон ухудшился, продажи не заставили себя ждать. Макроэкономические данные по США в очередной раз подтвердили снижение показателей. Американские фьючерсы пошли вниз активнее, и продажи в России под закрытие усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся снижением: Dow Jones -1,28%, S&P500 -1,52% и Nasdaq -2,76%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский рынок упал на 3,8%, корейский рынок в минусе на 2,1%, индекс Гонконга снижается на 0,2%, шанхайский индекс теряет 0,4%.
Цена на нефть остается на достигнутых уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
На фоне очередной волны продаж в США и Азии, открытие рынка в России можно ждать со снижением по широкому спектру ценных бумаг. Тем не менее, мы не думаем, что падение сегодня примет характер обвальных продаж, подобных вчерашним. Ситуация с девальвацией подходит к логическому завершению. По заявлениям представителей ЦБ целевой уровень верхней границы бивалютной корзины установлен на отметке в 41 рубль. Таким образом, в течение ближайших недель рынок рубля будет зажат в рамках достаточно широкого диапазона и, судя по всему, волатильность здесь возрастет. В это же время банки, имея поддержку рубля со стороны центробанка, могут более активно включаться в процесс кредитования реального сектора и делать вложения на других рынках, помимо валютного. В конечном итоге это должно благоприятно отразиться на стоимости активов на российском фондовом рынке. От сегодняшнего дня ждем негативного открытия и разнонаправленной волатильной торговли внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 23.01.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в продолжении волатильной динамики четверга. Открывшись с попыткой скорректироваться после предыдущего падения, котировки спустя пару часов вновь пошли вниз. В результате индекс РТС обновил шестилетние минимумы, провалившись ниже 500 пунктов. Не лучше динамику показал индекс ММВБ. При этом приходилось приостанавливать торги по ряду эмитентов, упавших более чем на 10%. Тем не менее, ближе к закрытию ситуация несколько выправилась.
Лидером продаж в пятницу стали бумаги ГМК «Норильский Никель» и ВТБ, потерявшие 6% и 5% соответственно. Существенно просели в цене котировки Сбербанка, «Газпрома» и «Татнефти». В то же время смогли выйти в положительную зону активы «ЛУКойла», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти» и МТС.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 498,20 пунктов (-3,36%); индекс ММВБ завершил торги на значении 553,62 пунктов (-0,71%).

Причины
Причиной продолжающихся распродаж явилось усугубление негативных тенденций на западных рынках. Данные по ВВП Великобритании оказались существенно хуже ожиданий, подтвердив рецессию в экономике этой страны. На этом фоне британский фунт вернулся на уровни середины 80х годов прошлого века. Прогнозы от ведущих экономистов продолжают выходить от крайне пессимистичных до умеренно оптимистичных. Уверенности это не придает, и давление продаж не снижается.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу показал волатильные движения и в итоге закрылся смешано: Dow Jones -0,56%, S&P500 +0,54% и Nasdaq +0,81%. Азиатские площадки сегодня в большинстве своем ушли на новогодние праздники. Японский рынок снизился на 0,8%.
Цена на нефть на торгах в Америке резко взлетела в цене. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 47,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Сохранение напряженности в преддверии решения судьбы банковского сектора Запада продолжает нервировать инвесторов. С другой стороны, хорошо подросшая нефть может оказать неплохую поддержку перепроданному рынку России. Не менее важным событием сегодняшнего дня будет публикация отчетности Сбербанка. В случае, если реальные показатели крупнейшего отечественного банка окажется выше ожиданий, можно ждать положительной коррекции в котировках банковского сектора. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и смешанного волатильного движения «голубых фишек» внутри сессии, преимущественно в позитивном направлении.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 26.01.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в мощном восходящем движении blue chips. Рынок открылся с небольшим повышением, но вскоре произошла небольшая коррекция. В моменте акции банковского сектора и ГМК «Норильский Никель» значительно уходили в отрицательную зону, тем не менее, уже к обеду настроения кардинально изменились, и рынок пошел в рост широким фронтом. При этом акции Сбербанка из отрицательной зоны вышли в лидеры роста дня. Даже оказавшаяся ниже ожиданий отчетность банка, вышедшая в середине сессии, не смогла переломить ход торгов.
Лидером роста в понедельник стали бумаги «ЛУКойла» и Сбербанка, прибавившие 14% и 12,5% соответственно. Около 10% за день прибавили акции «Газпрома», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза». Хорошо подросли ценные бумаги «Татнефти», «Газпромнефти», ГМК «Норильский Никель», ВТБ, МТС и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 539,38 пунктов (+8,27%); индекс ММВБ завершил торги на значении 613,56 пунктов (+10,83%).

Причины
Причинами усиления покупок в понедельник стали ожидания позитивной отчетности от Сбербанка, рост цен на нефть и позитивные тенденции на западноевропейских площадках. Существенных макроэкономических данных по Европе или США в этот день не выходило, что само по себе было благоприятным фоном. При этом отскок от минимальных уровней по индексу РТС выглядит на текущий момент в большей степени технической коррекцией. Ближе к закрытию вышли данные по вторичному рынку жилья в Штатах, которые впервые за несколько месяцев оказались выше как ожиданий, так и предыдущих значений. Этот фактор еще больше усилил покупки на российском фондовом рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся небольшим повышением, хотя в начале сессии показывал более внушительный рост: Dow Jones +0,48%, S&P500 +0,56% и Nasdaq +0,82%. Японский рынок вырос на 4,9%.
Цена на нефть остается волатильной, но держится вблизи вчерашних уровней. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 47,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Резкий взлет котировок «голубых фишек», начавшийся в понедельник, может получить свое продолжение в первой половине сессии. Правда, рост может оказаться неустойчивым, и при появлении внешнего негатива коррекция не заставит себя долго ждать. Как бы то ни было, пока фьючерсы на американские индексы демонстрируют неплохой рост, продавать акции не стоит. На торгах в Штатах неплохо подросли акции банковского сектора, что сулит продолжением ралли этого сектора в России. Также хороший рост цен на commodities спровоцировал покупки в ряде горнодобывающих компаний. В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и умеренного роста внутри сессии вслед за американскими фьючерсами.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 28.01.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в умеренном восходящем движении blue chips. Открывшись с небольшим гэпом вверх, акции первого эшелона перешли в смешанное движение. Ряд бумаг остались на достигнутых уровнях, другие стали закрывать образовавшийся разрыв в ценах. Впрочем, ближе к закрытию на фоне новой волны роста западноевропейских индексов, покупатели оживились на российском фондовом рынке и вывели индекс ММВБ в солидный плюс.
Лидером роста в среду стали бумаги Сбербанка и «ЛУКойла», прибавившие 5% и 4,5% соответственно. Уверенный рост продемонстрировали за день акции «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», «Газпром нефти», ГМК «Норильский Никель», МТС и «Ростелекома». Во втором эшелоне лидерами роста оказались бумаги «Уралсвязьинформа», прибавившие более 13%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 546,39 пунктов (-0,12%); индекс ММВБ завершил торги на значении 622,54 пунктов (+3,26%).

Причины
Причиной умеренного позитива стал стабильный рост рынков в Западной Европе и американских фьючерсов. Цены на нефть после снижения накануне стабилизировались в узком диапазоне и, тем самым, не смогли существенно испортить оптимистичные ожидания рынка. Даже несмотря на очередную волну продаж рубля против бивалютной корзины, участники фондового рынка не обратили на это большого внимания, и снижение рубля сказалось лишь на более слабой динамике индекса РТС.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду был достаточно волатильным и закрылся с повышением: Dow Jones +2,46%, S&P500 +3,36% и Nasdaq +3,55%. Азиатские площадки сегодня также растут. Японский Nikkei 225 вырос на 1,8%, корейский индекс повышается на 0,7%, индекс Гонконга в плюсе на 5,5%.
Цена на нефть остается на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,20 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Хороший рост в Штатах и умеренный оптимизм в Азии может оказать благоприятное воздействие на открытие торгов в России. Тем не менее, ровного роста внутри дня может не произойти. Цены на нефть остаются под давлением и никак не хотят преодолеть уровни сопротивления в районе 49 долларов. Рубль после завершения периода налоговых выплат снова продают. Американские фьючерсы после существенного роста накануне корректируются. При усилении негатива от внешних факторов, коррекция на российском фондовом рынке может произойти более существенно. Также хотим отметить, что сегодня будут публиковаться ряд важных макроэкономических показателей по Европе и США. В последнее время позитива от них ждать не приходится, что также является фактором риска для покупок на фондовом рынке. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного повышения утром и разнонаправленной динамики «голубых фишек» во второй половине сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 29.01.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленной волатильной динамике «голубых фишек». Рынок открылся со смешанным движением в попытке подрасти, но почти тут же пошла фиксация прибыли на фоне умеренно негативного настроения в Западной Европе. Цены на нефть также колебались в узком диапазоне и не давали ориентира для участников торгов. А вот на валютном рынке рубль продолжил падение против доллара и евро, что сказалось на усиленном снижении индекса РТС.
Лидером роста в четверг стали акции «Татнефти», прибавившие почти 5%. Неплохо подросли бумаги ГМК «Норильский Никель», которые долгое время отставали от рынка. В плюсе завершили день бумаги «Сургутнефтегаза», «Ростелекома» и «Газпром нефти». А лидером снижения стали акции ВТБ и Сбербанка, потерявшие около 3,5% на фоне падения курса рубля.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 530,70 пунктов (-2,87%); индекс ММВБ завершил торги на значении 619,25 пунктов (-0,53%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики в четверг стали хорошие результаты торгов в Штатах и Азии с одной стороны и неуверенность на торгах нефтяных фьючерсов и западноевропейских индексов с другой. Даже вышедшие лучше ожиданий данные по настроениям в Европе не слишком поддержали покупателей. А макроэкономическая статистика из США в очередной раз оказалась хуже прогнозов. С негативным открытием рынка в Штатах давление на отечественные «голубые фишки» усилилось, но под закрытие ситуация вновь развернулась, и закрыться по индексу ММВБ удалось не столь негативно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся существенным снижением индексов: Dow Jones -2,70%, S&P500 -3,31% и Nasdaq -3,24%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 снижается на 3,1%, корейский индекс теряет 0,4%, индекс Гонконга в минусе на 0,5%.
Цена на нефть за время торгов в США немного подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Падение рынков в Штатах и Азии может выразиться в отрицательном гэпе с открытия российского фондового рынка в пятницу. При этом сильного обвала котировок сегодня вряд ли стоит ждать. После утренних умеренных продаж можно будет увидеть стабилизацию рынка и ожидание важных новостей из-за океана по ВВП США за IV квартал 2008 года и инфляционных данных. В прогнозы заложен сильно негативный результат. Если реальные цифры окажутся немного лучше, рынок может принять это как позитив. Не меньший интерес для отечественного рынка представляют движения на валютном рынке, где рубль вплотную подошел к верхней границе бивалютной корзины. В случае продолжения падения курса рубля, банковский сектор останется под давлением продаж. В то же время лучше могут выглядеть акции нефтегазового сектора, ощущая некоторую поддержку от нефтяных фьючерсов. В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и волатильной сессии внутри дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 30.01.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в волатильном восходящем движении blue chips. Рынок открылся с небольшим гэпом вниз на фоне существенного падения в США и Азии, но тут же нашлись желающие пополнить портфели. Особенно мощным оказался рост в бумагах ГМК «Норильский Никель», которые за несколько минут вышли в плюс более чем на 8%. Внутри дня акции продолжили наращивать позиции, но ровным рост не получился. Вместе с негативным началом торговой сессии в США, коррекция тут же произошла и в России по широкому спектру ценных бумаг. Традиционно на фоне падающего рубля под давлением оставались акции банковского сектора.
Лидером роста в пятницу стали бумаги ГМК «Норильский Никель» и «Газпром нефти», подросшие порядка 8%. Неплохой рост показали акции «Татнефти», «ЛУКойла», «Газпрома» и «Сургутнефтегаза», правда, под закрытие растеряли большую часть повышения. В минусе завершили день бумаги «Роснефти» и «Сбербанка». А лидером снижения оказались акции ВТБ и МТС, упавшие на 2,5% и 3,5% соответственно.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 535,04 пунктов (+0,82%); индекс ММВБ завершил торги на значении 624,90 пунктов (+0,91%).

Причины
Причинами волатильной торговли в пятницу стали напряженность на западных площадках с одной стороны и стабильность в ценах на нефть с другой. После долгого периода продаж нашелся покупатель в изрядно подешевевших бумагах ГМК «Норильский Никель». Рост здесь можно связать с заявлениями представителей РУСАЛа о возможности привлечения крупных кредитов для рефинансирования старых долгов, а также введение в совет директоров «Норникеля» еще одного представителя государства от банка ВТБ. Внутри дня покупки усилились, особенно после выхода данных по ВВП США, которые оказались немного лучше ожиданий. Тем не менее, фондовый рынок Америки не был столь же оптимистичен с открытия, что смазало хороший рост отечественных «голубых фишек».

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся снижением индексов, несмотря на выход макроэкономических данных лучше ожиданий: Dow Jones -1,82%, S&P500 -2,28% и Nasdaq -2,08%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику с преобладанием продаж. Японский Nikkei 225 снижается на 1,5%, корейский индекс теряет 1,3%, индекс Гонконга в минусе на 2,8%, шанхайский индекс в плюсе на 1%.
Цена на нефть остается волатильной. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,90 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Очередной день продаж в Штатах и Азии сулит негативное открытие рынка в России. Сообщение об отсрочке создания «плохого банка» в Штатах нанесла урон капитализации фондовых активов. В случае, если покупатели не смогут сегодня, как в пятницу, перехватить инициативу с утра, продажи могут затянуться на несколько дней вслед за американскими индексами. На этой неделе выходит большой блок важной макроэкономической статистики как из Европы, так и из США. Расхождение этих показателей с ожиданиями будет определять изменение внешнего фона.
Внутри России на этой неделе пристальное внимание будет приковано к действиям ЦБ. Верхняя граница бивалютной корзины вблизи обозначенного регулятором уровня в 41 рубль уже достигнута. Если спекулянты продолжат безнаказанно давить на рубль — этот факт станет дополнительным негативом для российского фондового рынка. В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и волатильной сессии с преобладанием продаж.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 02.02.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в смешанном движении blue chips. Открывшись в отрицательной зоне, продажи на отечественном рынке продолжались большую часть дня. В очередной раз хуже рынка выглядели бумаги банковского сектора на фоне сохраняющегося давления на рубль. В свою очередь умеренный позитив сохранился в акциях нефтегазового сектора.
Лидером падения в понедельник стали акции Сбербанка, потерявшие около 3,5%. Также в минусе завершили день бумаги «ЛУКойла», «Роснефти» и МТС. Волатильным выдался день в акциях ГМК «Норильский Никель», которые переходили из отрицательной территории в положительную несколько раз за сессию, закрывшись в итоге с 0,5% снижением. В плюсе из наиболее ликвидных акций смогли закрыться бумаги «Газпрома», «Татнефти», «Газпромнефти» и ВТБ. А лидером роста оказались акции «Сургутнефтегаза», прибавившие около 4%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 508,25 пунктов (-5,01%); индекс ММВБ завершил торги на значении 626,41 пунктов (+0,24%).

Причины
Причинами смешанного движения среди «голубых фишек» стали негативный внешний фон в лице падающих индексов по всему миру, с одной стороны, и попытка купить изрядно подешевевшие активы с долгосрочной перспективой, с другой. Во второй половине дня инвесторы вернулись на рынок, и ближе к закрытию большую часть потерь удалось компенсировать. Особенно охотно пополняли портфели бумагами нефтегазового сектора во главе с «Сургутнефтегазом».

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся смешано: Dow Jones -0,80%, S&P500 -0,05% и Nasdaq +1,22%. Азиатские площадки сегодня показывают волатильную разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,6%, хотя большую часть сессии показывал рост, корейский индекс растет на 1,4%, индекс Гонконга в плюсе на 0,6%, шанхайский индекс прибавляет 2,2%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах немного снизилась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Последние несколько дней характеризуются необычной устойчивостью российского фондового рынка к внешнему негативу. На фоне падающих западных индексов, инвесторы в России продолжают наращивать пакеты в ликвидных бумагах. Судя по динамике последних дней, отечественные акции имеют все шансы прибавить еще несколько процентов капитализации. Позитивный фон складывается для акций ГМК «Норильский Никель», в которых пакет В. Потанина выходит из-под залога ВТБ, благодаря сделке с М. Прохоровым по продаже 35% акций «Полюс Золота». Интересным может стать день на валютном рынке, где бивалютная корзина уже стоит в полушаге от 41 рубля. Если ЦБ сможет защитить этот уровень и даст понять, что сможет это делать в течение некоторого времени, этот факт способен оказать дополнительную поддержку российскому фондовому рынку. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и умеренного роста внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 03.02.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке проходили в волатильной смешанной динамике blue chips. Рынок открылся с умеренным ростом по широкому спектру ценных бумаг, но вскоре нашлись желающие зафиксировать прибыль от предыдущих растущих дней. Тем более, что внешний фон к этому располагал. После обеда «голубые фишки» вошли в боковой канал и торговались без особых изменений до самого закрытия.
Лидером продаж во вторник стали акции Сбербанка, потерявшие очередные 4%. В негативной зоне завершили день бумаги «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», ГМК «Норильский Никель», ВТБ и МТС. В свою очередь в плюсе закрылись акции «Газпром нефти» и «Газпрома», а лидером роста стали бумаги «Полюс Золота», подорожавшие на 8%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 512,34 пунктов (+0,80%); индекс ММВБ завершил торги на значении 626,02 пунктов (-0,06%).

Причины
Причиной смешанной динамики акций на российском фондовом рынке стал умеренный позитив от растущих рынков в Азии и робких покупок в Западной Европе. Тем не менее, уверенности у участников рынка не было, а твердые ориентиры отсутствовали. Это привело к сохранению прежних тенденций: давление в бумагах Сбербанка на умеренно негативном новостном фоне и покупки в бумагах «Полюс Золота» в ожидании оферты от покупателя крупного пакета акций данной компании.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся ростом: Dow Jones +1,78%, S&P500 +1,58% и Nasdaq +1,46%. Азиатские площадки растут вслед за Америкой. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 2,7%, корейский индекс растет на 2,8%, индекс Гонконга в плюсе на 2,5%, шанхайский индекс прибавляет 1,7%.
Цена на нефть остается на прежних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Хороший рост в Штатах и Азии, а также позитивные ожидания от открытия рынков в Западной Европе сулят неплохой день для покупателей на российском фондовом рынке. Учитывая устойчивость акций на умеренно негативном внешнем фоне, на позитивном ценные бумаги могут солидно прибавить в цене. Девальвация рубля, судя по действиям участников валютного рынка, исчерпала себя хотя бы в краткосрочном плане. Это также будет способствовать усилению позиций отечественных blue chips. В целом от сегодняшнего дня ждем положительного открытия и продолжения роста «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 04.02.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильной обстановке. Рынок открылся с гэпом вверх, после небольшой паузы покупки продолжились. К обеду ряд эмитентов вышли в солидный плюс. Ситуация существенно изменилась с выходом новости о снижении суверенного рейтинга России до BBB от рейтингового агентства Fitch. По рынку прокатилась волна массированных продаж, что за несколько минут смазало весь утренний рост. Тем не менее, общую ситуацию это не поменяло. Ближе к закрытию страсти улеглись, и индексы закрылись в положительной зоне.
Лидером роста в среду стали акции ВТБ и «Сургутнефтегаза», прибавившие более 5%. В положительной зоне закрылись бумаги «ЛУКойла», «Газпрома», «Роснефти», ГМК «Норильский Никель» и МТС. В лидерах снижения оказались акции «Татнефти», потерявшие около 1,3%. Во втором эшелоне мощный рост показали акции «Северстали», прибавившие более 13%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 514,89 пунктов (+0,50%); индекс ММВБ завершил торги на значении 635,89 пунктов (+1,58%).

Причины
Причинами положительного развития событий утром на рынке стали позитивный внешний фон в лице растущих американских и азиатских индексов и стабильность рубля. Данные от Fitch, вышедшие в середине сессии, в момент перечеркнули весь позитив. Ослабленный рынок в очередной раз показал, как легко меняются настроения, и нарастает волна продаж при появлении негативной информации. С другой стороны, устойчивость последних дней проявилась даже на фоне конкретного негатива, касающегося России. После некоторого периода продаж, покупатели взяли ситуацию под контроль и завершили день уверенно. Поддержку инвесторам весь день оказывали повышающиеся фьючерсы на американские индексы.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся снижением: Dow Jones -1,51%, S&P500 -0,75% и Nasdaq -0,08%. Азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 1,1%, корейский индекс снижается на 1,5%, индекс Гонконга в плюсе на 2,7%, шанхайский индекс прибавляет 0,5%.
Цена на нефть остается на уровнях вторника. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Снижение американских фьючерсов, неуверенность в Азии, вчерашнее снижение рейтинга России и планы по сокращению расходной части российского бюджета, — все это говорит в пользу продаж на фондовом рынке. При этом обвальных продаж сегодня вряд ли стоит ждать. Настроения последних дней на отечественных площадках указывают на смену приоритетов внимания с негатива на позитив. После некоторой коррекции рост в России может продолжиться с новой силой, конечно, если внешний фон не покажет существенного ухудшения относительно текущего положения. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и смешанной динамики «голубых фишек» с преобладанием продаж.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 05.02.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике «голубых фишек». На фоне снижения в Штатах и неуверенности в Азии рынок открылся с гэпом вниз, но покупатели в очередной раз взяли ситуацию под контроль и вывели индексы к середине сессии в положительную зону. Правда, удержать там рынок на этот раз не удалось. Вначале слабая макроэкономическая статистика по заказам в обрабатывающей промышленности Германии, а затем по рынку труда США свели весь оптимизм на нет. Особенностью дня стало сосредоточение покупок в бумагах второго эшелона, в то время как наиболее ликвидные акции уже стали постепенно корректироваться.
Лидером снижения в четверг стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшем около 5%. Сильно просели в цене акции нефтегазового сектора и банков. В положительной зоне удержались бумаги «Ростелекома». А лидером роста стали акции «Северстали» и НЛМК, прибавившие более 4% и 7,5% соответственно.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 513,12 пунктов (-0,34%); индекс ММВБ завершил торги на значении 623,19 пунктов (-2,00%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики стали внешний негативный фон, с одной стороны и локальный оптимизм участников рынка, особенно в бумагах сталелитейных компаний, с другой. Хорошо подросшие за последнюю неделю акции нефтегазового сектора корректировались сильнее других. Решения руководства Банка Англии и ЕЦБ по процентным ставкам совпали с ожиданиями рынка. В то же время макроэкономическая статистика из США преподнесла рекордные цифры по первичным заявкам на пособия по безработице. Все это привело к усилению продаж на западноевропейских площадках, а вслед за ними и в России. С негативным открытием рынка акций в США продажи усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся неплохим ростом, несмотря на весьма негативное начало сессии: Dow Jones +1,34%, S&P500 +1,64% и Nasdaq +2,06%. Азиатские площадки растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 1,6%, корейский индекс повышается на 2,75%, индекс Гонконга в плюсе на 2,3%, шанхайский индекс прибавляет 3,5%.
Цена на нефть за время торгов в США немного подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Ожидание создания «плохого банка» в Штатах и оглашения плана спасения экономики США способствовали покупкам на фондовом рынке Америки. Позитив в Азии, оптимистичные ожидания открытия в Западной Европе и стабильность цен на нефть сулят неплохое завершение недели на российском фондовом рынке. Если сегодняшние макроэкономические данные по рынку труда США не окажутся существенно хуже ожиданий (а ожидания негативные), и стабильность на внешних рынках сохранится, индекс ММВБ имеет шансы протестировать на прочность уровни сопротивления вблизи 640 пунктов. В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и роста котировок «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 06.02.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в позитивном ключе. Открывшись с гэпом вверх на фоне неожиданно позитивного закрытия рынка в Штатах и оптимизма в Азии, рынок стабилизировался в диапазоне, в котором провел большую часть дня. Не увидев большого негатива от вышедших макроэкономических данных, участники рынка сосредоточились на улучшении состояния экономики Китая и взялись за покупки, особенно компаний металлургического сектора.
Лидером роста в пятницу стали бумаги ГМК «Норильский Никель» и МТС, прибавившие более 12%. Во втором эшелоне второй день подряд отличались покупками бумаги «Северстали» и НЛМК, прибавившие более 21% каждая. Хороший рост от 3% до 8% показали все акции первого эшелона.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 520,91 пунктов (+1,52%); индекс ММВБ завершил торги на значении 656,09 пунктов (+5,28%).

Причины
Причиной позитива на закрытие недели стала информация о том, что в январе текущего года в Китае индекс менеджеров по закупкам (PMI) в секторе обрабатывающей промышленности вырос до 45,3%. Руководство Поднебесной также усматривает улучшения в экономике, начавшиеся в последние дни 2008 года. Все это вызвало массированные покупки в бумагах российских металлургических компаний, спрос на продукцию которых был высоким во времена бурного роста китайской экономики. Макроэкономическая статистика из Европы и США, хоть и оказалась негативной, но была вполне ожидаема и не оказала влияния на оптимизм участников торгов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу показал уверенный рост: Dow Jones +2,70%, S&P500 +2,69% и Nasdaq +2,94%. Азиатские площадки сегодня более сдержаны и показывают разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 1,3%, корейский индекс снизился на 0,6%, индекс Гонконга в плюсе на 0,7%, шанхайский индекс прибавляет 1,5%.
Цена на нефть, несмотря на волатильность торгов в Штатах, остается на прежних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Рост рынка в Штатах в пятницу отчасти компенсируется утренним снижением американских фьючерсов на 1,5%. Оглашение плана по спасению экономики США вновь откладывают. На этот раз выступление нового министра финансов, Тимоти Гайтнера, ожидается во вторник. Именно от этих заявлений, а также от слов со стороны Бена Бернанке, будет зависеть краткосрочная смена настроений на фондовых рынках. С другой стороны ADR на российские акции в Нью-Йорке закрылись хорошим ростом, что сулит позитивное начало дня в России. Тем не менее, сильного роста сегодня ждать вряд ли стоит. Неопределенность на западных рынках будет оказывать сдерживающий эффект, и не исключаем коррекции «голубых фишек» от предыдущего роста. В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного открытия blue chips и разнонаправленной динамики внутри сессии с преобладанием продаж.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 09.02.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в продолжении покупок, несмотря на умеренно негативный внешний фон. Рынок открылся со смешанным движением среди blue chips, вскоре покупатели взяли бразды правления в свои руки и уже до вечера не отдавали инициативу. При этом, наконец, удалось преодолеть уровень сопротивления по индексу ММВБ выше 670 пунктов. Также хорошим темпом рос индекс РТС, учитывая стабилизацию курса рубля и серьезную недооценку отечественных активов. Даже находящиеся весь день в отрицательной зоне американские фьючерсы не сломили желание продолжать покупки на фондовом рынке России.
Лучше других в понедельник на отечественных площадках выглядели акции Сбербанка и ВТБ, прибавившие около 7%. Еще лучше динамику продемонстрировали бумаги МТС, подорожавшие на 9%. Акции нефтегазового сектора за день прибавили от 3% до 12%. Коррекция наблюдалась лишь в акциях «Полюс Золота», показывавших мощный рост ранее.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 569,14 пунктов (+9,26%); индекс ММВБ завершил торги на значении 698,68 пунктов (+6,49%).

Причины
Основой для серьезного роста стало ожидание позитивных изменений на мировых рынках после оглашения плана выхода из кризиса американской экономики, намеченного на вторник. Укрепление котировок нефтяных фьючерсов сказалось позитивно на динамике нефтегазового сектора. Из внутренних стимулирующих факторов можно отметить прекращение девальвации рубля после достижения 41 рубля по бивалютной корзине. Наибольшую выгоду от этого ощутили на себе акции банковского сектора, которые вышли в лидеры роста. На фоне слухов вокруг «Норникеля» о создании крупного горнодобывающего холдинга, продолжалась скупка изрядно подешевевших ценных бумаг этой компании. Во втором эшелоне не прекращается покупка в акциях металлургических компаний.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся вблизи нулевой отметки: Dow Jones -0,12%, S&P500 +0,15% и Nasdaq -0,01%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,3%, корейский индекс снизился на 0,3%, индекс Гонконга в минусе на 0,4%, шанхайский индекс прибавляет 0,2%.
Цена на нефть после роста внутри российской сессии вернулась на уровни открытия понедельника. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть больше 46 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Наиболее важным событием вторника станут оглашение плана Обамы новым министром финансов США, Тимоти Гайтнером. Также вечером по московскому времени пройдет пресс-конференция Бена Бернанке, что может стать не менее важным событием. Правда, отыграть эти новости отечественные участники рынка смогут лишь в среду. Нервозность на азиатских площадках добавляют слухи о том, что в России готовится план реструктуризации корпоративной задолженности перед западными банками. Несмотря на то, что эту информацию опровергают, на таком фоне не исключаем давление продаж на открытие российского фондового рынка.
В целом от сегодняшнего дня можно будет увидеть отрицательное открытие и умеренные продажи внутри сессии в рамках коррекции к росту предыдущих дней.