ФК Umis: обзор Российского фондового рынка

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 05.03.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в коррекционном нисходящем движении. Рынок открылся с умеренным позитивом, но покупки продолжались не более получаса. На рынке появлялось все больше желающих зафиксировать краткосрочную прибыль от длинных позиций. Некоторое время сопротивлялись продажам бумаги «Сургутнефтегаза» и «Татнефти», но и они ушли в минус во второй половине дня. К закрытию российские фондовые индексы немного компенсировали дневные потери на фоне умеренных продаж в Штатах и возобновления роста цен на нефть.
Лидером снижения в четверг стали акции «Роснефти», потерявшие более 4%. 1% - 2,5% потеряли «Газпром», «ЛУКойл» и «Газпром нефть». В небольшом плюсе закрылись акции ВТБ, «Сургутнефтегаза» и «Татнефти». Сбербанк и ГМК «Норильский Никель» потеряли за сессию около 3%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 559,09 пунктов (-0,67%); индекс ММВБ завершил торги на значении 671,91 пунктов (-2,00%).

Причины
Причинами негативной динамики на рынке стали падающие американские фьючерсы и западноевропейские индексы. Цены на нефть демонстрировали небольшую коррекцию после достижения 46 долларов по марке Brent, что усилило продажи в бумагах нефтегазового сектора. Макроэкономическая статистика по ВВП Еврозоны оказалась несколько хуже ожиданий. Также хуже прогнозов вышли данные по рынку труда в США. Все это в совокупности с негативной оценкой экономики со стороны главы ЕЦБ привело к усилению продаж.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся очередным обвалом: Dow Jones -4,09%, S&P500 -4,25% и Nasdaq -4,00%. Азиатские площадки пытаются сопротивляться американскому негативу. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 3,5%, корейский индекс снижается на 0,3%, индекс Гонконга в минусе на 1%, шанхайский индекс теряет 0,8%.
Цена на нефть на торгах в Штатах вновь оказалась под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Ухудшение ситуации на фондовых рынках США с большой вероятностью говорит о том, что движение вниз может затянуться на некоторое время. Несмотря на то, что цены на сырье, а также ряд развивающихся рынков пытаются сопротивляться этому движению, расти на таком фоне будет крайне сложно. Ожидаемая сегодня макроэкономическая статистика из Америки по безработице вряд ли сможет порадовать инвесторов. В целом ситуация больше располагает для продолжения продаж по широкому спектру ценных бумаг, чего мы и ожидаем от торгов на российском рынке в пятницу. Хороший уровень поддержки по индексу ММВБ находится вблизи 625 пунктов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 06.03.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в позитивном направлении. Рынок открылся с гэпом вниз на фоне очередного обвала котировок в США, но покупатели вывели рынок в положительную зону уже через полчаса. После небольшого периода неопределенности покупки усилились, и к середине сессии рост ряда эмитентов перевалил за 5%. Тем не менее, к закрытию вновь настроения ухудшились, что выразилось в небольшой коррекции.
Лидерами роста в пятницу стали бумаги «Сургутнефтегаза» и «Татнефти», прибавившие более 6%. Также неплохой рост продемонстрировали акции «Роснефти», «ЛУКойла», «Газпромнефти», ГМК «Норильский Никель» и ВТБ. Несколько скромнее динамику показали акции Сбербанка и «Газпрома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 576,39 пунктов (+3,09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 688,87 пунктов (+2,52%).

Причины
Причинами умеренного позитива стали растущие фьючерсы на нефть и ожидания восстановления на зарубежных площадках. Макроэкономическая статистика из США по рынку труда в целом совпала с ожиданиями — умеренно негативной. На этом фоне американские фьючерсы начали немного корректироваться наверх, что усилило рост на российском фондовом рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций за пятницу и понедельник продемонстрировали снижение: Dow Jones -1,21%, S&P500 -1,00% и Nasdaq -1,95%. Азиатские площадки показали резкое падение в понедельник и частичную коррекцию сегодня. Во вторник японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,4%, корейский индекс повышается на 1,9%, индекс Гонконга в растет на 3,1%, шанхайский индекс подрастает на 0,7%.
Цена на нефть остается на достигнутых уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, обвальное падение азиатских и европейских рынков в понедельник еще не отыграно на отечественных площадках. Но в то же время, цены на нефть продолжают оставаться стабильными и способны поддержать российский фондовый рынок. Как бы то ни было, напряжение на мировых рынках на пределе. Индексы в США, Европе и Японии продолжают обновлять многолетние минимумы. На этом фоне продолжать покупки в России крайне рисково. В любой момент может наступить коррекция к росту последней недели. От сегодняшнего дня ждем смешанного открытия и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 10.03.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в мощном восходящем движении. Открывшись с гэпом вверх, покупки на рынке продолжались большую часть дня. При этом многие ценные бумаги первого эшелона достигли 10% - 15% роста. На фоне локального успокоения ситуации в финансовой сфере США и благоприятных корпоративных новостей в лидеры с самого утра вышли акции ВТБ. Старались не особо отставать от них акции нефтегазового сектора, учитывая стремительное повышение цен на «черное золото», особенно американских марок.
Лидерами роста во вторник стали бумаги ВТБ, «Роснефти» и «Татнефти», прибавившие 15% - 16%. От 7% до 10% подорожали акции «Газпромнефти», «Сургутнефтегаза», «ЛУКойла», «Газпрома», Сбербанка и ГМК «Норильский Никель». На этом фоне отставали акции телекоммуникационных компаний. Единственными снижающимися компаниями в этот день оказались золотодобытчики.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 634,92 пунктов (+10,15%); индекс ММВБ завершил торги на значении 750,19 пунктов (+8,90%).

Причины
Основанием для крайне оптимистичного настроя игроков на отечественных площадках явилось продолжение ралли в нефтяных фьючерсах и вызванное им укрепление рубля. Несмотря на обвальные итоги торгов в понедельник на многих мировых рынках, российские участники это проигнорировали полностью. Выходящие во вторник макроэкономические данные по промышленному производству в Европе хоть и оказались хуже ожиданий, но были вполне ожидаемы. Инвесторы в этот день больше внимания уделяли отрастающим, после предыдущих нескольких дней падения, американским индексным фьючерсам. С хорошим ростом на открытие американских площадок российские индексы завершили день феерическим ралли.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся мощным ростом: Dow Jones +5,80%, S&P500 +6,37% и Nasdaq +7,07%. Азиатские площадки сегодня также подрастают, но не так активно. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 4,6%, корейский индекс повышается на 3,2%, индекс Гонконга в растет на 2,9%, шанхайский индекс подрастает на 0,1%.
Цена на нефть остается на уровнях начала недели. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Сильный рост во вторник на отечественных площадках сделал существенный задел для продолжения восходящего движения в краткосрочной перспективе. Правда, текущее движение смотрится преждевременным и натянутым с точки зрения фундаментальной обоснованности. Цены на «черное золото», хоть и показывают позитивную динамику, но до сих пор не вышли из бокового канала. В случае, если на заседании ОПЕК в это воскресенье решение разочарует рынок, коррекция в нефтяных фьючерсах может оказаться еще более стремительной, чем предыдущий рост. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и смешанного движения внутри сессии в рамках локальной коррекции.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 12.03.09

Динамика
Торги в четверг на отечественных площадках проходили в продолжении коррекции. Рынок открылся со снижением по широкому спектру «голубых фишек», в первые полчаса торгов была предпринята попытка роста. В положительную зону очень быстро вышли бумаги ГМК «Норильский Никель». Но только они сумели наращивать позиции вплоть до закрытия. Остальные blue chips с негативным открытием рынка в Западной Европе и на фоне продаж расписок в Лондоне усилили снижение во второй половине дня. Тем не менее, ближе к закрытию покупатели сломили ход событий и вернули большую часть потерь на фоне роста рынка в США.
Лидерами падения в четверг стали бумаги нефтегазового сектора, потерявшие от 1% до 5% за исключением «Роснефти», сумевшей вернуться на уровни предыдущего закрытия. Более 2% снизились акции Сбербанка и ВТБ. На таком фоне более устойчивыми оказались акции «Ростелекома» и «Полюс Золота», а лидером роста стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 6,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 618,93 пунктов (-1,38%); индекс ММВБ завершил торги на значении 728,23 пунктов (-1,45%).

Причины
Причинами негатива остаются снижающиеся фьючерсы на нефть и нестабильность на зарубежных площадках. Данные по промышленному производству в Германии вышли крайне негативными. Настораживающими оказались цифры по PPI в еврозоне. В свою очередь лучше ожиданий были данные по розничным продажам в Штатах, что несколько успокоило инвесторов. Стабильное открытие фондового рынка в США позволило завершить день без обвальных распродаж.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся хорошим повышением: Dow Jones +3,46%, S&P500 +4,07% и Nasdaq +3,97%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 закрылся в хорошем плюсе на 5,2%, корейский индекс снижается на 0,2%, индекс Гонконга повышается на 3,4%, шанхайский индекс теряет 0,1%.
Цена на нефть на фоне роста индексов в Штатах также пошла наверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Учитывая хороший рост в США и заметное повышение цен на «черное золото», можно ждать положительного гэпа на открытие отечественных площадок. В то же время говорить о спокойном восходящем движении внутри дня преждевременно. Рынок в последние дни сильно волатильный и нервный. Любой негативный фактор способен свести на нет утренний рост. Несмотря на то, что важных макроэкономических данных сегодня не ожидается, котировки российских «голубых фишек» могут показать сильные разнонаправленные колебания внутри сессии. Нефтегазовый сектор в первую очередь будет ориентироваться на нефтяные фьючерсы, а банковские blue chips — на данные по торговому балансу и индексу настроений потребителей в США. При этом не исключаем, что ближе к закрытию фиксация краткосрочной прибыли может усилиться. Ближайшие уровни поддержки остаются в районе 690 пунктов по индексу ММВБ.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 13.03.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в позитивном направлении. Открывшись с большим гэпом вверх, акции большинства blue chips замерли в узких диапазонах с небольшой тенденцией к коррекции. После обеда цены на «черное золото» вновь пошли наверх, что вызвало улучшение положения котировок нефтегазового сектора. В итоге день завершился с солидным ростом акций первого эшелона.
Лидером роста в пятницу стали акции нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью», прибавившей более 6%. Также подросли акции Сбербанка, МТС и ГМК «Норильский Никель». Хуже рынка в этот день были акции «Ростелекома», снизившиеся на 2%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 652,53 пунктов (+5,43%); индекс ММВБ завершил торги на значении 749,29 пунктов (+2,89%).

Причины
Причинами позитивной динамики на отечественных площадках стали существенный рост цен на нефть накануне и заметное улучшение положения американских индексов. Западноевропейские площадки в этот день также неплохо подросли. Данные по розничным продажам в еврозоне вышли хуже ожиданий, тем не менее, инвесторы не уделили им пристального внимания. В то же время цифры из-за океана по торговому балансу и индексу настроений потребителей от Мичиганского университета оказались немного лучше прогнозов. При этом покупки на американских площадках приостановились, что обусловило некоторую коррекцию ближе к закрытию российского фондового рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся небольшим повышением: Dow Jones +0,75%, S&P500 +0,77% и Nasdaq +0,38%. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно с небольшим ростом. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 1,8%, корейский индекс снижается на 0,1%, индекс Гонконга повышается на 1%, шанхайский индекс прибавляет 0,9%. Цена на нефть снижается, так как на заседании ОПЕК в воскресенье не было принято решение снизить добычу картелем. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 43,50 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Снижение цен на «черное золото» может вызвать охлаждение покупок в секторе нефтегазовых компаний. В то же время стабильность азиатских и ожидаемый позитив в Западной Европе указывает на возможность нейтрального открытия российских фондовых индексов. Несмотря на небольшое снижение американских фьючерсов, от сегодняшнего дня можно ожидать открытия вблизи уровней пятницы и легкого позитивного движения в первой половине торгов. Динамика ближе к закрытию будет во многом определяться ситуацией за океаном и выходящей макроэкономической статистикой из США по притоку капитала и промышленному производству.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 16.03.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленном движении blue chips. Открывшись с некоторым гэпом вниз на фоне снижения цен на нефть, акции разошлись в направлении дальнейшей динамики. В плюсе остались банки и горнодобывающие компании, в то время как представители нефтегазового сектора еще долго не могли определиться с дальнейшим направлением. Хорошую поддержку индексам оказывали существенно прибавляющие западноевропейские площадки, а также позитивные изменения в американских фьючерсах. Тем не менее, говорить об уверенном росте в этот день на отечественных площадках не приходится.
Лидером роста в понедельник стали акции банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившим более 8%. Хорошо подорожали бумаги ГМК «Норильский Никель». В то же время всю сессию волатильная торговля наблюдалась в акциях нефтегазового сектора. Снизились в этот день бумаги «ЛУКойла», потерявшие более 1%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 647,55 пунктов (-0,76%); индекс ММВБ завершил торги на значении 762,75 пунктов (+1,80%).

Причины
Причинами смешанной динамики в России стали падающие котировки нефти, с одной стороны, и продолжение позитивных тенденций на мировых рынках акций в преддверии саммита G-20, намеченной на 2 апреля в Лондоне, с другой. Макроэкономическая статистика по индексу цен потребителей в Европе указала на легкое возрастание инфляционного давления в регионе. Данные из США по притоку капитала, промышленному производству, а также индексу деловой активности от банка Нью-Йорка оказались существенно хуже прогнозов. Несмотря на то, что рынок пытается эти цифры игнорировать, в ближайшее время ожидаем увидеть существенное ухудшение настроений на всех фондовых площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся небольшим снижением, несмотря на то, что день начинался хорошим ростом: Dow Jones -0,10%, S&P500 -0,35% и Nasdaq -1,92%. Азиатские площадки сегодня показывают неплохой рост. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 3,2%, корейский индекс растет на 3,4%, индекс Гонконга повышается на 0,6%, шанхайский индекс прибавляет 2,7%.
Цена на нефть, несмотря на негативное решение ОПЕК держится вполне уверенно. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,80 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Если не обращать внимания на сложности в американской макроэкономической статистике и замедление роста индексов в Штатах, в остальном все указывает на позитивное развитие событий на российском фондовом рынке. Ожидаемая коррекция в Западной Европе также вряд ли окажет существенное отрицательное влияние на наш рынок. Цены на нефть и курс рубля смотрятся очень уверенно, что обеспечит продолжение наращивания позиций по ведущим индексам. В то же время хотим отметить, что многие blue chips и индексы в целом вплотную подошли к серьезным уровням сопротивления, и фиксация краткосрочной прибыли может начаться при любом удобном поводе. От сегодняшнего дня ожидаем умеренно позитивного открытия и смешанного движения «голубых фишек» внутри сессии. Не исключаем, что с выходом зарубежной макроэкономической статистики давление продаж на рынке увеличится.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 17.03.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили на фоне мощного роста акций Сбербанка. Открывшись с умеренным позитивом на фоне роста индексов в Азии, движения blue chips разошлись. В плюсе остались акции Сбербанка и продолжали наращивать позиции вплоть до закрытия, в то время как бумаги нефтегазового сектора торговались нестабильно, то показывая рост, то уходя в отрицательную зону. Лишь мощные итоги по бумагам крупнейшего российского банка, а также стабильная ситуация на американском рынке обеспечили позитивное закрытие рынка в России.
Бесспорным лидером роста во вторник стали акции Сбербанка, прибавившие более 10%. Положительную динамику показали бумаги «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», ВТБ и «Газпром нефти». Некоторым снижением отметились активы «Газпрома» и «ЛУКойла».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 665,58 пунктов (+2,78%); индекс ММВБ завершил торги на значении 772,44 пунктов (+1,27%).

Причины
Основной смешанных волатильных движений среди «голубых фишек» стали позитивные новости относительно российского банковского сектора, где ЦБ собирается разрешить банкам формировать до 15% капитала первого уровня за счет субординированных кредитов сроком на 30 лет. Поддержку рынку дополнительно оказывали нефтяные фьючерсы, которые продолжали дорожать в преддверии оглашения запасов в США, несмотря на недавнее решение ОПЕК не сокращать добычу. При этом ровными покупки в бумагах нефтегазового сектора не назовешь. Также усилилась волатильность в акциях ГМК «Норильский Никель».
Макроэкономическая статистика из Европы по индексу деловых ожиданий ZEW оказалась лучше прогнозов. Также лучше ожиданий вышли цифры по рынку недвижимости США. Гораздо большее внимание инвесторов будет приковано к предстоящему решению по ставкам от ФРС, а точнее к сопровождающим высказываниям Бена Бернанке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся ростом: Dow Jones +2,48%, S&P500 +3,21% и Nasdaq +4,14%. Азиатские площадки сегодня показывают умеренные темпы роста. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 0,3%, корейский индекс повышается на 0,5%, индекс Гонконга растет на 1,5%, шанхайский индекс прибавляет 1,4%.
Цена на нефть после роста накануне немного скорректировалась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 47,70 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Продолжающееся ралли на американских площадках тянет за собой цены на сырьевые товары, что позитивно отражается на итогах торгов в России. Тем не менее, фундаментальные показатели последних дней продолжают оставаться существенно негативными. Любой подходящий повод может резко развернуть котировки вниз. Поэтому решение продолжать наращивать длинные позиции на текущих уровнях несет в себе солидные риски.
Сегодня выходят важные макроэкономические данные из США по инфляции потребителей. Но еще более значимым будет заседание ФРС и высказывания ее главы.
От сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и усиления волатильности внутри сессии. Не исключаем, что краткосрочная коррекция может начаться уже сегодня в преддверии выхода важных данных.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 18.03.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в коррекционном снижении большинства blue chips. Рынок открылся с гэпом вверх на фоне растущих нефтяных фьючерсов и азиатских индексов, в лидеры роста вновь вышли бумаги Сбербанка, прибавившие более 10% уже через 15 минут торгов. По остальным эмитентам столь бурных покупок не наблюдалось, да и те, что были, закончились через полчаса. После этого вплоть до закрытия большинство акций первого эшелона снижались. С ухудшением ситуации на рынке нефти продажи усилились.
Лидерами продаж стали акции нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью», потерявшей более 7%. Остальные представители сектора потеряли от 3% до 6%. Заметно снизились котировки ВТБ и ГМК «Норильский Никель». Лишь бумаги Сбербанка, сделав хороший задел утром, смогли удержаться в положительной зоне.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 650,62 пунктов (-2,25%); индекс ММВБ завершил торги на значении 743,05 пунктов (-3,81%).

Причины
Причиной утреннего роста стало ожидание штурма 50-долларовой отметки по нефти. Рынки в Азии и индексы в США накануне показали уверенный рост, что добавило оптимизма покупателям. Тем не менее, надежды на продолжение роста не сбылись. Вначале в отрицательную зону ушли американские фьючерсы, которые развернули позитивные тенденции в Западной Европе. А ближе к закрытию продажи усилились на рынке нефти. В результате негативного открытия рынка в Штатах российский фондовый рынок закрылся в солидном минусе.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду начал день со снижения, но после решения ФРС по ставкам резко развернулся наверх и завершил торги в положительной зоне: Dow Jones +1,23%, S&P500 +2,09% и Nasdaq +1,99%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,3%, корейский индекс снижается на 0,7%, индекс Гонконга в плюсе на 0,1%, шанхайский индекс прибавляет 1,3%.
После заявления представителей ФРС о начале выкупа ипотечных и гособлигаций с рынка доллар в момент обвалился на несколько фигур против основных мировых валют. Это привело к тому, что цены на нефть, демонстрировавшие снижение большую часть среды, полностью компенсировали дневные потери. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 48,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Падение доллара привело к увеличению стоимости номинированных в долларах активов. В результате нефть опять подпирает отметку в 50 долларов. Разворачивая кредитную экспансию, Федрезерв может оживить мировые рынки, но это будет инфляционный рост, который не отражает реальное улучшение ситуации в экономике, а лишь пересчитывает цены в девальвирующейся валюте и заставляет инвесторов бежать из доллара в реальные активы. В целом от сегодняшнего дня ожидаем положительного гэпа на открытие и волатильной торговли внутри сессии. Потенциал для краткосрочной коррекции еще не исчерпан, и снижение рынка в ближайшие дни возможно вполне.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 19.03.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в восходящем движении на фоне роста цен на нефть. Открывшись с солидным гэпом вверх, акции продолжили наращивать позиции. При этом ровным рост не получился. Бесспорным лидером весь день в очередной раз выступали акции Сбербанка, а бумаги нефтегазового сектора показали повышенную волатильность, даже несмотря на преодоление 50-долларового рубежа по нефтяным фьючерсам. С негативным открытием рынка в Штатах по рынку прошла коррекция, которая несколько смазала утренний задел.
Колоссальный рост в четверг показали акции Сбербанка, прибавившие на этот раз более 17%. Неплохо подросли бумаги ГМК «Норильский Никель», «Роснефти» и ВТБ. Хуже других в этот день смотрелись акции «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 694,69 пунктов (+6,77%); индекс ММВБ завершил торги на значении 784,94 пунктов (+5,64%).

Причины
Причиной роста стали заявления Бена Бернанке по поводу выкупа государственных облигаций с рынка на сумму более 300 млрд. долларов, что вызвало резкое падение американской валюты и рост в commodities, а также на рынках акций. Поддержку рынку дополнительно оказывали макроэкономические данные из Европы и США, которые выходили умеренно позитивными. На фоне улучшения ситуации в банковском секторе Америки и позитивных новостей относительно этого сектора в России лидерами по темпам роста и объемам покупок были бумаги банковского сектора.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся в отрицательной зоне: Dow Jones -1,15%, S&P500 -1,30% и Nasdaq -0,52%. Азиатские площадки демонстрируют разнонаправленные движения. Японский рынок сегодня отдыхает, корейский индекс подрастает на 0,8%, индекс Гонконга в минусе на 1,4%, шанхайский индекс прибавляет 1,1%.
Цена на нефть преодолела отметку в 50 долларов как по марке WTI, так и по марке Brent. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 50,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Закрепление нефтяных фьючерсов выше психологического уровня в 50 долларов оказывает поддержку сырьевым компаниям России. Восстановление длинных позиций в бумагах Сбербанка также благоприятно отражается на динамике всего российского фондового рынка. Тем не менее, настроения на азиатских и европейских площадках далеки от эйфории. Учитывая, что после снижения в четверг американские фьючерсы продолжают падать, некоторая фиксация прибыли может иметь место и в России. При этом повышение рекомендаций по ряду отечественных компаний со стороны крупных западных инвестдомов будет сглаживать внешний негатив. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия торгов и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 20.03.09

Динамика
Торги в пятницу на российском рынке проходили в разнонаправленном волатильном движении blue chips. Рынок открылся ростом по бумагам нефтегазового сектора на фоне продолжающегося роста цен на нефть, игроки перешли к фиксации прибыли, которая усилилась после обеда. При этом бумаги Сбербанка начали корректироваться уже с самого открытия. Волатильность в данных акциях достигала 10% диапазона, в котором бумаги банка несколько раз выходили из плюса в минус и обратно. На торгах в Западной Европе также не было стабильности. Индексы колебались в нерешительности вокруг уровней предыдущего закрытия. В результате российские индексы с трудом могли определиться с дальнейшим направлением. Характерной особенностью стали выборочные покупки и смещение интереса покупателей к менее ликвидным бумагам второго эшелона.
Лидерами роста в пятницу были акции горнодобывающих компаний во главе с ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 12%. Не менее мощный рост под закрытие продемонстрировали бумаги «Татнефти». В свою очередь заметная коррекция коснулась бумаг «Сургутнефтегаза», потерявших к закрытию около 7%. Снизились на 5% акции Сбербанка, в то время как бумаги ВТБ подросли на 8%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 696,93 пунктов (+0,32%); индекс ММВБ завершил торги на значении 792,05 пунктов (+0,91%).

Причины
Причинами утренних покупок явились умеренные темпы роста в Азии и устойчивость котировок «черного золота». Перегретые в последние дни банковские «голубые фишки» начали корректироваться, тем более, что покупки в данном секторе на Западе также стали затихать. Данные из Европы по промышленному производству вышли ожидаемо негативными и не вызвали видимых колебаний в индексах. Открытие рынка в Штатах не особо прояснило картину. Разные компании торговались разнонаправленно. При этом, несмотря на неопределенность, выборочные покупки усилились ближе к закрытию отечественного рынка, что обеспечило позитивное значение индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся падением индексов: Dow Jones -1,65%, S&P500 -1,98% и Nasdaq -1,77%. Тем не менее, на торгах в Азии царит позитив. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 3,4%, корейский индекс подрастает на 2,4%, индекс Гонконга растет на 3,1%, шанхайский индекс прибавляет 1,3%.
Цена на нефть продолжает наращивать позиции. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Разворот котировок нефти в положительном направлении перекрывает любые негативные события, наблюдающиеся в экономике и ожидаемые в ближайшем будущем. Помимо роста рынков в Азии, неплохие темпы восстановления демонстрируют американские фьючерсы. Перемена настроений связана с ожиданием подробностей плана выкупа проблемных активов, огласить которые должен сегодня министр финансов США Тимоти Гайтнер. Крупные инвестдома продолжают повышать рекомендации по российскому фондовому рынку. В целом внешний фон позитивен, поэтому ждем положительного гэпа вверх с открытия. В то же время в дальнейшем не исключаем консолидацию в ожидании важных новостей из-за океана.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 23.03.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественном рынке проходили в хорошем росте «голубых фишек». Открывшись с солидным гэпом вверх, акции стабилизировались в узком диапазоне. Покупки продолжались в акциях банковского сектора, которые к середине сессии вышли в лидеры роста. Другие blue chips дожидались важных новостей от министра финансов США, Тимоти Гайтнера, после чего продолжили восхождение вслед за растущими индексами в США и ценами на нефть.
Лидером роста в понедельник стали акции Сбербанка и ВТБ, прибавившие около 10%. Неплохой рост за день продемонстрировали бумаги нефтегазового сектора, а также ГМК «Норильский Никель» и телекомов. В среднем повышение среди акций первого эшелона оказалось от 5% до 9%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 737,19 пунктов (+5,78%); индекс ММВБ завершил торги на значении 849,82 пунктов (+7,29%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали растущие американские фьючерсы и цены на сырье. Также хороший рост продолжался в рамках восстановления котировок банковских ценных бумаг по всему миру. Выступление главы Минфина США в целом удовлетворило ожидания рынка и усилило эйфорию с открытия американского фондового рынка. Программа государственно-частного партнерства в создании фондов по выкупу проблемных активов предусматривает около 8% риска со стороны частных инвесторов, в то время как большую часть рисков на себя берет государство. Макроэкономические данные по продажам домов в США оказались выше ожиданий, что еще больше усилило покупки.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся мощным ростом: Dow Jones +6,84%, S&P500 +7,08% и Nasdaq +6,76%. Азиатские площадки тоже подрастают, правда, не столь активно. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 3,3%, корейский индекс подрастает на 1,9%, индекс Гонконга растет на 1,6%, шанхайский индекс прибавляет 0,5%.
Цена на нефть остается на достигнутых вчера уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53,20 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Динамичный рост индексов в Штатах и продолжение восстановления котировок нефтяных фьючерсов настраивает на позитивный лад участников торгов в России. В очередной раз можно будет увидеть положительное открытие в blue chips по широкому спектру ценных бумаг. Эйфорию в Штатах обеспечивают оглашенные подробности плана Минфина. Он действительно способен улучшить положение американских банков. Неликвидные активы теперь можно и продать, и перевести на аффилированные структуры. При этом основные риски перекладываются на налогоплательщиков, что сохраняет нестабильность в долгосрочном плане. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного роста с открытия и разнонаправленного движения «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 24.03.09

Динамика
Торги во вторник проходили в коррекционном нисходящем движении blue chips. Рынок открылся с гэпом вверх на фоне мощного роста рынка в Штатах накануне, тут же пошла волна фиксации прибыли, которая в несколько минут увела индексы в отрицательную зону. Пытались противостоять продажам акции банковского сектора, но к обеду и они сдались. С открытием секции ADR в Лондоне продажи усилились. То же самое случилось и с негативным открытием рынка в Штатах.
Лидером падения во вторник стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 11%. Существенно просели в цене акции Сбербанка и ВТБ. Потери в нефтегазовом секторе укладывались в 3% - 5% снижения.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 721,64 пунктов (-2,11%); индекс ММВБ завершил торги на значении 815,79 пунктов (-4,00%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали высокие цены на нефть и ожидание продолжения ралли в США. Тем не менее, желание зафиксировать прибыль одержало верх, и очень быстро рынок перешел к коррекции по широкому спектру ценных бумаг. Дополнительным негативом для рынка стало заявление министра финансов РФ о возможном продолжении рецессии по всему миру, а также ситуация вокруг ГМК «Норильский Никель», куда поступил запрос от вице-премьера России Игоря Сечина по поводу сделок с акциями компании в конце прошлого года, касающихся обратного выкупа у акционеров. После этого с открытия акции «Норникеля» обвалились в цене и до закрытия оставались лидерами падения. Макроэкономическая статистика из Европы по индексу менеджеров по снабжению вышла чуть лучше ожиданий. А данные по потребительской инфляции в Великобритании указал на неожиданный рост данного показателя. С негативным открытием рынка в США продажи в России усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся снижением: Dow Jones -1,49%, S&P500 -2,03% и Nasdaq -2,52%. Азиатские площадки сегодня торгуются без существенных изменений. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,1%, корейский индекс подрастает на 0,6%, индекс Гонконга снижается на 0,5%, шанхайский индекс теряет 0,6%.
Цена на нефть немного корректируется. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52,60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
С утра американские фьючерсы торгуются в небольшом плюсе. Цены на нефть стабильны, как и динамика торгов в Азии. Некоторая коррекция в наиболее перегретых бумагах российского фондового рынка сняла явную напряженность. На таком фоне можно ждать нейтрального открытия отечественных blue chips. В то же время пространство для коррекции еще сохраняется значительным. Котировки нефтяных фьючерсов находятся вблизи существенных уровней сопротивления и могут от этих значений сходить вниз, что вызовет усиление продаж в России. Триггером подобного движения могут стать данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. В связи с этим от сегодняшнего дня можно ожидать ровного открытия и разнонаправленного движения «голубых фишек» внутри сессии вслед за ценами на нефть и западноевропейскими площадками. Хорошие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены в районе 690 пунктов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 25.03.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в очень волатильном движении. Открывшись с умеренным снижением по большинству ценных бумаг, акции развернулись в положительном направлении вслед за взмывшими вверх акциями «Газпром нефти», которые в моменте прибавляли почти 30%. В солидном минусе начинали день акции банковского сектора, но также быстро развернулись после позитивных заявлений представителей власти. В середине торгов позитив иссяк, и blue chips перешли в разнонаправленное движение, но на фоне хорошей динамики в США под закрытие покупатели вернулись на рынок.
Лидером роста в среду стали бумаги «Газпром нефти», прибавившие более 14%. Хороший прирост показали бумаги Сбербанка и ВТБ, показавшие темпы почти 9%. В плюсе закрылось большинство акций нефтегазового сектора. В отрицательной зоне завершили день лишь бумаги ГМК «Норильский Никель».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 740,94 пунктов (+2,67%); индекс ММВБ завершил торги на значении 851,35 пунктов (+4,36%).

Причины
Причиной утреннего позитива стали заявления представителей «Газпрома» о возможном выкупе 20% «Газпром нефти» и бывших газовых активов «ЮКОСа» у итальянских ENI и Enel по цене более 5,5 млрд. долларов, что предполагает солидный upside по бумагам «Газпром нефти». Локально оптимизм распространился на весь рынок, но макроэкономическая статистика из Европы расстроила планы покупателей. Данные по индексу деловых ожиданий и настроений в деловых кругах от института IFO по Германии вышел хуже прогнозов, а цифры по балансу продаж от Конференции британских промышленников вышли на исторических минимумах с негативными прогнозами на будущее. Эти данные развернули западноевропейские индексы и привели к усилению продаж в России. В то же время, данные по заказам на товары длительного пользования из США оказались выше ожиданий, и это улучшило ситуацию. С позитивным открытием рынка в Штатах покупки акций продолжились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду торговался волатильно - начав день хорошим ростом, большую часть дня индексы снижались и лишь под закрытие сумели восстановиться: Dow Jones +1,17%, S&P500 +0,95% и Nasdaq +0,82%. Азиатские площадки сегодня повышаются. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 1,8%, корейский индекс подрастает на 1,2%, индекс Гонконга растет на 2,6%, шанхайский индекс прибавляет 0,9%.
Цена на нефть остаются на вчерашних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Цены на «черное золото» встали на уровне чуть выше 50 долларов за баррель. Индексы в Штатах в последние дни также остаются на достигнутых уровнях. С утра фьючерсы на американские индексы демонстрируют около 1% роста. В целом можно ожидать умеренного позитива на открытие российского фондового рынка. В то же время, попытки коррекции появляются на рынке все чаще. Пока они не имеют дальнейшего развития, но в конечном итоге вполне могут реализоваться при ухудшении внешнего фона. Нервозность игроков последние дни повышенная, что дополнительно указывает на фазу завершения краткосрочной восходящей тенденции.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 26.03.09

Динамика
Торги в четверг на отечественном рынке проходили в разнонаправленном движении «голубых фишек». Рынок открылся с повышением по большинству ценных бумаг первого эшелона, фиксация прибыли вновь начала проявляться с самого утра. Очень быстро акции нефтегазового сектора ушли в отрицательную зону. В то же время заметно лучше рынка с самого начала торгов смотрелись бумаги ГМК «Норильский Никель», изрядно перепроданные в предыдущие два дня. Внутри сессии движения разошлись. Ряд акций более активно корректировались, другие продолжили умеренный рост.
Лидером продаж в четверг стали акции «Газпром нефти», потерявшие более 5%. На 3% снизились котировки ВТБ. От 1% до 2% потеряли бумаги «Газпрома», Сбербанка, «Ростелекома», МТС, «Сургутнефтегаза» и «Татнефти». В плюсе смогли завершить день акции «ЛУКойла» и «Роснефти», прибавив около 1%. Лидером роста в этот день стали ценные бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 4%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 752,63 пунктов (+1,58%); индекс ММВБ завершил торги на значении 849,53 пунктов (-0,21%).

Причины
Причинами неопределенности инвесторов является локальная перекупленность рынка и желание инвесторов зафиксировать прибыль. Цена на нефть уже несколько дней не может преодолеть сопротивление вблизи 54 долларов за баррель. Индексы в Штатах и Западной Европе стабилизировались в небольшом диапазоне. Макроэкономическая статистика по розничным продажам из Великобритании в очередной раз испугала участников рынка своими низкими значениями. С другой стороны, ВВП США за четвертый квартал хоть и оказался существенно негативным, но ожидаемым и даже немного лучше прогнозов. А данные по заявкам на пособия по безработице в Штатах вышли на новых рекордных максимумах. В результате умеренно позитивного открытия рынка в США торги на российском фондовом рынке завершили день умеренными показателями индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся ростом: Dow Jones +2,25%, S&P500 +2,33% и Nasdaq +3,80%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня не столь оптимистичны. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,1%, корейский индекс снижается на 0,5%, индекс Гонконга теряет 0,8%, шанхайский индекс прибавляет 0,7%.
Цена на нефть в течение нескольких последних дней не меняется. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Рост индексов в США накануне компенсируется умеренным снижением американских индексов и отсутствием позитива в Азии. Данные из Японии по розничным продажам разочаровали инвесторов, оказавшись заметно хуже прогнозов. Цены на сырье остановились в своем росте. Учитывая, что сегодня последний день недели, фиксация прибыли перед выходными может усилиться. Важными для рынка будут макроэкономические данные из Европы по ВВП Великобритании и заказам в промышленности еврозоны и США по индексу PCE. Это может усилить волатильность внутри сессии. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и смешанного движения blue chips с преобладанием продаж.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 27.03.09

Динамика
Торги в пятницу проходили в усилении коррекционных тенденций. Открывшись со снижением по большинству «голубых фишек», рынок нашел в себе силы выйти в положительную зону уже через полчаса торгов. В лидерах роста на этот раз оказались бумаги ГМК «Норильский Никель», «Газпрома» и «ЛУКойла». Тем не менее, запала покупателей надолго не хватило, и уже с открытием секции ADR в Лондоне продажи пошли широким фронтом по всему рынку. В результате к закрытию из лидеров роста акции «Норникеля» вышли в одни из лидеров продаж.
Лидером снижения в пятницу стали акции Сбербанка, потерявшие более 9%. Около 6% просели в цене бумаги «Роснефти», «Татнефти», ГМК «Норильский Никель» и ВТБ. Существенно снизились акции «Газпрома», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза», «Ростелекома» и «ЛУКойла». В целом продажи шли массированно по широкому спектру бумаг.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 721,16 пунктов (-4,18%); индекс ММВБ завершил торги на значении 815,27 пунктов (-4,03%).

Причины
Причинами нервозности и волатильности на рынке являются желание участников торгов зафиксировать полученную прибыль и недоверие к продолжению роста при отсутствии фундаментальных причин. Цены на нефть остановились на уровне чуть выше 50 долларов. Отчетность «Газпрома» показала снижение прибыли в два раза. Данные по ВВП и платежному балансу из Великобритании констатировали существенное ухудшение ситуации в экономике. Цифры по заказам в промышленности еврозоны также разочаровали инвесторов. В дополнение к этой картине индекс PCE из США показал некоторое усиление инфляционных тенденций. В результате продажи к закрытию только усиливались.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся снижением: Dow Jones -1,87%, S&P500 -2,03% и Nasdaq -2,63%. Схожие тенденции наблюдаются сегодня в Азии. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 3,7%, корейский индекс снижается на 2,9%, индекс Гонконга теряет 3%, шанхайский индекс снижается на 1%.
Цена на нефть после снижения в пятницу остается под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 51 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Снижение рынка в Штатах в пятницу усугубляется продолжением падения американских фьючерсов. Усиление продаж связано с отставкой главы General Motors и подготовкой банкротства этой компании. Цены на сырье на фоне некоторого укрепления доллара корректируются. Все эти факторы окажут давление на котировки blue chips на российском фондовом рынке. В то же время можно отметить, что технически перекупленность с рынка постепенно сходит, что может сказаться на усилении роста при появлении позитивных новостей.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и смешанной динамики «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 30.03.09

Динамика
В понедельник на рынке продолжалась коррекция на фоне внешнего негатива. Открывшись с солидным гэпом вниз, продажи на рынке продолжались большую часть сессии. При этом не обошлось без исключений. Внутри дня резко взмыли вверх акции «Сургутнефтегаза» на фоне корпоративных новостей относительно покупки этой компанией пакета акций венгерской нефтяной MOL. Правда, эйфория и здесь быстро сошла на нет. В целом продажи в этот день носили монотонный характер по широкому спектру ценных бумаг. С негативным открытием рынка в Штатах продажи в России усилились.
Лидером продаж в понедельник стали акции банковского сектора, потерявшие более 10%. Существенно просели котировки нефтегазовых компаний, снизившиеся на 7% - 9% за исключением «Сургутнефтегаза», котировки которого удержались на уровнях предыдущего закрытия. Снизились ценные бумаги ГМК «Норильский Никель» на 2%. Защитными на падающем рынке вновь стали золотодобывающие компании. Акции «Полюс Золота» прибавили в цене более 5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 682,91 пунктов (-5,30%); индекс ММВБ завершил торги на значении 763,36 пунктов (-6,37%).

Причины
Причиной волны негатива явилось продолжение фиксации прибыли от существенного роста предыдущих недель. Цена на нефть стала корректироваться, а вслед за ней пошли вниз котировки рубля и нефтегазового сектора. На Западе вновь появляются сомнения относительно завершения проблем банковского сектора. В дополнение ко всему General Motors все же будут банкротить, так как это станет наиболее дешевым выходом из ситуации, как для самой компании, так и для американских налогоплательщиков. На этом фоне во всем мире под особым давлением оказались бумаги финансового сектора и автомобилестроителей. Впрочем, Россия и здесь стала исключением. На фоне заявлений премьер-министра В.Путина о предоставлении «АвтоВАЗу» госпомощи размером более 20 млрд. рублей, акции данной компании резко взлетели в цене, и торги по ним пришлось приостанавливать.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся падением индексов: Dow Jones -3,27%, S&P500 -3,48% и Nasdaq -2,81%. В Азии сегодня разнонаправленная динамика. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,9%, корейский индекс повышается на 1%, индекс Гонконга в плюсе 0,3%, шанхайский индекс вблизи нуля.
Цена на нефть после провала котировок в понедельник немного восстанавливается. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 48,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, падение цен на «черное золото» может продолжить оказывать давление на «голубые фишки» российского фондового рынка. Но с другой, на азиатских площадках, а также во фьючерсах на американские индексы появляются признаки разворота. Также можно отметить тот факт, что наиболее острая фаза локальной перекупленности отечественных ценных бумаг уже позади. Закрыты ближайшие гэпы. Общий настрой инвесторов последних дней указывает на желание продолжить наращивание длинных позиций. В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного открытия blue chips и дальнейшего движения с преобладанием покупок.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 31.03.09

Динамика
Торги во вторник в России проходили в восходящем движении утром и коррекции ближе к закрытию. Открывшись с умеренным повышением, покупки на рынке продолжались в некоторых акциях нефтегазового сектора, в то время как другие эмитенты стабилизировались на достигнутых значениях. При этом можно отметить, что большим спросом со стороны инвесторов пользовались акции государственных компаний, таких как «Газпром» и «Роснефть». Но с выходом слабой статистики из Штатов котировки нефтяных фьючерсов пошли вниз, что привело к усилению продаж в России.
Лидером роста во вторник стали акции банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившие более 4%. Несколько подросли бумаги «Роснефти», «Газпрома» и «Газпром нефти». Во второй половине дня в минус ушли акции «Сургутнефтегаза», «ЛУКойла» и «Татнефти». Всю сессию слабее рынка смотрелись котировки ГМК «Норильский Никель».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 689,63 пунктов (+0,98%); индекс ММВБ завершил торги на значении 772,93 пунктов (+1,25%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали восстановление американских фьючерсов и цен на сырье. Финансовые учреждения США вновь пошли в рост, что несколько стабилизировало ситуацию на российском фондовом рынке. Макроэкономическая статистика из Европы оказалась близка к ожиданиям. В отличие от Великобритании, ситуация с инфляцией в Европе заметно лучше, что увеличивает шансы на снижение ставки ЕЦБ на заседании в четверг. В то же время статистика по ценам на недвижимость в США согласно индексу S&P/Case-Shiller оказалась значительно хуже ожиданий. Также как и данные по индексу Chicago PMI, которые вышли ниже прогнозов. В итоге новая волна продаж нивелировала утренние покупки.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся повышением: Dow Jones +1,16%, S&P500 +1,31% и Nasdaq +1,78%. В Азии сегодня разнонаправленная динамика. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 2,1%, корейский индекс повышается на 2%, индекс Гонконга в минусе 1%, шанхайский индекс повышается на 1,4%.
Цены на нефть на торгах в Штатах были волатильны и все еще остаются под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 48,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Американский рынок на торгах во вторник большую часть дня показывал неплохой рост и сильно просел ближе к закрытию. С утра среды фьючерсы на американские индексы заметно снижаются, правда, азиатские площадки особо на это не реагируют. История вокруг General Motors близка к кульминации. Есть сообщения, что банкротство этой корпорации произойдет уже в ближайшем будущем.
В целом от сегодняшнего дня можно ожидать умеренно негативного открытия и волатильного разнонаправленного движения внутри сессии вслед за ценами на «черное золото» и американскими фьючерсами.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 01.04.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении blue chips. Открывшись с незначительным повышением, по рынку пошли неуверенные продажи, которые то и дело сменялись всплесками оптимизма в ряде эмитентов. Индексы несколько раз выходили из отрицательной зоны в положительную и обратно. Инвесторы ведут себя нервозно, не имея четких ориентиров. Ситуация имеет больше шансов на прояснение после завершения саммита G20.
Лидером роста в среду стали бумаги нефтегазового сектора во главе с «Газпромом» и «Роснефтью», прибавившим почти 4%. Неплохо выросли за день бумаги «ЛУКойла», МТС, ВТБ и Сбербанка. В небольшом минусе завершили день лишь акции «Ростелекома». А во втором эшелоне продажи наблюдались в бумагах «Полюс Золота», потерявших около 4%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 685,51 пунктов (-0,60%); индекс ММВБ завершил торги на значении 787,22 пунктов (+1,85%).

Причины
Причины утренних продаж крылись в нестабильности на рынке нефти, где котировки фьючерсов ушли в район 48 долларов за баррель. Также негативным фоном являлись снижающиеся американские фьючерсы. Тем не менее, сильных продаж на рынке ни в Азии, ни в Европе, ни в России не произошло. А после выхода макроэкономической статистики из Великобритании, где индекс PMI неожиданно оказался существенно выше ожиданий, покупатели постепенно начали возвращаться на рынок. Данные по рынку труда как в Европе, так и в США вышли удручающими, но они не вызвали продаж, так как были вполне ожидаемы. Под закрытие, на фоне роста индексов в США, покупки усилились и на российском фондовом рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся ростом: Dow Jones +2,01%, S&P500 +1,66% и Nasdaq +1,51%. Азиатские площадки сегодня уверенно растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 4,1%, корейский индекс повышается на 3,6%, индекс Гонконга растет на 5,3%, шанхайский индекс повышается на 1,4%.
Цена на нефть остается на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 48,80 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Хороший рост в США и Азии, а также продолжение позитивных тенденций в американских фьючерсах сулит положительный гэп с открытия рынка в России. Ожидаемое укрепление рубля против доллара также будет способствовать усилению покупок отечественных акций.
Сегодня ждут ряд значимых событий. Главным будет начинающийся саммит руководителей стран G20, на котором могут появиться важные заявления. А после обеда будет оглашено решение по ставкам от ЕЦБ, где рынок ожидает снижение на 0,5% до 1%. Вчерашние данные по индексам менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности вселили надежду на смену негативных тенденций последних месяцев, после чего рынки пошли в рост по всему миру.
В целом от сегодняшнего дня ждем хорошего позитивного открытия и ровного движения в небольших диапазонах внутри сессии в ожидании важных заявлений из-за рубежа.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 02.04.09

Динамика
Торги в четверг на отечественном рынке проходили в хорошем восходящем движении на позитивном внешнем фоне. Рынок открылся с заметным гэпом вверх, покупатели удерживали ценные бумаги на достигнутых уровнях внутри дня. Ближе к закрытию на фоне усиления роста в Штатах, позиции «голубых фишек» еще больше усилились. Дополнительную поддержку рынку оказывали растущие нефтяные фьючерсы и западноевропейские индексы. В преддверии решений от G20 инвесторы предпочитали наращивать длинные позиции.
Лидером роста в четверг стали акции Сбербанка, прибавившие более 10%. Хороший рост продемонстрировали также бумаги нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью». Рост здесь составил от 4,5% до 9%. Ценные бумаги ГМК «Норильский Никель» прибавили почти 8%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 733,93 пунктов (+7,06%); индекс ММВБ завершил торги на значении 837,91 пунктов (+6,44%).

Причины
Причинами утреннего гэпа стал хороший рост в Штатах накануне, поддержанный схожим движением в Азии, а также общий позитив от выходящих в последние дни обнадеживающих макроэкономических данных. Утром в четверг вышли данные по индексу цен на жилье в Великобритании, который показал рост на 0,9% впервые с прошлого года. Индекс менеджеров по закупкам из Китая вышел лучше ожиданий и указал на продолжение развития промышленности в этой стране. На этом фоне, а также на фоне возвращения котировок «черного золота» выше 50 долларов, покупатели держали ситуацию в своих руках вплоть до закрытия рынка. Решение по ставкам от ЕЦБ оказалось не столь мягким, как ожидал рынок. Ставку снизили лишь на четверть процента до 1,25%. Но в целом это не сломило того позитива, что сложился на западноевропейских рынках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся хорошим ростом индексов: Dow Jones +2,79%, S&P500 +2,87% и Nasdaq +3,29%. Азиатские площадки повышаются вслед за Штатами, правда, не столь активно. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 0,6%, корейский индекс повышается на 0,4%, индекс Гонконга растет на 0,5%, шанхайский индекс повышается на 0,3%.
Цена на нефть на вчерашних торгах вернулась к максимумам прошлой недели. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Решения саммита G20 позитивно отразились на фондовых индексах по всему миру. Планируется вложить несколько триллионов долларов в поддержку мировой экономики в ближайшие пару лет. МВФ предоставили право выпускать собственные облигации, номинированные в SDR. На этом фоне, а также после неожиданного решения ЕЦБ, доллар оказался под давлением, а сырьевые товары пошли в рост.
В целом на открытие российского фондового рынка ждем продолжения позитивных тенденций. В краткосрочной перспективе индекс ММВБ имеет все шансы обновить локальные максимумы марта и преодолеть уровень 900 пунктов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 03.04.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественном рынке проходили в смешанном движении blue chips. Рынок открылся с разнонаправленным движением «голубых фишек», акции первого эшелона пошли в отрицательную зону в рамках коррекции к росту предыдущего дня. При этом агрессивных продаж на рынке не наблюдалось. Напротив, с выходом благоприятной статистики из Европы покупатели вновь взялись за пополнение портфелей. В результате разнонаправленного движения ценных бумаг ведущие российские индексы закрылись разнонаправлено.
Лидером роста в пятницу стали акции «Роснефти», прибавившие около 3,8%. В положительной зоне удержались бумаги «Татнефти», ГМК «Норильский Никель», МТС и «Ростелекома». Во втором эшелоне хороший рост продемонстрировали акции «Северстали». С другой стороны, в минусе завершили день акции «Газпрома», «ЛУКойла», Сбербанка и «Газпром нефти». А лидером снижения стали бумаги ВТБ, потерявшие более 2,5%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 676,03 пунктов (+1,65%); индекс ММВБ завершил торги на значении 837,94 пунктов (0,00%).

Причины
Причинами смешанного движения стали растущие американские индексы и нефтяные фьючерсы, с одной стороны, и опасения усиления коррекции по факту сбывшихся ожиданий от саммита G20, с другой. Макроэкономические данные по индексам менеджеров по снабжению из Европы вышли лучше ожиданий, что усилило позиции «быков». Тем не менее, статистика по рынку труда в Штатах показала продолжение роста безработицы в этой стране. Хоть данные и были ожидаемы, удручающие цифры привели к усилению фиксации прибыли.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся очередным ростом индексов: Dow Jones +0,50%, S&P500 +0,97% и Nasdaq +1,20%. Азиатские площадки сегодня также подрастают. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 1%, корейский индекс повышается на 1,5%, индекс Гонконга растет на 3,4%.
Цена на нефть на фоне снижения доллара подрастает. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 54 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Продолжающееся ралли по всему миру в совокупности с растущими нефтяными фьючерсами сулят очередной растущий день в России. Ведущие российские индексы вплотную подошли к локальным максимумам марта и имеют все шансы обновить эти высоты. Ближайшим сильным сопротивлением видим уровни немногим выше 910 пунктов по индексу ММВБ. Из сегодняшних событий, способных повлиять на отечественный рынок, может стать выступление премьера в Думе с отчетом по антикризисной политике. Не менее интересными будут макроэкономические данные из Европы по розничным продажам и индексу PPI. В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа с открытия и продолжения умеренных покупок внутри сессии.