ФК Umis: обзор Российского фондового рынка

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 05.06.09

Динамика
Торги в пятницу вновь проходили в обстановке повышенной волатильности. Начав день с положительным гэпом, акции перешли в боковой канал с тенденцией к снижению, но в середине сессии покупатели вернулись на рынок и принялись толкать индексы в восходящем направлении. Волатильность резко возросла на всех мировых площадках с выходом неоднозначной макроэкономической статистики по рынку труда США. Вначале игроки взялись за активные покупки, но на фоне резкого разворота по доллару «медведи» получили новый козырь и дали отпор «быкам».
Лидером роста в пятницу стали акции нефтегазового сектора, прибавившие около 1% - 3%. Также неплохо подросли бумаги Сбербанка и ГМК «Норильский Никель». С другой стороны, хуже рынка весь день смотрелись акции «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1149.95 пунктов (+3.72%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1144.27 пунктов (+2.13%).

Причины
Причинами нарастания волатильности являются повышенная неопределенность на валютном и сырьевом рынках, а также противоречивые макроэкономические данные по экономике США и Европы. Так, по безработице в Штатах данные вышли хуже ожиданий, в то время как количество вновь созданных мест вне сельского хозяйства оказалось лучше прогнозов. В результате выхода таких цифр инвесторы восприняли их было позитивно, но уже через пять минут настроения изменились на противоположные. В результате неуверенного начала сессии в Америке на российском фондовом рынке продолжались смешанные движения.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся смешано вблизи нулевой отметки: Dow Jones +0.15%, S&P500 -0.25% и Nasdaq -0.03%. Азиатские площадки в понедельник также движутся разнонаправлено. Японский Nikkei 225 повышается на 1%, корейский индекс в минусе на 0.4%, индекс Гонконга снижается на 0.7%, шанхайский индекс прибавляет 0.7%.
Цена на нефть на торгах в Штатах была волатильна и оказалась под некоторым давлением ближе к закрытию. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 67.80 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Неуверенное закрытие рынка в Штатах в совокупности с наметившимся сильным сопротивлением на рынке нефти говорит в пользу коррекции на российском фондовом рынке. При этом можно отметить, что на торгах в Америке под большим давлением оказались как раз бумаги нефтегазового и банковского секторов. Утренние данные из Японии по торговому и платежному балансу оказались немного хуже ожиданий, правда, это не сильно повлияло на ход торгов на японском фондовом рынке. Укрепление доллара, наметившееся в конце прошлой недели, может развернуть движения на сырьевых площадках, что негативно для отечественного фондового рынка.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и смешанной волатильной торговли внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 08.06.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественном рынке проходили в нисходящем направлении. С открытия большинство ценных бумаг из первого эшелона показали 2% - 3% гэп вниз. В дальнейшем, после неудачной попытки закрыть отрицательный разрыв, продажи усилились, подстегиваемые негативной динамикой западноевропейских площадок. Внутри сессии ситуация стабилизировалась, но с негативным началом торгов в Штатах продавцы вновь активизировались, правда, переломить ситуацию в свою пользу окончательно не получилось.
Лидером продаж в понедельник стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 6%. Существенно за день просели акции Сбербанка, потеряв около 4,75%. Около 2% снизились акции «Газпрома», «Роснефти», «Татнефти» и «Газпромнефти». Более устойчиво на этом фоне смотрелись бумаги МТС, «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза» и ВТБ, завершившие день вблизи предыдущего закрытия.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1096.68 пунктов (-4.63%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1120.32 пунктов (-2.09%).

Причины
Причинами негатива стали слегка снижающиеся котировки нефти и более заметный негатив по американским фьючерсам. Утренние данные по платежному балансу Японии оказались ниже ожиданий. Данные по заказам в обрабатывающей промышленности Германии также вышли хуже прогнозов. Все это привело к умеренно-негативному развитию событий в Западной Европе, и российские площадки весь день чутко отслеживали изменения западноевропейских фондовых индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник весь день снижался и резко вернулся на уровни начала сессии за полчаса до закрытия: Dow Jones +0.02%, S&P500 -0.10% и Nasdaq -0.38%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются: японский Nikkei 225 падает на 1.1%, корейский индекс в минусе на 1.3%, индекс Гонконга снижается на 1.3%, шанхайский индекс теряет 0.8%.
Цена на нефть стабильно находится вблизи локальных максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 68.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на падение азиатских рынков и небольшое снижение с утра фьючерсов на американские индексы, сильное положение котировок «черного золота», а также достаточно уверенное закрытие американских площадок окажут поддержку покупателям российского фондового рынка. Поведение индекса ММВБ на закрытии сессии понедельника показывает, что количество покупателей в России остается значительным.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного начала дня и волатильной смешанной торговли внутри сессии вслед за изменениями в американских фьючерсах и ценах на нефть.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 09.06.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике blue chips. Начав день с гэпа вверх, акции многих ценных бумаг вскоре оказались под давлением. Уже к обеду рынок дружно ушел в отрицательную зону, но все это происходило без заметной активности и на низких объемах. А с приближением к уровню 1100 пунктов по индексу ММВБ покупатели активизировались и немного поправили положение рынка на фоне дорожающей нефти.
Лидером снижения во вторник были акции нефтегазового сектора. Бумаги «Татнефти», «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза» потеряли от 2% до 3%. Порядка 1% снизились за день акции «Роснефти» и «Газпромнефти». В свою очередь лучше рынка торговались акции банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившим более 1.5%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1105.30 пунктов (+0.79%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1113.83 пунктов (-0.58%).

Причины
Причинами низкой активности являются нестабильность западных фондовых и валютных рынков в последнее время, а также стабильность нефти, которая продолжает оказывать поддержку отечественным индексам. Выходящие из Великобритании данные по ценам на рынке недвижимости оказались лучше прогнозов, в то время как цифры по промышленному производству в Германии, напротив, снизились больше ожиданий. В результате столь противоречивых данных западноевропейские площадки медленно снижались в течение сессии, и похожую динамику показывали индексы РТС и ММВБ, а некоторую поддержку отечественным blue chips оказывали котировки «черного золота», в очередной раз приблизившиеся к уровню 70 долларов за баррель.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник третий день подряд закрылся без заметных изменений: Dow Jones -0.02%, S&P500 +0.35% и Nasdaq +0.96%. Азиатские площадки сегодня дружно растут. Японский Nikkei 225 повышается на 2%, корейский индекс — в плюсе на 2.6%, индекс Гонконга растет на 2.1%, шанхайский индекс прибавляет 0.8%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах превысила предыдущий максимум и пытается закрепиться на достигнутом уровне. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
На фоне продолжающегося ралли по нефти никакой довод в перекупленности рынка не будет приниматься во внимание. Ценные бумаги нефтегазового сектора сегодня продолжат толкать индексы в восходящем направлении. Стабильность банковского сектора последних дней указывает на вполне благоприятные для Сбербанка и ВТБ шансы подрасти. Несмотря на негативные макроэкономические данные по индексу цен и заказам в машиностроении из Японии, азиатские фондовые индексы неплохо подрастают. Во второй половине дня динамика будет определяться макроэкономическими данными, которые в изобилии будут выходить из Европы и США.
В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа с открытия и умеренного повышения вслед за американскими фондовыми индексами и ценами на «черное золото». Повышение волатильности возможно на фоне выхода неожиданных новостей по торговому балансу и статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 10.06.09

Динамика
Движения в среду на отечественном рынке проходили с положительным открытием и волатильным разнонаправленным движением внутри дня. Начало сессии произошло со значительным разрывом в позитивном направлении. Правда, покупки после этого длились недолго. Уже с открытием торгов в Западной Европе нашлись желающие зафиксировать прибыль. Тем не менее, «быки» не думали отступать, особенно имея козыри в лице новых максимумов по нефти. В результате постоянной борьбы ближе к закрытию продавцы осмелели и смогли частично закрыть утренний гэп.
Лидером роста в среду были акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 7%. Хороший рост также показали акции «Татнефти». Порядка 2% подросли бумаги «Газпрома» и «Газпромнефти». Слабее в этот день выглядели акции «ЛУКойла», ВТБ, МТС и «Ростелекома». Волатильной выдалась сессия в бумагах «Роснефти» и Сбербанка, которые внутри дня показывали значительный рост, но растеряли большую часть позиций к закрытию.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1121.79 пунктов (+1.49%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1133.69 пунктов (+1.78%).

Причины
Причинами смешанного движения стали новые ценовые рекорды года на рынке «черного золота», с одной стороны, и отсутствие большого желания покупать на текущих уровнях российские blue chips, с другой. Макроэкономическая статистика из Европы выходила смешанной: легкий позитив по промышленному производству в Италии и Великобритании и некоторый негатив по Франции. Чашу неуверенности перевесили слабые цифры по торговому балансу США. В результате день фондовые индексы завершили ниже уровней утреннего гэпа.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду в очередной раз не мог определиться с дальнейшим направлением движения и закрылся небольшим снижением: Dow Jones -0.27%, S&P500 -0.35% и Nasdaq -0.38%. Азиатские площадки сегодня не выражают определенной динамики. Японский Nikkei 225 находится вблизи нулевой отметки, корейский индекс ─ в плюсе на 0.9%, индекс Гонконга растет на 0.3%, шанхайский индекс теряет 0.3%.
Цена на нефть продолжает двигаться наверх после опубликования статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Пока цены на нефть находятся на столь высоких отметках, говорить о какой-либо видимой коррекции не стоит. При этом отложенное желание сходить ниже накапливается и может вылиться в резкое снижение при появлении уверенного повода. А пока американские фьючерсы с утра показывают легкий позитив, еще лучше дела обстоят на рынке «черного золота», более-менее стабильная обстановка на азиатских площадках — все указывает на умеренно позитивное развитие событий на российском фондовом рынке в четверг. Надо учесть, что сегодня последний рабочий день недели перед длинными выходными. В этой связи под закрытие могут найтись желающие зафиксировать прибыль, особенно если слабые данные из США по розничным продажам дадут для этого повод.
В целом от сегодняшнего дня ждем легкого позитивного открытия, бокового движения на низких объемах в первой половине сессии и усиления волатильности с выходом макроэкономических данных из Штатов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 11.06.09

Динамика
Торги на российском фондовом рынке в четверг носили смешанный, волатильный характер. Рынок открылся вблизи предыдущих уровней и даже с легким позитивом, но продавцы быстро увели фондовые индексы в отрицательную зону. Тем не менее, на небольших объемах и на фоне нефти выше 70 долларов «медвежье» наступление выглядело неубедительно и большей частью объяснялось фиксацией прибыли в перегретых бумагах Сбербанка. В середине дня, после того как был закрыт ближайший гэп, образованный с открытия среды, нисходящие движения захлебнулись, и уже к обеду индексы вернулись на уровни предыдущего закрытия, подгоняемые растущей нефтью и усилившимся спросом в бумагах ГМК «Норильский Никель» и «Сургутнефтегаза». В результате к закрытию индексы показали вполне уверенную динамику.
Лидером роста в четверг стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 4%. В положительной зоне завершили день бумаги «Сургутнефтегаза», «Газпрома», «ЛУКойла» и «Роснефти». С другой стороны, лидерами снижения были акции Сбербанка, потерявшие порядка 3% стоимости.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1127,23 пунктов (+0,48%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1138,52 пунктов (+0,43%).

Причины
Причинами смешанного движения являются сохраняющиеся страхи усиления коррекции и фиксация на этом фоне прибыли со стороны спекулянтов в наиболее перегретых ценных бумагах, а также неустанный рост котировок «черного золота», которые не оставляют негативным тенденциям шансов на развитие. Статистика из США по заявкам на пособия по безработице оказалась несколько лучше ожиданий, в то время как данные по розничным продажам показали сохранение негативных тенденций в американской экономике. В момент выхода этой информации волатильность на рынках возросла, но с позитивным началом торговой сессии в Штатах настроения на российском фондовом рынке улучшились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в конце прошлой недели так и не показал определенного направления движения. Вторую неделю подряд индексы зажаты в очень узком диапазоне. В пятницу американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено: Dow Jones +0.32%, S&P500 +0.14% и Nasdaq -0.19%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 — в минусе на 0.9%, корейский индекс падает на 1.2%, индекс Гонконга снижается на 1.5%, шанхайский индекс теряет 0.1%.
Цена на нефть после достижения новых локальных максимумов на прошлой неделе немного корректируется. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Небольшое укрепление доллара против европейских валют тут же вызвало противоположное движение на сырьевых рынках. Несмотря на то, что движение неагрессивное, этого достаточно, чтобы индексы пошли вниз. На этом фоне снижаются сырьевые компании в Азии, и формируется умеренно негативный фон для начала торгов в России. Фьючерсы на американские индексы с утра теряют около 0.5%.
В целом от сегодняшнего дня ждем сдержанно негативного открытия и смешанного движения «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 15.06.09

Динамика
Динамика отечественного фондового рынка в понедельник была негативной. Начав день со значительным гэпом вниз, продажи на российском фондовом рынке продолжались всю первую половину сессии на фоне корректирующейся нефти и падающих западноевропейских индексов. В середине дня рынок стабилизировался, а ближе к закрытию продажи пошли с новой силой, так как заокеанская статистика превзошла худшие ожидания. В результате индексы российского фондового рынка вернулись на уровни конца мая.
Лидером продаж в понедельник стали бумаги Сбербанка и ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 8%. Заметно снизились акции нефтегазового сектора, завершив день с потерями от 4% до 7%. На этом фоне лучше смотрелись бумаги «Ростелекома» и МТС с потерями около 2%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1077.17 пунктов (-4.44%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1078.10 пунктов (-5.31%).

Причины
Причиной негативного развития событий стало укрепление доллара против рубля и других мировых валют и вызванное этим снижение цен на сырье. Уже с утра пессимистичные настроения царили на азиатских площадках, преимущественно среди добывающих компаний. Ситуация продолжила ухудшаться с выходом слабых макроэкономических данных по экономике Европы и США. Цифры по притоку капитала в Штаты оказались заметно ниже прогнозов: -53.2 млрд. долларов против 57.5 млрд. долларов. Также ниже ожиданий вышел индекс деловой активности от ФРБ Нью-Йорка, вместо ожидавшихся -3 б.п. оказалось -9.41 б.п. В результате заметно негативного начала торгов на американских площадках давление продавцов ближе к закрытию сессии в России возросло.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник завершил день значительным снижением: Dow Jones -2.13%, S&P500 -2.38% и Nasdaq -2.28%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 — в минусе на 2.5%, корейский индекс снижается на 0.8%, индекс Гонконга падает на 3%, шанхайский индекс теряет 1%.
Цена на нефть начала неделю с существенной коррекции. За день с уровней вблизи максимумов года котировки «черного золота» снизились более чем на 2%. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 69.90 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
Несмотря на отрицательное закрытие заокеанских площадок, уровни американских индексов уже учтены на торгах в понедельник. То же самое касается рынка нефти, где котировки фьючерсов торгуются немного выше уровней вчерашнего закрытия российского рынка. Таким образом, сегодня можно ждать умеренно негативного открытия с попытками положительной коррекции по многим бумагам первого эшелона. Из важных макроэкономических данных, способных повлиять на ход торгов, можно выделить статистику по индексам потребительских цен из Европы, а также индекс цен производителей и уровень промышленного производства в США. В случае появления признаков слабости доллара котировки нефти могут развернуться вверх, что благоприятно отразится на российских индексах.
В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного открытия с негативным уклоном и разнонаправленного движения blue chips с попытками роста внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 16.06.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке проходили в рамках небольшой коррекции после существенного снижения накануне. С начала торгов большинство ценных бумаг провалились вниз на 1% - 2%, но уже через полчаса ситуация заметно изменилась в положительном направлении. Традиционно в последние дни, отличающиеся повышенной волатильностью, в лидеры роста вышли акции Сбербанка. Более-менее устойчивую динамику показали представители нефтегазового сектора, особенно после того, как цены на нефть развернулись в позитивном направлении. Ситуация на рынке ухудшилась ближе к закрытию на фоне слабых макроэкономических данных из США. В результате индексы к закрытию немного присели, но остались в положительной зоне.
Лидером роста во вторник стали бумаги банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившие почти 5%. Около 4% прибавили котировки МТС и ВТБ. Неплохо подросли акции ГМК «Норильский Никель», «Роснефти», «ЛУКойла» и «Ростелекома». Более 1% прибавили акции нефтегазового сектора за исключением «Татнефти», потерявшей около 1%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1082.19 пунктов (+0.47%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1099.42 пунктов (+1.98%).

Причины
Причины негативного открытия заключались в негативном завершении торгов в Штатах и Азии накануне, а также в слабой динамике цен на нефть. Настроение инвесторам улучшили цифры из Европы, где индекс ZEW оказался заметно лучше прогнозов, а индексы потребительских цен вызвали рост европейских валют против доллара и тем самым вернули позитивную динамику на рынок нефти. На этом фоне возобновился спрос на российские бумаги, и индексы быстро отыграли значительную долю потерь понедельника. Тем не менее, данные из Штатов по индексу цен производителей и промышленному производству все еще остаются слабыми, что вызвало неуверенное начало сессии на американском рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся снижением: Dow Jones -1.25%, S&P500 -1.27% и Nasdaq -1.11%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.7%, корейский индекс снижается на 0.7%, индекс Гонконга падает на 1.3%, шанхайский индекс прибавляет 0.1%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах на фоне снижающихся индексов также ушла вниз. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.60 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Учитывая провал американского рынка и нефтяных фьючерсов, начало торгов в России, очевидно, состоится с гэпом вниз. Несмотря на попытки «черного золота» подрасти на фоне дешевеющего доллара, ухудшающаяся ситуация на американских фондовых площадках не позволяет сделать это уверенно. Тем не менее, нефть держится вполне уверенно, что может продолжать оказывать поддержку российскому рынку некоторое время. Внутридневная динамика мировых рынков будет подчинена обильно выходящим сегодня макроэкономическим данным. В 12:30 мск выходят данные по уровню безработицы в Великобритании и «минутки» Банка Англии, в 13:00 мск — торговый баланс по еврозоне, а в 16:30 мск блок данных из США по уровню потребительской инфляции и платежному балансу.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и разнонаправленного движения «голубых фишек» вслед за нефтяными фьючерсами и западноевропейскими индексами.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 17.06.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в продолжении распродаж. Открывшись с гэпом вниз и не сумев закрыть разрыв, акции первого эшелона все активнее начали снижаться. При этом в лидеры продаж на этот раз с самого начала сессии вышли акции газовых компаний. Противостоять продажам пытались акции Сбербанка и ВТБ, но запала хватило только на первые полчаса. Стабилизация наступила ближе к завершению сессии, когда на фоне слабых данных из США началось давление на доллар и приостановилось снижение цен на нефть.
Лидером продаж в среду стали акции «Газпрома», потерявшие почти 8%. Значительные потери за день понесли акции ГМК «Норильский Никель», Сбербанка и ВТБ. От 2% до 6% просели акции нефтяных компаний. В плюсе смогли удержаться лишь бумаги «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1038.41 пунктов (-4.05%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1039.43 пунктов (-5.46%).

Причины
Снизившиеся котировки нефти и падение американских площадок обусловили негативное начало торгов. Западноевропейские индексы открылись негативно, что усилило продажи в России. Причины усиленных продаж «Газпрома» отчасти кроются в заявлении Министерства финансов России, в котором предлагается с 2010 года повысить ставку НДПИ на природный газ, чтобы дополнительно собрать в бюджет 50 млрд рублей. Макроэкономическая статистика повторила тенденции предыдущего дня: умеренно позитивные цифры по европейским странам и негатив по США. В результате неуверенного начала торгового дня в Штатах российские индексы так и не сумели скорректироваться в позитивном направлении.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся смешано: Dow Jones -0.09%, S&P500 -0.14% и Nasdaq +0.66%. Азиатские площадки сегодня также торгуются разнонаправлено. Японский Nikkei 225 — в минусе на 1.7%, корейский индекс снижается на 1.1%, индекс Гонконга падает на 2%, шанхайский индекс прибавляет 1.3%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах после опубликования статистики по запасам нефти и нефтепродуктов немного восстановила свои позиции и вновь вернулась на уровни выше 70 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.60 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
С учетом того, что американский рынок накануне не упал, а цены на нефть скорректировались более чем на доллар по сравнению со вчерашним закрытием российского рынка, начала торгов можно ждать с умеренным ростом котировок. С другой стороны, увеличение объемов на падающем рынке настораживает. Покупателям необходимо быть очень осторожными в плане наращивания новых длинных позиций. Вводимые нововведения в сфере регулирования финансовых рынков предусматривают увеличение влияния государства в жизни многих ключевых финансовых институтов, что негативно воспринимается со стороны участников рынка. Не добавляет позитива и тот факт, что рейтинговые агентства в последнее время активно взялись за пересмотр в сторону понижения рейтингов банков, в том числе и российских.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и смешанного движения «голубых фишек» с преобладанием покупок в бумагах нефтегазового сектора и некоторым давлением в акциях банков.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 18.06.09

Динамика
Торги на отечественном рынке в четверг проходили в продолжении продаж в начале дня и коррекции наверх ближе к закрытию. Рынок открылся с позитивным движением на фоне подросшей нефти и нейтрального закрытия рынка акций в США, но продажи вскоре вернулись на рынок. При этом достаточно быстро их объем стал настолько внушительным, что были легко пройдены уровни поддержки и 1050, и 1000 пунктов по индексу ММВБ. Тем не менее, ближе к закрытию покупатели вернулись на рынок и начали подбирать заметно подешевевшие «голубые фишки». Индекс опережающих индикаторов и индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии вышли лучше прогнозов, что поддержало американский индекс с открытия и усилило покупки в России.
Лидером продаж в четверг стали акции «Татнефти», потерявшие около 6.5%. Сильно просели в цене акции ГМК «Норильский Никель». Порядка 1% - 3% потеряли бумаги ВТБ, МТС, «Газпрома», «ЛУКойла», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза». Заметно лучше завершили день акции «Газпромнефти», прибавившие около 2%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 997.68 пунктов (-3.92%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1020.95 пунктов (-1.78%).

Причины
Причинами продолжающихся распродаж в первой половине сессии стали неуверенность торгов в Азии и на начало сессии в Западной Европе, а также отсутствие выраженной динамики в ценах на нефть. Исходя из такого внешнего фона, фиксация прибыли, начавшаяся в начале недели, продолжилась. Усиление продаж произошло по факту технического преодоления важных уровней. Несмотря на это, говорить о том, что нисходящее движение превращается в затяжной среднесрочный тренд, — рано. Внешний фон, особенно в лице цен на «черное золото», все еще остается достаточно стабильным. Поэтому движения наверх имеют шансы на реализацию в краткосрочном плане.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся с небольшим повышением: Dow Jones +0.69%, S&P500 +0.84% и Nasdaq -0.02%. Азиатские площадки сегодня также немного подрастают. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.4%, корейский индекс повышается на 0.4%, индекс Гонконга растет на 0.6%, шанхайский индекс прибавляет 0.9%.
Котировки нефтяных фьючерсов торгуются стабильно и остаются на уровнях четверга. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с легким позитивом.

Чего опасаться?
Покупки, начавшиеся на российском рынке ближе к закрытию, могут продолжиться в первой половине сессии в пятницу. При этом бурного роста ждать не стоит. Внешний фон остается стабильным, но не более. Для уверенного похода наверх необходима крепкая положительная динамика либо на рынке нефти, либо на рынке акций развитых стран. Сегодня не ожидается никаких важных макроэкономических данных, поэтому движения на российском рынке будут не особо активными и во многом повторяющими изменения в котировках нефтяных фьючерсов и западноевропейских индексов.
В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия с некоторым повышением в ряде эмитентов и смешанного движения внутри сессии на небольших объемах вслед за внешними ориентирами.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 19.06.09

Динамика
Торги в пятницу проходили в смешанной динамике «голубых фишек». Начало торгов ознаменовалось повышением по большинству представителей первого эшелона. Правда, в очередной раз продавцы уже через полчаса увели индексы в отрицательную зону, но в отличие от предыдущих сессий, закрепить свой успех не смогли. В результате постоянной борьбы «быков» и «медведей» к закрытию индексы вновь пошли вниз. Если покупки и были, они проходили очень выборочно. Неплохо подросли акции «Газпрома», «Газпромнефти» и «Роснефти», в то время как бумаги «Татнефти» и «ЛУКойла» выражали динамику заметно слабее.
Лидерами продаж в пятницу стали акции ГМК «Норильский Никель» и Сбербанка, потерявшие около 3,5%. В минусе на 1,5% - 3% завершили день бумаги «Татнефти» и «ЛУКойла». В то же время от 2,5% до 5% прибавили акции «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и «Газпромнефти».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1011,38 пунктов (+1,37%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1017.29 пунктов (-0,36%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения стали общая слабость российского рынка и продолжающаяся фиксация прибыли, наблюдавшаяся в последние дни, с одной стороны, и вполне стабильный внешний фон, а также растущие котировки нефтяных фьючерсов, с другой. Важных макроэкономических данных не публиковалось, поэтому рынок был предоставлен сам себе и дрейфовал в боковом канале.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся смешано: Dow Jones -0.19%, S&P500 +0.31% и Nasdaq +1.09%. Азиатские площадки сегодня подрастают. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 1%, корейский индекс повышается на 1.1%, индекс Гонконга растет на 2.5%, шанхайский индекс прибавляет 1.3%.
Котировки нефтяных фьючерсов за время торгов в Штатах существенно просели вниз. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 69.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
Если не считать снизившихся котировок нефти, ситуация на торгах в Азии благоприятно отразилась бы на начале сессии в России. Но, учитывая серьезное снижение по «черному золоту», а также неуверенное закрытие рынка в США, с открытия в понедельник вероятно увидеть небольшой гэп вниз. Всемирный банк изменяет прогноз по темпам изменения мирового ВВП в сторону ухудшения, что также негативно для российского фондового рынка. На текущей неделе произойдет заседание ФРС США. В зависимости от принятых там решений будут определяться среднесрочные направления движения по доллару и через него на рынках сырья и фондовых площадках.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и разнонаправленного волатильного движения «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 22.06.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке сохраняли распродажные настроения предыдущей недели. С открытия большинство акций показали гэп вниз и продолжали снижаться на протяжении всей сессии. При этом продажи носили общий характер, но происходили на не очень больших объемах. Под закрытие сессии на фоне существенно-негативного начала сессии в США, продажи акций на российском фондовом рынке ускорились, превратившись в полномасштабный обвал.
Лидером распродаж в понедельник стали бумаги банковского сектора, потерявшие от 10% до 13%. Порядка 7% - 8% снизились бумаги «Газпрома», «ЛУКойла», «Роснефти» и ГМК «Норильский Никель». Около 4% потеряли акции «Сургутнефтегаза» и «Татнефти».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 961.04 пунктов (-4.98%); индекс ММВБ завершил торги на значении 937.98 пунктов (-7.80%).

Причины
Причиной очередных распродаж стали снижающиеся фьючерсы на нефть и на американские фондовые индексы. Перекупленные акции российского фондового рынка быстро скидывались спекулянтами, особенно когда падение котировок «черного золота» усилилось. Данные от института IFO по экономике Германии вышли умеренно оптимистичными, но это нисколько не повлияло на негативный ход торгов в Европе. Начало сессии в Штатах ознаменовалось двухпроцентным падением индексов, что усугубило ситуацию на закрытие торгов в России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник существенно снизился: Dow Jones -2.35%, S&P500 -3.06% и Nasdaq -3.35%. Азиатские площадки падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 — в минусе на 2.9%, корейский индекс снижается на 2.5%, индекс Гонконга падает на 3.2%, шанхайский индекс теряет 1%.
Котировки нефтяных фьючерсов продолжили нисходящее движение. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 66.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — негативный.

Чего опасаться?
Обвальное падение рынка в понедельник стало следствием беспричинного роста ценных бумаг в мае и начале июня. Буквально в считанные дни индексы вернулись на уровни локальных максимумов апреля. В случае, если эти отметки не окажут достойной поддержки, пространство для падения открывается значительное. Инвесторы, активно покупающие акции в ожидании скорого завершения кризиса на фоне нефтяного ралли, так же активно избавляются от ценных бумаг, осознавая преждевременность и необоснованность позитивных ожиданий. Ключевым событием недели остается заседание ФРС, и краткосрочные движения на рынке будут определяться комментариями денежных властей США.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и волатильной сессии с разнонаправленными движениями blue chips.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 10.07.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в волатильной смешанной динамике. Весь день акции российского фондового рынка ходили следом за нефтяными фьючерсами. Начав день в целом на уровнях предыдущего закрытия, рынок пошел вниз под натиском продавцов на фоне дешевеющей нефти. Тем не менее, в середине сессии ситуация стабилизировалась, и многим blue chips удалось вернуться к уровням четверга, но новая волна продаж на сырьевых площадках вновь не позволила участникам торгов побороть негативные настроения.
Лидером продаж в пятницу стали бумаги Сбербанка, ВТБ и ГМК «Норильский Никель», потерявшие около 5%. Существенно снизились акции «Газпрома», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «ЛУКойла». Заметно лучше других в этот день смотрелись бумаги «Роснефти», сумевшие подрасти более чем на 1.5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 835.23 пунктов (-5.62%); индекс ММВБ завершил торги на значении 871.33 пунктов (-2.78%).

Причины
Причиной смешанной динамики стала неуверенность на рынке commodities и западноевропейских рынках. Статистика по индексу цен производителей из Великобритании вышла хуже прогнозов, что омрачило ход торгов в Западной Европе. Также не добавляли позитива слабые данные по торговому балансу Китая, опубликованные сутра. В 16:30 мск вышли данные по торговому балансу США, которые оказались немного лучше прогнозов. Тем не менее, начало американской сессии прошло в негативном плане, что привело к усилению продаж ближе к закрытию рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу начал сессию негативно, но ближе к закрытию компенсировал некоторую часть утренних потерь. Таким образом, индексы закрылись смешано: Dow Jones -0.45%, S&P500 -0.40% и Nasdaq +0.20%. Азиатские площадки сегодня снижаются. Японский Nikkei 225 падает на 2.1%, корейский индекс снижается на 2.9%, индекс Гонконга теряет 2.1%, шанхайский индекс в минусе на 0.4%.
Цена на нефть продолжила негативную динамику. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 59.90 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Российский фондовый рынок снижается уже семь сессий подряд. На фоне продолжения ослабления нефти не исключено, что и сегодня динамика на нашем рынке будет негативной. В то же время указываем на тот факт, что индексы и многие «голубые фишки» подошли к таким сильным уровням поддержки, ниже которых идти будет уже существенно труднее. Цена на нефть за последние десять сессий показала позитивную динамику только однажды, что также указывает на возможность технической коррекции наверх. Данные по промышленному производству Японии вышли с небольшим пересмотром вниз, что усиливает давление на азиатских фондовых площадках. Тем не менее, мы не считаем, что рынок стоит на пороге нового обвала. В ближайшие дни можно ждать начало восходящей коррекции как на Западе и сырьевых рынках, так и в России.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и волатильной разнонаправленной динамики blue chips вслед за ценами на нефть. Не исключено, что к закрытию настроения могут измениться на позитивные.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 13.07.09

Динамика
Движения на российском фондовом рынке в понедельник были волатильны и неустойчивы. С открытия рынок показал около 2% гэп вниз на фоне снижения цен на нефть и продолжения продаж на азиатских площадках. Тем не менее, вскоре нашлись покупатели, начавшие подбирать серьезно подешевевшие за месяц ценные бумаги рынка. Очень быстро индексы вышли в положительную зону. Во второй половине сессии покупки только усиливались. Но в результате нестабильного начала сессии в США ближе к закрытию российского рынка начались очень волатильные движения, что не позволило показать индексам внушительные темпы роста.
Лидерами роста в понедельник стали акции «Сургутнефтегаза» и Сбербанка, прибавившие более 4.5%. Очень волатильными выдались торги по бумагам «ЛУКойла», «Роснефти», «Газпрома», Сбербанка и ГМК «Норильский Никель», где рост то и дело сменялся падением и наоборот. В отрицательной зоне закрылись бумаги «Роснефти» и ГМК «Норильский Никель».
По итогам торгов индекс РТС повысился до уровня 835.61 пунктов (+0.05%); индекс ММВБ завершил торги на значении 881.15 пунктов (+1.13%).

Причины
Причиной утреннего провала явилась неудовлетворительная динамика цен на сырье, где помимо падающей нефти активно пошли вниз и цветные металлы. Дополнительный негатив принесла динамика азиатских площадок. С другой стороны, цена на нефть достигла хорошего уровня поддержки, от которого показала попытки разворота. Внутри дня акции на отечественных площадках четко отслеживали динамику цен на нефть и попытались хорошо подрасти на фоне преодоления котировками нефтяных фьючерсов уровня в 61 доллар. Но с открытия Нью-Йоркской биржи NYMEX продажи в Америке вновь активизировались, что свело на нет весь дневной рост. Тем не менее, как только американские индексы вновь пошли вверх, индекс ММВБ повторил эту динамику.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник сумел показать хорошие темпы роста: Dow Jones +2.27%, S&P500 +2.49% и Nasdaq +2.12%. Азиатские площадки сегодня дружно растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 повышается на 2.2%, корейский индекс — в плюсе на 1.3%, индекс Гонконга растет на 2.4%, шанхайский индекс прибавляет 1.8%.
Цена на нефть в понедельник была очень волатильна, несколько раз за день проходя в обе стороны диапазон от 59.50 до 61.50 доллара. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 61.10 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Усиление волатильности на всех глобальных площадках указывает на близость разворотного момента. Коррекционный рост к июньскому падению, видимо, уже начался. То, как вели себя отечественные инвесторы в понедельник, говорит о том, что свободных денег на рынке много, и они готовы быть вложены в ценные бумаги, как только цена на нефть покажет позитивную динамику. Из интересных событий сегодня ожидается отчетность Goldman Sachs. Не менее важными будут сегодня данные из Великобритании по индексу CPI, из Европы по промышленному производству и индексу ZEW, а также из США по розничным продажам.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и смешанной динамики «голубых фишек» с преобладанием покупок.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 14.07.09

Динамика
Торги во вторник на отечественных площадках проходили преимущественно в восходящем движении. Открывшись с гэпом наверх, акции первого эшелона после непродолжительного периода неуверенности продолжили наращивать позиции. На этот раз наибольший спрос сосредоточился в бумагах ГМК «Норильский Никель», которые долгое время выглядели слабее рынка и успели очень сильно подешеветь по сравнению со своими локальными максимумами начала июня. Старались не отставать и другие представители сырьевых компаний. Уверенную позитивную динамику в первой половине дня показали бумаги Сбербанка после оглашения отчетности компании за первый квартал по стандартам МСФО. Несмотря на то, что прибыль банка оказалась скромной, инвесторы обратили внимание на сокращение издержек и общий рост бизнеса за период с начала кризиса, что было воспринято позитивно.
Лидером роста во вторник стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 4.5%. Подросли бумаги ВТБ, «ЛУКойла», «Роснефти» и «Газпрома», показавшие рост от 0.5% до 2.5%. Слабее других в этот день смотрелись акции «Сургутнефтегаза», потерявшие 1.6%. Ближе к закрытию ушли в минус бумаги Сбербанка.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 866.55 пунктов (+3.70%); индекс ММВБ завершил торги на значении 891.41 пунктов (+1.16%).

Причины
Причинами хорошего роста стали позитивная динамика индексов в США и Азии, а также рост цен на commodities. В 12:30 мск и 13:00 мск выходила макроэкономическая статистика из Великобритании по индексу CPI и из Европы по индексу ZEW и промышленному производству, которая оказалась несколько хуже ожиданий, но особого влияния на ход торгов не оказала. В 16:30 по московскому времени вышли цифры из США по индексу PPI и розничным продажам. Данные оказались выше ожиданий, что характеризует некоторое усиление инфляционного давления в Штатах. Эти цифры инвесторы восприняли неоднозначно, поэтому перед открытием Америки нестабильность на площадках увеличилась. А с началом негативной динамики в заокеанских индексах продажи на отечественных площадках резко усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник демонстрировал неуверенность и закрылся в небольшом плюсе: Dow Jones +0.33%, S&P500 +0.53% и Nasdaq +0.36%. Азиатские площадки сегодня преимущественно подрастают. Японский Nikkei 225 торгуется вблизи нулевой отметки, корейский индекс — в плюсе на 2.4%, индекс Гонконга растет на 1.6%, шанхайский индекс прибавляет 1%.
Цена на нефть продолжает колебаться в районе 60 - 61 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 61.60 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что российские инвесторы ведут себя достаточно нервозно, ситуация на глобальных площадках больше располагает к покупкам, нежели к продажам. Американские индексы медленно восстанавливаются. Цены на commodities прекращают откровенно негативную динамику. Рубль, после провала в конце прошлой и начале этой недели, практически вернулся на прежние уровни. Отчетность Intel оказалась лучше ожиданий, что обуславливает небольшой рост американских фондовых индексов в среду. Сегодняшний день так же, как и вчерашний, будет насыщен макроэкономической статистикой из Европы и США, которая может заметно повлиять на ход торгов.
В целом от сегодняшнего дня ждем гэпа наверх с открытия и бокового движения blue chips с уклоном к росту внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 15.07.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в продолжении восходящего движения. С открытия отечественные индексы показали гэп вверх и продолжили умеренный рост на протяжении всего дня. В очередной раз драйверами роста были акции сырьевого сектора на фоне улучшения ситуации с ценами на commodities. Внешний фон весь день оставался весьма позитивным, что обеспечило уверенное восходящее движение большинства «голубых фишек». В отличие от сессии во вторник на этот раз ближе к закрытию покупки усилились.
Лидером роста в среду стали бумаги «Норникеля», прибавившие более 8%. Хороший рост показали акции «Газпрома», «ЛУКойла», «Татнефти», «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти», Сбербанка, ВТБ и «Роснефти», подорожавшие на 4.5% - 7%. Таким образом, покупки в этот день проходили широким фронтом в большинстве blue chips.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 887.85 пунктов (+2.46%); индекс ММВБ завершил торги на значении 941.21 пунктов (+5.59%).

Причины
Причинами роста были растущие котировки рубля и нефти, а также уверенный рост западноевропейских индексов. Статистика из Европы по индексу CPI оказалась в рамках прогнозов и не особо повлияла на ход торгов. Заметно большее влияние оказали данные из США по промышленному производству и индексу потребительских цен, которые оказались выше прогнозов. С позитивным началом сессии в Штатах покупки в России усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду показал мощные темпы роста: Dow Jones +3.07%, S&P500 +2.96% и Nasdaq +3.51%. Азиатские площадки сегодня также растут, правда, темпы роста к закрытию замедляются. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.8%, корейский индекс — в плюсе на 0.6%, индекс Гонконга растет на 1.6%, шанхайский индекс прибавляет 0.7%.
Цена на нефть после публикации статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах неплохо подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 63.65 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Хороший рост цен на «черное золото» в американскую сессию обеспечит позитивное начало торгов в России. Настораживают снижающиеся фьючерсы на американские индексы. Компания CIT, одна из крупных компаний финансового сектора США, специализирующаяся на кредитовании среднего и мелкого бизнеса, может попасть под статью банкротства. На этом фоне может создаваться давление в бумагах банковского сектора. В свою очередь, акции сырьевых компаний вполне могут подрасти. Из важных новостей сегодня рекомендуем обратить внимание на приток капитала и традиционные данные по заявкам на пособия по безработице в Штатах, выходящие в 16:30 мск.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого гэпа вверх с открытия и бокового движения «голубых фишек» вслед за американскими фьючерсами.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 16.07.09

Динамика
Торги на отечественных площадках в четверг проходили в боковом движении. С открытия фондовый рынок показал небольшой гэп вверх на фоне подросшей за ночь нефти и уверенного закрытия американского рынка акций накануне. Тем не менее, дальнейшего развития рост не получил. Уже через полчаса большинство «голубых фишек» закрыли положительный разрыв в ценах и ушли в небольшой минус. Агрессивный характер продажи не носили, и, в целом, день прошел в боковой динамике индексов. Ближе к закрытию ситуация на рынке немного ухудшилась.
Лидером роста в четверг стали акции ВТБ, подросшие на 3%. В положительной зоне завершили сессию бумаги «Газпрома», «Татнефти» и «Роснефти». С другой стороны, хуже рынка в этот день выглядели ценные бумаги «ЛУКойла» и Сбербанка, потерявшие около 1%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 903.23 пунктов (+1.73%); индекс ММВБ завершил торги на значении 938.73 пунктов (-0.26%).

Причины
Причиной утреннего роста явились итоги торгов на рынке сырья и в Штатах, где индексы показали внушительные темпы роста. Весь день американские фьючерсы демонстрировали слабость на фоне слухов относительно возможного банкротства одной из крупных финансовых корпораций США - CIT. Внутри дня публиковалась отчетность банка JPMorgan, которая вышла лучше прогнозов. На этом фоне покупки усилились. В 16:30 мск была оглашена статистика по пособиям по безработице, которая хоть и оказалась чуть лучше прогнозов, но все же была достаточно слабой. В результате на рынке начались умеренные продажи. Давление усилилось с выходом слабых цифр по притоку капитала в США.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся ростом: Dow Jones +1.11%, S&P500 +0.86% и Nasdaq +1.19%. Азиатские площадки сегодня торгуются спокойно без особых изменений. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.5%, корейский индекс — в плюсе на 0.3%, индекс Гонконга растет на 1.4%, шанхайский индекс торгуется вблизи нулевой отметки.
Цена на нефть остается на уровнях вчерашнего дня. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 63.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Рост акций в Штатах продолжается, а цены на commodities остаются достаточно стабильными, проявляя склонность к повышению. На этом фоне можно ждать сохранения умеренного позитива на торгах в России. Отчетности американских корпораций продолжают публиковаться и остаются преимущественно положительными. Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на торговый баланс Европы, публикуемый в 13:00 мск, а также на цифры по рынку недвижимости США в 16:30 мск.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного роста утром и спокойного бокового движения с преобладанием покупок внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 17.07.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в хорошем росте blue chips. Открывшись утром с небольшим повышением, акции первого эшелона продолжили наращивать позиции в течение всей сессии. При этом покупки продолжались даже на фоне небольшого снижения цен на нефть в начале дня и не столь активной динамики в Западной Европе. Внутри сессии рынок пребывал в рамках бокового движения, а ближе к закрытию рост усилился, особенно когда котировки «черного золота» резко пошли наверх.
Лидером роста в пятницу стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 6,5%. На 3% - 5% подросли ценные бумаги ВТБ, «Газпрома», «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти» и «Татнефти». Слабее рынка весь день смотрелись акции Сбербанка и МТС.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 925,00 пунктов (+2,41%); индекс ММВБ завершил торги на значении 966,18 пунктов (+2,92%).

Причины
Причинами оптимизма в пятницу стали позитивные итоги торгов в Штатах накануне и достаточно стабильная обстановка на западноевропейских площадках и рынках сырья. Отчетности компаний США за второй квартал продолжали выходить лучше прогнозов. Макроэкономическая статистика из Европы по торговому балансу немного огорчила инвесторов, но существенно не повлияла на ход торгов. Вышедшие данные по рынку недвижимости США оказались выше прогнозов и тем самым вызвали улучшение настроений на глобальных площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся смешано: Dow Jones +0.37%, S&P500 -0.04% и Nasdaq +0.08%. Азиатские площадки сегодня растут. Японский рынок закрыт, корейский индекс — в плюсе на 2.6%, индекс Гонконга растет на 2.4%, шанхайский индекс прибавляет 1.5%.
Цена на нефть остается вблизи двухнедельных максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 65.90 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Ралли на глобальных площадках продолжается. Сохраняется хороший уровень цен на сырьевые товары. Отчетности ведущих американских корпораций выходят, в большинстве своем, выше ожиданий. Ситуация вокруг CIT переходит в благоприятное русло. Компания заявляет о том, что может найти необходимое финансирование для продолжения деятельности. На этом фоне подрастают американские фьючерсы, и настроения инвесторов остаются оптимистичными.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого гэпа вверх с открытия и продолжения умеренного роста внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 20.07.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили преимущественно в восходящем движении blue chips. С открытия рынок показал около 2% гэп вверх, после чего стабилизировался в узком боковом канале. После обеда покупатели вновь оживились. На фоне подрастающих западноевропейских индексов и цен на нефть индекс ММВБ вплотную подошел к отметке в 1000 пунктов, правда, преодолеть ее не сумел, а ближе к закрытию откатился на 1.5% вниз от своих дневных максимумов. Несмотря на весь внешний позитив, инвесторы в России остаются осторожными.
Лидером роста в понедельник в очередной раз стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавив более 5%. Достаточно уверенно выглядели акции нефтегазового сектора, особенно государственных компаний, а также акции Сбербанка. В среднем прирост здесь составил от 2% до 3%. Остальные «голубые фишки» подросли от 1% до 2%. Слабее рынка в этот день смотрелись акции «Сургутнефтегаза» и ВТБ, потерявшие к закрытию около 1%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 972.31 пунктов (+5.11%); индекс ММВБ завершил торги на значении 985.81 пунктов (+2.03%).

Причины
Причины роста на отечественных площадках кроются в стабильном внешнем фоне в лице растущих американских фьючерсов и цен на commodities, а также укреплении рубля против доллара и евро одновременно. Уровни нефтяных фьючерсов, как и рубля, достигли максимумов за две недели. В связи с этим умеренный оптимизм имеет шансы на сохранение в течение некоторого времени. При этом не исключаем нарастания продаж, как только появятся существенные поводы для этого. Рынок локально перекуплен и не хочет уверенно двигаться в восходящем направлении. Макроэкономическая статистика по индексу опережающих индикаторов из Штатов вышла смешанной. На фоне нестабильного начала сессии в Америке российские фондовые индексы ближе к закрытию немного припали.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся ростом ведущих индексов: Dow Jones +1.19%, S&P500 +1.14% и Nasdaq +1.20%. Азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленные движения. Японский рынок растет на 1.9%, корейский индекс — в плюсе на 0.4%, индекс Гонконга подрастает на 0.2%, шанхайский индекс снижается на 0.1%.
Цена на нефть остается на предыдущих отметках. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 66 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что американские фьючерсы с утра демонстрируют незначительный минус, начало сессии в России скорей всего будет достаточно стабильным. Цена на «черное золото» за время торгов в Штатах немного подросла, и сами американские индексы закрылись в уверенном плюсе. Настораживает то, что активности игроков на российском фондовом рынке в последние дни не заметно. Сегодня внимание инвесторов во всем мире будет приковано к выступлению главы ФРС США Бена Бернанке, намеченное на 18:00 мск. По предварительным заявлениям Федрезерв начинают беспокоить меры по изъятию избыточной ликвидности с рынков.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно-позитивного начала торгов и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии вслед за западноевропейскими индексами.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 21.07.09

Динамика
Движения на российском рынке во вторник проходили в смешанной динамике blue chips. Начало дня прошло на отрицательной территории. С утра большинство акций как сырьевого, так и банковского секторов ушли в минус. Тем не менее, с умеренно позитивным началом торгов в Западной Европе покупатели вернулись. Очень быстро индексы вышли в положительную территорию и вплоть до закрытия там находились. В то же время можно отметить, что уверенным восхождение во вторник не выглядело. Акции медленно шли наверх следом за повышающейся нефтью и американскими фьючерсами. Ближе к закрытию на фоне поступающих заявлений главы ФРС ситуация на мировых рынках заметно ухудшилась, что привело к коррекции на российском рынке.
Лидером роста во вторник стали бумаги «Сургутнефтегаза», показавшие стабильный рост уже с утра, а по итогам дня прибавившие более 4%. В хорошем плюсе завершили сессию акции «ЛУКойла», Сбербанка, «Роснефти», «Газпром нефти» и «Газпрома». Несколько слабее смотрелись ценные бумаги ГМК «Норильский Никель» и «Ростелекома», ушедшие к концу сессии в минус.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 987.69 пунктов (+1.58%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1002.88 пунктов (+1.73%).

Причины
Причины роста акций заключались в хорошей динамике цен на сырье в этот день, а также стабильном внешнем фоне. Отчетности американских корпораций продолжают выходить лучше ожиданий. На этот раз отчитывались компании Caterpillar, Coca-Cola, DuPont, Merck, Apple и некоторые другие. Большинство отчитались лучше ожиданий, что привело к росту фондовых фьючерсов и вызвало усиление аппетита к риску со стороны инвесторов на рынках акций и сырья. Вечером Бен Бернанке в своем докладе упомянул необходимость свернуть поток ликвидности на рынки в случае появления признаков улучшения на рынке труда. Это привело к фиксации прибыли и небольшой коррекции «голубых фишек».

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся в плюсе: Dow Jones +0.77%, S&P500 +0.36% и Nasdaq +0.36%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют позитив. Японский рынок повышается на 0.8%, корейский индекс — в плюсе на 0.3%, индекс Гонконга подрастает на 0.3%, шанхайский индекс растет на 2.6%.
Цена на нефть остается вблизи вчерашних значений. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 66.80 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — нейтральный.

Чего опасаться?
Стабильное поведение американских площадок и обновление июньских максимумов по индексу Dow Jones может вызвать продолжение роста на российском фондовом рынке. В то же время цена на нефть немного ниже вчерашнего закрытия нашего рынка, что не позволит покупателям быть спокойными. Поведение отечественных игроков во второй половине дня указывает на все более нарастающую неуверенность. Коррекция на российском фондовом рынке может случиться в любой момент. Но пока что внешний фон остается достаточно стабильным, и поводов для агрессивных продаж не видно.
В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного начала торгов и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии вслед за американскими фьючерсами и ценами на нефть.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 22.07.09

Динамика
Движения в среду на российском фондовом рынке проходили в умеренном снижении «голубых фишек». С открытия рынок не мог определиться с дальнейшим направлением. В первые минуты из небольшого минуса blue chips пошли в положительную зону, но с умеренно негативным началом сессии в Западной Европе акции начали снижаться. Внутри дня произошла некоторая стабилизация, но с выходом слабой отчетности от Morgan Stanley продажи вновь активизировались. Снижение цен на «черное золото» только усиливало нисходящее движение.
Лидером продаж в среду стали акции Сбербанка, потерявшие по итогам дня около 4%. Существенно просели в цене ценные бумаги «ЛУКойла», «Татнефти», «Роснефти», «Газпрома», «Газпром нефти», «Норникеля» и ВТБ. Заметно стабильнее в этот день смотрелись бумаги телекомов, а лидерами роста стали акции металлургов из второго эшелона.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 963.06 пунктов (-2.49%); индекс ММВБ завершил торги на значении 980.71 пунктов (-2.21%).

Причины
Причинами продаж в среду стали локальная перекупленность отечественного рынка и неуверенность участников торгов в продолжении восходящего движения. Поводом для коррекции стали снижающиеся котировки нефтяных фьючерсов и относительно слабые отчетности Pfizer и Morgan Stanley. При этом инвесторы уже не обращали внимания на совпавшую с ожиданиями отчетность Boeing. Не обрадовали инвесторов и данные из Европы по новым заказам в промышленности, которые оказались немного ниже прогнозов. С нестабильным началом торгов в Штатах волатильность на отечественных площадках немного выросла.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся смешано: Dow Jones -0.39%, S&P500 -0.05% и Nasdaq +0.53%. Азиатские площадки сегодня преимущественно подрастают. Японский рынок повышается на 1.2%, корейский индекс — в плюсе на 0.4%, индекс Гонконга подрастает на 2.3%, шанхайский индекс растет на 0.9%.
Цена на нефть после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах пошла наверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 67.50 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Рост цен на нефть, а также повышение американских фьючерсов с утра сулят умеренный позитив на начало торгов в России. Утром вышли данные из Японии по торговому балансу, который показал улучшение условий внешней торговли для этой страны, правда, эксперты ожидали большего. Снижение во вторник было умеренным. Инвесторы не торопятся выходить из акций, но и наращивать длинные позиции не спешат. Агрессивных движений вниз на текущий момент мы не ожидаем, как, впрочем, и резких движений наверх.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого повышения индексов на начало сессии и разнонаправленного движения «голубых фишек» внутри сессии без каких-либо выраженных направлений.