ФК Umis: обзор валютного рынка Forex

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 04.03.2010

Доллар США немного укрепился по итогам торгов в четверг.

Динамика.
Доллар США немного укрепился по итогам торгов в четверг. При этом пара EUR/USD снизилась к отметке 1.3550, пара GBP/USD снизилась к 1.5000, а пара USD/CHF вернулась выше 1.0700. Японская иена сдала позиции против доллара, однако сохраняет устойчивость против других валют. При этом пара USD/JPY выросла выше отметки 89.00, тогда как пара EUR/JPY продолжает консолидироваться около 121.00. Товарные валюты сохраняют устойчивость против доллара США. Так, пара AUD/USD снизилась к отметке 0.9000, пара NZD/USD торгуется немного ниже 0.6900, а пара USD/CAD консолидируется около 1.0300.

Причины.
Наибольший рост он продемонстрировал против евро, так как инвесторы изменили свое мнение о мерах Греции по сокращению бюджетного дефицита, даже несмотря на успешный аукцион по размещению 10-летних греческих облигаций. Давление на евро также усилилось после того, как агентство Moody's понизило рейтинг Deutsche Bank, одного из крупнейших европейских банков. Это вновь сфокусировало внимание инвесторов на проблемах, с которыми сталкивается экономика еврозоны. Заседание ЕЦБ, по итогам которого основная процентная ставка осталась без изменений, не повлияло на ход торгов, поскольку комментарии главы ЕЦБ Жан-Клода Трише содержали мало интересного для инвесторов. Банк Англии также сохранил текущий уровень процентных ставок, а также принял решение не возобновлять программу по покупке облигаций, известную как количественное смягчение, хотя и указал на сохранение вероятности того, что в будущем эта программа будет возобновлена. Это решение слабо отразилось на позициях фунта.

Чего ожидать?
Сегодня основной фокус внимания будет сосредоточен на публикации февральского отчета по рынку труда США. Ожидается, что цифры выйдут хуже январских ввиду суровых погодных условий и ожидаемых на этом фоне увольнений в строительном и транспортном секторах. Тем не менее, фактические данные могут сильно отличаться от прогнозов, что, вероятно, спровоцирует сильные изменения в позициях доллара.
Кроме данных из США сегодня также будут представлены показатели инфляции цен производителей в Великобритании и заказов в обрабатывающей промышленности еврозоны. Тем не менее, на фоне ожидания отчета из США эти показатели, вероятно, будут иметь ограниченное влияние на соответствующие валюты.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Ожидаемые сегодня данные могут оказать сильное и разнонаправленное влияние на позиции доллара США и других валют.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 08.03.2010

Доллар США немного укрепил позиции против европейских валют.

Динамика.
Доллар США немного укрепил позиции против европейских валют. При этом пара EUR/USD вернулась к отметке 1.3600, пара GBP/USD снизилась до 1.5000, а пара USD/CHF выросла до 1.0750. Японская иена укрепила позиции против других валют. При этом пара USD/JPY упала к отметке 90.00, тогда как пара EUR/JPY вышла ниже 123.00. Товарные валюты сохраняют позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD торговалась на подходе к 0.9100, пара NZD/USD вышла немного ниже 0.7000, а пара USD/CAD консолидировалась в диапазоне ниже 1.0300.

Причины.
Основные потери понес британский фунт, так как инвесторы опасаются, что политический кризис, который может возникнуть по итогам выборов в парламент, помешает налогово-бюджетной консолидации в Великобритании, экономика которой в этом смысле выглядит наиболее уязвимой. Евро снизился против доллара США на фоне ожиданий того, что экономический рост в регионе будет существенно отставать от восстановления американской экономики. При этом единой валюте не помогли данные из Германии по промышленному производству, а также получившая позитивную оценку идея создания Европейского валютного фонда. Товарные валюты сохраняли стабильность против доллара США в условиях отсутствия новой информации, способной придать торгам определенное направление.

Чего ожидать?
Сегодня не ожидается публикации большого числа важных макроэкономических данных. Небольшое внимание участников рынка могут привлечь последние показатели состояния торгового баланса Великобритании, однако их влияние на позиции фунта, скорее всего, будет ограниченным. В целом сегодня можно ожидать сдержанных торгов, а направление будут задавать изменения в настроениях инвесторов. На данный момент наблюдается устойчивая склонность к риску, которая оказывает поддержку в большей степени валютам сырьевого сектора, тогда как европейские валюты испытывают явные трудности с продолжением роста.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Изменения в настроениях инвесторов на данный момент является ключевым фактором, задающим направление торгам, и их резкие колебания могут оказать разнонаправленное влияние на доллар США и другие валюты.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 09.03.2010

Доллар США торговался не ровно, однако к концу дня снизился против большинства валют.

Динамика.
Доллар США торговался не ровно, однако к концу дня снизился против большинства валют. При этом пара EUR/USD вернулась к отметке 1.3600, пара GBP/USD упала ниже 1.5000, а пара USD/CHF вернулась в район 1.0750. Японская иена также торговалась не ровно и утратила некоторую часть позиций против других валют. При этом пара USD/JPY вернулась к отметке 90.00, тогда как пара EUR/JPY вышла выше 122.00. Товарные валюты укрепились против доллара США. Так, пара AUD/USD уверенно вышла выше 0.9100, пара NZD/USD преодолела отметку 0.7000, а пара USD/CAD торговалась на подходе к 1.0200.

Причины.
В ходе европейской сессии инвесторы покупали доллар против европейских валют на фоне комментариев рейтинговых агентств Fitch Ratings и Moody's по поводу проблем Великобритании и Португалии в налогово-бюджетной сфере. Кроме того, опубликованные в Великобритании слабые данные по торговому балансу оказали дополнительное давление на фунт. Однако уже в ходе нью-йоркской сессии инвесторы вновь переключились на покупку рискованных активов в связи с ростом акций и цен на сырье. При этом европейские валюты вернули некоторую часть утраченных позиций, тогда как валюты сырьевого сектора обновили локальные максимумы против доллара США.

Чего ожидать?
В условиях нехватки экономических данных или новостей, способных придать определенное направление торгам, валютные рынки сфокусированы на колебаниях акций, цен на сырьевые товары и склонности к риску в целом. При этом рост склонности к риску наибольшую поддержку оказывает товарным валютам, рост которых в целом соответствует позитивным сдвигам в экономиках этих стран. В то же время, европейские валюты получают меньшее преимущество вследствие проблем в налогово-бюджетной сфере отдельных стран.
Из ожидаемых сегодня показателей наибольший интерес будут представлять последние данные по промышленному производству в Великобритании. Если фактические значения не оправдают ожидания, фунт рискует заметно снизиться, так как слабые данные могут усилить разговоры о приближении второй волны рецессии в Великобритании.
Также сегодня поздно вечером по московскому времени Резервный Банк Новой Зеландии огласит очередное решение по процентной ставке. Поскольку ожидается, что она останется без изменений, участники рынка сфокусированы на сопутствующих комментариях главы ЦБ. В частности их интересует, будут ли вновь упомянуты сроки начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики. На этом фоне новозеландский доллар может продолжить свой рост.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Изменения в настроениях инвесторов на данный момент являются ключевым фактором, задающим направление торгам, и их резкие колебания могут оказать разнонаправленное влияние на доллар США и другие валюты.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 10.03.2010

Доллар США торговался не ровно, однако его позиции практически не изменились против большинства валют.

Динамика.
Доллар США торговался не ровно, однако его позиции практически не изменились против большинства валют. При этом пара EUR/USD вернулась выше отметки 1.3600, пара GBP/USD остается ниже 1.5000, а пара USD/CHF вернулась в район 1.0700. Японская иена снизилась против других валют. При этом пара USD/JPY выросла выше 90.00, тогда как пара EUR/JPY вышла выше 123.00. Товарные валюты двигались разнонаправленно против доллара США. Так, пара AUD/USD остается выше отметки 0.9100, пара NZD/USD, напротив, упала в район отметки 0.7000, а пара USD/CAD торгуется на подходе к 1.0200.

Причины.
На фоне отсутствия новых данных инвесторы не стремятся к активным действиям, и колебания отдельных валют носят ограниченный характер. В частности, евро удалось немного укрепиться после того, как успешные продажи долгосрочных государственных облигаций Португалии помогли частично ослабить опасения относительно напряженности в периферийных странах еврозоны. В то же время, британский фунт пострадал от опубликованных разочаровывающих данных по промышленному производству в январе. Новозеландский доллар резко снизился после оглашения решения по ставке РБНЗ. Центральный банк оставил свою ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 2,5%, повторив при этом, что начнет сворачивать денежно-кредитное стимулирование, и намерен повысить ставки в середине 2010 года, полностью нивелировав, таким образом, ожидания роста ставок на апрельском заседании.

Чего ожидать?
Сегодня в США и Канаде будут опубликованы последние данные по состоянию торговых балансов. В Канаде ожидается рост показателя до небольшого профицита, тогда как в США дефицит, вероятно, расширится. Тем не менее, данные вряд ли окажут большое влияние на соответствующие валюты. Также в США будут опубликовано число заявок на пособие по безработице. Слабые данные могут подорвать веру инвесторов в устойчивое восстановление экономики США и спровоцировать отказ от рискованных активов, что, вероятно, поддержит доллар.
Также сегодня состоится заседание Швейцарского национального банка. Как ожидается, банк не будет повышать ключевые процентные ставки. Вместе с тем, инвесторы будут внимательно изучать заявление банка в поисках сигналов относительно изменений в денежно-кредитной политике, а также политики интервенций на валютных рынках. На этом фоне позиции швейцарской франка могут существенно измениться, особенно против единой валюты.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Изменения в настроениях инвесторов остаются ключевым фактором, задающим направление торгам, и их резкие колебания могут оказать разнонаправленное влияние на доллар США и другие валюты.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX за 11.03.2010

Доллар США немного снизился по итогам торгов в четверг.

Динамика.
Доллар США немного снизился по итогам торгов в четверг. При этом пара EUR/USD вплотную подошла к отметке 1.3700, пара GBP/USD вернулась выше 1.5000, а пара USD/CHF упала ниже отметки 1.0700. Японская иена немного снизилась против других валют. При этом пара USD/JPY закрепилась выше 90.00, тогда как пара EUR/JPY вышла к отметке 124.00. Товарные валюты двигались разнонаправлено против доллара США, однако в итоге сохранили свои позиции. Так, пара AUD/USD остается выше отметки 0.9100, пара NZD/USD удерживается около 0.7000, а пара USD/CAD по-прежнему торгуется на подходе к 1.0200.

Причины.
Давление на доллар возросло после того, как в США были опубликованы данные по состоянию торгового баланса в январе, дефицит которого неожиданно уменьшился. Благоприятные данные несколько усилили склонность к риску, что и повлекло за собой снижение доллара, однако инвесторы не решались открывать крупные позиции до выхода данных по розничным продажам в США, которые рассматриваются как ключевой отчет этой недели и являются индикатором темпов восстановления экономики США. В результате доллар не покинул сложившихся диапазонов против других основных валют.
Швейцарский франк существенно снизился сразу после того, как Швейцарский национальный банк в очередной раз подтвердил свое намерение предотвращать чрезмерный рост швейцарской валюты и объявил решение оставить процентные ставки без изменений. В то же время, данное снижение оказалось краткосрочным, поскольку Центральный банк также повысил свой прогноз для роста экономической активности и инфляции на 2010 год, что сигнализирует о предстоящем повышении процентных ставок. Это будет продолжать оказывать поддержку франку в долгосрочной перспективе.

Чего ожидать?
Сегодня в США будут опубликованы данные по розничным продажам в феврале. Ожидается снижение этого показателя по сравнению с прошлым месяцем. Если прогнозы оправдаются или показатели выйдут хуже ожиданий, это может ухудшить настроения инвесторов и снизить их склонность к риску, от чего выиграют доллар США и японская иена. При этом не исключен всплеск волатильности, если данные будут сильно отличаться от ожидаемых. Кроме данных по розничным продажам, ожидается публикация предварительного значения индекса настроений потребителей Мичиганского ун-та, который также может внести свою лепту в усиление колебаний курса доллара США.
В Канаде сегодня запланирована публикация последних данных по состоянию рынка труда. Ожидается, что уровень безработицы остался без изменений, однако, если фактические значения будут отличаться от прогнозов, это может спровоцировать разнонаправленные колебания канадского доллара.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Неожиданные данные могут стать причиной изменений в настроениях инвесторов, в результате чего вероятны резкие разнонаправленные изменения в положении доллара США и других валют.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 12.03.2010

Доллар США продолжил снижение в ходе пятничных торгов.

Динамика.
Доллар США продолжил снижение в ходе пятничных торгов, однако ближе к концу сессии он смог немного восстановиться. При этом пара EUR/USD закрепилась выше отметки 1.3700, пара GBP/USD краткосрочно преодолела отметку 1.5200, а пара USD/CHF упала ниже отметки 1.0600. Японская иена сохранила позиции против других валют. При этом пара USD/JPY остается выше 90.00, тогда как пара EUR/JPY удерживается выше отметки 124.00. Товарные валюты двигались разнонаправлено против доллара США, однако в итоге сохранили свои позиции. Так, пара AUD/USD консолидируется выше отметки 0.9100, пара NZD/USD удерживается около 0.7000, тогда как пара USD/CAD упала ниже отметки 1.0200.

Причины.
Неровные торги в основном определялись неоднозначными данными, опубликованными в США. В частности, розничные продажи в США в феврале неожиданно выросли. В то же время, предварительный мартовский индекс настроений потребителей Мичиганского ун-та, напротив, снизился. На этом фоне наблюдались заметные колебания в настроениях инвесторов, и в итоге склонность к риску снизилась, что и привело к небольшому восстановлению позиций доллара США перед завершением торгов.
До начала нью-йоркской сессии европейские валюты восстанавливались против доллара США на фоне многообещающих данных по промышленному производству в еврозоне, а также усиления оптимизма в отношении того, что худшее в плане проблем с суверенным долгом Греции уже позади. В СМИ появились сообщения о том, что правительства Германии и Франции совместно подготовили сценарий спасения Греции, который подразумевает оказание стране финансовой поддержки в размере 55 млрд евро посредством сочетания кредитных гарантий и приобретений государственных облигаций до конца этого года.
Канадский доллар резко укрепился против доллара США после того, как были опубликованы февральские данные по рынку труда в Канаде, продемонстрировавшие сокращение безработицы, что усилило ожидания скорого начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики.

Чего ожидать?
На предстоящей неделе ожидается публикация большого числа важной макроэкономической статистики из США и других стран, а также состоятся очередные заседания ФРС и Банка Японии. Все эти события могут спровоцировать весьма заметные и разнонаправленные изменения в позициях доллара США и других валют. Сегодня в США будут представлены индекс деловой активности по данным ФРБ Нью-Йорк за март, январские данные по притоку капиталов, а также данные по промышленному производству в феврале. В зависимости от того, насколько сильными или слабыми окажутся сегодняшние показатели и как они повлияют на настроения инвесторов, будет зависеть направление торгов по доллару. Вероятно, если по итогам публикаций настроение инвесторов ухудшится, это поддержит доллар США в краткосрочной перспективе. Если же данные будут способствовать росту склонности к риску, это, напротив, окажет давление на доллар. В то же время, не исключено, что все изменения будут носить сдержанный характер в преддверии оглашения итогов заседания ФРС.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Неожиданные данные могут стать причиной резких изменений в настроениях инвесторов, в результате чего вероятны разнонаправленные изменения в положении доллара США и других валют.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 15.03.2010

Доллар США немного вырос в понедельник на фоне снижения склонности инвесторов к риску.

Динамика.
Доллар США немного вырос в понедельник на фоне снижения склонности инвесторов к риску. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.3700, пара GBP/USD вернулась в район 1.5000, а пара USD/CHF вышла выше отметки 1.0600. Японская иена укрепилась против других валют. При этом пара USD/JPY снизилась в район 90.00, тогда как пара EUR/JPY приблизилась к отметке 123.00. Товарные валюты двигались разнонаправленно против доллара США, однако в итоге сохранили свои позиции. Так, пара AUD/USD по-прежнему консолидируется выше отметки 0.9100, пара NZD/USD удерживается выше 0.7000, тогда как пара USD/CAD торгуется ниже отметки 1.0200.

Причины.
Спрос на рискованные активы снизился после обострения конфликта между Китаем и США и предупреждения рейтингового агентства Moody's в отношении способности США, Великобритании, Франции и Германии сохранить свои рейтинги, причем неожиданностью стало то, что Германию и Францию поставили в один ряд с Великобританией и США, которые имеют намного более крупные дефициты бюджета. Слабые данные по притокам инвесткапиталов и промышленному производству в США также способствовали отказу от риска. Кроме того, осторожность участников рынка усилилась в ожидании заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Все это привело к тому, что доллар США и японская иена укрепились против других основных валют, причем евро также понес весьма существенные потери против других европейских валют в преддверии встречи министров финансов ЕС, которая, вероятно, внесет больше ясности в отношении возможного пакета мер помощи Греции.

Чего ожидать?
Сегодня основной фокус внимания будет сосредоточен на заседании Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Ожидается, что ФРС оставит процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне. В то же время, инвесторы будут внимательно изучать текст заявления центрального банка по итогам заседания в поисках любых ориентиров в отношении будущего курса денежно-кредитной политики. Любые намеки на конкретные сроки возможного повышения ставок, скорее всего, благоприятно отразятся на позициях американской валюты.
До оглашения решения по ставке в США будут опубликованы данные по началу строительства и ценам на импорт. Согласно прогнозам, число закладок новых домов и выданных разрешений на строительство продолжит сокращаться, тогда как цены на импорт снизятся. Это также может способствовать отказу от риска и росту доллара США. Тем не менее, изменения в позициях «американца», вероятно, будут незначительными.
В еврозоне сегодня будут опубликованы окончательные индексы потребительских цен в феврале, а в Германии будут представлены мартовские индексы ZEW. Ожидается дальнейшее снижение индекса экономических ожиданий, что, вероятно, негативно отразится на позициях единой валюты.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
По совокупности сегодняшние события могут привести к резкому росту волатильности и оказать сильное разнонаправленное влияние на положение доллара США и других валют.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 16.03.2010

Доллар США снизился после оглашения итогов заседания ФРС.

Динамика.
Доллар США снизился после оглашения итогов заседания ФРС. При этом пара EUR/USD вернулась к отметке 1.3800, пара GBP/USD вновь выросла выше 1.5200, а пара USD/CHF упала ниже 1.0600. Японская иена немного снизилась против других валют. При этом пара USD/JPY удержалась выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY превысила отметку 124.00. Товарные валюты укрепили свои позиции. Так, пара AUD/USD вновь выросла в район отметки 0.9200, пара NZD/USD преодолела отметку 0.7100, тогда как пара USD/CAD постепенно приближается к отметке 1.0100.

Причины.
Как и ожидалось, основная процентная ставка в США осталась без изменений, однако Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США подтвердил свое намерение сохранять процентные ставки низкими в течение «длительного периода времени». Участники рынка ожидали, что данная формулировка будет удалена из текста заявления, что станет указанием на скорый рост процентных ставок. Однако слабое потребление и высокая безработица в сочетании со стабильными инфляционными ожиданиями не явились достаточным поводом для начала ужесточения денежно-кредитной политики. Теперь ожидается, что повышение процентных ставок состоится лишь в конце 2010 г. В то же время, ФРС подтвердила, что программа выкупа обеспеченных ипотекой облигаций завершится, как и планировалось, в конце марта. Также ФРС повысила оценку состояния рынка труда, указав, что «ситуация стабилизируется». Тем не менее, это не помогло доллару, который снизился против большинства основных валют.
Снижение доллара совпало с восстановление евро, который получил поддержку после того, как рейтинговое агентство S&P ослабило опасения относительно Греции, испытывающей трудности в налогово-бюджетной сфере, убрав ее суверенный рейтинг из списка на рассмотрение с возможностью понижения. Это снизило напряжение, несмотря на то, что пока еще нет окончательного решения с планом помощи.
Сегодня рано утром были оглашены результаты заседания Банка Японии. Ставка в Японии осталась без изменений, тогда как Центральный банк решил еще больше смягчить денежно-кредитную политику, увеличив объем кредитов под низкую процентную ставку, доступных на денежном рынке, активизировав таким образом свои усилия, направленные на стимулирование вялого потребительского спроса с целью устранения дефляции. Правление Банка Японии заявило о том, что предоставит финансовым институтам ликвидность еще на 10 трлн иен сроком на три месяца по ставке 0,1% сверх 10 трлн иен, предложенных в декабре. Данный шаг вызвал снижение иены против других основных валют.

Чего ожидать?
В целом ситуация на рынке существенно не изменилась. Ослабление ожиданий роста ставок в США будет оказывать давление на доллар, однако динамика его снижения остается низкой. Теперь участники рынка будут ориентироваться на новые макроэкономические данные с целью получить информацию о темпах и устойчивости восстановления экономики США.
Сегодня в Америке будут представлены последние данные по инфляции цен производителей. Тем не менее, данный показатель вряд ли окажет заметное влияние на положение доллара, так как инфляционные ожидания как производителей, так и потребителей остаются сдержанными.
В Великобритании сегодня будут опубликованы данные по состоянию рынка труда, а также протоколы последнего заседания Банка Англии. Эти события могут оказать на фунт весьма существенное влияние, в том числе спровоцировать его снижение против других валют.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
В случае поступления на рынок новой информации, способствующей снижению склонности инвесторов к риску, нисходящий тренд доллара США может резко развернуться.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS — 16.03.2010

Доллар США снизился после оглашения итогов заседания ФРС.

Динамика.
Доллар США снизился после оглашения итогов заседания ФРС. При этом пара EUR/USD вернулась к отметке 1.3800, пара GBP/USD вновь выросла выше 1.5200, а пара USD/CHF упала ниже 1.0600. Японская иена немного снизилась против других валют. При этом пара USD/JPY удержалась выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY превысила отметку 124.00. Товарные валюты укрепили свои позиции. Так, пара AUD/USD вновь выросла в район отметки 0.9200, пара NZD/USD преодолела отметку 0.7100, тогда как пара USD/CAD постепенно приближается к отметке 1.0100.

Причины.
Как и ожидалось, основная процентная ставка в США осталась без изменений, однако Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США подтвердил свое намерение сохранять процентные ставки низкими в течение «длительного периода времени». Участники рынка ожидали, что данная формулировка будет удалена из текста заявления, что станет указанием на скорый рост процентных ставок. Однако слабое потребление и высокая безработица в сочетании со стабильными инфляционными ожиданиями не явились достаточным поводом для начала ужесточения денежно-кредитной политики. Теперь ожидается, что повышение процентных ставок состоится лишь в конце 2010 г. В то же время, ФРС подтвердила, что программа выкупа обеспеченных ипотекой облигаций завершится, как и планировалось, в конце марта. Также ФРС повысила оценку состояния рынка труда, указав, что «ситуация стабилизируется». Тем не менее, это не помогло доллару, который снизился против большинства основных валют.
Снижение доллара совпало с восстановление евро, который получил поддержку после того, как рейтинговое агентство S&P ослабило опасения относительно Греции, испытывающей трудности в налогово-бюджетной сфере, убрав ее суверенный рейтинг из списка на рассмотрение с возможностью понижения. Это снизило напряжение, несмотря на то, что пока еще нет окончательного решения с планом помощи.
Сегодня рано утром были оглашены результаты заседания Банка Японии. Ставка в Японии осталась без изменений, тогда как Центральный банк решил еще больше смягчить денежно-кредитную политику, увеличив объем кредитов под низкую процентную ставку, доступных на денежном рынке, активизировав таким образом свои усилия, направленные на стимулирование вялого потребительского спроса с целью устранения дефляции. Правление Банка Японии заявило о том, что предоставит финансовым институтам ликвидность еще на 10 трлн иен сроком на три месяца по ставке 0,1% сверх 10 трлн иен, предложенных в декабре. Данный шаг вызвал снижение иены против других основных валют.

Чего ожидать?
В целом ситуация на рынке существенно не изменилась. Ослабление ожиданий роста ставок в США будет оказывать давление на доллар, однако динамика его снижения остается низкой. Теперь участники рынка будут ориентироваться на новые макроэкономические данные с целью получить информацию о темпах и устойчивости восстановления экономики США.
Сегодня в Америке будут представлены последние данные по инфляции цен производителей. Тем не менее, данный показатель вряд ли окажет заметное влияние на положение доллара, так как инфляционные ожидания как производителей, так и потребителей остаются сдержанными.
В Великобритании сегодня будут опубликованы данные по состоянию рынка труда, а также протоколы последнего заседания Банка Англии. Эти события могут оказать на фунт весьма существенное влияние, в том числе спровоцировать его снижение против других валют.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
В случае поступления на рынок новой информации, способствующей снижению склонности инвесторов к риску, нисходящий тренд доллара США может резко развернуться.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 17.03.2010

Доллар США продолжил ослабление против большинства основных валют.

Динамика.
Доллар США продолжил ослабление против большинства основных валют. При этом пара GBP/USD выросла выше отметки 1.5300, пара USD/CHF упала к 1.0500, тогда как пара EUR/USD не смогла удержаться выше отметки 1.3800. Японская иена стабильна против других валют. При этом пара USD/JPY удержалась выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY снизилась к 124.00. Товарные валюты укрепили свои позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла до отметки 0.9250, пара NZD/USD выросла до 0.7175, тогда как пара USD/CAD упала ниже 1.0100.

Причины.
Предположения о том, что ФРС США оставит процентные ставки на крайне низком уровне в течение некоторого времени, побудили инвесторов переключиться на более чувствительные к риску валюты. Данные индексов цен производителей, представленные в США, также способствовали ослаблению доллара, поскольку они указывали на ослабление инфляционного давления. При этом хорошую восходящую динамику против доллара продемонстрировали валюты сырьевого сектора, а также британский фунт, который получил дополнительную поддержку от опубликованных данных по состоянию рынка труда, согласно которым безработица в Великобритании снизилась в феврале. В то же время, евро остается аутсайдером среди рискованных валют, продолжая испытывать давление в связи с тем, что завышенные надежды на скорое решение проблем с суверенным долгом Греции вновь ослабли.

Чего ожидать?
Очевидно, что решение ФРС будет еще некоторое время оказывать негативное воздействие на позиции доллара США, поскольку низкий уровень процентных ставок является хорошим стимулом для покупок рискованных активов. В то же время, технические факторы указывают на перекупленность некоторых валют, в частности валют сырьевого сектора, и можно ожидать небольшой коррекции в их позициях.
В то же время, сегодня в США ожидается публикация ряда важных показателей, среди которых будут данные по инфляции потребительских цен, состоянию платежного баланса, заявкам на пособие по безработице, а также индексы опережающих индикаторов и деловой активности в зоне ответственности ФРБ Филадельфии. Если данные будут не слишком оптимистичные, вероятно некоторое восстановление позиций доллара, поскольку это будет способствовать ослаблению склонности к риску и отказу от более рискованных активов в пользу безопасного доллара. Напротив, оптимистичные показатели могут ускорить падение «американца».
В Великобритании сегодня будут представлены данные по потребностям госсектора в финансировании. Здесь высокий уровень заимствования может оказать сильное негативное влияние на положение фунта.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
В случае поступления на рынок новой информации, способствующей снижению склонности инвесторов к риску, нисходящий тренд доллара США может резко развернуться.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 18.03.2010

Доллар США смог восстановить свои позиции против большинства валют.

Динамика.
Доллар США смог восстановить свои позиции против большинства валют. При этом пара GBP/USD снизилась в район 1.5200, пара USD/CHF немного восстановилась, однако торгуется ниже 1.0600, тогда как пара EUR/USD упала в район 1.3600. Японская иена стабильна против других валют. При этом пара USD/JPY удержалась выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY снизилась в район 123.00. Товарные валюты консолидируются против доллара США. Так, пара AUD/USD остается выше отметки 0.9200, пара NZD/USD торгуется в районе 0.7150, тогда как пара USD/CAD восстановилась выше 1.0100.

Причины.
Склонность инвесторов к риску в четверг немного снизилась, так как возобновившиеся опасения относительно долговых проблем Греции заставили инвесторов отказываться от чувствительных к риску валют. При этом наибольшие потери понес евро, который снизился против всех основных валют, включая британский фунт и швейцарский франк.
Накануне вновь всплыла неопределенность относительно перспектив Греции. Власти страны стали громче заявлять о потребности в финансовой помощи в преддверии саммита лидеров ЕС, который состоится 25 марта, заявляя о необходимости поддержки для снижения затрат по займам. Также появились сообщения о том, что Греция, вероятно, попросит о помощи МВФ на заседании в начале апреля. В то же время, участники рынка опасаются, что ни Евросоюз ни МВФ не окажут требуемой поддержки, и в этом случае Греции будет крайне сложно выплатить более 20 млрд евро по долговым обязательствам в следующие два месяца. Ситуация вокруг Греции отодвинула на второй план выход данных макроэкономической статистики из США и других стран, которые практически не оказали влияния на положение доллара США и других валют.

Чего ожидать?
На сегодня в США не запланирована публикация важных макроэкономических данных. Не будет представлено важных данных и в Европе. На этом фоне на рынке можно ожидать сдержанных торгов, причем в случае дальнейшего снижения склонности инвесторов к риску, доллар США, вероятно, будет постепенно восстанавливаться. Тем не менее, вряд ли его позиции подвергнутся существенным изменениям.
В то же время, в Канаде сегодня будут представлены последние данные по инфляции потребительских цен и данные по розничным продажам. Сильные показатели могут помочь канадскому доллару продолжить укрепление против доллара США.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Новые данные, способствующие снижению склонности инвесторов к риску, могут усилить наметившийся восходящий тренд доллара США, несмотря на то, что в целом сохраняется возможность его дальнейшего ослабления.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 19.03.2010

Доллар США продолжил свой рост на торгах в пятницу.


Динамика.
Доллар США продолжил свой рост на торгах в пятницу. При этом пара EUR/USD упала в район 1.3500, пара GBP/USD снизилась в район 1.5000, пара USD/CHF восстановилась выше 1.0600. Японская иена стабильна против доллара США, однако укрепилась против других валют. При этом пара USD/JPY удержалась выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY снизилась в район 122.00. Товарные валюты снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала ниже отметки 0.9200, пара NZD/USD оказалась ниже отметки 0.7100, тогда как пара USD/CAD после падения до 1.0050 восстановилась выше 1.0100.

Причины.
Доллар США продолжит получать поддержку от снижения склонности инвесторов к риску. Обострение ситуация вокруг Греции держит участников рынка в напряжении в преддверии саммита лидеров стран ЕС, который пройдет 25 марта. По-прежнему неясно, станут ли власти стран ЕС оказывать финансовую поддержку Греции, которой в следующие два месяца предстоит рефинансировать долги на сумму более 20 млрд евро. Это оказывает давление не только на евро, но и на другие чувствительные к риску валюты. Дополнительное давление на валюты сырьевого сектора оказало неожиданное решение Резервного банка Индии о повышении процентной ставки. При этом сильным колебаниям подвергся канадский доллар, который в начале североамериканской сессии резко укрепился против доллара США и других валют на фоне публикации сильных данных по инфляции потребительских цен и розничным продажам в Канаде, а затем почти полностью утратил свои позиции, снизившись в соответствии с общей динамикой торгов.

Чего ожидать?
Сегодня в США и Европе не запланирована публикация важных данных макроэкономической статистики. При этом, учитывая технические факторы, а также тот факт, что прохождение в Конгрессе США законопроекта по масштабной реформе здравоохранения является в целом негативным фактором для доллара из-за высокой стоимости данной программы для бюджета страны, можно ожидать небольшой коррекции в позициях американской валюты. Однако участники рынка, скорее всего, будут проявлять сдержанность, тогда как нежелание рисковать будет являться сдерживающим фактором для ослабления американской валюты.
Вместе с этим позже в ходе недели в США и других странах будет представлено большое число важных макроэкономических данных, способных изменить ситуацию. Однако в любом случае основным драйвером торгов, вероятно, останется отношение инвесторов к риску, которое в итоге будет определять положение доллара и других валют, и если данные не будут способствовать усилению оптимизма, доллар США, скорее всего, продолжит укрепление.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Технические факторы на данный момент являются основным риском для продолжения укрепления доллара США.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 22.03.2010

Доллар США утратил некоторую часть позиций по итогам торгов понедельника.

Динамика.
Доллар США утратил некоторую часть позиций по итогам торгов понедельника. При этом пара EUR/USD вернулась выше отметки 1.3500, пара GBP/USD вновь оказалась около 1.5100, а пара USD/CHF упала немного ниже 1.0600. Японская иена стабильна против других валют. При этом пара USD/JPY удерживается выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY остается ниже 122.00. Товарные валюты восстановились против доллара США. Так, пара AUD/USD восстановилась выше 0.9100, пара NZD/USD удержалась выше отметки 0.7000, тогда как пара USD/CAD торгуется в районе 1.0200.

Причины.
В ходе дня американская валюта продолжала укрепляться, поскольку инвесторы проявляли осторожность в связи с возросшей напряженностью, связанной с поиском решения долговых проблем Греции, и отказывались от рискованных активов в пользу более надежного доллара США и японской иены. Беспокойства на рынке резко выросли после того, как канцлер Германии Ангела Меркель исключила возможность проведения обсуждений на тему помощи для Греции в ходе встречи лидеров ЕС, которая состоится в этот четверг и пятницу. Однако позже глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в ходе выступления в Комитете ЕС по экономике и денежно-кредитной политике заявил, что ЕЦБ не станет противиться двусторонней помощи со стороны других стран еврозоны, если она будет предоставлена со строгими условиями. Он также заявил, что, по его ожиданиям, те меры по сокращению бюджетного дефицита, о которых объявило греческое правительство, вернут доверие инвесторов и устранят необходимость в любой дальнейшей помощи. Комментарии Трише немного успокоили участников рынка, поскольку они дали понять, что в случае крайней необходимости какой-нибудь пакет помощи Греции, вероятно, будет предоставлен. Это позволило многим рискованным валютам, включая евро, сменить направление торгов и восстановить некоторую часть позиций против доллара США и японской иены. Также на данное восстановление повлияли технические факторы.

Чего ожидать?
Вероятно, тема Греции будет и дальше держать участников рынка в напряжении, и итоги саммита лидеров ЕС в конечном итоге могут оказать весьма существенное влияние на положение рискованных валют. При этом отсутствие конкретных мер и эскалация напряженности будут играть на стороне доллара, так как в этом случае инвесторы будут отказываться от рискованных активов в пользу более безопасного «американца». По тем же причинам на этом фоне выиграет и японская иена.
Вместе с этим новые важные данные, ожидаемые в течение недели также будут влиять на ход торгов. В частности, сегодня в США будут представлены последние данные по продажам на вторичном рынке жилья, а также индекс деловой активности в зоне ответственности ФРБ Ричмонда. Слабые данные могут несколько поумерить желание инвесторов покупать американскую валюту.
В Великобритании сегодня будут представлены последние данные по инфляции потребительских цен. Ожидается, что инфляция останется на высоком уровне, что может иметь неоднозначное влияние на положение фунта. Высокая инфляция в течение длительного периода предполагает ответную реакцию со стороны Банка Англии в виде ужесточения денежно-кредитной политики, что крайне затруднительно сделать в условиях слабого экономического роста. Такая неоднозначная ситуация вряд ли благоприятно скажется на позициях британской валюты.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Технические факторы могут способствовать дальнейшему ослаблению доллара США.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 23.03.2010

Доллар США торговался разнонаправленно против большинства основных валют, тогда как против евро он продолжил укрепление.


Динамика.
Доллар США торговался разнонаправленно против большинства основных валют, тогда как против евро он продолжил укрепление. При этом пара EUR/USD вновь оказалась ниже отметки 1.3500, пара GBP/USD снизилась до 1.5000, а пара USD/CHF выросла выше 1.0600. Японская иена сохранила стабильность против других валют. При этом пара USD/JPY удерживается выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY остается ниже 122.00. Товарные валюты консолидировались в диапазонах против доллара США. Так, пара AUD/USD торговалась на подходе к 0.9200, пара NZD/USD оставалась выше отметки 0.7000, тогда как пара USD/CAD вышла ниже 1.0200.

Причины.
Единая валюта остается наиболее уязвимой вследствие опасений по поводу долговых проблем Греции и продолает терять позиции не только против доллара США, но также и против других европейских валют. Наиболее значительным стало падение евро против швейцарского франка. При этом, несмотря на резкое укрепление швейцарской валюты, признаков интервенции со стороны Швейцарского национального банка не наблюдалось. Другие чувствительные к риску валюты торговались разнонаправленно против доллара США, однако все колебания проходили в ограниченном диапазоне, поскольку инвесторы проявляли осторожность и предпочитали воздерживаться от активных действий. Представленные накануне в США данные не оказали заметного влияния на положение доллара. Британский фунт немного снизился после публикации последних данных по инфляции потребительских цен, продемонстрировавших некоторое ослабление инфляционного давления в феврале по сравнению с январскими показателями.

Чего ожидать?
Сегодня в США и еврозоне будет представлена серия новых важных макроэкономических данных. В частности, в США будут опубликованы заказы на товары длительного пользования и данные по продажам на первичном рынке жилья. Не исключено, что сильные данные окажут поддержку доллару США, однако вследствие преобладающей на рынке осторожности изменения могут носить ограниченных характер.
В еврозоне сегодня будут опубликованы предварительные мартовские индексы менеджеров по снабжению PMI в обрабатывающей промышленности и секторе услуг, а также данные по новым заказам в промышленности. В Германии сегодня будут представлены индексы IFO. Здесь сильные данные также могут оказать столь необходимую единой валюте поддержку, однако уверенный рост евро может начаться только в случае положительного решения вопроса относительно помощи Греции. В этой связи участники рынка будут внимательно следить за итогами саммита лидеров Евросоюза, который состоится позже на этой неделе. Согласно последним данным, Германия достигла договоренности с Францией относительно участия МВФ в оказании помощи Греции, что в целом является шагом вперед.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Резкие изменения в настроениях инвесторов могут стать причиной роста волатильности и смены тренда относительно доллара США.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 24.03.2010

Доллар США вновь укрепился на торгах в среду.


Динамика.
Доллар США вновь укрепился на торгах в среду. При этом пара EUR/USD упала к отметке 1.3300, пара GBP/USD краткосрочно вышла ниже 1.4900, а пара USD/CHF выросла выше 1.0700. Японская иена утратила позиции против других валют. При этом пара USD/JPY выросла выше отметки 92.00, тогда как пара EUR/JPY восстановилась выше 122.00. Товарные валюты снизились не так значительно против доллара США. Так, пара AUD/USD лишь ненадолго упала ниже отметки 0.9100, пара NZD/USD удержалась выше отметки 0.7000, тогда как пара USD/CAD пока не может подобраться к отметке 1.0300.

Причины.
Как и в предыдущие дни, наиболее заметным стал его рост против единой валюты на фоне охвативших рынки опасений по поводу ситуации с госдолгами в Греции и Португалии. Появившиеся сообщения о том, что теперь Международный валютный фонд, возможно, будет играть ведущую роль в вопросе о предоставлении Греции пакета финансовой помощи, подтолкнули единую валюту вниз. Ситуацию усугубило агентство Fitch Ratings, которое понизило кредитный рейтинг Португалии на один пункт и оценило прогноз по рейтингу как «негативный». Португалия также столкнулась с огромным дефицитом и слабыми перспективами экономического роста. Не помогли евро весьма сильные показатели предварительных индексов PMI еврозоны и IFO Германии. Неприятности единой валюты отразились на рынках других активов, заставив инвесторов выводить средства из акций и сырьевых активов и направлять их в доллар, который считается валютой-убежищем. В условиях общего укрепления доллар также достиг самого высокого уровня с января против японской иены. Фунт снизился после того, как министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг обнародовал бюджет со сниженными прогнозами для заимствований и роста экономической активности в стране в 2011 г.

Чего ожидать?
Опасения относительно способности Греции финансировать свой госдолг наряду с высокими бюджетными дефицитами в некоторых других странах еврозоны являются ключевым фактором, оказывающим давление на единую европейскую валюту, и в отсутствии конкретного решения для Греции и ясности в отношении других стран вряд ли можно рассчитывать на какое-либо улучшение ситуации. При этом давление также распространяется и на другие рынки, делая доллар США явным фаворитом, который, вероятно, и останется таковым в ближайшей перспективе.
Из ожидаемых сегодня макроэкономических данных интерес будут представлять заявки на пособие по безработице в США и данные по розничным продажам в Великобритании. Однако текущая ситуация на рынке такова, что эти показатели могут быть проигнорированы инвесторами.
Также сегодня открывается двухдневный саммит ЕС, от которого инвесторы ждут положительного сдвига в деле решения долговых проблем Греции. Однако, если благоприятных новостей не поступит, евро рискует продолжить падение против других валют.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Серьезным риском является неопределенность относительно дальнейших перспектив развития ситуации и в еврозоне, которая в итоге может оказать разнонаправленное влияние на дальнейшее поведение основных валют, включая евро и доллар США.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 25.03.2010

Доллар США достиг нового максимума против евро на торгах в четверг.


Динамика.
Доллар США достиг нового максимума против евро на торгах в четверг. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.3300, пара GBP/USD вышла в районе 1.4800, а пара USD/CHF закрепилась выше 1.0700. Японская иена продолжила терять позиции против других валют. При этом пара USD/JPY выросла к отметке 93.00, тогда как пара EUR/JPY восстановилась к 123.80. Товарные валюты снизились незначительно против доллара США. Так, пара AUD/USD вновь оказалась ниже отметки 0.9100, пара NZD/USD по-прежнему торгуется выше отметки 0.7000, тогда как пара USD/CAD остается немного выше 1.0200.

Причины.
Слабость евро подчеркивает его сохраняющуюся уязвимость к кризису с суверенными долгами в Европе на фоне отсутствия четкого ответа на вопрос о финансовой помощи Греции. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише своими комментариями ослабил надежды на разрешение долговых проблем, так как предостерег от участия Международного валютного фонда в спасении Греции. Ранее СМИ сообщили о том, что между Францией и Германией было достигнуто соглашение, предполагающее «существенный» вклад в пакет помощи для Греции со стороны МВФ и двусторонние займы со стороны европейских стран, а значит, комментарии Трише идут вразрез с этой договоренностью. Кроме того, инвесторы беспокоятся, что о себе могут заявить проблемы в других периферийных странах еврозоны с высокой задолженностью и медленными темпами роста. В результате евро упал к новому 10-месячному минимуму против доллара США. В то же время, против других валют доллар не смог показать столь же уверенных результатов.

Чего ожидать?
Очевидно, что проблемы еврозоны продолжают оказывать на рынок наибольшее влияние, и в сложившейся ситуации доллар США, вероятно, будет продолжать получать преимущество. Привлекательность доллара в глазах инвесторов также выросла благодаря росту доходности казначейских облигаций США и сохраняющимся признакам устойчивого восстановления американской экономики, очередным подтверждением чему могут стать окончательные данные по ВВП США в IV квартале, ожидаемые сегодня. Кроме этого, ожидается публикация предварительного индекса доверия потребителей Мичиганского ун-та, который, согласно прогнозам, продолжит расти. Эти события могут оказаться дополнительным стимулом для покупок доллара США.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Серьезным риском является неопределенность относительно дальнейших перспектив развития ситуации и в еврозоне, которая в итоге может оказать разнонаправленное влияние на дальнейшее поведение основных валют, включая евро и доллар США.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 26.03.2010

Доллар США снизился по итогам пятничных торгов.

Динамика.
Доллар США снизился по итогам пятничных торгов. При этом пара EUR/USD восстановилась в район 1.3400, пара GBP/USD преодолела отметку 1.4900, а пара USD/CHF упала ниже 1.0700. Японская иена осталась под давлением против других валют. При этом пара USD/JPY консолидировалась на подходе к отметке 93.00, тогда как пара EUR/JPY восстановилась к 124.00. Товарные валюты незначительно восстановились против доллара США. Так, пара AUD/USD смогла удержаться выше отметки 0.9000, пара NZD/USD по-прежнему торгуется выше отметки 0.7000, тогда как пара USD/CAD не смогла выйти выше 1.0300.

Причины.
Ключевым фактором роста рискованных валют против доллара США стали умеренно позитивные новости о достижении соглашения между Евросоюзом и Международным валютным фондом в части предоставления чрезвычайной помощи Греции. Такая помощь, по заявлению премьер-министра Греции, может не понадобиться Афинам, однако выработанный механизм будет гарантировать стабильность еврозоны. Это позволило евро, а вслед за ним и другим валютам, немного упрочить свои позиции против доллара США. Кроме того, опубликованный в США окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Reuters оказался выше предварительного значения. Это подтолкнуло американские акции вверх, что побудило инвесторов сократить число открытых длинных позиций по доллару США.

Чего ожидать?
Безусловно, достигнутое соглашение по Греции является небольшим шагом вперед, однако этого может быть недостаточно, чтобы развернуть устойчиво негативное отношение инвесторов к евро. На рынке наблюдалось некоторое разочарование тем, что Евросоюз оказался неспособен предложить свой собственный план без участия МВФ, а также тем, что финансирование будет предложено Греции после того, как она использует все свои средства получения финансирования на рынках, то есть в случае чрезвычайных обстоятельств. Не удивительно, если в этих условиях евро вновь может оказаться под давлением и потянуть за собой другие чувствительные к риску активы.
Кроме того, на этой неделе ожидается публикация большого числа важных макроэкономических данных, способных существенно повлиять на ситуацию, включая отчет по рынку труда в США, который выйдет в пятницу. Эти данные способны оказать немалую поддержку доллару, поскольку ожидается заметное улучшение состояния рынка труда.
Сегодня в США будут представлены последние данные по личным доходам и расходам, а также индексы цен расходов на личное потребление. Стабильная ситуация в этих показателях вряд ли окажет заметное влияние на положение доллара. В еврозоне сегодня будет представлен ряд индексов настроений в экономике. Ожидается улучшение всех показателей, что, не исключено, поддержит единую валюту. В Великобритании сегодня будут представлены последние данные Банка Англии по кредитованию. При этом если не последует существенного ухудшения ситуации по сравнению с предыдущим периодом, британская валюта может продолжить восстановление против доллара США.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Хрупкое восстановление евро и других валют может иметь крайне неустойчивый характер, особенно учитывая обилие важных макроэкономических данных, ожидаемых в ближайшее время.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 29.03.2010

Доллар США продолжил корректироваться на торгах в понедельник.

Динамика.
Доллар США продолжил корректироваться на торгах в понедельник. При этом пара EUR/USD вышла к отметке 1.3500, пара GBP/USD достигла района 1.5000, а пара USD/CHF упала в район отметки 1.0600. Японская иена сохраняет стабильность против доллара США, однако против других валют остается под давлением. При этом пара USD/JPY продолжает консолидироваться выше отметки 92.00, тогда как пара EUR/JPY восстановилась к 125.00. Товарные валюты также восстановились против доллара США. Так, пара AUD/USD уверенно вышла выше отметки 0.9100, пара NZD/USD восстановилась в район 0.7100, тогда как пара USD/CAD вернулась к отметке 1.0200.

Причины.
Спрос на рискованные активы немного вырос после того, как было выработано окончательное решение о помощи Греции со стороны Евросоюза и Международного валютного фонда, и Греция начала размещение нового выпуска государственных облигаций. На этом фоне участники рынка начали сокращать короткие позиции по евро, что благоприятно отразилось не только на его позициях, но и на позициях других европейских валют. В то же время, комментарии главы Резервного Банка Австралии, прозвучавшие в преддверии очередного заседания, посвященного денежно-кредитной политике, оказали сильную поддержку австралийскому доллару и другим сырьевым валютам, поскольку они свидетельствовали о, вероятно, очередном повышении ставок. В частности, он заявил, что ставки будут расти к более нормальным уровням по мере повышения экономической активности.

Чего ожидать?
Опасения относительно проблем Греции немного ослабли, однако евро по-прежнему выглядит уязвимым, поскольку не исключено появление схожих проблем с суверенными долгами других стран, как, например, Португалии. Это вновь может подтолкнуть инвесторов к продажам единой валюты, которая в этом случае, не исключено, потянет за собой другие европейские валюты. Кроме того, в конце недели доллар США может получить значительное преимущество, если данные по рынку труда окажутся достаточно сильными.
В то же время, сегодня не ожидается публикации большого числа новых макроэкономических данных, способных серьезно повлиять на положение основных валют. В США внимание инвесторов привлечет индекс доверия потребителей Conference Board. Ожидается, что в марте он немного повысится после резкого снижения в феврале, что может оказать некоторую поддержку доллару США.
В Великобритании сегодня будут представлены окончательные данные по ВВП и состоянию платежного баланса в IV квартале. Не исключено, что данные по ВВП не будут пересмотрены по сравнению с предыдущей оценкой, и их влияние на динамику торгов по британской валюте будет незначительным.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
По-прежнему, восстановление евро и других валют может иметь неустойчивый характер, учитывая обилие важных макроэкономических данных, ожидаемых ближе к концу недели.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 31.03.2010

Доллар США немного восстановился против большинства основных валют по итогам торгов вторника.

Динамика.
Доллар США немного восстановился против большинства основных валют по итогам торгов вторника. При этом пара EUR/USD снизилась в район 1.3400, пара USD/CHF выросла до 1.0680 после краткосрочного падения ниже 1.0600, тогда как пара GBP/USD выросла до отметки 1.5200. Японская иена остается под давлением. При этом пара USD/JPY преодолела отметку 93.00, тогда как пара EUR/JPY торгуется в районе 125.00. Товарные валюты незначительно снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD не смогла закрепиться выше 0.9200, пара NZD/USD также не смогла закрепиться выше 0.7100, тогда как пара USD/CAD торгуется в районе 1.0200.

Причины.
В течение дня американская валюта оставалась под давлением, однако с открытием торгов в Нью-Йорке она немного восстановилась, получив поддержку со стороны роста индекса доверия потребителей в США в марте. Между тем, евро оставался под давлением в течение большей части сессии, так как появились новые негативные факторы, свидетельствующие о проблемах в еврозоне. В частности, агентство Standard & Poor's предупредило о том, что банковская система Греции продолжает подвергаться риску со стороны слабых перспектив экономики этой страны. Кроме того, Ирландия объявила о намерении влить миллиарды евро в свою банковскую систему, что сигнализирует о хрупкости восстановления ее экономики. Еще одним негативным фактором стали новости о том, что Международный валютный фонд снизил прогнозы для экономического роста в Германии и предупредил о значительных понижательных рисках, отчасти обусловленных слабостью банковского сектора, связанной с его уязвимостью для проблем на юге Европы. Британский фунт, напротив, оставался сильным в течение дня после того, как окончательные данные по ВВП Великобритании в IV квартале были пересмотрены с повышением.

Чего ожидать?
Ситуация на рынке становится все более неопределенной в преддверии публикации важных макроэкономических данных. Уже сегодня позиции доллара США могут подвергнуться резким колебаниям на фоне выхода данных по занятости в частном секторе США в марте от ADP/Macroeconomic Advisors Employment. Если фактическое значение числа рабочих мест окажется благоприятным, «американец» может заметно укрепиться. Кроме этих данных сегодня ожидается выход индекса деловой активности по данным Чикагской ассоциации менеджеров, который также может повлиять на положение американской валюты.
В еврозоне сегодня будут представлены предварительное значение индекса потребительских цен в марте, а также данные по безработице в феврале. Не исключено, что на фоне продолжающегося роста безработицы и сдержанного инфляционного давления единая валюта продолжит свое ослабление.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Учитывая приближение пасхальных праздников и связанное с этим снижение ликвидности, публикация неоднозначных данных может привести к резкому росту волатильности на рынке.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка FOREX от ФК UMIS за 31.03.2010

Доллар США снизился против большинства валют.

Динамика.
Доллар США снизился против большинства валют. При этом пара EUR/USD вновь выросла к отметке 1.3560, пара GBP/USD оказалась в районе 1.5200, тогда как пара USD/CHF краткосрочно вышла ниже отметки 1.0500. Японская иена также остается под давлением. При этом пара USD/JPY торгуется выше отметки 93.00, тогда как пара EUR/JPY выросла в район 126.50. Товарные валюты, между тем, консолидировались против доллара США. Так, пара AUD/USD торгуется в диапазоне немного ниже 0.9200, пара NZD/USD упала ниже отметки 0.7100, тогда как пара USD/CAD снизилась к отметке 1.0130.

Причины.
Снижение доллара США было частично вызвано корректировкой позиций инвесторами в конце квартала и в преддверии приближающихся праздников. Однако, оно усилилось после выхода данных, показавших неожиданное сокращение числа рабочих мест в частном секторе США в марте. Эти данные подорвали ожидания того, что запланированные на пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за март покажут значительное улучшение, и, следовательно, способствовали ожиданиям того, что ФРС сохранит сверхнизкие процентные ставки в течение более длительного периода времени, чем ожидалось на рынке. Это усилило понижательное давление на доллар.

Чего ожидать?
Хотя отчет по занятости в частном секторе разочаровал, далеко не обязательно, что официальные данные министерства труда окажутся столь же печальными. Тем не менее, понижательные риски для доллара явно усилились. Пикантности текущей ситуации добавляет тот факт, что завтра рынки многих стран, в том числе Европы и США, будут закрыты по случаю празднования Католической Пасхи, и реакция рынка на отчет может быть отложена до следующей недели. Не исключены также и чрезмерные движения на фоне крайне низкой ликвидности.
В то же время, позиции доллара и других валют могут измениться уже сегодня после публикации производственного индекса Института управления поставками ISM США, а также индексов менеджеров по снабжению PMI в обрабатывающей промышленности еврозоны и Великобритании за март. Улучшение ситуации в производственном секторе Европы может оказать поддержку европейским валютам, тогда как улучшение этого показателя в США также может поддержать и доллар.
Тем не менее, не исключено, что реакция рынка окажется сдержанной, поскольку многие инвесторы предпочтут не открывать новых позиций в преддверии длинных выходных и в условиях высокой неопределенности относительно ожидаемых данных и реакции со стороны рынка.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Низкая ликвидность и неопределенность относительно реакции рынка на фактические данные могут стать причиной чрезмерных и слабо прогнозируемых изменений на валютном рынке.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.