Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

Иена остаётся у восьмилетних минимумов​

Пара USD/JPY сократила темпы роста, но сегодня это не так важно: "японка" сохраняется у многолетних минимумов.

Японская иена оказалась в слабой позиции. Точнее, даже не так: иена "практически в коме" после торгов последних дней. Несмотря на то, что к среде её положение немного стабилизировалось, о прекращении давления пока не идёт и речи.

Торги против японской валюты начались ещё на прошлой неделе, когда доллар набрался сил после неплохих инфляционных отчётов. Но мало кто мог подумать, что пару USD/JPY "унесёт" к таким максимумам. Текущая котировка в инструменте - 123,03, максимум составляет 123,31. Эта же отметка сейчас является сопротивлением.

Сегодня с утра Банк Японии опубликовал текст протокола своего последнего заседания. В документе также видны последствия активных споров монетарных политиков относительно цели инфляции в 2%. Раскол мнений ширится, и это большой риск для кредитно-денежной политики BoJ. Пока всё остаётся на своих местах, но сможет ли регулятор противостоять подобному давлению и дальше? С другой стороны, уже сделано слишком многое, чтобы просто остановиться на полпути.

На самом деле, рынок обращает на такие документы мало внимания, особенно если в них не найти ничего принципиально нового. Симпатии рынка сместились в сторону гринбека, как только США начали публиковать уверенную статистику. Чем лучше выходят данные, тем больше шансов на то, что Федрезерв решится на повышение ставки до конца лета. Этот драйвер сейчас сильнее всего.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

На рубль "давят со всех сторон"​

Позиции российской валюты продолжают слабеть, однако сырьевой фактор может приостановить ослабление "россиянина".

Российский рубль продолжает слабеть. Доллар США к текущему моменту оценивается рынком в 52,28 руб. (+0,6%). Цены на нефть в течение сегодняшней сессии "болтает, как на качелях": в ходе азиатских торгов котировки сорта Brent росли, потом активно снижались, и вот сейчас снова заметна фаза укрепления - баррель стоит $62,60 (+0,8%).

Инвесторы ждут вечернего релиза от Международного энергетического агентства по уровням запасов нефти и нефтепродуктов в США за минувшую неделю. Отчёт публикуется в этот раз с опозданием из-за нерабочего понедельника. Предполагается, что данные снова покажут сокращение запасов, что станет пятым кряду подтверждением разворотной тенденции.

Да, США стали меньше качать сланцевую нефть, но добыча на основных месторождениях остаётся ровно в тех же принятых рамках.

Сырьевой фактор сейчас единственный, который может диктовать рублю направление движения. При цене доллара США в диапазоне 52-53 рубля дефицит государственного бюджета России перестаёт расширяться, а при цене в 55-56 рублей начнёт сокращаться.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Рубль встретил лето "капитуляцией"​

Российская валюта теряет позиции в парах с долларом США и евро на фоне монетарной политики ЦБ и снижения цен на нефть.

Рубль всё-таки дешевеет. Так лучше и бюджету (за счёт стабилизации доходов экспортёров), и Минфину, который перестанёт беспокоиться относительно роста бюджетного дефицита. Цены на нефть к сегодняшнему дню снижаются после бурного пятничного роста. Баррель нефти сорта Brent стоит сейчас $65,17 (-0,6%). Пока это - только технические проходы.

Новая неделя будет напряжённой для сырьевого рынка и, как следствие, для сырьевых валют, в том числе и рубля. 5 июня состоится очередное плановое заседание ОПЕК, от которого ждут обновлённого решения по суточным квотам добычи. Давление со стороны ряда ближневосточных стран ощутимое, но, скорее всего, картель оставит всё на своих местах. Если решение ОПЕК окажется нейтральным, цены на нефть могут остаться без движения. В том же случае, если квоты будут снижены, котировки "чёрного золота" рванут выше $70 за баррель.

За доллар США сейчас дают на рынке 52,78 руб. (+0,9%). После того, как пара доллар/рубль вошла в среднесрочный торговый диапазон 52,50-54,00, инвесторы адаптировались к новой ситуации. Не исключено, что рубль двинется к верхней границе обозначенного диапазона уже в ближайшее время.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Иена держится за уровни​

Пара USD/JPY стабилизировалась после резких скачков этой недели. Максимумы двенадцати лет взяты, впереди - новые вершины.

Японская иена в среду снова начала падение после небольшой паузы. В четверг всё более-менее успокоилось. Последние две недели выдались жаркими в паре USD/JPY. Накануне инструмент обновил максимумы двенадцати лет. После "капитуляции японки" в конце мая рынок уже почти ничему не удивляется. Интересно, впрочем, будут ли взяты новые пики, и если будут - то как скоро.

Сегодня днём пара USD/JPY торгуется около отметки 123,86. Максимум этой недели находится на уровне 125,04. В данный момент в поддержку доллара США играет ожидание публикации завтрашнего блока статистики. В пятницу свет увидят данные по рынку занятости за май текущего года. Предполагается, что показатели по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора окажутся сильными, и этот фактор будет способствовать сохранению текущего курса Федеральной резервной системы в вопросе ставок.

Инвесторы настроены нейтрально. Отчет по состоянию американской экономики, который был представлен в рамках "Бежевой книги", показал, что суммарная экономическая активность за май выросла.

Технически пара USD/JPY держится вблизи верхней границы среднесрочного торгового диапазона и имеет множество шансов неоднократно протестировать максимумы.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Доллар ждёт статистики по занятости​

Основная валютная пара торгуется на низких объёмах в ожидании публикации блока майской статистики по рынку труда в США.

За первую неделю июня евро укрепился в паре с долларом США достаточно заметно - более чем на 2%. Тема Греции остаётся в поле зрения инвесторов, но волнения относительно выплат по долгам пока отошли на второй план. У Афин есть ровно месяц для того, чтобы показать кредиторам внятный план работы с экономикой и рассказать о схеме погашения задолженностей.

Сегодня торги в EUR/USD очень спокойные. Чуть позже свет увидят данные по рынку труда в США за май текущего года. Поскольку прямой связи с показателями ADP (занятость в частном секторе) у NPF (занятость вне сельскохозяйственного сектора) нет, ждём статистику в рамках средних прогнозов. Еженедельный отчёт по числу требований на получение пособия по безработице публиковался в мае нейтральным. Это даёт надежду на стабильную публикацию.

Всё внимание рынков капитала сосредоточено на этих данных и на уровне безработицы. Сначала рынок среагирует на NFP и лишь затем - на всё остальное.

Предполагаемый диапазон торгов для пары евро/доллар на вечер пятницы: 1,1185-1,1265.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Рубль останется при своём​

Позиции российского рубля утром в понедельник было укрепились, причём значительно - почти на процент. Но разговоры о санкциях не способствуют рыночной стабильности.

Российский рубль начал торги понедельника резким укреплением в паре с долларом США. Всё бы ничего, но цены на нефть держатся в "красном", а на рынках усиливаются разговоры о санкциях. Несколько забытая тема для диалога, но тем не менее. Кроме того, внешний фон всё так же остаётся напряженным.

На прошедшем саммите G7 рост градуса напряжения на Украине на фоне боёв около Марьинки сочли грубым нарушением минских соглашений. Однако это мнение ровным счётом ничего не значит: точка в российско-украинских отношениях не поставлена, любое волнение будет тут же учтено рынками капитала. Тем временем, представители Германии и США говорят о сохранении пакетов антироссийских санкций. Это негативный момент для долгосрочных инвесторов. Ранее отмечалось, что осенью ряд европейских стран будет готов к снятию некоторых ограничений. Однако понятно, что выборочно это сделать будет практически невозможно.

ОПЕК на пятничном заседании решил сохранить суточные квоты на добычу нефти на прежнем уровне - 30 млн баррелей в день. В целом, такой сценарий был заложен в нефтяные котировки, но рынок в моменте позволил им даже подрасти.

К текущему моменту за доллар США на рынке дают 56,00 руб. (-0,5%). Предполагаемый диапазон торгов по паре доллар/рубль на сегодня - 55,95-56,35 руб.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Оззи снова попал "под давление"​

Пара AUD/USD во вторник торгуется с понижением после публикации слабой китайской статистики по инфляции.

Австралийский доллар во вторник снова попал "под давление". После публикации слабой китайской статистики пара AUD/USD вернулась к торгам в нижней части среднесрочного диапазона.

Индекс потребительских цен в Поднебесной за май вырос на 1,2% г/г против апрельского укрепления на 1,5% г/г. Исходя из того, что Бюро китайской статистики даёт полную сводку движений цен на товары и услуги, причём и в регионах, и в крупных городах, данные достаточно объективные. Получается, что сейчас потребительская инфляция в Поднебесной находится на минимуме за четыре месяца. Ожидания по индикатору тоже очень спорные.

В месячном сопоставлении CPI в мае упал на 0,2%. Ровно на ту же величину показатель "просел" и в апреле.

В том случае, если потребительская инфляция в Китае продолжит замедляться, Центробанку придётся - как бы ни хотелось этого делать, - смягчать кредитно-денежную политику. Ставка Нацбанком пересматривалась только в мае, а в целом с начала года регулятор трижды её понижал.

Откровенно говоря, публикуемая статистика по Поднебесной выходит не самой сильной. Индекс цен производителей в мае сократился на 4,5% г/г, совпав с прогнозами. В месячном сопоставлении показатель "просел" на 0,1%. Получается, что PPI падает уже тридцать девять месяцев подряд.

Для экономики Австралии важны любые данные из Китая - Поднебесная является ключевым торгово-экономическим партнёром Зелёного континента.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Рубль дорожает вслед за нефтью​

Позиции российской валюты укрепляются по одной просто причине: цены на нефть рвутся всё выше. Как только сырьевой ажиотаж завершится, рубль "успокоится".

Вчера рубль почти всю сессию "топтался на месте" и "разогнался" в паре с долларом США лишь к финалу торгов. Сегодня укрепление позиций рубля продолжается. Сейчас доллар стоит 54,79 руб. (-1,4%). Это нормально: за последние два с половиной дня нефть сильно выросла в цене.

Баррель нефти сорта Brent к середине дня в среду оценивается в $66,33 (+1,3%). Поводов для "разгона" котировок на этой неделе более чем достаточно.

Например, Китай, который ещё в понедельник выпустил статистику по импорту за май текущего года. В компонентах отчёта говорится, что импорт нефти в Поднебесную в прошлом месяце обвалился более чем на 17% г/г. Китай является крупнейшим сырьевым импортёром в мире, и подобная статистика не могла оставаться незамеченной. Накануне Американский институт нефти опубликовал данные по запасам нефти на первой июньской неделе. Показатель сократился 6,7 млн баррелей - это значительно больше, чем предполагали прогнозы. Возможно, отчасти здесь работает сезонный фактор: летом спрос на нефтепродукты растёт.

Сегодня аналогичный релиз покажет Международное энергетическое агентство. Инвесторы гонят нефтяные цены вверх на ожидании, что статистика от EIA тоже окажется отрицательной и продемонстрирует сокращение запасов в очередной раз. Однако в снижении уровня запасов нефти в США нет ничего принципиально нового. Получив последний на этой неделе запланированный новостной драйвер и учтя его в ценах, рынок должен "успокоиться". Для доллара это может означать возвращение в диапазон 55-57 руб., тем более, что впереди - затяжные праздники в России.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Новозеландский доллар резко снизился​

Пара NZD/USD в четверг торгуется "под давлением" после решений Резервного банка Новой Зеландии.

Новозеландский доллар остаётся по давлением. Сначала этому способствовали не слишком приятные китайские макроданные, теперь - решения местного Регулятора.

На июньском заседании Резервный банк Новой Зеландии принял решение сократить процентную ставку на 25 базисных пунктов, с 3,5% до 3,25% годовых. Получается, что текущий уровень ставки - самый низкий с третьего квартала 2010 года. В последующих комментариях РБНЗ отметил, что инфляция пока держится не самая привлекательная, но к началу следующего года вернётся в целевой диапазон 1-3%. Однако сейчас ситуация с индексом потребительских цен не самая стабильная: цены на продукты питания и молочную продукцию остаются низкими, стоимость энергоносителей и топлива - высокой. Баланса вполне можно достичь, но для этого придётся мониторить инфляционную картину более чем тщательно.

В РБНЗ считают, что положение экспортных компаний ещё какое-то время останется сложным. Мало ставок на то, что экспортные доходы вырастут в ближайшем будущем. Это вынуждает власти Новой Зеландии вести более осторожную монетарную политику.

В целом, новозеландский регулятор намекнул на то, что готов продолжать смягчение монетарной политики, если этого потребует инфляционная составляющая. При всём при этом оптимальным уровнем ставки в РБНЗ считают 4,5%.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Оззи до сих пор не определился с трендом​

Австралийский доллар стоит, как будто на распутье. С одной стороны, весь внешний фон "смотрится" более-менее благополучно. С другой, есть малоприятные китайские новости и комментарии Резервного банка Австралии, которые "давят" на оззи.

Сегодня РБА отметил, что экономике нужно снижение курса австралийского доллара. "Это вероятно и необходимо", - комментарий звучит именно так. Регулятор не первый раз обращает внимание экономистов и инвесторов на положение AUD. По мнению РБА, при слабой валюте перезапустить ряд процессов в экономике было бы проще. В частности, это сократило бы риски для экспортёров.

РБА подчеркнул, что на рынке труда Австралии сохраняются неиспользуемые ресурсы, самая плотная занятость - в Мельбурне и Сиднее. Инфляция пока останется сдержанной - таковы внутренние экономические реалии, но в этом давно нет никакого секрета. Регулятор считает, что вопрос с адекватностью процентной ставки прояснится со временем: её идеальную величину подскажет реальный сектор.

По мнению австралийского ЦБ, Федеральная резервная система США пойдёт на увеличение своей процентной ставки к концу 2015 года. Вопрос с американской ставкой беспокоит всех без исключения - такое влияние сложно переоценить.

Несмотря на довольно сдержанный тон комментариев австралийского регулятора, ситуация в экономике Зелёного континента смотрится стабильной. РБА всегда играет на опережение, и подобная схема всегда оказывалась эффективной.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Доллар отступает​

Июньское заседание Федеральной резервной системы дало много поводов для размышления. Этого от него и ждали, и рыночные реакции оказались даже более сдержанными, чем могли бы оказаться.

Итак, процентная ставка сохранена без изменений. Заметно понижены экономические прогнозы. Теперь ожидается, что среднее значение процентной ставки к концу 2016 года составит 1,6%, к концу 2017 года - 2,8%. Это такая общая температура по больнице, на эти цифры не стоит обращать особенного внимания. 15 из 17 руководителей ФРС ждут повышения ставки до конца 2015 года, двое прогнозируют её рост в 2016 году. Здесь расстановка сил не поменялась за три месяца.

Прогнозы по динамике ВВП смотрятся очень сдержанными. В текущем году американская экономика имеет шансы расшириться на 1,8-2,0%, в 2016 году прирост ВВП составит до 2,7%, в 2017 году не исключен рост на 2,1-2,5%.

Ситуация с инфляцией остаётся такой же слабой и бесперспективной, как и ранее. Как минимум до 2017 года CPI останется ниже целевого уровня в 2%. Уровень безработицы ожидается в диапазоне 5-5,2% в долгосрочной перспективе. Здесь ожидания никак не поменялись.

В комментариях после заседания глава ФРС США Джанет Йеллен отметила, что рынок труда стабилен и показывает улучшение, однако движения происходят медленнее, чем хотелось бы видеть. На её замечание о том, что в секторе занятости остаётся "циклическая слабость", мало кто обратил внимание, а это действительно важно. Время для первого повышения ставки ещё не пришло, но не стоит переоценивать важность этого момента ,сказала Йеллен. Наверное, она обращалась к инвесторам, но на что тогда ориентироваться рынку капитала, как не на ставку?

В общем, пока всё остаётся на своих местах. Федрезерв не готов ужесточать монетарную политику, видя отставание экономики от собственных ожиданий. Доллар временно ослабнет, но вряд ли это продлится больше пары дней.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Рубль не определился с движением​

Российский рубль активно укреплялся в первой половине торгового дня в понедельник, но к текущему моменту сократил свой дневной прирост до минимума. Доллар США сейчас стоит 53,94 руб. (-0,1%), и это совсем недалеко от уровней открытия торгов.

Прошёл питерский экономический форум. Много мнений было высказано, ещё больше осталось в кулуарах и приватном общении. Понятно, что отечественной экономике до стабилизации ещё очень далеко: как минимум три месяца, как максимум - не скажет никто. Санкции Европы против России продлены до января 2016 года. Санкции США будут работать до смены действующей американской власти, то есть ещё довольно долго. Получается, что ставка на благополучную осень может и не сработать.

По словам пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова, Россия ответит на санкции Евросоюза, исходя из принципа взаимности. Политика сейчас важнее экономики для первых государственных лиц, оно и понятно: это совсем другая драма. Но российская экономическая система уже "обескровлена", расчёт на дорогую нефть построен только лишь на ожиданиях, а они меняются ежечасно. Двусторонние санкции хороши тогда, когда есть "запас прочности" и финансов. У России есть время ждать, но нет лишних денег. К осени инфляция начнёт новый виток роста, "надавит" на рубль и сократит и так еле живую покупательскую активность. Тогда и посмотрим, кто был более точным в прогнозах.

Более-менее здоровый курс доллара США сейчас составляет 53-56 руб. "Американец" пока и останется в данном диапазоне.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Рубль отступает​

Интересный сегодня день. Сам по себе тихий и спокойный для российского сегмента валютного рынка: цены на нефть "болтаются" в неопределённости, причём с самого утра. Спрос на российские рубли на внутреннем рынке со стороны налогоплательщиков и экспортёров умеренный, хотя в срок до 25 июня они должны уплатить основную массу сборов.

При этом пара доллар/рубль растёт на 0,9%. "Американец" сейчас торгуется около отметки 54,39 руб. Ещё немного - и будет достигнуто сопротивление на 54,50, при пробое которого откроется дорога в область 56 руб. Однако, думается, что пока теста 56,00 не будет - среднесрочный торговый диапазон 53,00-55,00 смотрится достаточно устойчивым.

Российский Центробанк сегодня выпустил "Отчёт финансовой стабильности". В документе говорится, что повторения декабрьского финансового шока не будет даже в теории, это "нереалистично". Как-то странно выглядят такие заявления от ведомства, которое, собственно, и организовало "зимние катания" населения и банков на "русских горках".

При текущих ценах на нефть среднесрочный "боковик" внутри границ 53,00-56,00 по доллару США выглядит нормальным и здоровым.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Иена снова слабеет​

Рыночные симпатии - странная вещь. Пара USD/JPY растёт не потому, что с иеной совсем всё плохо и статистика "минорна", а потому, что доллар крепнет по всем фронтам.

Опубликованный сегодня утром протокол майского заседания Банка Японии показал, что целевой уровень инфляции в 2% будет достигнут в первой половине 2016-го финансового года. Ну что ж, позитива как раз не хватало. Уже неоднократно говорилось о том, что коснуться этих фантастических 2% будет несложно - сложно будет удержать эту инфляцию на такой отметке хотя бы год. Вот с этим всё пока туманно: Банк Японии не рассказывает, какими именно механизмами он будет это делать.

Согласно тексту документа, ряд монетарных политиков BoJ хочет увидеть, как слабая токийская инфляция будет влиять на общие данные по стране. Эффект, несомненно, будет, но скорее всего, он окажется "размытым".

Есть ещё один важный момент, на который нельзя не обратить внимания, коль затронута тема следующего финансового года. В протоколе заседания Банка Японии говорится о рисках со стороны замедления экономики Китая. Само по себе небольшое торможение никого не пугает, неприятны будут его последствия. В 2013 году, например, товарооборот между странами составил $312,55 млрд. Япония продаёт Поднебесной разного рода оборудование - от строительного до бытового, электронику и автомобили. Китай экспортирует в Японию всё, что произведено с низкой добавленной стоимостью: одежду, обувь, аксессуары, химию.

На заседании в мае звучало и мнение относительно ожидания быстрого роста расходов домохозяйтсв. Но ставка на это уже не раз "срывалась", поэтому вряд ли стоит серьёзно рассчитывать на подобный фактор. Естественно, что государство стимулирует компании и предприятия к повышению уровня зарплат - следовательно, будет иметь место и рост доходов населения. Но станут ли японцы энергично тратить деньги - неясно.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

На евро "давят" обстоятельства​

Грозящий Греции дефолт и закрытие местных банков "давят" на евро очень сильно. Инвесторы уходят от рисков, но время для манёвра всё ещё остаётся.

Евро резко ослаб в понедельник утром. Оно и понятно: субботняя встреча Еврокомиссии с министрами финансов стран еврозоны не завершилась ничем продуктивным. Уже 30 июня МВФ ждёт от Греции обслуживания части основного долга - то есть выплаты транша в 1,7 млрд евро. Денег в казне нет, как нет и перевода финального транша в рамках последнего пакета помощи Афинам.

Власти рассудили проще: на 5 июля назначен референдум. Пусть народ сам решит, затягивать ли пояса туже или пусть всё идёт само собой. До 6 июля в стране закрыты банки - по всей видимости, во избежание краха. Отток средств бизнеса и населения в последнюю неделю составлял более 1 млрд евро ежедневно. Там почти нечего замораживать - всё уже вынесли вкладчики.

Дневные данные по еврозоне на подобном фоне остаются в тени рыночного внимания. Индекс настроений в экономике в июне составил 103,5 пунктов против прогноза в 103,8 пунктов. Индекс уверенности потребителей в этом месяце оценивается в -6,0 пунктов при прогнозе в -5,6 пунктов. Индекс делового оптимизма в промышленности в июне составляет -3 пункта. Хотя бы здесь реальные данные совпали с ожиданиями.

Пока всё рыночное внимание будет сосредоточено на Греции. Любая новость спровоцирует сильные движения в паре евро/доллар и, как следствие, в других торгуемых парах.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Греция в дефолте, но евро "не переживает"​

Основная валютная пара на редкость спокойна в среду утром: греческий технический дефолт состоялся, хотя именно это определение отсутствию платежа пока никто не дал.

"Default" - самый популярный хештег в греческом инстаграмме. По-моему, это популярность: экономические проблемы Афин обошли котиков и прочие приятные глазу вещи. Однако самой Греции вряд ли сейчас будет удобно и комфортно - ведь начиная с 1 июля у неё есть два месяца на то, чтобы придумать, как погасить свои долги. Если решения не появится, к сентябрю страна объявит себя банкротом по-настоящему.

Евро/доллар стабилен в среду утром: пара торгуется около 1,1130. Больше всего денег Афины должны Германии, Испании и Италии. Ну и Международному валютному фонду, конечно же. Несмотря на то, что "на бумаге" в стране даже имеется профицитный бюджет, денег в казне почти нет. Греция и ранее запаздывала с платежами и пыталась выторговать себе более комфортные условия обслуживания кредитных линий. Но теперь всё это в прошлом: транша почти в 7 млрд евро Греция не увидит, пока не погасит задолженность.

На рынке очень много разговоров о том, а не заплатит ли Россия за Грецию эти 1,6 млрд евро текущего долга? Думаю, что не заплатит. На ПМЭФ переговоры о займах, скорее всего, действительно были, но Москва будет хранить нейтралитет в данном вопросе. Бессмысленно сейчас акцентировать на себе внимание Старого Света.

Греция в результате последних событий стала первой из развитых стран, которая не смогла погасить кредит перед МВФ. Прецедент создан, и кто знает, что будет дальше в этой истории богатых кредиторов и бедных заёмщиков.

Очень интересно поведение евро/доллара в этом контексте. Скорее всего, в ближайшие дни инструмент будет отыгрывать любые комментарии на этот счёт, но заход к нижней границе среднесрочного диапазона случится только в том случае, если диалог, и так неконкретный, повернёт совсем уж "не туда".

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

"Медведи" контролируют евро​

Евро/доллар заметно ослаб в последние два дня. Сегодня с утра продажи небольшие, но тенденции ещё могут измениться.

Единая европейская валюта всё ещё остаётся в поле зрения биржевых "медведей". Утром в четверг пара EUR/USD торгуется вокруг отметки 1,1050, позиции продавцов до сих пор сильны.

Это можно понять: технический дефолт Греции всё-таки состоялся, впереди запланированный на 5 июля (ближайшее воскресенье) референдум в стране. Согласно результатам предварительных опросов, 54% греков предполагают голосовать против программы спасения экономики страны. До 1 июля их было 57%. После того, как греческие банки ушли на вынужденные недельные каникулы, количество сторонников программы спасения выросло до 37% с 33% прежде.

Иными словами, население страны, на которое власть переложила ответственность за судьбоносные решения, и само точно не знает, как поступить. Пять лет экономии, навязанной Старым Светом, сильно надоели грекам. Не экономить - значит жить хорошо и недолго, как говорят в известном анекдоте. Только в случае с Афинами этот анекдот может закончиться трагедией с полным обнищанием населения.

Есть, однако, мысль, что за закрытыми дверями и в отдалении от наблюдателей европейские политики продолжают обсуждать, предлагать и отвергать. Дефолт Греции - это не только её "головная боль". Это проблема всей еврозоны.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Рубль "отступает без спешки"​

Позиции отечественной валюты в конце недели выглядят стабильными: "россиянин" постепенно "проседает" в парах с иностранными валютами в соответствии с внешним фоном.

К пятнице российский рубль продолжает слабеть в парах с долларом США и евровалютой. Цены на нефть идут вниз после того, как накануне вышла статистика о небольшом росте численности буровых установок в сырьёвом секторе США. За доллар на рынке к текущему времени дают 55,65 рублей.

Сегодня новостной поток спокоен. Рынки США будут закрыты, статистики мало, "тонкий" летний валютный рынок оставит место волатильности. Но, скорее всего, трейдеры предпочтут сэкономить силы перед началом будущей недели.

Новая пятидневка будет очень насыщенной для рынков капитала. В воскресенье пройдет греческий народный референдум, на котором само население решит, платить по долгам Европе или нет. Во вторник истекает крайний срок вынесения решения по Ирану и санкциям. Оба этих драйвера способны взволновать инвесторов. Кроме того, на первой полноценной июльской неделе будет много важной макростатистики. Доллар США проторгуется в диапазоне 55-57 руб., евро постарается удержаться в коридоре 60,50-62,50 руб.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар снова тестирует "дно"​

Пара AUD/USD снижается в понедельник - сырьевые котировки всё так же "давят" на позиции оззи.

Австралийский доллар по-прежнему слаб, и в этом нет никакой новости. Дешевеющий оззи устраивает Резервный банк Австралии и позволяет не корректировать процентную ставку без лишней необходимости. Однако сегодняшняя рыночная ситуация настораживает: AUD тестирует новое "дно". Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7378, минимум сессии составляет 0,7326. Это минимальное значение в инструменте с ноября 2008 года.

Причины ослабления лежат, в общем-то, на поверхности. Резкое понижение цен на железную руду и ухудшение прогнозов для данного параметра не оставляют ни капли оптимизма для инвесторов.

Есть, впрочем, небольшой "проблеск" позитива. Утренние китайские данные показали, что индекс цен на жильё от Национального бюро статистики Китая улучшился до -4,9% с 5,7% прежде. Цены на недвижимость, жилую и коммерческую, начинают расти, когда общая экономическая ситуация выправляется. Следовательно, индикатор вполне можно считать неким барометром, объективно оценивающим эффективность фискальных усилий НБК.

Всё это, однако, не гарантирует, что экономика Китая и, как следствие, Австралии вот-вот придёт в точку равновесия. Однако возникновения какой-либо критической ситуации не заметно.

Аналитический отдел компании RoboForex

 

[Analytics RF]

Оззи "балансирует на грани"​

Пара AUD/USD продолжает оставаться у многолетних минимумов, и комментарии РБА оззи совсем не помогают.

Австралийский доллар держится "под давлением", хотя во вторник к середине дня он даже пытается стабилизироваться. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7367. Всё более-менее ровно, новостной поток сдержанный, как и должно быть в середине лета, а активность валютного рынка ниже средних уровней.

Согласно тексту протокола заседания Резервного банка Австралии, дальнейшее снижение курса австралийского доллара необходимо. Об этом мы говорили только накануне: РБА при любой возможности будет "давить" на оззи вербальными интервенциями. Это и происходит. Регулятор считает, что снижение стоимости AUD носит характер более сдержанный, чем у других торгуемых валют.

Инфляционные оценки остаются у РБА очень осторожными - настолько, что ведомство даже не приводит цифры. Спрос на рабочую силу присутствует, и этот фактор способен уравновесить уровень безработицы и сократить его дополнительным образом. Заработные платы растут, по мнению РБА, "исторически минимальными" темпами.

Греческий кризис при этом не оказывает на экономику Австралии практически никакого влияния.

Для пары AUD/USD сейчас почти нет заметных уровней поддержки, которые могли бы сдержать снижение пары. Пока тренд на продажу остаётся устойчивым.

Аналитический отдел компании RoboForex