Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

Фунт подрастает. Обзор на 29.12.2016​

Британский фунт стерлингов в четверг "прибавляет в весе" в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2272.

Сегодняшняя статистика показала, что индекс цен на дома в месячном сопоставлении по итогам декабря вырос на 0,8% против прогноза укрепления на 0,2% и предыдущего нулевого значения. В годовом сопоставлении индикатор прибавил 4,5% против ноябрьского увеличения на 4,4%. Конкретно в Лондоне цены на жильё выросли на 3,7% г/г в декабре - небольшие для центра цифры, к тому же минимальные с 2010 года.

Интересно, что если брать статистику в квартальном разрезе, то цены на жильё за квартал с окончанием в декабре выросли слабее, чем увеличивались в третьем. Получается, что динамика остаётся в силе, но её темпы и объёмы как будто "сжимаются".

Фунт стерлингов на этот отчёт "особого внимания не обратил". Сегодня торгуемые валюты играют против доллара США в силу технических сигналов и без фундаментального подтверждения. "Тонкий" предновогодний рынок способен и на это, но уже на следующей неделе всё вернется к закономерным процессам.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Рубль отступает. Обзор на 30.12.2016​

Инвесторы, покидающие российскую валютную секцию на новогодние каникулы, всё-таки решились на фиксацию прибыли. Доллар США стоит днём в пятницу 61,45 руб. (+1,5%), евровалюта торгуется по 64,87 руб, прибавляя 2,5%. Это вполне закономерные движения - сложно предполагать, как именно пойдёт торговля в начале нового года. Осмотрительнее зафиксировать прибыль, раз рынок был благосклонен к инвесторам, и вернуться к торгам уже с новыми силами.

Официальные курсы Центробанка на выходные тоже повышены - решение купить иностранную валюту ранее на неделе всё-таки было оптимальным.

К торгам с условиями расчётов Tomorrow пара доллар/рубль вернётся 3 января. Однако полноценных движений здесь не стоит ждать ранее 9 января, когда с новогодних каникул и из отпусков вернётся основное большинство российских игроков. Предполагаемый диапазон торгов на первую январскую торговую неделю - 60,50-62,50 рублей за доллар.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Рубль начал год ростом. Обзор на 09.01.2017​

Российский рубль с начала года успел подорожать на 1,8% к доллару США. За сессию понедельника американская валюта отыграла примерно полпроцента от этих потерь, всё остальное движение будет напрямую зависеть от того, углубит ли нефть коррекцию. Доллар США торгуется вокруг 59,75 руб., хотя сегодня днём пробивал 60,05, однако закрепиться выше психологически важного рубежа так и не сумел. Вероятный диапазон движения парой доллар/рубль на эту неделю - 59,50-63,00.

Внутри рубля разыгрывается собственная история с теми же мотивами: пока работает Carry Trade и рубль даёт хорошую доходность, спекулянты будут продолжать развивать эту тему. Силу этой теории доказывает тот факт, что "россиянин" никак не реагирует на 2% "провал" нефти в ходе сегодняшних торгов.

В начале нового года ситуация с дефицитом бюджета, внешними и внутренними долгами, налогами, акцизами и спросом на рубли и валюту выглядит ровной. Бизнес возвращается в полноценный рабочий график после новогодних каникул. На этой неделе Росстат опубликует данные по инфляции в РФ за декабрь и "подведёт черту" под годовыми наблюдениями за индексом потребительских цен. Инфляция-2016 окажется, по всей вероятности, самой низкой за всю историю наблюдений в современной России. Но это - инфляция официальная, личная же инфляция россиян вдвое-втрое выше "бумажных" данных. Повседневная жизнь не становится дешевле, но стоит признать, что цены больше не растут ежедневно.

Интересно, что ЦБ не стал вмешиваться в ход торгов в валютной секции, когда доллар "упал" под отметку в 60 руб. Ранее считалось, что именно это рубеж и станет "волнорезом" между политикой невмешательства и активным участием в курсообразовании. Может быть, причиной стал "тонкий" рынок, или, например, дорогая нефть - пока "ценники" держатся в коридоре $52-56, бюджет получает достаточно средств от продажи энергоносителей даже с учётом укрепившегося рубля. Однако ничто не длится вечно. В том случае, если пользователи Carry Trade увидят риски для своей деятельности "внутри" или "вне" финансовой системы России, тренд быстро развернётся в противоположную сторону.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт продолжает падение. Обзор на 10.01.2017​

Британский фунт стерлингов выглядит довольно слабо. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2151. Продажи в инструменте идут пятый день подряд. Сегодняшняя статистика показала, что розничные продажи, согласно наблюдениям BRC, в декабре выросли на 1,0% г/г против увеличения месяцем ранее на 0,6% г/г. Эти данные выглядят совсем неплохо, но значимой поддержкой для фунта не стали.

"Британцу" сложно противостоять внутреннему давлению. После того как активизировались страхи Brexit, всё остальное для инвесторов потеряло значение. Накануне премьер-министр Туманного Альбиона Тереза Мэй подтвердила намерения Лондона выйти из состава Евросоюза даже ввиду осложнённых переговоров относительно последующего доступа британских компаний на рынок ЕС.

Инвесторы тут же вспомнили "теорию жёсткого выхода", которую "разыгрывали" в котировках фунта стерлингов осенью прошлого года. Тогда на фоне рассуждений о вероятных тяжёлых и экономически болезненных последствиях Brexit фунт "рухнул" к 1,2083. Сегодняшние цифры расположены довольно далеко от этого "дна", но "британец" подвижен и уже "привычен к стрессам".

На этой неделе к публикации запланировано сразу несколько важных для фунта макропоказателей. Их положительные значения могут на время нивелировать "эффект Brexit", а отрицательные - усугубить продажи.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт "тянет ко дну". Обзор на 11.01.2017​

Британский фунт стерлингов в среду днём падает в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2117. Продажи инструмента идут шестой день без остановок.

Сегодняшняя статистика показала, что промышленное производство в Великобритании за ноябрь выросло в месячном сопоставлении на 2,1% (прогноз предполагал 0,8%) и на 2,0% в годовом исчислении. Сальдо торгового баланса в ноябре в Туманном Альбионе составило -12,163 млрд фунтов стерлингов при ожидании в -11,2 млрд.

Если промышленный отчёт вышел в целом положительным, то статданные по торговому балансу оказали давление на и без того "вялый" фунт. Получается, что экспортные позиции Великобритании в сравнении с потоком импорта смотрятся слабыми, а это совсем не то, что хотелось бы видеть во внешней торговле.

Вкупе со страхам последствий Brexit и приближением весны, когда (в теории) должен быть запущен процесс выхода страны из ЕС, на национальную валюту формируется вполне ощутимое давление. Прибавим сюда и сегодняшнюю силу доллара, который крепнет на ожидании вечерней пресс-конференции Дональда Трампа. Получается, что пока у GBP и нет иных вариантов, кроме как "слабеть и падать, падать и слабеть".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро нашёл основу для роста. Обзор на 12.01.2017​

Евро/доллар в четверг продолжает расти, опираясь на положительный импульс. Однако это повышение - от противного: просто потому, что доллар так и не получил ожидавшийся поддержки после пресс-конференции избранного американского президента Дональда Трампа. Она прошла накануне, и Трамп всего лишь подтвердил все изложенные ранее тезисы, не сообщив ничего нового ни о фискальных намерениях, ни об экономических ожиданиях. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0637.

Основной долгосрочный драйвер для "американца" в том, что амбициозные намерения Трампа простимулировать экономику США к росту принесут свои плоды. Именно поэтому участники торгов так "жаждут" услышать хотя бы какие-то новые подробности и нюансы того, как это планируется реализовать после 20 января, когда пройдёт инаугурация Трампа.

Однако прозвучало всё то же, о чем рынок знал и ранее: что американские компании, которые имеют производства за рубежом, должны рассчитывать на увеличение налогового бремени, что будут пересмотрены торгово-экономические отношения и с Мексикой, и с Китаем. Никаких дополнительных деталей, только "общие черты и ноль новых красок". Доллар, хотя и не услышал ничего негативного, в отсутствие новой информации всё-таки "просел".

Рынок уже поставил на Трампа, раз USD торгуется около многолетних максимумов. Несовпадение с ожиданиями в этот раз мало что значит в действительности, но в будущем от Дональда Трампа всё-таки будут ждать конкретики.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар растёт пятый день. Обзор на 13.01.2017​

Как бы ни хотелось Резервному банку Австралии видеть "собственный" доллар "более сдержанным", рыночная конъюнктура сейчас способствует повышению основных торгуемых валют, в том числе и оззи. "Австралиец" дорожает пятый день кряду. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7492.

Значимой для оззи утренней статистики почти не было. Китай сообщил о сальдо торгового баланса за декабрь в размере $40,8 млрд против предыдущего значения в $44,6 млрд и прогноза в $47,6 млрд. На этой неделе уже публиковалась статистика Поднебесной: так, инфляция в Китае за декабрь выросла на 2,1 г/г против против прогноза в 2,3% и предыдущего отчёта в 2,2%. Индекс цен производителей, в свою очередь, в прошлом месяце расширился на 5.5% в годовом сопоставлении против ноябрьской цифры в 3,3% и прогноза роста на 4,6%.

Следующая неделя для Австралии будет насыщена макроэкономическими публикациями. К выходу готовятся данные по рынку труда в стране за декабрь, ноябрьская статистика по продажам новых домов, январский индекс потребительского доверия, а также отчёты по продажам новых автомобилей в прошлом месяце.

Кроме того, к завершению следующей недели выйдет новый блок отчётов по Китаю, что вкупе с уже обозначенными событиями способно добавить волатильности паре AUD/USD.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Рубль сохраняет цель на повышение. Обзор на 16.01.2017​

Российский рубль в понедельник торгуется с символическим повышением в паре с американским долларом и более заметным ростом - в паре с евровалютой. "Американец" остаётся в непосредственной близости от отметки 59,65 руб., дневные отклонения от этого уровня незначительные. По всей вероятности, торги сегодняшнего дня закроются для пары доллар/рубль в коридоре 59,55-60,00.

Рубль спокойно воспринимает колебания цен на нефть - утром баррель дорожал, во второй половине дня теряет в цене. Участники торгов сосредоточены на запланированной на будущие выходные встрече специального комитета ОПЕК: с этой стороны ждут любых новостей и мнений относительно исполнения соглашения о снижении и "заморозке" добычи нефти.

Если в минувшую пятницу рубль поддерживался аукционами ЦБ, то сегодня их нет. Налоговый период в России начнётся с середины недели, но "на полную мощность" выйдет только к будущему понедельнику. Тогда же увеличится спрос на рубли на внутреннем рынке, но локально и без "всплесков".

На площадке усилились разговоры о том, что Центробанк, возможно, начнёт пересматривать процентную ставку уже в феврале (маловероятно) и к марту примет соответствующее решение (вполне возможно). Ранее регулятор говорил о том, что раньше конца первого квартала 2017 года кредитно-денежная политика своего содержания не изменит. Однако "плата" за дорогой рубль становится всё более ощутимой, и оказать на него давление, понизив ставку, довольно просто. Тем более, что официальные данные по инфляции это вполне позволяют сделать в обозначенные сроки.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена продолжает восстановление. Обзор на 17.01.2017​

Японская иена во вторник днём дорожает в паре с долларом США. Основным драйвером выступает рыночная конъюнктура - мало кто хочет поддерживать доллар перед инаугурацией Дональда Трампа и смешанными настроениями относительно его будущей речи. Текущая котировка в USD/JPY - 112,94.

Сегодняшняя статистика показала, что промышленное производство в ноябре прошлого года выросло, согласно финальному расчёту, на 1,5% м/м. Эти данные полностью совпали с предварительными наблюдениями. В годовом сопоставлении индикатор расширился на 4,6%, как и ожидалось.

Банк Японии обнародовал очередной отчёт, содержащий экономические прогнозы с разбивкой по регионам страны. Так, оценки повышены для регионов Tokai, Tohoku, Kanto-Koshinetsu. Остальные шесть регионов сохранили прежние экономические ожидания. Для пересмотра был взят расчёт на повышение спроса на продукцию соответствующих регионов и областей за счёт интереса со стороны развивающихся государств.

Судя по всему, сейчас иена восстанавливается по принципу "от противного". Доллар стоит в уязвимой позиции, поскольку предыдущая речь Трампа не произвела на участников торгов ровным счётом никакого впечатления, поскольку присутствуют сомнения относительно реализации его амбициозных планов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

"Оптимизму" фунта есть предел. Обзор на 18.01.2017​

Британский фунт стерлингов, накануне "взлетевший" в паре с долларом США к максимумам начала января, в среду корректируется. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2291. Сегодняшняя статистика показала, что уровень безработицы в Великобритании в ноябре 2016 года остался на той же ступени, что и был ранее - 4,8%. Средняя заработная плата за три месяца с окончанием в ноябре выросла на 2,8% г/г, что выше предполагавшегося значения в 2,6%. Численность безработных к указанному времени снизилась на 10,1 тыс. против ожидания роста на 4,6 тыс. и предыдущего понижения на 1,3 тыс. Это хороший сигнал: экономическая система продолжает работать полноценным образом даже "в тени" Brexit, что говорит о её здоровье.

Вчерашним подъёмом котировок фунт обязан выступлению премьер-министра Великобритании Терезы Мэй. Она, в общем-то, сообщила мало позитивного. Например, сказала о том, что страна не будет пытаться сохранять доступ к единому рынку ЕС - вместо этого предполагается проработать и заключить соглашение о свободной торговле. Мэй коснулась вопроса иммигрантов - Великобритания собирается "плотно" контролировать численность приезжих с тем, чтобы держать под наблюдением собственный рынок занятости.

Всё это "не хорошо" и "не плохо" до тех пор, пока власти не начали действовать - сложно понять, к чему всё это в конечном счёте приведёт. Хорошо ясно то, что без свободного доступа к единому европейскому рынку британским компаниям, ориентированным на экспорт, придётся довольно "туго". "Плюсы" относительно независимости и автономии тут пока мало "бьются" с вероятными сложностями.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар слегка подрастает. Обзор на 19.01.2017​

Австралийский доллар "прибавляет в весе" днём в четверг в паре с американским "коллегой", несмотря на смешанную статистику по занятости. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7523.

Обнародованные сегодня данные показали, что уровень безработицы в Австралии по итогам декабря 2016 года вырос до 5,8% с прежней отметки в 5,7% при том, что изменений по сравнению с ноябрьскими параметрами не прогнозировалось. Одновременно занятость в стране выросла на 13,5 тыс. против прогноза расширения на 10,2 тыс. и предыдущего роста на 37,1 тыс. Сам по себе единичный факт роста параметров безработицы мало о чем сигнализирует - прошлый год был достаточно результативным для рынка занятости Австралии, где число рабочих мест росло последние 9 месяцев.

Другой релиз продемонстрировал рост ожиданий относительно инфляции с повышением до 4,3% в январе при предыдущем значении в 3,4%. Согласно расчётам института Мельбурна, населения Австралии ожидает повышения индекса потребительских цен в следующие 12 месяцев, что может указывать на сохранение положительного импульса в экономической системе. Считается, что чем выше подобные ожидания, тем больше оснований для разговоров о повышении процентной ставки местным Центробанком. Однако в конкретном случае РБА вряд ли будет инициировать рассмотрение таких вопросов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Рубль "ждёт новостей". Обзор на 20.01.2017​

Позиции российской валюты остаются довольно прочными в парах с долларом США и евровалютой. "Американец" днём в пятницу торгуется вокруг 59,90 руб., евро остаётся в непосредственной близости от 63,70 руб. Рынок ждёт вечерних новостей, которые поступят, как ожидается, сразу после процедуры инаугурации нового американского президента Дональда Трампа. Цены на нефть стабильны - баррель Brent стоит $54,75, однако здесь покупателей поддерживают ожидания запланированного на выходные заседания комиссии ОПЕК. Любые упоминания об исполнении соглашений по добыче нефти будут отыграны положительным образом.

У рубля, помимо фактической перекупленности, растёт число внутренних и внешних поводов для ослабления. С одной стороны, это достаточное количество рублей на счетах компаний и предприятия с тем, чтобы январский налоговый период прошёл относительно спокойно. С другой, постепенно увеличивается спрос на валютную ликвидность перед погашением займов Центробанка и выплатами по внешнему долгу.

Кроме того, лёгкость локальных продаж в нефти указывает на возможный "провал" барреля к $52-53 при наличии обстоятельств. Это могут быть упоминания о более быстром сворачивании соглашения ОПЕК+, вероятные с теоретической точки зрения новости о сдержанном сокращении суточной выкачки, и прочее.

Сегодня вышли свежие данные по дефициту бюджета РФ за прошлый год - он составил 3,5% ВВП. Это уже четвёртый год подряд, когда бюджет дефицитен, причем цифры увеличиваются. В 2015-м дефицит покрывался "мощностями" Резервного фонда. В 2016-м история повторилась, но проблема в том, что фонд "не резиновый", а бюджет-2017 тоже свёрстан дефицитным. Это значит, что либо за год страна "проест" свою "подушку безопасности", или ближе к середине года мы увидим новую волну девальваций.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро торгуется с повышением. Обзор на 23.01.2017​

Похоже, что "политическая премия" в паре евро/доллар оказалась избыточной - после инаугурации нового американского президента Дональда Трампа и его в целом оптимистичной речи гринбек так и "не нашёл опоры" для укрепления. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0728.

Речь Трампа в минувшую пятницу оказалась в общих чертах положительной. Он отметил, что намерен пересмотреть торговые отношения с рядом стран, сделать США вновь "сильными и здоровыми", нанимать на работу американцев и наращивать число рабочих мест на предприятиях, чьё производство будет возвращено в страну. О дорогом долларе не было сказано ни слова. Однако всё это в комплексе "не впечатлило" инвесторов.

Скорее всего, рынок будет ждать первых реальных шагов Трампа на посту президента. Учитывая, что политик анонсировал выведение безопасности в США на новый уровень, вполне можно ожидать ужесточения риторики в отношении ряда ближневосточных стран. Внутренний рынок занятости и так выглядит стабильным, но как только будет подписан указ об увеличении налогообложения предприятий, чьи производственные мощности находятся за пределами США, процесс переноса заводов будет запущен. Это должно положительным образом сказаться на рынке труда. Трамп и его команда точно знает, "как заставить деньги работать", и на этом опыте, вероятно, и будет построена вся стратегия.

Вечером значимой статистики со стороны США не предполагается, внимание стоит обратить только на отчёт по индексу потребительского доверия в еврозоне от Sentix за январь.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена умеренно отступает. Обзор на 24.01.2017​

Пара USD/JPY подрастает во второй половине дня во вторник. Текущая котировка в инструменте - 113,36.

Утренняя статистика показала, что индекс производственной активности в Японии в январе вырос до отметки в 52,8 пунктов при ожидании в 52,3 и декабрьском значении в 52,4 пункта. Согласно наблюдениям агентства Nikkei, любые факты повышения от психологически важного рубежа в 50 пунктов сигнализируют о позитиве в секторе промпроизводства. Сильные данные стандартно поддерживают национальную валюту.

Позитив внутри производственного сектора отчасти основан на увеличении количества новых заказов. Это положительный момент. Кроме того, январский релиз оказался самым сильным за почти что два года. Учитывая, что и индекс ожиданий бизнеса стоит у четырёхлетних пиков, можно говорить о формировании как минимум устойчивой тенденции.

Иена попыталась было укрепиться на вышедшей статистике, но дневной спрос на доллар США развернул тренд.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар отступает. Обзор на 25.01.2017​

Австралийский доллар отступает в паре с американским "коллегой" на торгах в середине недели. Пара AUD/USD держится сейчас около 0,7532.

Сегодня в Австралии выходной день, однако статистика продолжает публиковаться. В среду стало известно о том, что индекс потребительских цен в стране по итогам четвёртого квартала составил только 0,5% кв/кв, что ниже предыдущего значения в 0,7% и аналогичного прогноза. В годовом сопоставлении инфляция составила 1,5%, в то время как среднее ожидание предполагало рост до 1,6%.

Инфляционной целью Резервного банка Австралии остается диапазон 2-3%. Более слабые, чем ожидалось, реальные инфляционные параметры могут стать основанием для пересмотра процентной ставки Резервным банком Австралии в ближайшее время. Это и стало основным поводом для продаж оззи сегодняшним утром. Напомню, что в 2016 году ставка РБА была понижена дважды, а новое руководство регулятора в целом подтвердило намерения следовать устоявшейся превентивной кредитно-денежной политике.

Индекс опережающих индикаторов в ноябре 2016 года увеличился на 0,4% м/м после нулевого изменения за октябрь. Этот отчёт, по всей видимости, несколько сгладил негатив от инфляционного релиза.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро остаётся у семинедельных максимумов. Обзор на 26.01.2017​

Евро/доллар днём в четверг ограниченно снижается. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0725. Максимум этой недели составил 1,0774. Отсутствие сколько-нибудь ясных и ярких шагов у администрации Дональда Трампа, нового президента США, вынуждает доллар США "оставаться в тени". Инвесторы, успевшие учесть весь спектр предвыборных обещаний Трампа в котировках, хотели бы видеть факты и следствия. Пока их нет, нет и поводов для возобновления симпатий к гринбеку.

Дневная статистика со стороны Германии предсказала рост индекса потребительского климата от GfK в феврале до 10,2 пунктов против предыдущего значения в 9,9 и прогноза в 10,0 пунктов. Индикатор показывает, что, вероятно, доверие потребителей в следующем месяце несколько оживится: в компонентах расчёта учитывается готовность населения к крупным покупкам, оценка финансового благосостояния и прочее.

Основной блок важной для инвесторов американской статистики выйдет во второй половине дня. Внимание стоит уделить отчёту по торговому балансу США за декабрь, а также данным по оптовым запасам в прошлом месяце. Однако самое интересное будет завтра: США готовят к публикации предварительный расчёт ВВП в четвёртом квартале 2016 года. Вполне возможно, что в нём доллар найдёт так необходимую ему поддержку.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Рубль остаётся во власти волатильности. Обзор на 27.01.2017​

Российский рубль в пятницу укрепляется к иностранным валютам - доллар США во второй половине дня стоит 59,85 руб., теряя более 0,8%, евровалюта также отступает. Участники торгов реализуют в ценах внутренние факторы - от фиксации прибыли на долговом рынке до анализа намерений Минфина.

Накануне Министерство финансов заявило, что начиная с февраля текущего года будет покупать на рынке валюту для пополнения Резервного фонда. Агентом этого мероприятия выступит Центробанк. Всё в общем-то прозрачно и понятно: за прошлый год Резервный фонд лишился серьёзной части объёмов, при сегодняшних тратах его "мощностей" хватит до декабря включительно. "Кубышку" надо пополнять, и сейчас - вполне подходящее время для этого. Подобным эффектом таких покупок станет как раз влияние на рубль при учёте рыночной стоимости нефти. По сути, это то же самое бюджетное правило, ориентированное на определённые ценовые уровни нефти, что работало и ранее.

Будет ли последовательное влияние на рубль продолжительным, а не только в моменте, сейчас сложно сказать. С одной стороны, вполне может сложиться схема, при которой ЦБ "условно" продаст Минфину часть ЗВР, и тогда покупки будут только "на бумаге". С другой, сам Минфин говорил именно о бирже и равномерном распределении в течение торгового дня этих приобретений. Примерный объём покупок в день может составлять $1 млрд, но скорее всего, будет заметно ниже. Если покупки будут проводиться по "реальной" схеме, без применения "бумажных" вариантов, доллар быстро вернётся в диапазон 62-66 руб.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Рубль осторожен. Обзор на 30.01.2017​

Российский рубль в понедельник умеренно снижается в паре с долларом США и неплохо укрепляется в паре с евровалютой. Однако какой-либо заметной или необычной активности в рублёвых парах не заметно: инвесторы до сих пор не сформировали единую точку зрения насчёт планируемых Минфином покупок валюты, которая анонсирована с февраля. Неясно, будут ли эти покупки совершаться на реально рынке или же будут "бумажными", формальными. Обе схемы одинаково вероятны к реализации, поэтому участники торгов "на распутье". Одновременно данные CME показывают, что растёт объём позиций против рубля - по крайней мере, он достиг максимумов за четыре месяца и продолжает увеличиваться.

В конце текущей недели пройдёт заседание Центробанка РФ. Вряд ли 3 февраля будут приняты или озвучены какие-то новые решения: поэтому раньше марта не стоит ожидать никаких пересмотров ставки и иных параметров денежно-кредитной политики. Ко всему прочему, если покупки Минфина с опорой на ЦБ окажутся результативными, то есть вернут доллар выше 62,00 руб., ЦБ может удерживать ставку неизменной еще пару месяцев. Как бы то ни было, раньше мартовского заседания нет смысла предполагать "резких поворотов".

Доллар США на этой неделе проторгуется в диапазоне 59,75-62,50 руб. Для евровалюты актуален диапазон 63,00-65,00 руб. В ближайшие несколько дней рынок будет очень внимательно следить за объёмами спроса на иностранную валюту, комментариями ФРС и отчётом по запасам нефти в США.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро/доллар дождётся новостей из ФРС. Обзор на 31.01.2017​

Пока Федеральная резервная система не скажет предельно чётко и ясно, когда регулятор собирается повысить процентные ставки и что для этого понадобится, доллару США не вырваться из-под давления. Небольшие откаты вниз по EUR/USD вероятны и возможны - как, например, в понедельник, 30 января, но всерьёз гринбек вернётся к росту только после появления сильного драйвера.

Новая неделя насыщена событиями и макростатистикой. Здесь и заседание Федрезерва (31 января - 1 февраля), и блок статистики по рынку занятости за январь в США, и выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги. Сам ЕЦБ заседаний в феврале не проводит - ближайшее состоится только в марте.

На запланированной встрече ФРС вряд ли будут приняты решения по ставкам - слишком рано. Инвесторов интересует приблизительный временной интервал для трёх намеченных повышений американской ставки в этом году. Одно из них состоится в самом конце года, с двумя остальными - вопрос открытый. Любая конкретика в вопросе времени для пересмотра ставки сыграет в пользу доллара США.

От Драги особых усилий по поддержанию евро ждать вряд ли стоит. Скорее всего, в своей речи он затронет общее экономическое состояние еврозоны и отметит поддержку со стороны QE - больше, собственно, тут нового сообщить и нечего.

Что касается отчётов по занятости, то здесь очень любопытно будет посмотреть, как сильно слабые еженедельные релизы по числу требований на получение пособия по безработице скажутся на общих цифрах. Напомню, что перед NFP выходит отчёт по числу рабочих мест в частном секторе от ADP. Прямой корреляции между NPF и ADP нет, но первоначальное впечатление о настроениях составить можно. Всё, что инвесторы узнают из статданных и выступлений монетарных политиков на этой неделе, ляжет в основу февральского тренда.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена стабилизировалась. Обзор на 01.02.2017​

Японская иена в среду отступает в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 113,32. Сегодняшняя статистика показала, что индекс деловой активности в производственном секторе в Японии по итогам января составил 52,7 пунктов против прогноза роста до 52,8 пунктов. Расчеты Nikkei показали, что PMI сейчас находится на максимуме за 31 месяц, что само по себе положительно. Кроме того, показатель уверенно стоит выше психологически важного уровня в 50 пунктов, отделяющего падение от роста.

Судя по всему, в секторе производства увеличивается и число новых заказов, и показатели по оптимальному использованию производственных мощностей. Это создаёт основу для продолжения улучшений в сегменте.

Сегодня много внимания посвящено позициям иены и её перспективам. Власти Страны восходящего солнца на разных уровнях подчёркивают, что слишком крепкая иена государству сейчас не нужна - и это рациональное мнение. По словам экс-члена правления Банка Японии г-на Момма, ЦБ Японии может начать действовать, если иена будет стоить дороже 100 за 1 USD. Однако именно сейчас поводов для беспокойства нет.

Как отметил другой политик, секретарь кабмина г-н Суги, валютная стабильность крайне важна, и для её сохранения власти готовы при необходимости предпринять весь спектр необходимых мер. Это не значит, что у правительства и регулятора есть планы по девальвации иены - это лишнее в текущих условиях. Однако факт остаётся фактом: иену требуется держать под контролем.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.