Комментарии и аналитика от брокерской комапнии FBS

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 12.08.10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 12.08.10

Barclays: доллар может упасть до 79.75 иен
Аналитики Barclays Bank Plc and JPMorgan Chase & Co. считают, что доллар может опуститься ниже 15-летнего минимума по отношению к японской иене. Такое предположение объясняется решением Федеральной резервной системы продолжить оставаться держателем национальных облигаций. Специалисты Barclays в Токио называют уровень в 79.75 иен, до которого курс опустился в апреле 1995 года, единственной оставшейся целью пары USD/JPY.
Стратеги JPMorgan Chase в Токио также предупреждают о том, что в данной ситуации дальнейшее снижение акций на фоне роста неприятия инвесторами риска приведет к тому, что доллар в течение месяца упадет до поствоенного минимума против японской валюты.
Скупка ФРС ипотечных и государственных долговых ценных бумаг с целью снизить затраты на привлечение заемных средств и стимулировать рост, которая является составной частью мер по «количественному смягчению» (quantitative easing), отрицательно влияет на динамику американской валюты и облигаций Казначейства США, отмечают аналитики.
В августе доллар может обесцениться до 83 иен, ожидает Barclays. Это может произойти, так как японские монетарные власти, скорее всего, не предпримут прямой интервенции на валютный рынок.

Commerzbank: цель снижения EUR/USD — 1.2732 и 1.2673
Евро стремительно упал ниже отметки 1.3000 на вчерашних торгах, обозначив 2-х недельный минимум на уровне 1.2825. Таким образом, была подтверждена вершина восходящего движения на 1.3335, и теперь, согласно мнению аналитиков Commerzbank, валютная пара сфокусируется на тестирование отметок 1.2732 и 1.2673.
После формирования максимума на 1.3335, в краткосрочной перспективе EUR/USD будет снижаться в область поддержки 1.2700. Минимум 21 июля на 1.2732, максимум от 21 мая на 1.2673 и линия восходящего тренда с июня по август на 1.2700 теперь выступают в качестве целей снижения.
В случае восходящей динамики, предыдущие уровни поддержки станут теперь сопротивлениями — среднеиюльский максимум на 1.3031 и область 1.3095/1.3126 – максимум от 10 мая и 38.2% Фибоначчи восстановления от снижения в 2009-2010 годах.

Mizuho: доллар вырастет выше 90 йен к концу 2010 года
Американский доллар может вырасти выше 90 йен к концу 2010 года, после того как его 8,5% падение оказало сильную поддержку экспорту и улучшило ожидания по росту экономики. Ситуация аналогична восстановлению евро после бюджетного кризиса, отмечают в Mizuho Trust & Banking Co.
Американские монетарные власти защищают слабый доллар с их ограниченными инструментами по стимулированию роста экономики в преддверии следующих выборов, отмечают в Mizuho Trust, подразделении второго по величине банка Японии.
Очевидно, что мы видим хорошие экономические отчеты на фоне роста корпоративных прибылей, отмечают в банке. Экономическая ситуация в США может значительно измениться к концу этого года.
Доллар сейчас торгуется на уровне 85.30 против японской йены после падения до минимумов с 5 июля 1995 года на уровне 84.73.
Американская валюта вчера усилила свое падение против йены после того, как ФРС США 10 августа указала на неопределенность темпов восстановления экономики. Кроме этого, ФРС намерен реинвестировать деньги по погашаемым облигациям из программы количественного смягчения в долгосрочные правительственные облигации. Это можно назвать второй частью количественного смягчения.
Чуть ранее в этот день, Банк Японии отказался от принятия дополнительных мер по увеличению ликвидности и оставил прогноз по экономической ситуации неизменным.
Рынок настроен на снижение доллара ввиду ожиданий слабого роста американской экономики, говорят в банке. Однако надо отметить, что европейская экономика стабилизировалась после бюджетного кризиса как раз за счет слабого евро.
В среднесрочной перспективе, доллар может достичь отметки 80 йен, далее он может подрасти до 92 к концу года, отмечают в Mizuho. Также считают 37 аналитиков, опрошенных Bloomberg News.
Йена выросла на 14% с начала года – это максимальный рост среди развитых стран. Евро упал на 8.3%, доллар на вырос на 3%.
США сейчас делают то, что в свое время сделала Европа благодаря слабой валюте. К тому же безработица в США, по всей видимости, прошла пик роста на уровне 10.1% в октябре 2009 года.

Хэдж-фонды снова ставят на снижение евро
В течение большей части 2010 года инвесторы соревновались в ставках на величину спада европейской валюты, получая большую прибыль от торговли на понижение курса евро. Это происходило до того момента, пока они не столкнулись с необходимостью ограничить потери, после того, как единая валюта начала подъем с побитого 7 июня 4-летнего минимума на отметке в $1.1877.
Евро удалось прибавить 12%, укрепившись 6 августа до $1.3334. Рост единой валюты происходил под влиянием значительного улучшения перспектив европейской экономики и нормализации ситуации в таких обремененных долгами европейских государствах, как Греция, которые приступили к проведению мер по ужесточению своей экономической политики.
Настрой фондов по отношению к европейской валюте сменился на негативный после того, как Федеральная резервная система сообщила в среду о своем решении реинвестировать платежи по ипотечным облигациям в более долгосрочные казначейские бумаги. Некоторые инвесторы считают, что такая политика ФРС будет способствовать увеличению спроса на облигации Казначейства США, и, как следствие, на американскую валюту.
Вчера курс евро пережил наибольший спад с 24 октября 2008 года, снизившись с уровня $1.3184, на котором она торговалась вечером во вторник, до $1.2883.
Стратеги Knight Libertas LLC ждут появления в еврозоне новых фундаментальных проблем, тогда как специалисты Xerion Fund of Perella Weinberg Partners LP отмечают, что рынок стал чересчур оптимистичным по отношению к экономикам европейским стран по сравнению с экономикой США.

Barclays: отзыв рекомендации о покупке сырьевых валют
Аналитики Barclays Plc перестали рекомендовать инвесторам покупать сырьевые валюты, такие как австралийский и новозеландский доллары и норвежская крона, против доллара США, евро и иены.
По мнению специалистов, чрезвычайно неопределенные внешние условия повышают риск снижения темпов роста китайской экономики. Спад в Китае, в свою очередь, негативно отразится на спросе на сырье. В результате растет угроза замедления роста и инфляции в небольших сырьевых экономиках.
Кроме того, аналитики Barclays отметили, что перспективы более рисковых валют являются наиболее неопределенными.

В регионах Испании растет стоимость финансирования
Испании может стать намного сложнее пережить последствия фискального кризиса, так как стоимость финансирования в регионах растет.
До начавшегося в 2007 году мирового кредитного кризиса правительства регионов Испании привлекали заемные средства под те же ставки, что и центральное правительство. Превышение доходности по обязательствам Каталонии над доходностью по государственным обязательствам в этом году утроилось, а Галиция обратилась к правительству Испании с просьбой заморозить платежи по своему внутреннему долгу. Мадридскому региону пришлось в прошлом месяце отложить продажу облигаций.
Доходность по облигациям Каталонии составляет 5.5%, тогда как доходность по облигациям правительства Испании на такой же срок снизилась с 16 июня на 79 базовых пунктов и составила 4.09%.
Необходимо отметить, что расходы испанских регионов почти в 2 раза превышают государственные. Кроме того, в регионах работает больше половины работников госсектора.
Аналитики Robeco Group в Роттердаме предупреждают, что если стране придется начать оказывать регионам финансовую поддержку, ситуация с госдолгом Испании сильно ухудшится, сводя на нет усилия премьер-министра страны Хосе Луис Родригес Сапатеро, направленные на снижение стоимости финансирования.

BNY Mellon: евро будет снижаться
Стратеги Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне считают, что укрепление единой валюты по отношению к доллару, возможно, уже закончилось.
Европейской валюте удалось восстановиться 6 августа с побитого 7 июня 4-летнего минимума на отметке в $1.1877 до уровня в $1.3334. Вполне вероятно, что курс евро установил максимум и теперь начинает новой продолжительное снижение, считает банк.
Специалисты подчеркивают, что доходности по облигациям периферийных стран еврозоны становятся все выше и выше, и перед регионом все еще стоит множество проблем.

Citigroup Global Markets: рецессия в Греции усиливается
Греческая экономика упала в течение седьмого месяца подряд. Согласно опубликованным сегодня данным, ВВП страны потерял во втором квартале 1.5% по сравнению с уровнем первых трех месяцев этого года. В годовом исчислении он снизился на 3.5%, тогда как экономисты ожидали спада только на 3.4%.
Уровень безработицы в стране неожиданно вырос в мае, поднявшись с 11.9% в апреле до максимального уровня с 2004 года на отметке в 12%, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg, предполагали, что данный показатель составит 11.6%.
Экономисты Citigroup Global Markets в Лондоне отмечают, что экономическая ситуация в Греции продолжает ухудшаться и ее перспективы остаются пока негативными. Темп спада греческой экономики может даже усилиться, так как покупательная способность фирм и домашних хозяйств продолжит падать под влиянием мер по ужесточению экономической политики, высокой инфляции и растущей безработицы.
По прогнозу ЕС экономика Греции сократится в 2010 году на 4%, однако, министр финансов обремененной долгами страны Джордж Папаконстантину считает такой прогноз слишком оптимистичным.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 13.08.10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 13.08.10

Commerzbank: EUR/USD может скорректироваться к 1.3000
Единая валюта снизилась с максимума последних месяцев на 1.3335, найдя поддержку на 1.2780 на торгах в четверг. На азиатских торгах в пятницу евро сумел подрасти до 1.2900, увеличивая свои шансы достичь отметки 1.3000 на пятничных торгах, отмечают аналитики Commerzbank.
В банке отмечают, что вероятность небольшого отскока валютной пары EUR/USD до отметки 1.3000 повысилась сегодня. Эта отметка и уровень середины июля на 1.3031 могут быть сегодня преодолены.
В случае продолжения нисходящей динамики, ключевой поддержкой выступят уровни 1.2732 и 1.2718 – нижняя граница восходящего тренда с июля по август. На торгах в четверг EUR/USD вплотную приблизился к минимуму от 21 июля на 1.2732. Далее пара может уйти к максимуму от 21 мая на 1.2673.

GCI Capital: евро может упасть до 107 иен
Технические аналитики GCI Capital Co. в Токио отмечают, что единая валюта, которая уже потеряла с начала этого года 17% по отношению к японской иене, может обесцениться до 8-летнего минимума в области 107 иен.
Специалисты отмечают, что, согласно дневному графику Ишимоку по паре EUR/JPY, краткосрочная линия конверсии, расположенная на уровне в 111.69 иен, ушла ниже более долгосрочной линии основания на отметке в 111.99, а курс евро опустился ниже основания Облака в зоне 110. Стратеги GCI Capital считают, что пробития нижняя граница Облака будет теперь выступать в качестве сопротивления для пары.
Сначала единая валюта может опуститься до установленного 29 июня минимума 2010 года на уровне в 107.32 иен. Если ей не удастся удержаться на этой отметке, пара EUR/JPY упадет до 100 иен, считают аналитики.

Goldman: вероятность рецессии в США равна 25-30%
Специалисты Goldman Sachs Group Inc. оценивают вероятность наступления второй волны рецессии в США в 25-30%, что, по их мнению, является необычно высоким уровнем. Аналитики подчеркивают, что экономические данные показывают снижение темпа роста американской экономики.
Такой взгляд на происходящее совпадает с позицией экономистов Pacific Investment Management Co., которые считают риск дефляции и рецессии в США равным 25%.
Защитой от замедления экономического роста в стране могут стать такие сферы, как строительство, расходы компаний на оборудование, машины и другие потребительские товары длительного пользования, сбережения домохозяйств и наем рабочей силы, считает Goldman.
По прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg, сделанному 31 июля-9 августа, американский ВВП вырастет во второй половине 2010 года на 2.55%, тогда как месяц назад они ожидали подъема на 2.8%.

BNP Paribas: USD/JPY упадет до 80 иен
Аналитики BNP Paribas SA в Лондоне отмечают, что доллар может упасть до 40-летнего минимума по отношению к японской валюте под влиянием усиления опасений о замедлении темпов роста мировой экономики.
Специалисты ожидают, что пара USD/JPY в течение следующих нескольких недель будет двигаться к уровню в 80 иен, и советуют инвесторам быть очень осторожными в своей торговле. По мнению специалистов, когда американская валюта опустится до этой отметки, рынок сможет понять, станут ли монетарные власти Японии действовать более активно, усилив словесное воздействие на рынок, и проведут ли они фискальную интервенцию.
Японские политики не раскрывают информации о том, намерены ли они вмешиваться в функционирование валютного рынка. Вчера министр финансов страны Ёсихико Нода отметил, что правительство внимательно следит за экономической ситуацией и в случае необходимости предпримет соответствующие меры, не выдавая детали последних.

Morgan Stanley: доллар вырастет до $1.19 за евро
Аналитики Morgan Stanley в Лондоне ожидают, что доллар поднимется до 4-летнего максимума на уровне в $1.19 за евро, установленного в начале июня. Такой прогноз основан на предположении о том, что либо экономика США восстановится, либо европейская экономика повторит ее отрицательную динамику.
По мнению специалистов, негативные макроэкономические данные, опубликованные в последнее время в Соединенных Штатах, уже нашли отражение у курсе доллара. Если рост американской экономики окажется ниже ожидаемого уровня, не приходится сомневаться, что ситуация как в Европе, так и в мире в целом окажется такой же.

BNY Mellon: SNB возобновит интервенции
Аналитики Bank of New York Mellon Corp. считают, что Швейцарский национальный банк (SNB) вернется к политике валютных интервенций. По мнению специалистов, Центробанк Швейцарии начнет продавать франки, чтобы предотвратить чрезмерное укрепление национальной валюты, так как стране вновь грозит дефляция.
Стратеги напоминают о сделанном 21 июня заявлении SNB о том, что центральный банк будет действовать решительно в случае повторного возникновения опасности дефляции. Несмотря на то, что ситуация в настоящее время еще далека от критической, если франк начнет расти на фоне общей неопределенности мировой экономики, то дефляция наступит очень быстро, считает BNY Mellon.
В этом случае SNB придется выбрать: сидеть, сложа руки, не предпринимая никаких действий, или снова обратиться к политике вмешательства в функционирование валютного рынка, эффективность которой сейчас открыто ставится под сомнение.

USD/CAD: комментарии
Американский доллар вырос в четверг по отношению к своему канадскому конкуренту с 2-месячного минимума, побитого 5 августа, до 3-недельного максимума на уровне в 1.0490. После этого пара USD/CAD опустилась сегодня до дневного минимума на отметке в 1.0354 перед тем, как снова укрепиться и уйти выше 1.0400. На курс луни негативно повлияла новая волна неприятия риск, заставившая инвесторов искать более безопасные активы.
Если доллар США снизится, уровни поддержки будут находиться на 1.0365, 1.0295 и 1.0225. Если американская валюта будет расти, уровни сопротивления расположатся на 1.0465, 1.0495 и 1.0535.

Standard Bank: фунт упадет до $1.5140
Аналитики Standard Bank Plc рекомендуют инвесторам продавать британскую валюту по отношению к доллару США, так как они ожидают, что фунт упадет до $1.5140. Торговлю следует остановить в случае, если стерлингу удастся подняться до $1.5870.
Пара GBP/USD торгуется в настоящее время в области 1.5590.
Кроме того, специалисты советуют приобретать норвежскую крону против ее шведского конкурента.

Barclays: снижение прогноза по USD/JPY и по доходности казначейских облигаций США
Barclays Bank Plc, третий по объему торгов на валютном рынке банк, снизил прогноз по американскому доллару против йены на следующий год после понижения прогнза по доходностям американских казначейских облигаций.
Согласно прогнозу, доллар США понизится до 83 йен в ближайший месяц, что существенно ниже предыдущего прогноза на уровне 90 йен.
Американская валюта будет торговаться на отметке 87 йен через 3 месяца, против прогноза в 94 йены. Через 12 месяцев валютная пара будет торговаться на отметке 92 йены за доллар, ранее озвучивались цифры в 98 йен за доллар.
“Так как курс USD/JPY очень чувствителен к доходностям американских казначейских облигаций, то наш прогноз по доллар-йене был основан на нашем же прогнозе по доходностям американских бумаг, поэтому и был понижен прогноз”, — отмечает Масафуми Йямамото, главный валютный стратег в токийском подразделении Barclays.
Британский банк ожидает, что доходность по 2-х летним трежерис составит к концу года 0.7%, в сравнении с предыдущим прогнозом в 1.4%, а доходность 10-ти летних трежерис составит 3% к концу декабря 2010 года, против ранее озвученных 3.85%.
Доллар сейчас торгуется на уровне 85.95 против японской йены.
11 августа, валютная пара USD/JPY, впервые с июля 1995 года, достигла отметки 84.73. При этом доходность 2-х летних трежерис была на уровне 0.54%, а 10-ти летних на 2.74%.
Также в банке отмечают высокую вероятность валютной интервенции со стороны Банка Японии, в случае дальнейшего повышения курса национальной валюты.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: Online forex trading systems, forex trading strategies & platforms, online forex futures trading

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 16.08.10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 16.08.10

Commerzbank: 1.2730/35 – поддержка для пары EUR/USD
Единая валюта опустилась с максимума 6 августа на уровне в 1.3335. В ходе сегодняшних азиатских торгов пара EUR/USD снизилась до зоны поддержки 1.2730/35, ограниченной восходящей линией поддержки с июня по август, а также минимумом 21 июля.
Технические аналитики Commerzbank считают, что в случае если евро упадет ниже 1.2735/2, возможно дальнейшее снижение европейской валюты до 1.2673 (максимум 21 мая) и 1.2610 (55-дневная скользящая средняя).
Если паре удастся начать укрепляться, специалисты советуют ожидать небольшого роста и обратить внимание на уровни 1.2908, 1.3000 и 1.3031.

JPMorgan: йена укрепится до 79 против доллара США в этом году
Аналитики JPMorgan Chase & Co. заявили, что йена может укрепиться до 79 против американского доллара к концу 2010 года.
Ранее, компания предполагала укрепление японской валюты к концу этого года до 93 йен за доллар.
Йена может укрепиться до отметки 80 за доллар уже в следующем месяце против прогноза в 90 йен за доллар.
Сейчас японская йена торгуется на уровне 85.80против доллара США. Йена укрепилась до максимального значения со времен Второй Мировой Войны до уровня 79.75 за доллар в апреле 1995 года.

Сакакибара: иена вырастет до абсолютного максимума
Еисуке Сакакибара, бывший заместитель министра финансов Японии, считает, что японская валюта, которая уже прибавила в этом году 7.9% относительно доллара США, может продолжить подъем и достичь абсолютного максимума против американской валюты.
По мнению экономиста, падение пары USD/JPY произошло не в результате укрепления иены, а по причине слабости доллара, вызванной беспокойством рынка о перспективах роста экономики США.
Монетарные власти Японии пока не сформулировали стратегию того, как удержать национальную валюту от чрезмерного роста. Г-н Сакакибара ожидает, что японские компании ощутят негативное влияние сильной иены и, как следствие, снижения фондового рынка уже к концу этого года. Премьер министр страны Наото Кан встретится на этой неделе с главой Банка Японии Масааки Ширакавой, чтобы обсудить пути улучшения сложившейся ситуации.
Опрос, проведенный Gaitame.com Research Institute Ltd., показал, что треть японских трейдеров считает, что интервенция будет проведена, если иена уйдет выше 15-летнего максимума.
В последний раз Япония вмешивалась в функционирование валютного рынка в марте 2004 года, когда иена находилась на уровне в 109 за доллар.

Китай опередил Японию по величине ВВП во втором квартале
По данным за второй квартал, Китай обошел Японию по объему ВВП и вышел, таким образом, на второе место в мире по величине экономики. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что к 2027 году Китай перегонит Соединенные Штаты, находящиеся сейчас на первой строчке с годовым ВВП около $14 триллионов.
Номинальный ВВП Японии составил во втором квартале $1.288 триллионов, тогда как в Китае этот показатель оказался равным $1.337 триллионам. В целом, однако, по результатам первой половины года Япония продолжает занимать более высокую позицию.
Необходимо отметить, что в 2009 году Китай превзошел США, став крупнейшим автомобильным рынком, а Германию – в качестве крупнейшего экспортера. Страна является самым значительным в мире покупателем железной руды и угля и вторым по величине импортером нефти. Все это означает, что влияние Китая на мировую экономику усиливается, и страна движется к тому, чтобы стать ее доминирующей силой.
В тоже время, Кеннет Рогофф, профессор Гарвардского университета и бывший ведущий экономист МВФ, подчеркивает опасность нарастающего пузыря на китайском рынке недвижимости, который может ударить по банковской системе страны. Кроме того, Китай уже показывал лучшие, чем Япония, результаты в четвертом квартале 2009 года, но после этого его экономика вновь оказалась меньше по итогам первых трех месяцев 2010 года. Специалисты также отмечают, что необходимо принимать во внимание сезонный фактор, который может быть разным для двух стран.
И все же экономисты Mizuho Securities Asia Ltd. считают, что, принимая во внимание тот факт, что темп роста китайской экономики составил во втором квартале 10.3%, а японской – всего лишь 2%, можно сделать вывод о том, что Японии уже не удастся вернуться на вторую строчку в рейтинге стран по ВВП, а отрыв Китая от нее будет только увеличиваться.

Lloyds: пара EUR/CHF упала из-за неприятия риска
Валютные стратеги Commerzbank AG отмечают, что под влиянием слабых данных по японской экономике произошло усиление неприятия риска. Во втором квартале ВВП Японии прибавил только 0.4% от уровня прошлого года, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидали подъема на 2.3%. В результате инвесторы увеличили спрос на более безопасные активы, что способствовало укреплению швейцарского франка против евро.
Аналитики Credit Agricole CIB отмечают также, что, если говорить о европейской экономике, то основной вклад в ее рост вносит Германия, в то время как периферийные страны по-прежнему страдают от многочисленных проблем.
Специалисты Lloyds Banking Group отмечают, сто спрэд доходности между облигациями периферийных государств еврозоны и немецкими бумагами снова расширился. Это в сочетании с отрицательной динамикой фондовых рынков Европы оказывает негативное влияние на курс евро и стимулирует франк.
Единая валюта потеряла более 650 пипсов, опустившись с установленного 10 августа 2-месячного максимума на отметке 1.3925, опустившись сегодня ниже 1.3300 до нового 6-недельного минимума на уровне в 1.3269. Уровни поддержки для пары EUR/CHF находятся на 1.3254 и 1.3210. Уровни сопротивления располагаются на 1.3375 и 1.3452/7.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 17.08.10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 17.08.10

BNP Paribas: евро вырастет до $1.32
Технические аналитики BNP Paribas SA в Нью-Йорке считают, что единая валюта, которая потеряла в августе 1.6% по отношению к доллару США, будет расти в течение достаточно длительного периода. Целью подъема евро, по их мнению, станет отметка в $1.32.
Вчера, после того как европейская валюта упала до минимума на уровне $1.2734, ее 5-дневный спад подошел к концу. Специалисты отмечают, что евро удалось удержаться выше двух среднесрочных уровней поддержки – минимума 21 июля на отметке в $1.2733 и линии июньского восходящего тренда.
Если пара EUR/USD поднимется выше $1.2905, у нее будут все шансы укрепиться до $1.3105, а затем, возможно, до $1.32. Стратеги устанавливают первоначальное сопротивление на отметке в $1.2875.

Публикация протокола последнего заседания RBA
Резервный банк Австралии (RBA) опубликовал сегодня протокол заседания комитета по денежной политике. Согласно отчету, австралийские монетарные власти считают, что неопределенность будущего развития мировой экономики в последнее время усилилась.
Центробанк страны прогнозирует, что благодаря расширению ресурсного сектора темп роста национального ВВП в 2011 и 2012 годах превысит свой средний уровень. Ожидается, что инфляция составит 2.75% в следующем году и 3% – в 2012 году, хотя существует риски, которые могут изменить прогнозное значение как в сторону повышения, так и в сторону понижения.
Что касается внешней ситуации, специалисты RBA рассматривают среднесрочные перспективы как оптимистичные и не считают, что экономический рост Китая окажется ниже прогнозных уровней. Также австралийские политики отмечают, что хотя рост в Европе и превосходит ожидания экономистов, ситуация в 2011 году продолжит оставаться тяжелой.

UBS: евро упадет до 1.2800 против франка
Стратеги UBS AG в Сингапуре советуют инвесторам продавать единую валюту против франка. Такая рекомендация объясняется тем, что, по мнению специалистов, евро упадет до 1.2800 по отношению к швейцарской валюте.
Специалисты беспокоятся, что на своем заседании в следующем месяце Швейцарский национальный банк будет настроен весьма воинственно. Это в сочетании с опасениями инвесторов по поводу увеличения спрэда доходности по облигациям разных стран еврозоны не позволит курсу евро вырасти.
Кроме того, аналитики UBS порекомендовали прекратить вчерашнюю торговлю, направленную на продажу новозеландского доллара против франка в ожидании снижения валюты до 0.7200, так как пара ушла вниз сильнее ожидаемого и уже приблизилась к целевому значению.

Commerzbank: USD/JPY в ближайшие дни вновь протестирует 84.72
Восстановление американского доллара с минимума апреля 1995 года на 84.72 ограничилось уровнем сопротивления на 86.35 на пятничных торгах, и валютная пара USD/JPY сейчас торгуется чуть выше отметки 85.00, и в ближайшие дни, вероятно, предпримет попытку вновь протестировать на прочность область поддержки 84.72, отмечают в Commerzbank.
USD/JPY остановила свой рост на минимумах середины июля на уровне 86.27, после чего последовал откат на 85.10. Линия 15-ти летнего восходящего тренда проходит сейчас через 85.07, и августовский минимуму 84.72 может быть вновь протестирован уже в ближайшие дни, выступая в качестве очень сильной поддержки.
В случае продолжения нисходящей динамики, следующими уровнями, согласно Commerzbank, станут 83.01 – линия поддержки 2008-2010 годов – и 80.00 – психологический уровень. Этот уровень и минимум 1995 года на 79.92 выступят в роли поддержки для USD/JPY.


USD/CAD торгуется ниже 1.0400
После того как USD/CAD обновил 3-х недельный максимум на 1.0490, любое коррекционное движение вниз не уводило пару ниже области 1.0350/70, формируя очень сильную поддержку.
Во вторник, валютная пара вновь предприняла попытку отправиться на юг, уйдя ниже 1.0400 и обозначив внутридневный минимум на 1.0394.
Аналитики Capital Management отмечают неустойчивую нисходящую коррекцию после ралли 1.0100-1.0490. В компании ожидают снижение USD/CAD к 1.0300/10 — 50% Фибоначчи от вышеуказанного движения. В случае роста ожидается обновление максимума на 1.0675.


Доллар у 15-летнего минимума против иены
Доллар продолжает торговаться около 15-летнего минимума по отношению к японской иене. Американская валюта находится под влиянием падения доходности по американским казначейским облигациям до 17-месячного минимума на уровне в 2.563%.
В центре внимания рынка по-прежнему находится вопрос о том, вмешается ли Япония в функционирование валютного рынка или нет. Ожидания возможной интервенции сдерживают рост иены, так как инвесторы проявляют осторожность и не хотят толкать наверх ее курс. Подобный настрой преобладает также благодаря ожиданиям того, что премьер-министр Японии Наото Кан и глава Банка Японии Масааки Ширакава встретятся в следующий понедельник, чтобы обсудить чрезмерное укрепление национальной валюты.
Министр экономики Японии Сатоши Араи заявил недавно, что одних только словесных интервенций может быть недостаточно, чтобы остановить подъем иены. Хироши Ватанабе, бывший министр финансов по международным вопросам, отметил, что страна может провести самостоятельную интервенцию, если курс японской валюты прибавит за день около 3 иен по отношению к доллару.
По мнению трейдеров, маловероятно, что японские монетарные власти будут действовать напрямую, продавая иены, если только ключевой фондовый индекс Nikkei 225 не опустится ниже 9,000 или темп роста иены не станет слишком высоким. Скорее всего, Банк Японии прибегнет к каким-либо мерам по смягчению денежно-кредитной политики, считают участники рынка.

Китай резко сокращает кредитование США
Вложения Китая в государственные облигации США сократились в июне до минимального размера за полтора года, сообщается в пресс-релизе на официальном сайте американского Минфина. Если на конец мая КНР владела долгом на $867.7 миллиарда, то спустя месяц его объем сократился на 24 миллиарда до $843.7 миллиарда.
В первую очередь китайские власти сократили вложения в краткосрочные облигации США, ставки по которым сейчас находятся на близких к рекордно низким уровнях. С июня 2009 года Китай продал казначейских обязательств США на $72 миллиарда.
Тем не менее, КНР осталась основным кредитором США.
Идущая на втором месте Япония несколько увеличила объем своих вложений — на 17 миллиардов до $803.6 миллиарда.
Третье место в списке основных американских кредиторов занимает Великобритания — $362 миллиарда.
На четвертом группа стран — экспортеров нефти ($223 миллиарда).
На пятом месте располагаются Карибское офшоры ($165 миллиардов).
В целом объем внешнего государственного долга США продолжает расти. За июнь эта цифра увеличилась на $42.6 миллиарда до $4,009 триллиона. За год сумма выросла на $549 миллиардов. Общий объем государственного долга США без учета гарантированных займов компаний с государственным спонсорством (в частности, ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac) составляет сейчас около $13,3 триллиона долларов, что составляет более 90% от ВВП крупнейшей экономики мира.

Сакакибара: USD/JPY упадет до 79.75 иен в сентябре
Бывший заместитель министра финансов Японии Еисуке Сакакибара заявил, что Соединенные Штаты, скорее всего, не поддержат интервенцию Японии на валютный рынок, которую страна может провести, чтобы снизить курс иены по отношению к американской валюте, так как более слабый доллар стимулирует американский экспорт.
Г-н Сакакибара считает, что интервенция, проведенная японскими монетарными властями самостоятельно без поддержки США, не будет эффективной. Кроме того, политик отметил, что принятие Банком Японии новых мер по смягчению денежно-кредитной политики также не сможет сдержать иену, так монетарная политика в стране и так уже слишком мягкая и какие-либо дополнительные действия японского Центробанка просто не окажут влияния на валютный курс.
По мнению экономиста, японская валюта может вырасти до послевоенного максимума на уровне в 79.75 иен, достигнутого в апреле 1995 года, уже в конце сентября.
Г-н Сакакибара также подчеркивает, что реальный обменный курс иены намного ниже номинальных уровней. Если сравнить иену в 1995 году и иену сегодня, мы увидим, что 80 иен в то время равны 60 или 70 иенам сейчас, отметил специалист. С его точки зрения, очень важно, что японская экономика показывает лучшие результаты по отношению к американской. Инвесторам не нужно волноваться о том, что пара EUR/USD торгуется на уровнях в 80-85 иен, уверен экономист.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 18.08.10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 18.08.10

Barclays: фунт не сможет удержать завоеванное
Технические аналитики Barclays Plc считают, что любой подъем британской валюты на этой неделе окажется временным и будет вскоре сведен на нет.
По мнению специалистов, недельная свеча, образующая модель «медвежье поглощение», будет означать, что пара GBP/USD не сможет удержать завоеванное преимущество. Стратеги считают, что фунт может вырасти на этой неделе до $1.6010, а затем развернуться. Таким образом, банк рекомендует инвесторам начать продавать стерлинг, когда его курс приблизится к отметке в $1.5825.
На прошлой неделе британская валюта потеряла 2.2% после того, как ранее она достигла максимума с февраля. В настоящее время пара GBP/USD торгуется в области 1.5525.

Укрепление луни на фоне предложения о покупке Potash Corp.
Канадская валюта поднялась сегодня по отношению ко всем своим основным конкурентам. Это произошло благодаря подъему мировых фондовых рынков, а также предложению австралийской BHP Billiton Ltd. купить канадскую фирму Potash Corp. of Saskatchewan Inc за $39 миллиардов.
Компания Potash, крупнейший в мире производитель удобрений, отказалась от поглощения со стороны BHP Billiton, сочтя предлагаемую сумму слишком низкой, что, по мнению специалистов Bank of Nova Scotia’s Scotia Capital, привело к спекуляции о повышении предлагаемой цены.
Аналитики Citigroup Inc. отмечают, что установление высокой цены на Potash будет способствовать увеличению спроса инвесторов на луни. С их точки зрения, такое предложение в адрес канадской компании означает, что ресурсный сектор страны остается привлекательным даже сейчас, когда рынок настроен пессимистично по отношению к мировой экономике. Стратеги Royal Bank of Canada подчеркивают, что в настоящее время луни стал могущественной нефтяной валютой.


RBC: канадский CPI превысит прогноз
Стратеги Royal Bank of Canada считают, что публикация данных по канадскому индексу потребительских цен (CPI), запланированная на пятницу, 20 августа, окажет сильное влияние на дальнейшую динамику пары USD/CAD.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что в июле годовой темп инфляции в Канаде вырос. По их мнению, CPI прибавил 1.9% по сравнению с уровнем предыдущего года, тогда как июньский рост составил только 1%.
Специалисты RBC считают, что существует высокая вероятность того, что фактическое значение индекса превысит ожидания рынка.

Commerzbank: GBP/USD пробил границу восходящего канала
Британский фунт после падения с 1.5700 на 200 пипсов отметил минимум дня на 1.5500 в ходе вчерашних торгов, упав ниже границы восходящего тренда, расположенной на 1.5610 в области поддержки 1.5526/02, отмечают аналитики Commerzbank.
Если валютная пара уйдет ниже 1.5502 – линии 200-дневной MA, то это укажет на дальнейшее снижение в область 38.2%/50% Фибоначчи кластера на 1.5304/1.5274, а далее к 55-дневной на 1.5201.
Уровни сопротивления расположены на 1.5709, выше между 1.5750-1.5820, минимума от 5 августа. Аналитики банка указывают, что медвежьи настроения не сменятся до преодоления отметки 1.60.

USD/JPY: высокий спрос со стороны японских экспортеров
Иена растет на торгах в среду – трейдеры отмечают высокий спрос на валюту со стороны японских инвесторов и экспортеров.
Сейчас пара USD/JPY торгуется на уровне 85.50.
«Тренд по долларйене остается нисходящим», — отмечает старший специалист департамента инвестиций в Shinkin Asset Management.
«Ходят слухи, что очень большое количество долларовых офферов выставлено чуть выше отметки 86.50. Учитывая это, валютные игроки полагают, что ожидание доллара на 86.00 – пустая трата времени», — отмечает специалист.
Недавнее движение доллара против иены имело очень высокую корреляцию со спрэдом между доходностями американских и японских облигаций, что привело к серьезному падению доходности американских трежерис в последние месяцы.
Менеджер одного из крупнейших банков Японии отметил, что японские экспортеры выставили долларовые оффера в области 86.50 — 89.00 иен, снизив свои целевые уровни с 90 иен.
По данным Tokyo Financial Exchange, во вторник, чистые открытые длинные маржинальные позиции японских трейдеров по долларйене составили 146 095 контрактов – около $1.46 млрд., снизившись с исторического максимума в 182 966 контрактов, зафиксированных 6 августа.
Инвесторы с нетерпением ожидают новых мер Банка Японии по сдерживанию чрезмерного укрепления национальной валюты, которая больно бьет по позициям экспортных компаний. Участники рынка отмечают, что вряд ли власти сейчас предпримут валютные интервенции до более сильного и значительного укрепления иены.
Более реальным действием со стороны властей было бы некоторое ослабление монетарной политики, какое мы наблюдали в прошлом ноябре, когда иена укрепилась до 85 иен за доллар.
Трейдеры относятся с довольно большим скептицизмом к действиям Банка Японии и сомневаются, что монетарное смягчение окажет должный эффект на рынки. И в том случае, если нервозность рынка будет возрастать, доллар без серьезного сопротивления достигнет уровня в 83 иены.

Опубликован протокол заседания Банка Англии
Согласно опубликованному сегодня протоколу заседания комитета по денежной политике Банка Англии, мнение его членов в очередной раз разделилось: за сохранение ключевой процентной ставки на текущем рекордно низком уровне проголосовали 8 из них, в то время как Эндрю Сентанс снова высказался за ее повышение на 0.25%.
Среди аргументов в пользу мягкой денежно-кредитной политики были названы неблагоприятные кредитные условия в стране, слабый спрос и проведение жестких экономических мер с целью сократить государственные расходы. Главные доводы в пользу того, чтобы поднять ставку включали улучшение экономики (по данным опросов, производственный сектор в третьем квартале набирает силу), а также риск роста индекса потребительских цен, отмеченный из-за подъема цен на сельскохозяйственные товары.

Westpac: австралиец падает против иены
Австралийская валюта снижалась сегодня по отношению к большинству своих основных конкурентов, так как число вакансий для квалифицированных работников в Австралии сократилось в августе на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем, а темп роста заработной платы в стране во втором кварталеу пал. Таким образом, инвесторы укрепились во мнении, что Центробанк страны оставит ключевые процентные ставки без изменений на уровне в 4.5% еще в течение года.
Стратеги Commonwealth Bank of Australia отмечают, что австралиец обесценился против иены под влиянием спекуляции о том, что японские монетарные власти не будут вмешиваться в функционирование валютного рынка, чтобы остановить чрезмерный рост курса национальной валюты. Специалисты Westpac Banking Corp. в Сиднее советуют инвесторам продавать австралийский доллар против иены, так как на рынке сейчас слишком много неопределенности и спрос на японскую валюту продолжит оставаться высоким.
Пара AUD/JPY снизилась со вчерашнего максимума на отметке в 77.68 до текущих уровней в области 76.90.

Вложения Китая в KTB выросли в 2 раза
Китай увеличил свои вложения в облигации Южной Кореи (KTB) в первой половине года более чем в 2 раза до 3.99 триллионов вон ($3.4 миллиардов). Китайские инвестиции в американские казначейские облигации, напротив, сократились на 6%, и теперь их величина составляет $843.7 миллиардов.
Специалисты Пекинского университета международного бизнеса и экономики отмечают, что мировой финансовый кризис, а также долговой кризис в еврозоне снизили значимость таких валют, как доллара и евро, в то время как роль валют некоторых развивающихся стран сильно возросла. Таким образом, экономисты считают, что Китай вполне может переместить часть своих валютных резервов в финансовые активы ведущих азиатских экономик.
Монетарные власти Китая выбрали корейские облигации вследствие их привлекательной доходности и высокой ликвидности, а также с целью дифференцировать международные резервы.
Специалисты Societe Generale SA в Токио считают, что к концу 2010 Китай может приобрести KTB на сумму в 4 триллиона вон. По их мнению, это может создать диспропорцию между спросом на корейские долговые бумаги и их предложением, что заставит доходность бумаг снизиться.

EUR/USD восстанавливается
Евро подрастает на валютных торгах в среду, несмотря на заявления представителя ФРС из Сент-Луиса Джеймса Булларда о том, что Федрезерв с большой долей вероятности продолжит программу выкупа активов.
Единая валюта, которая недавно упала до $1.2822, сейчас торгуется на $1.2905, что выше закрытия нью-йоркских торгов на $1.2880.
Господин Буллард заявил в интервью The Wall Street Journal, что ФРС может в скором времени начать программу выкупа казначейский облигаций, если инфляции продолжит снижаться.
Неожиданно сильные данные по промышленному производству в США (рост в июне составил 1%, против прогноза роста на 0.6%) и мнение Президента ФРС Минеаполиса г-на Кочерлакота, что медвежий настрой рынка по поводу состояния американской экономики закончился, помогли евро и высокодоходным валютам восстановить свои позиции против американского доллара.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 19/08/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 19/08/10

UBS: евро вырастет до $1.328, а потом упадет до $1.15
Аналитики UBS AG считают, что единая валюта прибавит 3.2% и поднимется до максимума 9 августа по отношению к доллару США на отметке в $1.328, после чего она совершит разворот и опустится через 3 месяца до 7-летнего минимума на уровне в $1.15.
Специалисты отмечают, что, несмотря на то, что они ставят на снижение пары EUR/USD в среднесрочном периоде, необходимо отметить, что на краткосрочном временном отрезке существует существенная вероятность укрепления евро. Если проведение мер по количественному облегчению в Америке продолжится, и рынок будет уверен в том, что Федеральная резервная система не допустит наступления второй волны рецессии, спрос на более рисковые активы вырастет, и доллар окажется под давлением, полагает UBS.
Вчера ФРС впервые с октября приобрела аутрайт американские казначейские облигации на сумму в $2.551 миллиардов. Ранее, 10 августа, Центробанк объявил о своем решении инвестировать платежи, получаемые по вкладам в ипотечные облигации, в бумаги государственного долга.
Кроме того, стратеги отмечают, что еще одним положительным фактором для европейской валюты является то, что позитивные сюрпризы, которые преподносят рынку данные по росту экономики государств еврозоны, превосходят новости об экономических показателях Соединенных Штатов. Более того, волнение инвесторов по поводу смягчения монетарной политики помогает снизить спрэды по облигациям ведущих и периферийных стран Европы.

Commerzbank: EUR/USD тестирует поддержку 1.2787/32
Европейской валюте не удалось преодолеть сопротивление в зоне 1.2900/20, и она опустилась до минимального значения на уровне в 1.2780.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что пара EUR/USD тестирует линию поддержки с июня по август, а также минимум 21 июля на уровнях 1.2787/32. По мнению специалистов, только эти уровни смогут вызвать рост евро до зоны 1.3000, если единая валюта сможет подняться выше максимума вторника на отметке в 1.2918.
Если пара уйдет ниже 1.2732, она, скорее всего, упадет до 1.2673 (максимум 21 мая). Следующий уровень поддержки будет находиться на 1.2642 (55-дневная скользящая средняя).

Okasan Securities: евро вновь под давлением
Европейская валюта снижается по отношению к доллару США уже второй день подряд, так как опасения инвесторов по поводу восстановления экономики еврозоны вновь усиливаются.
Немецкий журнал Der Spiegel сообщил сегодня, что меры греческого правительства по ужесточению экономической политики оказывают негативное влияние на экономику страны. Издание отмечает, что безработица в некоторых сферах выросла уже до 70%, что нагнетает социальную обстановку в Греции.
Кроме того, индекс Stoxx Europe 600 также находится в минусе в течение последних двух дней, за которые он потерял 0.3%.
Валютные стратеги Commerzbank AG во Франкфурте считают, что проводимые в Европе фискальные меры будут отрицательно влиять на рост экономики региона в следующие несколько лет. Специалисты полагают, что в отсутствии негативных шоков единая валюта останется в диапазоне между $1.27 и $1.30.
Аналитики Okasan Securities Co. в Токио рекомендуют продавать евро, так как, с их точки зрения, макроэкономические показатели еврозоны не демонстрируют какого-либо реального улучшения.
Экономисты NTT SmartTrade Inc., подразделения Nippon Telegraph & Telephone Corp., подчеркивают, что давление на европейскую валюту только усилится, так как японские трейдеры, занимающиеся маржинальной торговлей, установили автоматические ордеры на ее продажу при снижении курса EUR/USD до уровня в $1.2850.

Доллар снижается с максимума в 85.95 иен
Доллар начал день с роста по отношению к иене под влиянием спекуляции о том, что Банк Японии проведет чрезвычайное заседание по денежно-кредитной политике. Пара USD/JPY поднялась с минимума среды на уровне в 85.20 до сегодняшнего максимума на отметке в 85.95, где доллар развернулся и начал снижение. Американская валюта торгуется в настоящее время в области 85.60.
Сегодняшнее ослабление иены было связано с тем, что Министерство финансов Японии сообщило о том, что за неделю с 8 по 14 августа японские инвесторы приобрели иностранные облигации на сумму в 2.18 триллиона иен ($25.6 миллиардов), что является самым высоким объемом покупок с января 2005 года, когда начался подсчет этого показателя.
Газета Sankei сообщила сегодня, что центральный банк Японии начал рассматривать возможные шаги по смягчению монетарной политики, способствующие восстановлению экономики страны. Скорее всего, что Центробанк расширит объем финансирования экономики с 20 до 30 триллионов иен ($352 миллиардов) или увеличит продолжительность дешевых кредитов, предоставляемых банкам по фиксированной ставке с 3 до 6 месяцев. Аналитики Barclays отмечают, что подобные меры в любом случае будут проведены позже, чем ожидает рынок.
Большинство трейдеров считают, что монетарные власти Японии не будут использовать прямую интервенцию, чтобы остановить чрезмерное укрепление национальной валюты, пока ее курс не приблизится к отметке в 80 иен за доллар.

Mitsubishi UFJ: благоприятные данные для GBP/USD
Британская валюта снизилась с вчерашнего максимума на отметке в 1.5685 до сегодняшнего минимума на уровне в 1.5510, после фунт подпрыгнул до максимума сессии в 1.5665 под влиянием подъема розничных продаж на 1.1% в июле, в то время как аналитики ожидали увеличения только на 0.4%.
Кроме того, объем чистых заимствований госсектора Великобритании сократился в прошлом месяце до 3.17 миллиардов фунтов ($5 миллиардов) с 5.52 миллиардов в прошлом году.
Стратеги Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне отмечают, что эти позитивные данные будут поддерживать фунт как минимум в ближайшее время.
Если фунту удастся преодолеть уровень 1.5700, он наберет силу для роста, считают технические аналитики. Если же стерлинг опустится ниже 1.5497, он упадет до 1.5473/40.
Если пара GBP/USD продолжит расти, уровни сопротивления будут находиться на 1.5690/00 (максимумы 16/17/18 августа), 1.5750 (50% восстановления от снижения с 8 по 18 августа) и 1.5820 (максимум 11 августа). Если стерлинг снова будет снижаться, уровни поддержки расположатся на 1.5500 (минимум 18 августа), 1.5470 (максимум 15 июля) и 1.5380/90 (161.8% расширения Фибоначчи от снижения с 16 по 18 августа).

Минезаки: рост иены давит на японских экспортеров
Заместитель министра финансов Японии Наоки Минезаки заявил сегодня, что он обеспокоен попытками Европы и Америки ослабить курс своих валют, чтобы стимулировать национальный экспорт, из-за которых иена выросла на 6.9% против доллара и на 4% по отношению к единой валюте.
Политик видит необходимость в международной кооперации и считает, что одни страны не должны стремиться выиграть ценой создания проблемной ситуации в других государствах. Текущая динамика курса иены чрезвычайно негативно влияет на японских экспортеров, отметил г-н Минезаки.
Специалист также подчеркнул, что смягчение денежно-кредитной политики не сможет решить проблему дефляции в Японии, так как с ней, по мнению г-на Минезаки, нельзя справиться с помощью увеличения объема ликвидности.

Франк вырос после данных о торговом балансе
Швейцарский франк вырос сегодня по отношению к 15 из 16 своих основных конкурентов после того, как в Швейцарии были опубликованы благоприятные макроэкономические данные.
Профицит торгового баланса страны увеличился в июле до рекордного уровня в 2.89 миллиардов франков ($2.77 миллиардов) с 1.77 миллиардов в предыдущем месяце. В результате произошел рост ожиданий того, что Швейцарский национальный банк (SNB) поднимет свою ключевую процентную ставку.
Аналитики Danske Bank A/S в Копенгагене отмечают, что оживление внешнего спроса является необходимым условием поддержания восстановления швейцарской экономики, а также перехода SNB к менее экспансионистской монетарной политике.
Центробанк Швейцарии смягчил свой подход к укреплению курса франка на заседании 17 июня, подчеркнув, что удерживать ставки на рекордно низком уровне в 0.25% в среднесрочном периоде нельзя, так как это вызовет рост инфляции. Что же касается дефляции, то ее риск для швейцарской экономики практически исчез.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте fbs.com]

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 20/08/10

BofT Mitsubishi UFJ советует продавать EUR/CHF
Аналитики Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. рекомендуют инвесторам продавать евро против швейцарского франка, который является валютой убежищем, в ожидании снижения пары EUR/CHF до уровня в 1.2000 франков. Стопы необходимо выставить на уровне в 1.3800.
По мнению Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, слабый отскок единой валюты подходит к концу, и евро, скорее всего, ждет новое ослабление, так как перспективы экономики еврозоны по-прежнему являются чрезвычайно неблагоприятными. С начала лета швейцарец прибавил 7.4% по отношению к европейской валюте.
Кроме того, банк подчеркивает, что в ближайшее время монетарные власти Швейцарии не будут возобновлять проведение политики по сдерживанию чрезмерного роста франка. Что касается других более безопасных валют – доллара и иены, то они стали менее привлекательны для инвесторов, так как ожидается, что правительства США и Японии предпримут меры по смягчению денежно-кредитной политики, направленные на стимулирование роста.

Commerzbank: шансы восстановления евро снизились
Единая валюта упала с 1.2900 вновь до области поддержки в 1.2804/1.2732, ограниченной линией восходящего тренда с июня по август и минимумом 21 июля.
Технические аналитики Commerzbank считают, что вероятность восстановления пары EUR/USD до сопротивления в области 1.3000 снизилась, после того, как рост ее курса выше максимума вторника на отметке в 1.2918 был побит, и пара не использовала этот подъем для дальнейшего восхождения.
Если пара уйдет ниже 1.2732, она, скорее всего, опустится до 1.2673 (максимум 21 мая). Следующий уровень поддержки будет находиться на 1.2642 (55-дневная скользящая средняя).

Банк Японии изучает влияние сильной иены на экономку
Банк Японии (BOJ) продолжает заниматься оценкой того, какой эффект на экономику страны производит укрепление иены до 15-летнего максимума по отношению к доллару. Таким образом, можно сделать вывод о том, что в ближайшем времени японский Центробанк не будет проводить мер по смягчению денежно-кредитной политики.
Вполне возможно, сто центральный банк Японии ждет публикации пересмотренных данных по ВПП, которая состоится 10 сентября. Следующее заседание BOJ запланировано на 6-7 сентября. По мнению экономистов Dai-Ichi Life Research Institute в Токио, экстренное заседание BOJ будет проведено, только если курс национальной валюты станет слишком волатильным или вырастет до 80 иен за доллар.
Министр финансов Японии Ёсихико Нода заявил сегодня, что его министерство ведет переговоры с другими странами «Большой семерки» в связи с ростом опасений о том, что сильная иена вызовет дальнейшее замедление темпов роста экономики страны. Г-н Нода повторил, что он внимательно следит за динамикой валютных рынков. На следующей неделе глава японского министерства финансов встретится с премьер-министром Наото Каном, чтобы обсудить стоящие перед страной экономические и валютные проблемы.
Японская валюта достигла 11 августа максимального значения с 1995 года на уровне в 84.73 иен за доллар США. Доходности по 10-летним облигациям Японии не показывали недельного роста за все время с 9 июля.

Резкий спад EUR/USD к 1.2700
Единая валюта резко упала, после того она не смогла преодолеть линию поддержки бывшего восходящего тренда с минимумом июня на уровне в 1.2830. В настоящее время пара EUR/USD торгуется лишь слегка выше 1.2700.
Целью снижения евро может стать 1.2475. Уровни поддержки располагаются на 1.2650 (внутридневной уровень) и 1.2520 (минимум 13 июля). Если европейской валюте все же удастся восстановиться, уровни сопротивления будут находиться на 1.2815/35 (максимум сессии/внутридневное сопротивление), 1.2900 (максимум 19 августа) и 1.2925/35 (максимумы 12/18 августа).

Пара USD/JPY консолидировалась между 85.20 и 85.50
Доллар США снизился со вчерашнего максимума в 85.90 до недельного минимума на отметке в 84.90. На этом уровне USD/JPY нашла поддержку, что позволило ее курсу восстановиться, консолидируясь в ходе сегодняшней азиатской и европейской торговли между 85.20 и 85.50.
Технические аналитики Advanced Currency Markets отмечают, что если Банк Японии не проведет прямую интервенцию, рост доллара будет ограничен уровнями 86.50 и 86.89. В случае если американской валюте все-таки удастся преодолеть эти уровни, USD/JPY не сможет уйти выше 86.89 (максимум 2 августа) и 87.67-88.10 (50-дневная скользящая средняя, психологический барьер и максимум 28 июля).
Если доллар вырастет, уровни сопротивления будут расположены на 85.55/65 (максимум сессии/внутридневное сопротивление), 85.95 (максимум 19 августа) и 86.40 (максимум 13 августа). Если пара снизится, уровни поддержки будут находиться на 85.10/20 (минимумы 17/18 августа).

А. Вебер: необходимо возобновить процедуру нормализации путем постепенного сворачивания чрезвычайных мер
Скорость выхода Европейского центрального банка (ЕЦБ) из антикризисных мер будет зависеть от состояния банковской системы еврозоны.
Президент Deutsche Bundesbank Аксель Вебер заявил:«Думаю, очевидно, что нам необходимо возобновить процедуру нормализации путем постепенного сворачивания чрезвычайных мер. Но этот процесс не будет зависеть от времени и не будет автопилотируемым, он будет зависеть от состояния финансовой и банковской систем».
По словам Вебера, было бы «мудрым» не менять политику ЕЦБ в отношении предоставления ликвидности в неограниченных объемах с тендера по рефинансированию, который пройдет в октябре. Вебер также отметил, что большая часть дискуссий вокруг продолжения выхода придется на 1 квартал 2011 года.
После заявления Акселя Вебера падение евро усилилось.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 24/08/10

Forecast Pte: AUD/USD может упасть до 5-недельного минимума
Технический аналитик в Forecast Pte считает, что AUD/USD может упасть до 5-недельного минимума, если валютная пара закроется ниже важной поддержки 88.76.
Аналитик заявляет, что оззи двигается в рамках нисходящего тренда и имеет высокие шансы на снижение ниже уровня 88.76 центов — 38.2% FФибоначчи восстановления от AUD/USD ралли с 1 июля по 6 августа.
Кроме этого, дневные технические индикаторы, такие как MACD, указывают на потенциальную вероятность снижения австралийского доллара против американского доллара.
Аналитик говорит, что после пробоя отметки 88.76, оззи консолидируется, а затем продолжит снижение к отметке 86.34 – минимуму от 19 июля.
Сейчас австралиец торгуется на уровне 88.81 американских центов, что ниже закрытия вчерашних торгов на 89.13, минимум понедельника был на уровне 88.33, минимальном с 22 июля.
MACD сейчас на отметке 0.0017, сигнальная линия на 0.0051. Если MACD пересечет сигнальную линию, то это будет указывать на слабость оззи к росту.
MACD рассчитывается на основе отклонения 26-дневной экспоненциальной средней, или EMA, от 12-дневнй EMA. 9-дневная EMA MACD является сигнальной линией, пересечение с которой сигнализирует о покупке или продаже.

RBC: GBP/CAD вероятно упадет
В Royal Bank of Canada считают, что британский фунт может снизиться против канадского доллара, если GBP/CAD опустится ниже C$1.6241.
Британская валюта наткнулась на сопротивление на отметке C$1.6328 и C$1.6377. Сигнал на продажу фунта последовал после разворота тренда, когда стерлинг упал ниже уровня C$1.6328.
Сейчас мы вероятно будем наблюдать краткосрочное движение вниз вплоть до уровня поддержки на 1.6241. Если GBP/CAD упадет ниже этого уровня, то валютная пара найдет поддержку в области 1.6179/1.6151.
С начала 2010 года британская валюта потеряла в стоимости 4.2% против канадского доллара.

Commerzbank: EUR/CHF проверит на прочность уровень 1.3072
В центре внимания в ближайшее время может оказаться заявление Президента Швейцарского национального банка (SNB) Филиппа Хильдебранда о возможности проведения валютных интервенций в связи с тем, что очень вероятно снижение единой валюты до новых рекордных минимумов против швейцарского франка.
Президент SNB заявил о том, что обеспечение ценовой стабильности остается главной целью ЦБ и случае нарушения стабильности центральный банк обязательно примет меры по предотвращению дальнейшего укрепления национальной валюты.
Однако после того, как в июне SNB дал понять рынку, что интервенции прекращаются, так как исчезли риски дефляции, рынок с долей скептицизма воспринимают новые заявления Хильдебранда, который также указал на то, что действия ЦБ были успешными, раскручивание дефляционной спирали было предотвращено, а безработица не превысила 8%.
Однако последствиями интервенции стало увеличение валютных резервов центрального банка до 219 млрд франков в конце июля против примерно 95 млрд франков в конце 2009 года. В результате этого балансовый убыток составил 2,8 млрд франков по причине снижения стоимости валютных резервов в евро.
Поскольку новые опасения относительно замедления мирового экономического роста вновь дают о себе знать, инвесторы все больше склоняются к тому, чтобы избегать риска, отдавая предпочтение франку, считающемуся относительно безопасным активом.
«Нежелание инвесторов рисковать вновь заявляет о себе, и мы ожидаем, что в следующие дни пара евро/франк как минимум вновь проверит на прочность недавно достигнутый рекордный минимум 1,3072», — отмечает аналитик Commerzbank.
Ранее в августе пара евро/франк смогла укрепиться и почти достичь отметки 1,40, однако в связи с опасениями относительно замедления экономического роста в США и Японии единая европейская валюта вновь оказалась под давлением.
В UBS выражают сомнения относительно того, что Швейцарский национальный банк будет склонен к вмешательству в ход торгов на валютном рынке в настоящий момент, поскольку такие действия привлекают внимание инвесторов к франку и приводят к притоку средств со стороны спекулятивных участников рынка. «Любая активность Швейцарского национального банка лишь подогревает интерес хедж-фондов, а затем инвесторы начинают делать предположения относительно возможных уровней, на которых будет проводиться валютная интервенция, что не устроило бы Швейцарский национальный банк», — говорят в банке.
Швейцарский центробанк указывал на риск дефляции как на основную причину, по которой он пытался предотвратить неуклонный рост франка до рекордных максимумов против евро. Однако в ходе прошедшего в июне ежеквартального заседания центральный банк признал, что подобные риски в настоящие момент сошли на нет. «Прежде чем Швейцарский национальный банк проведет какую-либо новую интервенцию, я думаю, руководству центрального банка будет нужно озвучить новые вербальные предупреждения в отношении усиления дефляционных рисков», — отмечает в UBS. В банке также ожидают, что пара EUR/CHF в краткосрочной перспективе снизится в район 1.28, но при этом также прогнозируют, что Швейцарский национальный банк повысит процентные ставки в ходе заседания, намеченного на 16 сентября. «Наш прогноз в отношении процентных ставок находится под угрозой, и, определенно, чем больше укрепляется франк, тем меньше вероятность повышения процентных ставок», — отмечают аналитики UBS.
Хильдебранд в очередной раз заявил о том, что Швейцарский национальный банк ожидает роста ВВП в целом за текущий год на 2%, но при этом прогнозирует замедление темпов роста экономической активности во второй половине этого года и в 2011 году. Результаты проведенного на прошлой неделе опроса финансовых экспертов свидетельствуют об улучшении в августе ожиданий в отношении экономики Швейцарии. Согласно представленному отчету института ZEW и Credit Suisse Group, индекс экономических ожиданий в Швейцарии вырос в августе с годового минимума, указывая на более оптимистичные перспективы экономики до конца 2010 года. Большинство других швейцарских экономических индикаторов также сигнализируют об уверенном росте. В частности, индекс менеджеров по снабжению (PMI) Швейцарии достиг в июле рекордно высокого уровня. При этом ожидается, что индекс KOF удержится в районе четырехлетнего максимума.

Commerzbank: GBP/USD торгуется ниже 200-дневной MA
Британский фунт продолжает снижаться против американского доллара, на европейской сессии был достигнут минимум на уровне 1.5373.
Технические аналитики в Commerzbank отмечают, что валютная пара пробила вниз уровень 200-дневной MA на 1.5469 без откатов вверх, которые если и будут иметь место, то окажутся совсем незначительными.
Мы не увидим серьезной коррекции пока GBP/USD торгуется ниже 200-дневной MA, отмечают в Commerzbank.
В случае продолжения нисходящей динамики, пока GBP/USD торгуется ниже сопротивления на 1.5636 (максимума прошлой недели) и 1.5714 (минимум октября), вероятной цель станет 38.2% Фибо на 1.5322 и 55-дневной MA на 1.5289.

GBP/USD прогнозы: UBS – 1.35, BNP – 1.40
Большинство аналитиков уверено, что к концу 2010 года британский фунт может потерять в цене 15% против евро. Такое мнение подкрепляется тем, что планы правительства по сокращению государственных расходов подвергают курс фунта серьезной опасности, так как есть риск замедления темпов роста эконмики. Кроме этого все с настороженностью относятся к заявлению Standard & Poor’s о возможности снижения наивысшего кредитного рейтинга AAA.
«Ситуация изменилась», – говорит Ричард Бенсон, исполнительный директор из Millennium Asset Management в Лондоне. – «Перспективы роста выглядят достаточно слабыми и правительственные меры по снижению своих расходов вот-вот начнут реализовываться».

С мартовского минимума, курс британской валюты вырос на 11.8% против евро на ожиданиях сокращения дефицита бюджета в 11% ВВП.
В Millennium Asset ожидают, что фунт стерлинга подешевеет против евро на 8% к концу 2010 года. В BNP Paribas ожидают снижения курса до уровня 1.40, в UBS AG считают, что фунт упадет до отметки 1.35.

USD/JPY: новый минимум за последние 15 лет
В ходе сегодняшних торгов японская иена выросла до нового 15-летнего максимума против американского доллара. Валютная пара пробила сильнейшую поддержку на 84.72, зафиксированную 10 августа, и в моменте достигла уровня в 84.15.
Инвесторы разделяются во мнениях относительно того, станет ли Банк Японии проводить валютную интервенцию, чтобы ограничить укрепление иены, которое может навредить экспортерам и усилить дефляционное давление, сделав импортные товары дешевле.
По мнению некоторых наблюдателей, масштабы роста иены в последние недели и угроза, которую это укрепление представляет для японской экономики, являются достаточными основаниями для продаж иены со стороны Банка Японии. Вместе с тем, по мнению других наблюдателей, центральный банк решится на подобные действия только в том случае, если рост иены станет более стремительным и если Япония обеспечит себе более широкую поддержку подобных мер на международной арене. Поступившие недавно со стороны японских властей сигналы указывают на то, что интервенция, в рамках которой будут производиться покупки доллара, не будет осуществляться в ближайшей перспективе.

Danske Bank: рынок проверяет на прочность японскую йену
Японская йена достигла максимальных уровней с июня 1995 года против американского доллара, и максимальных уровней с 2001 года против евро. Доллар достиг 6-ти недельного максимума против евро на ожиданиях замедления темпов восстановления мировой экономики. Британский фунт упал до 4-х недельного минимума против доллара США после того, как газета The Times опубликовала слова представителя Банка Англии Мартина Уэйла (Martin Weale) о том, что Британии угрожает “реальный риск” второй волны рецессии.
Согласно опубликованным прогнозам, продажи на американском рынке жилья продолжают падать, кроме этого снижается уверенность в деловой среде Германии.
Валютные стратеги в Credit Agricole Corporate & Investment Bank в Лондоне отмечают, что йена и доллар чувствуют себя хорошо на фоне проблем в мировой экономике.
Японская валюта выросла до 106.11 против евро – максимального уровня с 24 сентября 2001 года. Йена поднялась до 84.40 против американского доллара с 85.16, после тестирования отметки 84.16 – максимального уровня с 28 июня 1995 года.
Доллар вырос до $1.2603 против единой валюты – максимального уровня с 13 июля.
С начала 2010 года, йена выросла на 16%, евро упал на 9.3%, а доллар США поднялся на 4.3%.
Аналитики Danske Bank A/S в Копенгагене говорят о продолжении нисходящего тренда, берущего начало несколько дней назад на фоне опасении вокруг восстановления мировой экономики. Рынок проверяет, как сильно может укрепиться йена.
Рост йены усилился после закрытия автоматических ордеров на продажу валюты с целью ограничения убытков, сработавших после преодоления отметки 84.72.
Согласно усредненной оценке экономистов, опрошенных Bloomberg News, продажи вторичного жилья в США упали на 13% до 4.65 млн в год в июле. Продажи нового жилья составили в июле в годовом пересчете 330 000.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте:fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 25/08/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 25/08/10

Игра на рост йены «возможно, является самой надежной торговой стратегией в мире»
Японская газета Nikkei сообщает, что Банк Японии в срочном порядке обдумывает дополнительные меры по смягчению денежно-кредитной политики на фоне роста иены до 15-летнему максимуму против доллара США.
Ожидалось принятие конкретных мер на ранее запланированном заседании 6-7 сентября, однако падение ключевого фондового индекса Японии Nikkei Stock Average ниже психологически важной отметки в 9000 пунктов и укрепление национальной валюты до 83 йен за доллар, привело к тому, что в ЦБ решили не медлить с решениями.
Одной из мер, на которую может пойти Банк Японии, так это увеличение объема программы кредитования, в рамках корой предоставляются средства под 0.1%, с текущих 20 трлн иен до 30 трлн иен. Кроме этого до 6 месяцев может быть продлен период такого финансирования. Пока что японский ЦБ не решился на обнуление ставки и увеличение объема покупок гособлигаций.
Конечно же рынок активно спекулирует на тему валютной интервенции, однако многие сходятся во мнении, что без поддержки США и Европы, такие действия вряд ли принесут значимый эффект.
Хедж-фонды, фонды CTA, банки окупают японскую валюту на той идее, что йена, «возможно, является самой надежной торговой стратегией в мире», отмечает директор Asia Pacific Asset Management. По его мнению, иена, может быть, совершит прорыв ниже 80 иен за доллар США. Инвесторы сомневаются в способности японского правительства вмешаться в ситуацию и обуздать укрепление валюты.
Правительство Японии, у которой на данный момент самое высокое в мире отношение долга к ВВП, оказалось в очень непростой ситуации. Если Банк Японии примет стимулирующие меры, повысив доходность облигаций и подорвав позиции иены, правительство может столкнуться с ростом стоимости заимствований, на которые и без того уходит целых 28% годового бюджета страны, считает специалист. С другой стороны, если иена совершит прорыв ниже 80, достигнув уровня 75, это «уничтожит» японский фондовый рынок, говорят в Asia Pacific Asset Management. Пока пара доллар/иена остается популярной и продолжит осла*****ся. Однако, беспокоит тот факт, что сильная иена оказывает давление на фондовые рынки по всему миру.

Commerzbank: USD/JPY нацелилась на 82.91
Технические аналитики в Commerzbank отмечают, что USD/JPY, несмотря на попытки роста, достигая в моменте уровня 84.50, продолжила падение на фоне ухода инвесторов от риска и обновила новый 15-ти летний минимум на 83.58. Сейчас пара нацелилась на тестирование ключевой поддержки в области 82.91 – линия поддержки 2008-2010 годовe. Если данный рубеж не устоит, то USD/JPY может обновить новый минимум с 1995 на уровне 79.92.
В случае восходящей динамики, сопротивление окажется в области 85.63/65, где проходят 20-дневная MA и граница 4-х месячного нисходящего тренда.

Commerzbank: у Банка Японии нет другого выбора кроме проведения интервенции
Аналитики Commerzbank считают, что сейчас у Банка Японии, возможно, нет другого выбора, кроме валютной интервенции. Причина кроется не только в продолжающей укрепление йене, но и в обещании ЦБ предпринять активные действия. Слишком много было сказано, а конкретных действий мы не видим.
«Хотя интервенция вряд ли придаст Токио популярность в глазах Вашингтона, в конечном счете опасения в отношении дальнейшего роста валюты и связанных с этим дефляционных тенденций будут означать отсутствие выбора у властей. В своих разговорах они зашли слишком далеко, чтобы теперь сворачивать назад», — говорят в банке.
В Commerzbank считают, что пара USD/JPY может нацелиться на минимум 79.75 йен за доллар – самый низкий уровень со времен Второй мировой войны.

Россия, БМР, крупный азиатский фонд продают евро
EUR/USD сейчас торгуется на уровне 1.2690. Россия активно продавала единую валюту. Стоп-приказы выставлены чуть выше ордеров на продажу в области 1.2720/30. Банк Международных Расчетов (BIS) и крупный азиатский фонд также продавали евро. Таким образом, с максимума дня на 1.2725 EUR/USD ушла ниже отметки 1.2700.
Более того, согласно поступившим данным, Россия активно скупала британский фунт. Сейчас GBP/USD торгуется на 1.5430. Ордера на продажу сосредоточены в области 1.5480/00, стоп-приказы расположены недалеко от этих уровней.

UBS AG: франк скупают, уходя от рисков
Швейцарская национальная валюта выросла до новых максимумов против единой валюты 16-ти европейских государств после снижения агентством Standard & Poor’s кредитного рейтинга Ирландии до AA-.
Швейцарский франк прибавил 0.4% до уровня 1.2987 против евро – максимального значения с момента, когда евро был введен в 1999 году. Сейчас EUR/CHF торгуется на уровне 1.3030.
С начала 2010 года, франк прибавил 13% против евро.
“Инвестры, уходящие от риска, скупают франк на фоне поступления негативных новостей”, — говорит валютный аналитик в UBS AG. “Ирландский рейтинг был понижен, вчерашние данные по рынку жилья в США оказались разочаровывающими. В результате, фондовые площадки снижаются.”
Кредитный рейтинг Ирландии был понижен на одну ступень до AA-, минимального уровня с 1995, на ожиданиях того, что большой объем помощи проблемным банкам страны увеличит бюджетный дефицит. В США, продажи вторичного жилья упали на 27% в июле.
Франк начал расти после заявления Президента Швейцарского Национального Банка о том, что возможности ограничения роста национальной валюты ограничены. ЦБ в июне прекратил валютные интервенции на фоне роста экспорта и снижения вероятности раскручивания дефляционной спирали.

Mizuho Corporate Bank: открывайте короткие позиции по EUR/JPY
Валютная пара EUR/JPY в зоне перепроданности, тем не менее, аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что есть смысл открывать короткие позиции.
Анализ графиков валютной пары указывают на эту стратегию. В банке рекомендуют открывать небольшие короткие позиции начиная с 106.75, наращивая их на 108.25, а защитный стоп-приказ выставить выше 109,00.
В случае снижения валютной пары, важные уровни будут находиться на 106.00, 105.50 и в области 104.00-104.50

Deutsche Bank: USD/JPY в течение 6 месяцев будет торговаться на уровне 75-80 йен за доллар
Аналитики Deutsche Bank уверяют нас в том, что они ставили на падение USD/JPY с мая 2009 года, так как сохранение близких к нулю процентных ставок в США в долгосрочном периоде в сочетании с общей нервозностью инвесторов способствует сохранению нисходящего тренда по валютной паре. Кроме этого в банке указывают на то, что реальное укрепление иены не столь значительно, как номинальное повышение ее курса. При этом следует принимать во внимание другие факторы, такие как сохраняющиеся низкие объемы государственных облигаций Японии, находящихся в держании зарубежных инвесторов.
В банке прогнозируют достижения парой USD/JPY уровня в 80 или даже 75 йен за доллар в следующие 6 месяцев.

Citigroup: японские экспортеры решают, что делать с йеной
Аналитики Citigroup считают, что японские экспортеры могут спровоцировать новую волну снижения пары USD/JPY.
До тех пор, пока валютная пара торгуется ниже 85 йен за доллар, в краткосрочной перспективе «большинство экспортеров будут занимать выжидательную позицию» при операциях хеджирования, прогнозируют в банке.
В худшем случае, если пара USD/JPY будет оставаться ниже уровня 85 йен в течение длительного периода времени, экспортеры могут задуматься о продажах пары ниже уровней безубыточности, и это вызовет дальнейший рост иены, добавляют в банке.


National Australia Bank: SNB проведет интервенцию в случае падения EUR/CHF до 1.27
Аналитики National Australia Bank считают, что Швейцарский национальный банк предпримет активные действия по сдерживанию роста национальной валюты в том случае, если EUR/CHF упадет ниже отметки 1.27.
«Швейцарскому национальному банку будет необходимо пересмотреть свои среднесрочные прогнозы по инфляции в сторону понижения на 1,5-2 процентных пункта по сравнению с июньским прогнозом, чтобы указать на угрозу дефляции», — говорят в банке.
«Основываясь на прежней взаимосвязи между номинальным валютным курсом и изменениям прогнозов Швейцарского национального банка для инфляции, мы полагаем, что паре евро/франк будет необходимо снизиться до 1.24, прежде чем произойдет полномасштабное изменение политики», — отмечают в National Australia Bank.
Однако ЦБ Швейцарии не будет ждать разворачивания дефляционной спирали, и мы можем стать свидетелями интервенции в любой ее форме, начиная с отметки 1.27, считают в банке.


Morgan Stanley: больше не ставим на снижение евро
Валютные стратеги в Morgan Stanley прекратили ставить на снижение евро против американского доллара, так как проблемы американской экономики не сразу окажут негативное влияние на европейскую экономику. При этом ФРС США очень близок к смягчению монетарной политики, считают в банке.
“ В то время пока мы были очень красноречивы по поводу укрепления доллара против евро, отношение к риску изменились, а риск того, что Федрезерв пойдет на смягчение политики растет”, – пишут аналитики банка. “Даже если европейские макроэкономические показатели будут ухудшаться на фоне слабости американской экономики, негативнее влияние проявится только через некоторое время.”
Короткая позиция по евродоллару занимала около 20% портфеля валютных управляющих и закрылась в плюсе на 326 пунктов, или 3.26%, отмечают в банке.
Сейчас валютная пара EUR/USD торгуется на отметке 1.2670 после вчерашнего падения до 6-ти недельного минимума на $1.2588.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 26/08/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 26/08/10

Японские экспортеры ищут момент для продажи доллара и евро
Трейдеры указывают на рост доллар/йены и кроссов по йене спровоцирован закрытием коротких позиций спекулянтами на ожиданиях возможной интервенции со стороны Банка Японии.
Глава автогиганта Suzuki Motor Corp призвал правительство страны к немедленным действиям, заявив, что компания исчерапал все возможные средства для ограничения негативного влияния сильной йены на прибыль корпорации.
Слухи по поводу того, что Банк Японии может провести валютную интервенцию впервые с марта 2004 года продолжают усиливаться на фоне того, как йена вплотную приближается к историческому минимуму против доллара США на 79.75 йен за доллар, достигнутому в 1995 году. Сильный рост йены привел к падению фондового индекса Nikkei до 16-ти месячных минимумов.
Продавцы доллара выставляют стопы в области 85.05-85.10 йен, и если эти ордера сработают, то доллар может отправиться в район 85.60-85.80.
Кроме того, японские экспортеры, упустившие шанс репатриировать свои прибыли, полученные за рубежом до укрепления йены, ищут момент для продажи долларов и евро, отмечают трейдеры.
Экспортеры, вероятно, планирую продавать доллар, когда он отскочит к уровням 85.00 и 86.00 йен.
Учитывая то, насколько экспортерам необходимо продавать иностранную валюту, некоторые трейдеры говорят, что продажи доллара и евро спровоцируют Банк Японии на ослабление йены.
Против американского доллара, евро торгуется на уровне $1.2720, отскочив от 6-ти недельного минимума на $1.2588.

BoA/Merrill Lynch: замедление мирового роста окажет поддержку доллару США
Наметившееся замедление мирового экономического роста окажет поддержку американскому доллару, несмотря на то, что это замедление спровоцируют Соединенные Штаты Америки, считают в Bank of America Merrill Lynch.
«В цикличном поведении доллара был важный сдвиг в прошлом десятилетии: несмотря на то, что на протяжении большей части 1990-х годов доллар демонстрировал позитивную связь с мировым экономическим ростом, в течение прошедших десяти лет эта связь стала негативной», – отмечают в банке.
Тот факт, что возможность дополнительного стимулирования политики ограничена, должен помочь ослабить риск снижения доллара, добавляют в Merrill Lynch.

UBS: 1.28 – цель снижения EUR/CHF
В банке UBS сообщили, что еще 17 августа открыли короткие позиции по валютной паре EUR/CHF на уровне 1.3335 с целевым уровнем 1.28. Среди причин, повлиявших на такое решение, в банке выделили нежелание мировых инвесторов рисковать, кроме этого участники рынка неправильно оценили заявления об ужесточении денежно-кредитной политики со стороны Швейцарского национального банка (SNB).
Вчера, 25 августа, EUR/CHF достигла нового исторического минимума на отметке 1.2971, после чего последовал откат до 1.3130.
В UBS говорят, что с целью сохранения прибыли по открытой позиции в преддверии выступления Председателя ФРС США Бена Бернанке, стоп-приказы были опущены с 1.3335 до 1.32, при этом целевой уровень в рамках снижения остается неизменным на 1.28.

Commerzbank: GBP/USD вновь протестирует 1.5620/1.5715
Технические аналитики в Commerzbank отмечают, что британский фунт вырос на вчерашних торгах до уровня 1.5585, отскочив от месячного минимума на 1.5370. Валютная пара GBP/USD должна достигнуть области сопротивления на 1.5620/1.5715, прежде чем она опустится к уровню поддержки на 1.5322, где проходят 38.2% Фибоначчи восстановления от движения с мая по август и 55-дневная скользящая средняя.
В случае нисходящей динамики, если пара упадет ниже поддержки 1.5322, то в Commerzbank ожидают уход валютной пары на 1.5145, а после на 1.4905.

Рубини: рост экономики США окажется ниже 1% по итогам III квартала
Нуриель Рубини, предсказавший глобальный финансовый кризис, считает, что рост американской экономики окажется ниже 1% по итогам III квартала 2010. Он также отмечает вероятность повторения рецессии в 40%.
Рубини сказал, что его прогноз основан на предположении, что правительство США понизит ожидания по росту экономики во II квартале в годовом пересчете в лучшем случае до 1.2%.
«Все попутные ветра первой половины года станут встречными во второй половине», – утверждает профессор, указывая и на правительственную программу в $814 млрд и программу «деньги за драндулеты» и налоговые кредиты на покупку первого жилья.
«С темпами роста экономики менее 1%, серьезно скорректируются фондовые рынки, кредитные и межбанковские спрэды расширятся, при этом неприятие риска существенно возрастет», – говорит Рубини.

SNB может провести валютную интервенцию
Швейцарский национальный банк (SNB) может возобновить проведение валютных интервенций с целью предотвращения роста швейцарского франка в случае необходимости.
«Если угроза дефляции вновь заявит о себе, мы примем ответные меры», – сказал Президент ШНБ Филипп Хильдебранд, отметив при этом, что в настоящий момент подобной угрозы не наблюдается. По его словам, ВВП Швейцарии в этом году, скорее всего, продемонстрирует уверенный рост – примерно на 2%, несмотря на признаки замедления роста экономической активности во втором полугодии.
Как заявил Хильдебранд, динамика экономической активности оказалась более благоприятной, чем предполагалось в представленном в июне ежеквартальном отчете Швейцарского национального банка. Вместе с тем темпы роста ВВП во второй половине 2010 года и в следующем году могут оказаться немного ниже, чем предполагалось в предыдущих прогнозах центрального банка.
При этом рынок достаточно скептично относится к такого рода заявлениям.
«Даже с учетом обеспокоенности Швейцарского национального банка укреплением франка и угрозой дефляции, валютная интервенция, похоже, не является выходом», – говорит аналитик ING. «Вместо этого швейцарский центробанк может вновь обратиться к мерам в рамках количественного смягчения, которые использовались в марте 2009 года, таким как покупки деноминированных во франках облигаций частного сектора и проведение долгосрочных операций РЕПО, нацеленных на повышение ликвидности во франках», – добавляет он.
Падение пары евро/франк вряд ли вызовет что-либо большее, чем вербальную интервенцию Швейцарского национального банка, говорят в Zuercher Kantonalbank. «Пока на финансовом рынке преобладает неопределенность, франк по-прежнему будет пользоваться спросом», – отмечает трейдер банка. «В следующие месяцы, вероятно, будет показано, что опасения относительно второй волны рецессии преувеличенны, и пара евро/франк скорректируется в район 1.35-1.40», – говорит специалист.

UBS: снижение прогноза по EUR/CHF
Валютные стратеги UBS AG понизили прогноз на 1 месяц и на 3 месяца по EUR/CHF по причине сильных макроэкономических показателей Швейцарии и уход от рисков на мировых рынках. Так, в банке ожидают, что валютная пара будет торговаться на уровне 1.30 через 1 и 3 месяца против предыдущих прогнозов, согласно которым пара должна была торговаться на уровне 1.37 и 1.35 соответственно.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: Online forex trading systems, forex trading strategies & platforms, online forex futures trading

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 26/08/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 26/08/10

Японские экспортеры ищут момент для продажи доллара и евро
Трейдеры указывают на рост доллар/йены и кроссов по йене спровоцирован закрытием коротких позиций спекулянтами на ожиданиях возможной интервенции со стороны Банка Японии.
Глава автогиганта Suzuki Motor Corp призвал правительство страны к немедленным действиям, заявив, что компания исчерапал все возможные средства для ограничения негативного влияния сильной йены на прибыль корпорации.
Слухи по поводу того, что Банк Японии может провести валютную интервенцию впервые с марта 2004 года продолжают усиливаться на фоне того, как йена вплотную приближается к историческому минимуму против доллара США на 79.75 йен за доллар, достигнутому в 1995 году. Сильный рост йены привел к падению фондового индекса Nikkei до 16-ти месячных минимумов.
Продавцы доллара выставляют стопы в области 85.05-85.10 йен, и если эти ордера сработают, то доллар может отправиться в район 85.60-85.80.
Кроме того, японские экспортеры, упустившие шанс репатриировать свои прибыли, полученные за рубежом до укрепления йены, ищут момент для продажи долларов и евро, отмечают трейдеры.
Экспортеры, вероятно, планирую продавать доллар, когда он отскочит к уровням 85.00 и 86.00 йен.
Учитывая то, насколько экспортерам необходимо продавать иностранную валюту, некоторые трейдеры говорят, что продажи доллара и евро спровоцируют Банк Японии на ослабление йены.
Против американского доллара, евро торгуется на уровне $1.2720, отскочив от 6-ти недельного минимума на $1.2588.

BoA/Merrill Lynch: замедление мирового роста окажет поддержку доллару США
Наметившееся замедление мирового экономического роста окажет поддержку американскому доллару, несмотря на то, что это замедление спровоцируют Соединенные Штаты Америки, считают в Bank of America Merrill Lynch.
«В цикличном поведении доллара был важный сдвиг в прошлом десятилетии: несмотря на то, что на протяжении большей части 1990-х годов доллар демонстрировал позитивную связь с мировым экономическим ростом, в течение прошедших десяти лет эта связь стала негативной», – отмечают в банке.
Тот факт, что возможность дополнительного стимулирования политики ограничена, должен помочь ослабить риск снижения доллара, добавляют в Merrill Lynch.

UBS: 1.28 – цель снижения EUR/CHF
В банке UBS сообщили, что еще 17 августа открыли короткие позиции по валютной паре EUR/CHF на уровне 1.3335 с целевым уровнем 1.28. Среди причин, повлиявших на такое решение, в банке выделили нежелание мировых инвесторов рисковать, кроме этого участники рынка неправильно оценили заявления об ужесточении денежно-кредитной политики со стороны Швейцарского национального банка (SNB).
Вчера, 25 августа, EUR/CHF достигла нового исторического минимума на отметке 1.2971, после чего последовал откат до 1.3130.
В UBS говорят, что с целью сохранения прибыли по открытой позиции в преддверии выступления Председателя ФРС США Бена Бернанке, стоп-приказы были опущены с 1.3335 до 1.32, при этом целевой уровень в рамках снижения остается неизменным на 1.28.

Commerzbank: GBP/USD вновь протестирует 1.5620/1.5715
Технические аналитики в Commerzbank отмечают, что британский фунт вырос на вчерашних торгах до уровня 1.5585, отскочив от месячного минимума на 1.5370. Валютная пара GBP/USD должна достигнуть области сопротивления на 1.5620/1.5715, прежде чем она опустится к уровню поддержки на 1.5322, где проходят 38.2% Фибоначчи восстановления от движения с мая по август и 55-дневная скользящая средняя.
В случае нисходящей динамики, если пара упадет ниже поддержки 1.5322, то в Commerzbank ожидают уход валютной пары на 1.5145, а после на 1.4905.

Рубини: рост экономики США окажется ниже 1% по итогам III квартала
Нуриель Рубини, предсказавший глобальный финансовый кризис, считает, что рост американской экономики окажется ниже 1% по итогам III квартала 2010. Он также отмечает вероятность повторения рецессии в 40%.
Рубини сказал, что его прогноз основан на предположении, что правительство США понизит ожидания по росту экономики во II квартале в годовом пересчете в лучшем случае до 1.2%.
«Все попутные ветра первой половины года станут встречными во второй половине», – утверждает профессор, указывая и на правительственную программу в $814 млрд и программу «деньги за драндулеты» и налоговые кредиты на покупку первого жилья.
«С темпами роста экономики менее 1%, серьезно скорректируются фондовые рынки, кредитные и межбанковские спрэды расширятся, при этом неприятие риска существенно возрастет», – говорит Рубини.

SNB может провести валютную интервенцию
Швейцарский национальный банк (SNB) может возобновить проведение валютных интервенций с целью предотвращения роста швейцарского франка в случае необходимости.
«Если угроза дефляции вновь заявит о себе, мы примем ответные меры», – сказал Президент ШНБ Филипп Хильдебранд, отметив при этом, что в настоящий момент подобной угрозы не наблюдается. По его словам, ВВП Швейцарии в этом году, скорее всего, продемонстрирует уверенный рост – примерно на 2%, несмотря на признаки замедления роста экономической активности во втором полугодии.
Как заявил Хильдебранд, динамика экономической активности оказалась более благоприятной, чем предполагалось в представленном в июне ежеквартальном отчете Швейцарского национального банка. Вместе с тем темпы роста ВВП во второй половине 2010 года и в следующем году могут оказаться немного ниже, чем предполагалось в предыдущих прогнозах центрального банка.
При этом рынок достаточно скептично относится к такого рода заявлениям.
«Даже с учетом обеспокоенности Швейцарского национального банка укреплением франка и угрозой дефляции, валютная интервенция, похоже, не является выходом», – говорит аналитик ING. «Вместо этого швейцарский центробанк может вновь обратиться к мерам в рамках количественного смягчения, которые использовались в марте 2009 года, таким как покупки деноминированных во франках облигаций частного сектора и проведение долгосрочных операций РЕПО, нацеленных на повышение ликвидности во франках», – добавляет он.
Падение пары евро/франк вряд ли вызовет что-либо большее, чем вербальную интервенцию Швейцарского национального банка, говорят в Zuercher Kantonalbank. «Пока на финансовом рынке преобладает неопределенность, франк по-прежнему будет пользоваться спросом», – отмечает трейдер банка. «В следующие месяцы, вероятно, будет показано, что опасения относительно второй волны рецессии преувеличенны, и пара евро/франк скорректируется в район 1.35-1.40», – говорит специалист.

UBS: снижение прогноза по EUR/CHF
Валютные стратеги UBS AG понизили прогноз на 1 месяц и на 3 месяца по EUR/CHF по причине сильных макроэкономических показателей Швейцарии и уход от рисков на мировых рынках. Так, в банке ожидают, что валютная пара будет торговаться на уровне 1.30 через 1 и 3 месяца против предыдущих прогнозов, согласно которым пара должна была торговаться на уровне 1.37 и 1.35 соответственно.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 27/08/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 27/08/10

BNP Paribas: вероятность интервенции по йене выше, чем по франку
В BNP Paribas считают, что вероятность того, что Швейцарский национальный банк попытается сдержать рост своей валюты при помощи интервенции, существенно ниже, чем вероятность интервенции со стороны Банка Японии.
Сильные макроэкономические данные Швейцарии указывают Швейцарскому национальному банку (SNB) на то, что восстановление экономики продолжается, и вероятность изменения стратегии в денежно-кредитной политике SNB мала, отмечают аналитики BNP.
«Риск интервенции по франку низкий, – отмечают они. – Любая возможная интервенция, нацеленная на ослабление иены, будет проведена гораздо раньше, чем Швейцарский национальный банк предпримет шаги для того, чтобы снова ослабить франк».

Commerzbank: USD/CHF нацелена на 1.0130
Технические аналитики в Commerzbank отмечают, что нисходящее движение USD/CHF продолжилось на торгах в четверг, в результате чего валютная пара обновила 8-ми месячный минимум на 1.0220. Сейчас пара нацелена на ретест январского минимума на 1.0130.
Аналитики банка уверены, что USD/CHF останется под давлением, что приведет доллар/франк к минимуму на 1.0130. Валютная пара останется под давлением пока не преодолеет уровень 1.0391 – линию сопротивления, сформированную нисходящим движением с мая по август.
В случае роста, только уход выше 1.0391 будет свидетельствовать о слабости медвежьего тренда и даст надежду на рост к отметке 1.0466, далее к 1.0630/69 – максимуму от 12 авгутса, 55- и 200- дневной MA, отмечают в Commerzbank.


Дэвид Розенберг: в течение года доходность по 10-летним казначейским облигациям упадет ниже 2%
Дэвид Розенберг, бывший главный эксперт Merrill Lynch по североамериканской экономике, а ныне главный экономист и стратег-аналитик в Gluskin Sheff & Associates Inc., одной из ведущих компаний по управлению активами в Торонто, считает, что в течение года доходность по 10-летним казначейским облигациям США упадет ниже 2% на фоне снижения темпов роста американской экономики. Более того, доходность может упасть до 1.5%, если крупнейшая экономика мира окончательно замедлит свой рост.
10-летние казначейские бумаги являются одним из главных индикаторов состояния экономики США.
После краха Lehman Brothers Holdings Inc., 18 декабря 2008 года доходность по таким облигациям достигла рекордного минимума в 2.034% на фоне роста стоимости из-за сильного спроса.
«Бычий рынок облигаций находится в стадии зрелости, но если вы мне скажете, что он завершился, я отвечу, что вы неправильно гадаете на кофейной гуще из экономических данных и денежно-кредитных показателей», — говорит Розенберг. Доходность по казначейским облигациям падала на протяжении последних нескольких месяцев на фоне усиления опасений по поводу того, что восстановление экономики, вероятно, застопорится вместе с завершением программ налогово-бюджетного стимулирования.
25 августа доходность по 10-летним облигациям достигла 2,418% — самого низкого уровня с января 2009 года. Опасения по поводу экономики выросли в течение последних нескольких дней после публикации экономических данных по рекордно низким продажам на первичном и вторичном рынке жилья.
Розенберг отметил, что ВВП США во второй половине 2010 года покажет очень незначительный рост. Ранее экономист ожидал рост на 1%.
Более того, экономисты многих компаний, включая Goldman Sachs & Co. и J.P. Morgan, за последние недели понизили свои прогнозы для ВВП. Однако Розенберг отмечает, что, согласно консенсус-прогнозу экономистов Уолл-Стрит, рост ВВП во второй половине года составит 2.5%, что оставляет место для дальнейших разочарований, которые приведут к усилению спроса на казначейские облигации как на активы safe-haven.
Он привел подробный список признаков того, что экономика США переживает трудности:
- «гигантское» падение на рынке жилья,
- вялые потребительские расходы,
- трудности на рынке коммерческой недвижимости.


Mizuho: USD/JPY может упасть ниже 70 йен
Согласно мнению аналитиков в Mizuho Corporate Bank Ltd., американский доллар может упасть до 70 ейн.
Главный технический аналитик Mizuho в Токио отмечает, что недельный график Ишимоку указывает на нисходящий тренд по USD/JPY после того как валютная пара достигла максимума года на уровне 94.99 йен в мае.
Дневной график Ишимоку согнализирует о том, что любое движение доллара вверх будет ограничено так называемой конверсионной и базовой линией, говорят в банке.

“Нисходящий тренд по доллару продолжается, и любая попытка роста будет сведена на нет”, – отмечает специалист. “Валюта, вероятно, достигнет нового минимума”.
Сейчас торги по валютной паре USD/JPY проходят на уровне 84.64 йен. В начале 2010 года пара торговалась на отметке 93.02. Американский доллар снизился до 83.60 йен на торгах 24 августа – минимального уровня с июня 1995.
Доллар США может в моменте упасть ниже отметки 79.75 йен, исторического послевоенного минимума, установившегося в апреле 1995. Далее USD/JPY может упасть ниже 70 ейн за доллар, считают в Mizuho.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 30/08/10

Sumitomo Mitsui: усилия BOJ будут напрасными
Банк Японии (Bank of Japan, BOJ) объявил сегодня после своего экстренного заседания об увеличении кредитной программы на 10 триллионов иен ($117 миллиардов) до суммы в 30 триллионов иен.
Аналитики Sumitomo Mitsui Banking Corp. считают, что такое решение японского Центробанка не сможет остановить рост стоимости национальной валюты. По мнению специалистов, укрепление иены связано, главным образом, со слабостью доллара в результате снижения темпов роста американской экономики.
На прошлой неделе Министерство торговли США сообщило, что экономика страны прибавила во втором квартале только 1.6%, что меньше первоначальных оценок. Дифференциал между доходностью облигаций казначейства США и доходностью государственных облигаций Японии сокращается, и инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система предпримет новые меры по смягчению монетарной политики. Все это оказывает негативное давление на доллар.
Стратеги Sumitomo отмечают, что в ближайшем будущем ситуация останется без изменений, поэтому все усилия банка Японии развернуть восходящий тренд по иене будут напрасными. Аналитики уверены, что рынок прекрасно это понимает и не верит в возможность успеха действий центрального банка Японии.

BofT-Mitsubishi UFJ: USD/JPY упадет до 80 иен к концу 2010 года
Банк Японии (Bank of Japan, BOJ) объявил после своего сегодняшнего экстренного заседания о расширении кредитной программы на 10 триллионов иен ($117 миллиардов) до суммы в 30 триллионов иен. Японский Центральный банк будет предоставлять коммерческим банкам кредиты на 6 месяцев. Ключевая процентная ставка осталась без изменений на уровне в 0.1%. Кроме того, монетарные власти страны решили не увеличивать объем покупки японских государственных облигаций.
Стратеги Barclays Capital отмечают, что сегодняшние меры по смягчению денежно-кредитной политики не смогли побить ожидания рынка и привели к разочарованию инвесторов, заставляя их вновь продавать доллары.
По прогнозам, в случае усиления ожиданий того, что Федеральная резервная система также предпримет шаги по смягчению монетарной политики в целях стимулирования замедлившегося роста экономики США, японская валюта поднимется до нового 15-летнего максимума против своего американского конкурента. Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отмечают, что речь главы ФРС Бена Бернанке, произнесенная им в пятницу, подтверждает эти опасения. По их мнению, к концу 2010 года иена вырастет до 80 иен за доллар.

JPMorgan: спад USD/JPY пока не влияет на США
Аналитики JPMorgan Chase & Co. считают, что монетарные власти США не будут предпринимать какие-либо действия, чтобы остановить падение национальной валюты по отношению к японской иене, до тех пор, пока иностранные институциональные инвесторы продолжают покупать американские казначейские облигации. В случае значительного падения спроса на долгосрочные и среднесрочные бумаги долга Соединенных Штатов доходность по ним вырастет, в результате чего восстановление экономики страны замедлится еще сильнее.
В настоящее время слабый доллар не оказывает негативного влияния на США, отмечают специалисты. Согласно их ожиданиям, к концу 2010 года иена вырастет до 79 иен за доллар и до 99 иен за евро.

USD/CAD is консолидируется между 1.0506 и 1.0471
Американский доллар упал по отношению к своему канадскому конкуренту с максимума 25 августа на уровне в 1.0665 до минимума четверга в 1.0525. После этого пара USD/CAD попыталась в пятницу прорваться наверх. Доллару США удалось подняться до 1.0650, после чего его курс резко упал, уйдя на сегодняшних азиатских торгах ниже 1.0500.
Технические аналитики считают, что пара подтвердила сформированную фигуру «двойная вершина», что означает дальнейшее снижение американской валюты.
В настоящее время американец консолидирует потери, торгуясь между 1.0506 и 1.0471. Уровни поддержки расположены на 1.0450 (38.2% восстановление Фибоначчи) и 1.0400/1.0350 (поддержка линии тренда). Уровни сопротивления находятся на 1.0520, 1.0600 и 1.0690.

Commerzbank: фунт вырос против евро
Британский фунт совершил сегодня наибольший за последние 2 недели подъем относительно единой валюты. Это произошло благодаря ожиданиям рынка о том, что экономика Соединенного Королевства будет восстанавливаться быстрее экономики европейских стран. Британская Торговая палата (British Chambers of Commerce, BCC) повысила свой прогноз по росту ВВП в 2010 году до 1.7%.
Аналитики Commerzbank AG считают, что сегодняшний рост стерлинга объясняется, в основном, слабостью евро. В настоящее время темп роста большинства экономик мира далек от желаемых результатов, но в Великобритании, в отличие от еврозоны, нет такого серьезного долгового кризиса.
В то же время, многие макроэкономические показатели страны показывают отрицательную динамику, отражая спад на рынке недвижимости, а также негативное влияние, которое оказывает на британскую экономику сокращение государственных расходов. Именно поэтому стратеги Nordea Bank AB ожидают снижения фунта.
По данным Hometrack Ltd., цены на жилье в Великобритании снижаются уже второй месяц подряд. В июле они потеряли 0.1%.
Пара EUR/GBP опустилась с сегодняшнего максимума в 0.8213 и торгуется в настоящее время ниже 0.8165.

Commerzbank: USD/JPY может вырасти до 87.90/88.10
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что валютная пара USD/JPY в прошлый вторник обновила 15-ти летний минимум на уровне 83.60, после чего последовал отскок, сопротивлениями для которого стали уровни апрельских максимумов и 20-дневной SMA.
Если торги по валютной паре закроются выше 20-дневной SMA и сопротивления в области 85.25/43 – границы 4-х месячного падающего тренда, то мы можем увидеть восстановление пары до области 87.90/88.10 – Фибоначчи, майский минимум, июльский максимум.
В случае продолжения негативной динамики, поддержкой для USD/JPY может стать область 84.75/45 и минимум прошлой недели на 83.58, отмечают в Commerzbank.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 31/08/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 31/08/10

Gain Capital: корреляция между доходностью трежерис и иеной
Аналитики Gain Capital Inc. считают, что корреляция между доходностью по 10-летним облигациям Казначейства США и курсом японской валюты выросла до 90%.
Дело в том, отмечают специалисты, что инвесторы стремятся избегать риска и инвестируют средства в облигации, в результате чего доходности по ним, естественно, падают. Иена, в свою очередь, считается валютой-убежищем, следовательно, спрос на нее сейчас также является высоким.
Стратеги Gain Capital отмечают, что вчерашнее решение Банка Японии расширить кредитную программу не сможет остановить укрепление национальной валюты. По их мнению, тесная связь между курсом иены и доходностью по главным долговым бумагам Соединенных Штатов сохранится в связи с отсутствием позитивных данных, которые могли бы улучшить настрой рынка.
Японский Центробанк объявил в понедельник после своего экстренного заседания о расширении программы финансирования на 10 триллионов иен ($117 миллиардов) до суммы в 30 триллионов иен. Премьер-министр Японии Наото Кан также сообщил, что страна готовит пакет стимулирующих мер на сумму в 920 миллиардов иен.
С начала этого года доходность американская доходность потеряла 1.31 процентный пункт, опустившись до 2.53%. Иена прибавила 10%, поднявшись до 84.56 иен за доллар.

Sumitomo Mitsui советует следить за данными по США
Иена сегодня вновь выросла – пара USD/JPY упала с уровней чуть ниже 84.65 до сегодняшнего минимума на уровне в 84.05.
Аналитики Sumitomo Mitsui Banking Corp. считают, что интервенции Банка Японии (BOJ) сегодня ждать не стоит. Специалисты также отмечают, что если USD/JPY приблизится к отметке в 80 иен, нервозность инвесторов усилится.
В то же время, японские монетарные власти могут вмешаться в функционирование валютного рынка, подчеркивает Sumitomo Mitsui, если макроэкономические показатели США, которые выйдут на этой неделе, окажутся негативными и вызовут новый подъем иены.
Стратеги советует обратить особое внимание во вторник на данные по ценам на американском рынке жилья (S&P Case-Shiller HPI 20), в среду – на индикатор деловой активности в производственной сфере (ISM Manufacturing Index), а в пятницу – на число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls).
Трейдеры считают, что Банк Японии предпримет решительные действия, чтобы остановить укрепление национальной валюты, только если доллар потеряет 3-4 иены за один день. Участники рынка предполагают, что ни Соединенные Штаты, ни Европа не поддержат японскую интервенцию, так как им приходится в настоящее время бороться с серьезными экономическими проблемами, и они не могут позволить себе поднять курс своих валют.

Commerzbank: евро упадет до 1.2523/1.2490
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единой валюте не удалось преодолеть область сопротивления в 1.2730/35, после того как она начала восстанавливаться с минимума прошлой недели на отметке в 1.2585. Таким образом, специалисты считают, что пара EUR/USD движется вниз к поддержке в зоне 1.2605/1.2588.
Если курс евро опустится ниже упомянутых уровней, он совершит дальнейшее падение до 1.2523/1.2490 (минимум середины июля и июньский пик). Эта область поддержки сможет выдержать первый удар, предполагают стратеги.

Что касается более длительного периода, банк прогнозирует снижение европейской валюты до 1.2190/50, а затем до 1.1876 (июньский минимум).

Инвесторы ищут убежища в иене и франке
Аналитики Ueda Harlow Ltd. и Okasan Securities Co. Ltd. в Токио отмечают, что в настоящее время рынок чрезвычайно обеспокоен перспективами роста мировой экономики. Ожидается, что данные по занятости в США, которые выйдут на этой неделе в пятницу, 3 сентября, окажутся неблагоприятными. По прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg News, число рабочих мест в Америке сократилось в августе на 100,000.
Кроме того, азиатский фондовый рынок показал сегодня отрицательную динамику – индекс MSCI Asia Pacific потерял 1.9%, а Nikkei 225 Stock Average опустился на 3.6%. Крупная новозеландская финансовая компания South Canterbury Finance находится на грани банкротства. Правительство страны объявило о том, что погасит задолженность компании, активы которой составляют около 1.6 миллиардов новозеландских долларов, перед всеми ее вкладчиками.
Таким образом, в сложившейся ситуации инвесторы не хотят брать на себя риск и увеличивают спрос на такие считающиеся безопасными валюты как японская иена и швейцарский франк.
Данные BNY Mellon показали, что совокупные денежные потоки в японской валюте на этой неделе наполовину превысили среднее значение по сравнению с уровнем 2009 года, тогда как потоки во франках удвоились. Разница между числом ставок хедж-фондов и других крупных спекулянтов на рост франка и ставок на снижение курса швейцарской валюты составила 24 августа 13,868, тогда как неделю ранее было зафиксировано значение в 11,750.

Икеда: нестерилизованная интервенция будет эффективной
Заместитель министра финансов Японии Мотохиса Икеда заявил сегодня, что правительство страны готово предпринять решительные действия в случае резкого подъема курса иены, что означает возможность проведения японскими монетарными властями валютной интервенции.
Чиновник подчеркнул, что нестерилизованная интервенция, при которой центральный банк не изолирует внутреннюю денежную массу от иностранных валютных операций, будет эффективной и сможет остановить чрезмерное укрепление национальной валюты. Для успешного проведения данной операции потребуется сотрудничество Банка Японии, отметил г-н Икеда.

Mizuho: подтвердился нисходящий тренд по USD/JPY
Доллар поднялся с долгосрочного минимума против японской иены на отметке в 83.60 до вчерашнего максимума на уровне в 85.90, после чего снова откатился назад.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank ожидают, что в течение следующих нескольких сессий или дней пара USD/JPY предпримет серию попыток к снижению.
По мнению специалистов, нисходящий тренд подтвердился, когда американская валюта спустилась вчера с вершины потенциальной фигуры «клин» и 26-дневной скользящей средней. Таким образом, бычий импульс от свечи «молот», образованной на прошлой неделе на минимуме 83.58, был сведен на нет.
Стратеги Mizuho обращают внимание инвесторов на то, что доллар пока не перепродан по отношению к иене, а волатильность пары близка к своему долгосрочному среднему значению.

Евро сможет продолжить расти только выше 1.2710
Единая валюта подпрыгнула с минимума сессии на уровне в 1.2625 и почти поднялась до 1.2710. Такое движение курса создало импульс для роста пары.
Технические аналитики отмечают, что евро сможет вырасти до зоны 1.2750/70 в том случае, если паре удастся преодолеть 20-дневную простую скользящую среднюю на уровне 1.2710. В настоящее время EUR/USD торгуется в зоне 1.2670.
В противном случае, европейская валюта вернется к уровням ниже 1.2660, а затем упадет до 1.2580.

RBC: франк будет расти в краткосрочном периоде
Швейцарский франк вырос сегодня до рекордного максимума против единой валюты на отметке в 1.2897. Это произошло, так как индикатор потребления от UBS, предназначенный для прогнозирования ситуации на три месяца вперед, вырос в июле до 2-летнего максимума на отметке в 1.86 с уровня в 1.80 в июне. Экономисты, опрошенные Bloomberg, также ожидают, что годовой темп роста швейцарского ВВП поднялся во втором квартале до 2.6%. Данные будут опубликованы в четверг, 2 сентября.
Стратеги Royal Bank of Canada в Лондоне полагают, что последние макроэкономические показатели Швейцарии оказались весьма благоприятными, что говорит о том, что в краткосрочном периоде швейцарский Центробанк сможет позволить национальной валюте набирать стоимость, если этот процесс будет происходить медленно. В настоящее время подъем франка связан с ростом спроса на него как на более безопасный актив, отмечают специалисты.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 01/09/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 01/09/10

UBS: продавайте фунты против франка и покупайте евро
Аналитики UBS AG советуют инвесторам продавать британскую валюту против швейцарского франка на уровне в 1.5580 франков, выставляя стопы на 1.5825. Такая рекомендация основывается на прогнозе, согласно которому фунт опустится до рекордного минимума в 1.5000 франков. Вчера стерлинг побил минимальное значение с 5 января 2009 года на отметке в 1.5551 франк.
Специалисты ожидают, что курс стерлинга упадет, когда британское правительство начнет проведение программы по ужесточению фискальной политики, которая подразумевает сокращение на четверть бюджетов большинства департаментов. Перечень мер будет объявлен 20 октября. Согласно ожиданиям Казначейства страны, число рабочих мест в госсекторе снизится к апрелю 2015 года на 490,000.
Следует также отметить, что восстановление швейцарской экономики происходит быстрее европейской. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, предполагают, что годовой темп роста швейцарского ВВП вырос во втором квартале на 2.6% (данные будут опубликованы завтра), тогда как экономика еврозоны прибавила за этот период только 1%, как сообщила европейская статистическая служба в прошлом месяце.
Тем не менее, в краткосрочном периоде стратеги больше не рекомендуют инвесторам продавать единую валюту против франка. По их мнению, следует выкупать евро на уровне в 1.2868 франков.

Иена уступила позиции под влиянием благоприятных данных
Японская иена впервые за последние три дня снизилась сегодня по отношению к доллару США и единой валюте. Это произошло под влиянием публикации в Китае и Австралии благоприятных макроэкономических данных, которые помогли улучшить отношение рынка к риску и способствовали увеличению спроса инвесторов на более рисковые активы, отмечают стратеги Credit Agricole Corporate and Investment Bank в Токио.
Китайское производство набрало темп – индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере (PMI) вырос с 51.2 в июле до 51.7 в августе, в то время как экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидали подъема показателя только до 51.5. Рост австралийской экономики во втором квартале оказался наиболее быстрым за три года – ВВП страны прибавил 1.2%, торга как его прогнозное увеличение составляло 0.9%. Азиатские рынки совершили подъем: индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0.8%, а Nikkei 225 стал выше на 1%.
Тем не менее, аналитики Mizuho Trust & Banking Co. в Токио предупреждают, что позитивные азиатские данные не являются залогом ускорения роста развитых стран. Необходимо, чтобы американские индикаторы также продемонстрировали улучшение. В противном случае, считают специалисты, неприятие риска продолжит укреплять курс иены.
Японская валюта достигла 24 августа максимального с июня 1995 года уровня против доллара США на отметке в 83.60 иен за доллар.

Объем валютной торговли вырос до $4 триллионов в день
По данным, публикуемым Банком международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS) каждые три года, объем мировой валютной торговли достиг $4 триллионов в день, поднявшись на 20% с $3.3 триллионов в 2007 году. Однако, несмотря на увеличение объема торгов, темп его роста оказался меньше, чем когда он прибавил 69% с $1.9 триллионов в 2004 году.
Главным стимулом для инвесторов в выходе на рынок forex стало их желание диверсифицировать свои активы и увести средства с домашних рынков в период высокой неопределенности. Тенденция к росту объема мировой торговли сохраняется, отражая усиление глобализации инвестиционного процесса.
Доллар США продолжает оставаться доминирующей валютой, принимая участие в 84.9% сделок, хотя в 2007 году его показатель был выше и составлял 85.6%. Использование европейской валюты, напротив, увеличилось с 37% до 39.1%. Около 35.9% валютной торговли приходится на валюты Азиатско-Тихоокеанского региона, включая японскую иену, южнокорейский вон, а также гонконгский и сингапурский доллары. В 2007 году их доля составляла 33%. Австралийский доллар обошел швейцарский франк и стал пятой самой торгуемой валютой мира.

Mizuho: покупайте фунты против доллара на 1.5415
Британская валюта проигрывала доллару в течение последних двух дней, пока ее курс не опустился до поддержки на уровне восстановления Фибоначчи.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что если стерлингу удастся закрыть сегодняшние торги выше 9-дневной скользящей средней, пара GBP/USD получит бычий импульс и сможет вырасти до 1.5500, а затем до 1.5700.
Таким образом, специалисты рекомендуют инвесторам покупать фунты на уровне в 1.5415, выставляя стопы ниже 1.5300.

Merrill Lynch: повышение прогноза по иене
Аналитики Bank of America Merrill Lynch повысили прогноз по японской иене против американского доллара с 90 до 81 иены за доллар к концу года. Специалисты также ожидают, что к концу четвертого квартала иена будет торговаться на уровне в 93 иены за евро, тогда как их предыдущая оценка составляла 104 иены.
По мнению Merrill Lynch, слабые макроэкономические показатели Соединенных Штатов будут заставлять инвесторов ждать новых мер Федеральной резервной системы по смягчению денежно-кредитной политики. Такие ожидания рынка будут оказывать негативное давление на пару USD/JPY, поддерживая курс иены на высоком уровне.
Монетарные власти Японии вмешаются в функционирование валютного рынка в случае, если иена приблизится к послевоенному максимуму на отметке в 79.75 иен за доллар, считают стратеги. С их точки зрения, японская валюта начнет постепенно терять стоимость в 2011 году, когда перспективы мирового экономического роста улучшатся. Банк полагает, что иена завершит 2011 год на уровне в 90 иен за доллар и 99 иен за евро, тогда как в их предыдущих прогнозах назывались такие значения, как, соответственно, 97 и 107 иен.

Пара USD/CHF консолидировалась ниже 1.0180
Доллар потерял около 170 пипсов по отношению к швейцарскому франку в ходе торгов в понедельник и вторник. Вчера пара USD/CHF нашла поддержку на уровне минимума 2010 года на отметке 1.0135, побитой 11 января, и консолидировалась в течение азиатской сессии под уровнем в 1.0180.
Если доллар снизится, уровни поддержки окажутся на 1.0135 (январский минимум), 1.0100 и 1.0023 (поддержка линии тренда). Если американской валюте удастся восстановиться, уровни сопротивления расположатся на 1.0180 (максимум сессии), 1.0220 и 1.0270 (внутридневные уровни).
Рассматривая более широкую перспективу, можно сказать, что движение USD/CHF все еще направлено вниз. Пара продолжает спускаться с майского максимума на отметке в 1.1723, приближаясь к линии долгосрочной поддержки в области 1.0000, которая ранее тестировалась в марте 2008 года на уровне 0.9635 и в ноябре 2009 года на уровне 0.9915.

Commerzbank: EUR/CHF может упасть до 1.2750
Валютная пара EUR/CHF обновила исторический минимум на уровне 1.2850, и, согласно мнению технических аналитиков в Commerzbank, сейчас не наблюдается признаков разворота пары. Вероятная цель снижения EUR/CHF – отметка 1.2750, считают в банке.
В случае восходящей динамики, сопротивление будет расположено на 1.3072 и 1.3104, и пока валютная пара не преодолеет отметку 1.3104, валютная пара останется во власти медвежьего рынка.

UBS: в падении EUR/CHF виноваты хедж-фонды
Специалисты UBS отмечают, что наблюдавшееся падение валютной пары EUR/CHF по всей видимости является результатом деятельности хедж-фондов.
В UBS говорят, что в том случае, если бы хедж-фонды зафиксировали бы прибыль и вышли с рынка евро/франка, то укрепление швейцарского франка, вероятно бы, остановилось, и пара имела бы шанс отскочить в область 1.35-1.40.
Однако в банке отмечают, что экономический рост США набирает обороты крайне низкими темпами, а нежелание инвесторов рисковать остается высоким. Совокупность этих факторов может увести валютную пару EUR/CHF в район 1.25 и даже ниже паритета с американским долларом, считают в UBS.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 02/09/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 02/09/10

Standard Life: японские экспортеры в опасности
Специалисты Standard Life Investments в Эдинбурге считают, что монетарным властям Японии следует в ближайшее время принять экстренные меры, чтобы остановить рост национальной валюты против американского доллара. В противном случае, уверены специалисты, сильная иена снизит конкурентоспособность японских экспортеров по сравнению с их южнокорейскими соперниками.
Годовой темп роста экономики Японии составил во втором квартале всего лишь 0.4%, тогда как показатель Южной Кореи оказался равным 7.2%. Иена дорожает все больше и больше. С начала года она прибавила 12% по отношению к южнокорейскому вону.
31 августа японский Центробанк увеличил вливания ликвидности в экономику на 10 триллионов иен ($119 миллиардов), а министр финансов страны Ёсихико Нода заявил, что в случае необходимости правительство готово к решительным действиям для сдерживания курса иены.

Barclays: Японии необходима стерилизованная интервенция
Аналитики Barclays Bank Plc. в Токио считают, что Япония может достичь эффективности валютной интервенции в том случае, если эта интервенция будет нестерилизованной.
Другими словами, по мнению специалистов, после продажи национальной валюты монетарным властям страны не следует изымать из финансовой системы избыточную ликвидность. Таким образом, Банку Японии (Bank of Japan, BOJ) удастся совместить интервенцию со смягчением монетарной политики, что должно повлечь за собой мощную реакцию рынка и удержать иену от дальнейшего роста.
Тем не менее, стратеги Barclays подчеркивают, что если японский Центробанк проведет нестерилизованную интервенцию под давлением правительства, он покажет свою зависимость от центральной власти. Аналитики считают, что BOJ постарается избежать такого развития событий.
24 августа иена выросла до максимального уровня с июня 1995 года на уровне в 83.60 иены за доллар под влиянием общего неприятия риска на мировом валютном рынке. В последний раз Япония проводила валютную интервенцию в марте 2004 года, когда иена торговалась на уровне в 109 иен за доллар. Стратеги Nomura Securities Co. в Токио считают вероятным вмешательство японских монетарных властей на валютный рынок в случае падения пары USD/JPY до 82-83 иен.

Societe Generale: политика ЕЦБ останется мягкой
Согласно ожиданиям экономистов, Европейский Центробанк примет сегодня решение продолжать придерживаться курса мягкой денежно-кредитной политики.
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отмечают, что президент немецкого Бундесбанка Аксель Вебер заявил 19 августа, что политика ЕЦБ должна остаться мягкой до конца года, и вполне вероятно, что глава ЕЦБ выразит эту же мысль на пресс-конференции, которая состоится в 16:30 МСК после заседания, посвященного процентным ставкам.
Центральный банк еврозоны может объявить о том, что в следующем году он также будет оставаться на чеку, проводя кризисную политику, так как возобновление американской рецессии может крайне негативно отразиться на восстановлении экономики еврозоны.
Экономисты Nomura International Plc в Лондоне подчеркивают, что ситуация в Европе и Соединенных Штатах сейчас является противоположной. Если европейские данные оказываются на удивление благоприятными, то американские индикаторы продолжают разочаровывать инвесторов. С их точки зрения, ЕЦБ поднимет прогноз по росту экономики в 2010 году до 1.4%. Во втором квартале экономика региона прибавила 1%, как и рассчитывали европейские монетарные власти.
Стратеги Societe Generale SA в Лондоне предполагают, что в условиях неопределенности перспектив роста мировой экономики центральный банк продолжит до 2011 года проведение чрезвычайных кредитных мер для коммерческих банков. Кроме того, опрошенные Bloomberg News экономисты ожидают, что ЕЦБ оставит сегодня ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 1%.

Commerzbank: 1.0020 – поддержка для USD/СHF
Доллар США поднялся сегодня с 0.0154 против швейцарского франка до дневного максимума на отметке в 0.0184, после чего опустился до текущих уровней в области
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что если американская валюта пробьет вниз поддержку на уровне в 1.0020, пара USD/CHF упадет до 1.0000, а затем до 0.9915. По мнению специалистов, это ключевые уровни, которые окажутся достаточно сильными, чтобы устоять в ходе первоначальной атаки медведей.

RBS: самые эффективные стратегии инвестирования
По данным индексов, составленных Royal Bank of Scotland Group Plc, следование за трендом оказалось лучшей торговой стратегией в этом году с доходностью в 7.3%. Наибольшую прибыль инвесторы получили в результате снижения единой валюты на 11%, а также подъема иены по отношению к доллару. Неудачным выбором стала стратегия волатильности, которая принесла только 5.9%.
Последователи трендов захватывают импульс нескольких крупных движений курса. Специалисты Altegris Investments отмечают, что в текущей ситуации, которая характеризуется высокой неопределенностью, происходит движение рынков и процентных ставки, создается волатильность, за счет которой и выигрывают прибегающие к этому подходу инвесторы.
Аналитики JPMorgan Chase & Co. отмечают, что стратегия волатильности, которая является более эффективной в отсутствии резких флуктуаций обменных курсов, окажется в обозримом будущем бесполезной, так как уровень волатильности в этом году будет высоким. Экономисты обосновывают свои выводы, подчеркивая, что даже ключевая ставка ФРС может кол*****ся в пределах от 0 до 0.25%.
Инвесторы, использующие такой стиль инвестирования как carry trade, то есть занимающие средства в валютах с меньшей доходностью с целью их инвестирования в более доходные валюты, потеряли в этом году 4.4%, в то время как выигрыш приверженцев стратегии определения стоимости актива составил 4.5%.

UBS: роль швейцарского франка в Европе возрастет
ВВП Швейцарии прибавил во втором квартале 0.9%, тогда как экономисты ожидали его роста только на 0.8%. Годовой темп роста швейцарской экономики за рассматриваемый период составил 3.4%.
Аналитики UBS AG ожидают, что значение франка усилится, и к нему перейдет роль немецкой марки, которая ранее являлась ведущей валютой Европы. Специалисты отмечают, что экономические показатели страны являются сильными и, скорее всего, останутся такими и в ближайшие годы. Кроме того, Швейцария обладает крупными валютными резервами, а сам франк традиционно считается валютой-убежищем.
Стратеги ACM Advanced Currency Markets отмечают, что, так как угроза дефляции исчезла, Швейцарский национальный банк не будет вмешиваться в функционирование валютного рынка, чтобы остановить рост стоимости национальной валюты. По их мнению, в ближайшем времени франк достигнет паритета с европейской валютой.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: -_www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 03/09/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 03/09/10

RBC: EUR/GBP вырастет до 85.32
Технические аналитики RBC Capital Markets в Торонто отмечают, что единая валюта может вырасти до 3-месячного максимума против британского фунта. Такой прогноз основан на том факте, что в последний раз, когда медведи продавали евро, курс валюты впервые с февраля не опустился до нового максимума.
В августе пара EUR/GBP упала до 81.42 пенсов, оставшись выше июньского минимума на отметке в 80.68 пенсов. Стратеги RBC отмечают, что европейская валюта закрылась вчера выше 83.20 пенсов, что означает разворот тренда наверх.
По мнению банка, курс евро будет двигаться к уровню в 84.82 пенсов, представляющему 38.2% восстановления Фибоначчи от спада с марта по июнь. Существует возможность роста пары до июльского максимума на уровне в 85.32 пенса, самого высокого уровня с 28 мая, предполагают специалисты.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что к концу 2010 года EUR/GBP поднимется до отметки в 82 пенса.

Монетарная политика ЕЦБ осталась мягкой
Центральный банк еврозоны продолжит проведение кризисной политики в следующем году. Это связано с тем, что возобновление американской рецессии может крайне негативно отразиться на восстановлении экономики еврозоны. Существенную роль также играют опасения о фискальной ситуации в некоторых обремененных долгами государствах региона.
Как и ожидалось, президент Европейского Центробанка Жан-Клод Трише объявил на вчерашней пресс-конференции о продолжении проведения чрезвычайных кредитных мер для помощи коммерческим банкам вплоть до 2011 года. ЕЦБ продолжит предоставлять банкам неограниченные недельные и месячные кредиты как минимум до 18 января. Кроме того, в октябре, ноябре и декабре центральный банк планирует предложить банкам 3-месячные ссуды по процентным ставкам, связанным со средней ключевой ставкой ЕЦБ в зависимости от продолжительности кредита.
В соответствии с прогнозами экономистов, Совет управляющих ЕЦБ принял решение оставить основную процентную ставку на уровне в 1%, не меняя ее уже семнадцатый месяц подряд. Центробанк намерен продолжать проведение мягкой монетарной политики, чтобы стимулировать подъем европейской экономики.
Важно отметить, что ЕЦБ повысил свой прогноз по экономическому росту еврозоны с 1% до 1.6% в 2010 году и с 1.2% до 1.4% – в 2011 году. Восстановление экономики региона будет происходить за счет экспорта и оживления внутреннего спроса.

Доллар под давлением прогноза по Nonfarm Payrolls
Доллар может показать недельный спад по отношению к единой валюте и японской иене в преддверии сегодняшней публикации экономических индикаторов.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе Соединенных Штатов (Nonfarm Payrolls) снизилось в августе на 105,000, тогда как в июле этот показатель снизился на 131,000. Ожидается, что уровень безработицы в стране прибавил 0.1 процентного пункта, поднявшись до 9.6%. Данные будут опубликованы в 16:30 МСК. Что касается показателей еврозоны, то, согласно прогнозу, розничные продажи выросли в июле на 0.2%.
Стратеги ICAP Australia Ltd. в Сиднее отмечают, что Европа в настоящее время показывает лучшие результаты, чем Америка, поэтому евро, по их мнению, укрепится, а курс доллара слегка опустится.

Политическая неопределенность в Японии
Ичиро Озава, представитель Демократической партии Японии, который будет противостоять нынешнему премьер-министру Наото Кану на выборах, намеченных на 14 сентября, завил о возможности интервенции с целью сдерживания роста национальной валюты. Таким образом, многие аналитики считают, что в случае успеха Озавы, пара USD/JPY может начать неожиданно расти.
Специалисты Barclays Capital, напротив, ставят на укрепление иены. Стратеги отмечают, что политическая нестабильность уменьшает вероятность вмешательства японских монетарных властей на валютный рынок. По их мнению, даже в случае если победителем снова станет Кан, высокий уровень неопределенности будет оказывать повышательное давление на японскую валюту.
24 августа иена выросла до максимального уровня с июня 1995 года на уровне в 83.60 иены за доллар под влиянием общего неприятия риска на мировом валютном рынке. В последний раз Япония проводила валютную интервенцию в марте 2004 года, когда иена торговалась на уровне в 109 иен за доллар.

Commerzbank: EUR/USD будет расти выше 1.2873
Единая валюта поднялась против доллара с минимального значения недели на отметке в 1.2625 и закрепилась над уровнем в 1.2800.
Технические аналитики Commerzbank считают, что пара EUR/USD может вырасти в ближайшее время до 1.2925/65 and 1.3030/50 в случае, если ей удастся преодолеть уровень в 1.2873, представляющий 38.2% восстановления Фибоначчи.
Если пара снизится, уровни поддержки окажутся на 1.2750/30, 1.2588 (недавний минимум) и в области 1.2523/1.2490 (минимум середины июля и июньский пик).

Рубини: доллар, иена и франк предпочтительней золота
Профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини считает, что в случае наступления в мире второй волны рецессии инвестиции в доллар, иену и швейцарский франк станут более прибыльными, чем вложения в золото.
Несмотря на то, что спрос на золото во время роста неприятия риска обычно является высоким, упомянутые выше валюты смогут вырасти сильнее по причине своей большей ликвидности по сравнению с золотом.
Экономист ожидает, что золото, прибавившее в этом году 14%, продолжит торговаться на текущих уровнях. Г-н Рубини отмечает, что резкие изменения цены золота возможны только в случае инфляции или угрозы мирового финансового краха, чего мы пока не наблюдаем.
Кроме того, специалист считает, что темп роста американской экономики замедлится во второй половине 2010 года и указывает на низкое число создаваемых новых рабочих мест.

Citigroup: продавайте фунты против австралийца
Технические аналитики Citigroup Inc. советуют инвесторам продавать британскую валюту против австралийского доллара в ожидании снижения стерлинга до 1.63.
Специалисты отмечают, что фунт может уйти ниже уровней поддержки, сформированных 21-, 55- и 200-дневными скользящими средними Фибоначчи. Это может произойти впервые с февраля 2009 года, когда за пробоем поддержки последовал разворот пары GBP/AUD.
Стратеги Citigroup рекомендуют продавать фунт, уже потерявший в этом году 6% по отношению к австралийцу, на уровне в 1.6880, выставляя стопы на 1.7050.

Mizuho: фунт вырастет, если закроет неделю выше 1.5463
Британская валюта восстановилась со вчерашнего минимума на уровне в 1.5350 и поднялась выше 1.5400, достигнув максимума сессии на отметке в 1.5450.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank полагают, что если стерлинг закроет недельные торги выше 9-дневной скользящей средней на отметке в 1.5463, он получит бычий импульс. Вполне вероятно, что британская валюта установит промежуточную базу в области 38% восстановления Фибоначчи с помощью широкого дневного Облака Ишимоку.
Специалисты считают, что если фунт продолжит укрепляться, уровни сопротивления окажутся на 1.5492, 1.5545 и 1.5600. Если пара GBP/USD снизится, уровни поддержки будут располагаться на 1.5350, 1.5337/1.5323 и 1.5300.

Односторонняя интервенция не остановит иену
Согласно анонимному заявлению двух членов японского правительства, монетарные власти страны считают, что проведение валютной интервенции без поддержки США будет сопряжено с серьезными препятствиями. По их мнению, Японии придется начать продавать национальную валюту даже не из-за того, что ее текущий курс слишком высок, а в случае роста волатильности торговли.
Эффективность односторонней интервенции, скорее всего, окажется низкой, как это было в 2003 году, когда Банку Японии пришлось продать 20.4 триллионов иен, и во время последней интервенции 2004 года на сумму в 14.8 триллионов иен, когда пара USD/JPY торговалась на уровне в 109 иен.
Скоординированные интервенции, напротив, уже доказали свою успешность. Они проводились в 1995 году для приостановления спада доллара и в 2000 году, чтобы поддержать введение единой валюты. Тем не менее, другие развитые государства находятся сейчас в намного более тяжелом положении, чем Япония, и более низкий курс их валют способствует восстановлению их экономик, стимулируя экспорт, поэтому они не поддержат вмешательство страны в функционирование валютного рынка.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 06/09/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 06/09/10

Capital Management: AUD/USD может вырасти до 0.94
Австралийский доллар упал с достигнутого 6 августа 3-месячного максимума на отметке в 0.9220 по отношению к своему американскому конкуренту до уровня в 0.8770 в конце месяца. После этого пара AUD/USD скорректировалась наверх, но была остановлена в прошлую пятницу сопротивлением на уровне в 0.9175.
Специалисты Capital Management считают, что австралиец продолжит восстановление и протестирует ключевую отметку в 0.9220. В случае успеха валюта сможет подняться до 0.9400. Если австралийский доллар не сможет преодолеть сопротивление в 0.9175 и уйдет ниже 0.9115, то нисходящий тренд подтвердится, только когда AUD/USD опустится ниже 0.9030. Такое движение пары будет означать снижение курса к 0.8770.

RBA оставит завтра ставки без изменений
По прогнозам экономистов, Резервный банк Австралии (RBA) примет на своем завтрашнем заседании решение оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 4.5% в течение четвертого месяца подряд.
Такое решение центрального банка может быть вызвано опасениями о серьезных экономических проблемах в Соединенных Штатах, Японии и Европе и необходимости сокращения дефицита во многих развитых странах. Специалисты Pacific Investment Management Co., например, считают, что темп роста мировой экономики останется ниже среднего уровня в течение следующих 3-5 лет.
Перспективы Австралии, в то же время, остаются весьма благоприятными. Во втором квартале экономика страны прибавила 3.3% по сравнению с уровнем предыдущего года, побив средний прогноз о росте на 2.8%. Увеличению ВВП способствовал высокий спрос со стороны Китая на австралийское сырье, в частности на уголь и железо, стимулирующий австралийский экспорт. Кроме того, потребительские цены в последнем квартале совершили наименьший подъем за последние 3 года, прибавив только 2.7%, что также говорит в пользу сохранения ставок.
Экономисты Goldman Sachs ожидают, что темп инфляции в Австралии вырастет, и следующее повышение процентных ставок произойдет в октябре или ноябре.
На политической арене страны пока еще сохраняется неопределенность – ни Джулия Гиллард, ни Тони Эббот не получили большинства на выборах 21 августа, что означает, что для того, чтобы образовать правительство, одна из сторон должна выиграть переговоры с представителями независимых депутатов.

Commerzbank: отношение к риску будет определять курс франка
Аналитики Commerzbank ожидают, что к концу 2010 года Швейцарский национальный банк (SNB) поднимет ключевую процентную ставку с минимального уровня в 0.25%, тогда как Федеральная резервная система и Европейский Центробанк предпримут аналогичные действия только к концу следующего года.
Банк считает, что швейцарская валюта будет постепенно набирать стоимость по отношению к своему европейскому конкуренту. Вероятность дефляции в Швейцарии снизилась после того как индекс потребительских цен в августе после июльского снижения на 0.7% сумел показать незначительный рост. Таким образом, центральный банк страны, скорее всего, не будет в ближайшее время вмешиваться в функционирование валютного рынка.
В отсутствии выхода на этой неделе экономических показателей Швейцарии, за исключением данных по уровню безработицы, которые будут опубликованы во вторник, курс франка будет определяться, главным образом, за счет отношения инвесторов к риску, отмечают специалисты.

Mizuho: USD/JPY будет снижаться
Пара USD/JPY совершила в пятницу резкий скачок наверх, поднявшись до 26-дневной скользящей средней на уровне в 85.20, после чего вернулась вниз к 9-дневной средней. Это произошло после выхода позитивных данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США, число рабочих мест в котором сократилось только на 54,000, тогда как ожидался спад на 101,000.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что такое движение пары означает, что курс доллара установил новый временный максимум и будет снова снижаться.
Если доллар упадет, уровни поддержки окажутся на 1.5423, 1.5391 и 1.5327. Если американская валюта вырастет, уровни сопротивления будут находиться на 1.5492, 1.5545 и 1.5600.

Citigroup: к концу года юань вырастет до 6.7 за доллар
Китайский юань вырос до максимального уровня с 19 августа в области 6.7850. Это произошло под влиянием начала переговоров между главой Национального экономического совета США Ларри Саммерсом с заведующим отделом по организационной работе ЦК Коммунистической партии Китая Ли Юаньчао.
Специалисты Citigroup Inc. считают, что Соединенные Штаты продолжат оказывать давление на Китай, пытаясь добиться того, чтобы китайские монетарные власти позволили курсу юаня вырасти еще сильнее. Кроме того, Citigroup отмечает, что слабость доллара также способствует росту китайской валюты. Аналитики предполагают, что к концу года юань может вырасти до 6.7 за доллар.
Юань прибавил 0.6% по отношению к своему американскому конкуренту после того, как 19 июня была отменена его привязка к доллару.

UBS: курс евро вырос до 3-недельного максимума
Единая валюта достигла сегодня 3-недельного максимума против доллара США на отметке в 1.2918.
Стратеги UBS считают, что это произошло в результате выхода в пятницу позитивных данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США, число рабочих мест в котором сократилось только на 54,000, тогда как ожидался спад на 101,000.
Такие благоприятные цифры уменьшили опасения о второй волне рецессии в Соединенных Штатах и способствовали восстановлению аппетита к риску и, соответственно, увеличению спроса инвесторов на евро и валюты, связанные с ростом, например, на австралийский доллар.
Кроме того, по мнению многих трейдеров, Азиатские Центробанки, за исключением японского, конвертируют в евро доллары, полученные после интервенций, которые они проводят, чтобы сдержать рост национальных валют по отношению к американской.
Аналитики UBS отмечают, что пока не понятно, как долго продлится оптимистичный настрой рынка.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07/09/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07/09/10

Mizuho советует покупать фунт выше $1.5480
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank в Лондоне советуют инвесторам покупать британскую валюту против доллара США, если ей удастся подняться до $1.5480. По мнению специалистов, стерлинг может вырасти до $1.56, а затем до $1.57. Торговлю нужно будет остановить, если курс GBP/USD опустится ниже $1.53.
Стратеги банка отмечают, что недельное Облако Ишимоку является очень тонким, и анализ скользящих средних говорит о силе быков. Поднимающееся дневное Облако также добавляет фунту импульс к росту.
С начала года стерлинг потерял 5% по отношению к американской валюте.

Forecast Pte ожидает роста EUR/USD
Технические аналитики Forecast Pte считают, что единая валюта может подняться до максимума за месяц по отношению к доллару, если она преодолеет основные уровни сопротивления – $1.2839 (50-дневная скользящая средняя) и $1.2873 (38.2% восстановление Фибоначчи от снижения евро с максимума 6 августа на отметке в 1.3334 до минимума 24 августа на уровне $1.2588).
Если же паре EUR/USD удастся уйти выше сопротивления на уровне максимума 18 августа в $1.2923, она сможет укрепиться до $1.3334, предполагают специалисты. Также необходимо обратить внимание на существенное сопротивление на уровнях в $1.2961 (50% восстановления от августовского спада) и $1.3049 (61.8% восстановления).
По мнению Forecast Pte, все индикаторы указывают на восходящую динамику европейской валюты. MACD по евро впервые за 3 месяца поднялся 3 сентября выше сигнальной линии. Сегодня значение индикатора составило минус 0.0009, тогда как сигнальная линия находилась на отметке в минус 0.0023.

Danske Bank: перспективы торгового дня
Специалисты Danske Bank считают, что рынок Forex продолжит двигаться в боковом тренде второй день подряд, даже несмотря на то, что американские торги откроются после вчерашнего выходного, посвященного празднованию Дня Труда. Такой прогноз основывается на отсутствии сегодня публикаций экономических данных, которые могли бы оказать сильное влияние на рынок.
Резервный банк Австралии (RBA) принял на своем утреннем заседании решение оставить свою ключевую ставку без изменений на уровне в 4.5%. Несмотря на благоприятные макроэкономические показатели, австралийский Центробанк, как и ожидалось, не объявил об изменениях в своей денежно-кредитной политике. Аналитики считают, что австралийский доллар будет расти по отношению к своему канадскому и новозеландскому конкурентам, так как экономика страны находится на более сильной фазе циклического развития.
Кроме того, банк советует ожидать снижения курса пар USD/JPY и EUR/JPY, так как настрой инвесторов по отношению к риску может ухудшиться, заставляя их повысить спрос на иену.

Mizuho: евро и доллар потеряют по отношению к иене
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank ожидают, что единая валюта и доллар США покажут отрицательную динамику по отношению к японской иене.
Специалисты отмечают, что по паре EUR/JPY наблюдается «треугольная консолидация» между скользящими средними. Сопротивление на отметке 109.50 становится все сильней, и, скорее всего, этот уровень станет верхней границей торгового диапазона евро на этой неделе. Стратеги Mizuho советуют инвесторам продавать европейскую валюту в области 107.70/108.00, выставляя стопы выше 109.65. Евро может опуститься до 106.60, считает банк.
Что касается пары USD/JPY, ситуация также остается медвежьей. По прогнозам, доллар упадет до 83.85/83.50. Аналитики рекомендуют продавать американскую валюту в области 84.15/ 84.50, выставляя стопы выше 85.25.

Nomura: USD/JPY упадет до 82.50 иен к концу года
Аналитики Nomura Securities Co. повысили свой прогноз по иене с 87.50 до 82.50 иен за доллар к концу 2010 года. Специалисты считают, что японская валюта может подняться до 80 за доллар к марту 2011 года, приближаясь к рекордному максимуму на уровне в 79.75 иен за доллар, достигнутому в 1995 году.
Главными причинами пересмотра прогноза стали неопределенность, охватившая мировые рынки, а также снижение доходностей по долговым бумагам Соединенных Штатов. Доходности по 2-летним облигациям Казначейства США, которые считаются главным сигналом для прогнозирования курса пары USD/JPY, могут упасть до 0.4%, так как перспективы американской экономики далеки от благоприятных, подчеркивает Nomura.

Commerzbank: EUR/CHF скорректируется наверх
Единая валюта снизилась с максимума пятницы на уровне 1.3160, опустившись сегодня ниже 1.3000. Технические аналитики Commerzbank отмечают, что пара EUR/CHF направляется к предыдущему минимуму на отметке 1.2850. И их точки зрения, этот уровень сможет, несмотря на давление медведей, удержать в ближайшее время курс от дальнейшего спада, и, возможно, стать базой для евро.
Специалисты банка обращают внимание инвесторов на расхождение дневного и недельного индекса RSI. По их мнению, на прошлой неделе наблюдалась та же самая ситуация: европейская валюта побила рекордный минимум на уровне 1.2850, который не подтвердился дневным RSI, причем недельный RSI также показал расхождение. Таким образом, пара EUR/CHF, скорее всего, скорректируется наверх, считает Commerzbank.

ANZ Banking Group: причины снижения австралийца
Курс австралийской валюты снизился под влиянием целой группы факторов. Пара AUD/USD опустилась с сегодняшнего максимума в 0.9177 до области 0.9100.
Во-первых, премьер-министру Джулии Гиллард удалось заполучить поддержку наиболее влиятельных независимых парламентариев, что означает, что правительство лейбористов продолжит руководить страной и введет налог на добывающие компании.
Кроме того, на своем сегодняшнем заседании Резервный банк Австралии (RBA) решил, несмотря на благоприятные экономические показатели страны, оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 4.5%, объясняя свою позицию высоким уровнем неопределенности экономической ситуации за рубежом.
Стратеги Sumitomo Trust Bank считают, что для того, чтобы австралиец поднялся выше $0.92, требуется сильное восстановление мировой экономики. Экономисты Australia & New Zealand Banking Group Ltd. в Мельбурне отмечают, что Центробанк будет ждать публикации данных по уровню инфляции, которые выйдут в октябре, чтобы спланировать свою дальнейшую монетарную политику, что окажет негативное влияние на национальную валюту.
Также важно отметить, что отношение инвесторов к риску ухудшилось из-за усиления беспокойства о финансовом здоровье европейских правительств и банков. Ассоциация банков Германии объявила вчера о том, что 10 крупнейшим банкам страны потребуется привлечь средства на сумму в 105 миллиардов евро по причине изменения международных правил регулирования банковской деятельности. В связи с этим, спрос на австралиец, считающийся рисковой валютой, уменьшается.

Банк Японии будет действовать своевременно
Глава Банка Японии Масааки Ширакава заявил сегодня, что центральный банк рассматривает различные варианты монетарных решений и в случае необходимости предпримет четкие и своевременные действия по урегулированию ситуации на валютном рынке.
Несмотря на то, что японские монетарные власти внимательно следят за движениями рынка Forex, а также за тем влиянием, которое оказывает укрепление иены на экономику страны, они не будут реагировать на его изменения в краткосрочном периоде и оценивать с помощью этих изменений успех своей денежно-кредитной политики.
Дополнительное смягчение монетарной политики остается возможным в следующем месяце, отметил г-н Ширакава.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 08/09/10

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 08/09/10

Citigroup: пара AUD/USD будет расти
Технические аналитики Citigroup Inc. считают, что австралийская валюта вырастет против доллара США до 4-месячного максимума на уровне в 0.93, до которого она в последний раз поднималась 30 апреля.
По мнению специалистов, пара AUD/USD все торгуется в рамках повышательного тренда после того, как она сформировала фигуру «перевернутая голова и плечи» из трех последовательных минимумов, самый низкий из которых находится посередине на отметке в 0.8770, а боковые – на уровне 0.8860.
Сегодня австралиец совершил коррекцию вниз со вчерашнего уровня в 0.9176, когда курс валюты приблизился к находящемуся на линии сопротивления тренда уровню 6 августа, до области 0.9136. Уровни поддержки для австралийского доллара располагаются на 0.9080 и 0.9032.

BMO Capital Markets: евро вырастет до $1.34 в 2012 году
Аналитики BMO Capital Markets считают, что пара EUR/USD установила в июне долгосрочный минимум в зоне 1.1870. С их точки зрения, с того момента единая валюта начала медленно восстанавливаться, чтобы подняться в 2012 году до 1.3400.
Специалисты отмечают, что средний курс евро в течение последних трех месяцев составлял примерно 1.2700. Согласно их ожиданиям, европейская валюта вырастет до 1.3100 в первой четверти 2011 года, а затем консолидируется во второй половине года в области 1.3300.
В 2012 году евро продолжит постепенно укрепляться и во втором квартале совершит подъем до 1.3400, считает BMO Capital Markets.

Morgan Stanley: снижение прогноза по доллару
Аналитики Morgan Stanley снизили прогноз по доллару США против единой валюты. Специалисты предполагают, что Федеральная резервная система предпримет дальнейшие шаги по смягчению монетарной политики. С их точки зрения, большинство из тех валют, которым инвесторы в первую очередь оказали бы предпочтение в данной ситуации, например, товарные валюты и валюты стран с сильными балансами, уже являются слишком дорогими, поэтому спрос на евро должен будет вырасти.
По мнению стратегов, евро будет торговаться на уровне в $1.36 к концу 2010 года, а затем снизится до $1.32 в первом квартале 2011 года, до $1.28 – во втором, до $1.26 – в третьем и до $1.24 – в четвертом квартале. Предыдущие оценки подразумевали спад евро до $1.16 к концу этого года, а затем обесценение до $1.12, $1.12, $1.14 и $1.17 в последующих кварталах.

Commerzbank: USD/JPY опустится до 82.81
Доллар обновил вчера 15-летний минимум по отношению к японской иене на уровне 83.33. Технические аналитики Commerzbank считают, что пара USD/JPY пока еще не достигла нижнего предела.
По мнению специалистов, совершив прорыв через поддержку на уровне в 83.58 (минимум августа), доллар начал двигаться вниз, нацеливаясь на область в 82.81 (линия поддержки 2008-2010).
Если американской валюте удастся восстановиться, то для того, чтобы смягчить давление медведей ей придется подняться выше 84.82 (20-дневная скользящая средняя).

Mizuho: EUR/USD слегка вырастет
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что единую валюту задержала 26-дневная скользящая средняя, вернув ее курс в пределы дневного Облака Ишимоку. Тем не менее, необходимо также принять во внимание сильную поддержку на уровне 50% восстановления Фибоначчи, благодаря которой курс евро демонстрировал в последние 2 недели преимущественно положительную динамику.
В целом, специалисты считают, что импульс перестал быть бычьим, хотя европейская валюта и не является перекупленной. Таким образом, стратеги Mizuho рекомендуют попытаться открыть небольшие длинные позиции на уровне 1.2720 , выставляя стопы ниже 1.2575. Банк считает, что пара EUR/USD будет торговаться на текущих уровнях, медленно двигаясь наверх к 1.2800, а затем к 1.2900.

Danske Bank: перспективы торгового дня
Стратеги Danske Bank отмечают, что опасения рынка о финансовом здоровье европейских банков усилились. В результате инвесторы повысили спрос на более безопасные валюты, такие как японская иена, швейцарский франк и американский доллар.
Пары USD/JPY и EUR/USD продолжают снижаться. Специалисты считают, что уровни поддержки для них находятся соответственно на 82.98 и 1.2606. Банк подчеркивает, что спрэды по суверенному долгу стран еврозоны продолжают расширяться, негативно влияя на курс евро. Трехмесячный прогноз пока Danske остался на уровне в $1.24 за евро.
Экономисты Danske Bank отмечают, что канадский Центробанк может сегодня повлиять на рынок, несмотря на то, что его заседание состоится уже в конце дня. По их мнению, ключевая ставка Банка Канады может быть увеличена на 25 базовых пунктов. В настоящее время пара USD/CAD является парой валют большой десятки с наибольшей корреляцией с процентными ставками, подчеркивает Danske.

WSJ: результаты стресс-тестов не объективны
Проведенные недавно стресс-тесты банков еврозоны, результаты которых были опубликованы в конце июля, возможно, недооценили объем вложений крупнейших кредиторов региона в потенциально рисковые облигации обремененных долгами европейских государств, сообщил вчера Wall Street Journal.
Дальнейшая проверка показала, что некоторые банки исключили отдельные облигации из активов, о которых они сообщили в надзорный орган, в то время как многие из них, к тому же, занизили совокупный объем открытых коротких позиций. Общее число ушедших от проверки банков назвать трудно, но среди них называют Barclays PLC и Crédit Agricole SA. Например, во время тестов банк Barclays скрыл наличие среди своих активов итальянских облигаций на сумму 4.7 млрд. фунтов, а также испанских бумаг, оценивающихся в 1.6 млрд. фунтов. Отчитываясь перед Европейским комитетом по банковскому надзору (CEBS) по результатам полугодия в прошлом месяце в Barclays использовали другую методику, нежели ту, которая была рекомендована CEBS, хотя сам банк, как и другие кредитные организации еврозоны, утверждает иначе.
В результате эффект банковских тестов на финансовую устойчивость, целью проведения которых было убедить инвесторов в безопасности финансовой системы Европы, может быть сведен на нет. Опасения рынка усиливаются в связи с резким ростом стоимости страхования облигаций банков и государств от дефолта в Ирландии, Португалии, Греции и Италии до уровней, на которых они находились до публикации результатов стресс-тестов.

PIMCO: Через три года Греция снова столкнется со «значительным» риском банкротства
«Греция снова столкнется со «значительным» риском банкротства к моменту, когда закончится действие трехлетней программы спасения страны», – сказал управляющий фондом Pacific Investment Management Co. (PIMCO) Эндрю Босомворф.
«Греция несостоятельна. Я вижу большую вероятность того, что страна, в конечном счете, столкнется с дефолтом или реструктуризацией », – считает мюнхенский глава управления портфелем Pimco, который управляет крупнейшим в мире облигационным фондом.
В лучшем случае, государственный долг Греции увеличится до 150% от ВВП. Как предполагается, Афины будут последовательно использовать 82 млрд евро ($106 млрд) в течение всего периода программы спасения, однако Босомворф считает, что этот процесс будет крайне затруднительным. «Стоимость долга значительно возрастет, особенно если нынешний уровень доходности не снизится», – говорит Босомворф.

Дополнительная доходность, которую инвесторы требуют для десятилетних долговых бумаг Греции против немецкого эквивалента, равняется сейчас 902 базисным пунктам, в то время как в конце июня это были 785 базисных пунктов. На сегодняшний день десятилетние долги Греции приносят доходность 11.24%. Испанские спреды равны 173 базисным пунктам. Португальские – 331 базисным пунктам. Ирландские – 340 базисным пунктам.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте _www.fbs.com