Анализ мировых рынков за 21 ноября
Ключевые события за 21 ноября 2008 г.
На прошедшей неделе индекс S& P 500 мог потерять более 14% после публикации ряда отчетов, подтвердивших углубление рецессии крупнейшей мировой экономики, а также после того, как Конгресс США отложил рассмотрение законопроекта о предоставлении помощи автомобильной промышленности страны. Однако заявления Барака Обамы о разработке двухлетней программы подъема экономики «воодушевили» участников рынка и в пятницу американские индексы выросли на 5-6%. Мы конечно рады, что доверие к новоизбранному президенту в США велико, но по сути он обещает сделать, то для чего и существует пост президента в любой стране. Может конечно на фоне Буша, заявления «я буду работать» выглядят революционными, но по сути таковыми не являются. В целом рост фондовых индексом в пятницу выглядит как технический отскок. Статистики для обновления минимумов на этой неделе будет предостаточно, но не в понедельник. Сегодняшняя динамика будет смешанной. Рынок будет искать малейший шанс для удешевления доллара сегодня. Подобные новости ожидаются из Англии и ЕС.
USD. Вышедший протокол встречи FOMC состоявшейся 29 октября показал, что некоторые члены комитета полагают, что " могут быть необходимы дополнительные меры по либерализации политики ставок". На рынке остаются неопределённость и опасения, так как несмотря на громкие заявления чиновников реальных позитивных действий крайне мало. Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил в пятницу, что «в настоящее время трудно судить, какой глубины и продолжительности будет рецессия. Многие из создавшихся проблем не удастся решить в течение 2009 года. Есть только небольшие надежды на рост потребительских расходов, увеличение производства и занятости. Скорее всего, в декабре ФРС решится сократить процентную ставку до беспрецедентных в современную эру уровней ниже 1%. Но это достаточно отдаленная перспектива, а пока трейдеры зорко следят за новостями, касающимися судьбы Citigroup. Управляющие банка на выходных вели переговоры с ФРС И Казначейством США.Действующая в более чем 100 странах, с капиталом более 2 триллионов долларов «Citigroup, как считают в Вашингтоне и на Уолл Стрит, слишком большая компания, чтобы позволить ей разориться», - The New York Times. Результаты переговоров, возможно, будут иметь значение и для других банков, так как по их итогам проясниться позиция государства о судьбе финансового сектора. За исключением предстоящего пересмотра ВВП за третий квартал на этой неделе это возможно наиболее важная новость этой недели. Напомним, что несколько дней назад ФРС пересмотрел с понижением оценку темпов роста ВВП до 0.0%- +0.3% в 2008 году и до -0.2% - +1.1% в 2009 и отметил большую по сравнению с обычной степень неопределенности перспектив.
JPY. Йена выросла против доллара и евро, так как дискуссии о возможном правительственном выкупе Citigroup Inc побуждают инвесторов избегать высокодоходных активов, помещённых в японские ценные бумаги. За три последних месяца японская валюта прибавила 14% против доллара, и в прошлом месяце достигла 13-летнего пика против американской валюты Y90.95, а также прибавила 33% против евро и подскочила на 53% по отношению к австралийскому доллару в связи с новыми свидетельствами того, что мировая экономика постепенно сползает в рецессию. "Существует серьезная вероятность, что в ходе углубления рецессии мировой экономики иена продолжит рост,” говорит Тору Сасаки, главный валютный стратег токийского представительства JPMorgan Chase & Co. и бывший главный валютный трейдер Банка Японии. "Ситуация такова, что потери в кроссах иены могут оказаться даже большими по сравнению со снижением долларовой пары.” По мнению аналитиков JPMorgan японская валюта к концу года вырастет до Y87 против доллара и укрепится до Y103 за евро.
EUR. Евро вырос против доллара США, так как акции смогли остаться на позитивной территории в пятницу. Но рост выглядит скорее ситуативным и техническим. В пятницу стало известно, что предварительный индекс деловой активности в секторе услуг в ноябре составил 43.3 пкт, при прогнозе снижения к уровню 45.0 пкт, и предыдущем значении 45.8 пкт. Учитывая, что современная экономика стран ЕС не мене чем на 60% состоит из услуг именно динамика этого параметра является ключевой для экономики. “ЕЦБ наблюдает за развитием экономики, и недавнее снижение ставки не будет последним действием”, - сообщил Эвальд Новотны , член комиссии по денежно-кредитной политике ЕЦБ. В декабре планируется провести окончательный анализ, и на основе фактических данных будут предприняты адекватные действия, добавил Новотны. “В случае, если мы будем вынуждены пересмотреть прогнозы роста на 2009 год, это будет знаком, что ситуация ухудшилась”, - сообщил он. В настоящий момент ключевая ставка ЕЦБ находится на уровне 3.25%, на предыдущем заседании она была понижена на 50 базисных пункта, при этом большинство аналитиков ожидает снижения ставки на 50 пкт, на предстоящем декабрьском заседании.
GBP. Правительство Великобритании, как ожидается, в понедельник объявит о снижении налога с продаж на 2,5 процентного пункта, до 15%, а также о других радикальных мерах по стимулированию экономики. Для Англии это весьма актуальная проблема. Даже если взять данные за пятницу. Число домов, изъятых кредиторами за неплатеж по обязательствам займа, в третьем квартале выросло к 11 300 домов с 10 000 во втором квартале. Отрасль автомобильного производства Великобритании упала на 25.1% в год по итогам октября, после снижения на 27.1% в сентябре. Не сложно догадаться, что чем больше будет пакет мер тем больше будет укрепление фунта на рынке сегодня.
AUD. Австралийский доллар вырос сегодня утром, так как слухи о возможном выкупе Citigroup правительством США подогревает интерес инвесторов к высокодоходным активам. Основным фактором, влияющим на австралийский доллар на этой неделе, снова будут мировые настроения.
