Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Объем промышленных заказов в Германии неожиданно не показал роста в мае

Объем промышленных заказов в Германии неожиданно перестал расти в мае на фоне неопределенности в отношении глобальных перспектив, ударивших по спросу на товары. По данным Министерства Экономики Берлина, вышедших в среду, объем заказов, скорректированный с учетом сезонных колебаний и инфляции, не демонстрировал изменений с апреля, тогда как в тот месяц после пересмотра они показали 1.9%. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали 1% роста, что в принципе является достаточно волатильным показателем. Количество заказов снизилось на 0.2% по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году.

Слабые показатели глобального роста, доходов, а также надвигающийся выход Британии из состава ЕС давили на доверие потребителей и бизнеса в этом году. Британское голосование в июне, по результатам которого страна приняла решение выйти из состава ЕС, может и далее ослаблять немецкую экономику, заявил на прошлой неделе в Мюнхене президент Bundesbank Йенс Вайдманн.

Внутренний спрос упал на 1.9%, объем заказов вне еврозоны снизился на 0.3%, как показали данные. Объем заказов в потребительском секторе снизился на 0.4%. Объем заказов в валютном блоке подскочил на 4%, заказы на капитальное оборудование выросли на 1.9%.

German Factory Orders Unexpectedly Failed to Rise in May, Bloomberg, Jul 06

 

[Viktor_Pro]

Доходность японских двадцатилеток впервые оказалась отрицательной

Доходность японских двадцатилетних ценных бумаг в среду оказалась ниже нуля впервые в истории, доходность тридцатилетних бумаг упала до 0.015%, так как инвесторы искали убежища после решения Британии выйти из состава ЕС. Доходность десятилеток также снижалась, пробив рекордный минимум на уровне -0.275%.

Глобальные рынки быстро отреагировали после того, как два крупных британских менеджера активов заблокировали вывод средств из фондов инвестирования в недвижимость, что толкнуло британский фунт до минимума за 31 год. Как и в первые дни после референдума, японская иена привлекала спрос на безопасность. Иена в паре USD/JPY выросла до 101 к доллару в среду после обеда в Токио со 102 иен за доллар днем ранее.

“Трейдинг полностью был связан с фунтом, - заявил Марито Уеда, директор FX Prime. - Мы видим фундаментальную основу, аналогичную той, что возникла сразу после Brexit. Фунт продается, евро продается, иена агрессивно покупается на фоне неприятия рисков инвесторами в принципе”. Среди номинированных в иене активов, гособлигации были на наиболее выигрышных позициях, тогда как инвесторы в целом избегали акций. Доходность 20-ти летних японских государственных облигаций, которая была выше 1% в декабре, сейчас упала до -0.005%. Позже она вернулась в положительную зону и находилась на уровне 0.025% после обеда в Токио, тогда как доходность тридцатилетних ценных бумаг восстановилась до 0.04%.

Japan’s 20-year government bond yield turns negative for the first time, MarketWatch, Jul 6

 

[Viktor_Pro]

Нефть торгуется около минимума за неделю перед выходом статистики по запасам и на фоне неприятия рисков

Спойлер

Нефть торговалась около минимума за неделю, так как инвесторы устремились к безопасным активам, включая золото и иену, не фоне возобновления опасений в том, что решение Британии покинуть ЕС ударит по глобальному росту. Цены упали на 4.9% во вторник. Золото выросло до двухлетнего максимума, иена выросла до максимального уровня в этом месяце после того, как председатель Банка Англии Марк Карни заявил о том, что риски в связи с Brexit начали получать физические очертания. Запасы нефти в США, вероятно, упали на 2.5 млн. баррелей на прошлой неделе, по данным исследования Bloomberg в четверг.

Сырая нефть колебалась между $45-$51 за баррель в течение прошедшего месяца с момента почти удвоения с 12-ти летнего минимума в феврале, тогда как производители в США медленно возвращают в строй буровые вышки. Более рисковые активы отступали после ралли на прошлой неделе на ожиданиях конкретных действий от центральных банков, чтобы компенсировать воздействие решения Британии. “Макроэкономическая среда выглядит не очень убедительно, - заявил Георгий Славов из Marex Spectron. - Спрос по-прежнему вызывает опасения. Недавний всплеск роста американского доллара отрицательно повлиял на тренды на сырьевых рынках и перспективы для валютных рынков”.

WTI с поставкой в августе торговалась на $46.40 за баррель, потеряв 20 центов на Нью-Йоркской товарной бирже по состоянию на 9:57 по Лондону. Цена упала на $2.39, остановившись на $46.60 во вторник, минимуме с 27 июня. Суммарный торгуемый объем был примерно 7.7% ниже стодневной скольз ящей средней. Brent с поставкой в сентябре снизилась на 28 центов до $47.68 за баррель на межконтинентальной бирже ICE. Запасы сырой нефти за неделю по 24 июня упали до 526.6 млн. баррелей - минимума с 11 марта, показали данные EIA. Поставки выросли до максимума за 87 лет на уровне 543.4 млн. баррелей на прошлой неделе. Добыча упала на 55.000 баррелей в день до 8.62 млн. - минимума с сентября 2014 года.

Oil Trades Near 1-Week Low Before Supply Data Amid Risk Aversion, Bloomberg, Jul 6

 

[Viktor_Pro]

ABN Amro Group NV: стоимость золота может вырасти до $1.425

Спойлер

По данным ABN Amro Group NV, делающих наиболее точные прогнозы стоимости золота по версии Bloomberg, драгоценный металл, вероятно, продолжит ралли почти до $1.425 за унцию к концу этого квартала на уверенном спросе инвесторов и перспективах смягчения денежно-кредитной политики.

Золото и серебро должны продолжить привлекать инвесторов, заявил аналитик Джорджетте Боэль в отчете в четверг, ссылаясь на перспективы адаптивной политики крупнейших мировых центральных банков, включая европейские. Цель на уровне $1.425 - это на $75 выше прошлого прогноза за тот же период, и этот уровень может стать наибольшей ценой с августа 2013 года. Драгоценный металл торговался на уровне $1.368 в четверг.

Золото и серебро росли на фоне попыток инвесторов компенсировать последствия британского выхода из состава ЕС, а также спекуляций в отношении возможного смягчения, тогда как от ФРС каких-либо действий в отношении ставок не ожидается. В то время как ABN Amro также заявили о возможном снижении цен в последнем квартале этого года и до 2017, они также отметили, что подобное снижение может обеспечить для инвесторов возможность к покупке. “Цены на золото и серебро были в состоянии существенного ралли после референдума Brexit, - заявляют в банке. - Спрос на безопасность, а также практически нулевая вероятность повышения ставок ФРС в этом и следующем годах, а также перспектива дальнейшего смягчения политики со стороны Банка Англии и ЕЦБ - это главные причины, стоящие позади ценового ралли”. Золото со срочной поставкой росло седьмой день подряд в четверг, тогда как цены выросли на 29% в 2016 году. В среду оно выросло до $1.375.28 - максимума с марта 2014 года.

Gold’s Most Accurate Forecaster Says Prices May Go to $1,425, Bloomberg, Jul 7

 

[Viktor_Pro]

Акции растут, осси страдает из-за кредитного рейтинга

Азиатские рынки акций попозли вверх в четверг после выхода более положительных, нежели ожидалось, американских данных, снявших часть напряжения после всех ужасов вокруг Brexit, тогда как австралийский доллар кратко снизился после того, как высший кредитный рейтинг страны ААА оказался под угрозой. Европейский рынок также начал сессию с укрепления: индекс FTSE и CAC подросли примерно на 1%, DAX растет на 0.8%. Фьючерсы на американский S&P демонстрировали незначительные изменения в динамике.
Осси первоначально потерял пол цента до $0.7470 после того, как S&P изменили перспективу рейтинга страны со стабильного на негативный, ссылаясь на необходимость исправлений в финансовой системе. Агентство предупредило о том, что может начать действовать после безрезультатных выборов, указывающих на то, что следующее правительство может столкнуться с весьма тяжелыми временами превращения реформ в законы. Тем не менее, инвесторы в наши дни стали менее чувствительны к рейтингам, учитывая их понижение во многих странах после глобального финансового кризиса.

Фьючерсы на австралийские облигации едва двигались, доходность десятилеток была на уровне 1.88%, что сделало долг весьма привлекательным в сравнении с отрицательной доходностью других ЦБ. По всей Азии царил настрой некого облегчения, так как страхи вокруг Brexit на некоторое время ослабли. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии вырос на 0.8%. Японские акции страдали из-за роста иены, Nikkei просел на 0.9%. Протокол июньского заседания ФРС подтвердил то, что мы и так знали: чиновники были обеспокоены предстоящим голосованием Brexit, который в последствии вымыл около $3 трлн. глобальной стоимости акций в течение двух дней. Британский фунт оставался уязвимым на уровне $1.2975, потеряв почти 3% стоимости в течение предыдущих двух сессий, достигая минимума за 31 год на уровне $1.2898.

Stocks bounce, Aussie dollar hit by ratings blow, Reuters, Jul 7

 

[Viktor_Pro]

IEA предупреждает о растущей зависимости от поставок ближневосточной нефти

Мир рискует стать все более зависимым от поставок нефти с Ближнего Востока, так как снижение цен бьет по усилиям правительств в балансировании спроса и добычи внутри своих стран. Глава IEA заявил FT о том, что производители на Ближнем Востоке, например, Саудовская Аравия и Ирак, сейчас обладают крупнейшей долей рынка нефти со времен арабского эмбарго на поставки топлива в 1970-х.

Спрос на их сырую нефть вырос на фоне коллапса цен в течение последних двух лет, тем самым, снижая объемы добычи производителей с более высокой стоимостью, например, в США, Канаде и Бразилии. Исполнительный директор IEA Фатих Бирол заявил, что политики рискуют поплатиться за свою расслабленность, так как обсуждение поставок нефти из Северной Америки затмило все большую зависимость от нефти с Ближнего Востока.

На производителей на Ближнем Востоке приходятся до 34% глобальной добычи, они выкачивают 31 млн. баррелей в сутки, по данным IEA, Это высочайшая пропорция с 1975 года, когда их доля превысила 36%. В 1985 году на фоне ускорения роста добычи нефти в Северном Море их доля снизилась до 19%. Быстрый рост сланцевых поставок из США спровоцировал снижение цен в середине 2014 года. В отличие от 80-х, производители ОПЕК решили сохранить объем добычи, чтобы защитить свою рыночную долю. Спрос с тех пор вырос, цены более чем в два раза снизились в последующие годы после уровней выше $100. Бирол заявил, что попытки улучшить энергетическую эффективность, а также сократить выбросы провалились, так как люди снова начали покупать неэкономичные автомобили.

IEA warns of ever-growing reliance on Middle Eastern oil supplies, FT, Jul 07

 

[Viktor_Pro]

Британское потребительское доверие снижается максимально с 1994 года на последствиях Brexit

Спойлер

Ожидания британских потребителей снизились до минимума за 21 год, что стало последним знаком того, как голосование по выходу из состава ЕС бьет по перспективам страны. Базовый индекс Gfk упал до -9 в специальном исследовании после референдума, проведенного с 30 июня по 5 июля, с -1 ранее в июне. Это крупнейшее снижение с декабря 1994 года, когда рост налога, процентных ставок и неуверенность в отношении работы сильно давили на расходы. В то время как уверенность среди респондентов, голосовавших за то, чтобы остаться в составе ЕС упала до -13, снижение было сдержано за счет -5 среди тех, кто голосовал за выход.

Нервозность растет, так как инвесторы и домохозяйства пытаются оценить экономические последствия решения 23 июня. Обе ведущие политические партии втянуты в весьма жаркое противостояние между ее лидерами и другими политиками, выступающими за медленный выход из состава ЕС, тогда как общая стратегия выхода может оставаться неопределенной в ближайшие месяцы.

“В текущий период неопределенности мы столкнулись с существенным снижением уверенности, - заявил Джо Стэйтон, руководитель отдела исследований динамики рынка в Gfk.- Все ключевые индикаторы снижались, и наиболее существенным снижение было в отношении перспектив вокруг общей экономической ситуации в течение следующих 12 месяцев”. Влияние неопределенности после Brexit становится все более неопределенным, индикатор Lloyds Banking Group Plc показал в четверг снижение потребительской уверенности сразу следом за результатами голосования. В последний раз, когда уровень потребительского доверия в Британии снижался так сильно, как показано в исследовании Gfk, был когда Бон Джови и Селин Дион были в Топ-10, а Синди Кроуфорд заявила о своем разрыве с Ричардом Гиром. Шесть из 10 респондентов в специальном исследовании Gfk, проведенном среди 2002 человек, заявляли, что они ожидают ухудшения экономической ситуации в ближайший год по сравнению с 46% в исследовании в июне. Пропорция людей, которые считают, что цены будут резко расти за тот же период, подскочила до 33% с 13%. Отчет показал более существенное снижение доверия среди тех, кто живет на севере Англии и в Шотландии, нежели на юге, включая сам Лондон.

U.K. Consumer Sentiment Dives Most Since 1994 on Brexit Effect, Bloomberg, Jul 8

 

[Viktor_Pro]

Экспорт из Германии снизился в мае наиболее существенно за 9 месяцев

Объем немецкого экспорта неожиданно снизился в мае, показав наиболее существенный спад за 9 месяцев, тогда как объем импорта вырост меньше, чем ожидалось, что стало еще одним признаком влияния слабого глобального спроса на рост крупнейшей экономики Европы. Разочаровывающие торговые данные демонстрировали неутешительную картину экономической слабости в Германии после того, как данные ранее на этой неделе показали, что промышленное производство в стране зафиксировало крупнейшее месячное снижение почти за два года, а объем заказов также оказался слабее, чем ожидалось.

“Это еще один индикатор, сигнализирующий о том, что производительность немецкой экономики в настоящий момент не особенно впечатляет”, - заявил экономист ING Bank Карстен Брезески, добавив, что единственный регион, в который немецкие компании стали экспортировать существенно больше, чем в прошлом году - еврозона. Он заявил, что немецкий торговый профицит с валютным блоком вновь расширялся, указывая на то, что устойчивость внутреннего спроса в Германии не обязательно идет на пользу остальной еврозоне.

В целом, объем экспорта с сезонными корректировками, снизился на 1.8% за месяц, показали данные Федерального статистического ведомства. Это стало крупнейшим снижением за месяц с августа 2015 года, а также этот уровень ниже консенсус-прогноза Reuters на рост в размере 0.25%. Объем импорта с сезонной корректировкой подрос на 0.1% за месяц, показали данные, что также ударило по рыночным прогнозам на рост в размере 0.4%. Снижение объема экспорта уменьшило торговый профицит с учетом сезонных корректировок до 22.2 млрд. евро ($24.6 млрд.) с пересмотренных 24.1 млрд. евро в апреле, что было максимальным уровнем за месяц. Немецкая экономика выросла на 0.7% в первом квартале, что стало крупнейшим квартальным ростом за два года; росли личные расходы, инвестиции в строительство, а также государственные расходы на беженцев, что более чем компенсировало снижение в зарубежной торговле. Во втором квартале немецкая экономика может показать снижение.

German exports plunge in May, steepest drop in nine months, Reuters, Jul 8

 

[Viktor_Pro]

Нефть компенсирует снижение за счет крупнейшего спада добычи в США с 2013 года

Спойлер

Нефть компенсировала наибольшее недельное снижение стоимости за пять месяцев, так как инвесторы получили данные о крупнейшем снижении добычи в США с 2013 года, тогда как снижение запасов оказалось менее существенным. Фьючерсы выросли почти на 1.4% в Нью-Йорке. Цена снизилась на 4.8% в четверг после того, как данные правительства показали, что запасы сырой нефти снизились на 2.2 млн. баррелей, что значительно меньше прогнозов на снижение на 6.7 млн. баррелей по данным от API. Добыча в США упала на 194.000 баррелей в день или на 2.3%.

Марка WTI с поставкой в августе выросла почти на 62 цента до $47.76 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже и торговалось на уровне $45.38 по состоянию на 7:41 по Лондону. Цены снизились на 7.4% на этой неделе, что стало крупнейшим снижением с февраля. Суммарный торгуемый объем был примерно на 14% ниже 100-дневной скользящей средней. Brent с поставкой в сентябре выросла почти на 67 центов или 1.4% до $47.07 за баррель на межконтинентальной бирже ICE. Цены упали на $2.40 или 4.9% до $46.40 за баррель в четверг.

Добыча сырой нефти в США снизилась до 8.43 млн. баррелей в день за неделю по 1 июля, что стало минимальным уровнем с мая 2014 года. Количество активных буровых вышек в США росло в течение четырех из последних пяти недель, показали данные Baker Hughes Inc. Компании остановили более тысяч вышек с начала прошлого года. Запасы нефти в США падали седьмую неделю подряд до 524.4 млн. баррелей - минимума с 11 марта, по данным EIA.

Oil Trims Weekly Drop as U.S. Production Falls Most Since 2013, Bloomberg, Jul 8

 

[Viktor_Pro]

Глобальные акции растут на фоне ожиданий японских стимулов, снижающих иену

Спойлер

Глобальные акции росли вместе со стоимостью промышленных металлов, тогда как иена снижалась на фоне возросшей перспективы стимулов со стороны Японии, а также более положительной американской статистики по занятости, улучшившей перспективы для глобальной экономики. Индекс Stoxx Europe 600 и индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI росли вместе с фьючерсами на американские индексы. Японские акции подскочили максимально с февраля, иена снижалась впервые за неделю после того, как правящая коалиция премьер-министра Синдзо Абэ выиграла выборы, что вновь обеспечило его мандатом на дальнейшие стимулы. Южнокорейская вона и малазийский ринггит оказались лучшими по производительности валютами среди 31 основной валюты. Никель рос вместе с медью, сырая нефть упала до $45 за баррель.

Глобальные акции практически вернулись к уровням, которые были до голосования 23 июня, после которого из глобальной стоимости акций было вымыто почти $4 трлн. стоимости. Индекс S&P 500 был близок к рекордному уровню закрытия в пятницу после скачка занятости на 287K, что существенно охладило опасения вокруг возможных проблем с американской экономикой, хотя и не вызвав при этом рост прогнозов на повышение ставок в этом году. Газета Nikkei сообщила о том, что Абэ может заявить во вторник о формировании пакета стимулов.

Потребительские цены в Китае росли в прошлом месяце в наиболее медленном темпе с января, тогда как дефляция заводских цен продолжила снижаться, показали данные в воскресение. Япония сообщила о снижении заказов в секторе машиностроения в понедельник. Иена снизилась на 1.3% до 101.90 за доллар после роста на 1.9% на прошлой неделе. Вона укрепилась на 1.3%, что стало крупнейшим ростом за месяц по мере выхода хорошей статистики по занятости из США, вызвавшей спрос на активы развивающихся рынков.

Global Stocks Rise With Copper as Japan Stimulus Bets Weaken Yen, Bloomberg, Jul 11

 

[Viktor_Pro]

Нефть снижается на экономических опасениях, производители подстраиваются под дешевую нефть

Нефть снижается в понедельник на появляющихся признаках того, что американские производители приспосабливаются к таким низким ценам, а также на фоне возобновившихся сигналов экономической слабости из Азии. Цена Brent была на уровне $46.38 за баррель по состоянию на 6:53 GMT, таким образом, снижение составило 38 центов с последней поставки. Американская WTI снизилась на 46 центов до $44.95 за баррель.

Рост канадских поставок нефти усложняет поиск свободных мощностей в трубопроводах, что давит на стоимость канадской нефти, которая сейчас торгуется с $15 дисконтом к WTI. Иран установил официальную цену продажи для Азии на $0.45 выше, чем Оман/Дубаи в среднем на поставки в августе. Трейдеры заявили, что текущее снижение цен стало результатом сокращения заказов со стороны азиатских перерабатывающих заводов, а также общего экономического замедления региона.

“Импорт сырой нефти в Азию снижается в последние месяцы, тем не менее, объемы поставок были столь высоки за последний год из-за снижения цен, что это больше естественный процесс, и так или иначе, мы бы столкнулись с этим”, - заявил Ральф Лешински, руководитель отдела исследований в Banchero Costa. Аналитики Goldman Sachs заявили о том, что ожидают, что стоимость WTI останется в диапазоне $45-50 за баррель в течение следующих 12 месяцев. Тем временем, есть свидетельства того, что американские производители могут существовать и при $45 за баррель и выще, так как производители вводят в эксплуатацию вышки уже пятую неделю подряд из последних шести. Количество банкротств в июне стало замедляться. Министр нефти Саудовской Аравии заявил в воскресение о том, что рынки прошли балансировку, и цены стабилизировались. Тем не менее, на цены стали давить экономические перспективы. В Японии объем заказов в машиностроительном секторе неожиданно снизился на 1.4% в мае в сравнении с прошлым месяцем, падая второй месяц подряд.

Oil falls on economic woes; drillers adjust to lower prices, Reuters, Jul 11

 

[Viktor_Pro]

Россия продает долю в Alrosa для покрытия дефицита бюджета

Правительство России закрыло сделку по продаже доли в алмазодобывающей компании Alrosa за 52 млрд. рублей ($800 млн.) в качестве первого шага из серии приватизации для покрытия дефицита бюджета, заявил вице-премьер Шувалов. Инвесторы покупали акции Alrosa на Московской бирже на прошлой неделе по 65 рублей за акцию с 3.7% дисконтом. Шувалов заявил, что Российский фонд прямых инвестиций привлек нескольких иностранных покупателей, включая ближневосточные суверенные фонды, а также инвесторов из Европы и Азии. Российские инвесторы представляли треть от всех покупателей.

Американские инвесторы в целом остались в стороне от сделки. Шувалов заявил, что частично это связано с опасениями из-за возможных проблем в американским министерством финансов. Хотя сделка не подпадала под санкции, запрещающие некоторым российским компаниям доступ на американские рынки капитала, регуляторы выразили опасения в том, что фонды могут быть использованы для финансирования попавших под санкции фирмы. Россия продает доли в нескольких крупных государственных компаниях в этом году, чтобы покрыть дефицит бюджета, вызванный падением цен на нефть. Шувалов заявил, что Роснефть и Башнефть, а также транспортная компания Совкомфлот станут следующими в очереди на приватизацию. Государственные банки Сбербанк и ВТБ проводили сделку.

Russia sells diamond stake to plug budget gap, FT, Jul 11

 

[Viktor_Pro]

Япония возглавляет азиатское ралли на стимулах Абэ, фунт растет

Спойлер

Японские акции демонстрировали наиболее существенный рост за два дня с февраля, иена снижалась после того, как премьер-министр Абэ заявил о предстоящем новом раунде фискальных стимулов. Фунт укреплялся по мере того, как Британия становится все ближе к вступлению в должность нового лидера.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI рос после того, как S&P 500 закрылся выше рекордного максимума, удерживавшегося более года. Иена продолжила рекордное снижение с октября 2014 года после победы коалиции Абэ, что подтолкнуло премьера к наращиванию экономической поддержки, тогда как фунт рос третий день подряд после того, как министр внутренних дел Тереза Мэй приготовилась занять пост премьер-министра. Американская нефть торговалась около двухмесячного минимума, никель демонстрировал рост.

Глобальные акции практически вернулись к уровням, которые были до референдума, восстанавливаясь на перспективах новых стимулов со стороны ведущих экономик мира. Абэ заявил о том, что может дать во вторник поручение министрам по выработке нового пакета стимулов, и один из советников считает, что это должны быть 20 трлн. иен ($199 млрд.) в текущем фискальном году. Банк Англии, как прогнозируется, должен сократить ставки в четверг, и трейдеры ставят на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики в еврозоне в этом году. Фунт вырос почти на 0.7% до максимума за неделю после того, как премьер-министр Дэвид Кэмерон заявил о том, что замена будет утверждена в среду ночью. WTI торговалась на уровне $44.83 за баррель. Иран планирует увеличивать экспорт нефти, пока глобальный рынок будет поглощать его, тогда как Ливия сейчас ищет возможности вновь открыть нефтяные порты и восстановить добычу.

Japan Leads Asian Equities Rally on Abe Stimulus as Pound Climbs, Bloomberg, Jul 12

 

[Viktor_Pro]

Китайский экономический рост во втором квартале, как ожидается, охладится до 6.6% - минимума за семь лет

Китайский экономический рост, вероятно, охладился, до нового минимума за семь лет на уровне 6.6% во втором квартале по мере потери импульса в промышленном секторе и снижения роста в секторе финансовых услуг. Аналитики ожидают, что вторая в мире экономика будет и далее терять импульс во втором полугодии, что толкает правительство и ЦБ к усилению мер поддержки.

Это в свою очередь может сигнализировать о снижении юаня, который в данный момент снижается до минимума за пять с половиной лет, усиливая опасения среди международных инвесторов. Ожидаемые уровни роста в апреле-июне в сравнении с 6.7% в январе-марте могут стать минимальными с первого квартала 2009 года, когда он упал до 6.2% во времена глобального финансового кризиса. Китайская экономика выросла на 6.9% в 2015 году - это минимальный уровень более чем за две недели.

Политики опирались на рекордный кредитный рост и инфраструктурные расходы для стабилизации роста, хотя сейчас усиливаются опасения, что рост долговой нагрузки и госрасходы грозят превратиться в “порочный круг” из медленного роста и отложенных экономических реформ. Некоторые аналитики считают, что крупная банковская реструктуризация может быть неизбежна. Инвестиции со стороны частных фирм замедлились до рекордного минимума за год вплоть по май, рост охладился до 3.9% с двухзначных показателей в прошлом году. Частные инвестиции с начала года были на минимальном уровне с момента начала публикации Китаем данных в 2012 году. Промышленные исследования демонстрировали стагнацию в этом секторе одновременно с ростом в секторе услуг. Тем не менее, рост финансового сектора - ключевого элемента сектора услуг, как ожидается, резко замедлится во втором полугодии, так как многие инвесторы продолжают сторониться рынков акций после обвала в прошлом году.

China second-quarter economic growth seen cooling to 6.6 percent, weakest in seven years, Reuters, Jul 11

 

[Viktor_Pro]

Ралли европейских акций теряет импульс на снижении нефти вместе с австралийским долларом

Спойлер

Ралли, вернувшее глобальные рынки акций назад к уровням до Brexit, демонстрировали признаки потери импульса в ходе европейских торгов по мере отступления нефти вместе с австралийским и новозеландским долларом. Фунт укреплялся еще до официального вступления Терезы Мэй в должность премьер-министра.

Почти одинаковое количество акций в индексе Stoxx Europe 600 падало и росло, а американский индекс фьючерсов демонстрировал незначительные изменения. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI был в состоянии ралли третий день подряд, основной вклад в него внесли японские акции, так как правительство готовит меры по восстановлению роста третьей крупнейшей экономики мира. Иена росла следом за крупнейшим двухдневным снижением с 2014 года, тогда как фунт рос четвертый день подряд. Медь росла вместе с железной рудой в Китае. Нефть снижалась после крупнейшего скачка за три месяца.

Глобальные рынки акций вернули почти все $4 трлн. стоимости, потерянные в течение нескольких дней после референдума в Британии следом за заялением политиков о готовности действовать, чтобы сдержать негативные последствия. Экономисты ожидают, что Банк Англии сократит процентные ставки уже в четверг, тогда как японский премьер-министр Синдзо Абэ заявляет о выработке новых мер фискального стимулирования. Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил во вторник о том, что он не ожидает почти никакого влияния Brexit на США, тогда как здесь трейдеры дают менее 50% вероятности повышения процентных ставок в этом году. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.2% по состоянию на 8:33 в Лондоне после роста на 5.5% в течение четырех дней. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI вырос на 0.7%, находясь в 1% от максимального уровня в этом году. Фунт вырос на 0.2% в рамках наиболее длинной череды роста с мая.

Stocks Rally Loses Momentum in Europe as Oil Retreats With Kiwi, Bloomberg, Jul 13

 

[Viktor_Pro]

Дисбаланс: избыток предложения нефти при “спотыкающемся росте”

Нефтяной сектор надеется на то, что рынки близки к возвращению баланса, так как его потеря вылилась в обвал стоимости нефти более чем на 70% в период между 2014 и началом 2016 годов. Несмотря на недавние сбои в добыче и доставке, появляются все новые свидетельства чрезмерно больших запасов нефти, которые определенно усложнят балансировку рынков.

На ситуацию влияют не только растущие поставки, но и снижение спроса. На фоне стагнации в Европе и Америке, Азия выступала основным направлением роста спроса, но и здесь все пошло не так, и количество танкеров, направляющихся в регион, снижается четвертый месяц подряд, показывают данные Thomson Reuters Eikon.

Министерство энергетики США снижает прогноз на рост спроса на нефть в 2016 году и повышает прогноз на рост спроса в 2017 году. Спрос на нефть в США, как ожидается, вырастет на 160.000 баррелей в день в 2016 году в сравнении с предыдущими оценками на рост в размере 220.000 баррелей. Спрос вырастет на 120.000 баррелей в сутки в 2017 году в сравнении с прошлыми оценками на рост в размере 60.000 баррелей. Многие в нефтяной индустрии надеются на рост спроса со стороны Индии, которая должна перехватить эстафету у Китая, выступая основным драйвером роста спроса в мире. На данный момент эти прогнозы преждевременны, так как страна все еще слишком бедна, чтобы приблизиться к китайскому потреблению. Хотя спрос сейчас может расти быстрее, чем китайский, прямое потребление все же ниже, что видно по продажам авто.

No balance: oil markets still oversupplied, now growth is stuttering, Reuters, Jul 13

 

[Viktor_Pro]

Забудьте об акциях и облигациях, ставьте на крупный рогатый скот

Когда рынки настолько сильно сконцентрированы на выборах, процентных ставках и терроризме, тихие воды рынка крупного рогатого скота могут стать отличным вариантом для диверсификации вашего портфеля этим летом. Доллары - есть доллары, и если вы любите деньги, неважно, на чем именно они заработаны: на акциях Apple, контрактах на поставки сырой нефти или старинной живописи с чердака тетушки Мэй.

По общему мнению, цены на говядину растут в летний сезон из-за склонности людей к барбекю, что существенно влияет на спрос на стейки и бургеры, выливаясь в рост цен на поставки. В то время как вы действительно заплатите в июле в супермаркете больше за этот продукт, нежели в феврале, в игре не только эти простые принципы спроса. Сезонный график показывает, что цены на крупный рогатый скот действительно склонны к росту в летние месяцы. Это связано больше с циклами поставок питания для животных, нежели со спросом. На самом деле, спрос на говядину в летние месяцы повышенный, однако же рогатый скот, который используется для получения говядины, оценивается на площадках еще в феврале и марте. Забой скота достигает максимума в мае и июне, а затем выравнивается к снижению уровня поставок корма в летние месяцы. Кормить скот летом дороже, поэтому никто не спешит с увеличением числа голов в загонах.

Рынок крупного рогатого скота имеет довольно предсказуемые циклы каждый год. Цены на крупный рогатый скот сейчас на минимуме с 2012 года, и мы ожидаем, что циклические факторы начнут поддерживать цены уже в этом месяце.

Forget stocks and bonds, get bullish on live-cattle futures, MarketWatch, Jul 12

 

[Viktor_Pro]

Индекс цен недвижимости в Лондоне падает до семилетнего минимума после Brexit

Индекс цен на недвижимость в Лондоне падает до минимального уровня со времен пика финансового кризиса, так как Brexit создал шоковые волны в Британии по всем секторам. Индекс снизился до -46 в июне с -35 в прошлом месяце, заявили в Royal Institution of Chartered Surveyors в четверг, ссылаясь на данные исследования риэлтеров. Это минимальный уровень с начала 2009 года. Все данные были получены уже после референдума 23 июня.

Отдельный отчет от Acadata Ltd. и LSL Property Services Plc показал, что стоимость домов в столице уже и так пострадала перед голосованием, и цены снизились на 1.4% в мае, что стало крупнейшим падением за месяц с июня 2011 года. Исследование RICS дает первое представление о влиянии решения выйти из состава ЕС на рынок жилья Британии. Оно демонстрирует падение национального уровня спроса до минимума с середины 2008 года, тогда как число объектов, выставленных на продажу, также упало до рекордного минимума. Индекс продаж на следующие три месяца были на минимуме за 28 лет.

В RICS заявляют о том, что индекс краткосрочных ценовых ожиданий упал до -27, тогда как все 12 отслеживаемых областей в Англии и Уэльсе оказались в отрицательной территории. Национальный индекс ценовых ожиданий на следующий год снизился до нуля в июне с 54. Исследование было проведено в период между 24 июня и прошлой неделей. Снижение в Лондоне в мае привело среднюю цену дома в столице до 589.435 фунтов, тогда как в 21 из 33 районов города было зафиксировано снижение. В Hackney, Wandsworth и Hounslow было зафиксировано наибольшее снижение, и стоимость там упала более чем на 4%.

London House-Price Index Falls to Seven-Year Low After Brexit, Bloomberg, Jul 14

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции колеблются около восьмимесячного максимума в ожидании снижения ставки Банком Англии

Азиатские акции оставались около максимума за восемь месяцев в четверг, так как инвесторы ожидают, что Банк Англии сократит ставки в рамках борьбы с последствиями после решения британцев выйти из состава ЕС. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии подрос на 0.1%, находясь около максимального уровня с ноября, который был достигнут в среду. Японский Nikkei вырос на 0.8%.

Китайские акции, тем не менее, снижались: индекс CSI 300 снизился на 0.3%, индекс Shanghai Composite просел на 0.4%. Гонконгский Hang Seng демонстрировал незначительные изменения в динамике. Американские акции подросли в среду достаточно для того, чтобы индекс S&P 500 и промышленный индекс Доу-Джонса установили новые максимумы, тогда как инвесторы ожидают новых позитивных данных по доходам, которые должны удержать импульс ралли. Акции Уолл-Стрит быстро восстановились после убытков следом за голосованием в Британии, приводимые в движение положительными американскими экономическими данными.

Финансовые рынки ожидают, что Банк Англии объявит снижение ставки вечером в четверг. Председатель Марк Карни намекал на возможность смягчения политики, чтобы помочь экономике после Brexit. Британский фунт вырос на 0.3% до $1.3194 в четверг. Фунт вырос до максимума этой недели на $1.3340 в среду по мере смягчения политической неопределенности следом за назначением Терезы Мэй на пост премьер-министра. В то время как ЕЦБ, как ожидается, сохранит политику неизменной на заседании на следующей неделе, евро свопы на индекс овернайт указывали на дальнейшее снижение ставок в ближайшие месяцы. Цены на нефть вернулись к росту после существенного снижения более чем на 4% в среду, что вымыло большую часть прошлого роста следом за новыми данными по запасам в США, которые подчеркнули опасения в отношении глобального избытка предложения.

Asian shares hover near eight-month peak on BoE rate cut hope, Reuters, Jul 13

 

[Viktor_Pro]

Цены на нефть вернули часть потерянного, но давление никуда не делось

Цены на сырую нефть частично вернули себе “почву под ногами” в начале азиатских торгов в четверг после того, как данные по поставкам из США показали падение на 2.5 млн. баррелей на прошлой неделе, тем не менее, медвежьи настроения остались в силе из-за неожиданного роста запасов бензина. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на легкую малосернистую нефть с поставкой в августе торговались за $45.08 за баррель, + $0.58 или 1.3%. Brent с поставкой в сентябре торговалась с ростом на $0.50 или 1.1% на межконтинентальной бирже ICE до $46.76 за баррель.

Цены на нефть снизились до двухмесячного минимума ночью, так как трейдеры были напуганы данными из США, усугубившими опасения в том, что снижение глобальной добычи нефти все же происходит в более медленном темпе. “Усиливая негативные взгляды в отношении нефтедобычи, суммарный средний рост спроса в США за четыре недели оказался менее крепким, нежели ранее ожидалось”, - заявил Майкл Винтерс, аналитик в сфере энергетики из Societe Generale.

Последние китайские данные по импорту сырой нефти также вызвали опасения, так как показали снижение закупок нефти за рубежом до пятимесячного минимума в июне до 30.62 млн. тонн, или около 7.5 млн. баррелей в день. Падение в прошлом месяце на 5% стало результатом повышения цен на нефть, сохраняющейся перегрузки портов, а также сезонного обслуживания нефтеперерабатывающего оборудования. Рыночные аналитики и трейдеры будут ожидать данных по ВВП за второй квартал, а также промышленных данных за июнь, которые будут опубликованы в пятницу.

Crude prices claw back some ground, but pressure remain, MarketWatch, Jul 14