Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Валютные манипуляции: План сработал

Предвыборная американская кампания выталкивает Китай под перекрестную риторику. Президент Обама и Митт Ромни жаловались на китайские экономические нарушения. И тем не менее, произошли две важных вещи: относительно высокая инфляция в Китае и частичное укрепление юаня против доллара. В результате, реальный обменный курс в Китае против США (на основе потребительских цен) существенно вырос.

Рад это осознавать. По некоторым оценкам юань близок к своей реальной стоимости. Как отмечал мой коллега недавно, чистый экспорт был тормозом экономического развития Китая последние два года. В этом году Китай столкнулся с существенным оттоком капитала. Вернемся назад. В 2010 году Кругман утверждал, что китайские валютные манипуляции весьма нехорошо сказались на американской экономике, и жесткая линия с китайским руководством, речь в том числе о заградительных тарифах, была оправдана.

Не уверен в том, что глобальная экономика нуждается в новом раунде бряцания оружием между двумя крупнейшими экономиками. Учитывая, что Кругман теперь считает, что китайский реальный обменный курс достиг приемлемого уровня всего за два года, насколько он уверен в том, что еще более высокая скорость роста валюты может быть достигнута по приемлемой экономической и дипломатической цене? Этот вопрос теперь вызывает у меня смешанную оценку.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

The plan worked, The Economist, Oct 22

 

[Viktor_Pro]

Драги входит в львиное логово, чтобы представить план покупки бондов

Президент ЕЦБ Марио Драги подвергнется двухчасовому допросу в среду, который ведут немецкие законодатели, опасающиеся, что его план закупок бондов, направленный на смягчение долгового кризиса, может усилить инфляцию и подорвать независимость ЕЦБ. Представленная в начале сентября программа Драги Прямых Валютных Операций (OMT) создана для поддержки проблемных стран евро, таких как Испания, путем снижения стоимости их кредитов.

Драги уже внес ощутимый вклад в борьбу с трехлетним кризисом еврозоны, однако немецкие критики заявляют, что этот процесс нарушает табу ЕЦБ о не финансировании правительств, толкая банк в опасную новую территорию. «То, что сейчас делает ЕЦБ - не сочетается с его мандатом», - заявил Клаус-Питер Вилш, законодатель со стороны Христианских Демократов Ангелы Меркель, который будет присутствовать на закрытом заседании в Бундестаге, где соберутся члены по финансовым, бюджетным и европейским делам.

Драги – не первый президент ЕЦБ, который появляется в нижней палате парламента. Его французский предшественник Жан-Клод Трише, наряду с бывший директором МВФ Домиником Стросс-Канном рассказывали законодателям о подробностях первого финансового спасения Греции в апреле 2010 года. ЕЦБ был создан, как полностью независимый банк, а его президент не должен отчитываться перед политиками. Брифинг в среду проходит лишь потому, что Драги предложил объяснить его политическую позицию Берлину после того, как последний выразил недовольство в конце лета.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Draghi enters lion's den to sell bond-buying plan, Reuters, Oct 23

 

[Viktor_Pro]

Медленное выздоровление при Обаме

Насколько плохи были дела в американской экономике под управлением Барака Обамы? Рональд Рейган поставил этот вопрос на президентских дебатах против Джимми Картера в 1980 году, когда он спросил: «Разве сейчас лучше, чем было четыре года назад»? Тоже самое спрашивает сейчас Ромни. На первый взгляд ответ таков: немного лучше. Во втором квартале 2012 года ВВП был на 5.2% выше, чем в четвертом квартале 2008 года, который был последним полным кварталом перед тем, как Обама занял пост. Безработица с учетом сезонных колебаний в 7.8% в сентябре ровно такая же, как и в январе 2009 года. Тем не менее, с тех пор как он вступил в должность, когда экономика была в тисках финансового кризиса, аналитики должны понять, была ли его деятельность позитивной, как утверждают сторонники, или разочаровывающей, как утверждают оппоненты.

Джон Тейлор, профессор Стенфордского университета и член экономической команды Ромни, не сомневается в ответе. В недавнем посте в блоге он утверждает, что обычно за финансовым кризисом в США следует устойчивый рост, кроме разве что текущего восстановления (см. график). Более того, он утверждает, что виновата плохая политика. Прав ли он? Ответ: нет. Важно спросить, почему именно. Первый вопрос заключается в том, сравнивает ли профессор Тейлор подобное с подобным. Против такого подхода есть распространенное мнение о том, что последствия после системных финансовых кризисов хуже, чем после более обычных спадов.

Второй вопрос в том, является ли скорость восстановления хорошим показателем успеха. Ответ: нет. Третий вопрос: стоит ли фокусироваться исключительно на американском опыте. Производительность США во время кризиса была явно лучше, чем в среднем по другим развитым странам, которые пострадали от системных банковских кризисов (график). В целом, у нас нет оснований считать экономические показатели при Обаме слабыми, учитывая те условия, которые он унаследовал. Однако это не означает, что восстановление не могло бы быть значительно сильнее.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

A slow convalescence under Obama, Financial Times, Oct 23

 

[Viktor_Pro]

Инфографика: К вашим услугам

Азия не может себе позволить «близорукую концентрацию на экспорте» по данным последнего обновления отчета ежегодных перспектив развития Азиатского Банка Развития (ADB). Традиционные азиатские рынки сбыта на Западе в состоянии стагнации, с маленькой вероятностью восстановления в ближайшей перспективе. Регион должен найти новые источники роста у себя дома. Сектор услуг постепенно должен начинать играть более весомую роль, говорится в обновленном отчете. На долю этих стран приходится почти половина ВВП развивающейся Азии в сравнении с 45% в 1990 году, а также треть трудоустроенного населения. Однако этот сектор все еще имеет небольшое пространство для роста в размерах и комплексности. Услуги играют удивительно небольшую роль во многих азиатских экономиках (включая Китай, Индонезию, Малайзию, Тайланд и Вьетнам) даже в сравнении с другими странами развивающегося мира. Производительность регионального сектора услуг также разочаровывает. В большей части стран показатели на одного рабочего составляют лишь 10% от среднего значения OECD или менее. Даже в Южной Корее, которая полна известных мировых производителей, этот показатель составляет менее половины от средних значений OECD. Конкуренция и инновации азиатского сектора услуг подавляются «стеной регуляции и ограничений для защиты организаций», приходит к выводу ADB. Угадайте, сколько административных органов регулируют индийское высшее образование? Несчастливые 13.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Focus: At your service, The Economist, Oct 23

 

[Viktor_Pro]

Nikkei близок к 4-недельному максимуму на надеждах смягчения от Банка Японии

Японский Nikkei вырос почти до четырехнедельного максимума в четверг, чему способствовали экспортеры на фоне ослабления иены и растущие ожидания, что Банк Японии смягчит монетарную политику на следующей неделе. Скачок на 5.5% KDDI Corp на фоне ожиданий, что мобильный оператор столкнется с более высоким ростом в следующем операционном году, также придал импульс индексу. Индекс Nikkei вырос на 1.1% до 9,055.20, преодолев пятидневную среднюю скользящую на уровне 9,007.43, однако столкнулся с сопротивлением на двухсотдневной средней скользящей на уровне 9,056.05.

Базовый индекс рос семь сессий подряд перед ослаблением в среду, набрав 5.6% во время наиболее длинной полосы роста с июля 2011 года. Индекс вырос на 7.1% в этом году. Однако предварительные данные сезона прибыли японских компаний были слабыми, и девять из двенадцати компаний Nikkei показали результаты ниже рыночных ожиданий.

Иена пробила четырехмесячный минимум против доллара на уровне 80.14 иен в четверг на фоне роста ожиданий, что Банк Японии еще раз смягчит монетарную политику на заседании на следующей неделе. Изменение обменного курса поддержало экспортеров, Nissan Motor Co вырос на 1.9%, Nikon Corp на 1.5%, производитель строительной техники Komatsu Ltd на 1.8%. «Тем не менее, учитывая, что смягчение политики уже заложено в стоимость валюты и акций, вполне вероятно, что после объявления ЦБ акции упадут», - считает Ютака Миура, ведущий технический аналитик Mizuho Securities. «В данный момент слабая иена защищает японские акции от недавней слабости американских рынков, однако это изменится, если валюта вырастет».

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Nikkei hits four-week closing high on hopes of BOJ easing, Reuters, Oct 25

 

[Viktor_Pro]

Бундесбанк тайно сократил золотые запасы в Лондоне

По данным конфиденциального отчета, выпущенного в среду, Германия вывела две трети своих огромных запасов золота из хранилищ Банка Англии вскоре после запуска евро более десяти лет назад. Это стало известно после того, как ревизор немецкого бюджета потребовал проверки остатков золотых резервов страны в Лондоне, Париже и Нью-Йорке, чтобы проверить, что металл действительно существует.

У страны около 3,396 тонн золота стоимостью в 143 миллиарда евро (116 миллиардов фунтов), и это вторые по размеру в мире запасы золота после США. Почти все золото было перемещено в хранилища заграницу во время Холодной Войны на случай нападения СССР. Примерно 66% хранилось в ФРБ Нью-Йорка, 21% в Банке Англии и 8% в Банке Франции. Немецкая счетная палата дала понять законодателям в отредактированном отчете, что золото «никогда не проверялось на физическое наличие» и обязала Бундесбанк обеспечить доступ к хранилищам. Она призвала репатриировать 150 тонн в течение следующих трех лет, чтобы проверить качество и вес золотых слитков. Она заявила, что у Франкфурта нет номеров слитков.

В отчете также утверждается, что Бундесбанк сократил свою долю в лондонских активах с 1,440 тонн до 500 тонн в 2000 и 2001 годах, якобы из-за того, что затраты на хранение были слишком высоки. Драгоценный металл был доставлен во Франкфурт грузовым самолетом. Эта информация поставила в ступор специалистов. Это произошло в тот момент, когда евро был на минимальном уровне, упав до $0.84 против доллара. Это также произошло в тот момент, когда Банк Англии продал большую часть британских золотых резервов на рыночном минимуме по распоряжению Гордона Брауна.

Бундесбанк заявил, что он полностью доверяет «целостности и независимости» хранителя своих золотых резервов. Тем не менее, он намекнул на дальнейшие шаги по обеспечению безопасности своих резервов. «Они могут включать в себя также частичное перемещение активов», - заявили в ЦБ.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Bundesbank slashed London gold holdings in mystery move, Telegraph, Oct 25

 

[Viktor_Pro]

ФРС идет по инерции перед выборами

ФРС пересмотрела свою оценку экономики, однако не сделала изменений в отношении монетарной политики в преддверии больших решений по фискальной политике, ожидаемых после ноябрьских выборов. Делая минимальные изменения в соглашении, устанавливающий ставки Комитет по операциям на открытом рынке заявил, что «расходы домохозяйств росли несколько быстрее» в сравнении с сентябрем, однако отметил, что «инфляция в последнее время несколько выросла».

Политика движения по инерции ФРС, которая была весьма ожидаема после запуска радикального третьего раунда количественного смягчения в сентябре, подтверждает, что ЦБ будет ждать больше ясности с налогами и решений по расходам перед тем, как принимать дальнейшие действия. ЦБ заявил, что будет продолжать закупки долгосрочных активов в размере 85 миллиардов долларов в месяц и добавил, что чрезвычайно низкие процентные ставки «вероятно, будут в силе до середины 2015 года».

Рынки незначительно отреагировали в среду после обеда. S&P 500 закончил день со снижением на 0.3%. Доходность десятилетних ценных бумаг выросла на 2 пункта до 1.78%. «После фейерверков заседания FOMC в середине сентября, двухдневное заседание, которое закончится сегодня, было лишь маленькой петардой», - заявил Пол Эшворф, ведущий экономист в Capital Economics, Торонто.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Fed ‘steady-as-she-goes’ ahead of election, Financial Times, Oct 26

 

[Viktor_Pro]

Инфографика: Президенты США и экономика

Восстановление доверия в будущее США – одна и главных целей экономического плана Митта Ромни. Сам факт его победы на выборах 6 ноября «придаст оптимизма», как он утверждает, даже еще до того, как он начнет что-то делать. Некоторые экономисты сомневаются в том, что президент имеет существенное влияние на экономическое настроение. Однако если все же попытаться, какой президент повлиял более всего? В Университете Мичигана проводят исследование потребительских ожиданий каждый месяц с 1978 года (с 1946 менее часто). На графике показаны изменения за месяц до выдвижения кандидата на пост президента и за месяц до начала работы новой администрации. Рональду Рейгану, который провозгласил «утро в Америке», удалось поднять индекс на 22 пункта в первый срок. Однако его показатели превзошли Билл Клинтон и Барак Обама. На самом деле, выходит так, что Ромни стремится опередить потребительские ожидания даже в большей степени, чем было с избранными президентами, которые отработали один срок. Однако и Обаме не стоит слишком быть довольным своими показателями. Единственный президент, которые опередил его, был Джеральд Форд, который стал президентом после отставки Ричарда Никсона. Однако Форд проиграл следующие выборы.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Salesman-in-chief, The Economist, Oct 25

 

[Viktor_Pro]

Еврозона близка к японской ловушке из-за сокращения M3 и кредитования

Данные вышли одновременно с заявлением МВФ, что Португалии может вновь столкнуться с "невероятно сложным" выбором, и пройти через еще один раунд сокращения гос. расходов.

Данные ЕЦБ говорят о том, что предварительное восстановление денежной массы этим летом могло вновь зайти в тупик в сентябре. Индикатор денежной массы М3, которая рассматривается экспертами в качестве раннего тревожного признака для экономики на год вперед, говорит о том, что денежная масса сократилась на 30 миллиардов евро, и на 143 миллиарда евро с апреля. Это чрезвычайно необычное явление. Узкий индикатор М1, дающий сигналы примерно на полгода вперед в целом рос, но тоже сократился в сентябре на 16 миллиардов евро. «Картина ясна», - заявил Ларс Кристенсен из Danske Bank. «ЕЦБ должен прекратить зацикливаться на фискальных вопросах и заниматься фактическим количественным смягчением (QE), если он хочет остановить движение еврозоны в сторону Японии».

Кредитование фирм и домохозяйств сократилось на 1.3%, так как банки продолжают сокращать свои балансы, чтобы соответствовать жестким правилам. Частное банковское кредитование падало почти без остановки с апреля. Кредиты ЕЦБ на 1 триллион евро для банков прошлой зимой помогли Испании, Италии и другим странам, но не отфильтровались через частное кредитование, как изначально планировалось. «Это сокращение кредитования похоже на то, что случилось с Японией в начале 90-х, и нам нужно быть осторожными, чтобы не скатиться в дефляционную спираль», - заявил профессор Ричард Вернер (эксперт по Японии) из Southampton University. «Им нужно запускать фактическое QE или расширять кредитование, а это сделать нелегко».

Были и хорошие новости от ЕЦБ. Хотя ядро еврозоны соскальзывают в более глубокий спад, периферия стабилизируется и итальянские данные возвращаются к жизни. Большая неопределенность тут в том, как долго у Драги будет политическая лицензия на покупку испанских бондов в объеме, необходимом для того, чтобы избавиться от всех сомнений в отношении платежеспособности Испании. Nomura предупреждают, что если ЕЦБ повторит точечные закупки бондов прошлых интервенций, все может стать лишь хуже.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Eurozone nears Japan-style trap as money and credit contract again, Telegraph, Oct 25

 

[Viktor_Pro]

Новый метод подсчета рабочих мест от ADP

ADP изменяет формулу, использовавшуюся для ежемесячного подсчета количества американских рабочих мест, чтобы больше соответствовать правительственным данным; изменения происходят после того, как два отчета резко разошлись в данных. Первый релиз ADP, который будет включать в себя новую формулу, применят к отчету по занятости, который выйдет 1 ноября. Правительственный официальный отчет выйдет через день. Экономисты и инвесторы смотрят на ежемесячные данные, собранные Automatic Data Processing Inc., чтобы узнать вероятное количество новых рабочих мест, о котором сообщит правительство.

В сентябре, например, ADP заявило о 162,000 созданных рабочих мест по старой методологии расчета. Бюро трудовой статистики (BLS) же сообщило изначально о 114,000. Однако в рамках новой формулы ADP, в прошлом месяце было создано 88,000 рабочих мест. За прошедшие шесть месяцев ADP переоценивало рост примерно на 53,000 в месяц по данным BLS в рамках старой формулы. Новый метод сокращает разрыв примерно до 1,000 по данным ADP и Moody’s.

Moody’s работало с ADP прошлый год, чтобы откорректировать модель и включить больше данных в отчет по занятости. Результат: пересмотренные данные ADP по занятости за прошедшее десятилетие теперь коррелируются на 96% с правительственным финальным отчетом по росту занятости.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Understanding ADP’s new way to count jobs, MarketWatch, Oct 24

 

[Viktor_Pro]

Сэнди идет на США: закрываются школы, рынки, бизнес

Гигантский ураган Сэнди, штурмующий восточное побережье США, нацелился на самый густонаселенный регион страны в понедельник, вынудив сотни тысяч человек искать убежище выше над уровнем моря, что остановило общественный транспорт, привело к закрытию школ, бизнеса и государственных учреждений. Около 50 миллионов человек от Средней Атлантики до Канады убегают от шторма, который, по мнению чиновников, может стать крупнейшим в истории на материковой части США. Как ожидается, ураган приведет к затоплению, разрушению домов, а также приведет к массовым сбоям в подаче электроэнергии.

Сэнди, который убил 66 человек в Карибском бассейне, вызвал шквал дождей в прибрежных областях и снежные заносы на возвышенностях, приведет к потопам, когда будет проходить вглубь страны. Нью-Йорк и другие города остановили свои транспортные системы и школы, а также массово эвакуировали людей из низины, так как штормовая волна может достичь 11 футов.

Все фондовые рынки США будут закрыты в понедельник и, возможно, во вторник, заявили в нью-йоркской фондовой бирже вечером в воскресение, изменив первоначальный план, согласно которому в понедельник должны были проходить электронные торги. Сэнди вынудил Барака Обаму и Митта Ромни отменить часть свей предвыборной агитации, также растут опасения, что может быть сорвано досрочное голосование, на которое кандидаты возлагают большие надежды в этом году.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Sandy menaces U.S. coast, closing schools, markets, businesses, Reuters, Oct 29

 

[Viktor_Pro]

Фискальные проблемы Испании: Государство отрицания

Спокойствие за июльским обещанием Драги сделать все необходимое, чтобы спасти евро, было обманчивым. Глава ЕЦБ пообещал неограниченные закупки краткосрочных долгов. Однако обещание все еще предстоит проверить. Если он не откажется от обещаний, первой попросит Испания, четвертая по размеру экономика еврозоны.

Правительство Рахоя утверждает, что Испания сталкивается с временными проблемами с ликвидностью. Оно хочет, чтобы ESM закупал часть новый выпущенных испанских долгов, тогда как ЕЦБ будет работать на понижение доходности на вторичных рынках. Рынки останутся открытыми для Испании. Для скептиков все это звучит как выдача желаемого за действительное. В отличие от Греции, Испания была «образцовым учащимся» до финансового кризиса. В 2007 году профицит бюджета составлял 1.9% от ВВП, а госдолг был на уровне умеренных 36% (график 1).

Способность Испании взять под контроль финансы была подорвана порочной системой регионального финансирования (график 2). 17 испанских регионов были в ответе за бюджетные перерасходы в прошлом году и явно будут работать в этом направлении и в текущем году.

Рахой изо всех сил пытается усилить центральное управление. Однако давление из центра встретило сопротивление, и особенно заметное в Каталонии, крупнейшей экономике страны, где пройдут досрочные выборы в ноябре. Сепаратистские настроения очень сильны. Испанское правительство заявляет, что ему нужно выпустить долг размером в 207 миллиардов евро (271 миллиард долларов) в 2013 году. Европейские лидеры, которые думают, что им нужно сделать нечто большее, нежели запустить руки в ESM для помощи Испании, вероятно, будут разочарованы. Если Испания просит помощи, спасатели будут вынуждены выписывать ее постоянно в течение многих лет.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

State of denial, The Economist, Oct 27

 

[Viktor_Pro]

Финские евро скептики набирают голос

По прогнозу социологов, Партия Финнов покажет одни из лучших результатов на воскресных выборах в Финляндии; яростно-националистическая партия продолжает набирать популярность в сравнении с прошлыми выборами. По предварительным данным партия превысит свой прошлый результат на выборах в 2008 году в 12.3%. Об этом заявило Министерство юстиций, опираясь на обработку 99.8% голосов.

Хотя рост поддержки Партии Финнов, которая выступает за выход страны из евро, как ожидается, не повлияет радикально на принятие текущих решений, результаты говорят о том, что партия по-прежнему весьма популярна среди населения Финляндии, в которой проживает всего 5.4 миллиона человек. Многие политические обозреватели заявили, что сила партии давит на премьер-министра Юрки Катайнена и других политиков, и они вынуждены сохранять жесткую позицию в отношении реформ еврозоны и спасения стран, пострадавших от долгов. Следующие парламентские выборы в стране состоятся в 2015 году.

Национальная коалиция Катайнена сохранила свои позицию в качестве сильнейшей политической силы страны, набрав 21.9% голосов. Тем не менее, результат говорит о потере 1.65 процентных пунктов голосов по сравнению с выборами в 2008 году.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Euro Skeptics in Finland Are Projected to Make Gains, The Wall Street Journal, Oct 29

 

[Viktor_Pro]

Шторм закрывает двери Уолл-Стрит второй день подряд

Уолл-Стрит остается закрытой второй день подряд – финансовый сектор приготовился к урагану Сэнди, который оказался на территории Нью-Джерси вечером в понедельник. Торговля американскими акциями была закрыта весь понедельник и останется закрытой во вторник. Рынок облигаций будет закрыт во вторник после остановки в полдень в понедельник. В Бюро трудовой статистики заявили, что будут стараться выпустить достаточно важный отчет по американской занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу – это будут последние важные экономические новости перед президентскими выборами.

ФРС Нью-Йорка отложила запланированные на вторник закупки трежериз. Джон Нестер, спикер SEC, заявил: «Американские фондовые рынки закрыты в понедельник и вторник. SEC будет в тесном контакте с рынками и будет следить за ситуацией». Со времен атаки на Всемирный торговый центр в сентябре 2001 года фондовый рынок впервые будет закрыт несколько дней. В 2001 рынок был закрыт со вторника по пятницу, и открылся уже в понедельник 17 сентября.

Финансовый сектор надеется на возобновление торговли в среду, хотя многое будет зависеть от степени разрушений инфраструктуры и момента возобновления работы транспортной сети на Манхэттене. Закрытие рынков, как ожидается, обойдется NYSE, NASDAQ и CBOE свыше 1 миллиона долларов каждый день в виде потерь чистой выручки, заявил Ричард Репетто, аналитик Sandler O’Neill & Partners.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Storm closes Wall Street for second day, Financial Times, Oct 30

 

[Viktor_Pro]

Американские фондовые фьючерсы падают, Азия колеблется

Американские фондовые фьючерсы падали из-за наиболее длительной остановки торгов по погодным причинам с 1888 года. Азиатские акции качались между ростом и убытками на фоне спекуляций о том, что Банк Японии усилит стимулы. Индекс фьючерсов S&P 500 просел на 0.7% по состоянию на 13:16 в Токио против пятничного закрытия. Сырая нефть в Нью-Йорке упала на 0.3% до $85.26 за баррель, тогда как фьючерсы на бензин упали на 0.8%, закрыв трехдневный рост. Индекс акций MSCI Asia Pacific вырос менее чем на 0.1%. Медь на торгах в Лондоне подросла на 0.3%, восстановившись с восьминедельного минимума.

ЦБ увеличил программу стимулов на 11 триллионов иен (125 миллиардов долларов), доведя ее в сумме до 91 триллионов иен после сегодняшнего заседания политиков. «Взгляды инвесторов устремлены сегодня на монетарное смягчение», - заявил Кейсуке Ширасука, менеджер токийского фонда Mitsubishi UFJ Asset Management Co., под управлением которого находятся около 70 миллиардов долларов. «По-прежнему есть некие ожидания, что Банк Японии предпримет некие важные действия». Акции азиатско-тихоокеанского индекса MSCI падали и росли примерно в одинаковом соотношении, когда Nikkei 225 Stock Average компенсировал предыдущий рост. Южнокорейский индекс Kospi подрос на 0.3%, тайваньский Taiex вырос на 1% перед завтрашней публикацией данных по ВВП.

Иена торговалась с небольшими изменениями на уровне 79.83 за доллар и 103.05 за евро перед объявлением о своем политическом решении Банка Японии сегодня. Однако разочарование в фактических шагах повлекло за собой рост иены до 79,44 и 102,40, соответственно. Валюта ранее падала против основных конкурентов после того, как государственные данные показали более существенное, нежели прогнозировалось, падение промышленного производства. По данным NYSE Euronext и Nasdaq OMX Group Inc. американские биржи планируют открыться 31 октября, если позволит погода.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

U.S. Stock Futures Decline Amid Storm as Asian Shares Fluctuate, Bloomberg, Oct 30

 

[Viktor_Pro]

Политика возвращает Италию и Испанию обратно в центр внимания рынков

Премьер-министр Мариано Рахой оставляет финансовые рынки в неведении по поводу своего решения о запросе кредитной линии у фонда спасения еврозоны, однако же, он заявил, что «сделает это, когда сочтет, что это в интересах Испании». На совместной пресс-конференции после переговоров в Мадриде, итальянский премьер-министр Марио Монти заявил, что было очень важно, чтобы программа ЕЦБ по закупкам долгов проблемных стран была активирована, намекая на то, что Испании следовало бы сделать решающий шаг, так как Италия, по его словам, не нуждается в спасении.

Монти заявил в начале месяца о том, что если Испания запросит кредитную линию у фонда спасения еврозоны, спровоцировав интервенцию ЕЦБ, это может успокоить финансовые рынки. Хотя Рахой по-прежнему неоднозначен, он отказался он прошлых требований предоставить ему детали плана закупок ЕЦБ перед принятием решения. Угрозы бывшего итальянского премьер-министра Сильвио Берлускони на выходных отказать в поддержке правительство Монти и региональные выборы на Сицилии подчеркивают политические риски в Италии.

Монти опроверг опасения, что его назначенное технократское правительство может уйти в отставку, заявив: «Я думаю, что лучшие, что мы можем сделать – это вернуться к работе, а наш временной горизонт – это 2013 год». Стоимость кредитов для Рима упала с июля, частично из-за обещания ЕЦБ покупать неограниченное количество бондов в случае необходимости, чтобы помочь странам, запросившим помощи и согласившимся на жесткие условия; также повлияли надежды на то, что Монти может остаться в следующем году после всеобщих выборов. Доходность итальянских и испанских бондов росла в понедельник, частично в связи с неопределенностью в пострадавших от рецессии третьей и четвертой экономиках еврозоны. Однако для Италии стоимость меньше, чем месяц назад, когда страна продавала бумаги на 8 миллиардов евро.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Politics puts Italy, Spain back in market focus, Reuters, Oct 29

 

[Viktor_Pro]

Азиатские акции растут на фоне усиления спроса на риски

Азиатские акции росли на фоне восстановления спроса на риски после ночного укрепления европейских акций и евро, американские же финансовые рынки, похоже, собираются открыться после шторма. Ключевые валюты оставались в прежних диапазонах в среду. Азиатско-тихоокеанский индекс MSCI за пределами Японии вырос на 0.3% с минимума за две недели во вторник. На текущем уровне индекс имеет минимальный месячный прирост в 0.2% после сентябрьского роста в 5.6%.

Австралийские акции росли на 0.6%, поддержанные восстановлением цен на медь, в свою очередь в выигрыше также оказались горнодобывающие компании. Южнокорейские акции выросли на 0.7% после того как страна три месяца подряд проходила спад промышленного производства, что вызвало надежды на разворот четвертой по размеру азиатской экономики. «США были закрыты две ночи, однако с Европой было все в порядке, так что нет причин беспокоиться на данном этапе», - заявил Уинстон Саммут, инвестиционный директор Maxim Asset Management в Сиднее.

Японский Nikkei вырос на 1.4%, восстанавливаясь после фиксации прибыли за день до вполне ожидаемых шагов по смягчению со стороны Банка Японии. Юго-Восточные азиатские рынки в значительной степени выиграли от того, что инвесторы, обеспокоенные перспективами китайского роста, вкладывали деньги повсеместно в другие страны Азии, где они видели более положительные перспективы. Однако юго-восточные рынки кажутся довольно дорогими и, когда опасения в отношении Китая спадут, инвесторы могут вернуть деньги в Китай.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Asian shares rise as risk appetite warms, Reuters, Oct 31

 

[Viktor_Pro]

Решимость Драги – мощный инструмент ЕЦБ

Еврозона, может, и избежала развала, однако ее экономика сокращается угрожающими темпами. Индексы менеджеров по закупкам на прошлой неделе показали, что активность частного сектора сокращается наиболее быстрыми темпами со времен глобальной рецессии 2009 года после Lehman Brothers. Когда ЕЦБ провел интервенцию на долговых рынках под руководством Трише, закупки были заморожены до полного истечения сроков. Однако Драги обновил программу «прямых денежных операций» (OMT), удерживая бонды в торговом портфеле – они могут быть проданы и куплены. Таким образом, в OMT больше гибкости, чем в «количественном смягчении» ФРС США.

Это открывает возможность превращения OMT в механизм обеспечения широких экономических стимулов – нежели простого избавления от «побочных рисков» развала еврозоны. Со временем многие согласятся с этим. ФРС США уже в состоянии третьего раунда QE, однако, экономика еврозоны выглядит хуже. За пределами краткосрочного горизонта планирования даже ЕЦБ ожидает, что экономика «восстановится лишь весьма постепенно» с риском снижения.

Однако не стоит ожидать слишком скорого QE в стиле ЕЦБ. С одной стороны OMT еще предстоит пройти активацию, и это будет зависеть от запроса Испании, которая должна будет принять программу экономических реформ Драги, властей ЕС и МВФ. Даже когда начнутся закупки, Драги будет обещать, что они будут направлены исключительно на обеспечение надлежащей трансформации решений по процентным ставкам в реальную экономику. Потраченные объемы средств будут «стерилизованы» путем вывода подобных объемов ликвидности из банковской системы. Успех OMT должен оказать стимулирующий эффект в виде сокращения стоимости кредитов для проблемных периферийных стран и помочь сократить фрагментацию еврозоны, которая привела к разделению финансовых условий между севером и югом.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Draghi’s resolve is ECB’s sharpest tool, Financial Times, Oct 30

 

[Viktor_Pro]

Инфографика: Недозанятость в еврозоне

Уровень безработицы обычно учитывает тех людей, которые ищут работу, но не могут ее найти. Такой подход не учитывает тех, кто выброшен с рынка труда, хотя они и могут хотеть работать. Люди, попавшие в эту категорию, могут, но не ищут работу, либо же, они в поиске ее, но не могут начать прямо сейчас. Всего их 17.8 миллионов человек в ЕС. Это более чем удваивает официальный уровень безработицы в некоторых случаях. В одной лишь Италии около 4 миллионов незадействованных рабочих. Данные по европейской безработице, которые уже и так плохи, кажутся еще более мрачными, если принять в расчет эти данные.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

A broader measure makes unemployment in Europe look even worse

 

[Viktor_Pro]

Франция и Британия собираются спорить по поводу бюджета ЕС

От премьер-министра Британии Кемерона требовали жестких действий в отношении бюджета ЕС, Франция также грозилась наложить свое право вето, что говорит о начале разногласий вокруг долгосрочного плана расходов размером свыше 1 триллиона евро (1.3 триллиона долларов). Предупреждения со стороны Парижа перекликались с такими же знаками от Дании и Британии. В последнем случае Кемерон потерпел унизительное поражение в парламенте после того, как консерваторы восстали над Европой.

Хотя британское парламентское голосование не является обязательным, противостоящие консерваторы заявили, что Кемерону следует отказаться от своего призыва о замораживании расходов ЕС в реальном выражении и настаивать на прямых сокращениях. Французский ультиматум был вызван предложением об урезании субсидий фермерам, которые ревниво охраняются Францией, как основные получатели подобного рода субсидий. Даже после предложенных сокращений сельское хозяйство останется крупнейшим направлением для расходов, более глубокие урезания коснутся инфраструктурных проектов для беднейших стран региона, а также расходов на исследования. «Мы против этих сокращений», - заявил французский министр по европейским делам Бернард Казеню.

Заместитель министра иностранных дел Германии Михаэль Линк намекнул, что Париж может вести бесполезную борьбу в этот раз, заявив, что Берлин бы продолжил настаивать на более глубоких сокращениях в рамках «современного бюджета», приоритетом которого является экономический рост и конкурентоспособность. Лидеры ЕС попробуют разобраться с различными подходами на саммите в Брюсселе 22-23 ноября, который, вероятно, будет долгим и очень сложным.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

France, Britain set stage for EU budget wrangling, Reuters, Oct 31