Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

VIX в сонном состоянии, однако волатильность по высокодоходным бондам запредельная

В то время как так называемый рыночный «индекс страха» в состоянии спячки, волатильность растет, по крайней мере, на еще одном рынке: высокодоходных бондов. «Если вы хотите определить эпицентр недавних колебаний на рынках капитала, вы не найдете его в американских акциях», - говорит Николас Колас, главный валютный стратег ConvergEx Group.

«В опционах американских высокодоходных бондов трейдеры видят наибольший потенциал для роста волатильности в ближайшие недели». Подразумеваемая волатильность мусорных бондов выросла на 64% за прошедший месяц, по данным подсчетов. На контрасте индекс волатильности CBOE или VIX торгуется около 15, что существенно ниже среднего долгосрочного значения примерно в 20.

VIX – индикатор волатильности акций. Он оценивает рыночные прогнозы будущих колебаний по S&P 500. Когда он подходит до высокодоходных бумаг, массивный бум на «мусорные бонды» звенит в тревожный колокольчик. Как писали WSJ в прошлом месяце, рынок мусорных бондов наводнило такое количество денег стремящихся к доходности инвесторов, что все более слабые компании могли продавать свои ценные бумаги.

Некоторые более крупные менеджеры фондов недавно убеждали клиентов сокращать инвестиции в высокую доходность. Волатильность ударила по высокодоходному рынку, и теперь остается вопрос в том, что будет дальше, учитывая приближение фискального обрыва, который давит на инвесторов.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

VIX Still Sleepy, But Volatility in High-Yield Bonds Going Bonkers, Wall Street Journal, Nov 20

 

[Viktor_Pro]

Американские акции растут на фоне прекращения огня в Секторе Газа

Фондовые индексы США выросли в среду до двухнедельного максимума после договора о прекращении огня между палестинцами и Израилем; индекс S&P 500 и Nasdaq росли четвертую сессию подряд. Американские рынки будут закрыты в четверг на День Благодарения, пятничная торговая сессия будет сокращенной. Три индекса выросли на 2% и более с начала недели.

На этой неделе рынок принял более позитивный тон после того, как Обама и конгрессионные лидеры выразили уверенность в том, что бюджетная сделка может быть достигнута, и они смогут избежать роста налогов и сокращения расходов, которые должны стартовать в начале января. «Самый большой краткосрочный риск заключается в том, что экономика и рынок труда по-прежнему ждут приближения фискального обрыва. Чем раньше будет достигнуто соглашение и появится большая прозрачность, тем лучше», - говорит Джим Байрд, главный инвестиционный стратег Plante Moran Financial Advisors.

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 48.38 пунктов или 0.4% до 12,836.89, 24 из 30 компонентов индекса росли. Индекс S&P 500 подрос на 3.22 пункта или 0.2% до 1,391.03, энергетика показала лучшие результаты среди десяти основных групп, коммунальные услуги – единственный сектор, который закончил сессию в красном. Индекс Nasdaq Composite набрал 9.87 пунктов или 0.3% до 2,926.55. Цены на нефть выросли на 63 цента до $87.38 за баррель, фьючерсы на золото выросли на $4.60 до $1,728.20 за унцию.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

U.S. stock indexes rise on Gaza cease-fire, MarketWatch, Nov 22

 

[Viktor_Pro]

Сенатор Уорнер считает, что переговоры по дефициту в этот раз будут другими

Сенатор-демократ Марк Уорнер, который участвовал в прошлых провальных переговорах по сделке о сокращении дефицита, говорит, что в этот раз все будет иначе. В интервью Reuters Уорнер заявил, что он оптимистично смотрит на вероятность того, что конгресс достигнет сделки, чтобы избежать «фискального обрыва» из увеличения налогов и сокращения расходов, которые должны будут стартовать в январе. «Мы видели этот фильм раньше. Почему в этот раз все будет по-другому?», - заявил сенатор из Вирджинии во вторник.

Уорнер, работающий в Бюджетной комиссии сената США, принадлежит также к «Банде восьми» двухпартийной группе сенаторов, работающих над планом по сокращению дефицита, заявил это по трем причинам. Во-первых, конгресс не захочет повторять провала последних двух попыток достигнуть сделки. Те две попытки привели к текущему замедлению. Во-вторых, бизнес-сообщество очень стремится к сбалансированной сделке, которая даст законодателям некое политическое прикрытие, так как они оказались зажаты между увеличением налогов и сокращением расходов. В-третьих, последствия могут быть очень серьезными, потому сейчас нельзя допускать ошибки, считает Уорнер.

Возвращение к двум налоговым ставкам на уровне администрации Клинтона «самый явный способ» получить необходимые средства, которые фактически могут помочь налоговым реформам в следующем году. Уорнер, успешный инвестор в «телекомы» и предприниматель, также заявил, что он считает, что налог на прирост капитала должен быть повышен, однако по-прежнему должен быть на 10% ниже верхней ставки на регулярный доход по сравнению с текущими 20%.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Senator Warner says deficit talks will be different this time, Reuters, Sep 21

 

[Viktor_Pro]

Максимальное за 10 лет количество американцев ожидают улучшения экономики

Все больше американцев считают, что дела в экономике пойдут в гору в сравнении с опросами за прошедшее десятилетие, среди демократов наблюдается всплеск настроений в связи с переизбранием Обамы. Доля домохозяйств, которые прогнозируют, что дела в экономике пойдут лучше, выросла до 37% в ноябре, что стало максимальным уровнем с марта 2002 года по данным исследования индекса Bloomberg Consumer Comfort. Это повысило индикатор потребительских ожиданий до 4 с -7. Количество заявок по безработице упало на прошлой неделе, тогда как индекс основных экономических индикаторов вырос в октябре.

Растущие продажи домов, рост занятости и падение цен на топливо укрепили финансы домохозяйств, а ритейлеры вроде Kohl’s Corp. приготовились к сезону праздничных продаж. Рост потребительских расходов поможет устойчивости, тогда как законодатели стремятся избежать так называемого фискального обрыва из роста налогов и сокращения расходов, что, по мнению Бернанке, поставит экономику на более прочную основу в 2013 году. «Перспективы сейчас лучше, чем последние три-четыре года, именно об этом Бернанке нам вчера рассказал», - сказал Харм Бэндхольц, главный экономист UniCredit Group в Нью-Йорке, который верно спрогнозировал 0.2% рост основного индекса. «Восстановление набираем импульс. Когда фискальный обрыв минует, думаю, что рост усилится».

Американские акции росли, S&P 500 рос четвертый день подряд, Израиль и Палестина договорились о прекращении огня. S&P 500 подрос на 0.2% до 1,391.01 по состоянию на 16.00 в Нью-Йорке. Доходность десятилеток выросла до 1.68% с 1.67%.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Most Americans in Decade Project Economy Will Get Better, Bloomberg, Nov 22

 

[Viktor_Pro]

Инфографика: Бумы и крахи

Какая экономика будет наиболее быстрорастущей в 2012 году? Ответ, возможно, вас удивит: Ливия. Прогнозируемый рост может составить невероятные 122% в этом году по данным МВФ, так как добыча нефти восстанавливается быстрее, чем ожидалось. И страна на втором месте в базе МВФ (которая ведется более трех десятилетий).

Самый высокий результат показала Экваториальная Гвинея, страна c населением в 720.000 человек на западном берегу Африки. До 1990-х это была нищая страна-продавец какао и древесины. В 1996 году страна привлекла массивные иностранные инвестиции на недавно открытые морские месторождения нефти (в результате чего, текущий дефицит составил 125% от ВВП). В следующем году в стране добывалось 80,000 баррелей легкой сырой нефти в день, что увеличило ВВП на 150%. В случае с Экваториальной Гвинеей рост пошел после прибыльных открытий.

В большинстве же случаев, тем не менее, рост идет вслед за кошмарной катастрофой. Кувейтская экономика сократилась на 41% во время войны в Персидском Заливе в 1991 году, перед ростом на 50% в следующем году. Ливийская экономика сократилась более чем на 60% в 2011 году, так как в стране началась гражданская война и иностранные нефтяные фирмы эвакуировали свой персонал. Если ВВП страны сокращается сначала на 60%, а затем растет на 150%, то весь этот рост уйдет лишь на восстановление прошлых показателей. Таким образом, даже если Ливия действительно вырастет согласно прогнозу МВФ, ВВП страны все же будет меньше, чем в 2010 году.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Boom and bust, The Economist, Nov 21

 

[Viktor_Pro]

Праздничный торговый марафон начинается весьма шатко

Ставки американских ритейлеров высоки, они могут сделать более трети своей годовой выручки в сезон праздников. Инвесторы надеются, что праздничные продажи помогут акциям ритейлеров закончить год хорошо. Индекс розничных компаний S&P вырос почти на 27% в этом году по сравнению с 10.6% по широкому S&P 500.

Торгово-промышленная Национальная федерация розничных продаж прогнозирует 4.1% роста розничных продаж во время праздников в ноябре-декабре в этом году, ниже с 5.6% роста в 2011 году. Потребители перед сезоном праздников обеспокоены высокой безработицей и возможным увеличением налогов, а также сокращением государственных расходов в 2013 году. К тому же, последствия урагана Сэнди, который ударил по восточному побережью США, также могут повлиять на покупателей во время праздников.

По данным опроса Reuters/Ipsos, две трети покупателей заявили, что они планируют потратить туже сумму, что потратили в прошлом году или же не уверены в своих планах на расходы, тогда как 21% заявил, что потратят меньше и 11% планируют потратить больше. «Моя семья решила ничего не покупать подарки на Хануку в этом году – только для детей. Это слишком дорого», - заявил аспирант Даниэль Слейд, живущий на Лонг Айленде.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Holiday shopping marathon starts as consumer sentiment shaky, Reuters, Nov 22

 

[Viktor_Pro]

Рост призывов каталонцев к независимости

Воскресные выборы в Каталонии могут поставить богатый северной регион Испании на рельсы пути к независимости, возможно вызвав конституциональный кризис в уставшей от экономической строгости Испании. Жесткие бюджетные урезания усугубили традиционные каталонские жалобы на то, что их налоги кормят бедные регионы. Каталонское правительство подсчитало, что оно платит примерно на 15 миллиардов евро (19 миллиардов долларов) больше, чем получает обратно от министерства финансов каждый год. Региональный лидер Артур Мас пообещал провести референдум о независимости, если, как это ожидается, он выиграет выборы.

Однако он не может все сделать по-своему. Лишь центральное правительство может разрешить референдум, и испанский премьер-министр Мариано Рахой заявил, что Каталонии он этого не позволит. Планы Маса вызывают головную боль у Рахоя в момент, когда он занят стабилизацией тяжелой испанской финансовой ситуации. Отделение Каталонии будет означать провал 30-ти летнего испанского конституционного порядка, стремившегося стереть исторические различия между Каталонией и Страной Басков, у которых свои собственные языки и культурные ценности, что в свое время заставило центральное правительство дать им политическую автономию.

Как бы ни было, правительство не может игнорировать жалобы региона после полуторамиллионного митинга в Барселоне 11 сентября, в День Каталонии, требуя независимости, что стало крупнейшей демонстрацией в регионе. Господин Пуйоль, сын знаменитого политика Йорди Пуйоля, который возглавлял региональное правительство 24 года, заявил, что общество постепенно становилось все более независимым за прошедшие десять лет, тогда как испанское правительство весьма разочаровано попытками региона отделиться.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Catalonian Calls for Independence Increase, Wall Street Journal, Nov 22

 

[Viktor_Pro]

Каталонские выборы ослабляют ставку на независимость от Испании

Сепаратисты в испанской Каталонии выиграли региональные выборы в воскресение, однако не смогли получить резонансный мандат на проведение референдума о независимости, который грозил большой политической неопределенностью в условиях испанских экономических бед. Избиратели, разочарованные экономическим кризисом и испанской налоговой системой, которая, как они утверждают, очень несправедлива к Каталонии, дали почти две трети из 135 мест в местном парламенте четырем различным сепаратистским партиям, которые каждая в отдельности хотят провести референдум об отделении от Испании.

Тем не менее, пострадала основная сепаратистская группа, альянс Конвергенции и союза Маса, количество мест которой сократилось с 62 до 50. Артур Мас, поддерживаемый скандированием «независимость, независимость», заявил, что он все же попытается провести референдум, но добавил, что «это сложный процесс, однако причин сдаваться нет». Возрождение каталонского сепаратизма стало основной головной болью для Рахоя, так как он грозит спровоцировать конституционный кризис референдумом в тот момент, когда предпринимаются попытки сконцентрироваться на возможном международном вмешательстве в дела проблемной Испании.

В речи перед поддерживающими его гражданами, Мас признал, что он потерял почву под ногами, и хотя CiU по-прежнему является крупнейшей группой в каталонском парламенте, он заявил, что ему понадобится поддержка другой партии, чтобы совладать с мерами жесткой экономии. В течение нескольких десятилетий стремление к каталонской независимости сошло на нет. Однако оно вновь возникло в период экономического кризиса. Явка избирателей была очень высокой и составила 68%, что на 10% выше, чем во время прошлого голосования два года назад.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Catalan election weakens bid for independence from Spain, Reuters, Nov 26

 

[Viktor_Pro]

Японские акции растут третий день на фоне ожиданий смягчения ЦБ, а также американских расходов

Японские акции выросли, основной индикатор растет три из четырех дней на фоне спекуляций о том, что оппозиция может выиграть выборы в следующем месяце и надавить на ЦБ с тем, чтобы он проводил более агрессивную монетарную политику смягчения. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. вышла в плюс кредиторов, на фоне публикации протокола заседания ЦБ, где говорится о продолжении мощной политики смягчения. Продажи крупнейшего производителя машин Toyota Motor Corp. по рыночной стоимости, выросли в США на 2.3% в связи с ростом расходов американских потребителей в День Благодарения; японский производитель генерирует четверть своих продаж в Северной Америке.

Nikkei 225 вырос на 0.8% до 9,438.33 по состоянию на 12:52 в Токио. Индикатор вырос на 8.9% с 14 ноября, когда премьер-министр Йошихико Нода назначил выборы на 16 декабря, вызвав спекуляции о том, что оппозиция может выиграть и давить на дальнейшее монетарное смягчение.

Торговый объем Nikkei был на 40% выше тридцатидневной средней скользящей на момент открытия рынка после трехдневного уикенда. Более широкий индекс Topix вырос на 0.9% до 783.50, росли 29 из 33 промышленных групп. Topix торговался на уровне 0.9 балансовой стоимости на прошлой неделе в сравнении с 2.1 по S&P 500 и 1.5 Europe Stoxx 600. Число менее 1 означает, что компании могут быть куплены за меньшую стоимость, чем стоят их активы.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Japanese Stocks Rise Third Day on BOJ Easing Bets, U.S. Spending, Bloomberg, Nov 26

 

[Viktor_Pro]

Рынки и фискальный обрыв: как всё изменилось за год

Когда мы приблизились к долговому потолку в прошлом году, было много плача и скрежетания зубами среди «говорящих голов» и менеджеров портфелей, а последние начали вкладывать деньги там, где есть рост – то есть продавать/сокращать количество американских акций. Через год фискальный обрыв и долговой потолок вновь давят на нас, тогда как настроения очень негативны, а реальное спекулятивное позиционирование, напротив, имеет перекос в сторону длинных позиций.

В прошлом году дебаты о долговом потолке и масса коротких позиций (внизу картинки), как раз обеспечили орудие для роста после огромного ралли (вызванного ЦБ) в первом квартале года и привести к последующей победе быков … в этот раз ситуация совсем другая.

как показывает долгосрочный график – спекулятивное позиционирование столь же сильно смещено в сторону покупок, как и во время двунаправленной неопределенности…

Прошлый раз, когда у нас был такой же перекос, S&P 500 потерял более 20% в течение последующих двух месяцев… S&P 500 в среднем терял -3.3% в течение следующих шести месяцев, когда перекос превышал две сигмы в сторону покупок. Мы смиренно предполагаем, что рассуждения рынка настроены на большое ралли, если не случится фискального обрыва.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

What A Difference A Year Makes, ZeroHedge, Nov 25

 

[Viktor_Pro]

Председатель Банка Англии

Её Величество Королева Англии рада утвердить в должности председателя Банка Англии с 1 июля 2013 года Марка Карни. Он сменит на этом посту сэра Мервина Кинга. Приветствуя назначение, Джордж Осборн заявил: Марк Карни – превосходный кандидат на пост председателя Банка Англии и поможет Британии пройти через эти трудные экономические времена. Он просто-напросто один из лучших, наиболее опытных и квалифицированных специалистов в мире и справится с этой работой.

Он проделал изумительную работу для канадской экономики в должности председателя ЦБ, избежав крупных спасений и защитив рост. Он был выбран председателем Совета по финансовой стабильности, в обязанности которого вошло укрепление глобальной финансовой регуляции после финансового кризиса. Марк Карни – идеальный кандидат для ЦБ Британии, он даст ему сильное руководство и новые перспективы.

Марк Карни в данный момент занимает пост председателя Банка Канады; он работает там с 1 февраля 2008 года. До этой должности Карни был старшим заместителем министра финансов (2004-2007) и заместителем управляющего Банка Канады (2003-2004). Карни родился в канадском Форт-Смит в 1965 году. Являясь канадским гражданином, он имеет подданство ее Величества. Карни намерен занимать должность председателя Банка Англии в течение пяти лет. Её Величество также утверждает повторное назначение Чарльза Ричарда Бина в должности заместителя председателя Банка Англии с 1 июля 2013 года на один год.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Governor of the Bank of England, HM Treasury, Nov 26

 

[Viktor_Pro]

Еврозона и МВФ пришли к сделке по сокращению долгосрочного греческого долга

Министры финансов еврозоны и МВФ пришли к соглашению по сокращению греческого долга в понедельник, чтобы выдать столь необходимые кредиты для сохранения на плаву близкой к дефолту экономики. После 12-ти часов переговоров на третьей встрече за многие недели, международные кредиторы Греции одобрили пакет мер по сокращению греческого долга на 40 миллиардов евро до 124% от ВВП к 2020 году.

Министры обязались предпринимать дальнейшие шаги по сокращению греческого долга «существенно ниже 110%» в 2022 году – что можно считать признанием того, что частичное списание долга будет требоваться и с 2016 года, той точки, где Греция, по прогнозам, должна будет достигнуть профицита первичного баланса. «Когда Греция достигнет или будет близка к достижению первичного профицита и выполнит все поставленные условия, мы, если понадобится, будем рассматривать дальнейшие меры по сокращению общего долга», - заявил немецкий министр финансов Вольфганг Шойбле.

Председатель Еврогруппы Жан-Клод Трише заявил министрам о том, что официально разрешит выпуск новой помощи, необходимой для рекапитализации греческих проблемных банков и даст возможность правительству платить зарплаты, пенсии и рассчитываться с поставщиками с 13 декабря. Греция получит до 43.7 миллиардов евро в тот момент, когда выполнит все условия. Декабрьский взнос будет включать 23.8 миллиардов долларов для банков и 10.6 миллиардов долларов в виде бюджетной помощи. Доля МВФ, которая составляет менее трети от общей суммы, будет уплачена после обратного выкупа греческого долга в ближайшие недели, однако управляющий директор Кристин Лагард заявила, что Фонд не имеет намерений выходить из программы. Чтобы уменьшить греческое долговое бремя, министры одобрили сокращение процентной ставки по официальным кредитам, расширив сроки погашения на 15 лет до 30, а также дали гарантии Афинам на десятилетнюю отсрочку по возврату процентов.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Euro zone, IMF reach deal to cut long-term Greek debt, Reuters, Nov 27

 

[Viktor_Pro]

Близится дедлайн для долгосрочных безработных

Более 40% из почти пяти миллионов американцев, которые получают пособия по безработице, вскоре потеряют эти средства, если федеральные программы, как и запланировано, закончатся в конце года. Некоторые экономисты опасаются, что урезание этих средств может ударить по экономике, оставив миллионы американцев с меньшими средствами на расходы на все от еды до топлива. Другие же утверждают, что слишком щедрые пособия лишь продлевают безработицу.

Около 2.1 миллиона американцев получают средства через федеральные программы страхования, которые конгресс одобрил в начале 2008 года как временные меры государственных программ, финансируемых преимущественно из налогов занятой категории граждан страны, и в общем порядке речь шла о шести месяцах пособий. Количество таких людей в начале года составляло более 3.5 миллионов человек, тогда как в начале 2010 года это было более шести миллионов, что говорит о постепенном улучшении ситуации на рынке труда, а также о новых ограничениях, которые вытолкнули сотни тысячи безработных за пределы пособий еще до того, как они нашли работу. Уже в этом году сотни тысяч людей потеряли свои пособия. В данный момент практически все за пределами федеральной программы потеряют свои пособия, если программа истечет в конце года.

Конгресс неоднократно продлевал пособия на фоне высокой безработицы, и может сделать это вновь. Некоторые демократы хотят вновь расширить пособия, однако программы должны преодолеть республиканское сопротивление. Более года пособия по безработице сокращались. На пике кризиса занятости работники во многих штатах имели право на пособия по безработице до 99 недель. В результате, пособия истекают гораздо быстрее, чем безработные находят работу. В октябре около половины безработных получали пособия, по сравнению с 70% в начале 2010 года.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Deadline Looms for Long-Term Unemployed, The Wall Street Journal, Nov 26

 

[Viktor_Pro]

Обама и Бейнер ведут переговоры; Гейтнер готов к запуску «обрыва»

Республиканцы в конгрессе и президент Обама провели большую часть среды за обсуждением своих позиций по «фискальному обрыву» и хотя Обама и республиканский спикер Джон Бейнер поговорили по телефону, ни одна из сторон не предложила новых компромиссов общественности. На вопрос о том, готова ли администрация запускать меры «фискального обрыва» в случае если республиканцы не пойдут на встречу с налогами, министр финансов Тимоти Гайтнер ответил: «О, абсолютно».

Республиканцы в личном общении признают опасность запуска сокращения расходов и увеличения налогов в начале января и его влияния на общественность, учитывая, что они так активно выступают за создание рабочих мест. Обама встретился в среду также с Круглым столом бизнеса, повторив призыв к включению увеличения 2% налога для самых богатых в окончательный вариант решения, а также к увеличению долгового лимита страны.

Американские акции росли в среду после того, как Обама заявил о том, что сделку могут заключить уже в течение недели, хотя это больше его надежды, чем прогнозы. Обама сказал, что они могли бы прийти к быстрой сделке, если бы республиканские лидеры перестали сопротивляться увеличению налогов для тех, чьи доходы выше $250.000 в год в обмен на сокращение расходов и реформы в отношении субсидий. Две стороны представили свои предложения по сокращению дефицита более чем на 4 триллиона долларов в течение следующих десяти лет, однако не могут договориться о путях реализации. Республиканцы предложили на 1 триллион долларов больше сокращение расходов, чем Обама, тогда как президент хочет на 800 миллиардов долларов больше увеличить налоги и на 200 миллиардов долларов размер импульса слабой экономике.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Obama, Boehner talk; Geithner prepared to go off "cliff", Reuters, Dec 6

 

[Viktor_Pro]

Deutsche спрятали $12 млрд. убытков, говорят сотрудники

Deutsche Bank отказался признать списание на бумаге 12 миллиардов долларов во время финансового кризиса, что помогло банку избежать государственного спасения, заявили три бывших сотрудника, подавших жалобы американским регуляторам. В трех заявках американским регуляторам, включая Комиссию США по ценным бумагам и биржам, говорится о том, что Deutsche умышленно недооценил огромные объемы деривативных структур по данным от людей, знакомых с сутью заявок.

Все трое утверждают, что если бы Deutsche реально заявили бы об этих 130 миллиардах долларов на национальном уровне, капитал бы упал до опасных уровней во время финансового кризиса, что могло подтолкнуть правительство к спасению. Deutsche заявили о том, что обвинения были поданы более двух с половиной лет назад, тщательно рассматривались, и были расценены как «полностью безосновательные».

Банк заявил, расследование показало, что «обвинения исходят от людей без надлежащего уровня доступа к фактам и информации в принципе». Deutsche пообещали «продолжить в полной мере сотрудничать в расследовании SEC в этом отношении». Жалобы были поданы в разное время в 2010 и 2011 годах независимо друг от друга. Люди, знакомые с вопросом, заявили, что обеспечили банку доступ к внутренним документам во время заседаний.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Deutsche hid up to $12bn losses, say staff, Financial Times, Dec 5

 

[Viktor_Pro]

Как интерпретировать данные по занятости после урагана

Долгожданный ежемесячный отчет по американской занятости едва ли бывает второстепенным событием, однако, в случае с ноябрем – другая история. Экономисты считают, что искажения, вызванные ураганом Сэнди, сократили чистый рост занятости в ноябре более чем вполовину, в сравнении с предыдущим месяцем, что делает практически невозможным определение направления тренда найма в США в положительную или отрицательную сторону. Они говорят, что понадобится еще месяц или два, прежде чем удастся выяснить, как именно повлиял ураган.

Последствия шторма также усложнят жизнь инвесторам, которым предстоит решить, как торговать, зная, что результаты отчета по занятости могут быть серьезно искажены. Конечно, это не помешает инвесторам искать зацепки в последнем отчете, который выйдет в пятницу утром. По данным MarketWatch, США должны были создать 80,000 рабочих мест в ноябре, в октябре же эта оценка составляла 171,000.

Как ожидается, официальный уровень безработицы должен остаться устойчивым на уровне 7.9% в ноябре. Есть различные способы интерпретировать данные по занятости. Скажем, занятость окажется резко выше данных Уолл-Стрит. Шторм должен ударить по занятости, и любые данные существенно выше прогнозов все перевернут с ног на голову. Если занятость падает ниже прогнозов, можно во всем обвинить шторм. Оценки роста занятости в ноябре разнятся от падения на 25,000 до роста на 159,000. Десятки тысяч людей на северо-востоке не могли выйти на работу, искать ее, получать зарплаты или ходить по магазинам, так как все это просто не работало во время урагана. Это вредит продажам и, вероятно, снизило наем.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

How to read the Sandy-impacted jobs report, MarketWatch, Dec 6

 

[Viktor_Pro]

Заявки на пособия упали обратно до предштормового диапазона

Число американцев, подавших заявки на пособия по безработице на прошлой неделе, упало до предштормового диапазона, что говорит об умеренном росте занятости. Первоначальные заявки на государственные пособия упали на 25,000 до скорректированных с учетом сезона 370,000 за неделю по 1 декабря, отчитался Департамент труда в четверг. Эта была третья неделя подряд спада. Падение вернуло заявки в диапазон 360,000-370,000, который мы наблюдали до урагана на восточном побережье в конце октября. Экономисты прогнозировали падение лишь до 380,000.

«Все это сигнализирует о том, что ураган привел к временным сбоям на рынке труда, однако общая сила рынка труда в целом осталась неизменной в последние месяцы», - сказал Даниэль Сильвер, экономист JPMorgan в Нью-Йорке. Спад произошел слишком поздно, чтобы повлиять на занятость в ноябре, данные о которой должны будут быть опубликованы в пятницу. Экономисты прогнозируют, что шторм мог вымыть от 25,000 до 75,000 рабочих мест в ноябре. Столь ожидаемый отчет, которые может задать тон финансовым рынкам по всему миру, как ожидается, покажет, что занятость выросла лишь на 93,000 в прошлом месяце после роста на 171,000 в октябре, по данным опроса Reuters экономистов. Уровень безработицы должен остаться на уровне 7.9%.

Первоначальные заявки на пособия, вероятно, останутся волатильными в ближайшие недели перед тем, как начнут расти сезонные увольнения в таких секторах, как строительство. Тренд может сохраниться до начала января. У правительства обычно начинается трудное время, когда нужно учитывать сезонные колебания. Отчет по заявкам показал, что количество людей, до сих пор получающих регулярные пособия по программам, упало на 100,000 до 3.21 миллиона человека по 24 ноября.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Jobless claims drop back to pre-storm range, Reuters, Dec 6

 

[Viktor_Pro]

Звезды хедж-фондов ошибочно ставят против США

Если послушать некоторых известных инвесторов – США становятся новой Грецией или, по крайней мере, Японией. Таким образом, США – проигрышная ставка. Хотя в отличие от Греции, США и Япония имеют ЦБ, которые могут закупать неограниченное количество своего долга. Кайл Басс из Hayman Capital Management, например, снижал долю японского государственного долга, ожидая, что Япония на пути девальвации иены. Многие ставили против гособлигаций Японии. Такая стратегия в итоге оказалась «создателем вдов».

По моим данным, полученным в мае, фонд Басса Japan Macro потерял 60% стоимости с момента открытия в июле 2010 года. Фонд должен закрыться после трех лет работы, что вероятнее всего значит, что люди не получили прибыли. Снижение ставок на американский государственный долг с подобными причинами создал эффект, который я называю «New Widow-Maker» («Новый создатель вдов»). Основатель Baupost Group Сет Кларман сравнивал казначейские ценные бумаги с греческим долгом. Тем не менее, он может стать жертвой огневой мощи ФРС.

Пол Сингер из Elliott Management, который был в первых рядах в своей борьбе с правительством Аргентины, также сокращал позиции по казначейским ценным бумагам. Некоторые инвесторы, включая Дэвида Эйнхорна из Greenlight Capital, Даниэль Леб из Third Point LLC и Рей Далио из Bridgewater Associates, решили, что золото – хороший вариант. Они убеждены, что экспансионистская политика ФРС будет способствовать росту цены драгоценного металла. На самом деле, с момента запуска первого раунда QE 25 ноября 2008 года, золото выросло почти на $800 примерно до $1,700 сегодня – очень неплохая прибыль. Однако же, если вы по-прежнему придерживаетесь длинных позиций по золоту и коротких по казначейским ценным бумагам, вам стоит помнить, что не стоит бороться с ФРС по всем классам активов, иначе вы попадете в ловушку.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Hedge fund stars’ bet against U.S. is a mistake, MarketWatch, Dec 6

 

[Viktor_Pro]

Замедление китайской торговли говорит о том, что Си должен усилить потребление

Рост китайского экспорта оказался слабее прогнозов в ноябре, подчеркивая необходимость ускорить смещение в сторону внутреннего спроса на фоне борьбы страны с безработицей, уровень которой почти вдвое больше официальных данных. Отгрузки за рубеж выросли на 2.9% по сравнению с прошлым годом, импорт был на неизменном уровне, заявило таможенное руководство страны в Пекине сегодня. Безработица в городах превысила 8% в этом году, заявил исследовательский орган ЦБ вчера в Пекине.

Новое руководство коммунистической партии во главе с Си Цзиньпином должно сократить китайскую опору на экспорт и расходы на устойчивое расширение второй в мире экономики. Си, который на прошлой неделе вспомнил о 1992 году, когда началось стимулирование экономического роста, сталкивается с пропастью в благосостоянии, которая уже сейчас на 50% выше рискового уровня начала волнения общественности, по данным опроса домохозяйств.

Китайский экспорт в США, которые являются главным направлением помимо Гонконга, снизился в прошлом месяце на 2.6% по сравнению с годом ранее, и это стало первым падением с февраля 2011 года, показали данные таможни. Поставки в Южную Корею упали впервые с апреля, тогда как продажи в ЕС обвалились на 18%, что стало шестым месяцем подряд спада. Потребительская инфляция в сравнении с 1.7% в октябре, оказалась десятый месяц подряд ниже государственного целевого показателя на 2012 года в 4%. Цены производителей упали на 2.2%, что стало девятым падением подряд, тогда как темп спада становился более умеренным второй месяц подряд.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

China Trade Slowdown Shows Xi Must Fuel Consumption: Economy, Bloomberg, Dec 9

 

[Viktor_Pro]

Монетарные стимулы ФРС наталкиваются на «фискальный обрыв»

Экономисты все как один уверены в том, что ФРС расширит монетарные стимулы на этой неделе, однако они понятия не имеют, как именно будет выглядеть фискальная битва в конгрессе. ЦБ США, похоже, собирается расширить QE к новому году на заседании во вторник и среду. Аналитики ожидают, что ФРС продолжит покупать ценные бумаги на сумму 85 миллиардов долларов каждый месяц.

«ФРС бы не предложила 85 миллиардов в заявлении, если бы не была готова продолжать в таком же темпе и после нового года», - заявил Роберто Перли, исполнительный директор инвестиционной исследовательской фирмы ISI. Неважно, что он сделает, председатель ФРС Бернанке четко дал понять, что ЦБ не хватает огневой мощи, чтобы справиться с надвигающимися 600 миллиардами долларов истечения льгот и сокращения расходов, известных как «фискальный обрыв».

Тревога в отношении немедленного надвигающегося дедлайна может быть переоценена. Некоторые аналитики говорят, что обрыв лучше описать как склон, так как не все ударит по нам сразу. Тем не менее, контролирующий орган ФРС считает, что это приведет к рецессии. Мир наблюдает сейчас с затаившимся дыханием, особенно учитывая хрупкое состояние других ведущих экономик. Переговоры в США будут оставаться в центре внимания, даже если ожидания от сделки скорее основаны на вере, чем на фактах. «Решение полностью в руках политиков, а не тем, что хорошо для экономики», - заявил Эрик Липер, профессор экономики в Indiana University.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Fed's monetary stimulus meets 'fiscal cliff', Reuters, Dec 9