Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Доллар устойчив против основных конкурентов в ожидании политических сигналов ФРС

Доллар стабилизировался против основных валют в Азии в среду, так как инвесторы затаили дыхание перед результатами заседания ФРС, которые обозначат будущий курс движения американской монетарной политики. Поворотный момент наступит, в случае если Бернанке допустит мысли о том, что ЦБ начнет сворачивание программы закупок стимулов до конца года.

Политики ФРС, вероятно, заявят, что будут продолжать покупать бонды ежемесячно в размере 85 миллиардов долларов, тогда как сохранят двери открытыми для сворачивая программы позже в этом году, если рынок труда США продолжит показывать улучшения. Заявление после заседания ФРС выйдет в 22:00 МСК, пресс-конференция Бернанке будет через полчаса.

Многие аналитики ожидают, что Бернанке попробует подчеркнуть, что сворачивание программы – это не ужесточение, а фактическое увеличение ставок – это далекая перспектива, возможно, это не случится до 2015 года. Однако он также может сослаться на свое выступление в прошлом месяце, когда он сказал, что ФРС может одобрить замедление закупок бондов в течение следующих нескольких заседаний, если ситуация в экономике улучшится.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Dollar steady against major rivals as Fed policy signals awaited, Reuters, Jun 19

 

[Viktor_Pro]

Как торговать на решении ФРС

Главный вопрос, повисший на финансовых рынках в данный момент, когда и как Федеральный комитет по открытым рынкам начнет сворачивать программу закупок, рассматриваемую как крупнейший драйвер для движения инвестиций в этом году. После двухдневного заседания FOMC объявит о своем решении по политике в среду, а затем председатель ФРС Бернанке ответит на вопросы в ходе пресс-конференции. Именно поэтому среда станет большим днем для рынков. Журналисты MarketWatch проанализировали, как именно могут отреагировать различные типы активов, в зависимости от послания, которое ФРС направит в сторону финансовых рынков.

Ожидайте сохранения волатильности на фондовых рынках США в среду на фоне заявления ФРС. Промышленный индекс Dow изменялся более чем на 100 пунктов шесть из семи последних сессий, а неопределенность в отношении действий ФРС стала основным фактором. Политика FOMC обычно вызывает коленный рефлекс фондового рынка США, акции обычно корректируют первоначальные изменения, иногда не один раз.

Стратеги говорят, что не ожидают, что ЦБ будет сигнализировать о каких-либо внезапных изменениях в политике, и рынок уже учел в цене ожидания, что ФРС оставит ставки около нуля и продолжит покупать облигации в размере 85 миллиардов долларов ежемесячно. Учитывая, что рынки были в состоянии ралли перед решением ФРС и пресс-конференцией Бернанке, есть сильные аргументы для того, что Уолл-Стрит уступит часть недавнего роста, в случае если глава ФРС успокоит инвесторов в отношении дальнейшей политики. Когда вы ждете хороших новостей, вы покупаете акции, когда они, наконец, были подтверждены, вы продаете. Индекс S&P 500 подрос на 1.3% с начала этой недели. Доходность десятилеток подросла почти на полпроцента с начала мая. Рынок в целом сейчас закладывает в свои решения предположение, что ФРС, вероятно, начнет сворачивать программу на сентябрьском заседании.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

How to trade the Federal Reserve decision, MarketWatch, Jun 18

 

[Viktor_Pro]

ФРС ждет удобного момента для сворачивания закупок бондов, пугая рынки

Председатель ФРС Бернанке заявил, что ЦБ может начать сворачивание программы закупок активов размером 85 миллиардов долларов ежемесячно позже в этом году и окончить полностью к середине 2014 года, протестировав экономику и финансовые рынки на способность стоять на собственных ногах.

Финансовые рынки, которые оживились за счет легких денег в рамках политики ФРС, не восприняли новость с радостью. Промышленный индекс Dow Jones закончил день со снижением на 206.04 или 1.35% на уровне 15112.19. Доходность десятилеток подскочила на 0.126% до 2.308%, что стало максимальным уровнем с марта 2012 года. Доллар укрепился. Азиатские рынки снижались в начале торгов в четверг.

Позади стратегии выхода ФРС стоят оптимистичные экономические прогнозы на следующий год, включая прогнозы по уровню безработицы, которая составила 7.6% в мае, и должна упасть до уровня 6.5%-6.8% к концу 2014 года. Бернанке заявил, что сворачивание программы может начаться «позже в этом году», если рост достигнет прогнозов ФРС, безработица снизится, а инфляция приблизится к целевым 2% ЦБ. Если прогнозы подтвердятся, ФРС может полностью остановить закупки бондов к середине следующего года, когда безработица окажется около 7%.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Federal Reserve Eyes End of Bond Buying, Spooking Markets, The Wall Street Journal, Jun 20

 

[Viktor_Pro]

«Восстановление» низкооплачиваемых рабочих мест от Бернанке в фактах и цифрах

Внезапный ястребиный тон Бернанке может создавать впечатление, что он готов сворачивать программу, так как уверен в восстановлении экономики. Тем не менее, снижение уровня сбережений среди населения – это явно не плацдарм для восстановления, американский потребитель понимает, что покупательская мощь полностью исчерпала себя, как и пропали ценные конкурентоспособные навыки работников.

1. Во время рецессии сокращение занятости произошло во всех секторах экономики, однако больше всего это коснулось профессий со средней оплатой. Во время восстановления же, прирост занятости коснулся лишь низкооплачиваемых профессий, эта занятость росла 2.7 раза быстрее профессий со средней и высокой оплатой.

2. Низкооплачиваемые профессии, которые росли сильнее всего во время восстановления: розничные продавцы, повара, рабочие и грузчики, официанты, гувернантки, офисные клерки и представители заказчиков.

3. Несбалансированная рецессия и восстановление означают, что рост неравенства в США в долгосрочной перспективе продолжится. Дефицит хороших рабочих мест сейчас глубже, чем был в начале 20 века.

4. Динамика по отраслям играет важную роль в формировании несбалансированного восстановления. Мы пришли к выводу, что три низкооплачиваемые отрасли (продовольствие, розница и службы занятости) добавили 1.7 миллионов рабочих мест за последние два года, то есть 43% от общего роста занятости. При этом, более высокооплачиваемые отрасли (строительство, производство, финансы, страхование, недвижимость, информационные услуги) не росли, или росли недостаточно, чтобы компенсировать потери.

Таким образом, дефицит хороших рабочих мест в США сохраняется. Политики по понятным причинам концентрируются на срочных целях по увеличению занятости в стране до предрецессионных уровней (все еще не хватает 10 миллионов рабочих мест), однако все вышеизложенное говорит о том, что качество этих рабочих мест становится вторым фронтом по борьбе с безработицей.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

This Is Bernanke's Minimum-Wage "Recovery" In Facts And Figures, Zerohedge, Jun 19

 

[Viktor_Pro]

Господство Германии над Европой краткосрочно

Германия достигла своего пика. Влияние страны на Европу – это иллюзия, мимолетное преимущество над другими странами, которое вскоре улетучится. Если посмотреть на демографическую ситуацию в стране, то видно, что страна идет путем Японии. В течение двадцати лет в равной степени Франция и Британия могут занять место Германии, восстановив свои позиции 19 века в роли двух ведущих держав Европы.

Европейская Комиссия по проблемам старения заявляет, что немецкое население сократится с 82 миллионов до 66 в течение следующих 50 лет в связи с ее социальной структурой, которая приводит к низкой рождаемости, тогда как население Франции подскочило до 74 миллионов, Британии - до 79. На самом деле, в Германии на 1.5 миллиона человек меньше. Они забыли посчитать иностранцев, собирающихся домой. Всего получается 80.2 миллиона.

Престарелое население подскочит с 31% в 2010 году до 36% в 2020, рабочая сила сокращается на 200.000 в год в этом десятилетии. К 2025 году количество престарелых вырастет до 41%, к 2030 году до 48%, и к 2045 до 57%. Британия и Франция столкнулся с мягким ростом. «Германия на своем пиковом уровне, и сильнее уже не будет», - заявил немецкий комиссар Европейской Комиссии Гюнтер Оттингер.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Germany's ascendancy over Europe will prove short-lived, Telegraph, Jun 19

 

[Viktor_Pro]

Золото упало до минимума за 2.5 года из-за кровавой бани ФРС

Фьючерсы по золоту и серебру закрылись на минимумах за два с половиной года в четверг, через день после того, как председатель ФРС Бернанке заявил, что ЦБ может уже в этом году начать сворачивание монетарных стимулов. Хотя Бернанке отметил, что действия ФРС зависят от экономических данных, «похоже, есть распространенное мнение, что QE подойдёт к концу следующего году или примерно в этих пределах», - заявил Питер Грант, главный рыночный аналитик USAGOLD.

Золото с поставками в августе упало на $87.80 или более чем на 6%, до $1,286.20 за унцию, что стало минимальным уровнем закрытия с сентября 2010 года по данным FactSet. Похожая история была и с фьючерсами по серебру, контракты с поставками в июле упали на $1.80 и закончили на уровне $19,82 за унцию. Аналитики назвали это «кровавой баней» золота и других металлов, а также сырья в рамках масштабной распродажи, которая пронеслась по классам активов.

Золото считается особенно уязвимым в контексте снижения ликвидности ФРС, формировав большую часть прошлого роста за счет предположений о том, что QE снизит стоимость доллара и других валют, а также усилит инфляционное давление. Доходность бондов резко растет, аналитики заявили, что золото и другое сырье, которое не дает доходности, может пострадать из-за этого. После небольшого первоначальной коррекции, золото вернулось обратно ниже $1,300, когда данные показали, что текущие продажи домов в США выросли на 4.2% до 5.18 миллионов ежегодно в мае.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Gold tumbles to 2½-year low in Fed bloodbath, Jun 20

 

[Viktor_Pro]

Китайские ставки денежного рынка падают после обещаний НБК об инъекциях

Китайские эталонные процентные ставки денежного рынка снизилась с максимумов после того, как ЦБ заявил кредиторам о том, что им нужно иметь больше доступных средств, несмотря на нехватку наличности. По данным National Interbank Funding Center, дневная РЕПО упала на 384 пункта или 3.84% до 7.90% по состоянию на 9:33 в Шанхае. Это крупнейшее падение с 2007 года. Семидневная ставка упала на 351 пункт до 8.11%. Они коснулись исторических максимумов в 13.91% вчера и 12.45% в данный момент соответственно.

«Худшее позади; Народный Банк Китая, вероятно, станет последним убежищем и вмешается для того, чтобы успокоить рынки и избежать высокой волатильности», - заявил Чен Кси, шанхайский стратег в UBS Securities. «Хотя снижение процентных ставок или резервов маловероятны, чтобы избежать путаницы в политических сигналах, мы думаем, что РЕПО, вероятно, восстановятся и НБК будет использовать окно. Мы ожидаем, что герметичность ликвидности сохранится».

Внутрибанковские процентные ставки взлетели на этой неделе, так как власти отказались от операций на открытом рынке для того, чтобы решить кризис наличности во второй по размеру экономике. НБК добавил 50 миллиардов юаней (8.2 миллиарда долларов) в финансовую систему через краткосрочные операции с ликвидностью вчера, заявил Хао Хонг, главный валютный стратег в Bank of Communications Co. в Гонконге.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

China Money Rates Retreat After PBOC Said to Inject Cash, Bloomberg, Jun 20

 

[Viktor_Pro]

Можно ли остановить Иран?

В 2009 году Иран был на грани избрания в президенты реформатора. Верховный лидер Аятолла Али Хаменеи сорвал выборы и разгромил протестующих. На прошлой неделе тоже стремление к переменам обеспечило победу Хассану Рохани, и Хаменеи назвал это триумфом. Когда страна видела столько репрессий, сколько видел Иран, аутсайдеры, которые надеются на лучшее будущее, инстинктивно хотят отпраздновать вместе с обычными иранцами, вышедшими на улицы. Улыбающийся Рохани во время публичных выступлений внушает оптимизм, и его посыл отличается от комедийного злодея Ахмадинежада.

Тем не менее, хотя его избрание может сослужить хорошую службу для самих иранцев, остального мира это может и не коснуться. Региональное влияние Ирана, подкрепленное ядерной мощью, означает, что это весьма опасное место.

Инфляция свыше 30%, экономика сокращается. Неравенство растет, 40% иранцев живут за чертой бедности. Санкции ограничивают экспорт нефти до всего лишь 700.000 баррелей в день, то есть треть бывшего объема; в результате, в стране не хватает базовых товаров и растет безработица, вызванная закрытием заводов. Хотя западные разведывательные службы считают, что Ирану понадобится еще год для того, чтобы создать ядерное оружие, некоторые эксперты думают, что им нужно всего несколько месяцев. Другая угроза заключается в том, что происходит вокруг Ирана. Несмотря на экономические проблемы, Иран остается кровожадным зверем по сравнению с его соседями и стремится утвердиться за рубежом.

Новый президент должен выступить главным переговорщиком в отношении ядерных санкций, и во время своей предвыборной кампании он четко проводил параллели между экономической слабостью и ядерными санкциями, а также призывал к улучшению отношений с западом. Запад должен ответить взаимностью, и дать понять, что не имеет никаких намерений мешать мирному развитию Ирана.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Can Iran be stopped? The Economist, Jun 20

 

[Viktor_Pro]

Экономика не перейдет на следующую передачу в ближайшем будущем

Председатель ФРС Бен Бернанке считает, что экономика переключится на следующую передачу в течение следующего года, однако не стоит ожидать каких-либо свидетельств ускорения на этой неделе. Последняя партия отчетов, вероятно, покажет, что США едут на круиз-контроле в правом ряду. По данным MarketWatch мы увидим умеренный рост жилья и промышленности, а также потребительских расходов в мае после пересмотра в апреле.

В итоге: экономика двигается в пределах 2%, однако нужен значительно более высокий рост, чтобы оправдать оптимизм ФРС, ЦБ считает, что ускорение американской экономики составит от 2.3%-2.6% в 2013 году, и 3.0%-3.5% в 2014 году, что станет самым большим рывком за девять лет. Экономисты говорят, что понадобится несколько месяцев, чтобы понять, насколько оправданы оптимистичные прогнозы ФРС, и в основном смотреть будут на наём.

«Если у нас не будет роста занятости и доходов, у нас также не будет и роста потребительских расходов или экономического роста», - сказал Джошуа Шапиро, главный экономист в MFRF Inc. Прогноз ФРС заметно более оптимистичный по сравнению с оценками экономистов из частного сектора, например, Шапиро. К сожалению, прогнозы ЦБ не демонстрировали ранее высокой точности. Зачастую рост переоценивался. «Они печально знамениты своими прогнозами, когда речь идет о росте», - заявили Шапиро.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Economy won’t shift into higher gear soon, MarketWatch, Jun 23

 

[Viktor_Pro]

Российская экономика: брызгание слюной

Замедление роста отражает структурные недостатки Кремля. В свое время Владимир Путин злорадствовал на тему устойчивости русской экономики. Когда большая часть Европы была в состоянии рецессии, русский рост был поводом для зависти. Сейчас же рост в первом квартале в годовом исчислении составил лишь 1.6%, это минимум с 2009 года. Экономисты долго предупреждали о падении цен на нефть и европейской рецессии.

Кремль не может просто ждать ускорения мирового роста, не имея на руках средств к изменению. В 2000х долгосрочное влияние девальвации сделало привлекательными русские товары для внутреннего пользования, и незадействованные мощности с советских времен позволил фирмам привлечь новые инвестиции. Однако высокая инфляция увеличила цены, а сильный рубль подрывает конкурентоспособность. Это толкает русские фирмы к тому, чтобы они вкладывали за рубежом. Помимо практически отсутствующего права частной собственности и политической нестабильности, это и привело к оттоку капитала (9 миллиардов долларов лишь за май).

Другая проблема – государственный сектор. В 2008-12 частный сектор потерял 300,000 рабочих мест, государственный вырос на 1.1 миллион до 18 миллионов. Кремль хочет падения рубля для усиления роста. Тем не менее, без структурных реформ для диверсификации экономики и улучшения делового климата это не будет закладывать основу в долгосрочной перспективе. Экономика работает на полную мощность, более дешевый рубль может повлиять на рост инфляции, которая и так на уровне 7.4%.

Путин регулярно критикует министров за слабые экономические показатели. Шаткая позиция Медведева, как премьер-министра, продолжает ухудшаться. Когда Путин недавно устраивал «разнос» министрам, Медведева на заседании и вовсе не было. Политический курс Путина делает рост доходов более важным, нежели рост экономики самой по себе. Низкий уровень долга и высокие резервы означают, что Кремль может легко финансировать рост зарплат. Это может уберечь от политического краха, но вряд ли положительно скажется на экономике.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Sputtering, The Economist, Jun 22

 

[Viktor_Pro]

Встречайте новые металлы

Платина и Палладий переходят в центр внимания ETF, и сейчас эти нишевые рынки уже зависят не только от коммерческого спроса, но также и от инвесторов. Золотая лихорадка, похоже, сходит на нет, что толкает инвесторов к менее известным металлам – платине и палладию.

Несмотря на ярлык «драгоценных металлов», ну путайте их с золотом. Они не имеют репутацию золотой тихой гавани. Оба металла волатильны и чувствительны – платина упала на 12% с начала года, тогда как палладий упал более чем на 4%; оба металла падали во время финансового кризиса.

Спрос главным образом зависит от автомобильной и ювелирной промышленности, таким образом, отслеживание этих металлов во многом зависит от ряда вопросов, включая глобальный спрос на каталитические нейтрализаторы, не говоря уже яростных забастовках южноафриканских шахт. ETF снимает блокировку на инвестиционный спрос, создавая возможность для привлечения в ниши палладия и платины инвестиций. За прошедшие два месяца новые активы ETF в Южной Африке составили 7% от всего мирового производства платины в этом году. Absa Capital's NewPlat ETF становится новой грозной силой на этом небольшом рынке: 420,000 унций металла этой компании практически равны нуждам глобальной химической промышленности в этом году.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Meet the New Metals, Barrons, Jun 22

 

[Viktor_Pro]

Американские акции резко падают; Dow теряет 140 пунктов

Американские акции закончили понедельник резким снижением следом за падением на 5.3% шанхайского фондового рынка ночью в связи с опасениями в отношении китайской экономики и банковской системы. Тем не менее, акции на Уолл-Стрит компенсировали часть падения после обеда, когда чиновники ФРС попытались свести на нет разговоры о сворачивании программы закупок ЦБ. На прошлой неделе S&P 500 упал на 2.1% на фоне опасений в том, что ФРС начнет отказываться от монетарных стимулов позже в этом году, если экономика будет и далее показывать улучшения.

После падения на 248 пунктов за сессию, индекс Dow закрылся со снижением на 139.84 пункта или 0.9% до уровня 14,659.56. В течение сессии индекс упал до минимума в 14,551.27, затем пошел вверх, превысив максимум сессии в 14,795.79. Пять из тридцати компонентов Dow закрылись с ростом. Banc of America столкнулся с наибольшим падением в Dow, акции упали на 3.1%, следом идет HP с падением на 3%.

Акции компенсировали дневные убытки после того, как чиновники ФРС начали делать голубиные комментарии в понедельник. Президент ФРС Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота заявил, что реакция на комментарии ФРС не может вызывать опасения, пока доходность долгосрочных бондов не растет в течение длительного периода.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

U.S. stocks drop sharply; Dow off 140 points, MarketWatch, Jun 24

 

[Viktor_Pro]

Кругман: Тупиковые стратегии Банк Международных Расчетов

Банк Международных Расчетов показательно выступает против государственного и частного долгов. И требует, чтобы все структуры – государственные и частые – избавлялись быстро от долгов, и начали делать это немедленно. Алло? Никто не видит в этом проблему? Если все сокращают расходы, кто будет покупать то, что они сами хотят продать? Призывают к глобальной рецессии и хотят сохранить уровни долга через сокращение ВВП?

Вы можете сказать, что нам нужно резкое сокращение расходов частного и государственного секторов, однако глобальной депрессии можно избежать с помощью монетарной политики, чтобы помочь тем, кому по-прежнему нужно тратить. Но НЕТ, БМР яростно против легких денег, которые, как он заявляет, лишь поощряют безответственность. Таким образом, БМР призывает к резкому сокращению государственных и частных расходов, которые слишком привыкли к легким деньгам. Не уверен в том, что это сработает, быть может, они вместе с ранее сказанным предложат странам создать и управлять большими торговыми профицитами?

В конечном итоге, дело не в анализе, а в отношении. БМР в основном пытается дать понять, что мы должны заплатить за прошлые грехи, но не касается арифметики. И самое плохое в этом то, что эти взгляды имеют вес, так как БМР по каким-то причинам, имеет существенный авторитет.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Dead-enders in Dark Suits, The New York Times, Jun 24

 

[Viktor_Pro]

Марк Карни: золотой шанс для возвращения к процветанию

У Марка Карни есть прекрасная возможность спасти Британию. Вступающий в должность председатель Банка Англии отчаянно нуждается в новых идеях для поддержки восстановления. Он пришел извне, потому не нуждается в поддержке политиков, а также в создании имиджа, что освобождает его решения от политики и амбиций. Успех его пятилетнего срока будет судиться лишь по одному показателю: сможет ли он вернуть Британию к процветанию?

«Все его инициативы в этом направлении. Ему не нужен второй срок. У него нет личных амбиций в Британии. Он может быть предельно честным», - говорит Рейчел Ломакс, бывший заместитель председателя ЦБ. Марк Карни станет третьим по влиятельности человеком в Британии после премьер-министра и канцлера, когда вступит в должность в следующий понедельник.

Он будет отвечать за установление ставок и контроль над банками. Если он решит, что спрос в экономике слабый, он может снизить ставки. Если он решит, кто кредитование слишком свободное, он может усложнить для домохозяйств или бизнеса получение кредитов. Его решения, наряду с политиками Банка Англии, окажут огромное влияние на жизнь в стране.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Mark Carney: golden chance for return to prosperity beckons, Telegraph, Jun 24

 

[Viktor_Pro]

Комментарии НБК повышают азиатские акции

Гонконгские и австралийские акции были в состоянии ралли в среду на фоне признаков того, что китайский ЦБ старается избежать нехватки наличности, тогда как шанхайские акции немного падали. Рынки реагировали на заявление НБК во вторник, в котором банк дал понять, что он ввел средства в некоторые финансовые институты в последние дни, что можно считать признаком того, что власти реагируют на нехватку ликвидности, которая «накрыла» финансовую систему страны за последние несколько недель.

Заявление последовало за словами чиновника ЦБ во вторник о том, что НБК «будет направлять рыночные ставки в разумных пределах», развеяв опасения в отношении внутрибанковских кредитных ставок, которые взлетели за последние сессии. Процентные свопы в Китае резко упали в среду, что можно считать признаком смягчением кредитных проблем. Гонконгский Hang Seng вырос на 0.6%. На материковом Китае, тем не менее, индекс Shanghai Composite упал на 1.5%.

Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 1.5%, окончив падение в течение прошлых четырех сессий. Японский Nikkei потерял 0.6% после первоначальной поддержки внутренних акций за счет слабой иены. Экспортеры извлекали выгоду из слабой иены, а компании, занимающиеся недвижимостью, опережали общий рынок в Токио. Южнокорейский Kospi практически не изменился.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

PBOC Comments Lift Asian Shares, The Wall Street Journal, Jun 26

 

[Viktor_Pro]

Реструктурированные деривативы ударят по Италии

По данным римского казначейства, которое проливает все больше света на финансовую тактику в обремененной долгами стране, вошедшей в евро блок в 1999 году, Италия имеет потенциальные риски убытков в миллиарды евро по деривативным контрактам, которые она реструктурировала во время кризиса в еврозоне. Отчет казначейства на 29 страниц, попавший в руки FT, раскрывает итальянские долговые транзакции и направление действий в первом полугодии 2012, включая реструктурирование восьми деривативных контрактов с иностранными банками с условной стоимостью в 31.7 миллиарда евро.

В то время как отчет упускает важные детали и не предназначен для предоставления полной картины потенциальных итальянских убытков, эксперты, которые его изучили, заявили FT о том, что реструктурирование позволило безнадежному в тот момент казначейству дифференцировать платежи иностранным банкам в течение длительного периода, и в некоторых случаях, на более выгодных условиях для Италии. В отчете не указаны банки или не представлены подробности оригинальных контрактов, что вызывает вопросы у государственных аудиторов, однако эксперты заявляют, что по срокам речь идет о конце 90-х. В то время, до и сразу после вступления Италии в евро, Рим приукрашивал состояние своих счетов, принимая авансовые платежи от банков, чтобы соответствовать целям по дефициту со стороны ЕС, чтобы присоединиться к блоку в составе первых 11 стран, принявших евро в 1999 году.

«Деривативы – очень полезный инструмент, однако плохо, что он стал использоваться для приукрашивания состояния счетов», - заявил профессор экономики Густаво Пига, обвинив неназванную страну в игнорировании стандартных деривативных контрактов для того, чтобы отсрочить процентные платежи. Итальянские чиновники, включая бывшего министра финансов Джулио Тремонти, заявили, что ЕС знал и одобрял использовании Италией деривативов для вступления в еврозону.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Italy faces restructured derivatives hit, Financial Times, Jun 25

 

[Viktor_Pro]

Рынки: худшее – впереди

Плохие новости: дна спада, который начался месяц назад, до сих пор не видно. К такому заключению можно прийти, если проанализировать настроения фондового рынка. Немногие оставшиеся быки поднимали белый флаг последние дни. Большинство продолжает считать, что бычий рынок по-прежнему жив. Многие даже не допускают, что мы находимся в полномасштабной коррекции, которое смоет около 10% рынка, хотя трехзначное падение в понедельник, безусловно, даст им необходимую паузу.

Я пришел к выводу, что падение рынка продолжится, если представить последние события в исторической перспективе. Я проанализировал четыре различных меры настроений: Еженедельный обзор инвесторских настроений (с 1963 года). В частности, обращал внимание на соотношение быков и медведей. Обор настроений Американской ассоциации индивидуальных инвесторов. Индекс настроений Hulbert Financial Digest (HFD), и, наконец, индекс волатильности VIX.

Я пришел к выводу, что сейчас значительно меньшее количество быков показало белый флаг, в сравнении со средними значениями следом за достижением рыночных максимумов. Вряд ли можно считать это позитивом для быков. Помните, что анализ не дает понять, как долго будет длиться спад, или какие убытки в среднем ждут рынок. Всегда есть вероятность, что несколько дней, подобных понедельнику, сделают свое дело.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Worst is yet to come, MarketWatch, Jun 25

 

[Viktor_Pro]

Евро падает ниже $1.30 после обещаний Драги; Рупия падает до исторического минимума

Евро упал ниже $1.30 впервые за месяц после слов президента ЕЦБ Марио Драги о том, что монетарная политика останется мягкой, что вызвало скачки активов в этой валюте.

Доллар по-прежнему рос против 17-ти национальной валюты, хотя президент ФРС Ричмонда Джеффри Лакер заявил, что он ожидает, что экономический рост США останется «вялым еще пару лет», и что ЦБ еще не близок к сокращению своих бондовых активов. Австралийский доллар рос после того, как стало известно, что Джулия Гиллард проиграла в голосовании правящей Лейбористской партии своему предшественнику Кевину Радду. Индийская рупия упала до исторического минимума против доллара.

«Слабость евро сегодня была движима комментариями Драги», - заявил Эрик Вилория, ведущий валютный стратег из компании Gain Capital Group LLC в Нью-Йорке в ходе телефонного интервью. «Все дело в направлении движения центральных банков. ФРС двигается в направлении замедления темпов смягчения, тогда как ЕЦБ по-прежнему может нажать на газ в случае необходимости».

Евро потерял 0.5% до $1.3012 по состоянию на 17 часов в Нью-Йорке, достигнув минимума в $1.2985, что стало минимальным уровнем с 3 июня. Европейская единая валюта потеряла 0.6% до 127.17 иен. Японская валюта выросла на 0.1% до 97.72 за доллар.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Euro Falls Below $1.30 on Draghi Pledge; Rupee Drops to Record, Bloomberg, Jun 26

 

[Viktor_Pro]

Золото около трехлетнего минимума, инвесторы спешат к выходу

Золото упало до минимума почти за три года, устремившись к наиболее серьезному квартальному падению со времен коллапса Бреттон-Вудской системы в1971 году, когда доллар был привязан к этому драгоценному металлу. Банкиры заявляют, что сейчас они наблюдают лихорадочный исход среди обеспеченных частников и менеджеров активов, чтобы сбросить свои золотые активы после того, как Бен Бернанке впервые заявил на прошлой неделе о сворачивании стимулов.

«В данный момент мы слышим слово «капитуляция»», - заявил Том Кенделл, аналитик по драгоценным металлам в Credit Suisse, добавив, что распродажи на прошлой неделе исходили со стороны долгосрочных инвесторов. «Это не те парни, от которых ждёшь, что они будут держать его до последнего, а они не держат», - сказал он.

Цена золота на рынке спот упала на 4.2% в среду, что лишь усугубляет недавнее падение до минимума в $1,223.54 за унцию. С начала апреля драгоценный металл потерял 23% стоимости. Падение ударило по многим инвесторам, которые вкладывали свои деньги в золото последние годы в качестве хеджирования против инфляции и девальвации валют, вызванного количественным смягчением. Цены вырастали более чем в 7 раз в 2011 году до рекордных $1,920 за унцию. UBS, традиционно один из наиболее бычьих банков в отношении драгоценных металлов, в последнее время снижал свои прогнозы в отношении цен на золото в течение года с $1,750 до $1,050 за унцию, и советовал многим частным клиентам избегать этого металла.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Gold sinks to near 3-year low as investors rush for exit, Financial Tomes, Jun 26

 

[Viktor_Pro]

Американские акции подскочили, так как ВВП сдерживает сворачивание QE

Американские фондовые индексы подскочили в среду, толкнув эталонные индексы в позитивную территорию в течение недели в связи с пересмотром экономического роста, успокоившего опасения в отношении монетарной политики США. ВВП вырос на 1.8% с января по март, что оказалось ниже более ранних оценок в 2.4%, сообщили в министерстве торговли США.

«Понижательный пересмотр заставляет многих инвесторов думать, что сворачивание программы не столь неизбежно, как казалось на прошлой неделе», - заявил Стюарт Фриман, главный валютный стратег Wells Fargo Advisors, ссылаясь на рыночные опасения. «Это спекуляции, если ФРС прогнозировала рост, но спокойно реагирует на пересмотр в сторону понижения», - добавил Фриман.

Выступая на Bloomberg TV в среду, председатель ФРС Ричмонда Джеффри Лэкер заявил, что 1.8% ВВП сходятся с его прогнозами, а также, что ЦБ не собирается сокращать свои балансы. Индекс Dow Jones рос в течение 18-ти сессий на трехзначные цифры в июне почти на 178 пунктов, а закончил ростом на 149.83 пунктов или 1% на уровне 14,910.14. Индекс S&P 500 вырос на 15.23 пункта, или 1% до 1,603.26, где здравоохранение и услуги были первыми в росте среди десяти ведущих промышленных групп.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

U.S. stocks leap as GDP offsets taper talk, MarketWatch, Jun 26