Обзоры аналитиков от компании Royalmaxbrokers

[RMB_info]

Продолжится ли ралли сегодня?

Дмитрий Эдерман
Продолжится ли ралли сегодня?

Азиатские фондовые площадки впервые за последние семь дней торгуются в красной зоне. Снижение рейтинга Испании рейтинговым агентством Standard & Poor’s в очередной раз напоминает инвесторам, что, несмотря на действия и заявления европейских политиков и представителей ЕЦБ, ситуация в Европе по-прежнему остаётся напряжённой. Индекс MSCI тихоокеанского региона сегодня упал на 0,8%. Японский индекс Nikkei 225 потерял 0,75%. В секторном разрезе, компании нефтегазового направления выглядят лучше и в среднем прибавили 0,7%. Среди отдельных эмитентов Японии стоит отметить акции компании Mitsumi Electric +3,63%, Japan Tobacco +3,07% и JX HD +2,93%. Гонконгский индекс Hang Seng просел на 1,39%, а австралийский S&P ASX 200 потерял 0,82%.

Европейские фондовые площадки немного снизились после достижения 2-месячного максимума в четверг. Инвесторы немного отрезвели, после того как представители европейского ЦБ заявили, что сумма потерь, которые, возможно, понесёт частный сектор в случае дефолта Греции, по предварительным подсчётам уже достигла 50-и процентов. Это критически скажется на состоянии финансового сектора Европы. Вчера президент Еврокомиссии Жозе Бароссо отметил, что правительства стан участниц Еврозоны обязаны вмешаться - не допустить возможных потерь в частном секторе. Вчера в 19:00 Мск информационное агентство Bloomberg сообщило, что Словакия наконец-то одобрила расширение Европейского Стабфонда.

Европейская торговая сессия закрылась в негативной зоне. Британский индекс FTSE 100 потерял 0,71% и закрылся на отметке 5403,38. Французский индекс CAC 40 упал на 1,33%, а немецкий DAX закончил торговую сессию на отметке 5914,84, снизившись на 1,33%. Индекс Испании IBEX 35 закрылся до выхода новости о понижении рейтинга, потеряв 0,92%.

Индекс голубых фишек Dow Jones потерял 0,35%, а S&P500 просел на 0,30%, после того как вчера в 15:00 Мск компания JPMorgan Chase отчиталась за третий квартал 2011 года. Как стало известно из отчёта компании, во втором квартале размер чистой прибыли снизился до $4,26 млрд. с отметки $4,42 млрд.. Размер прибыли на акцию составил $1,02, в то время как большинство аналитиков прогнозировали $0,92 на акцию. Сразу после отчёта стало известно, что из 102, 29 центов прибыли на каждую акцию составила бумажная прибыль (accounting profit) - прибыль, полученная за счёт определённых манипуляций с активами и долгами компании. Получается, что компания отчиталась хуже, чем прогнозировали аналитики, и рынок об этом «узнал не вовремя». В момент открытия торгов акция компании упала на 3,5%, и уже к концу торговой сессии в Нью-Йорке акция потеряла 4,82%. Рано утром сегодня компания Google сообщила, что по результатам третьего квартала 2011 года размер чистой прибыли на акцию составил $9,72, что, в свою очередь, выше прогнозов аналитиков на 96 центов.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Рейтинги нам не помеха

Михаил Знаменский
Рейтинги нам не помеха
Насколько все же сильным является инстинкт «большинства», который часто встает между личностью и обществом. Так и в этот раз данный образ жизни был принят словаками, которые стали последней страной еврозоны, одобрившей расширение фонда. Шоу завершилось вчера.

Пара EUR/USD продолжает отыгрывать утраченные позиции, продвигаясь в сторону уровня 1.39. Поддержку этому сценарию оказывает Клаус Реглинг, директор-распорядитель Европейского фонда финансовой стабильности, который высказал предположение о том, что Италия и Испания смогут сами себя финансировать, и для этого им нет необходимости прибегать к вновь расширенной программе помощи. Ситуация в этих странах жестко мониторится, потому что они могут стать лакмусовой бумажкой способности региона сдержать долговые проблемы. Инвесторы до сих пор надеются на подробности плана рекапитализации банков еврозоны, который представил председатель Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу. Однако такие подробности так и не появляются.

На европейскую валюту в конце нью-йоркской сессии было оказано давление, после того как агентство S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг Испании до 'AA-' с 'AA'. Прогноз негативный, однако, после того как быки уверенно закрепились над уровнем 1.367, их амбиции направлены на высоту 1.395, где им предстоит встретить серьезное сопротивление.

Спекулянты продолжили наслаждаться жизнью на полях пары USD/JPY. Попытка быков задрать курс выше уровня 77 йен за американский доллар не увенчалась успехом, и их опять вернули в протоптанный коридор 76-77 йен за американский доллар. Для многих трейдеров этот инструмент стал лакомым кусочком, который не так уж и дорого стоит. Данная валютная пара при текущей волатильности позволяет торговать от границ обозначенного выше канала внутрь.

Сегодня в 16:30 (Мск) министерство торговли США будет отчитываться в объеме розничных продаж за сентябрь месяц. По предварительным оценкам аналитиков данный показатель может оказаться выше, чем в предыдущем отчетном периоде.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Европе дали неделю на урегулирование кризиса

Алексей Потапов
Европе дали неделю на урегулирование кризиса
Одним из итогов встречи министров финансов стран Большой Двадцатки стал призыв к Евросоюзу в течение недели урегулировать разногласия и разработать стратегию преодоления долгового кризиса. В противном случае судьба мировой экономики окажется под угрозой.

Таким образом, к моменту начала саммита лидеров Евросоюза в Брюсселе 23 октября у Европы уже должна быть окончательно сформированная единая позиция и чётко проработанный детальный план по преодолению долгового кризиса. В течение саммита министров финансов и глав центральных банков G-20 был одобрен ряд мер по предотвращению дефолта Греции, поддержке банков и борьбе с распространением кризиса.

При этом самыми трудными факторами, препятствующими составлению антикризисного плана, является нежелание банков мириться с более масштабными списаниями по греческим облигациям, а также разногласия европейских государств по поводу расширения регионального Стабфонда и рекапитализации финансовых институтов.

В парламенте Греции на этой неделе должно состояться очередное голосование по новым бюджетным мерам, чтобы страна могла и дальше получать внешнюю финансовую помощь.

Макроэкономические отчёты ведущих стран поддержали общий позитив, царивший на рынках в пятницу. Так, Штаты отчитались по розничным продажам лучше прогнозов, показав рост на 1,1% по сравнению с августом. Торговый баланс еврозоны также выглядел лучше, чем ожидалось, а ИПЦ еврозоны полностью совпал с прогнозом (0,8% м/м и 3,0% г/г).

Япония в пятницу заявила, что представит ряд мер по сдерживанию роста своей валюты уже на предстоящей неделе. Этот шаг будет включать расширение возможностей финансирования, чтобы побудить японские компании к покупке бизнеса и природных ресурсов за рубежом. Сразу после заявления курс японской иены ослаб, выйдя за границы коридора 76 – 77 иен за доллар.

Из наиболее важных экономических новостей сегодня можно отметить данные по промышленному производству в США, которые будут опубликованы в 17:15 (Мск), а также корпоративные отчёты Citigroup (публикуется в 16:00 (Мск)) и IBM (после закрытия фондового рынка в США).

Котировки золота закрылись в плюсе в пятницу на фоне роста фондовых рынков и надежд на результаты встречи министров финансов стран Большой Двадцатки. По итогам торгов на COMEX наиболее активно торгуемые декабрьские фьючерсы на золото выросли в цене на $14,50, или на 1,3%, до 1683,00 $/oz. На этой неделе контракты выросли на 3%, что стало второй неделей роста подряд после падения в течение трех недель подряд в сентябре. Ранее в пятницу золото сдало часть завоеванных позиций, после того как Япония заявила, что она представит ряд мер по сдерживанию роста своей валюты уже на предстоящей неделе.

Представители правительства заявили, что этот шаг будет включать расширение возможностей финансирования, чтобы побудить японские компании к покупке бизнеса и природных ресурсов за рубежом. После этого заявления японская иена резко упала против доллара США, а за ним последовало золото.

Фьючерсы на нефть показали внушительный рост в пятницу на фоне общего позитива на рынках, а также в результате публикации данных по розничным продажам в США, показавших прирост существенно выше прогнозов.

Общий позитив, связанный с ожиданиями от встречи министров финансов стран Большой Двадцатки, позволил рынку нефти показать в пятницу сильный бычий тренд. Помимо Европы, завтра станет известно об уровне экономического роста в Китае, который может составить более 9%, что также может поддержать котировки энергоносителей. Цена на баррель марки WTI на момент написания обзора составляла $86,96, при этом цена достигала в пятницу $87,71.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Инвесторам опять пообещали

Дмитрий Эдерман
Инвесторам опять пообещали
Сегодня утром азиатские фондовые площадки уверенно торгуются в положительной зоне, продолжая недельное ралли - самое долгосрочное за последние шесть месяцев - отыгрывая позитив пятничных торгов в Европе и США.

Заявления представителей двадцатки о сдвигах в решении греческого вопроса также ободрили инвесторов, то время как Олли Рейн пообещал, что ситуация с планом по урегулированию долговых проблем Европы прояснится уже через несколько дней. Индекс тихоокеанского региона MSCI за сегодня прибавил 1,7%. Фьючерсы на американские фондовые индексы, которые на прошлой неделе продемонстрировали небывалый рост, наблюдавшийся последний раз в 2009 году, в среднем уже прибавили 0,5%. Доходность 10-и летних американских гособлигаций приблизилась к шестинедельному максимуму и стоимость страхования бондов тихоокеанского региона от дефолта снизилась до четырёхнедельного минимума.

В пятницу европейские фондовые площадки закрылись в зелёной зоне. Немецкий индекс DAX, прибавив 0,89%, закрылся на отметке 5967, в то время как французский CAC 40 вырос на 0,97% и закончил пятничные торги на отметке 3217 пунктов. Испанский индекс IBEX 35 вырос на 0,36%, а итальянский индекс FTSE MIB лидировал в Европе, прибавив 2,49%. Американский индекс S&P 500 вырос на 1,74%, в то время как индекс голубых фишек Dow Jones, прибавив 1,45%, закрылся на отметке 11644 пунктов. Высокотехнологичный индекс NASDAQ лидировал среди американских индексов и прибавил 1,82%.

Японский Nikkei 225 прибавил 1,44% и торгуется на уровне 8873-х пунктов. Финансовый сектор страны лидирует, прибавив в понедельник в среднем более 2,7%. Среди отдельных участников Nikkei 225 стоит выделить акции компаний Sky Perfect JSAT +6,05%, Sumitomo Realty & Development +5,97%, Nippon Electric Glass Co + 5,35% и акции Nissan Chemical Industries, которые прибавили 5%. Гонконгский индекс Hang Seng за сегодня прибавил более 1,5%. Среди лидеров роста выделяются акции компаний Resources Land, прибавившие в цене около 8-и процентов, ESPRIT Holdings +7,76% и Aluminum Corp of China +7,18%.

Южнокорейский индекс KOSPI прибавил 1,35% и австралийский индекс S&P ASX 200 прибавил более 1,6%.

Сегодня в 16:00 Мск компания Citigroup отчитается за 3-й квартал 2011 года. Большинство экспертов видят размер чистой прибыли на акцию в размере $0,82, что, в свою очередь, ниже показателя 2-го квартала 2011 года на 26 центов. После закрытия американских фондовых площадок отчитается компания IBM. По прогнозам аналитиков доходность на акция составит $3,21, что в свою очередь выше результата прошлого квартала на 12 центов.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Сокращение коротких позиций по евро

Михаил Знаменский
Сокращение коротких позиций по евро
На рынке довольно активно обсуждается текущее положение пары EUR/USD. Позиционные трейдеры задаются вопросом: коррекция ли это, или, может быть, что-то более серьезное? Текущая неделя покажет.

Согласно данным CFTC количество спекулятивных коротких позиций по единой европейской валюте уверенно сокращается. Несмотря на сокращение коротких позиций в евро, количество спекулятивных покупок в американском долларе растет.

С точки зрения макроэкономической статистики участники рынка не ждут от начавшейся недели повышенной волатильности на валютных рынках и стараются привести в порядок свои торговые планы.

В это же время Тим Гайтнер, министр финансов США, считает, что у Европы достаточно финансовых ресурсов, чтобы сформировать и начать реализовывать мощную стратегию по восстановлению экономики. "У них еще много работы в плане общей стратегии и подробного плана действий, однако, если Франция и Германия сумеют договориться по концептуальным вопросам, можно будет достичь многого".

На ближайшие недели движение курса доллара в корзине валют во многом будет определяться стоимостью американских акций и интересом инвесторов к риску. Именно поэтому показатели предстоящих корпоративных отчетов американских конгломератов окажут значимое влияние на американскую валюту.

Японская иена оказалась под давлением против американского доллара, сразу после того как представители правительства Японии сообщили о новых мерах, которые будут направлены против крепчающей иены.

Представители правительства заявили, что данные меры могут быть приняты на текущей неделе и могут включать в себя расширение фондов для стимулирования японских компаний, чтобы они могли воспользоваться высоким курсом иены для поглощения зарубежных компаний и приобретения природных ресурсов.

Австралийский доллар на прошлой неделе стал лидером укрепления среди валют развитых стран-экспортеров сырья, таких как Канада, Норвегия и Новая Зеландия. Пара AUD/USD проделала путь более чем в 500 пунктов и на данный момент пытается удержаться над сильным уровнем сопротивления 1.0295.

Рост интереса инвесторов к риску заставляет их обращать внимание на высокодоходные активы. Так канадский доллар торгуется на трехнедельных максимумах против американского конкурента на отметках 1.01.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Захватить Уолл-стрит

Алексей Потапов
Захватить Уолл-стрит

Демонстрации «Захвати Уолл-стрит», начавшиеся в сентябре в Нижнем Манхэттене, на днях (15 октября) перетекли в центральную часть района – порядка 6 тысяч человек собрались на Таймс-сквер, чтобы провести «международный день выступлений против жадности Уолл-стрит». Волна аналогичных протестов прокатилась по Европе и Азии. Как сообщила итальянская газета Corriere della Sera, более 100 человек получили ранения в Риме, где участие в демонстрациях приняли до 200 тысяч (!) человек.

Полиция Лондона вынуждена была перекрыть подходы к Лондонской фондовой бирже. Небольшая группа протестующих (около 30 человек) собралась даже в более или менее благополучном Сиднее у здания Резервного банка Австралии. Одна из надписей на транспарантах при этом гласит: «Когда этим занимаюсь я, это называется фальшивомонетничеством, а когда Резервный банк – то количественным смягчением».

Таким образом «простой народ» протестует против политики развитых стран, направленной на первоочередную помощь финансовым институтам, которые ассоциируются у широких слоёв населения с жадными дельцами, желающими решить свои проблемы за счёт налогоплательщиков.

Тем временем понедельник, начавшийся на позитивной ноте после встречи министров финансов и глав центробанков Большой Двадцатки, в середине дня «сменил направление» движения рынков. Во-первых, министр финансов Германии Вольфганг Шойбле дал понять, что план разрешения ситуации в еврозоне вряд ли будет готов даже к саммиту глав стран G-20 в начале ноября, не говоря уже о саммите ЕС, намеченном на грядущие выходные. Канцлер Германии Ангела Меркель высказалась даже более жёстко, заявив, что «невозможно воплотить вновь возникающие проблемы, и в понедельник всё уже будет позади».

На этом фоне курс пары EUR/USD, преодолевший отметку 1,3900 около 12:00 (Мск), устремился вниз к уровню 1,3750, потеряв, таким образом, более 1%.

Новостной фон вокруг европейских проблем привёл к повсеместному снижению стоимости рисковых активов, а инвесторы предпочли «попрятаться» в защитные активы: индекс доллара вырос выше 77 пунктов, а японская иена, недавно подешевевшая в результате заявлений властей страны, вновь стала привлекательной для покупок и укрепилась до уровня 77,60 иен за доллар.

Резервный банк Австралии опубликовал протоколы последнего заседания по денежно-кредитной политике. РБА отмечает, что ситуация на рынке труда ухудшается, а экономический рост в краткосрочной перспективе будет не таким высоким, как ожидалось.

Вместе с тем, Банк отмечает, что банковская система страны устойчива к возможным потрясениям, и экономический рост в странах Азии, в целом, остаётся относительно сильным.

Вторник, видимо, изначально не задался, «порадовав» порцией неутешительной макростатистики из Поднебесной: экономика Китая выросла в третьем квартале на 9,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост оказался самым медленным с 2009-го года, усиливая опасения относительно замедления мировой экономики.

Прогноз роста китайского ВВП в 3 квартале находился на уровне 9,3%, в то время как по результатам 2-го квартала экономика страны показала рост на 9,5%.

Замедление китайской экономики также связано с европейским кризисом: экспорториентированный Китай пожинает плоды снижения спроса на китайскую продукцию со стороны европейских потребителей.

По итогам торгов на COMEX наиболее активно торгуемые декабрьские фьючерсы на золото подешевели на $6,40, или на 0,4%, до 1676,60 $/oz. На момент написания обзора спотовая цена золота составляла 1674,60 $/oz. Стоимость золота реагировала на общий пессимизм, охвативший вчера рынки ввиду высказываний канцлера Германии Ангелы Меркель.

Декабрьские фьючерсы на серебро по итогам торгов упали в цене на 1,1% до 31,821 $/oz.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки ноябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 42 цента, или на 0,5%, до 86,38 $/баррель, после достижения максимума на уровне $88,18.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Михаил Знаменский
«Риска для ценовой стабильности больше нет»

Стратеги-аналитики из BNP Paribas считают, что к середине следующего года пара EUR/USD может вернуться в область $1.50 на фоне улучшения ситуации в Европе и одновременного начала рецессии в США. Под этим прогнозом подразумевается полное разрешение европейского долгового кризиса в ближайший год, а также запуск новой программы количественного смягчения Федеральной Резервной Системой США. Вот так быстро меняются настроения на рынке! Спекулянты правят балом!

Вчера член правления ЕЦБ Юрген Штарк заявил, что инфляция в еврозоне должна находиться в пределах целевого уровня Европейского центрального банка в среднесрочной перспективе. Поэтому в среднесрочной перспективе ЕЦБ ожидает, что уровень инфляции будет чуть ниже 2%. Штарк настаивает на том, что работа на опережение в вопросе денежно-кредитной политики для банка важнее, чем недавние высокие цены.

Итогом выступления Штарка стало довольно сильное заявление: «в среднесрочной перспективе риска для ценовой стабильности нет».

В 16:30 (Мск) министерство труда США обнародует индекс цен производителей за сентябрь месяц. Согласно срединному прогнозу экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, индекс в сентябре вырос на 0,2%, после того как в августе изменений не показал.

Японская иена против американского доллара на вчерашних торгах снова давала возможность торговать от границ канала, который держится уже второй месяц подряд. Только волатильность этого торгового инструмента стала значительно больше (как минимум в 2 раза) по сравнению с августом-сентябрем.

Сегодня в 12:30 Национальное агентство статистики Великобритании отчитается в состоянии индекса потребительских цен, который, вероятно, укажет на дальнейший рост потребительских цен выше целевого уровня Банка Англии, составляющего 2%. Данный рост может быть вызван повышением тарифов на коммунальные услуги. Однако признаки ослабления экономики в Великобритании, а также прогнозы, говорящие о том, что инфляция вновь снизится в следующем году, означают, что Банк Англии проигнорирует рост инфляции и будет вести политику по поддержке экономики. На последнем заседании монетарные власти пошли на расширение программы по выкупу «проблемных активов», показав участникам рынка готовность реагировать на текущую экономическую ситуацию.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Силы «быков» поиссякли

Дмитрий Эдерман
Силы «быков» поиссякли

Азиатские фондовые площадки сегодня торгуются в негативной зоне, откатившись от рекордной отметки за последний месяц. MSCI Asia Pacific (индекс тихоокеанского региона) упал на 2,2%, и фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются то в положительной, то в отрицательной зонах. Японский индекс Nikkei сегодня утром торгуется на отметке 8748 пунктов, потеряв с начала торговой сессии 1,5%. Гонконгский индекс Hang Seng потерял более 3,3%. Австралийский индекс S&P ASX 200 снизился на 2%. Вчерашнее заявление канцлера Германии Ангелы Меркель, которая поставила под вопрос все обещания, озвученные представителями Большой 20-ки в начале этой недели, явно отрезвило инвесторов всего мира. По её словам, саммит 23-го октября не принесёт плодов. Сразу после заявления Меркель европейские фондовые площадки оказались под давлением.

Французский индекс CAC 40, мгновенно потеряв около 3-х процентов, закончил торговую сессию на отметке 3166 пунктов.

Немецкий индекс DAX закрылся на отметке 5859, при этом потеряв 1,81% с уровня закрытия в пятницу, и просел на 3,5% сразу после заявления канцлера Германии. Британский индекс FTSE 100 вчера потерял 0,5%, и итальянский FTSE MIB индекс просел на 2,3%.

В понедельник компания Wells Fargo & Co – лидер ипотечного кредитования США, отчиталась за третий квартал 2011 года. Размер чистой прибыли компании вырос на 22% и составил $4,06 млрд. Размер чистой прибыли на каждую акцию составил $0,72, что, в свою очередь, на 12 центов выше показателя 3-го квартала 2010 года. В 16:00 Мск компания Citigroup, 3-й по размеру финансовый институт США, отчиталась за третий квартал 2011 года. Как стало известно из корпоративного отчёта компании, удивившего многих инвесторов, общий объём выручки составил $20,8 млрд., и размер чистой прибыли был равен $3,77 млрд., в то время как чистая прибыль на каждую акцию составила $1,23. Большинство аналитиков прогнозировали данный показатель на уровне $0,82. В начале торговой сессии акции компании оказались под давлением в связи с общим падением индекса S&P 500, но, достигнув уровня поддержки (уровень закрытия предыдущей торговой сессии), акции Citigroup получили поддержку. Компания International Business Machines – мировой лидер производства программного и аппаратного обеспечения – после закрытия американских фондовых площадок также предоставила инвесторам финансовые результаты за 3-й квартал, по итогам которых стало известно, что размер чистой прибыли компании составил $3,8 млрд. ($3,22 на акцию). Это лучше показателя 2-го квартала 2011 года на 7,1%. Размер общей выручки компании IBM составил $26,2 млрд., что выше показателя прошлого квартала на 8,2%.

Настроение американских инвесторов резко сменилось на негативное, и объёмы торгов на американских фондовых биржах значительно сократились. Вчерашний объём торгов на New York Stock Exchange снизился на 30% от своего среднего значения, и объём торгов активами на NASDAQ сократился до 1,3 млрд. акций – на 27% ниже среднего значения биржи. Индекс голубых фишек Dow Jones закрылся на отметке 11397 пунктов, потеряв 2,13%, в то время как индекс S&P 500 потерял 1,94% и закончил торговую сессию на уровне 1200 пунктов. Среди лидеров падения стоит выделить акции компаний Alcoa -6,63%, Hewlett-Packard Co -4,79% и акции компании Boeing упали на 3,3%. Среди лидеров роста понедельника особо выделяются компании El Paso +24,81%, Anadarko Petroleum +5,48% и акции Walgreen Co +2,7%. Сегодня в 15:00 Мск за 3-й квартал 2011 года отчитается компания Bank of America, и после закрытия американских фондовых площадок – компании Apple и Intel.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Goldman Sachs, как всегда, удивил

Алексей Потапов
Goldman Sachs, как всегда, удивил

Агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг Испании вслед за S&P и Fitch, уже сделавшими это ранее. Moody’s понизило кредитный рейтинг страны уже в третий раз с июня 2010-го года на фоне европейского долгового кризиса, угрожающего экономике страны. Рейтинг понижен на 2 ступени с Аа2 до А1 (пятый рейтинг инвестиционного уровня), при этом прогноз остаётся негативным.

Торги на финансовых рынках вчера начались с продолжения тенденции понедельника: инвесторы продолжали уходить из рисковых активов на фоне высказываний Ангелы Меркель и Вольфганга Шойбле. К общему негативу добавились слабые результаты по ВВП Китая за 3-й квартал. Опубликованные в 13:00 (Мск) индексы немецкого исследовательского института ZEW оказались заметно хуже прогнозов.

Таким образом, в первой половине дня евро потерял примерно 100 пунктов по отношению к своему американскому коллеге, опустившись к уровню 1,3650 по паре EUR/USD. Примерно столько же потерял и фунт, уйдя к 1,5650 по паре GBP/USD.

Тем не менее, во второй половине дня рынки охватил позитив, связанный с тем, что, как стало известно, Германия и Франция, возможно, договорились увеличить объём кредитных гарантий, которые сможет предоставлять EFSF, в 4 раза – до 2 трлн. евро. Однако, пока это лишь слухи, официально ни кем не подтверждённые. Тем не менее, на этом фоне рынок даже угрозы Moody’s снизить высший кредитный рейтинг Франции отошли на второй план.

В Америке продолжается сезон корпоративной отчётности, который преподносит сюрпризы инвесторам. Например, отчитавшийся хуже прогнозов банк Goldman Sachs, показал рост акций по итогам торговой сессии на 5,5%. Увеличение убытков связано с переоценкой стоимости собственных инвестиций банка и убытками от торговых операций, на которые приходится до 53% выручки компании.

Компания Apple, опубликовавшая корпоративный отчёт после закрытия американских фондовых рынков 18 октября, разочаровала инвесторов – прибыль на акцию составила $7,05 против прогноза $7,31. На внебиржевом рынке акции компании теряют примерно 6,7%, упав ниже $400 за акцию.

Главные события дня: Индекс потребительских цен США за сентябрь, протоколы заседания Банка Англии и отчёт компании Morgan Stanley.

По итогам торгов на COMEX наиболее активно торгуемые декабрьские фьючерсы на золото подешевели на $23,80, или на 1,4%, до 1652,80 $/oz, что является недельным минимумом. Одной из основных причин падения цены является снижение экономического роста в Китае, который является одним из основных потребителей жёлтого металла. Между тем, как говорят на рынке, котировки нашли хорошую поддержку в районе 1600 $/oz, а долгосрочный рост стоимости золота должен продолжиться в силу роста спроса со стороны центральных банков и мер стимулирующей монетарной политики крупнейших мировых экономик.

В отличие от золота, серебру удалось подорожать на фоне роста фондовых рынков во второй половине дня. Декабрьские фьючерсы на серебро по итогам торгов выросли в цене на 1 цент, до 31,831 $/oz.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки ноябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на $1,96, или на 2,3%, до 88,34 $/баррель, и это был самый высокий итоговый уровень с 15 сентября.

Нефтяные фьючерсы подорожали вместе с фондовыми индексами, несмотря на разочаровывающие данные по экономическому росту в Китае, согласно которым ВВП страны вырос в 3-м квартале 2011 года на 9,1% против ожиданий 9,3%. Китай является вторым крупнейшим потребителем нефти, уступая только США.

Сегодня Министерство энергетики США опубликует уровень запасов сырой нефти в стране.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Ситуация в любой момент может поменяться

Михаил Знаменский
Ситуация в любой момент может поменяться

Сегодня азиатские фондовые площадки торгуются в положительной зоне, успешно отыгрывая позитив вчерашних торгов на американских фондовых площадках и на спекулятивных слухах о том, что европейским лидерам всё-таки удастся остановить распространяющийся долговой кризис и разрешить проблемы в банковском секторе Европы. Тихоокеанский индекс MSCI Asia Pacific с начала азиатской торговой сессии прибавил более 0,5%, в то время как фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нулевой отметки. По мнению аналитиков азиатского региона, сегодняшний рост фондовых рынков также связан с новостью о том, что Германия и Франция согласились на увеличение размера фонда спасения до размера 2 трлн. евро. Японский индекс Nikkei 225 торгуется на отметке 8760 пунктов, прибавив 0,22%.

Несмотря на некоторые продвижения в решении европейского кризисного вопроса, рейтинговые агентства продолжают снижать рейтинги. Так, рейтинговое агентство Egan-Jones вчера приняло решение о понижении кредитного рейтинга Goldman Sachs c отметки АА до АА-. В этот же день рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило рейтинги более 20-и итальянских банков, а рейтинговое агентство Moody’s, как и ожидалось, приняло решение о понижении кредитного рейтинга Испании на две ступени до отметки А1 с негативным прогнозом на будущее. Среди секторов индекса Nikkei лидирует сектор потребительских услуг, который за сегодня прибавил в среднем 1,5%, а сектор телекоммуникаций потерял более 3-х процентов. Среди отдельных эмитентов стоит отметить Shinsei Bank +3,41%, Uny Co LTD +3,03%, Nippon Paper Group +3,11% и акции компании Mitsui Chemicals, которые прибавили 2,72%. Гонконгский индекс Hang Seng, прибавив 1,25%, торгуется на уровне 18302, и австралийский индекс S&P ASX 200 за сегодня вырос на 0,6%.

С переменным успехом закрылись европейские фондовые площадки во вторник. Общеевропейский индекс Euro Stoxx 50 просел на 0,4%, в то время как французский индекс CAC 40 упал на 0,8%. Немецкий индекс DAX за торговую сессию прибавил 0,3% и закрылся на отметке 5877 пунктов. Индекс испанских компаний IBEX 35 вчера потерял 0,6%, и итальянский FTSE MIB прибавил 0,35% и закончил торговую сессию на уровне 15970 пунктов. Вторник был положительным днём для американских фондовых рынков. Индекс голубых фишек Dow Jones, прибавив 1,58%, закрылся на отметке 11577 пунктов. Индекс S&P500 вырос на 2,04%.

Высокотехнологичный индекс NASDAQ вырос на 1,63%. Среди секторов американского фондового рынка лидировали акции компаний банковского сектора, которые в среднем прибавили 4,8%. Среди отдельных эмитентов стоит отметить акции компаний Regions Financial Corp +10,69%, State Street Corp +10,69%, Bank of America +10,12% и акции компании Morgan Stanley, которые прибавили 9%.

Сегодня ночью компания Apple разочаровала инвесторов, показав, что объём общей выручки компании составил $28,27 млрд., что, в свою очередь, меньше ожиданий аналитиков, ожидавших $29,60 млрд. Размер чистой прибыли на акцию составил $7,05, в то время как эксперты прогнозировали $7,31. Также стало известно, что за третий квартал 2011 года компания Apple продала 11,2 миллионов IPad и 17,07 миллионов IPhone. Немного ранее компания Goldman Sachs отчиталась перед инвесторами за третий квартал 2011 года. Из корпоративного отчёта компании стало известно, что размер чистого убытка Goldman Sachs Group Inc. в 3-м квартале 2011 года составил $393 млн. по сравнению с чистой прибылью в $1,9 млрд. в 3-м квартале 2010 года. Убыток банка в расчете на акцию в 3-м квартале 2011 года составил $0,84 против прибыли на акцию в $2,98 годом ранее (прогнозировался убыток на акцию в размере $0,11).

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Евро ждет шанса

Дмитрий Эдерман
Евро ждет шанса

Вышедшая вчера макроэкономическая статистика напомнила о замедлении экономического роста в крупнейшей мировой экономике. Кроме того, индекс ZEW показал пессимизм и недоверие инвесторов к текущей ситуации в бизнес среде, а агентство Moody's в очередной раз предупредило о том, что желание Франции оказать помощь проблемным странам еврозоны может привести ее собственный кредитный рейтинг, который многие аналитики считают слабейшим рейтингом ААА среди крупнейших мировых экономик, к плачевному состоянию.

Вчера вечером, в разгар американской сессии, вышли новости о том, что в Moody's Investors Service понизили рейтинг государственных облигаций Испании на две ступени. Данные сообщения уже не очень пугают участников торгов. Их внимание по-прежнему направлено на встречу представителей европейских властей, которая назначена на ближайшие выходные. Очень важным является то, с чем они выступят. Если это будет нечто значительное, то падение европейской валюты может остановиться, потому что Европа будет как единое целое бороться с проблемами. Если мы увидим план увеличения EFSF и рекапитализации банков, то основным вопросом станет стоимость заимствований, которая незамедлительно снизится.

Пара EUR/USD в свете общего негатива на вчерашних торгах продемонстрировала желание снизиться, однако покупатели восприняли это снижение как шанс для входа. Дойдя до уровня 1.365 пара оттолкнулась и вновь торгуется на максимумах вчерашнего дня. На данный момент быки борются за отметку 1.379.

Сегодня в ходе азиатских торгов иена получила поддержку против американского доллара, но торговалась с понижением против европейских валют, таких как евро и британский фунт. При этом укрепление иены к американскому доллару произошло, невзирая на публикацию в печатном издании Nikkei статьи о том, что Банк Японии будет предпринимать меры по борьбе за укрепление своей национальной валюты. Печатные издания уже долгое время пестрят заголовками о том, что оппозиция правящей партии Японии призывает действующие власти к интервенциям на валютном рынке. Nikkei сообщает, что правительство и Центробанк Японии будут формировать комиссию из правящего аппарата для решения вопроса, связанного с курсом иены.

А пока монетарные власти Японии пытаются выработать план поддержки ценовой стабильности на рынке, спекулянтам можно продолжать торговать от границ канала.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Одни экономят, другие расширяют?

Алексей Потапов
Одни экономят, другие расширяют?

Можно сказать, что большая часть дня в среду стала продолжением позитивных тенденций вторника, связанных с надеждами на прорывные действия в ситуации с долговым кризисом еврозоны. Однако примерно с 16 часов по московскому времени на рынки стал возвращаться негатив, связанный со слухами о возможных разногласиях между Францией и Германией относительно увеличения европейского Стабфонда и объёмов госгарантий по обязательствам европейских банков. В результате пара EUR/USD, выросшая до уровней в районе 1,3850, ушла ниже 1,3750, а сегодня на азиатской сессии ушла ещё ниже – до 1,3700. Британский фунт, подорожав до 1,5850 по паре GBP/USD, ушёл к 1,5770, а в настоящий момент торгуется на уровне 1,5740.

Между тем, на улицы Афин вышли тысячи демонстрантов, протестующих против новых мер экономии, голосование по которым назначено на сегодня. Но парламент Греции вряд ли теперь пойдёт на попятную, не дождавшись 8 млрд. евро, обещанных Греции «тройкой» международных кредиторов в начале ноября.

Тем не менее, возможно, до конца недели рисковые активы ещё вырастут на фоне надежд на то, что на саммите ЕС в Брюсселе в эти выходные будут предложены радикальные механизмы разрешения кризиса.

Индекс потребительских цен в США, опубликованный вчера, совпал с прогнозами: рост цен в сентябре составил 3,9% в годовом выражении. Опубликованная в 22:00 (Мск) Бежевая книга ФРС оказала негативное влияние на рынки. В ежемесячном обзоре Федрезерва отмечено, что экономический рост в большинстве штатов носит слабый или умеренный характер.

Компания Morgan Stanley отчиталась за 3 квартал 2011 года гораздо лучше прогнозов, что положительно сказалось на котировках её акций. Высокотехнологичный сектор продолжает радовать инвесторов, - после позитивного отчёта Google выше прогнозов отчиталась компания Intel.

Сегодня в 0:18 (Мск) компания eBay представила отчёт, оправдавший ожидания аналитиков, а в 01:00 (Мск) American Express отчиталась лучше ожиданий рынка.

Среди самых важных событий наступившего дня можно отметить публикацию данных по розничным продажам в Великобритании, а также корпоративный отчёт мирового софтверного гиганта – компании Microsoft.

По итогам торгов на COMEX наиболее активно торгуемые декабрьские фьючерсы на золото упали в цене на $5,80, или на 0,4%, до 1647 $/oz. Падение котировок золота происходит уже 3-й день подряд на фоне слабости фондовых индексов и роста курса доллара по отношению к основным валютам.

По словам многих аналитиков, в ходе падений ближе к уровню 1600 $/oz, золото получает поддержку со стороны физического спроса, так как покупатели стремятся воспользоваться относительно низкими ценами по сравнению с максимумами, достигнутыми в сентябре.

Опубликованные вчера Министерством энергетики США данные по запасам сырой нефти и нефтепродуктов оказали поддержку котировкам нефти, позволив цене на баррель марки WTI уйти выше $89. Затем, однако, вступил в силу общий негатив, связанный с ситуацией в еврозоне и публикацией Бежевой книги ФРС, в которой было отмечено, что в большинстве штатов наблюдался слабый или умеренный экономический рост, и котировки ушли к уровням $86 и ниже.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки ноябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть упали на $2,23, или на 2,5%, до 86,11 $/баррель. Декабрьские фьючерсы подешевели на $2,24, или на 2,5%, до 86,29 $/баррель.

Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE упали в цене на $2,76, или 2,5% до 108,39 $/баррель.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

И снова внимание инвесторов направлено на Европу

Михаил Знаменский
И снова внимание инвесторов направлено на Европу

Сегодня азиатские фондовые площадки торгуются в красной зоне, стирая всё, что удалось прибавить за эту неделю на слухах о том, что европейские лидеры снова зашли в тупик в решении вопроса долгового кризиса, рекапитализации банковского сектора и расширении «фонда спасения» Европы. Также ФРС в Бежевой книге, опубликованной вчера в 22:00 Мск, отметили, что ситуация в экономике США постепенно налаживается. Правда ситуация с безработицей и уверенностью производителей США остаётся неразрешённой.

Тихоокеанский индекс MSCI Asia Pacific уже потерял 1,2%, и фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в негативной зоне. Внимание инвесторов всего мира снова направлено на Европу, где разногласия между лидерами стран-участниц еврозоны и представителями ЕЦБ снова усиливаются. Японский индекс сегодня просел на 1%, и промышленный сектор Японии оказался под наибольшим давлением, потеряв в среднем 2%.

Сектор телекоммуникаций лидирует сегодня, прибавив 1,4%. Среди отдельных эмитентов лидируют компании Tokyo Electric Power Co +13,5%, All Nippon Airways +3%, а акции Konami Corp выросли на 2,7%. Гонконгский индекс Hang Seng потерял 1,96%, в то время как австралийский S&P ASX 200 упал на 1,62%.

Ситуация на европейских фондовых площадках вчера выглядела следующим образом. Общеевропейский индекс Euro Stoxx 50 прибавил 1,01%. Британский индекс FTSE 100 вырос на 0,74%. Французский индекс CAC 40 за вчерашний день вырос на 0,52%, где финансовый сектор лидировал, увеличившись на 3,61%. Акции BNP Paribas возглавили таблицу лидеров французской торговой сессии и прибавили 6,15%. Таблицу замыкали акции компаний Alcatel-Lucent -7,69%, Peugeot SA -2,37% и акции Michelin, потерявшие 2,29%. Немецкий индекс DAX прибавил 0,61% и закрылся на отметке 5913. Финансовый сектор германии также лидировал, прибавив 3,46%. Лидерами роста стали акции Commerzbank +4,68%, Allianz SE +4,34% и Deutsche Bank, прибавившие 4,22%.

Опубликованная Бежевая книга ФРС США и разногласия европейцев однозначно снизили пыл американских «быков». Индекс голубых фишек Dow Jones закрылся на отметке 11504,62, потеряв 0,63%. Индекс S&P 500 потерял 1,26% и высокотехнологичный индекс NASDAQ упал на 2,01%. Вчера компания Morgan Stanley отчиталась перед инвесторами за третий квартал 2011 года. Из корпоративного отчёта компании стало известно, что размер чистой прибыли составил $2,2 млрд. или $1,15 на акцию, превысив средний прогноз аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, почти в 4 раза (прогноз составлял $0,30 чистой прибыли на акцию). Неожиданно хороший финансовый отчёт, превысивший рыночные прогнозы и результаты аналогичного периода прошлого года (убыток $131 млн. или $0,07 убытка на акцию), подогрел интерес инвесторов к акциям компании. Также вчера компания Intel отчиталась за третий квартал 2011 года. Как стало известно из корпоративного отчёта, удивившего многих инвесторов, объём общей выручки компании в 3-м квартале составил $14,2 млрд., что, в свою очередь, выше показателя 3-го квартала 2010 года на $3,1 млрд. Размер чистой прибыли в 3-м квартале составил $3,5 млрд., и размер чистой прибыли на каждую акцию составил $0,65. Большинство аналитиков прогнозировали данный показатель на уровне $0,61. Акции компании Intel получили поддержку. Сегодня после закрытия американских фондовых площадок компания Microsoft отчитается за 1-й квартал 2012 финансового года.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Передышка для евро-быков

Дмитрий Эдерман
Передышка для евро-быков

Новый план, принятый для EFSF, на вчерашних торгах оказал давление на единую европейскую валюту.

Согласно плану, Европейский фонд финансовой стабильности будет предоставлять деньги отдельным странам. В свою очередь, эти страны будут держать денежные средства как обеспечение против новых займов, выпускаемых ими.

Представители европейских властей не приняли прежний план, согласно которому EFSF должен был действовать, как страховщик облигаций. Данное условие нарушило бы то, в котором говорится о неучастии в помощи ЕС. Данная программа помогала евро расти на последних сессиях.

Согласно отчету «Бежевая книга», опубликованному вчера, стало известно, что экономика США продемонстрировала определенный рост в большинстве регионов в сентябре месяце и в начале текущего месяца, так как американские граждане не ограничивали себя в покупках и тратили больше, чем в предыдущем отчетном месяце. Это никак не связано с оживлением ситуации на рынке труда, которая продолжает оставаться тяжелой. Федеральная резервная система США делает прогноз на то, что темпы роста будут оставаться медленными. Тем не менее, все 12 региональных банков сообщили, что экономическая активность по сравнению с предыдущим отчетом усилилась. Американский доллар воспользовался этим отчетом и укрепил свои позиции в корзине валют.

Вчерашняя американская сессия проходила под знаком спроса на пару USD/CAD. Данный спрос был вызван негативными новостями, поступившими из Европы, и довольно резким падением цен на нефть.

Российскому рублю впервые на этой неделе удалось укрепиться против американского доллара. Данному росту помогли разговоры о том, что Франция и Германия достигли соглашения по вопросу об увеличении Европейского фонда финансовой стабильности. Валютные стратеги-аналитики из Credit Agricole считают, что на данном этапе ключевую роль играют внешние факторы. В связи с этим, новость о соглашении Франции и Германии относительно EFSF дала возможность российской валюте укрепиться, так как облегчение кризиса в зоне евро будет способствовать восстановлению спроса на российский экспорт.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Надо чаще встречаться!

Алексей Потапов
Надо чаще встречаться!

Высокая волатильность на валютном рынке в четверг была обусловлена сильными переживаниями инвесторов относительно намеченного на 23 октября саммита Евросоюза. Пара EUR/USD успела вчера подняться к уровню 1,3850, после чего упала на 200 пунктов, а затем снова пошла вверх, к 1,3800. Британский фунт вёл себя аналогичным образом: пара GBP/USD подошла к 1,5850, затем ушла вниз к 1,5680, и снова выросла выше 1,5800.

Информация была очень противоречивой: в первой половине дня появились данные, что европейский стабфонд будет расширен и разделён на 2 части (временную и постоянную), а также будет обладать правом покупать гособлигации стран Европы на вторичном рынке. Помимо этого, обсуждается возможность использования фондом заёмных средств и отмена потолка антикризисных расходов.

После этих позитивных слухов на рынки пришла информация о разногласиях между главными странами Европы (Францией и Германией), которые никак не могут договориться относительно деталей плана выхода из долгового кризиса. Появились слухи, что саммит ЕС будет перенесён ввиду бессмысленности его проведения в эти выходные. Инвесторы переключились на скупку долларов, а также швейцарских франков, которые вновь стали пользоваться популярностью в такие периоды, так как Национальный банк Швейцарии давно не давал о себе знать.

Появлялись новости и повеселее. Так, комиссар Евросоюза по финансовым услугам Мишель Барнье сообщил, что рассматривает возможность запрета на присвоение суверенных кредитных рейтингов в определённых обстоятельствах.

Присвоение рейтингов стране может быть запрещено, если она получает финансовую помощь от МВФ или ЕС. По его словам, работа над реформой рейтинговых агентств ещё не завершена.

Тем не менее, видимо, политики Европы решили не убегать от проблем лишний раз и не заниматься переносами саммитов.

Даже наоборот! Они решили: чем чаще встречи, тем они продуктивнее и веселее. Поэтому сегодня, около 16:00 (Мск) состоится встреча министров финансов стран ЕС в Брюсселе, на которой они попытаются «подготовить почву» к воскресному саммиту. Более того, вчера, на фоне заявлений Германии и Франции о том, что ЕС требуется больше времени для подготовки «глобального и перспективного» соглашения, было принято решение провести 26 октября ещё один саммит.

Новости такого плана поддержали активность на рынках ближе к концу дня.

Также в конце дня рынки рисковых активов поддержала позитивная макростатистика из-за океана: Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос до 8,7 против прогноза -9,6, что означает значительное улучшение в этой сфере.

Сегодня, в начале первого часа ночи по московскому времени, отчиталась за 1-й квартал 2012 финансового года компания Microsoft, полностью оправдав ожидания аналитиков: чистая прибыль в расчёте (EPS) на 1 акцию составила 68 центов.

Помимо новостного фона, связанного с ситуацией в Европе, сегодня следует обратить внимание на публикацию главного инфляционного показателя Канады, значение которого станет известно в 15:00 (Мск), а также на корпоративные отчёты General Electric, Verizon Communications Inc и всеми любимой компании McDonald’s, которые будут опубликованы в 14:30, 15:30 и 15:58 по московскому времени соответственно.

По итогам торгов на COMEX наиболее активно торгуемые декабрьские фьючерсы на золото упали в цене на $34,10, или на 2,1%, до 1612,90 $/oz, и это был самый низкий итоговый уровень с 26 сентября.

Золото снижается в цене на протяжении всей недели, начиная с понедельника. Основной причиной снижения на торгах в четверг в очередной раз стала ситуация в еврозоне: инвесторы опасаются, что на саммите в Брюсселе 23 октября так и не будут приняты необходимые для спасения финансовой стабильности Европы решения, что приведёт к падению стоимости рискованных активов и заставит инвесторов продавать золото для покрытия убытков на других рынках. Тем не менее, текущая цена жёлтого металла выглядит привлекательно с фундаментальной точки зрения.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Скованные одной цепью...

Алексей Потапов
Скованные одной цепью...

Курс евро вплотную подошёл к уровню 1,3900 по паре EUR/USD на фоне надежд инвесторов на разрешение европейского долгового кризиса на саммитах 23 и 26 октября. При этом росту курса евро и других основных валют в значительной степени помогли слухи, появившиеся в пятницу, относительно того, что Федрезерв серьёзно задумывается относительно запуска QE3.

На этом фоне резко подорожала и японская иена, вышедшая из своего торгового диапазона 76,50 – 77,00 по паре USD/JPY и достигавшая отметок в районе 75,80. На данный момент пара USD/JPY стабилизировалась на уровне 76,20 – 76,40 иен за доллар.

Саммит 23 октября, который можно назвать «промежуточным», так как 26 числа состоится следующий, показал, что, как бы там ни было, страны Европы остаются «скованными одной цепью» и изо всех сил пытаются найти выходы из создавшегося положения. Главными итогами воскресной встречи стали исключение возможности использования средств ЕЦБ для финансирования EFSF (на этом настаивала Германия) и обозначение плана поддержки банков в рамках подготовки новой стратегии борьбы с долговым кризисом.

Европейские лидеры также рассмотрели вопрос об укреплении роли МВФ и исключили возможность принудительной реструктуризации греческого долга.

Также рассматриваются два сценария: использование средств Стабфонда для предоставления гарантий по гособлигациям, либо создание спецфонда под гарантии EFSF, который бы занялся привлечением внешних инвестиций под проблемные облигации.

В США, несмотря на высокую инфляцию, могут вновь запустить печатный станок. Среди членов Федерального комитета по открытому рынку ФРС США Джаннет Йелен и Даниель Тарулло активно выступают за возобновление программы выкупа активов. Поэтому понижательный риск относительно курса доллара пока сохраняется.

Из событий дня наиболее интересными представляются: публикация значений индексов PMI Германии и еврозоны, Индекс общеэкономической активности ФРБ Чикаго и корпоративный отчёт американского промышленного гиганта корпорации Caterpillar Inc.

По итогам торгов на COMEX наиболее активно торгуемые декабрьские фьючерсы на золото выросли в цене на $23,20, или на 1,4%, до 1636,10 $/oz. За прошедшую неделю фьючерсы подешевели на 2,8%.

Золото подорожало на фоне ослабления американского доллара и оптимизма относительно разрешения долгового кризиса в Европе.

На момент написания обзора спотовая стоимость унции золота составляла 1646,40 $/oz.

Фьючерсы на нефть выросли по итогам торгов на NYMEX в пятницу до 87,40 $/баррель. На момент написания обзора ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются с повышением на уровне 88,19 $/баррель. Нефть также росла на ожиданиях относительно встречи лидеров стран ЕС 23 октября и на фоне снижения курса доллара относительно большинства основных валют на торгах в пятницу.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Прогресс или пустые обещания?

Михаил Знаменский
Прогресс или пустые обещания?

Сегодня азиатские фондовые площадки демонстрируют уверенный рост. Слухи о том, что европейские лидеры уже разработали заготовки плана помощи европейскому финансовому сектору за счёт расширения европейского фонда спасения, однозначно прибавили оптимизма на азиатских фондовых площадках. 13-я встреча европейских лидеров в воскресенье принесла значимые плоды, считают эксперты, но финальная версия плана спасения Европы будет представлена в среду 26 октября 2011 года. В то же время катализатором сегодняшнего роста в Азии стало увеличение объёмов экспорта японских товаров большее, чем прогнозировали аналитики.

Николя Саркози отметил, что работа по стабилизации европейской экономики идёт в верном направлении, но по греческому вопросу точного ответа не дал. Немецкие представители во время воскресного саммита всё-таки добились ограничений по использованию европейского Стабфонда, в то время как французские представители высказывались за безлимитный статус фонда. Важно отметить, что идея о большем вмешательстве Международного Валютного Фонда также неоднократно звучала во время саммита.

Японский индекс Nikkei 225 прибавил 1,67% и торгуется на уровне 8825 пунктов, в то время как индекс токийской биржи Topix вырос на 1,33%. Гонконгский Hang Seng прибавил почти 4%, и австралийский индекс ASX 200 вырос на 2,7%. В пятницу европейские фондовые площадки продемонстрировали уверенный рост на ожиданиях воскресного саммита. Общеевропейский индекс Euro Stoxx 50 прибавил 2,89%. Британский индекс FTSE 100 закрылся на уровне 5488, прибавив 1,93%. Лучшими на лондонских торгах в пятницу оказались акции компаний XSTRATA PLC +6,22%б, Weir Group +5,85% и Barclays PLC, акции которой выросли на 5,78%.

Французский индекс CAC 40 прибавил 2,83%, в то время как немецкий индекс DAX вырос на 3,55%. Среди немецких компаний лидировали Commerzbank +7,44%, Deutsche Bank +6,92%, BMW +5,69%, и акции Daimler AG выросли на 4,96%. Испанский индекс IBEX 35 вырос на 2,84%, и индекс итальянских компаний FTSE MIB прибавил 2,8%. Американские фондовые площадки уверенно закончили пятничные торги в положительной зоне. Индекс голубых фишек Dow Jones закрылся на отметке 11808,79 пунктов, прибавив 2,31%, в то время как индекс S&P 500, прибавив 1,88%, закрылся на уровне 1238,25 пунктов. Высокотехнологичный индекс NASDAQ вырос на 1,49%.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Будь готов сделать правильный выбор!

Дмитрий Эдерман
Будь готов сделать правильный выбор!

Сегодня рынок евро-доллара открылся с гэпом вниз, однако в разгар азиатской торговой сессии пришел к уровням закрытия пятницы. Те решения, которые были приняты в прошедшие выходные, трактовать довольно сложно. Многие вопросы до сих пор остались на повестке дня, и с ними отказались иметь дело финансисты и политики.

Участники «встречи» выразили желание повысить Фонд финансовой стабильности Европы и при этом исключить повышенную активность ЕЦБ. «Греческий вопрос» не остался без внимания: собственно, ради него – и вся «шумиха», и люди остались без выходных. Итог встречи – исключение вынужденной реструктуризации долга и продолжение тактики, в рамках которой держатели тяжелого груза в виде облигаций должны смириться и принять на себя потери частичного списания долга, оказав, тем самым, помощь в восстановлении финансовой стабильности в Греции. И как всегда (участникам рынка пора уже к этому привыкнуть), никакой конкретики и никаких окончательных соглашений достигнуто не было. Ключевым предложением уикенда было следующее: банки должны списать 40% греческого долга. Однако европейские политики жаждут крови и настаивают на не менее чем 50%-м списании. На данный момент необходимость банков в дополнительном капитале оценивается примерно в 100 млрд. евро.

На рынке бывают такие моменты, когда на него приходит хаос в его полной сути и форме. В такие минуты, часы, дни нужно встать выше рынка и заглянуть в него из другой системы координат с другим пониманием своих целей относительно него. Вам нужно сделать выбор, вам нужно встать, замереть, задуматься, посмотреть на свой торговый счет, посмотреть на себя в зеркало и самое главное посмотреть внутрь себя.

Основной стратегией для профессиональных трейдеров в данной ситуации является умение ждать сигнала, ждать своего входа в рынок, словно тигр, который затаился в хаосе джунглей и готов среагировать в любое мгновение. Если вы будете пытаться бороться с текущим хаосом, разобраться в каждой его детали, то непременно свалитесь в эту бездну неопределенности, и рынок растопчет вас, не оставив шанса. Не пытайтесь спрогнозировать поведение рынка на длительный период, это неблагодарная задача. Разберитесь с его настроениями здесь и сейчас, и эта стратегия обязательно окупит себя. Рынок выкинет слабых за свои границы, не пытайтесь перешагнуть его, он все равно вас догонит и спросит вдвойне. У рынка слишком длинный ремень, чтобы выпороть всех. Поэтому наберитесь сил, чтобы ответить на его вопросы именно сейчас, когда вы готовы открыть позицию.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Дневной обзор рынков: понедельник, 24 октября 2011

Наринда Каур
Дневной обзор рынков: понедельник, 24 октября 2011

После 10 часов изнурительных переговоров в Брюсселе министры всех 27 стран-членов ЕС одобрили оценку дефицита капитала банковского сектора и сделали пробные шаги в направлении согласования государственной политики по его восполнению . Окончательный чрезвычайный стресс-тест Европейской службы банковского надзора определил, что от банков Европы понадобится €108 миллиардов.

Окончательные условия рекапитализации были одобрены вчера на саммите лидеров ЕС. Участники рынка по-прежнему нервничали в пятницу перед европейским саммитом. Во главе с банками и товарными акциями азиатские активы сделали сегодня мощный старт.

Золото:
Котировки на золото упали, после того как европейские лидеры сообщили о планах помощи банкам и подготовились представить программу решения долгового кризиса 26-го октября. Эти заявления сдержали спрос на безопасные активы, и цена золота на спотовом рынке упала на $2.60, до $1,639.40 за тройскую унцию.

Нефть:
Нефть подорожала в Нью-Йорке второй день подряд, поскольку инвесторы предположили, что спрос на топливо увеличится на фоне признаков восстановления экономики и инициатив европейских лидеров по урегулированию долгового кризиса в регионе.

Фьючерсы поднялись на 0.8%, уничтожая последствия спада до 0.5%, после того как Япония заявила, что экспорт вырос на 2.4% в прошлом месяце. Декабрьские фьючерсы сырой нефти на Globex подорожали на 36 центов, до $87.60 за баррель.

Валюты:
Индекс Nikkei вырос сегодня более чем на 1%, ограничивая дальнейшее укрепление иены и сглаживая последствия ущерба, нанесённого производственному сектору наводнением в Таиланде. Это произошло после появления первых признаков прогресса в обсуждении плана решения проблемы долгового кризиса в еврозоне. Японский индекс Nikkei 225 Stock Average добавил 1%, южнокорейский индекс Kospi подскочил на 1.4%, и австралийский индекс S&P/ASX 200 вырос на 2%. Гонконгский Hang Seng подскочил на 2.6%, и китайский Shanghai Composite Index добавил 0.2%. Рынки в Новой Зеландии и Таиланде закрылись на праздник.

Перспективы:
Германия и Франция обращаются к Италии с требованием дальнейших действий по стимулированию экономического роста и сокращению своего огромного госдолга. Предложения этих трёх стран будут рассмотрены на объединённом саммите ЕС и еврозоны в среду.

Обзоры аналитиков

 

[RMB_info]

Связанные одной целью…

Алексей Потапов
Связанные одной целью…

Единая европейская валюта на волне надежд, связанных с положительными ожиданиями от саммита ЕС 26 октября, вчера достигала отметки 1,3957 по паре EUR/USD. По итогам торговых суток пара EUR/USD выросла до отметки 1,3920. Также в понедельник выросли все основные фондовые индексы, цены на сырьевые активы, золото и другие драгоценные металлы.

Инвесторы надеются на то, что в среду на саммите будет принято всеобъемлющее решение затянувшихся проблем еврозоны, основными из которых являются ограничение долговых проблем отдельных стран, увеличение мощи и эффективности EFSF, а также помощь европейским банкам, испытывающим трудности. По итогам первого саммита 23 октября Николя Саркози, отвечая на вопросы журналистов, заявил, что европейские лидеры значительно продвинулись в решении всех вопросов, хотя впереди предстоит ещё много работы.

Уходящий со своего поста президент ЕЦБ Жан-Клод Трише вчера выступил со своей последней речью в одном из немецких вузов. Пока Трише говорил о выходе из кризиса и связанных с этим мерах центрального банка, студенты в аудитории освистали данного уважаемого человека, а некоторые пришли на лекцию с плакатами «Хватит давать деньги банкам» и «Скажи нет долговой тирании». Пришлось бедному Трише отвечать и на вопрос девушки из зала, которая спросила, смог бы он жить на 470 евро в месяц. Впрочем, в конце выступления бóльшая часть аудитории всё-таки, аплодировала, поддержав уходящего на пенсию экономиста.

Британский фунт вчера достиг отметки 1,6006 по паре GBP/USD, которая является максимальной за полтора месяца. В ответ на аппетит участников рынка к вновь начавшему дорожать швейцарскому франку Национальный банк Швейцарии в очередной раз заявил, что будет защищать озвученные им уровни по валюте со всей решимостью. Японская иена, несмотря на жесткие заявления со стороны властей страны, смогла ещё укрепиться, подойдя к уровню сопротивления в районе 76,00 по паре USD/JPY.

Динамика рынков во вторник будет в значительной мере определяться дальнейшими новостями и ожиданиями относительно завтрашнего саммита, а наиболее интересными новостями из мира макроэкономики с нами сегодня поделится Банк Канады, который опубликует значение ставки рефинансирования. Также интерес представляют очередные корпоративные отчётности американских компаний.

По итогам торгов на COMEX наиболее активно торгуемые декабрьские фьючерсы на золото выросли в цене на $16,20, или на 1%, до 1652,30 $/oz.

Основными движущими факторами роста цен на золото являются положительные ожидания от предпринимаемых властями еврозоны и ЕС в целом мер по разрешения долгового кризиса, что снижает вероятность ликвидации активов (в том числе золота) банками с целью покрыть потери по облигациям проблемных стран еврозоны, а также сильный физический спрос на золото в странах Азии.

Котировки золота уже больше двух недель находятся на уровнях выше 1600 $/oz, что говорит о том, что стоимость жёлтого металла нашла мощную поддержку в этом районе и вселяет оптимизм в инвесторов относительно перспектив дальнейшего роста стоимости, особенно на фоне увеличившейся инфляции в ведущих экономиках.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на $3,87, или на 4,4%, до 91,27 $/баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE подорожали на $1,89, или на 1,7%, до 111,45 $/баррель.

Цены на нефть подорожали на фоне общего оптимизма относительно разрешения долгового кризиса в еврозоне и роста фондовых индексов, при этом рынок учитывает и данные по запасам сырой нефти в нефтехранилищах США, которые были опубликованы на прошлой неделе. Напомним, что, несмотря на низкий спрос на нефть в США, запасы сократились на фоне сокращения импорта.

Обзоры аналитиков