Ежедневный технический обзор от Verum Option

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 23 марта 2017 года.

Здравствуйте. Среда, 22 марта, никаких фундаментальных новостей трейдеры не получили. Рост европейской валюты и английской прекратился, но только лишь на время. Коррекция явно напрашивалась, и она вчера случилась. При этом и евро, и фунт в течение дня умудрились еще и обновить свои локальные максимумы, а евровалюта к концу дня ушла во вторую коррекцию. Однако, не стоит делать раньше времени вывод о том, что тренд по евро и фунту прекратился. Если разобраться в вопросе, то становится ясным, что видимых причин для роста этих валют в последние недели в принципе и не было. Более того, было куда больше причин для роста американской валюты(это и сильные NonFarm Payrolls, и повышение ключевой ставки). Таким образом, либо трейдеры сейчас полностью игнорируют все фундаментальные данные, либо есть причины для падения валюты США, которые скрыты от общественности. Причем, скорее всего, имеет место быть именно второй вариант. Нелогичные решения рынков обычно через день два заканчиваются, а любая пара потом наверстывает упущенное.
В четверг наконец-то появятся хотя бы какие-то новости в мире, на которые можно обратить внимание и ждать реакции рынков. В Великобритании сегодня выйдут розничные продажи, которые имеют прогноз выше предыдущего месяца. Таким образом, если прогноз сбудется, то можно будет ожидать определенный рост фунта стерлингов. В Америке сегодня состоится очередное выступление главы Федеральной Резервной Системы госпожи Йеллен. В чем будет суть ее выступления, пока неизвестно. Однако, как утверждают аналитики Verum_Option, в любом случае оно потенциально очень интересно, и на нем может прозвучать действительно важная информация. С другой стороны, большая часть(почти вся) информация из США явно игнорируется трейдерами. В этом разрезе становится абсолютно неважно, что скажет Йеллен на этот раз, только если рынки резко и именно сегодня не перестанут продавать доллар США, не обращая ни на что внимание. В Европе сегодня станут известным изменение объемы программы по поддержанию ликвидности банковской системы и уровень доверия потребителей. Оба этих события не являются важными, таким образом, их наличие рынки могут даже не заметить.
Нефть сорта Brent закрыла вчерашний день «шпилькой» вниз, к отметке 50$ за баррель. Именно эта шпилька дает определенные надежды на то, что, хотя бы несколько недель, падение нефтяных котировок прекратится. Многие считают, что основной причиной падения «черного золота» являются растущие запасы сырой нефти в США. Однако, дни падения котировок часто и не совпадали с выходами отчетов по запасам от Министерства Энергетики и Американского института нефти. Вот и вчера очередной отчет от МинЭнерго показал прирост запасов на 5 миллионов баррелей, хотя ожидания рынка были гораздо ниже, однако, день закончился практически без потерь для нефти. Это может означать, что потенциал падения исчерпан, а нефтетрейдеры не видят актив ниже отметки 50$. Это дает неплохие шансы на восстановление актива в область 53-54$, несмотря на данные по запасам в Америке.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 24 марта 2017 года.

Здравствуйте. Вчерашний день был довольно интересным в плане фундаментальных новостей. Объем программы по поддержанию ликвидности банковской системы неожиданно для всех превысил предыдущее значение в 4 раза, что заставляет, как минимум, задуматься, а в каком состоянии сейчас находится банковская система ЕС? И как на ней скажется, например, Brexit? Уровень доверия потребителей, впервые за долгое время, оказался положительным, однако, это не слишком обрадовало участников рынка. Европейская валюта вчера не нашла причин для роста, однако, один день без роста – это еще не тенденция. Британский фунт вчера показал ощутимый рост, благодаря розничным продажам, которые, как показал официальный отчет, выросли на 3,7% в годовом выражении, и на 1,4% в месячном в феврале. А вот из Америки никаких интересных данных не поступило. Рынки ждали, что на очередном своем выступлении Джанет Йеллен поделится какой-либо новой информацией по денежно-кредитной политике, однако не дождались этого. Госпожа Йеллен затрагивала другие темы, которые мало относятся к экономике и валютным рынкам.
В пятницу 24 марта в первой половине дня можно будет обратить внимание только на индексы деловой активности в секторах производства и услуг по Европе и отдельно Германии. Нельзя назвать эти новости важными, но если будут серьезные несоответствия между ожиданиями рынка и реальными значениями, то это может отразиться на курсе евро. Более интересные события нас ждут во второй половине дня. Хотя, как они отразятся на валютных рынках и отразятся ли вообще, еще неизвестно. Однозначно можно сказать, что реакция должна быть на показатель изменения заказов на товары долгосрочного использования в Америке. Как утверждают аналитики Verum_Option, для этого нужно, чтобы реальное значение не совпало с прогнозом, и трейдеры были либо разочарованы, либо переполнены позитивом. Также состоится голосование Конгресса США по законопроекту о медицинской реформе от Республиканской партии, которая должна заменить аналогичную реформу Обамы. Выступление Джеймса Булларда и индекс деловой активности в производственном секторе США довершат программу новостей сегодняшнего дня.
Нефть сорта Brent, после того, как опустилась в район 50-52$ за баррель, остается в нем. Сложно предугадать сейчас поведение актива. Хотя растущие запасы «черного золота» в США вроде бы толкают на мысль о том, нефть и дальше будет снижаться в цене, однако, не все так однозначно. Вечно падать на этих новостях актив не может. А помимо отчетов о запасах нефти в Америке, есть и другие данные о спросе и предложении нефти на мировых рынках, которые не всегда становятся достоянием общественности. Таким образом, получается ситуация, когда весь рынок нефти трейдеры судят только по изменению запасов в одной стране – США. А это немного неправильно. Таким образом, при появлении хотя бы каких-то оснований, стоимость барреля может опять начать расти.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 27 марта 2017 года.

Здравствуйте. Можно сказать, что пятница 24 марта стала очередным днем разочарований. Трейдеры реагировали на новости по-разному, некоторые из них и вовсе остались без внимания. Но обо всем по порядку. Индексы деловой активности в Европе оказались выше ожиданий рынков, точно также как и отдельно по Германии. Таким образом, небольшой рост европейской валюты в начале европейской торговой сессии выглядит вполне логичным. А вот дальше всю оставшуюся часть дня пара не двигалась с места, хотя фундаментальных событий было еще много. Наиболее ожидаемая новость дня – заказы на товары долгосрочного использования в США – осталась незамеченной, хотя в целом показатель вырос на 1,7% в феврале, что негативной тенденцией назвать нельзя. Но трейдеры не посчитали, что эта новость является достаточным основанием для покупок американской валюты. В последнее время этот феномен весьма часто появляется на рынках. Многие положительные новости из США просто игнорируются, мы уже не раз акцентировали внимание на этом явлении. И словно в подтверждение этих слов, вечером в пятницу было отменено ожидаемое голосование по законопроекту Обамы о медицинской реформе, что уже в понедельник вызвало рост всех валют по отношению к доллару США.
В понедельник 27 марта традиционно никаких важных новостей в мире не запланировано. Ни в Европе, ни в США. Таким образом, нам остается только ждать незапланированных новостей, например, от Дональда Трампа, который уже пояснил почему отозвал свой законопроект в самый последний момент. Все дело в нехватке голосов от республиканцев и желание самого Дональда Трампа доработать проект. Таким образом, в ближайшее время может быть представлена новая обновленная версия законопроекта и голосование по нему. Этот законопроект, отменяющий Obamacare – закон, позволяющий получить медицинское страхование более 25 миллионам граждан, ранее не имевших его, и принятый Бараком Обамой, обещал в рамках своей предвыборной компании отменить Дональд Трамп. Если это предвыборное обещание выполнено не будет, это явно разочарует всех участников рынка. Также следует напомнить, что прошло уже достаточно много времени после заявления Президента США о «налоговой бомбе», который он готовит для американцев. Это также было одним из предвыборных обещаний и пока что по нему тоже тишина. В общем, пока сдержанных обещаний у Трампа немного, что явно оказывает прессинг на доллар США в сумме с другими причинами, что, как это ни парадоксально, на руку самому президенту США, который уже заявлял о том, что «дорогой доллар стране не нужен».
Нефть сорта Brent опустилась в район 50-52$ за баррель и остается в этом диапазоне. Количество действующих буровых установок в США, согласно отчету Baker Hughes, вновь выросло, на этот раз на 21 единицу, также продолжают расти и запасы сырой нефти в подземных нефтехранилищах США. Все это продолжает создавать прессинг на «черное золото». 26 марта в Кувейте прошло заседание комитета по сокращению добычи нефти и по его итогам стало известно, что соглашения выполнены на 94%, текущее падение нефти вызвано повышением производства углеводородов в странах, не входящих в ОПЕК, а само соглашение рекомендуется продлить еще минимум на полгода. Как утверждают аналитики Verum_Option, эти факты могут в целом оказать положительное влияние на актив, но помимо них должны быть и конкретные действия и принятые решения от крупнейших производителей нефти в мире.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 28 марта 2017 года.

Здравствуйте. В понедельник особо важных фундаментальных новостей не было. А весь мир, и в частности валютные и фондовые рынки, переваривали информацию о неудачной попытке голосования за новый законопроект Дональда Трампа, который отменяет закон о медицинском страховании, принятый при Бараке Обаме. Принятия этого законопроекта было одним из предвыборных обещаний нового президента США. И вот, как мы видим, первая попытка сдержать первое обещание провалилась. А валютные рынки мигом отреагировали на этот провал распродажами американской валюты. В последнее время трейдеры и так не жалуют доллар США, зачастую беспричинно, а вчера они получили на руки просто «флэш-рояль», так как другой реакции на провал голосования в Конгрессе быть не могло. Теперь репутация Дональда Трампа, как сильного политика, немного пошатнулась. «Что будет дальше?» – вот главный вопрос, который интересует рынки.
Во вторник в мире опять не намечается никаких важных фундаментальных событий. Лишь в Америке сегодня на вечер запланировано выступление председателя правления ФРС Джанет Йеллен. Однако реакция рынков будет всецело зависеть от темы выступления госпожи Йеллен и ее риторики и настроя. Далеко не обязательно, что госпожа Йеллен затронет темы денежно-кредитной политики, в таком случае и интереса для валютных рынков это выступление представлять не будет. Вчера ближе к вечеру валютные рынки успокоились относительно провала в Конгрессе, а доллар США отвоевал часть дневных потерь. Впрочем, сегодня, когда нужно будет принимать торговые решения, а новостей нет, трейдеры могут вновь вернуться к покупкам конкурентов валюты США. Тем более что с технической стороны все красиво: коррекция после падения доллара была и, как утверждают аналитики Verum_Option, теперь можно переходить к новым волнами распродаж американской валюты.
Нефть сорта Brent в понедельник оставалась около отметки 51$ за баррель. Несмотря на заявления председателя комитета по сокращению добычи нефти о том, что в принципе соглашения выполняются на 94%, ощутимой реакции на эти слова не было. Странно, учитывая падение «черного золота» несколькими неделями ранее на слухах и ожиданиях. Сегодня нас ждет очередной отчет Американского института нефти по изменению объемов запасов нефтепродуктов за минувшую неделю. Отрицательное значение прироста сырой нефти может помочь активу восстановиться к отметке 52 доллара за «бочку».

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 29 марта 2017 года.

Здравствуйте. Во вторник 28 марта интересных событий было два. Во-первых, выступление председателя ФРС Джанет Йеллен, которая в своем выступлении сказала, что ситуация на рынке труда улучшается, продолжает восстанавливаться и экономика Америки. Вроде де бы ничего экстраординарного и важного госпожа Йеллен и не сказала, однако рынки, все как один, начали скупать американскую валюту. Во-вторых, Парламент Шотландии проголосовал за проведение референдума по вопросу выхода из состава Великобритании. Премьер министр Шотландии Никола Стерджен предложила провести референдум о независимости Шотландии «в период между осенью 2018-го и весной 2019 года». А Британское правительство уже говорило, и еще раз повторило, что будет блокировать любые попытки проведения референдума в Шотландии до момента завершения Brexit. В общем, учитывая новости последних дней и стартующий, наконец-то, Brexit, над фунтом стерлингов вновь сгущаются тучи, а его рост в последние пару недель и отсутствие снижения в последние месяцы выглядят теперь не более чем передышкой перед новым затяжным снижением.
В среду никаких важных фундаментальных новостей из ЕС и Америки не поступит. Таким образом, трейдеры вновь будут пристально следить за событиями в Великобритании, где сегодня официально начинается процедура выхода страны из-под юрисдикции Брюсселя. Это события могут сопровождаться, и, скорее всего, так оно и будет, выступлениями и комментариями высокопоставленных чиновников, в частности Терезы Мэй, которые, в свою очередь, также вызовут интерес у валютных рынков. Учитывая вчерашнее падение фунта стерлингов, как утверждают аналитики Verum_Option, сегодня сложно будет ожидать от английской валюты чего-то иного. Хотя в последние месяцы уже не раз трейдеры реагировали на события вокруг Brexit так, как будто они рады, что наступила определенность в этом вопросе. Впрочем, следует отметить, что от минимумов октября прошлого года и января этого года, фунт стерлингов отойти так и не смог и торгуется недалеко от них. Таким образом, рынки не верят пока что в светлое будущее для английской валюты и экономики Великобритании. А теперь еще и Шотландия… Вряд ли ее возможный выход скажется положительно на курсе фунта стерлингов и, опять-таки, на экономике Британии в целом.
Нефть сорта Brent во вторник немного прибавила в цене. Отчет Американского института нефти показал, что запасы нефтепродуктов в подземных нефтехранилищах США выросли за минувшую неделю на 1,9 миллиона баррелей. Однако нового снижения нефтяных котировок этот отчет не вызвал. Возможно, потому, что такое невысокое значение прироста запасов расценивается трейдерами уже как положительное явление. Сегодня нас ждет аналогичный вчерашнему отчет от Министерства Энергетики США. Если значение запасов будет вновь невысоким, это может поддержать стоимость барреля «черного золота» и сегодня.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 31 марта 2017 года.

Здравствуйте. Пожалуй, наиболее значимым событием минувшего дня был ВВП США. Несколько неожиданно этот показатель превысил ожидания рынков и составил +2,1% в четвертом квартале, благодаря чему валюта США показывала рост по отношению почти ко всем валютам. Также в США вышел довольно сильный индекс расходов на личное потребление и менее оптимистичный индекс цен расходов на личное потребление. В целом же трейдеры положительно восприняли информацию из Штатов, в отличие от явно разочаровывающих новостей из Европы. Вообще, за последние годы мы привыкли получать из Европы сдержанный негатив. То есть, вроде бы никаких позитивных звоночков нет, но явного ухудшения экономической ситуации тоже нет. То есть ЕЦБ всеми силами старается не допустить ухудшения ситуации. В то время как, Штаты уже несколько раз повысили свою ключевую ставку, ЕС продолжает буксовать и не может даже снизить объем программы количественного стимулирования. Даже инфляция, которая, казалось бы, составляет уже 2%, к чему и стремилась правительство ЕС, как оказывается, выросла из-за повышения цен на энергоносители. Вот и вчера, в Евросоюзе стали известны индикатор делового климата, индекс настроений в экономике, индекс делового оптимизма в промышленности, индикатор настроений в сфере услуг и уровень доверия потребителей. И ни один из этих показателей не превысил прогноз. А точнее, все оказались хуже прогноза. Какое-то время трейдеры активно покупали евро из-за неопределенности вокруг заявлений Дональда Трампа, однако, вечно это продолжаться не могло, так как из Штатов продолжают поступать по большей части сильные новости, а из Европы – слабые.
В пятницу 31 марта Европа вполне может подтвердить наши гипотезы. В ЕС выйдет инфляция, которая может составить меньше 2%, потому вчера в Германии инфляция также снизилась. А почему? Потому что нефть отошла в последние недели от своих максимумов, что незамедлительно сказалось и на инфляции, которая, напомним, по мнению самого Марио Драги повысилась во многом благодаря росту цен на нефть. Так или иначе, сегодня многие ждут снижения инфляции в ЕС, что вряд ли поможет евровалюте переломить негативную для себя тенденцию последних дней. В Америке сегодня нет важных новостей, но есть личные доходы и расходы населения страны, а также индекс расходов на личное потребление. Как утверждают аналитики Verum_Option, определенное влияние на ход торгов могут оказать и эти новости, особенно, если реальные значения будут отличаться от ожиданий рынков.
Нефть сорта Brent завершила еще один день в плюс и вышла на уровень 53$ за баррель. Еще раз убеждаемся, что падение в район 50$ было не совсем логичным, и сейчас нефтетрейдеры, похоже, поняли это. Так как вчерашний день не был ознаменован какими-либо важными событиями для нефтерынка. Тем не менее, актив продолжил расти в цене. Сегодня нас ждет очередной отчет Baker Hughes по количеству действующих буровых платформ в США. Скорее всего, их число опять увеличится, однако это особенно сильно влияет на стоимость нефти, когда она падает. Сейчас же явно виден рост котировок, таким образом, даже увеличение числа буровых установок может не привести к снижению стоимости барреля.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 3 апреля 2017 года.

Здравствуйте. Самой главной новостью последнего дня марта был индекс потребительских цен в Еврозоне. И хотя многие ожидали, что реальное значение инфляции лишь немного снизится по сравнению с предыдущим месяцем, в реальности падение оказалось большим. 1,5% - такое значение инфляции в марте в годовом выражении. Евровалюта же на таких новостях вполне логично, правда с некоторой заминкой, но возобновила свое падение. Новости из Германии, которые теоретически могли немного повлиять на настрой трейдеров, не были впечатляющими. Уровень безработицы немного снизился, до 4,8%, однако, также снизились и розничные продажи, на 2,1% в годовом выражении. Что касается американских новостей, то они тоже не вызвали сильной реакции, благодаря своим более, чем нейтральным значениям. Расходы американского населения увеличились на 0,1%, хотя ожидания рынков составляли 0,2%, а доходы прибавили 0,4%, что полностью соответствует ожиданиям. В общем, американские данные никакого влияния на движение пары не оказали. Отдельно, обращаем внимание на фунт стерлингов, который, несмотря на слабое значение ВВП Великобритании, в пятницу показал рост. Такое не совсем логичное движение похоже на то, что мы наблюдали несколько недель с евровалютой, которая также показывала рост далеко не всегда, когда для этого были хоть какие-то основания. Как утверждают аналитики Verum_Option, то же может случиться и с английской валютой, которая в конечном итоге может рухнуть вниз, особенно на фоне начавшегося Brexit, желания Шотландии провести свой референдум и возможного конфликта с Испанией из-за Гибралтара.
В понедельник, вопреки традициям, в мире есть на что обратить внимание. Наиболее важные данные поступят из Америки. Индекс деловой активности в секторе производства в двух версиях, ISM и Markit, считаются очень важными показателями, особенно первый. Таким образом, отклонение реального значения от прогноза по индексу ISM может вызвать серьезные волнения на валютных рынках. Также в Америке сегодня выйдет индекс постепенного разгона инфляции ISM и состоится выступление Уильяма Дадли – представителя ФРС. В Европе сегодня также не обойдется без новостей. Уровень безработицы и индекс цен производителей, хоть и не являются очень важными новостями, но могут обратить на себя взоры трейдеров. Также не без внимания могут остаться индексы деловой активности в секторах производства Германии и ЕС.
Нефть сорта Brent осталась около уровня 53$ за баррель. Очередной отчет Baker Hughes показал очередной прирост количества действующих буровых установок в США, однако, как мы и ожидали, ощутимого падения нефтяных котировок это событие не вызвало. Мы по-прежнему считаем, что падение нефти в район 50$ было вызвано паникой из-за слухов о том, что не все страны, подписавшие соглашение о сокращении квот по добыче нефти, придерживаются его в полной мере. Также запасы «черного золота» в США продолжали расти в последние недели, иногда рекордными темпами. Впрочем, данных по общемировому спросу и предложению нефти нет ни у кого, поэтому в конечном итоге рыночная цена все-таки отражает реальное положение вещей на сырьевых рынках.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 4 апреля 2017 года.

Здравствуйте. Первый торговый день недели оказался довольно интересным. Европейская валюта большую часть дня простояла на одном месте, при том, что фундаментальные новости в этот день были, и достаточно важные. А, например, фунт стерлингов оказался под прессингом рынков. Но обо всем по порядку. Индексы деловой активности Германии и Евросоюза не вызвали никакой реакции трейдеров, так как полностью соответствовали их ожиданиям. Уровень безработицы Еврозоны тоже не впечатлил, так как остался на прежнем уровне, а индекс цен производителей просто не заинтересовали участников рынка. Таким образом, все европейские новости были просто проигнорированы. Это можно понять, учитывая их невысокую степень значимости. Но очень важный индекс деловой активности в производственном секторе ISM почему тоже не вызвал никакого внимания трейдеров. Индекс превысил ожидания рынков, однако никакого дополнительного спроса на доллар США это не вызвало. Стоит ли говорить, что менее важный индекс деловой активности Markit был и вовсе проигнорирован рынками. А вот фунт стерлингов среагировал на неплохие данные из Америки. Индекс деловой активности в производственном секторе самой Великобритании снизился по сравнению с предыдущим месяцем, и оказался ниже ожиданий рынков, что создало дополнительный прессинг на позиции английской валюты. Новых известий по темам Brexit, Гибралтар или Шотландия не поступало.
Во вторник фундаментальных новостей в мире будет на порядок меньше. А если быть точнее, их не будет совсем. Вряд ли после вчерашнего игнорирования индекса деловой активности ISM, сегодня последует реакция на торговый баланс или производственные заказы. В Европе же не будет новостей даже такого калибра. Станет известно изменение розничных продаж за февраль, однако, это очень слабый индикатор состояния экономики ЕС. В Великобритании сегодня индекс деловой активности в строительном секторе. Этот показатель может оказать влияние на ход сегодняшней торговли. Ожидается, что показатель составит 52,4, что лишь немного ниже значения предыдущего месяца. Как утверждают аналитики Verum_Option, любое значение ниже 52,4 может вызвать разочарование у рынков, а английская валюта вновь попадет под продажи. Также, любая негативная новость из Великобритании по уже обозначенным выше темам также может создать прессинг на фунт стерлингов.
Нефть сорта Brent немного снизилась в понедельник, но при этом осталась около отметки 53$ за баррель. Никаких новых заявлений от стран ОПЕК или информации по соблюдению договоренностей о снижении добычи «черного золота» не поступало. Сегодня нас ждет отчет Американского института нефти по изменению запасов за минувшую неделю. Низкое значение этого показателя может вызвать рост нефтяных котировок. Отчет этот будет, однако, поздно вечером, поэтому относится будет уже к завтрашнему дню. А сегодня стоимость «бочки» может еще немного снизиться в рамках отката после 3-дневного и довольно сильного роста.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 5 апреля 2017 года.

Здравствуйте. Вторник 4 апреля оказался на редкость скучным и неинтересным днем. Фундаментальных новостей не было практически никаких. А те, которые все же стали известны вчера, явно не обладали нужной степенью значимости, чтобы валютные рынки всколыхнулись. Какое-то время рынки продолжали движение предыдущего дня, но примерно в полдень началось закрытие сделок по почти всем валютным парам, что привело к коррекциям. Ни розничные продажи в Европе, ни торговый баланс или производственные заказы в Америке не заставили трейдеров обратить на себя внимание и уже тем более отреагировать. Таким образом, весь день прошел по классическому техническому сценарию «тренд - коррекция». Даже из Великобритании не поступало никакой новой информации ни по теме Brexit, ни по темам Гибралтара или Шотландии.
В среду день должен быть явно поинтереснее вчерашнего. Однако, хотя новостей сегодня будет явно больше, чем вчера, как утверждают аналитики Verum_Option, эти данные могут оказаться без внимания. Обо всем по порядку. Индексы деловой активности, в секторе услуг и композитный, в Германии и Евросоюзе, скорее всего, совпадут или почти совпадут с прогнозами. Таким образом, серьезной реакции рынков не будет. Далее отчет по изменению количества работников в частном секторе США от ADP – важный показатель, влияющий на безработицу и NonFarm Payrolls. Он может заставить трейдеров вновь приступить к открытию сделок. Далее, индексы деловой активности Markit и ISM в секторе услуг США, а также композитный индекс. Напомним, что индекс деловой активности ISM в производственном секторе остался без внимания. Таким образом, менее значимые ИДА также могут быть проигнорированы. И в самом конце – протокол последнего заседания комитета по открытому рынку ФРС. Потенциально может обладать очень важной информацией, но такое явление, когда какая-либо информация не озвучивается сразу после заседания, а становится известной только на публикации протокола, крайне редкое. Таким образом, скорее всего, ничего нового из протокола рынки не почерпнут.
Нефть сорта Brent закончила еще один день в плюсе и теперь стоимость одного барреля «черного золота» составляет 54$. Нефть как будто сейчас отыгрывает не совсем логичное и объяснимое снижение котировок к отметке 50$. Вчера отчет Американского институт нефти зафиксировал снижение запасов нефтепродуктов почти на 2 миллиона баррелей. Это, естественно, поддержало нефтяные котировки. Однако стоит отметить, что рост нефти начался с самого утра, а отчет Института нефти стал известен лишь поздно вечером. Таким образом, не он стал главной причиной роста стоимости актива. Сегодня нас ждет еще один отчет по запасам в США – отчет Министерства Энергетики. Если данные Американского института нефти подтвердятся, то и сегодняшний день «черное золото» может закончить с повышением.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 6 апреля 2017 года.

Здравствуйте. Вчерашний день содержал немало фундаментальных новостей, но вот по-настоящему важных оказалось совсем немного. Рано утром в Германии, а буквально через 5 минут и в ЕС, вышли индексы деловой активности в секторе услуг и композитные индексы деловой активности. Немецкие индексы были менее важными, а индексы ЕС как раз и разочаровали участников рынка, так как оказались ниже их ожиданий. Далее трейдеры ждали отчета ADP об изменении количества работников в частном секторе экономики США и этот показатель порадовали их, значительно превысив ожидания. Именно после этого отчета доллар США вновь начал показывать рост и обновил минимум предыдущего дня. Однако индексы деловой активности в секторе услуг Америки не поддержали американскую валюту, потому что, также как и европейские индексы, оказались хуже ожиданий рынков. А протокол заседания комитета по открытому рынку ФРС показал, что американский регулятор может изменить свою политику относительно инвестиций в облигации, а также сократить свой баланс. После этого спрос на доллар США резко упал, также закрылись в минусе американские фондовые индексы.
В четверг, помимо отчета ЕЦБ с последнего заседания по монетарной политике и выступления главы ЕЦБ Марио Драги, ничего интересного не будет. Вчерашний протокол американского регулятора в некотором роде преподнес сюрприз в виде неожиданной информации. Возможно, нечто подобное ожидает нас сегодня от Европейского ЦБ. Комментарии же Марио Драги в последние месяцы редко, когда вызывают рост евровалюты. Его ультрамягкий настрой по вопросу монетарной политики, а также само состояние экономики ЕС и скорость его восстановления, не дают возможности трейдерам с оптимизмом смотреть в будущее. В течение нескольких недель (некоторое время назад) евро показывал стабильный рост, но часто без особых причин. Как утверждают аналитики Verum_Option, сейчас участники рынка уже не готовы к таким нелогичным действиям, а фундаментальных факторов роста из Евросоюза не поступает. В Штатах – заявки по безработице, однако, нужно серьезное отклонение реального значения от ожиданий, чтобы последовала реакция рынков.
Нефть сорта Brent за вчерашний день практически не изменилась в цене, завершив день чуть выше отметки 54$ за «бочку». Отчет Министерства Энергетики зафиксировал небольшой прирост запасов на минувшую неделю, однако эти 1,5 миллиона баррелей – это больше, чем ожидали рынки. Таким образом, с максимумов дня «черное золото» скатилось вниз. Тем не менее, определенный оптимизм у нефтетрейдеров есть. В США, и не только, начинается сезон вождения и спрос на бензин, а соответственно и нефть, будет расти. Последние отчеты Американского института нефти и Министерства Энергетики показали, что темпы роста запасов нефти существенно упали. Таким образом, есть надежда на то, что в ближайшие недели мы увидим уже сокращение запасов углеводорода в подземных хранилищах США.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 7 апреля 2017 года.

Здравствуйте. В четверг 6 апреля по большому счету только одно событие заслуживало внимания рынков. Это очередное выступление председателя ЕЦБ Марио Драги, которое, как под копирку, было похоже на все его предыдущие выступления. В очередной раз трейдеры услышали сомнения и опасения по поводу нынешней инфляции Евросоюза, а точнее из-за того, что она не устойчива и ужесточать денежную политику в таких условиях очень опасно. Также вновь прозвучали слова о том, что сокращать или полностью закрывать программу стимулирования экономики тоже еще очень рано. В общем Марио Драги в очередной раз ничем не помог европейской валюте. Заявки по безработице в Штатах не вызвали особо сильной реакции трейдеров.
Зато пятница будет просто переполнена новостями. Во-первых, ночью началась встреча американского и китайского лидеров. Две крупнейшие экономики, которые сейчас имеют множество противоречий между собой. Дональд Трамп уже не раз обвинял Китай в искусственной девальвации юаня, с целью повышения конкурентоспособности китайских товаров на мировых рынках. Более того, Трамп считает, что производство Американских компаний должно располагаться в Америке, создавая новые рабочие места, и уж во всяком случае не в Китае. Угрозы ввести 45%-ые пошлины на китайские товары тоже имели место быть. В свою очередь Китай отвечает угрозами создать «Новый шелковый путь» через Транссибирскую магистраль России и ввести зону свободной торговли с Европой. Встреча продлится два дня, ее результаты интересуют всех. Во-вторых, сегодня в Америке выйдут важнейшие показатели Nonfarm Payrolls, безработицы и изменения уровней заработной платы. Как утверждают аналитики Verum_Option, показатель числа новых созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора – наиболее важная новость, особенно учитывая политику Дональда Трампа. Валюта США вполне может вновь завершить день с преимуществом перед евро и фунтом, если Payrolls не будут хуже ожиданий (180К). Также и в Великобритании сегодня будет на что обратить внимание. Выступление Марка Карни, отчеты по ВВП и промышленному производству – также очень интересны и, несомненно, вызовут реакцию трейдеров. В общем, фундаментальных новостей сегодня предостаточно, возможны даже резкие изменения направления движений внутри дня, как реакция на слишком большое количество важных данных.
Нефть сорта Brent за вчерашний день прибавила в цене еще почти 2 доллара и вышла к отметке 56$ за баррель. Таким образом, наши ожидания того, что актив может, после не совсем логичного падения к отметке 50$ за «бочку», выполнить обратный рост к своим годовым максимумам, сбылись. Сегодня нас ждет отчет Baker Hughes по количеству новых действующих буровых установок в Штатах. Однако, вряд ли нефть, даже при условии увеличения их количества, сильно упадет в цене. Невооруженным глазом видно, что нефтяные котировки набрали ход и в лучшем случае просто остановятся сегодня. Кстати, встреча лидеров Китая и Америки может сказаться и на стоимости барреля «черного золота», учитывая тот факт, что Китай является главным импортером американской нефти.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 11 апреля 2017 года.

Здравствуйте. Понедельник, 10 апреля, оказался совершенно пустым днем в плане фундаментальных новостей в мире. Ничего интересного не произошло ни в Европе, которая готовится к выборам во Франции(а среди кандидатов в Президенты есть те, кто считает, что страна должна последовать примеру Великобритании), ни в США. Лишь выступление в Мичиганском университете Анн-Арбор Джанет Йеллен, да и то поздно вечером, немного скрасило этот день. Однако, выступление главы ФРС на этот раз можно было предсказать с точностью 90%. Госпожа Йеллен отметила, что экономика Штатов сейчас находится в здоровом состоянии, а ее ведомство готово повышать ключевую ставку и далее, но без спешки, чтобы не допустить перегрева экономики. Таким образом, хоть сразу на это выступление реакции рынков и не последовало, но госпожа Йеллен вновь поддержала доллар США, который уже сегодня может вновь устремиться ввысь.
Во вторник, 11 апреля, нас ждет промышленное производство в Европе и инфляция в Великобритании. И это, пожалуй, все на сегодняшний день. Будет еще буквально несколько новостей из Европы от института ZEW, но на них вряд ли кто-то обратит внимание. Таким образом, промышленное производство ЕС – единственный показатель дня, который может хоть как-то постараться сдержать возможный рост американской валюты. Однако, учитывая ожидания рынка(+0,1% м/м, 2% г/г), вряд ли стоит ожидать, что реальные значения превысят прогнозы. А, если этого не случится, то рост евро мы тоже вряд ли увидим. С другой стороны, и у доллара США сегодня особо веских причин для роста, кроме вчерашнего оптимистичного выступления председателя ФРС, нет. Как утверждают аналитики Verum_Option, американская валюта имеет больше шансов на рост сегодня, но возможен и второй коррекционный день подряд. Что касается Великобритании, то инфляция достигла отметки 2%, а все, что выше нее уже не может расцениваться так оптимистично. Ведь по большому счету, высокая инфляция - это также плохо, как и низкая. Таким образом, и фунту стерлингов сегодня будет сложно добиться спроса участников рынка. Никаких новых данных по теме Brexit в последние дни не было.
Нефть сорта Brent закрыла еще один день с повышением, вновь выйдя к отметке 56$. Никаких новых новостей, значимых для «черного золота» не поступало, однако, эскалация конфликта на Ближнем Востоке и повышенная напряженность в этом регионе позитивно сказывается на ценах на нефть. А сегодня нас ждет очередной отчет Американского института нефти по изменению запасов сырой нефти за минувшую неделю. Низкое значение показателя может вновь поддержать нефтяные котировки, но также следует отметить, что постоянно актив не сможет прибавлять в цене только лишь на снижении запасов, которых кстати было зафиксировано не так уже и много в последние месяцы.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 12 апреля 2017 года.

Здравствуйте. Привлечь внимание трейдеров вчера могли только промышленное производство в Европе и индекс потребительских цен в Великобритании. Однако, с уверенностью можно сказать, что оба этих показателя не вызвали должной реакции участников рынка. В течение дня евровалюта осуществляла попытки уйти в рост, но к концу дня стало ясно, что существенно укрепиться валюте не удастся. Фунт стерлингов же показал более солидный рост, однако, он вряд ли был связан с инфляцией в Великобритании, которая полностью соответствовала ожиданиями рынков и составила 2,3% г/г. Таким образом, даже то небольшое количество новостей, которое было запланировано на вторник 11 апреля, осталось по большому счету без внимания. Никаких важных выступлений или заявлений высокопоставленных чиновников Британии, Евросоюза или Штатов вчера также не было.
В среду 12 апреля трейдеры могут даже не открывать календарь фундаментальных новостей. Потому что новости в этот день запланированы только в Великобритании, а США и Европа будут отдыхать. Это, конечно, не означает, что эти пары проведут весь день на одном месте. Евровалюта, например, может попробовать подрасти еще немного, однако, учитывая ее движение в первые два дня недели, вряд ли мы сегодня увидим более серьезный рост. Но и причин для роста американской валюты сегодня никаких не предвидится. А вот фунт стерлингов, наоборот, может провести сегодня довольно интересный день. Во-первых, сегодня в Великобритании будет выступать председатель ЦБ Марк Карни. Выступление чиновника подобного ранга – это всегда интересно. Как утверждают аналитики Verum_Option, любые намеки на возможное повышение ключевой ставки (напомним, что на последнем голосовании членов комитета по монетарной политике Банка Англии был один голос «за» повышение) может вызвать покупки фунта стерлингов. И наоборот, мягкая риторика главы Банка Англии и разговоры о повышенных рисках для экономики в связи с Brexit, предупреждения готовиться к худшим вариантам могут обрушить фунт вниз. Во-вторых, на сегодня также запланированы уровень безработицы за февраль и изменение числа безработных за март. Эти данные также могут оказать влияние на ход торгов. В-третьих, сегодня выйдут изменения объемов заработной платы с учетом и без учета премий. Это наиболее слабые показатели, но не отметить их нельзя.
Нефть сорта Brent шестой день подряд закрывается «в плюсе». Как мы и предполагали несколько недель назад, падение актива к отметке 50$ не было ничем обоснованно и по прошествии некоторого времени нефтетрейдерам ничего не оставалось, кроме как вновь покупать «черное золото». Таким образом, если котировки вернутся в область максимумов этого года, это не будет выглядеть необоснованно. А вот в районе 57-58 долларов за «бочку» будет решаться дальнейшая судьба актива, так как для роста выше этой зоны тоже нужны причины. Правда, один железный фактор для такого сырья, как нефть, есть всегда – это спекулятивный фактор. Учитывая то, что спрос на нефть есть всегда, просто он может немного снижаться или повышаться, то многие компании начинают искусственно повышать цены на актив, что выгодно им, а у потребителей просто нет другого выбора, кроме как покупать нефть по предложенным ценам. Отчет Американского института нефти вчера также поддержал стоимость барреля, так как было зафиксировано снижение запасов сырой нефти на 1,3 миллиона баррелей. Сегодня нас ждет аналогичный отчет от Министерства Энергетики США.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 13 апреля 2017 года.

Здравствуйте. Как мы и предполагали, из-за того, что никаких фундаментальных новостей в течение дня запланировано не было ни в Америке, ни в Европе, евро и доллар ограничивались вялым перетягиванием каната с амплитудой 10п. Однако, поздно вечером случилось сразу два незапланированных события. Точнее, события может и были запланированы, но в разряд экономических они не попадают, а предугадать их было невозможно. Во-первых, Дональд Трамп дал интервью, в котором вновь отметил, что власти США опасаются дорогого доллара, а причиной укрепления американской валюты, возможно, является он сам, так как «люди верят в него». Помимо этого, Дональд Трамп раскритиковал Россию за поддержку правительства Башара Асада, а глава МИД Сергей Лавров и Госсекретарь США Рекс Тиллерсон дали совместную пресс-конференцию после встречи последнего с президентом России Владимиром Путиным. На этой пресс-конференции Сергей Лавров еще раз открестился от поддержки Россией правительства Асада и заявил, что «судьбу Сирии должны решать исключительно сами сирийцы». В общем, все этого означает эскалацию конфликта на Ближнем Востоке. А это, в свою очередь, может создавать прессинг на американскую валюту. Что касается фунта стерлингов, то в Великобритании вчера стало известно об уровне безработицы(4,7%), средней зарплате(+2,3%) и заявках на пособие по безработице(+25к). Правда, эти данные особого влияния на английскую валюту не оказали, а вечером фунт также устремился вверх из-за массовых продаж доллара США.
В четверг 13 апреля в Германии выйдет индекс потребительских цен, который интересен лишь с точки зрения прогнозирования будущей инфляции в Европе. Ожидается, что инфляция составит 1,6%. В случае, если реальное значение будет ниже, то можно будет ожидать и снижения инфляции в Евросоюзе. В Америке сегодня только заявки на пособие по безработице, которые, скорее всего, останутся без внимания. Тем не менее, в ближайшие дни могут поступать новые сообщения и комментарии по вопросу эскалации конфликта на Ближнем Востоке, и каждое такое сообщение потенциально может нести в себе давление на американскую валюту. Также любые новые военные действия в Сирии могут сказываться на курсах валют стран, которые являются участниками этого конфликта. Как утверждают аналитики Verum_Option, многие трейдеры сейчас пристально следят за развитием событий и именно это внимание и отражается на валютных рынках в конкретных движениях.
Нефть сорта Brent вчера немного опустилась в цене, несмотря на то, что Министерство Энергетики США подтвердило сокращение запасов сырой нефти в подземных нефтехранилищах США на 2 миллиона баррелей. Однако мы отмечаем, что «черное золото» вернулось в область годовых максимумов, которые будет очень сложно преодолеть. Так или иначе, но сейчас нефть может даже отойти немного от локальных максимумов. А нефтетрейдерам придется сейчас искать новые факторы роста или снижения стоимости барреля нефти.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 14 апреля 2017 года.

Здравствуйте. Четверг, 13 апреля, не был ознаменован какими-либо важными фундаментальными событиями. Те новости, которые были запланированы (инфляция в Германии, заявки на пособие по безработице в Америке), как и ожидалось, не вызвали особого интереса у трейдеров. Никаких сообщений по событиям на Ближнем Востоке или комментариев по эскалации конфликта также не поступало. Таким образом, единственным, на что опирались участники рынка при открытии/закрытии сделок, была техника. И именно исходя из технической необходимости формирования коррекции доллар США вчера имел преимущества на протяжении всего дня. Также не исключен такой вариант, при котором в последние дни мы наблюдали как раз коррекцию против доллара США. Сейчас же, в этом случае, нас ждет новое затяжное падение европейской валюты. Что касается фунта стерлингов, то факторов, влияющих на формирование его курса, сейчас гораздо больше, чем в ситуации с евро. Поэтому шансов на то, что английская валюта тоже начнет падать в цене, меньше.
В пятницу 14 апреля во всем мире, кроме нескольких стран, будет отмечаться Страстная Пятница. Таким образом, многие участники рынка по всему миру возьмут себе в этот день выходной, что явно может сказаться на волатильности. Тем не менее, несколько новостей в этот день все же ожидается. Это розничные продажи и инфляция в Соединенных Штатах Америки. Как утверждают аналитики Verum_Option, обе новости носят весьма высокую степень значимости, а значит, если к моменту их выхода еще не все трейдеры покинут рынки, то реакция может быть ощутимой. В случае с евровалютой ожидается дальнейшее падение, однако, для этого также нужно, чтобы запланированные в США новости оказались лучше прогнозов. В противном случае мы сможем сегодня наблюдать за коррекцией против коррекции. В Великобритании и Евросоюзе сегодня никаких новостей не будет, по крайней мере запланированных.
Нефть сорта Brent лишь немного опустилась в цене, что, впрочем, никак не изменило сложившуюся картину. «Черное золото» продолжает находиться недалеко от максимумов года, а эскалация конфликта на Ближнем Востоке может играть на руку нефтяным котировкам. Так было всегда, любые военные действия на Ближнем Востоке всегда повышали спрос на нефть, так как многие крупные нефтетрейдеры сразу начинали опасаться за будущие поставки и возможный дефицит энергоносителя. Согласно, отчету Baker Hughes количество действующих буровых установок в Америке за минувшую неделю вновь выросло, на этот раз на 11 единиц. Однако, это число неизменно растет в последние месяцы, а нефть лишь время от времени отвечает на эти данные небольшим снижением, однако в целом остается на своих довольно высоких ценовых уровнях. Таким образом, напрашивается вывод о том, что несмотря на присутствие факторов, которые являются негативными для нефти, в целом актив явно склонен к дальнейшему восстановлению в район 70$ за баррель. Просто этот процесс не быстрый и может занять от нескольких месяцев до года.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 2 мая 2017 года.

В понедельник 2 мая из Америки поступили следующие фундаментальные новости. Во-первых, стало известно об изменении личных доходов и расходов населения США. Прирост первого показателя в марте составил 0,2%, а второй не изменился, 0%. Ожидания рынков были выше, таким образом, можно сказать, что они не были удовлетворены. Во-вторых, индекс деловой активности в производственном секторе ISM снизился с 57,2 до 54,8, хотя рынки ждали меньшего снижения. В-третьих, индекс постепенного разгона инфляции снизился с 70,5 до 68,5, но тут трейдеры как раз ждали большего снижения. Однако в целом можно сказать, что новости из США разочаровали. Тем не менее, сказать, что эти данные вызвали серьезный прессинг на американскую валюту, нельзя. Более того, евровалюта провела абсолютно спокойный день, как будто никаких новостей и вовсе не было. Английская валюта, при полном отсутствии важных сообщений из Британии и вовсе показала падение. Таким образом, технические факторы вчера, похоже, играли более высокую роль, чем фундаментальные.
Во вторник 2 мая мы ожидаем уровень безработицы из Еврозоны, который может снизиться с 9,5% до 9,4%. Также в этот день станут известны индексы деловой активности в секторах производства Германии, Великобритании и всего Евросоюза. Сказать, что эти новости способны вызвать сильную реакцию трейдеров нельзя. Но и оставлять их без внимания тоже не стоит. Скорее всего, сегодняшний день, также как и вчерашний, пройдет в спокойных торгах без резких движений. На этой неделе также состоится заседаний ФРС, и хотя на нем вряд ли будет повышена ключевая ставка, все-таки определенная новая информация в распоряжение трейдеров поступит. Возможно, некоторое затишье в начале недели связано именно с нежеланием участников рынка рисковать прежде, чем они узнают изменения в денежно-кредитной политике США. Также на этой неделе, в воскресение, состоится второй тур выборов во Франции. Результаты первого тура вызвали существенный рост европейской валюты, возможно, такой же результат принесут и результаты финального тура. Стоит отметить, что действительно серьезных причин для роста у евро как не было, так и нет. Однако в последнее время доллар очень сильно помогает евро, то слабыми новостями из Америки, то геополитическими напряженностями на Ближнем Востоке или с КНДР. Как утверждают аналитики Verum_Option, еще некоторый рост европейской валюты в ближайшие недели мы все же можем увидеть.
Нефть сорта Brent в понедельник немного снизилась в стоимости. Вторично снизившись в зону 50$-51$ за баррель, трейдеры не определились пока с дальнейшим планом действий. Дальнейшее снижение стоимости актива – нелогично, как и в целом снижение котировок «черного золота» от максимумов года. Таким образом, мы останавливаемся на варианте, при котором, котировки имеют хорошие шансы на возврат в область 56$ - 58$ за «бочку» пока располагаются выше отметки 50,5 долларов. Сегодня нас ждет очередной отчет Американского института нефти. Сокращение запасов нефтепродуктов в США за минувшую неделю может помочь активу вернуться к отметке 52 доллара за баррель.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 3 мая 2017 года.

Минувший день оказался довольно скучным в плане фундаментальных новостей, зато сегодня нас ждет заседание ФРС, его результаты и последующая пресс-конференция. Однако, обо всем по порядку. В Еврозоне вчера стал известен уровень безработицы, который, несмотря на ожидания трейдеров, остался без изменений, 9,5%. Помимо этого, показателя в Германии и ЕС вышли индексы деловой активности(ИДА) в секторах производства. Немецкий ИДА не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, а Европейский немного снизился. Впрочем, это никак не отразилось на курсах валют, так как степень значимости этих новостей невысока, а инвесторы, похоже, с самого начала недели готовятся к заседанию ФРС и не желают наращивать позиции и рисковать. Таким образом, лишь сегодня мы можем ждать увеличения активности рынка.
В среду все начнется с уровня безработицы и изменения числа безработных в Германии за апрель. А чуть позже станет известен Валовой Внутренний Продукт Евросоюза за первый квартал. Рынки ожидают, что ВВП составит 1,7% в годовом выражении. Любое значение выше этого может сказаться благоприятно на позициях евровалюты в среду. Однако, как утверждают аналитики Verum_Option, несмотря на высокую степень значимости такого показателя, как ВВП, он может быть проигнорирован, так как трейдеры опять-таки могут не захотеть открывать новые сделки в преддверии огласки результатов заседания ФРС и выступления госпожи Йеллен. Таким образом, американские новости, предшествующие данным от ФРС, отчет ADP по уровню занятости, индексы деловой активности Markit и ISM в секторе услуг, композитный ИДА, также могут не вызвать никакой реакции трейдеров. Вечером же ФРС вряд ли изменит текущий размер ключевой ставки, по крайней мере предпосылок для этого нет никаких. Зато госпожа Йеллен может показать настрой ФРС в своем выступлении и намекнуть на некоторые шаги, которые может сделать регулятор в ближайшем будущем. Именно такой информации и будут ждать рынки этим вечером.
Нефть сорта Brent вчера вновь снизилась в стоимости, несмотря на положительный отчет от Американского институты нефти, согласно которому запасы нефтепродуктов в подземных хранилищах США за минувшую неделю сократились на 4 миллиона баррелей. Теперь цена находится в зоне, ниже которой может измениться текущий настрой рынка. Сейчас «черному золоту», несмотря на второе снижение к отметке 50,5$ будет все-таки сложно найти причины дальнейшего снижения. Их и для снижения к отметке 50,5$ было немного. Таким образом, шансы на то, что нефть уже в ближайшее время может начать восстанавливаться, как минимум, в район 55$ за баррель, велики. Однако если отметка 50,5$ все же не выдержит натиск, это может вызвать новые распродажи актива, а нефтяные котировки могут провалиться в перспективе к 45$ за «бочку».

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 4 мая 2017 года.

Фундаментальной информации вчера было немало, но с уверенностью можно сказать, что рынки ожидали чего-то большего. Во-первых, ключевое событие дня – оглашение результатов заседания ФРС – не принесло никакой новой информации. Традиционная пресс-конференция с Джанет Йеллен не состоялась, а сам ФРС оставил ключевую ставку на уровне 1%. В принципе никто и не ждал, что регулятор вновь повысит ставку. Таким образом, реакция на происходящее у трейдеров была сдержанная, а доллар США показал умеренный рост против всех остальных валют. Европа могла своими фундаментальными данными снизить желание трейдеров инвестировать в доллар США, однако ВВП за первый квартал ничем не удивил участников рынка, индекс цен производителей в месячном выражении потерял 0,3%, а данные из Германии (уровень безработицы) оказались абсолютно нейтральными. Таким образом, сдержанный рост валюты США в среду может назвать вполне обоснованным и логичным.
В четверг, 4 мая, трейдерам вновь будет на что обратить свое внимание. Фундаментальных новостей сегодня опять немало, но вот действительно важных среди них нет. Единственное, что может быть потенциально очень значимым, это выступление Марио Драги. Однако тут все будет зависеть от того, что именно скажет председатель Европейского ЦБ и будет ли он вообще затрагивать тему денежно-кредитной политики ЕС. Если да, и комментарии его будут мягкие, это может создать прессинг на европейскую валюту. А вот положительных комментариев от него сейчас, пожалуй, никто и не ждет. Просто нет никаких фундаментальных факторов, чтобы сделать вывод о кардинальном улучшении экономической ситуации в Евросоюзе. Инфляция в ЕС вновь снижается, ВВП ничем не впечатлил. Напомним, что для ЕЦБ именно инфляция сейчас является ключевым показателем состояния экономики. Также в Германии и ЕС сегодня выйдут индексы деловой активности в секторе услуг и композитные ИДА. А в ЕС еще и розничные продажи. Однако, Как утверждают аналитики Verum_Option, эти данные, вряд ли вызовут серьезный интерес у рынков. В Америке сегодня также выйдут лишь второстепенные новости, среди которых торговый баланс, производственные заказы и заявки по безработице.
Нефть сорта Brent продолжает падать в цене и это уже начинает немного волновать. Такими темпами актив может и уйти ниже отметки 50$ за баррель, хотя все-таки придерживаемся того варианта, при котором котировки вернутся к области годовых максимумов. Веских причин для снижения нефтяных котировок как не было, так и нет. Тем не менее, цена нефти продолжает падать, даже несмотря на два отчета по запасам (от Американского института нефти и Министерства Энергетики США), которые показали сокращение. В пользу варианта с ростом котировок говорит тот факт, что минимум от 22 марта не пробит и вплотную к нему котировки подойти не могут.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 5 мая 2017 года.

Европейская валюта сумела показать вчера уверенный рост почти на 1 цент. Причин для этого было сразу несколько. Во-первых, во Франции прошли дебаты между двумя оставшимися кандидатами в президенты. И наиболее удобный Макрон значительно повысил свою популярность, что было благоприятно воспринято рынками. Второй тур выборов состоится уже 7 мая. Во-вторых, индексы деловой активности по Еврозоне и Германии и розничные продажи ЕС оказались лучше, чем ожидали увидеть трейдеры, что придало дополнительной силы евро. В-третьих, новости из Америки получились несколько противоречивыми и не вызвали никакой реакции у участников рынка. Так и получилось, что несмотря на отсутствие улучшений в инфляции или ВВП евровалюта в последнее время показывает неплохое усиление. Единственный вопрос – насколько хватит желания у трейдеров поддерживать валюту ЕС? Возможно, уже на следующей неделе, когда спадет ажиотаж вокруг выборов во Франции, спрос на европейскую валюту упадет.
В пятницу, 5 мая, трейдерам вновь придется анализировать немалый пакет фундаментальной информации. На этот раз большая ее часть придет из Америки. Во-первых, сегодня там состоится голосование по законопроекту, предусматривающему реформу здравоохранения. Первая попытка, напомним, закончилась снятием законопроекта с голосования и отправкой его на доработку. Многие уже сейчас называют этот законопроект очень важными для администрации Дональда Трампа, так как он был частью предвыборных обещаний. Более того, помимо налоговой реформы, Трамп не один раз акцентировал внимание на том, чтобы упразднить систему здравоохранения, принятую при Обаме. Помимо этого, сегодня станет известен Nonfarm Payrolls – количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства США. Реакция рынков на этот показатель (прогноз 185 тысяч) должна быть, хотя в последние два раза она была явно не такой, как ожидалось. Таким образом, если Payrolls окажется сегодня не ниже 185 тысяч, то доллар США может существенно укрепиться к концу дня. Конечно, многое также будет зависеть от Джанет Йеллен, которая будет выступать сегодня вечером. Ее слова также сильно повлияют на настрой трейдеров. Как утверждают аналитики Verum_Option, все это вместе может сильно отразиться на позициях доллара США.
Нефть сорта Brent вчера просто обвалилась в цене до 48$, а сегодня падение продолжается и уже сейчас стоимость барреля составляет 47$. Все это начинает теперь напоминать период, когда нефть падала с 115$ до 27$. Такие же массовые распродажи, почти паника. И ведь, по-прежнему нет никаких ясных и веских причин для такого обвала нефтяных котировок. На этой неделе наоборот в США было зафиксировано снижение объемов запасов сырой нефти. Несколько заявлений господина Пескова и господина Новака вряд ли могли спровоцировать такое снижение, тем более, что ничего экстраординарного они не сказали. Один отметил готовность РФ обсудить продление периода сокращения добычи нефти. Второй отметил, что решение о продлении соглашения со странами ОПЕК еще не принято. Тем не менее, на таких панических настроениях, нефть теперь может упасть вплоть до 45$ за баррель.

 

[Verum Option]

Фундаментальный анализ. 8 мая 2017 года.

Здравствуйте. В пятницу, субботу и воскресение в мире было достаточно много интересных фундаментальных новостей. Например, во Франции состоялся второй тур выборов Президента, и в нем безоговорочно победил Эммануэль Макрон, набрав около 66% голосов. Таким образом, тему с выборами во Франции можно считать закрытой, Франция получила Президента, наиболее подходящего для европейской валюты, так как Макрон – сторонник Евросоюза и сотрудничества с ним. В Америке в пятницу вышел показатель Nonfarm Payrolls, который значительно превысил ожидания рынка. Было зафиксировано создание 211 тысяч новых рабочих мест в несельскохозяйственной сфере, однако, инвесторы вновь никак не отреагировали на столь сильную новость. Уровень безработицы в Америке также оказался позитивным, так как снизился до 4,4%, хотя участники рынка ожидали его повышения. Таким образом, однозначно можно сказать, что данные из Штатов – сильные. Остается загадкой, почему в очередной уже раз сильные новости из Америки просто игнорируются трейдерами?
В понедельник 8 мая многие трейдеры спокойно могут взять себе дополнительный выходной. Никаких важных, и неважных тоже, новостей на этот день не запланировано ни в Евросоюзе, ни в США, ни в Великобритании. Конечно, могут быть неожиданные и незапланированные выступления мировых лидеров, на которые может последовать ощутимая реакция рынков, но это спрогнозировать невозможно. Что касается перспектив евро и фунта, как утверждают аналитики Verum_Option, исходя из общей тенденции последних дней и даже недель, эти валюты вполне могут продолжить дорожать, не имея достаточно веских оснований для этого. Особенно это касается европейской валюты. Показатели состояния экономики ЕС никоим образом не дают основания для роста евро. Более того, инфляция вновь начала снижаться и не соответствует сейчас целевому уровню ЕЦБ 2%. Таким образом, говорить о завершении программы количественного стимулирования экономики не приходится. А значит, она вполне может быть и продлена, а ключевая ставка еще долго не будет повышена. Хотя бы исходя из этого, укрепление евро против доллара США(в Америке сейчас экономическое положение не в пример лучше), выглядит нелогичным.
Нефть сорта Brent в пятницу провалилась в стоимости до 47$ за баррель. Правда потом последовал возврат к отметке 50$, однако, учитывая чуть ли не панические настроения на рынке, сложно предугадать, что сейчас ожидать от котировок «черного золота». Самое интересное, что никакой официальной информации или фундаментальных заявления лидеров стран крупнейших производителей нефти, способных спровоцировать такое масштабное падение котировок, нет. Так или иначе, сейчас нас ждет либо длительное падение нефти всех сортов, вызванное просто паникой на рынке. Либо же скорое восстановление в область максимумов года.