Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по AUD/USD от 05.11.13

Технический обзор по AUD/USD от 05.11.13

Центральный банк Австралии осмотрительно высказался по поводу состояния экономики, оставив процентные ставки без изменения, несмотря на доказательства того, что многие отрасли – от обрабатывающей промышленности до розничной торговли – выходят из затяжного кризиса. При этом Центральный банк беспокоит то, что продолжение роста австралийского доллара и превышение его паритета с долларом США может ослабить стимулирующее влияние низких ключевых процентных ставок. Действующая в Австралии ставка 2,5% высока по сравнению со ставками в США и многих странах Европы.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9525 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9580 с первой целью 0.9665, и более дальней целью 1.0000.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный взгляд на рынки от 05.11.2013 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 05.11.2013 г.

Не смотря на то, что торги на Уолл-стрит в пятницу завершились повышением фондовых индексов на фоне более сильных, чем ожидалось, экономических данных, в понедельник и во вторник фондовые рынки не спешили с ростом. Опасения по поводу сворачивания программы стимулирования ФРС нивелировали признаки улучшения некоторых областей экономики основных стран. Основным драйвером паники выступил президент ФРС – Даллас Ричард Фишер, который предположил во время выступления в Сиднее, что сокращение программы стимулирования может начаться раньше ожиданий. В ответ на вопросы он сказал, что риск «налогово-бюджетных споров» не был учтен в сентябрьском решении ФРС о сохранении программы без изменений, и он также не будет рассматриваться в будущем. Кроме того, Фишер отметил, что налогово-бюджетные риски не должны удерживать ФРС от действий, необходимых для оздоровления экономики.

Политика дешевых денег Федеральной резервной система США помогла обеспечить рост фондового рынка до рекордных уровней в этом году. Одна только обеспокоенность по поводу ФРС может привести к волатильности на рынке. Если мы увидим сворачивание программы стимулирования ФРС - рыночного обвала не избежать...

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 06.11.13

Технический обзор по EUR/USD от 06.11.13

Пара евро/доллар CША выросла на 25 пунктов и достигла нового внутридневного максимума 1.3533 после того, как данные показали, что заказы в промышленности Германии в сентябре выросли на 3.3%, значительно превысив прогноз, предполагавший рост на 0.4%. Но пара снова быстро снизилась, как и каждый день на этой неделе, с района 1.3530.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 1.3525 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 1.3570 с первой целью 1.3600, и более дальней целью 1.4000.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный взгляд на рынки от 06.11.2013 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 06.11.2013 г.

Ожидается, что на заседании в четверг, 7 ноября, Европейский центральный банк не станет понижать свою ключевую процентную ставку. Слабые данные, в том числе самый низкий уровень инфляции со времен пика финансового кризиса, активизировали разговоры о том, что центральный банк еврозоны может вскоре смягчить денежно-кредитные условия. Сделать это возможно двумя способами: 1 - понизив ставку; 2 – либо предложив банкам дополнительную ликвидность на миллиарды евро в рамках дешевых кредитов, тем самым улучшив их финансовое состояние.
В тоже время ожидается, что Банк Англии на своем заседании, которое также пройдет в четверг 7 ноября, оставит без изменений денежно-кредитную политику, так как целый ряд данных свидетельствует об улучшении состояния экономики Великобритании. Экономисты прогнозируют дальнейший рост активности в строительном секторе и сфере услуг в октябре, а также в производственной сфере в сентябре. Кроме того, в сентябре ожидается сокращение дефицита внешней торговли страны.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.07.11.13.

Евро может сегодня подрасти на решение ЕЦБ по ставке.

Сегодня основным ключевым событием будет решение ЕЦБ по процентной ставке. Несмотря на существующие спекуляции мы не ожидаем действительного понижения ставки. Но важным будет комментарий главы ЕЦБ Драги о перспективах взгляда европейского ЦБ на экономику еврозоны и стимулирующие меры. Его слова о продолжении мягкой денежно-кредитной политики будут важны и окажут влияние на единую валюту в краткосрочной перспективе.

Но, что касается динамики пары EURUSD, то оставление ставки без изменения позволит паре локально вырасти и, возможно, она на этом фоне подрастет к уровню 1.3600.

В отношении ситуации вокруг объявления Банком Англии результатов заседания по процентной ставке, то мы также не ожидаем ее изменения. И важным для фунта будет комментарий Банка Англии по перспективам национальной экономики и стимулирующим мерам.

В целом мы ожидаем, возможное, понижение сегодня доллара США на динамику которого в краткосрочной перспективе большее внимание окажут завтрашние данные по безработице в США, а также ключевые данные количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе.

Статистика сегодня:
Московское время
12.00 Швейцария Международные резервы октябрь n/a; n/a; 432,4 млрд. долл. США
15.00 Германия Промышленное производство сентябрь n/a; 0,2% м/м; 1,4%м/м
16.00 Великобритания Программа покупки активов ноябрь n/a; 375 млрд. фунт.; 375 млрд. фунт.
16.00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке ноябрь n/a; 0,50%; 0,50%
16.45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке ноябрь n/a; 0,50%; 0,50%
17.30 Еврозона Пресс-конференция ЕЦБ
17.30 США Прирост ВВП 3 кв. 2013 n/a; 1,9% кв/кв; 2,5% кв/кв
17.30 США Число заявок на получение пособий по безработице 27.10-02.11 n/a; 332,000; 340,000
17.30 США Ценовой индекс ВВП 3 кв.2013 n/a; 1,3% кв/кв; 0,6% кв/кв
19.30 США Запасы природного газа 27.10-02.11 n/a; n/a; 38 млрд. куб.фут.
22.50 США Выступление члена FOMC Штейна
23.00 Еврозона Выступление главы ЕЦБ Драги

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный взгляд на рынки от 07.11.2013 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 07.11.2013 г.

Банк Англии в четверг заявил, что его Комитет по денежно-кредитной политике по итогам двухдневного заседания оставил ключевую процентную ставку без изменения, на рекордном минимуме 0.5%, а объем программы по покупке облигаций – в объеме 375 млрд. фунтов, или 603 млрд. долларов. Руководители банка готовятся на следующей неделе представить прогнозы, которые могут стать сигналом о том, что стоимости заимствований в Великобритании вырастут раньше, чем считалось ранее. Такое решение не стало неожиданностью. Британский фунт и британские гособлигации почти не отреагировали на решение комитета. Комитет не выпустил никакого заявления, протоколы заседания будут опубликованы 11 ноября.
При этом, Европейский центральный банк неожиданно понизил свою ключевую процентную ставку до нового рекордного минимума вблизи нуля. Это отражает возросшие опасения в Европе относительно того, что опасно низкая инфляция угрожает нарушить и без того сдержанное восстановление экономики региона. Центральный банк, находящийся во Франкфурте, понизил свою ставку рефинансирования до 0.25% с 0.50%, а также снизил ставку экстренного кредитования на 25 базисных пунктов, до 0.75%. Управляющий совет банка решил оставить ставку по депозитам без изменений, на нулевом уровне.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по USD/CHF от 07.11.13

Технический обзор по USD/CHF от 07.11.13

Европейский центральный банк неожиданно понизил свою ключевую процентную ставку до нового рекордного минимума вблизи нуля. Это отражает возросшие опасения в Европе относительно того, что опасно низкая инфляция угрожает нарушить и без того сдержанное восстановление экономики региона. ЕЦБ не менял ключевую процентную ставку с мая, предпочитая вместо этого полагаться на ориентир, опубликованный в июле. Он предполагал сохранение процентных ставок на текущем или более низком уровне в течение “длительного времени”.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9200 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9270 с первой целью 0.9300, и более дальней целью 1.9500.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.08.11.13.

ЕЦБ пошел на опережение.

Неожиданное для рынка решение ЕЦБ пойти на понижение ключевой процентной ставки с уровня в 0.50% до 0.25% обрушило единую валюту в моменте более чем на 2 фигуры, но при этом не менее впечатляющим был и откат от минимальных значений более чем на 100 пунктов, чего не наблюдалось по крайней мере с 2009 года.

Очевидно, что М. Драги "сломался" и опасаясь того, что европейская экономика может попасть в дефляционную "яму" по примеру того, что пережила экономика Японии, принял радикальные меры на опережение направленные на ослабление евро. И это ему локально удалось. Но теперь уже сказав "А" необходимо говорить и "Б", а именно действительно проводить реальную денежно-кредитную политику по примеру того, что делала ФРС все эти последние годы. Если этого не произойдет, то понижение ключевой процентной ставки так и останется практически бессмысленным в контексте борьбы с европейским финансовым кризисом и снижение евровалюты окажется локальным.

Теперь давайте вернемся уже к ситуации в США. Вчерашние данные по ВВП, а также снижение заявок на пособие по безработице своим положительным результатом сегодня предваряют выход важных данных по занятости, которые как считаются могут, если они окажутся позитивными сместить чашу весов сомнений ФРС в сторону решения начать снижать объемы выкупа государственных облигаций. Несмотря на ожидания рынка, что на фоне хорошей статистики последнего времени FED решится на столь радикальные для него меры, существуют объективные сомнения в том, что именно в декабре это произойдет.

Создается впечатление, что в ФРС ищут такие решения, чтобы начать снижать объемы выкупа гособлигаций и одновременно удержать оптимизм на рынках. Удастся ли это сделать покажет время, но а пока действия ЕЦБ добавили на рынок больше неопределенности результатом которой будет высокая волатильность.

Статистика сегодня:
Московское время
12.15 Швейцария Розничные продажи сентябрь n/a; 2,6% г/г; 2,4% г/г
13.30 Великобритания Сальдо торгового баланса сентбярь n/a; -9,1 млрд. фунтов; -9,6 млрд. фунтов
17.15 Канада Начало строительства сентябрь n/a; 192,000; 194,000
17.30 Канада Изменение числа занятых октябрь n/a; 15,300; 11,900
17.30 Канада Уровень безработицы октябрь n/a; 7,0%; 6,9%
17.30 США Изменение числа рабочих мест вне сельского хозяйства октябрь n/a; 126,000; 148,000
17.30 США Уровень безработицы октябрь n/a; 7,3%; 7,2%
17.30 США Средняя почасовая оплата труда октябрь n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м
17.30 США Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление сентябрь n/a; 0,1% м/м; 0,2% м/м
17.30 США Личные расходы сентябрь n/a; 0,3% м/м; 0,3% м/м
17.30 США Личные доходы сентябрь n/a; 0,3% м/м; 0,4% м/м
18.55 США Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета ноябрь n/a; 74,6; 73,2
18.55 США Предварительные инфляционные ожидания от Мичиганского университета ноябрь n/a; n/a; 3,0%

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.11.11.13.

Ожидания сокращения стимулов в США заметно выросли.

Пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США, которые оказались значительно лучше прогнозов 204 000 против прогноза в 125 000, значительно усилили ожидания того, что уже в декабре ФРС может объявить о начале сокращения объемов выкупа государственных облигаций.

В тоже время неожиданное понижение ключевой процентной ставки ЕЦБ и комментарии его главы указывает на то, что единая валюта будет и далее оставаться под давлением, так как европейский ЦБ, проявляя озабоченность упавшей инфляцией и сложной экономической ситуацией, похоже, окончательно решился пойти по пути ранее пройдённому ФРС.

В целом оценивая сложившуюся картину, можно предположить, что после коррекции единая валюта продолжит свое снижение против доллара США с перспективой тестирования уровня 25 июля этого года – 1.3175.

Сегодня день беден на важную статистику из-за выходного дня в США и, скорее всего, рынок будет реагировать на технические коррекционные сигналы.

Статистика сегодня:
Московское время
В США выходной день – День Ветеранов.
21.00 Еврозона Выступление президента Бундесбанка Й. Вейдмана

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.12.11.13.

Евро, скорее всего, продолжит свое снижение.

Общая динамика рынка по-прежнему указывает на то, что инвесторы пока что считают довольно высокой вероятностью объявление уже в декабре о снижении объемов выкупа государственных облигаций ФРС. Во всяком случае, поведение долгового рынка США на это указывает. Доходность 10-летним облигаций продолжает подрастать и находится в моменте на уровне 2.77%, причем в пятницу они торговались на уровне 2.75%. В понедельник долговой рынок в Штатах был закрыт в виду праздника Дня ветеранов.

Как ожидается в четверг будет выступать с речью перед банковским комитетом сената кандидат на пост главы ФРС г-жа Джанет Йеллен. От нее будут ждать каких-либо сигналов связанных с перспективами QE 3. Помимо этого завтра в среду также будет выступать нынешний глава ФРС Б. Бернанке, возможно, он тоже прольет свет на эту же тему. А вот для единой валюты важным будет публикация прогноза ВВП еврозоны и в особенности ВВП Германии. Если данные окажутся хуже прогноза это спровоцирует дальнейшее снижение евро в краткосрочной перспективе. Вполне вероятно, что уже сегодня пара EURUSD уже сегодня протестирует уровень 1.3350.

А вот, что касается перспектив объявления о сокращении QE 3, то оно сомнительно даже уже просто исходя из того, что в январе произойдет смена руководителя ФРС. А накануне таких важных событий обычно никакие столь же важные решения не принимаются.

Статистика сегодня:
Московское время
13.30 Великобритания Индекс потребительских цен октябрь n/a; 2,5% г/г; 2,7% г/г
13.30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей октябрь n/a; -0,3% м/м; -1,2% м/м
13.30 Великобритания Индекс розничных цен октябрь n/a; 3,0% г/г; 3,2% г/г
13.30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен октябрь n/a; 2,0% г/г; 2,2% г/г
13.30 Великобритания Индекс цен на дома сентябрь n/a ;4,1% г/г; 3,8% г/г
13.30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей октябрь n/a; 0,0% м/м; -0,1% м/м
14.00 Великобритания Индекс опережающих индикаторов от CB сентябрь n/a; n/a; 1,2% м/м
16.30 США Индекс малого бизнеса от NFIB октябрь n/a; 93,5; 93,9

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по USD/JPY от 12.11.13

Технический обзор по USD/JPY от 12.11.13

Пара доллар США/японская иена продолжает укрепляться третий день подряд в связи с уверенным ростом на рынке акций в Токио и новыми надеждами международных инвесторов относительно стимулирования роста в результате экономической политики премьер-министра Синдзо Абэ. Вероятно, что на этой неделе пара доллар/иена проверит на прочность недавний максимум 100.61. Хочется заметить, что на дальнейший рост пары может повлиять выступление кандидата на пост главы ФРС Джанет Йеллен, которое запланировано на четверг.

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 100.00 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 100.61 с первой целью 103.75, и более дальней целью 105.00.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный взгляд на рынки от 12.11.2013 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 12.11.2013 г.

Самая большая проблема, с которой сталкивается еврозона – это долгий период стагнации. Об этом во вторник заявил член Управляющего совета Европейского центрального банка Эвальд Новотны. “Если и стоит бояться, то только того, что действительно опасно. Настоящей угрозой для Европы является стагнация, а не инфляция”, - сказал Новотны, который также является управляющим центрального банка Австрии. Комментарии Новотны были опубликованы после того, как на прошлой неделе ЕЦБ понизил ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня. Этот шаг ЕЦБ подвергся критике со стороны некоторых стран, в том числе, Германии. Следует рассматривать снижение процентной ставки в более широком экономическом контексте, так как это поможет повысить реальные доходы, особенно малообеспеченных граждан, отметил Новотны.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.13.11.13.

Евро вырос, но перспективы его остаются туманными.

Единая европейская валюта после резкого падения на фоне неожиданного понижения ЕЦБ ключевой процентной ставки до уровня 0.25% с прежнего значения в 0.50%, восстановилась и торгуется выше ключевого уровня 1.3400. При этом британский фунт, австралийский и новозеландские доллары оказались под давлением, причем австралиец, обвалившийся на негативном отношении РБА, упал к минимальным значениям конца сентября этого года. Что касается ситуации вокруг тихоокеанских валют, то дополнительным негативом явилась остающаяся неопределенность вокруг экономических реформ в Китае и конечно же ожидание связанные с вероятностью решения о понижении объемов выкупа государственных облигаций ФРС США уже на декабрьском заседании.

Ну, а что же все-таки поддерживает единую валюту? Откровенно плохое состояние европейской экономики, на фоне опасений за нее самого главы ЕЦБ М. Драги, пока что никак не влияет на евро. В этой связи можно предположить, что для евро будет решающим завтрашний день, когда будут опубликованы предварительные данные по ВВП Германии и ряд других данных по Италии и Франции. Все они прогнозируются довольно слабыми. И если они действительно окажутся таковыми в особенности данные из Германии – это несомненно нанесет сильный удар по единой валюты, которая, возможно, протестирует недавний уровень в 1.3300.

А сегодня рынок будет ожидать данные по занятости отчет по инфляции из Британии, которые если окажутся позитивными, несомненно локально поддержат стерлинг. Также следует обратить внимание на выступления управляющего Банка Англии М. Карни и президента Бундесбанка Й.Вейдмана. Также уже ночью будет выступать глава ФРС Б. Бернанке, который, возможно, в своем выступлении коснется перспектив QE3.

Статистика сегодня:
Московское время
13.30 Великобритания Изменение числа заявок на пособие по безработице октябрь n/a; -30.200; -51.700
13.30 Великобритания Уровень безработицы сентябрь n/a; 7,7%; 7,7%
13.30 Великобритания Индекс изменения средней заработной платы сентябрь n/a; 0,7% 3м/г; 0,7% 3м/г
14.00 Великобритания Объём промышленного производства сентябрь n/a; -0,2% м/м; 1,0% м/м
14.30 Великобритания Выступление управляющего Банка Англии М. Карни
14.30 Великобритания Квартальный отчёт Банка Англии об инфляции и перспективах экономического роста
16.10 Германия Выступление президента Бундесбанка Й.Вейдмана
19.30 США Изменение запасов нефти 4.11-10.11 n/a; n/a; 1,6 млн. барр.
22.01 США Аукцион по размещению 10-летних облигаций Казначейства n/a; 2,66/2,6
23.00 США Баланс федерального бюджета октябрь n/a; -104,3 млрд. долл.; 75,1 млрд. долл.

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.14.11.13.

Волатильность на рынках продолжает оставаться высокой.

Перед выступлением в сенате США главного претендента на пост главы ФРС Дж. Йеллен, похоже, ожидания скорейшего снижения объемов численного смягчения по программе QE3 снизились. Вчерашняя динамика фондовых индексов, а также снижение доходности по 10-летним госбумагам с уровня 2.77% до 2.72% это ярко подтверждает. Йеллен перед слушаниями в сенате заявила, что "поддержка восстановления роста сейчас - наиболее верный план по возвращению к более нормальному подходу к монетарной политике".

Также словам Йеллен вторил и нынешний глава Федрезерва Б. Бернанке, который также дал понять, что придерживается мягкой политики. На этом фоне, похоже, внимание участников рынка продолжает все еще концентрироваться на статистики из США. Создается впечатление, что рынок не хочет ничего другого замечать, кроме темы связанной со стимулирующими мерами.

Спекуляции вокруг вероятного решения ФРС начать сокращать стимулы уже в декабре продолжаются и та неопределенность, которая царит вокруг всего этого и таинственные высказывания ключевых фигур из ФРС, только способствует росту волатильности на рынках.

Статистика сегодня:
Московское время
13.00 Еврозона Выход ежемесячного бюллетеня ЕЦБ
13.30 Великобритания Объём розничных продаж октябрь n/a; 0,2% м/м; 0,6% м/м
14.00 Еврозона Предварительные данные по изменению ВВП 3 кв. 2013 n/a; 0,2% кв/кв; 0,3% кв/кв
в течение дня Еврозона Встреча Еврогруппы
17.30 Канада Сальдо торгового баланса сентябрь n/a; -1,2 млрд. кан. долл.; -1,3 млрд. кан. долл.
17.30 Канада Индекс цен на дома на первичном рынке сентябрь n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м
17.30 США Сальдо торгового баланса сентябрь n/a; -38,7 млрд. долл.; -38,8 млрд. долл.
17.30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 4.11-10.11 n/a; 331.000; 336.000
17.30 США Предварительные данные по производительности труда вне сельского хозяйства 3 кв. 2013 n/a; 1,3% кв/кв; 2,3% кв/кв
17.30 США Предварительные данные по затратам на рабочую силу 3 кв. 2013 n/a; 1,1% кв/кв; 0,0% кв/кв
19.00 США Выступление Дж.Иеллен перед банковским комитетом Сената
19.30 Канада Выход квартального бюллетеня Банка Канады
19.30 США Изменение запасов природного газа 4.11-10.11 n/a; n/a; 35 млрд. куб. футов
22.01 США Аукцион по размещению 30-летних облигаций Казначейства n/a; 3,76/2,6

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный взгляд на рынки от 14.11.2013 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 14.11.2013 г.

Международное энергетическое агентство (МЭА) в четверг предупредило о том, что сезонный скачок спроса может способствовать росту цен на нефть в краткосрочной перспективе. Хотя МЭА считает, что в настоящее время предложения на нефтяном рынке достаточно благодаря растущей нефтедобыче в Северной Америке, агентство добавило, что "учитывая неопределенные перспективы погодных условий и геополитической ситуации, неровные торги на нефтяном рынке, возможно, еще не завершились". В отчете сообщается, что вскоре начнется сезонный рост спроса на нефтепродукты. Поэтому нефтеперерабатывающие предприятия будут постепенно увеличивать загруженность мощностей в ноябре и декабре. Кроме того, многие крупнейшие производители нефти сталкиваются с проблемами, которые до сих пор не удалось решить до конца.


Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по GBP/JPY от 14.11.13

Технический обзор по GBP/JPY от 14.11.13

Пара британский фунт/японская иена уверенно пробилась выше 160.00 впервые за четыре года, как раз в то время, когда Токио передавал эстафету Европе. Это спровоцировало снижение иены в других парах. Доллар США/иена поднялась до двухмесячного максимума 99.81, а евро/иена – до нового максимума ноября 134.43.


Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 160.00 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 160.50 с первой целью 161.00, и более дальней целью 163.00.

Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.15.11.13.

Став главой ФРС, Йеллен не изменит политику Федрезерва.

В четверг в течение двух с половиной часов кандидат в руководители ФРС Йеллен разъясняла свою позицию банковскому комитету сената о перспективах монетарной политики США, если будет избрана на эту должность. Она в своем докладе, а также ответах на вопросы четко дала понять, что "считает императивом делать все, что в наших силах для обеспечения очень сильного восстановления. Мы добиваемся этого продолжением программы скупки активов, которую мы... задействовали с целью обеспечения значительного улучшения прогноза для рынка труда. Мы оцениваем стоимость и эффективность этой программы по мере ее осуществления. В настоящий момент, я считаю, выгоды перевешивают издержки". (Reuters)
Также она заметила, что "количественное смягчение" (QE) не будет вечным... для нас будет важным по мере восстановления экономики удостовериться, что мы откажемся от стимулов, когда придет время". (Reuters)

На этом фоне на рынках вырос оптимизм и соответственно склонность инвесторов к рискованной игре, что повлекло за собой рост фондовых индексов товарных и сырьевых активов, а также драгоценных металлов. На валютном рынке доллар оказался под давлением, тем более хорошим подтверждением слов Йеллен были вышедшие в четверг данные по заявкам на пособие по безработице в Штатах, которые оказались хуже прогноза.

Несмотря на то, что Дж. Йеллен еще не избрана на должность главы ФРС, но является явным фаворитом и поэтому ее слова вчера сыграли заметную роль в настроениях инвесторов.

Оценивая складывающуюся картину, можно предположить, что доллар будет оставаться под давлением в краткосрочной перспективе.

Статистика сегодня:
Московское время
14.00 Еврозона Индекс потребительских цен октябрь n/a; 0,7% г/г; 0,7% г/г
14.00 Еврозона Базовый индекс потребительских цен октябрь n/a; 0,8% г/г; 1,0% г/г
в течение дня Еврозона Встреча министров финансов стран ЕС
17.30 Канада Изменение объема производственных поставок сентябрь n/a; 0,3% м/м; -0,2% м/м
17.30 США Производственный индекс по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка ноябрь n/a; 5,2; 1,5
17.30 США Индекс цен на импорт октябрь n/a; -0,4% м/м; 0,2% м/м
18.15 США Использование производственных мощностей октябрь n/a; 78,3%; 78,3%
18.15 США Изменение объема промышленного производства октябрь n/a; 0,1% м/м; 0,6% м/м
19.00 США Объём оптовых запасов сентябрь n/a; 0,5% м/м; 0,5% м/м

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.18.11.13.

Доллар продолжает снижаться.

Позитивное для роста риск-аппетита выступление кандидата на должность главы ФРС Дж. Йеллен на прошлой неделе, подтолкнуло вверх фондовые индексы, товарные и сырьевые активы, а доллар США оказался под давлением. Лейтмотивом ее выступления было желание продолжать проводить сверх мягкую денежно кредитную политику до тех пор пока экономика окончательно не восстановится. Это был довольно сильный сигнал, который привел к значительному снижению ожиданий связанных с началом сокращения объемов выкупа государственных облигаций ФРС. Поэтому, скорее всего, доллар еще будет оставаться под давлением в краткосрочной перспективе.

Сегодня следует сосредоточить внимание на данных из еврозоны, которые если окажутся не хуже ожиданий будут способствовать локальному росту единой валюты.

После довольно сильного падения на фоне выступления Йеллен, а также новостей из Китая о возможности начала экономических реформ, австралийский доллар отскочил от минимальных значений конца сентября. Закрепившись выше уровня 1.3400, австралиец имеет все шансы продолжить свой рост, если инвесторов не напугает публикация протокола последнего заседания РБА.

В целом оценивая общую картину, мы ожидаем снижения доллара США в краткосрочной перспективе.

Статистика сегодня:
Московское время
13.00 Еврозона Сальдо платежного баланса сентябрь n/a; 18,3 млрд. евро; 17,4 млрд. евро
14.00 Еврозона Сальдо торгового баланса сентябрь n/a; 14,3 млрд. евро; 12,3 млрд. евро
17.30 Канада Покупки иностранными инвесторами ценных бумаг сентябрь n/a; 6,71 млрд. долл.; 2,08 млрд. долл.
18.00 США Покупки долгосрочных ценных бумаг сентябрь n/a; 21,3 млрд. долл.; -8,9 млрд. долл.
19.00 США Индекс рынка жилья от NAHB ноябрь n/a; 56; 55
20.00 Канада Выступление члена правления Банка Канады Маклема
21.15 США Выступление члена FOMC Дадли

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.19.11.13.

Австралийский доллар, скорее всего, продолжит свой рост.

Благодаря позитивным для рынка решениям, связанным с либерализацией местного финансового рынка, компартии Китая на пленуме в эти выходные, на мировых рынках заметно вырос оптимизм. Товарные и сырьевые активы вместе с ростом риск-аппетита заметно выросли. Сырьевые валюты продолжают получать хорошую поддержку не только на фоне китайских новостей, но и заявлениях Дж. Йеллен, которая на прошлой неделе доказала, что остается сторонницей продолжения стимулирующих мер.

Австралийский доллар, который последний месяц оставался под давлением из-за спекуляций связанных с вероятным сокращение ФРС стимулов, а также агрессивных вербальных интервенций со стороны РБА, после падения на 5% развернулся и начал расти против своего американского визави.

Сегодня на фоне публикации протокола последнего заседания ЦБ Австралии, участники рынка, похоже, убедились, что словесные "угрозы" и желание видеть национальную валюту ниже нынешних уровней, уже не пугает. И это ярко выразилось в сегодняшней динамике австралийского доллара, который после публикации протокола начал активно расти против доллара США, поддержанный изменившимися настроениями игроков.

Что касается данных статистики, которая ожидается сегодня, то позитивные данные из Европы, если они не окажутся хуже ожиданий будут способны подтолкнуть вверх не только единую валюту, но и австралийца, рост которого поддерживает смещение интереса участников рынке в сторону покупки риска.

Статистика сегодня:
Московское время
14.00 Германия Индекс экономических настроений ZEW ноябрь n/a; 54,6; 52,8
14.00 Еврозона Индекс экономических настроений ZEW ноябрь n/a; 63,1; 59,1
17.30 США Индекс стоимости рабочей силы 3 кв. 2013 n/a; 0,5% кв/кв; 0,5% кв/кв
17.45 США Выступление главы Казначейства Лью
19.00 США Выступление члена FOMC Дадли
23.15 США Выступление члена FOMC Эванса

Сергей Костенко

*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

 

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный взгляд на рынки от 19.11.2013 г.

Фундаментальный взгляд на рынки от 19.11.2013 г.

Доллар США упал против других основных валют после заявления главы Народного банка Китая Чжоу о том, что в центральном банке рассмотрят вопрос о расширении торгового диапазона юаня. По нашему мнению существует несколько возможных причин этого падения. Для примера, расширение диапазона юаня будет означать уменьшение активности Народного банка Китая в качестве важного покупателя долларов США. Кроме того, возможно, что Народный банк Китая сигнализирует о растущей потребности в диверсификации своих резервов за счет сокращения доли доллара США. При этом наибольшую выгоду может получить австралийский доллар. Готовность Народного банка Китая мириться с более высоким курсом национальной валюты указывает на укрепление уверенности в экономических перспективах, а рост экономики Китая означает рост экономики Австралии.



Аналитик Андрей Батенский
https://grandcapital.ru