Ежедневные аналитические обзоры от Mayzus Investment Company

[Mayzus_rep]

12 декабря 2013: Коррекционное движение на рынках продолжается

Мировые рынки продолжают свое снижение второй день подряд. Опубликованные недавно позитивные макроэкономические статистические данные США и прогресс в переговорах по бюджету дали инвесторам пищу для размышления по поводу того, что ФРС может начать сокращать программу монетарного смягчения уже на следующей неделе.

Республиканцы и демократы вчера сумели договориться о сокращении расходов на оборону и прочих расходов в течение следующих двух лет. В данной ситуации, важным является даже не сам уровень расходов, по которому был достигнут договор, а факт того, что две партии пришли к соглашению в принципе, что является исключительным прецедентом. Тем не менее, в заявлении по данному вопросу не были упомянуты ни изменения потолка уровня госдолга, ни какие-либо решения относительно медицинской реформы Обамы, но все равно еще остается вероятность новой остановки правительственных организаций в феврале. Участники рынков восприняли новости из Белого дома как повод для осторожных продаж, в конце концов, слаженная работа правительства означает ускоренное проведение реформ и эффективную работу экономики, вследствие чего можно ожидать уменьшение объемов искусственной стимуляции.

В ходе вчерашней торговой сессии, американские фондовые индексы понесли значительные потери. По итогам торгового дня, индексы США обогнали европейские индексы по темпам снижения. Индекс S&P 500 показал максимальный убыток за прошлый месяц, снизившись на 1,13% и завершил торговую сессию на уровне 1782,22 пунктов. Индекс Dow Jones потерял 0,81%, достигнув отметки 15843,53, Nasdaq снизился на 1,4% до значения 4003,81. В то же время, британский индекс FTSE 100 потерял только 0,24%, немецкий DAX - на 0,41%, а французский CAC 40 - на 0,1%.

Сегодня утром ситуация продолжает усугубляться. Торги в Азии проходили с большими потерями. Фьючерсы на индексы также снижаются. Заседание ФРС состоится на следующей неделе, и до этого момента рынки будут крайне нестабильны.

Цены на сырье изменились лишь не значительно. Цены на золото, составляющие примерно 1250,00$ за тройскую унцию, не привлекают долгосрочных инвесторов. Золотой резерв SPDR Gold Trust снизился на 2,1 тонны до 833,6 тонны. Данные Министерства энергетики США по резервным запасам совпадают со статистикой API. За последнюю неделю коммерческие запасы нефти сократились на 10,6 млн. баррелей до 375,2 млн. баррелей. Нефть марки Brent сегодня утром торгуется по цене 109,51 долларов за баррель, WTI находится на уровне 97,64 долларов за баррель.

Сегодняшний день богат на макроэкономическую статистику. В течение дня будут опубликованы данные по промышленному производству в Еврозоне. Так же будут представлены данные по импортным/экспортным ценам, розничной торговле и количеству запросов на получение пособия по безработице в США.

 

[Mayzus_rep]

16 декабря 2013: Страхи по поводу уменьшения QE продолжают сдерживать рынок.

Предстоящая неделя обещает быть самой интересной за весь уходящий 2013 год. Глава ФРС, Бен Бернанке, совершит, вполне вероятно, последнее заседание в качестве председателя, и никто не исключает возможности того, что он может закончить свой 7-летний срок началом в изменениях стимулирующих мер. Несомненно, даже вероятность такого исхода уже сдержала динамику на фондовых рынках, и перспектива пресечь новогоднее ралли может заставить Бернанке снизить объемы скупки лишь на символическую сумму. Тем не менее, даже в этом случае, этого будет достаточно для того, чтобы вернуть спрос на доллар США, особенно против йены и Британского Фунта.
Фондовый рынок США провел пятницу с боковым отклонением, закончив торговую сессию с минимальными изменениями. Тем не менее, это снижение на 1,5-1,7%, которое американские фондовые индексы показали на прошлой неделе, было максимальным за последние 2 месяца. Области здравоохранения и телекоммуникаций оказались аутсайдерами этой недели по сравнению с другими областями.
В результате, торговая сессия подошла к концу с прибавлением на 0.1% у Dow Jones, где уровень достиг 15755,36 пунктов, S&P снизился на 0,01% до 1775,32 пунктов, а индекс Nasdaq вырос на 0,06% до отметки в 4000,97. Продажи также были обусловлены публикацией предварительных данных по индексу деловой активности в промышленности в соответствии с HSBC - показатель снизился с 50,8 пунктов в ноябре до 50,5 пункта в декабре.
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу не показали существенных изменений. По итогам недели, они снизились на 1,4-1,8% на фоне макроэкономической статистики и корпоративных новостей в Еврозоне, разочаровавших инвесторов. Акции британской страховой компании RSA Insurance Group оказались лидером падения в пятницу, упав на 7% после слухов об отставке ее исполнительного директора. Так, британский индекс FTSE- 100, потеряв 1,7% за неделю, показал снижение шестую неделю подряд.
В течение дня ожидается довольно низкий объем макроэкономической статистики из-за рубежа. Во Франции будут опубликованы предварительные данные по индексам деловой активности в промышленности и в области услуг за декабрь. Подобные показатели будут опубликованы в Германии и в Еврозоне в целом. В США пересмотренная ноябрьская динамика производительности труда и промышленного производства за ноябрь будет опубликована позднее в течение дня.

 

[Mayzus_rep]

17 декабря 2013: Фондовый рынок начал неделю на позитивной ноте

В понедельник фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию с умеренным ростом основных индексов после крупнейшего снижения за неделю, наблюдавшегося с августа. С начала недели трейдеры сосредоточены на предстоящем заседании ФРС и пытаются найти в опубликованных данных макроэкономической статистики намеки на результаты предстоящего совещания и сделать выводы будет ли уменьшен объем программы монетарного смягчения или он останется на нынешнем уровне. Напомним, что принятие решения о начале сокращения программы монетарного смягчения на совещании в декабре прогнозируют примерно на треть всех экономистов, остальные по-прежнему склоняются к заседанию в марте.

Что касается макроэкономических статистических данных, опубликованных вчера, стало известно, что объем промышленного производства в ноябре вырос на 1,1%, хотя средний уровень роста по прогнозам составлял 0,5%. Темпы ожидаемого роста промышленного производства за октябрь были пересмотрены с -0.1% до 0,1%. Производительность труда увеличилась в третьем квартале на 3%, хотя ожидалось увеличение производительности на 2,8%.

По итогам торговой сессии, индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average вырос на 0,82% до отметки 15884,83 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,63% и составил 1786,54, индекса высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite вырос на 0,71% и достиг уровня 4029,52 пунктов.

Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник также находились в прибыли благодаря благоприятным корпоративным новостям и макроэкономической статистике. Одним из лидеров роста стал немецкий индекс DAX, который прибавил 1.7 % из-за сильных показателей деловой активности в промышленном секторе Германии, опубликованных недавно. Связанный с ним индекс производственного сектора Германии PMI в декабре вырос до максимального уровня за последние 2,5 года, что является свидетельством существенного повышения активности в промышленности Германии, что, в свою очередь, может вытянуть всю европейскую экономику из ситуации, в которой она оказалась, несмотря на ухудшение положения Франции. В результате, индекс деловой активности в еврозоне, характеризующий ситуацию в промышленной отрасли и в сфере услуг, вырос с 51,7 пункта до 52,1 пункта за месяц, что свидетельствует о начавшемся восстановлении европейской экономики в целом.

На товарном рынке цены на нефть слегка снизились, а цены на драгоценные металлы незначительно выросли. Нефть марки Brent торгуется на уровне 109,32 долларов за баррель, снизившись в цене на 0,08%, нефть марки WTI упала на 0,16% до отметки 97.61 долларов за баррель. Золото и серебро выросли на 0,03% и 0,16% и торгуется около значений 1244,76 $ и 20,13 $ за тройскую унцию соответственно.

 

[Mayzus_rep]

18 декабря 2013: Сегодня будет жарко

Сегодня все рынки перевернулись с ног на голову из-за ожидания сворачивания QE-3, и сегодня мы сможем сделать выводы о их направлении движения в среднесрочной перспективе. К сожалению, подобное решение не бывает легким для центральных банков в связи с тем, что слишком много нюансов может повлиять на динамику финансовых рынков: насколько точно планам на конец программы стимулирования экономики суждено сбыться и какие сроки будут выставлены, в каких объемах сокращение будет осуществляться, какие цели будут выбраны ФРС и так далее.

Последние макроэкономические данные, очевидно, свидетельствуют в пользу восстановления экономики США, а также, учитывая текущие условия, для ФРС будет трудно не предпринимать каких-либо действий. На самом деле, сокращение программы QE-3 на 5-10 млрд. долларов уже очевидно, и участники рынка потенциально готовы для подобного мероприятия, и, если вместе с сокращением программы погашения активов, целевой уровень по безработице будет снижен до уровня 5,5%, то это может быть положительно воспринято на рынках, так как этот факт развеет ожидания повышения процентных ставок в течение почти еще 2-х лет.

Во всяком случае, в запрограммированном снижении на сумму не менее 10 млрд. долларов, мы увидим небольшую краткосрочную коррекцию на всех фондовых рынках, а также укрепление индекса доллара ко всем валютам. Кроме того, необходимо обратить внимание на рынок долгосрочного кредитования, если рост доходности по американским облигациям собирается возобновиться с новой силой, которая будет означать, что инвесторы восприняли результаты заседания ФРС негативно, то также стоит готовиться к коррекции на фондовых рынках.

Что касается вчерашней торговой сессии, американский рынок завершил день в минусе. Мнения инвесторов остаются противоречивыми относительно решения ФРС, которое будет объявлено сегодня вечером и должно всколыхнуть рынки, увеличив неопределенность. Инвесторы предпочитают не торопиться в отношении своих действий. По итогам торговой сессии, индекс Dow Jones понизился на 0,06% до уровня 15875,26 пунктов, S&P500 снизился на 0,31% до уровня 1781,00, индекс Nasdaq потерял 0,14% и достиг 4023,68.

Нефть снизилась накануне в виду ожиданий сокращения спроса, а также роста поставок из стран Ближнего Востока. Коммерческие запасы нефти снизились на прошлой неделе на 2,5 млн. баррелей. Сегодня утром Brent теряет 0,05% и торгуется на уровне 108,38 долларов за баррель, WTI выросла на 0,22% до 97,68 $ за баррель. Золото и серебро выросли на 0,17% и 0,36% соответственно, торгуются по ценам 1232,14 $ и 19,91 $ за тройскую унцию.

 

[Mayzus_rep]

19 декабря 2013: ФРС оправдывает надежды инвесторов, индексы бьют новые рекорды.

Вчера фондовый рынок Соединенных Штатов Америки завершил торговую сессию на позитивной ноте, в связи с анонсированием решения ФРС начать постепенное сокращение программы количественного смягчения в январе 2014 года. Обратите внимание, что по итогам заседания Комитета по открытому рынку, процентная ставка осталась на прежнем уровне 0-0,25%. Представители ФРС также отметили, что она будет оставаться в этом диапазоне даже после того как уровень безработицы упадет ниже уровня 6,5%.

Что касается объема первоначального снижения погашения ценных бумаг, было решено урезать текущую программу QE на 10 млрд. долларов, до 75 млрд долларов, учитывая улучшение ситуации на рынке труда США. Кроме того, ФРС заявила, что в дальнейшем будут приняты меры по сокращению объемов погашения облигаций, если экономика продолжит стабильно развиваться.

Следует также отметить, что в ходе встречи были оглашены улучшенные экономические прогнозы. Так, темпы роста экономики составят (в текущем году) 2,2-2,3% , уровни инфляции и безработицы будут на уровнях 0,9-1% и 7-7.1% соответственно. Между тем валовой внутренний продукт страны в 2014 году, скорее всего, увеличится на 2,8-3,2%, тогда как инфляция составит 1,4-1,6 %, уровень безработицы снизится до 6.3-6.6%.

По итогам торговой сессии, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1,84% и закрылся на уровне 16167,97 пунктах, S&P 500 прибавил 1,66% до 1810,65 пунктов, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq вырос на 1,15% до уровня 4070,06.

Фьючерсы на нефть этим утром снижаются на 0,20% на Brent и 0,09% на WTI. Brent торгуется на уровне 109,40$ за баррель, цена на WTI 97,97$ за баррель. Золото вчера начало расти в цене после объявления решения ФРС, но очень быстро потеряло свою силу и вернулось к своему обычному уровню. Сегодня утром золото снижается на 1,17% и торгуется по цене 1221,21$ за тройскую унцию, серебро упало на 2,47% до цены 19,56$ за тройскую унцию.

Еще также был интересный день на валютном рынке, где наблюдалась повышенная волатильность на всех основных валютных парах. Решение изначально ослабило доллар США, однако интерес к валюте быстро вернулся во время пресс-конференции Бернанке, который практически пообещал, что каждая встреча в следующем году будет на самом деле идти с сокращением программы на 10 млрд. долларов, а к концу 2014 QE3 будет полностью сокращена. Еще один интересный момент заключается в том, что большинство чиновников ждут увеличение процентной ставки в 2015 году, как и ожидается. Все эти нюансы определяют веру инвесторов в светлое будущее, однако, эти обещания стоит поделить на двое. EUR/USD с утра оказался на уровне 1,3679.

 

[Mayzus_rep]

20 декабря 2013: Статистические данные не оправдывают решение ФРС


В четверг американский рынок завершил торговую сессию с незначительным снижением из-за опубликованных макроэкономических статистических данных. Снижение количества новых жилых домов и обращений за пособиями по безработице бросило тень на недавние позитивные экономические прогнозы ФРС, в результате чего индекс S&P 500 опустился вниз после достижения рекордного значения.

Число обращений за пособиями по безработице неожиданно увеличилось с предыдущих 369 000 до максимальных за последние 9 месяцев 379 000, а продажи домов на вторичном рынке снизились на 4,3% до 4,90 млн., что намного меньше среднего прогнозируемого уровня.

В результате, по итогам торговой сессии индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones Industrial Average, завершил торги, увеличившись на 0,07% до значения 16179,08 пунктов, S&P 500 снизился на 0,06% до 1809,60, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq потерял 0,29% и составил на закрытии 4058,13 пунктов.

Торги в Азии также проходят с потерями. Местные индексы в основном торгуются в минус. Основным источником тревожных новостей продолжает быть Китай, где ситуация на рынке ликвидности остается прежней. Вчера национальный банк Китая провел ряд точечных инъекций ликвидности на рынке, однако это не оказало почти никакого влияния на межбанковские ставки.

Стоимость золота упала до минимального уровня за последние три года, в связи с решением ФРС о сокращении программы погашения облигаций в январе следующего года. Аналитики Goldman Sachs Group считают, что не следует исключать дальнейшее снижение курса этого драгоценного металла. Они считают, что к концу следующего года, стоимость золота упадет до 1050,00 долларов за тройскую унцию. Следует отметить, что эксперты представили эти прогнозы месяц назад.

Вчера, золото достигло минимального значения с 3 августа 2013 года - 1188,68 $ за тройскую унцию. Сегодня утром данный металл, прибавив лишь 0,09%, торгуется по цене 1194,61$. Серебро выросло на 0,16% и составляет 19,22$ за тройскую унцию.

Цены на нефть также снизились. Нефть марки Brent потеряла в цене 0,33% и торгуются на уровне 109,93 долларов за баррель. WTI снизилась на 0,25% и составляет 98,79 долларов за баррель.

 

[Mayzus_rep]

03 января 2014: Первый торговый день в новом году не оказался действительно положительным.

Инвесторы только начинают возвращаться из отпусков и объемы на рынках постепенно увеличиваются. Первый торговый день в новом году не был столь позитивным, как последние торговые дни 2013 года.
В результате, индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,82% и достиг уровня 16441,35 пунктов, S&P 500 уменьшился на 0,89% до 1831,98 пунктов и Nasdaq Composite упал на 0,80%, достигнув уровня в 4143,07 пункта. Ситуация на сырьевом рынке совершенно иная. Цены на нефть потеряли немного в цене, сегодня утром торгуется Brent, добавив 0,02%, и WTI, потерявший 0,17%, достигнувшие цены 107,63$ и 95,43$, соответственно. Цены на драгоценные металлы, по сравнению с нефтью, немного добавляют в цене, золото поднялось на 0,67%, торгуясь на уровне 1233,42 доллара за тройскую унцию. Серебру удалось преодолеть уровень 20,00$ за тройскую унцию, сегодня утром торги идут в районе 20,13$ за тройскую унцию. Участников рынка снова начал интересовать американский доллар, в связи с тем, что американская экономика демонстрирует устойчивый рост. ISM индекс в сфере производства снизился в декабре до 57 пунктов с 57,3, хотя аналитики предсказывали еще более резкое падение. Эти данные и коэффициент фиксации прибыли помогли доллару укрепить свои позиции и толкнули EUR/USD в район 1,3670, а GBP/USD к 1,6440.

 

[Mayzus_rep]

06 января 2014: Некая нервозность наблюдается на рынке

Происходящее на мировых рынках не совсем оправдывает ожидания. Основные фондовые индексы США оказались разнонаправленными, в то время как торги на европейских и азиатских площадках проходят в зеленой зоне.

В пятницу не было опубликовано никаких важных макроэкономических данных, за исключением данных по запасам нефти в США, которые снизились на 7,007 млн. баррелей, в то время как прогнозировалось снижение лишь на 2,9 млн. баррелей.

В результате торговой сессии, индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average вырос на 0,17% до уровня 16469,99 пунктов, индекс широкого рынка Standard & Poor 's 500 потерял 0,03% и составил 1831,3, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite пошел в минус на 0,27% и закрылся на уровне 4131,91 пункта.

Еще один интересный момент на рынке, о котором стоит упомянуть – это рост золота, который показал в пятницу двухнедельный максимум на фоне ожидаемого роста спроса на слитки и монеты. Между тем, цена на платину выросла до максимального значения, начиная с ноября прошлого года. В результате, цена на золото поднялась до 1239,60, что является максимальным его значением с 18 декабря 2013. В то же время фьючерсы на платину достигли максимального значения с 20 ноября и цена на платину составила 1418,00 долларов за тройскую унцию, торгуются сегодня утром на уровне 1402,98 $.

Сегодня банк HSBC опубликовал индекс деловой активности Китая за декабрь, который, в секторе услуг упал с 52,5 до 50,9 пунктов, что является минимальным значением за последние 2 года. Индекс деловой активности промышленного сектора Китая также снизился с 51,4 до 51,00. Во второй половине дня были опубликованы индексы деловой активности Франции, Германии и Еврозоны, где никаких существенных изменений не ожидается.

Этот год также обещает быть более оптимистичным для американской экономики, и даже несмотря на недавнее снижение индекса ISM в обрабатывающей промышленности, все данные свидетельствуют о восстановлении производства. Эта неделя поможет людям убедиться в дальнейшем развитии подобных тенденций, в виду того, что будут опубликованы многие статистические данные - данные по деловой активности в секторе услуг, данные по рынку труда, а также протокол последнего заседания FOMC, который отразит мнение монетарных властей на экономические перспективы страны.

 

[Mayzus_rep]

07 января 2014: Статистика из США не вдохновляет инвесторов

Торги на европейских фондовых биржах начались сегодня в красной зоне, однако, вчера индексы показали довольно вялую динамику. Индекс Лондонской фондовой биржи (FTSE100) был закрыт на уровне 6730,73 пунктов. Индекс Парижской фондовой биржи (CAC40) снизился на 0,47% и достиг уровня 4227,54, а индекс Франкфуртской фондовой биржи потерял 0,08%, и закрылся на уровне 9428 пунктов. В настоящее время, FTSE100 снижается на 0,15%, CAC40 на 0,22%, а DAX на 0,04%.

Основные американские индикаторы закрылись вчера также в красной зоне, под воздействием индекса экономических условий ISM в непроизводственной сфере, который, в декабре, достиг уровня 53, в то время как ожидалось 54,5. Между тем, заказы в обрабатывающей промышленности за ноябрь выросли на 1,8%, тогда как аналитики в среднем прогнозировали повышение на 1,7%.

По итогам торговой сессии, индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average снизился на 0,27% до значения 16425,1 пункта. Индекс Standard & Poor 's 500 снизился 0,25% и достиг отметки в 1826,77, индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite потерял 0,44% и завершил торги на уровне 4113,68 пунктов.

Календарь статистических данных на сегодняшний день не слишком богат. Будет опубликован уровень безработицы в Германии за декабрь, прогнозируемое значение осталось на прежнем уровне и составляет 6.9%. Чуть позже также будет обнародован индекс потребительских цен Еврозоны за декабрь. Вечером этого дня будут опубликованы данные по торговому балансу товаров и услуг за ноябрь в США, ожидается отрицательное сальдо в 40 млрд $.

В настоящее время валютная пара EUR/USD торгуется приблизительно на уровне 1,3625. Цены на нефть незначительно выросли, нефть марки Brent прибавила в цене 0,54% и торгуется на уровне 106,99 долларов за баррель, WTI выросла на 0,35%, составив 93,90 $ за баррель. Золото и серебро остаются на прежнем уровне и торгуются по ценам 1238,35 $ и 20,06 $, соответственно.

 

[Mayzus_rep]

09 января 2014: Заседание ЕЦБ определит взгляды властей на ситуацию в Европе

Протокол FOMC оправдал наши ожидания, и дал валютному рынку еще больше уверенности, что предсказания Бена Бернанке сбудутся, и сокращение стимулирования будет осуществляться на каждом последующем заседании ФРС. Эта новость поддержала доллар и толкнула своих главных конкурентов вниз, в результате чего пара EUR / USD достигла уровня 1,3550, и торгуется сегодня утром на цене 1,3595. Пара GBP / USD была сдвинута с максимальных уровней в район 1,6440.

Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,41%, и достиг уровня 16462,74. Nasdaq добавил 0,26% и завершил торговую сессию на уровне 4163,88, а S & P 500 ослаб на 0,02%, и составил 1837,49 пунктов.

В Европе вчера было опубликовано достаточно много макроэкономических статистических данных, профицит торгового баланса Германии не способствовал ноябрьским рыночным прогнозам, и достиг 17,8 млрд. евро против консенсус-прогноза в 18,0 млрд. евро. Ноябрьские промышленные заказы, напротив, увеличились на 2,1%, превзойдя прогнозы аналитиков на 1,5%. В Еврозоне розничные продажи в ноябре отметились ростом на 1,4%, а уровень безработицы в еврозоне в ноябре не изменился и составляет 12,1%, как и ожидалось.

Сегодня Европейский центральный банк проведет первое совещание по процентной ставке в текущем году, и, несмотря на то, что мы не ожидаем каких-либо изменений в денежно-кредитной политике, будет очень интересно посмотреть на то, какую оценку дадут власти нынешней ситуации. С одной стороны, слабое инфляционное давление становится более опасным каждый день, однако, с другой стороны, позиция Германии становится более стабильной. Мы хотели бы напомнить вам, что в ноябре низкий индекс потребительских цен стал основой для снижения процентной ставки Европейского центрального банка. С тех пор падение только продолжилось: показатель, в настоящее время, составляет 0,8%, вместо целевого уровня в 2%. Сегодня все будет зависеть от обозначенных приоритетов: если власти будут утверждать, что экономического роста Германии будет достаточно для того, чтобы стимулировать восстановление инфляционного давления, то это принесет позитивный настрой Европейским платформам.

Особое внимание следует также уделить данным по безработице, поступающим из США.

 

[Mayzus_rep]

10 января 2014: На рынках преобладают пессимистические настроения

В четверг, ключевые фондовые индексы Европы продемонстрировали отрицательную динамику в связи с заявлениями Марио Драги. Кроме того, инвесторы находились под влиянием информации с последнего заседания FOMC, в которой содержатся очевидные намеки на сокращение программы монетарного смягчения.

Следует отметить, что вчера Европейский центральный банк и Банк Англии оставили свою монетарную политику без изменений, таким образом, согласно Марио Драги, ставки останутся на низком уровне в течение длительного времени, но на сегодняшний день ещё рано говорить о том, что Еврозона находится вне опасности. Драги также отметил, что уровень безработицы остается высоким, а динамика в сфере кредитования по-прежнему довольно слаба.

В результате, основные европейские фондовые индексы закончили торговую сессию в красной зоне. Индекс Великобритании (FTSE 100) потерял 0,5%, французский CAC 40 снизился 0,8%, немецкий DAX также оказался в минусе на 0,8%. Региональный индикатор STXE 600, в свою очередь, снизился на 0,4% и завершил торги на уровне 328,41 пункта.

Валютные рынки также оказались под влиянием представленных данных и заявлений, что способствовало укреплению доллара. После пресс-конференции, последовавшей за заседанем ЕЦБ, мы сначала наблюдали дальнейшее укрепление EUR / USD до максимального значения 1,3632, а затем стали свидетелями обратного движения к минимуму на уровне 1,3548 и завершения торгов около отметки 1.3580, в настоящее время валютная пара торгуется на уровне 1,36360.

Тем не менее, сегодня необходимо обратить внимание на данные по рынку труда, которые были опубликованы. Прогнозы показывают, что занятость в несельскохозяйственном секторе США, уменьшилась на 87 тысяч, хотя прогнозировалась цифра в 200 тыс., а уровень безработицы оказался 6,7%, прогнозы были не самым последним по значению фактором, повлиявшим на негативные движения на рынках, настало начало сезона корпоративных отчетов. Alcoa не оправдали надежд, следующими на очереди являются банки.

 

[Mayzus_rep]

13 января 2014: Рынки не могут найти свои ноги после зимних праздников.

В течение первых дней после новогодних каникул ведущие фондовые рынки мира показывают довольно слабую активность. Даже публикации важных макроэкономических показателей не могут заставить индексы начать формировать тенденции в то или иное направление ни в США, ни в Европе, ни на развивающихся рынках. Важными показателями, способными повлиять на рынок, будут статистика по промышленному производству Еврозоны во вторник и новые данные с рынка недвижимости в США в пятницу. Кроме того американские компании уже начали отчетный период за четвертый квартал прошлого года, что может привести к возникновению волатильности на рынках.

В пятницу статистика рынка труда в США отметила минимальный уровень безработицы в стране за последние пять лет. Коэффициент снизился с 7% в прошлом месяце до 6,7% в декабре, что увеличивает вероятность дальнейшего сокращения программы монетарного стимулирования на следующем заседании ФРС в конце января. В то же время количество созданных рабочих мест за тот же период было значительно ниже чем ожидалось, и составило только 74 тысячи, что стало минимальным уровнем в 2013 году.

За последние три года экономикой США было создано около 2 миллионов рабочих мест, но, в то же время, уровень безработицы остается достаточно высоким. Стоит помнить, что желаемый уровень безработицы, при котором ФРС может пойти на повышение ставки, находится на уровне 6,5%. Вторым показателем для ФРС является инфляция, данные по которой будут опубликованы в среду и четверг.

В результате Dow Jones industrial average index закончил последний торговый день недели с потерями в 0,05%, упав до уровня 16437,05 пунктов, потери за неделю составили 0,2%. Индекс Standard&Poor 500 вырос на 0,23%, закрывшись на уровне 1842,37 пунктов, рост за неделю составил 0,6 %. Nasdaq Composite index вырос на 0,44% до значения 4174,66 пунктов, прибавив 1% в течение недели.

Цены на фьючерсы на золото поднялись на 1,4% до значения 1246,90 долларов за тройскую унцию, и торгуются сегодня утром на уровне 1249,20$. Золото выросло в цене в связи с ослаблением доллара, а также с превалирующей уверенностью инвесторов в том, что слабые данные по росту занятости не позволят ФРС продолжать дальнейшее сокращение QE3. В общей сложности, в течение недели золото потеряло 0,7%.

Нефть выросла в цене в результате падения доллара и на фоне роста китайского импорта в декабре. Цена фьючерсов WTI поднялась на 1,2% до уровня 92,72 доллара за баррель, и торгуется сегодня утром за 92,57$. Brent снизился на 0,13% , до 106,47$ за баррель. Прошлая неделя была второй убыточной неделей подряд для цен на нефть.

 

[Mayzus_rep]

14 января 2014: Снижение охватило мировые площадки

Во время вчерашней торговой сессии, американские игроки предпочли зафиксировать прибыль от большинства акций до публикации результатов крупных банков за четвертый квартал 2013 года. Рост на некоторых биржах на 25-30% в прошлом году во многом можно рассматривать как аванс, и опасения, что отчеты не смогут соответствовать ожиданиям, вынудили участников рынка занять позицию наблюдателя и зафиксировать прибыль.

В результате индекс Dow Jones в понедельник потерял свой максимальный уровень и оказался на 1,10% ниже по сравнению с 20 сентября, достигнув уровня 16257,94 пунктов. Индекс S&P500 вернулся к уровням середины декабря, снизившись на 1,26% до 1819,20 пунктов, а индекс Nasdaq Composite снизился на 1,48% до отметки в 4113,30 пунктов.

По сравнению с американскими индексами, европейские индексы провели день в слабовыраженном тренде, однако удалось закрыть торговую сессию с небольшим увеличением. Важная статистика в регионе не была опубликована, однако, не было никаких причин для каких-либо продаж. По итогам дня индекс Лондонской фондовой биржи FTSE100 увеличился на 0,26%, французский CAC40 прибавил 0,3%, а немецкий DAX оказался в плюсе на 0,39%.

Сегодня утром, основные индексы Азиатско-Тихоокеанского региона, следующие американской торговой сессии, показывают в общем отрицательную динамику. Исключением является китайский Shanghai Composite, который добавил 0,86%. Японский Nikkei упал на 3,07%, корейский KOSPI потерял 0,24%, а гонконгский Hang Seng снизился на 0,45%. Сегодня в Японии были опубликованы данные по торговому балансу за период с ноября в 2013 году, который показал рекордный дефицит, который вызвал такое значительное изменение.

В течение дня внимание инвесторов будет сосредоточено на новости из США и опубликованных данных по розничным продажам, которые помогут участникам глубже понять текущее развитие экономики в США. Эти данные могут вызвать увеличение волатильности на валютном рынке и повлиять на дальнейшее снижение на фондовом рынке.

 

[Mayzus_rep]

15 января 2014: Макроэкономические данные и квартальные отчеты компаний оказывают позитивное влияние на рынки

Вчера, американская торговая сессия завершилась на позитивной ноте. Объем розничных продаж в США за декабрь вырос на 0,2%, ожидаемый рост составлял 0,1%. Это очень важный показатель состояния экономики США, так как потребительский спрос составляет около 70% от валового внутреннего продукта страны. Очевидно, инвесторы не могли не обратить внимания на столь позитивный фактор.

Заявления представителей ФРС не испортили положительный настрой инвесторов, и индексы продолжили свой рост. Президент ФРС Филадельфии, Чарльз Плоссер, считает, что программа монетарного смягчения должна быть завершена в текущем году, так как экономика неуклонно движется к восстановлению. Президент ФРС Далласа, Роберт Фишер, также заявил, что программа монетарного смягчения должна быть завершена, сравнив её с пивным алкоголизмом, от которого все видится сквозь розовые очки. "Мы уже достигли состояния опьянения", добавил он.

В результате индекс Dow Jones вырос на 0,71% до значения 16373,86 пункта. S&P 500 прибавил 1,08%, завершив торговую сессию на уровне 1838,88, а индекс Nasdaq Composite вырос на 1,69%, до отметки 4183,02.

Другой позитивной новостью является то, что Всемирный банк вчера повысил прогнозы темпов роста мировой экономики. По прогнозам банка, рост мировой экономики составит 3,2%, вместо предполагавшихся ранее 3%. Хотелось бы напомнить, что в 2013 году мировая экономика выросла на 2,4%. Оптимизм Всемирного банка связан с улучшением ситуации в Европе и США.

Тем не менее, ситуация на товарных рынках не настольно позитивна. Цены на нефть и драгоценные металлы продолжают падать. Цена на нефть марки Brent снизилась на 0,16%, до значения 105,43 долларов за баррель, нефть марки WTI упала 0,09% до уровня 92,7 долларов за баррель. Золото и серебро упали в цене на 0,37% и 0,70% и составляют 1240,69 $ и 20,14 $ за тройскую унцию соответственно.

В течение дня продолжится публикация макроэкономической статистики и докладов регуляторов о состоянии экономики, что может оказать влияние на настроение мировых рынков. Среди наиболее важных стоит отметить данные о ВВП Германии, индекс производственной активности в США, индекс цен производителей США и ежемесячный региональный доклад «Бежевая книга». Кроме того, инвесторы продолжат следить за обнародованием отчетности американских компаний, включая Банк Америки, который опубликует свой отчет сегодня.

 

[Mayzus_rep]

16 января 2014: Успех банковского сектора способствует росту индексов

Вчера Европейские фондовые рынки провели довольно положительную торговую сессию, немецкий DAX вырос на 2,0%, достигнув нового исторического рекордного уровня. Экономика Германии смотрит в будущее с оптимизмом и по прогнозам Центрального банка Германии валовой внутренний продукт Германии вырастет в этом году на 1,7% и на 2% в 2015 году.

В числе фаворитов вчерашнего роста в Европейском фондовом рынке оказались акции банков, таких как Deutsche Bank и Commerzbank, выросшие в цене на 3,1% и 3,0% соответственно на ожидании объявления Европейским центральным банком параметров стресс тестов, выполнение которых, мы надеемся, увеличит доверие к европейской банковской системе.

Увеличение прогнозов Всемирным банком по темпам роста мировой экономики, а также подорожанием цен на акции в банковском секторе, наряду с вдохновляющим отчетом Банка Америки, оказали поддержку американскому рынку.

Из вчерашних опубликованных макроэкономических статистических данных можно отметить увеличение индекса цен производителей в декабре на 0,4%, как и прогнозировалось рынком. В то же время запасы нефти на прошлой неделе сократились, согласно EIA на 7,658 млн. баррелей, тогда, как аналитики ожидали снижение запасов всего лишь на 6,13 млн.

В результате индикатор "голубых фишек ", индекс Dow Jones Industrial Average, стал сильнее на 0,66% и закрылся на уровне 16481,94 пункта, индекс рынка S&P 500 оказался в плюсе на 0,51% и составил 1848,38, а индекс высокотехнологичных компаний, Nasdaq вернул 0,76% рынку и закрылся на отметки в 4214,88.

Бумаги банковского сектора были, для инвесторов, в особом спросе. Акции второго по величине кредитора в США, Банка Америки, выросли в цене на 2,3% после того, как сообщили о более чем четырехкратном росте квартальной прибыли, которая значительно превзошла прогнозы аналитиков. Котировки Wells Fargo & Co и JPMorgan Chase & Co выросли, в свою очередь, на 1,8% и 3% соответственно. В числе фаворитов торговой сессии была также американская корпорация, Apple, рыночная стоимость которой увеличилась на 2% в связи с заявлением, сделанным China Mobile, который подтвердил, что количество предварительных заказов Айфона достигло 1 млн. единиц.

Еще один важный предстоящий тест - публикация доклада CPI, отражающего инфляционные тенденции в потребительском уровне. Этот показатель необходим для подтверждения роста цен, с целью убедить представителей ФРС о возможности дальнейшего сокращения денежной программы смягчения. Если цифры покажут усиление инфляционного давления, то это будет означать, что американский потребитель сможет преодолеть любые краткосрочные неопределенности и будет продолжать тратить свои сбережения.

 

[Mayzus_rep]

17 января 2014: Инвесторы не спешат принимать решения

Вчера торговая сессия на основных европейских фондовых площадках проходила довольно спокойно, и в центре внимания участников рынка были статистические данные, которые в основном совпали с прогнозами аналитиков. Окончательные данные по индексу потребительских цен Германии были представлены в декабре, которые, как ожидалось, увеличились на 0,4%. Между тем, аналогичный показатель по еврозоне вырос на 0,3%, также совпав с прогнозами рынка.

В результате, ключевой индекс Великобритании FTSE100 снизился на 0,07%, французский CAC40 потерял 0,3%, а немецкий DAX снизился на 0,17%. Региональный индикатор STXE 600, в свою очередь, снизился на 0,2% и закрылся на уровне 333,99 пункта.

Что касается макроэкономической статистики, опубликованных в Соединенных Штатах, в общем, она была нейтрального характера. Данные по инфляции за декабрь соответствовали среднерыночным прогнозам, индекс потребительских цен, с учетом сезонности, вырос на 0,3%, а основной показатель инфляции прибавил 0,1%. Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице за минувшую неделю практически совпало с прогнозом, снизившись с пересмотренного в 328 тыс., до 326 тысяч. Наконец, индекс деловой активности Филадельфии в январе составил 9,4 пункта, в то время как ожидалось 8,6 пунктов.

По итогам сессии индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average снизился на 0,39% до уровня 16417,01 пункта, индекс широкого рынка, Standard & Poor 's 500, снизился на 0,13% до уровня 1845,89 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite ушел в минус на 0,09% и достиг уровня 4218,69 пункта.

На сырьевом рынке ситуация, кажется, стабилизируется. Цена на Brent растет на 0,23% и находится на уровне 105,99 долларов за баррель. WTI выросла на 0,52% от уровня 94,59 $. Золото и серебро, добавили по 0,18% и 0,13% соответственно, торгуются на уровнях 1242,44 $ и 20,08 $ за тройскую унцию.

Ожидания продолжения сокращения программы количественного смягчения оказывает поддержку доллару, и во время продолжения активных дискуссий по этому вопросу внимание инвесторов сосредоточено на выступлениях глав региональной ФРС. Сегодня президент ФРС Ричмонда, Джеффри Лакер, собирается сделать доклад о положении дел в области экономики.

 

[Mayzus_rep]

20 января 2014: Ввиду отсутствия торговой статистики и празднования Дня Мартина Лютера Кинга в США ожидается вялый торговый день.

В пятницу американские фондовые индексы не могли определиться с направлением движения. Индекс Dow Jones Industrial Average завершил торги с повышением на 0,25%, достигнув уровня 16458,56 пунктов, в то же время, индексы S&P 500 и Nasdaq Composite по итогам торговой сессии снизились на 0,37% и 0,49% и составляют 4197,58 и 1838,70 соответственно. Сегодня фондовые биржи США закрыты в связи с празднованием национального праздника - Дня Мартина Лютера Кинга. Таким образом, основное внимание инвесторов будет приковано к рынкам Азии и Европы.

Опубликованные отчеты компаний носили противоречивый характер. Отчетность GE и Intel разочаровала инвесторов, в то время как акции American Express, Visa, и Morgan Stanley выросли после публикации данных. Индекс потребительских настроений, рассчитываемый Мичиганским университетом, в январе снизился до 80,4, что оказалось ниже прогнозируемых 83,5 пунктов. В декабре количество новостроек сократилось на 9,8% по сравнению с предыдущим месяцем, что так же меньше ожидаемых значений.

Сегодня утром, были представлены данные о состоянии китайской и японской экономик, которые так же были несколько ниже прогнозов, что негативно сказалось на торговой сессии в азиатском регионе. Годовой рост экономики Китая в четвертом квартале снизился с 7,8% до 7,7%, прирост валового внутреннего продукта за квартал сократился с 2,2% до 1,8%. Промышленное производство в годовом выражении уменьшилось с 10% до 9,7%, а инвестиции в основной капитал Китая сократились с 19,9% до 19,6%. Ухудшения так же наблюдаются в промышленном секторе Японии. По последним данным за январь снижение объемов промышленного производства составляет 0,1%.

На товарном рынке сильное движение цен отсутствовало. Сегодня утром цены на нефть снизились на 0,11% для марки Brent и 0,68% для марки WTI и составляют 106,36 $ и 93,94 $ за баррель соответственно. Золото выросло на 0,23% до значения 1254,87 долларов за тройскую унцию, серебро прибавило 0,02%, достигнув 20.31 долларов за тройскую унцию

 

[Mayzus_rep]

21 января 2014: Банковский сектор в Европе находится под давлением.

В отсутствие американских игроков в понедельник, европейские фондовые индексы закончили торговую сессию без значительных изменений.

Из макроэкономической статистики, опубликованной вчера, следует отметить, что индекс цен производителей Германии за декабрь вырос на 0,1%, при средних прогнозах 0,0%. Таким образом, по сравнению с данными за аналогичный период времени прошлого года, снижение показателя составило 0,5%, как и ожидалось.

В результате индекс Великобритании, FTSE 100 увеличился на 0,11%, французский CAC40 потерял 0,11% и немецкий DAX ушел в минус на 0,28%. Региональный индикатор STXE 600, в свою очередь, снизился на 0,1% и закрылся на уровне 335,5 пунктов.

Хуже, чем в других секторах рынка находились акции банковского сектора. Так акции Commerzbank, Credit Suisse и ICAP уменьшились на 4,5%, 2,5% и 4,3% соответственно. В добавок к этому рыночная капитализация крупнейшего кредитора Европы, Deutsche Bank, снизилась на 5,4%, после того как он сообщил, что убыток до уплаты налогов в четвертом квартале составил 1150 млн евро. Аналитики, в свою очередь, предсказали прибыль на уровне 628,5 млн. евро.

Общий фон сегодня утром выглядит довольно позитивно: фьючерсы на американские индексы добавили 0,5%, бычьи тенденции преобладают в Азиатско- Тихоокеанском регионе, где японский Nikkei растет на 1,4%, гонконгский Hang Seng прибавляет 0,6%, а китайский Shanghai Composite вырос на 0,7%. Положительная ситуация сложилась в основном из-за заявление Банка Китая, а также их готовность предоставить дополнительную ликвидность для малых и крупных банков страны.

Ситуация на сырьевом рынке также остается неизменной, и там не было никаких сильных изменений за последние несколько дней. Brent растет на 0,19%, торгуется на уровне 106,55 долларов за баррель, WTI снижается на 0,34%, до уровня 94,27$ за баррель. Золото добавляет в цене 0,02%, торгуется на уровне 1252,10 долларов за тройскую унцию, а серебро снизилось на 0,49% до уровня 20.20$ за тройскую унцию.

В Америке, крупные банки уже опубликовали свои отчеты, и на этой неделе, в центре внимания рынка будут отчеты высокотехнологичных компаний и предприятий розничной торговли, в ближайшем времени ожидаются цифры от Microsoft, IBM, Starbucks и Netflix. Сегодня Johnson & Johnson и Verizon опубликуют свои отчеты. Что касается наиболее важной статистики сегодня, то стоит обратить внимание на публикацию индекса активности ZEW по Германии, который показал снижение с 62 до 61.7 пункта.

 

[Mayzus_rep]

22 января 2014: МВФ повысил прогнозы по ВВП

Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогнозы по темпам роста мировой экономики в первый раз за последние два года, однако, подчеркнул, что экономики самых богатых и развитых стран растут в настоящее время более медленными темпами, чем они способны на самом деле. Кроме того, МВФ отметил, что дефляционные риски остаются на высоком уровне.
По последним оценкам, мировой валовой внутренний продукт увеличится на 3,7% в текущем году, а затем на 3,9% в 2015 году. Напомним, что в октябре рост мировой экономики в 2013 году прогнозировался на уровне 3,6%. МВФ также улучшил прогноз по США с 2,6% до 2,8%, по Китаю с 7,2% до 7,5%, а для Германии, с 1,4% до 1,6%.
По итогам торговой сессии индикатор "голубых фишек", индекс Dow Jones Industrial Average, закрылся с понижением на 0,27% на уровне 16414,44 пункта, индекс широкого рынка S&P500 вырос на 0,28% до уровня 1843,80, а индекс хай-тек компаний, Nasdaq вырос на 0,67% до уровня 4225,76 пунктов.
Что касается европейских фондовых рынков, британский индекс FTSE 100 опустился на 0,04%, французский CAC40 вырос на 0,02%, а немецкий DAX окреп на 0,15%. Региональный индикатор STXE 600 вырос на 0,1%, закрывшись на уровне 335,76 пунктов.
Индикатор экономических настроений в Еврозоне по результатам исследования, проведенного немецким институтом ZEW, в январе вырос до 73,3 пункта с 68,3 в декабре. Этот же показатель для Германии, в соответствии с оценками ZEW, увеличился в январе с 32,4 пункта до 41,2, в то время как аналитики ожидали 34,1.
Цена на нефть WTI, по итогам дня на NYMEX, поднялась на 0,4% до уровня 94,97 долларов за баррель, и продолжает свой рост сегодня, прибавляя 0,54%. За баррель нефти WTI предлагают порядка 95.66 долларов США. Брент вырос на 0,54%, торгуется на уровне 107,30 долларов за баррель. Цены на золото и серебро находятся во флэте, золото торгуется на уровне 1241,30 долларов за тройскую унцию, а серебро находится рядом с отметкой в 19,89$ за тройскую унцию.

 

[Mayzus_rep]

23 января 2014: Стабилизация рынков продолжается

С начала недели на ключевых европейских и американских биржах не случилось ничего интересно. Вчера фондовые индексы двигались в разных направлениях, но в целом их значения установились рядом с максимальными значениями за прошлый год. Оптимистичные прогнозы относительно улучшения экономики развитых стран в этом году дали инвесторам повод не вкладывать средства в более стабильные инструменты, такие как золото или казначейские облигации. Внимание рынка сосредоточено на предстоящем заседании ФРС, которое планируется провести на следующей неделе.

Вчерашняя торговая сессия в Европе завершилась с разнонаправленным движением индексов. Внимание инвесторов привлекли данные по рынку труда Великобритании, уровень безработицы составил 7,1% вместо прогнозируемых 7,3%, однако эти данные не смогут оказать влияние на индексы в течение длительного времени. По итогам дня Английский FTSE100 снизился на 0,12%, французский CAC40 вырос на 0,03%, а немецкий DAX потерял 0,1%.

В США, индексы также не смогли продемонстрировать единой динамики, тем не менее бычьи настроения преобладали. Индекс Dow Jones снизился на 0,25% до значения 16373.34 пункта, S&P 500 вырос на 0,06%, достигнув уровня 1844.86, индекс Nasdaq Composite прибавил 0,41% и закрылся на отметке 4243.00.

Данные из Китая, опубликованные сегодня утром, разочаровали участников рынка. Индекс производственной сферы PMI, по данным банка HSBC, в январе упал до 49,6 пунктов, что значительно ниже прогнозируемых 50,3 пунктов. Деловая активность в стране снизилась впервые за последние 6 месяцев. Естественно, в четверг утром рынки отреагировали на эту новость негативно и потянули Азиатские фондовые индексы вниз: Nikkei потерял 0,65%, ASX снизился на 1,1% и CSI упал на 0,6%.

Цены на нефть смогли восстановиться после некоторых потерь и показывают положительную динамику. Международное энергетическое агентство повысило прогноз мирового потребления нефти до 1,3 млн баррелей в день. Сегодня утром нефть марки Brent торгуется на уровне 108,25$ за баррель, нефть марки WTI выросла на 0,10% до отметки 96,83$ за баррель.

Сегодня внимание инвесторов будет приковано к статистическим данным из Европы, где будут опубликованы индексы деловой активности промышленном секторе и секторе услуг Великобритании и Еврозоны. Общий объем заработной платы за прошлую неделю, а также данные по запасам нефти США будут представлены позже в течение дня.