Аналитика компании NPBFX (ранее АО "Нефтепромбанк")

[Anton-NPBFX]

EUR/GBP: агентство Reuters сообщает, что глава ЕЦБ инициирует план структурных реформ для укрепления финансовой и институциональной стабильности ЕС

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPBFX предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

Евро показывает околонулевую динамику в ходе утренней сессии 13 февраля, удерживаясь вблизи отметки 0.8715, в то время как участники рынка ожидают появления новых драйверов со стороны ключевой макроэкономической статистики, которая появится сегодня в 12:00 (GMT+2).

В частности, в еврозоне будет опубликован отчёт по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвёртый квартал, который может зафиксировать замедление годовых темпов с 1,4% до 1,3%, тогда как в квартальном выражении, вероятно, сохранится динамика предыдущего периода в 0,3%: более слабые данные подтолкнут чиновников Европейского центрального банка (ЕЦБ) к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, направленному на стимулирование экономического роста. К тому же, регулятор ранее не исключал возможности возврата к «ястребиному» циклу, хотя на заседании 5 февраля в пятый раз сохранил основные параметры без изменений: ключевую процентную ставку на уровне 2,15%, маржинальную — 2,40%, депозитную — 2,00%. В официальном заявлении подчёркивалось, что обновлённая оценка указывает на стабилизацию инфляции около целевого 2,0% уровня в среднесрочной перспективе, а экономика демонстрирует умеренную устойчивость на фоне низкой безработицы (7,1% по итогам января) и постепенного наращивания государственных расходов, при этом акцент был сделан на сохраняющуюся неопределённость, обусловленную геополитическими и торговыми рисками, что в перспективе может нарушить цепочки поставок, сократить экспорт и ослабить потребление.

В свою очередь, по сообщениям агентства Reuters, глава ЕЦБ Кристин Лагард в среду призвала лидеров еврозоны к ускоренной реализации ключевых реформ, включая потенциально спорное совместное размещение долговых обязательств с целью повышения устойчивости блока в условиях нестабильной глобальной конъюнктуры, в частности непредсказуемой политики Белого дома и растущей конкуренции со стороны Китая на традиционных экспортных рынках ЕС.

Ранее европейские лидеры получили так называемый «контрольный список», в котором выделены пять приоритетных направлений: создание союза сбережений и инвестиций, внедрение цифрового евро, углубление единого рынка, стимулирование инновационной активности и укрепление ключевых институциональных структур блока. Акцент сделан на том, что только скоординированные и решительные коллективные действия способны раскрыть потенциал экономического роста, повысить финансовую и институциональную устойчивость ЕС, укрепить политическую автономию и поддержать долгосрочное процветание, в частности за счет повышения производительности и мобилизации инвестиций. Дополнительно документ ЕЦБ поддерживает создание совместной системы страхования депозитов и общеевропейского механизма ликвидности для случаев урегулирования банковских споров.

Тем временем, в центре внимания британских инвесторов находится публикация предварительных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Великобритании за четвёртый квартал, согласно которым в квартальном исчислении национальная экономика выросла на 0,1% при предварительных расчётах в 0,2%, а в годовом — на 1,0% по сравнению с 1,2%, при этом инвестиции сократились почти на 3,0%, показав самый слабый результат с начала 2021 года. Помимо этого, накануне на рынок поступила и декабрьская статистика по промышленному производству: в месячном исчислении его объёмы сократились с 1,3% до –0,9%, в годовом — с 2,3% до 0,5%, а показатель в обрабатывающей промышленности — с 1,3% до 0,5%, указав на признаки ослабления британской экономики и повысив вероятность снижения стоимости заимствований со стороны Банка Англии в марте и июне. Несколько более интересными в разрезе будущего процентной ставки могут стать отчёты по инфляции и рынку труда, которые появятся на следующей неделе.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют слабый рост: ценовой диапазон расширяется сверху, освобождая «быкам» путь к новым максимумам. MACD сохраняет прочный сигнал на покупку, располагаясь выше сигнальной линии. Стохастик разворачивается в нисходящую плоскость, реагируя на смешанную динамику последних дней: участникам торгов следует дождаться уточнения сигналов от индикаторов.

Уровни сопротивления: 0.8719, 0.8732, 0.8744, 0.8769.

Уровни поддержки: 0.8692, 0.8670, 0.8657, 0.8643.

Торговые сценарии

Длинные позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 0.8719 вверх с целью 0.8769. Стоп-лосс — 0.8692. Срок реализации: 2–3 дня.

Отскок от уровня 0.8719 как от сопротивления с последующим пробоем отметки 0.8692 вниз может стать сигналом к открытию коротких позиций с целью 0.8657. Стоп-лосс — 0.8719.

 

[Anton-NPBFX]

USD/CHF: доллар восстанавливается после волатильного завершения прошлой недели

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPBFX предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

Пара USD/CHF восстанавливается после активного, но разнонаправленного завершения прошлой недели, и тестирует отметку 0.7690 на пробой вверх при поддержке макроэкономической статистики из США: сегодня торговые площадки закрыты по случаю Дня президента, однако в фокусе внимания инвесторов остаются данные по потребительской инфляции, опубликованные в конце прошлой недели. Так, в январе широкий индекс потребительских цен замедлился с 2,7% до 2,4% в годовом выражении, ниже ожиданий в 2,5%, и с 0,3% до 0,2% — в месячном, а базовый индикатор без учёта стоимости продовольственных товаров и энергоносителей — с 2,6% до 2,5% и с 0,2% до 0,3%, соответственно, оправдав прогнозы. Таким образом, инфляция демонстрирует негативную динамику, что снижает количество аргументов в пользу того сохранения параметров монетарной политики ФРС США без изменений. В настоящий момент трейдеры, по данным инструмента Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, рассчитывают не менее чем на три снижения процентной ставки по 25 базисных пунктов в этом году.

Тем временем, чиновники Национального банка Швейцарии сохраняют осторожный подход, в то время как структурные факторы оказывают положительное влияние на франк. Так, стоимость заимствований составляет 0,50%, в то время как регулятор подчёркивает готовность к валютным интервенциям в случае чрезмерного укрепления национальной валюты, однако пока не предпринимает активных действий. Рост цен остаётся вблизи нулевых значений, но финансовые власти предпочитают воздерживаться от возврата в зону отрицательных процентных ставок. 10 июня в стране пройдёт референдум по инициативе правой Швейцарской народной партии (SVP), которая предполагает ограничение числа граждан в 10,0 млн человек и ужесточение миграции при достижении 9,5 млн, включая представление убежищ, семей мигрантов и других иностранцев, и выход из соглашения о свободном передвижении с ЕС, если численность населения не снизится. Сейчас показатель составляет около 9,1 млн, при этом почти 30,0% — иностранцы, преимущественно из ЕС. Представители бизнеса предупреждают о серьёзных последствиях подобного решения: Швейцария входит в топ-10 экономик мира с объёмом валового внутреннего продукта (ВВП) около 818,0 млрд долларов и одним из самых высоких в мире показателей ВВП на душу населения — примерно 92,0 тыс долларов, а около 50,0% всего экспорта идёт в страны ЕС, ориентируя экономику на внешнюю торговлю (экспорт составил 378,0 млрд франков). Ограничения миграции могут привести к дефициту рабочей силы: уже сейчас 1,82 млн иностранцев работают в Швейцарии, что составляет более 30,0–35,0% всей рабочей силы, особенно в медицине, строительстве, IT-сфере, и это может замедлить темпы экономики, увеличить издержки на найм и привести к выводу производств за рубеж, предупреждают такие крупные компании, как Roche Holding, UBS и Nestlé SA. Экономисты отмечают, что приток квалифицированных работников поддерживает демографическую структуру и рост ВВП, а ограничения могут усилить нагрузку на пенсионную систему, повлиять на доступ к талантам и повысить цены на жильё и услуги. В условиях высокой зависимости от торговли с ЕС и открытого рынка труда подобные меры могут негативно отразиться на конкурентоспособности швейцарской экономики.

В четверг в 09:00 (GMT+2) инвесторы обратят внимание на январские данные по внешней торговле, а также годовые данные по динамике промышленного производства по итогам четвёртого квартала. Напомним, что прежние отчёты отразили профицит торгового баланса в 1,04 млрд франков, а рост промышленного производства — на уровне в 2,4%.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера движутся во флэте: ценовой диапазон сужается снизу, указывая на смешанный характер торгов в сверхкраткосрочной перспективе, MACD растёт, сохраняя слабый сигнал на покупку, и стремится закрепиться выше сигнальной линии, а Стохастик развернулся в горизонтальную плоскость после непродолжительного роста на прошлой неделе. Участникам торгов следует дождаться уточнения сигналов от этого индикатора для открытия новых торговых позиций.

Уровни сопротивления: 0.7700, 0.7738, 0.7787, 0.7817.

Уровни поддержки: 0.7636, 0.7603, 0.7560, 0.7520.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 0.7700 вверх с целью 0.7817. Стоп-лосс — 0.7636. Срок реализации: 2–3 дня.

Короткие позиции можно открывать после отскока от уровня 0.7700 и пробоя уровня 0.7636 с целью 0.7520. Стоп-лосс — 0.7700.

​

 

[Anton-NPBFX]

USD/CAD: в ожидании публикации январских данных по инфляции в Канаде

Здравствуйте, уважаемые форумчане!

Брокер NPBFX предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.

Текущая динамика

В ходе азиатской сессии котировки пары USD/CAD корректируются в районе 1.3630 в преддверии публикации в 15:30 (GMT+2) канадских данных по инфляции: текущие прогнозы предполагают, что в месячном исчислении индекс потребительских цен вырастет с –0,2% до 0,1%, а в годовом — зафиксируется в районе 2,4%, что, безусловно, окажет влияние на позицию финансовых властей в выборе вектора монетарной политики.

В настоящий момент Банк Канады пытается оценить беспрецедентный набор рисков, влияющих на прогноз развития национальной экономики, говорится в протоколах заседания ведомства от 28 января, на котором процентная ставка была зафиксирована в районе 2,25%. В частности, особое внимание уделяется давлению на экономические перспективы со стороны геополитической и торговой неопределённости, к тому же, дополнительным фактором стали сомнения в независимости ФРС США после выдвижения на пост следующего главы ведомства Кевина Уорша, призывающего пересматривать подходы к оценке инфляции, экономическим прогнозам и использованию моделей, а также поддерживающего идею сокращения штата сотрудников ведомства, что совпадает с курсом республиканской администрации на уменьшение федерального аппарата. Глава Банка Канады Тифф Маклем позже приветствовал это назначение, заявив, что политик обладает глубокими знаниями финансовых рынков и международной валютной системы, тем не менее, в члены Совета управляющих заявили, что торговая политика США всё чаще используется в геополитических, а не экономических целях, становясь всё более непредсказуемой для партнёров. Тем временем, частичный переход самозанятых канадцев к модели с наёмными сотрудниками способен стать значимым источником экономического роста. Согласно опросу Банка развития бизнеса (BDC), в котором приняли участие 851 респондент, 11,0% заявили о намерении расширить команду в течение ближайшего года: в масштабах страны это может означать, что около 213,0 тыс действующих самозанятых перейдут в категорию работодателей, обеспечив прирост валового внутреннего продукта (ВВП) примерно на 0,8%. В настоящее время около 2,0 млн канадцев осуществляют предпринимательскую деятельность без привлечения дополнительных специалистов, что составляет около 10,0% общей рабочей силы, при этом малый и средний бизнес формирует около половины ВВП, обеспечивая более 60,0% занятости в частном секторе, поэтому расширение микропредприятий напрямую влияет на динамику экономических показателей. Помимо прочего, сегодня в 15:30 (GMT+2) сегодня будет представлена статистика по оптовым продажам, где, согласно предварительным расчётам, будет зафиксирован рост с –1,8% до 2,1%, что выступит катализатором укрепления позиций канадского доллара.

Тем временем, американские инвесторы продолжают оценивать январскую статистику по инфляции, которая поступила на рынок в минувшую пятницу: в январе индекс потребительских цен снизился до 0,2% при предварительных расчётах 0,3% в месячном исчислении и с 2,7% до 2,4% относительно прогнозов в 2,5% — в годовом, при этом базовое значение изменилось с 0,2% до 0,3% и с 2,6% до 2,5%, соответственно. Как и ожидалось, замедление показателя было во многом обеспечено падением стоимости аренды жилья и удешевлением топлива, тогда как в секторе услуг ситуация, напротив, ухудшилась (зафиксирован рост с 0,3% до 0,4%). Представители Белого дома, комментируя отчёт, заявили, что экономика располагает потенциалом для ускорения на фоне предстоящего смягчения денежно-кредитной политики, тем не менее, большинство из них подчёркивают, что индекс потребительских цен удерживается на пиковой отметке, особенно в социально значимых для домохозяйств категориях, таких как продукты питания и медикаменты. Именно поэтому, ФРС США, вероятно, ограничится не более чем двумя корректировками стоимости заимствований в текущем году, причём первая из них состоится уже после смены руководства регулятора, то есть не ранее июня.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически инструмент формирует среднесрочную нисходящую тенденцию, но на этой неделе котировки предпринимают попытки коррекции: при закреплении выше отметки 1.3793 (уровень Мюррея [1/8], верхняя линия полос Боллинджера) появится перспектива выхода из канала и теста целей 1.4038 (уровень Мюррея [3/8]) и 1.4160 (уровень Мюррея [4/8]). Ключевой для «медведей» остаётся уровень 1.3549 (уровень Мюррея [–1/8]), пробой которого приведёт к усилению импульса и достижения района 1.3427 (уровень Мюррея [–2/8]), 1.3183 (уровень Мюррея [3/8], MN).

Технические индикаторы указывают на сохранение текущей тенденции: полосы Боллинджера направлены вниз, Стохастик — вверх, но близок к зоне перекупленности и вскоре может развернуться вниз, тогда как гистограмма MACD стабильна в отрицательной зоне.

Уровни сопротивления: 1.3793, 1.4038, 1.4160.

Уровни поддержки: 1.3549, 1.3427, 1.3183.

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать ниже отметки 1.3549 с целями 1.3427, 1.3183 и стоп-лоссом 1.3650. Срок реализации: 5–7 дней.

Длинные позиции стоит открывать выше отметки 1.3793 с целями 1.4038, 1.4160 и стоп-лоссом 1.3550.

​