Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

ЕЦБ "подставил" евро​

Основная валютная пара днём в четверг остаётся под давлением из-за вчерашних новостей о готовности регулятора расширить QE.

Единая европейская валюта в четверг днём всё ещё остаётся в слабой позиции - инвесторы продолжают анализировать информацию, полученную накануне. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0607. Накануне инструмент касался локального "дна" на отметке 1,0565.

Поводом для ухудшения рыночных настроений послужила информация от Reuters, согласно которой Европейский центральный банк рассматривает возможность расширения программы стимулирования экономики региона QE и, одновременно, введение двухступенчатого комиссионного сбора для банковских организаций. Это будет актуально для тех участников рынка, которые пользуются депозитами в ЕЦБ - то есть практически для всех ключевых банков Старого Света.

В прогнозах относительно увеличения объёмов QE нет ничего нового. Начиная с марта 2015 года регулятор выкупает облигации ежемесячным объёмом в 60 млрд евро. Расширение программы нужно для экономики, поскольку текущими параметрами перезапустить инфляцию не удаётся.

Что касается механизма двухступенчатого сбора с банков, то этот "рычаг" сможет работать следующим образом. Банки и так уже платят ЕЦБ за возможность хранения своих средств на его депозитах (ставка по депозитам давно отрицательная), а теперь регулятор получит возможность заработать дополнительные деньги и, вероятно, простимулировать часть банков забрать деньги с депозитов (наконец-то) и пустить их на кредитование реального сектора.

Любое упоминание о смягчении кредитно-денежных условий в еврозоне играет против евро закономерным образом, особенно в свете декабрьского заседания ФРС, от которого ждут повышения ставки. Заседание ЕЦБ состоится раньше встречи Федрезерва - уже на следующей неделе, 3 декабря.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Рубль стабилен, но это временно​

Позиции российской валюты в пятницу способны немного ослабнуть, но основные движения в паре доллар/рубль все ещё впереди.

Российский рубль в конце финальной полноценной ноябрьской - и осенней, - недели держится стабильно в парах с иностранными валютами. И, что примечательно, при текущих ценах на нефть именно сейчас рубль не выглядит перекупленным. Доллар США на старте торгов стоит 66.17 руб. (+0,6%).

Однако всё может поменяться очень быстро. Впереди декабрь, в котором будет слишком много важных новостей и мероприятий - вопрос разницы процентных ставок выйдет на авансцену, и России тут совершенно "нечем крыть". Её ключевая ставка остаётся на уровне 11% и пока не будет меняться в меньшую сторону из-за неблагоприятного внешнего окружения. В декабре РФ должна уплатить в счёт погашения внешнего долга более $22 млрд. Это колоссальная цифра - больше, чем в любом другом месяце этого года. Определённые денежные запасы у компаний есть, но этого мало, и за финансами придется идти на рынок. Инфляция окажет рублю "медвежью услугу" - за последнее время власти страны приняли сразу несколько решений, которые разгонят индекс потребительских цен в перспективе четырех-восьми недель. Ярко это будет видно к февралю - январь обычно проходит быстро и "как в тумане".

Это внутренние факторы. Внешних тоже не меньше - и обострение геополитики (о каком там потеплении все так оживлённо говорили всего неделю назад?), и расширение сырьевого предложения на рынке на фоне низкого спроса, и общее мировое напряжение.

Все это в совокупности будет играть против рубля. Но это будет позже. Пока же доллар останется в диапазоне 65,90-66,45 руб. Придёт новая неделя - появятся новые поводы для размышлений.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Рубль "держится в стороне" от активных торгов​

Позиции российской валюты в начале новой недели смотрятся нейтральными, несмотря на "качку" сырьевой площадки.

Российский рубль в понедельник днём торгуется неактивно, несмотря на растущую волатильность на товарно-сырьевом рынке. К текущему моменту доллар США торгуется вокруг отметки 66,32 руб., теряя 0,2%. Однако цены на нефть растут после утренних продаж. К 15:00 мск баррель североморской нефти Brent дорожает на 0,9% и стоит $45,27. На подобном фоне рубль мог бы быть и активнее, но участники торгов предпочитают не тратить силы впустую.

Наступившая неделя будет бурной и богатой на статистику. Начиная со вторника на рынок поступят данные по запасам нефти и нефтепродуктов - сначала от API, затем от EIA. Девять недель подряд индикаторы запасов для "чёрного золота" росли и, судя по прогнозам, десятая не за горами. Далее предстоит заседание Европейского центробанка и его решение по расширению программы стимулирования QE. В пятницу пройдёт встреча ОПЕК и выйдет пакет статданных по рынку занятости в США за ноябрь.

На каждую из этих новостей доллар США будет реагировать довольно активно. Это значит, что неделя обещает быть волатильной для пары доллар/рубль.

Предположительно, доллар проторгуется в ближайшие сутки в диапазоне 66,05-66,65 руб., евро постарается удержаться в коридоре 69,90-70,30 руб. Дальше будет очень интересно.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Евро подрос с опорой на дневную статистику​

Основная валютная пара во вторник днем подрастает, опираясь на публикации европейской статистики.

Евро дорожает днем во вторник. Текущая котировка в паре EUR/USD - 1,0596. Сегодня днем вышел масштабный блок макроэкономической статистики, и рынок уже учел в котировках эти данные.

Индекс деловой активности в производственном секторе в ноябре в еврозоне совпал с прогнозами и составил 52,8 пунктов. Аналогичный отчет по Германии показал значение в 52,9 пункта против прогноза в 52,6 пунктов. Французский релиз за ноябрь продемонстрировал значение в 50,6 пунктов при ожидании в 50,8 пунктов.

Уровень безработицы в Германии за прошлый месяц снизился и составил 6,3% против прогноза в 6,4%. Еврозона тоже представила суммарный отчет по рынку труда. Здесь уровень безработицы сократился до 10,7% против предыдущего значения в 10,8% и аналогичного же ожидания.

Собственно, на этой статистике евро/доллар и пошел вверх. Сегодня у инвесторов еще будет повод поактивничать - вечером интересный отчет публикует США. Однако основные движения на площадках начнутся уже в четверг.

Основная валютная пара останется во вторник внутри диапазона 1,0545-1,0629.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Статистика расстроила евровалюту​

Основная валютная пара днем в среду торгуется с понижением после публикаций инфляционных отчетов.

Евро/доллар днем в среду проседает после выхода смешанной статистики по еврозоне. Сейчас инструмент торгуется около отметки 1,0595 (-0,3%).

Днем вышли интересные макроданные. Индекс потребительских цен в базовом значение по итогам ноября составил только 0,9% г/г против прогноза в 1,0% г/г. При этом стандартный расчет показал, что сама инфляция в прошлом месяце составила всего 0,1% г/г при ожидании в 0,2% г/г.

Индекс цен производителей в еврозоне в октябре просел на 3,1% г/г при ожидании снижения до -3,2% г/г. В месячном сопоставлении за октябрь индикатор сократился на 0,3% при прогнозе снижения на 0,4%.

Эта статистика не то что бы сильно расстроила инвесторов по евро/доллару - мало кто питал какие-то иллюзии насчет ценового давления. Его нет и в ближайшее время не появится - сначала ЕЦБ должен расширить программу стимулирования QE, а затем дождаться сколько-нибудь выраженного эффекта от нее. Пока конкретно в вопросе формирования здоровой инфляции нет значимых улучшений.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар снова "в плюсе"​

Пара AUD/USD днём в четверг торгуется с повышением после паузы накануне, но вечер будет бурным.

Австралийский доллар, похоже, вовсю пользуется текущим затишьем на валютном рынке. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7312, оззи подрастает.

Опубликованная утро статистика показала, что торговый баланс Австралии по итогам октября составил -А$3,3 млрд против сентябрьского значения в -А$2,4 млрд. Дефицит сальдо торгового баланса явно расширяется, и это не очень хорошо, тем более, что октябрьская цифра вышла даже хуже прогнозов.

Импорт в Австралию за отчётный месяц оказался нулевым, в то время как экспортные параметры "просели" до -3%. Тоже далеко не самые приятные данные. Экспорт обычно принимается за ключевой индикатор темпов роста экономики страны - в данном случае наблюдается сужение. Чем шире дефицит торгового баланса, тем хуже для национальной валюты.

Но сегодня мало кто внимательно смотрит на статистику. Впереди слишком много событий и данных, чтобы "размениваться" на такие (условно говоря) мелочи. Днём заседает Европейский центральный банк: от него ждут расширения программы стимулирования экономики еврозоны. Это "надавит" на евро и укрепит доллар за счёт биржевых эмоций, потому что фундаментальным образом эта вероятность уже учтена в котировках основных пар.

В этом свете ближе к вечеру оззи может и "просесть".

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

"Настроение" оззи постоянно меняется​

Пара AUD/USD утром в пятницу торгуется с понижением - до этого вся неделя прошла для "австралийца" в постоянной "качке".

Австралийский доллар в пятницу утром снижается после роста накануне. Вся первая декабрьская неделя прошла для оззи динамично и активно - направление движения постоянно менялось, но, тем не менее, пара AUD/USD держится у максимумов октября. Текущая котировка в инструменте - 07315.

Сегодня вышла статистика, согласно которой розничные продажи в Австралии по итогам октября выросли на 0,5% м/м против сентябрьской отметки в 0,4%. В годовом сопоставлении показатель укрепился на 3,9%. Это неплохой отчёт, который впоследствии способен поддержать австралийский доллар.

В компонента релиза отмечается, что основная поддержка пришла со стороны продаж в универсамах. На втором месте продажи в магазинах формата "для дома". Одновременно обращает на себя внимание сокращение объёма продаж в кафе и ресторанах (-0,6%) и одежды/обуви (-0,1%).

В моменте австралийский доллар на статистику не отреагировал - всё внимание инвесторов сосредоточено на происходящем в евро/долларе и нефти. Сегодня рыночное напряжение сохранится: впереди заседание ОПЕК и блок статданных по рынку труда в США за прошлый месяц.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Евро продолжает отступать​

Основная валютная пара днём в понедельник теряет полпроцента, евро "сползает" ниже.

Единая европейская валюта продолжает отступать после стремительно роста на прошлой неделе, когда ЕЦБ принял решение продлить программу стимулирования QE до конца марта 2017 года. Одновременно ставка по депозитам составила -0,30% против -0,20% ранее. Сейчас пара EUR/USD торгуется около отметки 1,0820.

Сегодняшняя статистика продемонстрировала, что индекс настроений инвесторов еврозоны от группы Sentix в декабре составил 15,7 пунктов против уровня в 15,1 пункта месяцем ранее. При этом отчёт отстал от прогнозных отметок, которые предполагали улучшение до 17,2 пунктов. В компонентах релиза говорится, что индекс текущих условий в этом месяце, напротив, "просел" до 13,5 пунктов против 16,0 пунктов месяцем прежде.

Отдельный аналогичный отчёт по Германии показывает, что настроения инвесторов в декабре улучшились до 22,7 пунктов против 20,1 пункта ранее, оценка текущих условий не изменилась и составила 36,4 пункта.

Пока в евро/доллар всё идёт так, как и должно быть - пара "забралась" слишком высоко и теперь будет постепенно спускаться ступень за ступенью. Пятничная статистика по рынку занятости в США за прошлый месяц лишь подтвердила рыночный настрой в отношении роста процентной ставки Федрезерва в этом месяце. Соответственно, у евро и нет перспектив для какой-либо особенной стабилизации - только вниз.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар перешёл к снижению​

Пара AUD/USD "проседает" второй день подряд, что смотрится довольно закономерно после предыдущего "взлёта".

Австралийский доллар отступает от пиков прошлой недели, и это неудивительно. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7213 (-0,73%).

Повод для продаж сегодня вполне весомый. Утром вышла статистика по Китаю, которая совсем не обрадовала инвесторов и экономистов. Так, в ноябре текущего года заметно упали параметры экспорта: показатель составил -6,9% м/м и -6,8% г/г. Импорт "обвалился" на 18,8% м/м (-8,7% г/г). Импортные параметры падают уже тринадцать месяцев кряду, это далеко не самый лучший показатель "здоровья" местной экономики. Положительное сальдо внешней торговли КНР в ноябре сузилось до $54,1 млрд против октябрьского значения в $61,64 млрд.

Слабая статистика из Китая почти всегда "бьёт" по настроениям в Австралии - как-никак, а Поднебесная является основным торгово-экономическим партнером Зелёного континента. Плюс ко всему, падение цен на энергоносители не могло не отразиться на поведении оззи.

В результате картина складывается вполне закономерной - после подъёма в область октябрьских пиков "австралиец" "лёг" в фазу коррекции. Слишком дорогая валюта неприемлема сейчас и для экономики Австралии - об этом неоднократно говорили представители Резервного банка.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Евро продолжает умеренно укрепляться​

Основная валютная пара днём в среду торгуется с повышением ввиду нейтрального внешнего фона и отсутствия значимых новостей.

Середина недели пока проходит довольно спокойно для валютного рынка. Текущая котировка в паре евро/доллар - 1,0935. Основная валютная пара умеренно поднимается вверх уже второй день подряд, принимая спокойный внешний фон за основной драйвер.

Сегодня Германия представила статистику по торговому балансу страны за октябрь. Показатель составил 22,5 млрд евро против сентябрьского значения в 22,8 млрд евро. Экспорт за отчётный период снизился на 1,2% м/м, импорт "просел" на 3,4%. Спад в экспортных направлениях во многом связан с сокращением спроса в Китае и России. При этом сохраняющийся стабильный спрос внутри Европы ситуацию стабилизировать всё-таки не смог.

Представитель Европейского центрального банка г-н Новотны подчеркнул сегодня, что полностью согласен с курсом регулятора, озвученным на прошлой неделе. По его словам, ЕЦБ в обязательном порядке должен следить за рисками возникновения "пузырей" как за подобными эффектами усиленного стимулирования экономической системы.

Новотны также считает правильным тот факт, что ЕЦБ не имеет целей по обменному курсу. Довольно резкими оказались комментарии в адрес биржевых инвесторов - монетарный политик назвал "абсурдными" ожидания рынка по поводу итогов декабрьского заседания ЕЦБ. Интересно, что имелось в виду? Ведь европейский регулятор не раз анонсировал свои фискальные шаги - для рынков капитала это не было особенной неожиданностью, каких-то полярных мнений тоже не присутствовало в околорыночном сообществе. От ЕЦБ ждали смягчений, и его решения вышли именно в этой канве.

Создается впечатление, что любые комментарии представителей ЕЦБ, которые будут звучать в ближайшее время, будут как будто уводить внимание рынка с временных рамок QE и инфляции. С одной стороны, это правильно - нужно позволить программе стимулирования дать полноценный эффект. С другой, инвесторы всё-таки вправе знать, как на самом деле "чувствует себя пациент".

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар снова меняет направление движения​

Пара AUD/USD торгуется с повышением после публикации неплохой статистики по рынку занятости в Австралии.

Австралийский доллар снова на коне. Пара AUD/USD днем в четверг торгуется с заметным повышением около уровня 0,7288.

Сегодня вышли данные по уровню безработицы в Австралии. За ноябрь показатель сократился до 5,8% против предыдущего значения в 5,9% и прогноза в 6,0%. В компонентах отчета видно, что число рабочих мест в австралийской экономике в прошлом месяце прибавило более 71 тыс. Усиление рынка труда - стандартно позитивный индикатор для курса национальной валюты.

Утром же стало известно о том, что Китай второй раз за текущую неделю ослабил позиции юаня в паре с американским долларом. Таким образом Народный банк КНР контролирует стоимость собственной валюты, исходя из параметров положительного сальдо внешнеторгового баланса - статистика выходила на этой неделе и оказалась скоро минорной. Положительное сальдо сократилось в месячном сопоставлении более чем значительно, экспортные параметры держатся в отрицательной области, параметры импорта немного восстановились после октябрьского провала, но также остаются в негативной области. Этим, по всей видимости, и объясняется сегодняшнее решение ЦБ КНР.

Австралийский доллар не стал полноценным образом учитывать девальвацию юаня - в этом нет никакой сенсации. После включения Международным валютным фондом юаня в корзину резервных валют было понятно, что теперь Китай будет активнее продвигать свою валюту в глобальных масштабах.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Евро/доллар снова прибавляет​

Основная валютная пара днем в пятницу растет, но к концу дня не исключен боковик: запасы оптимизма у инвесторов на исходе.

За эту неделю пара евро/доллар неплохо выросла, поднявшись с 1,0793 к 1,0961 к текущему моменту. Важной статистики сегодня еще не публиковалось, внешний фон спокойный. Ввиду этого рынки капитала позволяют евровалюте немного подрасти.

Накануне вышел еженедельный отчет по числу требований на получение пособия по безработице в США. Релиз показал, что количество американцев, впервые обратившихся за пособием, выросло на 13 тыс. и составило 282 тыс. против прогноза в 269 тыс. Тем не менее, показатель долгое время остается под рубежом в 300 тыс., и это нравится Федрезерву.

Цены на импорт в США за ноябрь просели на 0,4% м/м против просадка на 0,7% м/м месяцем прежде. В годовом сопоставлении показатель оценивается в -9,4%. Индикатор слабеет уже шестнадцать месяцев без перерыва и паузы.

Сегодня Соединенные Штаты представят данные по розничным продажам за ноябрь, где ожидается небольшое улучшение по сравнению с октябрьскими цифрами. Университет Мичигана выпустит статистику по индексу потребительского доверия за декабрь, где также предполагается незначительный прирост по сравнению с предыдущими отчетами.

В общем и целом, поводы для роста евровалюты исчерпаны. Впереди заседание Федеральной резервной системы США, его исход практически предрешен, и чем сильнее окажется разрыв между монетными политиками ЕЦБ и ФРС, тем заметнее укрепится доллар США. Но это будет чуть позже.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар неплохо вырос​

Пара AUD/USD снова укрепляется, несмотря на напряженный внешний фон и действия Китая.

Австралийский доллар неплохо себя чувствует в декабре текущего года. Дневные объемы торгов парой AUD/USD в этом месяце довольно заметные, но и новостей тоже много. текущая котировка инструмента - 0,7244.

В утренних комментариях Резервный банк Австралии был оптимистичен. По его замечанию, в следующие два года экономика страны будет постепенно укрепляться, есть и признаки стабилизации и улучшения на рынке занятости. Из интересного - РБА видит опору экономики и бизнеса на сектора, не связанные с горнодобывающим сектором. Если это хоть немного совпадает с реальным положением дел, можно начинать говорить о победе Австралии над сырьевой зависимостью. Путь длиной в пять лет был сложным, но продуктивным, раз уже видно первые ростки диверсифицированной экономики.

Среди рисков РБА отмечает слабые инфляционные перспективы, и этот фактор способен спровоцировать дальнейшее смягчение кредитно-денежных условий в стране. Это не новость: регулятор и ранее не скрывал своих намерений действовать, если этого потребует ситуация. Валюта давно не реагирует на подобные вербальные интервенции.
Кстати, о валюте. В РБА считают - причем не первый день, - что курс оззи корректируется под изменение сырьевых цен. Во многом это так, особенно если посмотреть на годовые и месячные графики. Однако на более коротких таймфреймах виды более эмоциональные реакции.

Думается, что в ближайшие сутки нас ждут довольно спокойные торги. Все самое интересное начнется завтра вечером, после того как Федрезерв сообщит свое решение по ставкам и прокомментирует его.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Иена отступает​

Пара USD/JPY в середине недели растёт, "японка" отступает второй день подряд и это, вероятно, не предел.

Японская иена слабеет второй день кряду. Текущая котировка в паре USD/JPY - 121,87. По всей видимости, инструмент чётко решил возвращаться в область 122,50-123,00. Сегодняшний вечер покажет, насколько сильны позиции доллара и насколько готова отступать иена.

Между тем, пока американский Федрезерв заседает второй день, вышли данные по Японии. Индекс деловой активности в производственном секторе от Nikkei и Markit вырос в прошлом месяце до уровня в 52,6 пунктов против предыдущего значения в 52,5 пунктов. Рост, конечно, символический, но сейчас важен сам тренд. Кроме того, индикатор устойчиво держится выше психологически важной отметки в 50 пунктов, что указывает на сохранение позитива в сегменте производств.

Если и декабрьские отчёты по PMI окажутся положительными, можно будет ждать хорошего релиза по японскому ВВП за первый квартал 2016 года - показатели имеют отсроченный характер влияния и создают неплохую опору для будущего. Активность в паре USD/JPY ниже средних уровней. Все основные движения здесь случатся ближе к вечеру, когда ФРС США вынесет своё решение по процентным ставкам. Показатель не повышали с 2006 года, и примерно 80% участников рынка фьючерсов ждут его пересмотра в сторону повышения.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Фунт стерлингов тянет вниз​

Пара GBP/USD торгуется с заметными снижением четвёртый день подряд, закономерно реагируя на внешний фон.

Британский фунт стерлингов продолжает дешеветь. Пара GBP/USD стоит около 1,4960, продажи в инструменте идут четвёртый день кряду и носят довольно заметный характер. Конечно, вес имеет завершившееся накануне декабрьское заседание Федеральной резервной системы США с повышением ставки и логичными реакциями доллара и нефтяного рынка. Фунт, как и другие торгуемые валюты, попал под давление, и это нормально.

При этом собственная британская статистика смотрится очень даже неплохо. Сегодня стало известно о том, что розничные продажи в Туманном Альбионе за ноябрь выросли в месячном сопоставлении на 1,7% против прогноза укрепления на 0,5% м/м, а в годовом сопоставлении приросли на 5,0% при ожидании укрепления на 3,0% г/г. Это очень неплохой и продуктивный отчёт.

Накануне публиковалась статистика по рынку занятости в стране. Уровень безработицы в Великобритании за три месяца с окончанием в октябре составил 5,2%, и это минимум за последнее время. Экономисты не ждали изменений с предыдущей отметки в 5,3%. Сама занятость населения сейчас составляет 73,9%, что является максимальным значение индикатора за всю историю наблюдений.

Средний уровень заработной платы в Англии прибавил 2,4% за отчётный период в годовом сопоставлении. Это чуть ниже предыдущих темпов роста, но тоже "ничего". Получается, что внутри своих границ у британского фунта всё довольно неплохо. Давление идёт извне, и от него почти не скрыться.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Иена сумела подрасти​

Пара USD/JPY в пятницу укрепляется на фоне итогов декабрьского заседания банка Японии.

Японская иена довольно результативно отыграла все "изменения оттенков" в кредитно-денежной политике национального регулятора. Пара USD/JPY торгуется сейчас около 121,55, утренний максимум составлял 123,51.

Итак, Банк Японии принял решение немного скорректировать свою программу количественного смягчения, которая работает уже довольно продолжительное время. Теперь срок обращения бумаг под покупку регулятора составит 7-12 лет против текущего диапазона 7-10 лет. При этом годовые объёмы покупки активов составят те же 80 трлн иен, что и ранее. Помимо этого банк планирует нарастить параметры приобретений EFT - весьма интересное решение, которое может оказаться очень продуктивным. К покупке будут предлагаться и активы фондов, инвестирующих в человеческий капитал и физический капитал.

Рынок оценил эти намерения как готовность к решительным действиям, которые очень нужны Японии. Требуется расширять инструментарий хеджирования, чем BoJ и занимается.

Напомню, что по итогам третьего квартала 2015 года ВВП Японии прибавил 1% после "просадки" во втором квартале на полпроцента. На фоне смешанной внешней конъюнктуры потребность в уверенном росте только увеличивается.

Сегодня будет спокойный день с точки зрения публикации иной значимой макростатистики - её нет в календаре. Японская иена, тем не менее, продолжит держаться за утренний драйвер.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Евро торгуется невнятно​

Основная валютная пара выдохлась под конец года - у инвесторов еще будет шанс на активные торги, но чуть позже.

Евро торгуется стабильно в паре с долларом США. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0863. Активности в инструменте не было уже несколько дней, но все логично: инвесторы получили на руки все значимые факты, учли их в ценах и спокойно ждут Рождества. Конец этой недели будет спокойным: католический мир уходит на праздники, в преддверии которых активность падает очень заметно.

Сегодня Германия отчиталась по индексу цен производителей за ноябрь. Показатель просел на 0,2% м/м (-2,5% г/г). Это максимальный провал в индексе в годовом сопоставлении за шесть лет, он основан на длительном периоде низких цен на энергоносители. Судя по сложившимся тенденциям, спад здесь продолжится еще несколько месяцев - стоимость сырья пока не собирается быстро восстанавливаться.

Без учета стоимости энергоносителей индекс цен производителей в ноябре сократился на те же 0,2%. Этот компонент и доказывает, что дело не только в сырье и прочих энергоносителей. Дефляционных призраков еврозоны не так просто победить.

Думается, что в ближайшие дни евро/доллар вряд ли покинет границы 1,0810-1,0945. Статистики на этой неделе запланировано немного, важных событий не предполагается. Подобное рыночное затишье - нормальное явление в преддверии Рождества.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар дорожает​

Пара AUD/USD подрастает второй день кряду, новости из Китая поддерживают австралийскую валюту.

Австралийский доллар заметно поддержали сегодняшние новости из Китая. Во вторник стало известно о том, что Центробанк КНР влил в финансовую систему страны не менее 30 млрд юаней. Это порядка $4,7 млрд. Сегодняшняя интервенция - вторая подряд. На минувшей неделе Центробанк уже подпитывал ликвидностью китайскую экономику. Тогда было влито не менее 10 млрд юаней.

Схема всегда работает идентичная: ЦБ КНР проводит краткосрочные аукционы под доходность не выше 2,25%. Суть же дела от этого не меняется: китайской экономике очень нужна подобная поддержка, чтобы активизировать рост ВВП.

Накануне части Катя проводили совещание, где говорилось о вероятном расширении программ стимулирования. Так обычно и бывает: рынок заранее получает сигнал о действиях местного ЦБ. Это разумный подход. Китайский регулятор в 2015 году плотно работал с финансовым рынком - сокращал стоимость кредитования, проводил интервенции, девальвировал юань, снижал уровень требований к банковским нормативам. Это прямо-таки идеальная кредитно-денежная политика по текущим временам: она обязательно должна дать хороший эффект. Другое дело, смогут ли все эти меры способствовать новому растущему импульсу в китайском ВВП.

Австралийский доллар стандартно позитивно реагирует на любые новости, связанные с положительными перспективами Китая.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Рубль попал в "зону турбулентности"​

Позиции российской валюты слабеют в финальный понедельник декабря из-за "просадки" в нефтяных ценах и допечатки денег Центробанком.

Российский рубль в понедельник днём остаётся в весьма сложном положении. Казалось бы, основные рыночные движения уже состоялись, и на последней неделе года инвесторы не станут слишком "активничать", тем более что все новости получены, реализованы в котировках, а следующие придут уже в начале 2016-го. Но именно сегодня сырьевой рынок анализирует информацию от Федерального резервного банка Далласа (США) о росте числа банкротств нефтекомпаний в четвёртом квартале текущего года. Это "давит" на сырьевые цены. Кроме того, российский Центробанк, похоже, в конце года всё-таки решил включить "печатный станок" - слухи об этом тоже играют не в пользу рубля. В результате получается, что поток негатива только усиливается, усугубляясь "тонким" предпраздничным рынком.

За доллар США к настоящему времени на валютном рынке дают 71,98 руб., дневной прирост составляет 1,7%. "Американец" уходил выше 72 руб., но удержаться там не смог - пока.

Судя по тому, как ведет себя валютная секция, инвесторы готовы к неоднократному пробою верхней границы проторгованного диапазона. Предновогодняя конъюнктура вполне способствует резким рывкам в ту или иную сторону, тем более что прогнозы на первый квартал 2016 года нервные и пессимистичные.

Доллар останется пока в рамках 70,50-72,50 руб. до конца этой волнительной недели. Она будет короткой, совсем скоро наступит новый год. Очень хочется надеяться, что хотя бы его вторая половина окажется стабильной, раз на первую рассчитывать точно не приходится.

"Форекс-прогнозы и анализ"

 

[Analytics RF]

Евро почти не движется​

Основная ватная пара в преддверии нового года, похоже, перешла в фазу консолидации внутри узкого диапазона.

Евро/доллар почти не движется с места во вторник во второй половине дня. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0972, и это незначительно выше вчерашних отметок. Активности в инструменте почти нет, как нет и значимых новостей. Сегодня вечером свет увидит отчёт США по индексу потребительского доверия в декабре, но вряд ли рыночная реакция на этот релиз окажется выраженной.

За 2015 год евро подешевел в паре с американской валютой чуть больше чем на 9%. Не самый плохой вариант, учитывая, насколько сильны прежде были разговоры о паритете с ближайшее время. Теперь эти страхи отступили, на смену им пришли другие - монетарного характера. Федрезерв в этом году начал фазу ужесточений в кредитно-денежной политике, и большой вопрос в том, когда будет второе повышение процентной ставки. Чем больше пройдёт времени от первого повышения, тем больше у евро будет шансов "забраться" выше.

В 2016 году спред между монетарными подходами Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка останется широким - еще минимум год ЕЦБ будет занят смягчениями, а затем процессом стабилизации достигнутых результатов. Это значит, что евровалюта останется в слабом положении с фундаментальной точки зрения, хотя техническая картина, вероятно, даст не один повод для активной торговли. Год - это всё-таки слишком долго, чтобы устанавливать чёткий торговый ориентир. Пусть это будет коридор 1,0500-1,1200, семь торговых фигур - вполне достаточное пространство для годовых колебаний.

"Форекс-прогнозы и анализ"