Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

В евро/доллар вернулись продажи. Обзор на 19.05.2016​

Основная валютная пара торгуется с понижением второй день подряд, вечером в четверг продавцы снова активизировались. Утром казалось, что "медведи" "остыли" от вчерашних эмоций и находятся в замешательстве, но вторая половина дня демонстрирует, что это не так. Текущая котировка пары евро/доллар - 1,1188, дневное снижение оценивается в 0,3%.

Пока основным драйвером являются протоколы состоявшегося заседания Федеральной резервной системы США, в которых рынок увидел вероятность повышения процентной ставки в июне. После двух комментариев представителей ФРС - Локхарда и Уильямса, - "минутки" стали только подтверждением готовности регулятора начать фазу ужесточений в кредитно-денежной политике.

Сегодня вышел протокол минувшего заседания Европейского центрального банка. Основная его мысль - инфляция, и ЕЦБ убеждён, что необходимо следовать стратегии увеличения инфляционного давления, раз она даёт наиболее ощутимый эффект. Рынок на этот документ почти не отреагировал - спекулятивный настрой и "антидолларовые" настроения, так долго игравшие против USD, теперь переместились на противоположную сторону.

Сегодняшняя статистика показала, что число требований на получение пособия по безработице за неделю в США составило 278 тыс. против прогноза в 275 тыс. Почти полное совпадение с ожиданиями поддержало доллар. Статистика по индексу экономической активности от ФРБ Чикаго в апреле показала символические 0,1 пункта, что не произвело на рынок ровным счётом никакого впечатления.

Пока в евро/долларе царят "медвежьи" настроения и мало что может сбить продавцов с толку.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Рубль "на распутье". Обзор на 20.05.2016​

Позиции российской валюты смотрятся стабильными, несмотря на качку последних торговых дней. Видели, как "штормило" рубль в последние дни? По всей видимости, это не предел нестабильности. Не за горами июнь, когда выплаты России по внешним долгам окажутся больше, чем в последние месяцы. Нефть так же волатильна, как и прежде, что не даёт особой надежды на поддержку рубля с этой стороны.

Доллар США утром в пятницу торгуется вокруг 66,40 руб. Предположительный торговый диапазон на сегодня - 66,05-66,85 руб. Для евро этот коридор оценивается в 74,00-75,30 руб.

Иностранную валюту для погашения внешнего долга компании и предприятия будут покупать на рынке. Это способно усилить давление на рубль. Плюс ко всему, инфляция пока больше не слабеет. Средний недельный прирост цен в России всё так же составляет 0,1%, что не оставляет шансов на заметное улучшение инфляционных прогнозов. В апреле инфляция составляла 7,3% г/г, в мае может снизиться до 7,1-7,2%, вряд ли больше. Сохранение инфляции на достаточно высоких отметках не позволит Центробанку понижать ключевую ставку. Летом делать это неэффективно, значит, ЦБ будет ждать августа-сентября. Этот момент тоже играет против "россиянина".

Но пока что нефтяные качели раскачиваются так же сильно, как и прежде. Здесь есть момент гипертрофированной рыночной реакции, когда внимание к данным оказывается избыточным. Такими были реакции на данные по сокращению нефтяных запасов в США, аналогично рынок сейчас реагирует на информацию о пятинедельном тренде по сокращению нефтяной добычи. Ничего особенного в этой информации нет, но её эффект для рынка - запредельный. Пока цена будет оставаться неподалеку от $50 за баррель североморской нефти, рубль вряд ли серьёзно ослабнет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Рубль "нехотя" отступает. Обзор на 23.05.2016​

Позиции российской валюты слабеют вслед за нефтью, но энтузиазма в продажах всё равно не заметно. Российский рубль в понедельник торгуется стабильно, хотя, судя по нефтяной динамике, мог бы падать более ощутимо. Доллар США днём торгуется вокруг 66,10 руб. и укрепляется всего на 0,4% при 1%-ном падении цен на "чёрное золото". Инвесторы неактивны и, похоже, плохо себе представляют, что с рублём и экономикой будет дальше.

Господа Кудрин и Улюкаев разработали очередной план экономического восстановления, деньги на реализацию которого хотели бы привлечь из госкомпаний. Основные постулаты этой стратегии - повышение пенсионного возраста (разве это новость?), работа над улучшением судебной системы, оптимизация госаппарата и прочие прекрасные вещи. Вот только план этот основан на очень зыбком фундаменте - ожидании дорогой нефти и низкой инфляции.

План представят президенту Владимиру Путину уже в предстоящую среду. Будет очень интересно узнать комментарии российского лидера, поскольку даже на бумаге в этой стратегии нет ничего принципиально нового. Идея ужесточить условия для пенсионеров эксплуатируется постоянно, улучшение работы государственной машины "выбросило" на рынок труда довольно много специалистов, которым не так просто найти полную занятость. Улучшить функционал судебной системы можно, полностью её разрушив и создав заново. В текущих финансовых условиях вряд ли это "задача номер один".

Апрельская инфляция в России составила 7,3%, как и в марте. Власти хотели бы видеть 4% в 2017 году. Это будет возможно при реализации сразу многих "если" - от улучшения внешнего фона до притока инвестиций в страну и восстановления экономической системы. Пока экономика держится в рецессии и особенных поводов для "искромётного оптимизма" не находится.

В России на эту неделю приходится пик очередного налогового периода, который может на короткий промежуток времени поддержать рубль.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро отступает. Обзор на 24.05.2016​

Основная валютная пара торгуется во вторник днём с понижением из-за неоднородной германской статистики. Единая европейская валюта в ходе азиатской сессии во вторник "держалась молодцом", но днём, после выхода отчёта поз Германии, всё-таки отступила в паре с долларом США. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1182.

Итак, финальный расчёт германского ВВП за первый квартал 2016 года показал, что экономика страны расширилась на 0,7% в квартальном сопоставлении, как и предполагало первоначальное наблюдение, но в годовом сопоставлении индикатор до прогнозов "не дотянул". Экономика выросла только на 1,3% г/г против ожидания в 1,6% г,г. Это и стало поводом для дневных продаж в основной валютной паре.

Сегодня с альтернативной статистикой будет "туго", поэтому инвесторы либо примут имеющиеся данные за основной дневной катализатор, либо переключат внимание на комментарии монетарных властей различных стран. Публикация в The Wall Street Journal относительно целей Народного банка Китая осталась в целом незамеченной инвесторами. В статье говорится, что власти Поднебесной уже не сосредоточены на становлении юаня как международной валюты и не предпринимают усилий, чтобы сделать стоимость своей валюты рыночной. В других условиях, будь рынок более восприимчивым к слухам и прогнозам, он бы моментально "обыграл" выход этой публикации. Но сейчас всё не так.

Евро/доллар готов уйти в область нижней границы краткосрочного торгового диапазона, и при пробое 1,1177 цель продавцов расположится на 1,1150.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена стоит на месте. Обзор на 25.05.2016​

Пара USD/JPY вернулась в середину среднесрочного торгового канала, но всё ещё сохраняет потенциал для резких движений. Японская иена в середине недели стоит на месте. Предыдущая торговая сессия складывалась не в пользу "японки" - днём ранее она росла против доллара США. Уже несколько дней инструмент "гуляет" в узком "боковике", но всё же достиг середины среднесрочного коридора. Текущая котировка в паре USD/JPY - 110,00.

Японская экономика продолжает следовать по пути умеренного восстановления, хотя потребительские расходы остаются небольшими, - считает глава Банка Японии г-н Курода. Рост уровня заработной платы всё ещё не успевает за целями, обозначенными ЦБ. Как бы то ни было, приросту японский ВВП целиком и полностью обязан количественному смягчению от BoJ. Программа стимулирования работает без временных ограничений и будет продолжаться, сколько потребуется. Судя по всему, ещё 12 месяцев эта стратегия будет существовать и работать, пока это нужно экономике Японии.

Ситуация с иеной остается очень неоднозначной. Из-за того, что G7 не поддержала идею страны о возможности валютных интервенций с целью стабилизации курса и увеличения спроса на JPY, движения в валютно секции могут оставаться очень выраженными. Дорогая иена мешает работать экспортёрам и Банку Японии, но дешевле она может стать, только если Федрезерв США предпримет решительные шаги в монетарной политике в ближайшее время. Это тоже не так очевидно, как хотелось бы инвесторам.

"Кататься" в паре USD/JPY вверх и вниз, как это было в 2007-2008 годах, уже не получится, но волатильность в инструменте до сих пор остаётся повышенной.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро подрастает. Обзор на 26.05.2016​

Основная валютная пара укрепляется в четверг днём, пока "американец" реагирует на нефтяную "качку". Особых поводов для оптимизма со вчерашнего дня в инструменте не появилось, но инвесторы вынуждены реагировать на колебания сырьевого рынка, что в любом случае сказывается на состоянии доллара США. Отсюда и рост в основной валютной паре - небольшой, но стабильный. Текущая котировка в евро/долларе - 1,1169.

Вся интересная для основной валютной пары статистика выйдет вечером. США готовят к публикации данные по заказам на товары длительного пользования за апрель и еженедельный отчёт по числу требований на получение пособия по безработице. Вчерашняя статистика вышла слабой. Уровни активности в сфере услуг США в мае всё ещё растут, но их темпы сократились. Предварительный расчёт индекса PMI непроизводственном секторе показал сокращение до 51,2 пунктов против апрельского значения в 52,8 и прогноза в 53,1 пункта. В комментариях Markit Economics говорится, что в ряде случаев в компаниях указывали на отсутствие интереса к новым проектам.

Внимание на рынке распределено между двумя моментами. Первый кроется в нефтяной волатильности, что само по себе нервирует долгосрочных игроков. Второй - в ожидании завтрашнего выступления главы Федеральной резервной системы Джанет Йеллен. От её комментариев ждут намёков на исход июньского заседания регулятора. Вряд ли Йеллен что-то скажет прямым текстом (последнее время это не в правилах Федрезерва) но на умеренно оптимистичную риторику вполне можно рассчитывать.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена не хочет отступать. Обзор на 27.05.2016​

Пара USD/JPY торгуется с понижением в пятницу, японская статистика вышла "минорной". Японская иена в пятницу умеренно укрепляется в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 109,63.

Согласно вышедшей сегодня статистике, инфляция в Японии по итогам апреля прибавила 0,2% м/м, но в годовом сопоставлении всё же ослабла на 0,3%. Базовый индекс потребительских цен в Токио в апреле остался без изменений в месячном сопоставлении, но в годовом сократился на 0,5% при прогнозе снижения на 0,4%. Чуть позже Банк Японии представит собственный расчёт инфляции, но вряд ли показатели будут существенно отличаться от имеющихся данных.

Не сказать, что эта статистика "отчаянно минорная", но и позитива в ней меньше, чем хотелось бы. Свежие данные по инфляции окажут на Банк Японии серьёзное давление на ближайшем заседании, тем более что итоги апрельской встречи инвесторов разочаровали. Похоже, что пришло время расширять стимулирование и работать в новых условиях, чтобы не упустить то, что уже достигнуто за время проведения ультрамягкой кредитно-денежной политики.

Итак, апрельские данные по инфляции в расчёте от года к году стали слабее, чем это было в марте, и вопрос эффективности политики Банка Японии снова может оказаться в поле зрения местных властей. Для иены обычно хороши любые "плохие" новости из-за большого числа спекулятивных позиций, но в данном случае реакции могут быть неожиданными.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро восстанавливает позиции. Обзор на 30.05.2016​

Основная валютная пара торгуется с повышением в понедельник, "приходя в себя" после пятничных новостей. Евро/доллар утром в понедельник умеренно подрастает на фоне неактивных торгов. Из-за выходного дня в США и Великобритании инвесторы "не слишком подвижны". Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1134.

В минувшую пятницу евро/доллар обновил мартовские минимумы после комментариев главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен. В своей речи она упомянула, что регулятор рассматривает возможность повышения процентной ставки в ближайшие месяцы. В экономике США виден рост и сохраняются положительные импульсы. Это как раз то, что было видно "невооруженным глазом" и именно то, что хотели услышать участники торгов. Йеллен говорила, что важной является и положительная динамика на рынке труда. С этим у Штатов проблем давно нет, потому подобное замечание носило чисто формальный характер.

Дополнительным позитивным фактором в пятницу стала пересмотренная на повышение статистика по американскому ВВП в первом квартале. Экономика, согласно обновленным расчётам, расширилась на 0,8% против первой оценки в 0,5%. Это хороший сигнал, который точно заметили в Федрезерве.

Сегодня особенно важной статистики не будет. Но послезавтра начинается новый месяц, который принесёт с собой данные по рынку труда в США за май. Это очень важно в преддверии июньского задания ФРС, раз монетарные политики уже дали рынку сигнал о своей готовности действовать. Дело за отчётами.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Иена отступает очень неохотно. Обзор на 31.05.2016​

Пара USD/JPY во вторник торгуется с небольшим понижением, но глобально иена отступает, хотя и неохотно. "Японка" снова оказывается в поле зрения валютного рынка и монетарных властей своей страны. Слишком дорогая иена этой весной привела Банк Японии к мысли об интервенциях, которые были неодобрительно встречены мировым сообществом. Возвращение BoJ к идее "ручного" регулирования валютных курсов означает, что сила национальной валюты вредит экономике Страны восходящего солнца и мешает процессам запуска инфляции. Это вариант вполне может быть осуществлён и регулятор продолжит рассматривать идею "подавления" роста иены в разных плоскостях. Текущая котировка в паре USD/JPY - 110,95.

Сегодняшняя статистика принесла с собой много интересной информации. Промышленное производство в Японии за апрель выросло на 0,2% г/г против ожидания "провала" на 1,4%. Уровень безработицы в прошлом месяце сохранился без изменений на уровне 3,2%, а промышленное производство прибавило 2,2% в годовом сопоставлении и 0,3% м/м. Это хорошие отчёты, они выглядят сильными на фоне планомерного стимулирования финансовой системы страны. Объём заказов на строительство в Японии в апреле "просел" на 16,9% г/г, хотя закладки новых домов выросли на 9,0% г/г при ожидании более скромного роста на уровне 3,5% г/г.

В ходе утреннего выступления министр финансов г-н Абэ ещё раз обозначил важность борьбы с дефляцией в качестве основной и приоритетной задачи своего ведомства. "Абэномика" работает в стране уже несколько лет и даёт свои плоды, хотя потребительские настроения до сих пор сохраняются более чем умеренными при низком покупательском интересе.

Японская статистика во многом публикуется неплохой за счёт долговременной программы QE, но именно так и должно быть. Проблемы с инфляцией многоуровневые и не могут быть решены моментально, но прогресс здесь очевиден. Дорогая иена мешает реализации инфляционных целей, и может быть, что BoJ найдёт вариант давления на "японку" без интервенций, с помощью иного "рычага".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт продолжает падать. Обзор на 01.06.2016​

Пара GBP/USD всё ещё снижается, "медведи" полны сил и останавливаться не собираются. Британский фунт стерлингов в среду торгуется с понижением в паре с американской валютой. На вчерашние продажи это, конечно, совсем не похоже, но "медведи" ещё сильны. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4450.

Накануне вышел очередной подсчёт согласных с сохранением Великобритании в ЕС, в котором фигурировала цифра в 51% - это больше, чем ранее, и больше, чем половина населения страны. Чем ближе к референдуму, который состоится всего через три недели, тем больше будет колебаний в паре фунт/доллар, связанных исключительно с этим моментом. Англичан пугают вероятные финансовые проблемы, которые могут осложнить жизнь Великобритании в случае её отделения от Евросоюза. Именно на этот факт указывают политики, которые против выхода из ЕС - ведь он самый яркий, красочный и самый пугающий.

Проблемы с финансами действительно не исключены. Сложность в том, что предположить, как и что может случиться, практически невозможно - в истории Великобритании такого прецедента ещё не было. В теории всё "довольно гладко", на практике может оказаться "шероховато" и пугающе. Британцы склоняются к варианту "оставить всё, как есть", и имеют на это полное право. Кэмерон обещал провести референдум, чтобы раз и навсегда снять этот вопрос - он его проведёт. Остальное - в руках голосующих.

На этом фоне британская статистика среды остаётся "вне поля зрения" игроков. Индекс производственной активности PMI в мае вырос до 50,1 пункта против прогноза в 49,6 пунктов. Объём потребительского кредитования в апреле оказался ниже прогнозных уровней, число одобренных ипотечных заявок - тоже. Для фунта это не самые важные индикаторы, но, не будь тема Brexit такой острой, рынок бы отыграл эти данные.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар не удержал растущий импульс. Обзор на 02.06.2016​

Пара AUD/USD торгуется в четверг с понижением вслед за неоднородной статистикой и "отсутствием идей". Два дня роста в паре AUD/USD выглядели довольно вдохновляющими, учитывая, что инструмент удалился от февральских минимумов и успешно скорректировался. Однако сегодняшний торговый день пока проходит с понижением - основные торги идут вокруг 0,7224 (-0,4%).

Согласно вышедшим в четверг данным, розничные продажи в апреле в Австралии выросли только на 0,2% м/м против ожидания укрепления на 0,3% м/м. Сальдо торгового баланса в апреле составило -$AUD1,58 млрд против прогноза в -$AUD2 млрд.

В компонентах отчёта по розничным продажам видно, что тёплая апрельская погода (в стране осень, похолодание наступало постепенно) сократила покупки сезонной одежды и обуви, что отразилось на индикаторе розничных продаж. Ранее, до апреля, показатель розничных продаж динамично двигался на протяжении четырёх месяцев. Сочтём пока сегодняшние данные коррекцией к предыдущему довольно бурному росту (порядка 8,3% г/г). Вряд ли это похоже на слом стабильного положительного тренда.

Одних только нейтральных или позитивных данных со стороны Австралии для того, чтобы ожидать рост в паре AUD/USD, недостаточно. Рынок трезво оценивает действия Китая, например, который девальвирует юань, чтобы уберечь экономику от оттока капитала. Это может стать новым этапом "валютных войн", если продлится недели или месяцы. Инвесторы в оззи хорошо видят подобные риски.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар балансирует в относительном равновесии. Обзор на 03.06.2016​

Австралийский доллар в пятницу торгуется с повышением в паре с долларом США. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7254.

Согласно вышедшим сегодня данным, индекс деловой активности в сфере услуг от AiG в Австралии в мае укрепился до 51,5 пунктов против предыдущего значения в 49,7 пунктов. Тот факт, что индекс закрепился выше психологически важного уровня в 50 пунктов, отделяющего падение от роста, сигнализирует о положительных настроениях в непроизводственном секторе. Два месяца подряд, до мая, индикатор снижался.

Вполне возможно, что погодные изменения сыграли положительную роль в настроениях продавцов и покупателей. Число новых заказов всё ещё выглядит очень сдержанно, но позитивная динамика присутствует в показателях запасов и продажах.

Однако "хорошее настроение" в AUD/USD сдерживается публикациями китайской статистики. Так, данные по индексу активности менеджеров по закупкам от Caixin и Markit Economics в мае показали снижение до 51,2 пункта против предыдущего значения в 51,8 пунктов (прогноз - 52,0). Китайские отчёты выходят весьма "неоднородными", а интерес к статистике Поднебесной на рынках капитала и в Австралии всё ещё очень высок.

Австралийский доллар остаётся в самом низу среднесрочного торгового канала несмотря на текущую стабилизацию. Китай продолжает стимулировать свою экономическую систему, РБА считает, что оззи слишком дорог, поэтому может снизить процентную ставку этим летом - все указанные факторы умеренно негативны для "быков" в паре AUD/USD.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

И снова фунт упал. Обзор на 06.06.2016​

Пара GBP/USD опять оказалась под давлением на фоне публикации очередных опросов относительно Brexit. Британский фунт стерлингов в начале новой недели оказался под давлением, что было вполне ожидаемо - чем ближе к народному референдуму по теме выхода из Евросоюза, тем больше волнений на этот счёт. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,4404, дневное снижение превышает 0,7%.

В начале недели вышло сразу два опроса британцев. Первый, в котором приняли участие 3,5 тысячи человек - YouGov, насчитал 45% согласных с выходом Великобритании из состава Евросоюза, в то время как 41% - не согласны. Второй опрос - TNS - показал следующий расклад: 43% голосуют за выход из ЕС, 41% - против выхода, еще 11% не определились. Опрошено было чуть более 1,2 тысячи человек. Как видно, результаты опросов слишком неоднозначны. Понятно только одно - тема Brexit, референдум по которой назначен на 23 июня текущего года, очень нервирует англичан.

Уже неоднократно говорилось о том, что больше всего в Brexit британцев беспокоят вероятные финансовые проблемы, с которыми государство может столкнуться при выходе за пределы альянса ЕС. Возможно, придётся пересматривать товарно-экономические отношения с прежними партнёрами, возможно - решать проблему с Шотландией. Всё это стоит денег, которые англичане не любят тратить впустую.

Основная волна давления на фунт стерлингов поднимется, вероятно, за неделю до референдума. Сейчас "британец" торгуется у нижней границы среднесрочного торгового канала, но у "медведей" уже "нарисовалась" цель продаж в районе 1,4275.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт вырос. Обзор на 07.06.2016​

Пара GBP/USD во вторник поднялась выше 1,4600 вслед за выходом очередных опросов на тему Brexit. Похоже, что ближайшие две недели в списке значимых катализаторов для фунта стерлингов будет фигурировать только один драйвер - референдум по теме выхода Великобритании из состава Евросоюза. Другие новости и события не очень сильно интересуют инвесторов в GBP/USD. Текущая котировка в инструменте - 1,4576, сегодняшний максимум - 1,4658.

Сегодня вышли очередные итоги опросов британцев на тему согласия или несогласия с выходом страны за пределы Евросоюза. Теперь, согласно наблюдениям ORB/Telegraph, 48% британцев хотели бы, чтобы всё оставалось на своих местах, а 47% - за Brexit. Аналогичный опрос Times показал, что 43% готовы остаться внутри ЕС, 42% - выйти за его границы.

Разница в голосах минимальна, тем более, что все эти опросы проводятся в весьма скромных масштабах, не превышающих 5 тысяч респондентов. Картина создается несколько искажённая, потому что численность неопределившихся всё время увеличивается.

Однако в ближайшее время многочисленные опросы отступят на второй план, а на авансцену выйдут теледебаты. В предстоящий четверг пройдут дискуссии между премьер-министром страны Дэвидом Камероном и главой Партии независимости Найджелом Фараджем. Камерон обещал в ходе своей предвыборной гонки проведение этого референдума, но не приветствует Brexit/ Фарадж является ярым сторонником выхода страны из состава ЕС. Встреча будет как минимум жаркой даже для англичан.

Волатильность в паре фунт/доллар будет расти по мере приближения даты референдума - 23 июня. До его проведения значение для инвесторов будет иметь разве что заседание ФРС США, да и то только в случае, если там произойдёт что-либо важное.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Фунт стабилизировался. Обзор на 08.06.2016​

Пара GBP/USD перестала расти вчерашними быстрыми темпами - инвесторы предпочитают "экономить силы" перед теледебатами. Британский фунт стерлингов в среду днём торгуется довольно ровно в паре с американским долларом. Текущая котировка в GBP/USD - 1,4536. Максимум вторника составил 1,4658, но до пиков последнего месяца инструменту всё ещё очень далеко.

Завтра, в четверг, в Великобритании пройдут теледебаты между премьер-министром страны Дэвидом Камероном и главой Партии независимости Найджелом Фараджем. У политиков кардинально противоположный взгляд на проблему Brexit, поэтому выступления ожидаются оживлёнными и нешаблонными. До теледебатов активность в паре фунт/доллар вряд ли будет слишком выраженной.

Согласно вышедшей сегодня статистике, промышленное производство в Великобритании за апрель росло более активными темпами, чем прогнозировалось. Показатель расширился на 2,0% м/м против мартовского прироста на 0,3%. В годовом сопоставлении индикатор прибавил 1,6% при "просадке" на 0,2% г/ месяцем прежде и прогнозе роста на 0,4% г/г. Последний раз так бурно промышленность росла в октябре 2015 года.

В компонентах отчёта видно, что "позитив" сформировался и в секторе обрабатывающей промышленности. Здесь апрельский прирост составил 2,3% против 0,1% в марте. Выпуск продукции прибавил 0,8%, и это первое положительное значение показателя за 11 месяцев.

Фунт стерлингов "спокойно" воспринял статистику, хотя в другое время GBP/USD показала бы активный рост на таких данных. Внимание рынка сосредоточено на Brexit, а всё остальное держится пока вне поля зрения участников торгов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар незначительно отступает. Обзор на 09.06.2016​

Пара AUD/USD в четверг днём торгуется с понижением после серии продуктивного роста. Австралийский доллар в четверг незначительно отступает в паре с американским коллегой. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7444. Инструмент последовательно дорожал на этой неделе, теперь пришло время стабилизации.

Сегодня утром была опубликована интересная статистика со стороны Китая. Внимание к индикаторам Поднебесной более чем обоснованно: Китай был и остаётся ключевым торгово-экономическим партнёром Австралии. Так, инфляция в Китае в мае выросла слабее ожиданий и прибавила только 2,0% г/г против прогноза роста на 2,3% г/г. В месячном сопоставлении индекс потребительских цен опустился на 0,5%, и это хуже апрельских индикаторов. При этом индекс цен производителей улучшил свои показатели и восстановился до -2,8% г/г против ожидания снижения к -3,3%.

Провал в инфляции спровоцирован снижением цен на плодоовощную продукцию, при этом цены на мясо выросли. Снижение инфляции сигнализирует о смешанных процессах внутри китайской экономики и обычно играет негативную роль для курса юаня. В данном случае стоимость юаня контролируется Центробанком, поэтому здесь мы колебаний, скорее всего, не увидим. В любом случае статистика показывает, что стимулирование со стороны ЦБ китайской экономике необходимо, раз идут пессимистичные процессы в индексе потребительских цен. Для Австралии сложности с китайской статисткой умеренно негативны.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро восстанавливает позиции. Обзор на 13.06.2016​

Пока макроэкономический календарь пуст, евровалюта ограниченно подрастает в паре с "американцем". Понедельник на этой неделе - удивительно тихий день для валютного рынка. Макроэкономический календарь пуст, новостной поток практически "стерильный", монетарные политики молчат. Может быть, это "затишье перед бурей": завтра открывается двухдневное заседание Федеральной резервной системы США и рынок просто "экономит силы". Текущая котировка в паре EUR/USD - 1,1266.

Внимание на заседание ФРС уже переключилось. Встреча закроется в среду вечером, тогда же инвесторов ознакомят с мнением регулятора относительно текущего состояния европейской экономики и уровнем процентной ставки. Ожидания повышения ставки в этот раз к настоящему времени "скатились" практически к нулю, зато прогнозы на июль расширяются и показывают почти 30% уверенность в повышении ставки. Июль или сентябрь - пожалуй, сейчас интрига кроется только в этом.

Федрезерв не получил "опоры" от майской статистики по занятости, а показатели по инфляции будут представлены уже после завершения заседания в этом месяце. Кроме того, хотелось бы увидеть хотя бы предварительный расчёт прироста ВВП США за второй квартал, который завершается через две недели. Имея на руках "чёткие цифры", Федрезерву будет проще принять правильное решение. Поэтому, вероятно, в среду "чуда" не случится.

Впоследствии это может вылиться в новую волну ослабления позиций "американца", особенно если ФРС не даст ясных временных указаний. Любая конкретика будет играть в пользу доллара США. Рынку нужны детали и нюансы, тогда и эмоций будет меньше.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро снижается, несмотря на статистику. Обзор на 14.06.2016​

Евро/доллар во вторник торгуется с понижением после вчерашней непродолжительной паузы. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1228. Сегодняшняя статистика показала, что по итогам первого квартала 2016 года изменение числа занятых составило 0,3% кв/кв, что немного выше средних ожиданий. В годовом сопоставлении показатель расширился на 1,4%. Внутри Евросоюза занятость прибавила те же 0,3% в квартальном исчислении.

Промышленное производство в еврозоне в апреле прибавило 1,1% м/м с учётом сезонности против снижения на 0,7% в марте. Апрельский рост, даже если учесть определённую долю "отскока" после падения в начале весны, остаётся выше ожиданий. В годовом сопоставлении промпроизводство за апрель прибавило 2,0%. Основной вклад в увеличение параметров производства внёс выпуск товаров длительного пользования и капитальных товаров.

Статистика в целом вышла стабильной и местами позитивной. В другое время это поддержало бы позиции евровалюты, но не теперь - сегодня открывается двухдневное заседание Федрезерва США. И хотя особого "напряжения" на площадках не видно (инвесторы уже "решили" за регулятора, что повышение ставки было бы некстати), мало кто готов рисковать прямо сейчас.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Австралийский доллар остаётся в диапазоне. Обзор на 15.06.2016​

Пара AUD/USD в среду днём торгуется с небольшим повышением, что полностью нивелирует вчерашние продажи. Австралийский доллар немного подрастает в паре с американским коллегой в середине недели. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7396. В целом же торги идут ниже середины среднесрочного торгового канала.

Согласно вышедшей сегодня статистике, индекс потребительской уверенности Westpac в Австралии в июне сократился на 1,0% против роста в мае на 8,5%. Судя по компонентам релиза, в текущем снижении есть серьёзная доля коррекции. Майское ралли в индексе было спровоцировано шагами по изменению кредитно-денежной политики Резервного банка Австралии, сейчас идёт некоторое "охлаждение реакций". Особенно заметно уровень доверия населения к австралийской экономике не ухудшился. Пока в показателе слишком много эмоций, чуть позже они улягутся и картина станет более информативной. Именно по причине присутствия эмоционального фактора австралийский доллар и не реагирует на данный отчёт, хотя обычно снижение индекса ведет к продажам оззи.

Сегодня до конца дня ещё могут присутствовать колебания в паре AUD/USD из-за завершающегося заседания Федеральной резервной системы США. Всё, что скажет Федрезерв, будет тут же учтено в ценах торгуемых валют.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

 

[Analytics RF]

Евро снижается. Обзор на 16.06.2016​

Основная валютная пара торгуется вниз в четверг днём, несмотря на "нейтральные" решения ФРС и общий сдержанный тон заявлений. Евро/доллар днём в четверг торгуется с понижением, текущая котировка в этой валютной паре - 1,1182.

Завершившееся накануне двухдневное заседание Федеральной резервной системы США закончилось "ничем": процентная ставка сохранена без изменений на уровне 0,50% годовых (целевой диапазон остался тем же - 0,25-0,50%). Ставки дисконтирования сохранилась на отметке 1,00%, решение сохранить ставку принято единогласно. Медианная средняя показывает, что среднее ожидание ставки к концу 2016 года - 0,875%, к концу 2017 года - 1,625%. В долгосрочной перспективе ставка будет держать путь к 3%.

Федрезерв пересмотрел экономические прогнозы на текущий и будущий годы. Темпы роста ВВП будут в среднем составлять около 2%, безработица в 2016 году составит не более 4,7%, в 2017 году - не выше 4,6%. Дальнейшее её сокращение будет проблематичным. В текущем году инфляция может несколько ускориться, в 2016 году она составит 1,7% (базовый расчёт), в 2017 году - 1,9%. Цель по индексу потребительских цен - 2%. Судя по настрою внутри Федрезерва, большинство членов монетарного комитета ждут однократного повышения ставки в 2016 году. Рынок пока продолжает считать, что их будет два.

В комментариях по итогам заседания Джанет Йеллен всё-таки отметила слабость предыдущих публикаций макростатистики. Этого и следовало ожидать: свежий отчёт по инфляции выйдет только сегодня, а данные по занятости были неоднородными. Этого слишком мало, чтобы переносить "центр тяжести" сюда. Йеллен сказала о замедлении активности в некоторых секторах экономики, что стало "неожиданностью". При этом важно не слишком "болезненно" реагировать на последние отчёты по занятости. Всё это Йеллен говорила и ранее. Интерес тут вызывает только одно её замечание - о том, что ФРС может быстрее среагировать на инфляцию, если индекс потребительских цен даст соответствующие сигналы. Речь идёт о следующем: ставка может расти быстрее, если это позволят делать макроэкономические ресурсы. "Разумно, осторожно" - похоже, что это становится девизом Федрезерва.

Естественно, что доллар среагировал на эти комментарии снижением. Однако уже сегодня спрос на "американца" восстанавливается. Это тоже закономерно, ведь ФРС не отменяет свои планы - она просто ждёт подходящего времени.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.