критерии выбора ДЦ
Критерии выбора дилера (в данном случае дилингового центра)
В России образцами качественной работы на рынке Форекс для финансовых компаний являються большие западные брокерские дома. Солидные инвесторы предпочитают именно их и, в первую очередь, из- за надежности. Во многом данный выбор обусловленный психологическими причинами. Исторически все западное, российские граждане считают более качественным и престижным. Но банкротство таких некоторых гигантов рынка Форекс как американская Refco и швейцарская Sovereign Financial Group вынудило многих наших сограждан, которые занимаются торговлей мировыми валютами, по-новому посмотреть на вопрос выбора брокера. Итак, на что же надо сосредоточить внимание при принятии решения о начале сотрудничества с финансовой компанией?
Надежным финансовым посредником обычно является брокер с продолжительной историей работы, лицензией и подконтрольностью регулирующим органам, с системой страхования своей ответственности перед клиентами, правовой прозрачностью, хорошей системой риск-менеджмента внутри компании, защищенностью договорных отношений. А также компания должна быть довольно респектабельной.
Сам по себе срок работы еще ничего не гарантирует: упомянутые выше большие западные компании были на рынке достаточно долго. Но риск утраты денег в фирме-однодневке существенно выше, чем у брокера, который работает не один год. Продолжительная история работы – это отлаженные механизмы риск-менеджмента (иначе, компания бы уже обанкротилась), квалифицированные работники, финансовые резервы, надежные партнеры и т.д. Компании с опытом работы имеет преимущества перед новичками на рынке.
Документы и регулирующие органы. Как показывает опыт, наличие лицензий и подконтрольность регулирующим организациям, также не дает гарантии сохранности ваших денег. Но это серьезный плюс в выборе брокера.
Во-первых, процесс лицензирования сам по себе отсекает явных мошенников. Компания должна раскрыть перед государством своих владельцев, дать уставные документы, бухгалтерскую отчетность. Также можно добавить, что регулирующие органы в той или иной форме контролируют оперативную деятельность, финансовые показатели компании.
Во-вторых, если клиент чем-то не доволен, то всегда есть организация, куда он может обратиться с жалобой или претензией. Так, в США контролем брокеров на рынке Форекс занимается CFTC (Commodities Futures Trading Comission – комиссия по торговле товарными фьючерсами) – правительственная комиссия в статусе федерального агентства. В Англии – это FSA (Financial Services Authority – комиссия по финансовым услугам). В России контролирующей организации за маржинальными сделками на внебиржевом валютном рынке пока нет. Однако если российские депутаты займутся данной проблемой, то можно предположить, что ею станет Федеральная служба по финансовым рынкам. ФСФР уже сейчас контролирует деятельность брокеров на фондовых, товарных рынках и рынке деривативов. Так что при выборе брокера стоит обратить внимание, какие лицензии есть у него, кто их выдал и на какой срок.
Если вы собираетесь разместить у брокера значительные средства, не лишним будет узнать, какие гарантии сохранности ваших средств даёт брокер. В Англии и США такими гарантиями могут быть сегрегированные счета и гарантии возврата средств от правительства. В России и других нерегулируемых странах надежные брокеры сами заинтересованы в том или ином способе решения этого вопроса. Например, российские брокеры «Калита-Финанс» и «Акмос Трейд» застраховали свою ответственность перед клиентами в страховых компаниях «Ингосстрах» и «Согласие», соответственно. Хотя, это не единственный способ показать клиентам свою надежность. Например, это может быть и гарантия крупного американского или европейского банка или еще какой-нибудь способ.
В начале работы с той или иной компаний, немаловажно сосредоточить внимание на договоре, который вы подписываете и на основании которого потом придется работать. Договор должен полностью предусматривать все условия вашей работы с брокером на основании гражданского законодательства.
Солидные компании в своей работе руководствуются не только договором, но также публичным регламентом совершения операций, проведения сделок, в котором прописаны все многочисленные нюансы (торговые условия, типы ордеров, спорные ситуации и другое). Если регламент отсутствует, то это должно насторожить вероятного клиента. Если вы собираетесь работать с отечественным брокером, а для финансовых расчетов вам предлагают зарубежную компанию или вообще оффшор – это повод задуматься. Задуматься о том, как и где будут решаться спорные ситуации, как вы будете переводить деньги. Расчеты с зарубежными фирмами (даже не обязательно оффшорами) могут попасть под «антиотмывочные» компании, как в России, так и за рубежом. Неужели приятно, если ваши деньги «повиснут» на расчетном счете в банке или торговый счет будет заблокирован только потому что вы - гражданин России? Опять-таки интерес к вашим платежам могут рано или поздно проявить налоговые органы по месту вашего жительства.
В России многие брокеры действуют по «букмекерской» схеме (например, Форекс Клуб, Е-капитал), предлагая своим клиентам делать ставки на курсы валют. Тут немаловажно заранее понимать и быть готовым к тому, что в случае возникновения спорных ситуаций, ваши «ставки» по российскому законодательству приравниваются к сделкам «пари», т.е. не подлежащим судебной защите.
Риск-менеджмент. Нередко многие трейдеры задают вопрос: «Откуда возникает мой выигрыш в случае удачной сделки?». Как правило работа всех дилинговых центров выстроена таким образом: мелкие позиции брокер «берет на себя», т.е. выступает второй стороной по сделке, а крупные переносит на более большого контрагента. Значит, выигрыш клиента выплачивается или из проигрыша других клиентов, или из личного кармана . А большие позиции, как правило это объем от 1 млн. и выше, перекладывается на более крупных участников (банки, например). Такой переход риска называется перекрытием нетто-позиции. Часто в небольших начинающих компаниях перекрытие не исполняется, и клиенты рискуют в случае большого выигрыша остаться ни с чем. Поэтому важно деликатно выяснить, как организована процедура риск-менеджмента в компании и где дилинговый центр перекрывает нетто-позицию. Безусловно, всех деталей вам не расскажут (это коммерческая тайна), но что-то выяснить точно получится. Если же ваш брокер не хочет говорить на данную тему, то это является предлогом задуматься – необходим ли вам этот брокер.
Теперь о репутации. Нелегко рассуждать есть ли у компании положительная репутация. И если есть, то по каким качествам об этом можно судить. К сожалению, ни наличие престижных премий, ни высокие места в рейтингах у нас в стране (да и не только у нас) не являются показателем хорошей репутации. Это только вопрос денег. А вот о присутствие отрицательной репутации (обманутые клиенты, судебные разбирательства и т.п.), можно выяснить довольно просто, используя поисковые возможности Интернета и специализированные форумы.
Условия работы всегда важны. К качественным условиям работы, как правило, причисляют: точные котировки и конкурентные спрэды, торговля с гарантированным исполнением отложенных ордеров, современная торговая платформа, широкий инструментарий, начисление процентов на торговый депозит клиентов.
В вопросе котировок хорошо бы немедленно уточнить у вашего брокера, откуда тот их получает. Как правило, такими источниками являются информационные системы типа Рейтера, Блумберга. Хорошо, если финансовая компания может подтвердить право на ретрансляцию котировок договором. Это значит, что она не занимается воровством. Случается, что дилинговый центр (особенно если он российский) получает котировки напрямую от своего западного брокера. Периодически в потоке котировок у любого брокера бывают «выбросы», т.е. нерыночные сделки явно выше или ниже текущих цен. Эти выбросы могут очень повредить открытой позиции клиента (например, закрыв ее с крупным убытком по стоп-приказу). Не мешало бы, выяснить в регламенте брокера или в устном разговоре, как фильтруются подобные выбросы и фильтруются ли вообще, а также как регулируются спорные ситуации, возникнувшие в следствии нерыночных котировок. Солидные брокеры, как правило, аннулируют все сделки в результате выброса и возвращают убытки проигравшим клиентами и списывают прибыль у заработавших.
Спрэд. Обычно новички на рынке Форекс при выборе брокера в сначала сосредоточивают внимание на величину спрэда. А дилинговые центры, в свою очередь, залучают клиентов броской рекламой, мол «лишь у нас спрэд по … далее следует название валютной пары … от одного пункта и ниже». Опытные трейдеры знают, что солидный и надежный брокер вряд ли станет дэмпинговать в этой сфере, и не так придирчиво относятся к величине спрэда. Хотя, разумеется, мало кто любит платить больше, когда можно платить меньше.
Более значимым моментом является исполнение ордеров. Вокруг гарантированного исполнения отложенных ордеров идут большие споры. Кое-кто утверждает, что брокеры, которые гарантируют исполнение ордеров, берут на себя больший риск, чем брокеры, которые такой работают с проскальзыванием. Не вдаваясь в споры, хочу заметить, что гарантированное исполнение отложенных ордеров при работе с надежным дилинговым центром – большое благо для клиента. Например, допустим, что перед выходом данных по безработице в США вы отрываете две идентичные позиции на покупку по паре евро/доллар по цене 1,21 в двух дилинговых центрах. У одного брокера есть гарантированное исполнение отложенных ордеров, а у другого - нет. Боясь выхода позитивных показателей и, как результат, роста курса доллара, вы ставите стоп-приказ к обеим позициям на уровне, допустим, 1,2. После выхода данных оказывается, что безработица в США уменшилась значительно больше, чем ждали аналитики, и курс вмиг уменьшается до уровня 1.19, то есть, выражаясь трейдерским языком, «делает две фигуры». В одном дилинговом центре стоп-приказ срабатывает, и вы отмечаете сто пунктов убытка, а в другом у вас остается убыточная позиция на 200 пунктов. Причем, она может еще увеличиться, если курс упадёт ниже. Разуметься, похожие обстоятельства происходят не часто, но, все-таки, случаются, и это может привести к утрате существенных (если не всех) средств. Вот почему вопрос с гарантированным исполнением отложенных ордеров намного значимее вопроса размера спрэда.
Торговый терминал и удобство работы
Общепринятым стандартом работы торгового терминала для брокеров на рынке Форекс являются:
- присутствие бесплатного демо-счета (т.е. возможности потренироваться на виртуальных деньгах, оттестировать торговую стратегию);
- графическая подмога, вероятности технического анализа, или экспорт данных в системы технического анализа (Omega и др.);
- надежность функционирования и невысокие запросы к компьютеру пользователя и скорости Интернет-соединения;
Немаловажным фактором при предпочтении брокера есть богатство инструментария, который доступен для торговли клиентам компании. Ведь очень важно попробовать свои силы на разнообразных рынках, с различными инструментами и ситуациями. Многие брокеры дают возможность торговать кроме валют синтетическими инструментами вроде контрактов на разницу (CFD) на американские и европейские акции. А кое-какие компании, например, «Калита-Финанс» и «Юмис» - даже на российские акции, мировые индексы (Dow Jones, DAX, FTSE100 и др.), золото, нефть и проч.
Важным моментом является начисление процентов на средства на торговом счете клиента, а также возможность торговать дискретными лотами. Общеустановленными стандартами у крупнейших российских брокеров стали:
- круглосуточное новостная поддержка для клиентов в торговом терминале;
- ежедневные аналитические исследования рынков валют, акций, индексов, металлов;
- 24-х часовая техническая поддержка;
- присутствие персонального менеджера для крупных клиентов;
То есть, хороший брокер определяется по нескольким важных элементов: надежности, хороших торговых условий и удобства работы. На российском рынке работает много компаний и банков, которые представляют разные соединения данных критериев. Надеюсь, что данные рекомендации помогут вам определиться с вашим проводником в мире финансов и избежать стандартных ошибок при выборе брокера на рынке Форекс.
