Торговля Хедж-Фондов

[FSG]

Как на самом деле торгуют хедж-фонды? И,как рядом с ними торговть,т.е.понимать?

Всем привет! Почему цена пошла против всех прогнозов? или «Кто сдвигает эти уровни?». Часто ответ кроется в действиях крупных игроков — хедж-фондов. Давайте без воды разберем, как они реально работают на рынке Форекс и что нам, розничным трейдерам, с этого полезного знать.

Важное отличие: Хедж-фонд — это не единый трейдер с одним счетом. Это целый институт с командами (кванты, макроаналитики, discretionary-трейдеры), сложными стратегиями и доступом к информации, который нам и не снился.

Основные «повадки» хедж-фондов на Форекс:

1. Макро-трейдинг (Глобальный подход).
Они торгуют не по паттернам на M15,а на основе глобальных макроэкономических тенденций. Пример:

· Анализ разницы в процентных ставках ЦБ (торговля на carry trade).
· Оценка политических рисков, выборов, торговых войн.
· Прогнозы по инфляции и ВВП.
Итог для нас:Если крупный фонд видит, что ФРС будет уже дольше и сильнее, чем ожидает рынок, он будет массово покупать USD против других валют. Это формирует долгосрочный тренд, против которого опасно стоять.

2. Количественные (алгоритмические) стратегии.
Это основная работа на коротких и средних дистанциях.Их алгоритмы:

· Арбитраж: Ловят микроскопические расхождения в ценах между валютными парами, фьючерсами и спотом. Наш спред для них — не проблема.
· Статистические и HFT-стратегии: Торгуют на корреляциях, рыночных аномалиях, реагируют на выход новостей в миллисекунды.
· Снятие ликвидности: Алгоритмы часто выставляют ордера на ключевых уровнях (где много стоп-лоссов розничных трейдеров), чтобы «протолкнуть» цену, собрать ликвидность и пойти дальше. Знакомые «стоп-ханты»? Вот их источник.

3. Совместные действия с другими институтами.
Хедж-фонды редко действуют в одиночку против тренда.Часто их действия совпадают с движением капитала крупных банков, пенсионных фондов, страховых компаний. Это создает снежный ком, который ломает любые технические уровни.

4. Использование производных инструментов.
Они редко просто покупают/продают на споте.Их арсенал:

· Валютные фьючерсы и опционы: Позволяют делать сложные комбинации (стратегии спреды, стрэддлы) для ограничения риска и игры на волатильности.
· Форвардные контракты: Для хеджирования конкретных дат.

Что полезно вынести розничному трейдеру?

1. Не бойтесь тренда. Если на дневном графике сформировался сильный макро-тренд (часто работа фондов), самые прибыльные стратегии — трендовые. Не пытайтесь все время искать разворот.
2. Уважайте ключевые уровни. Но помните, что крупные игроки видят туже кластерную карту объема. Если уровень слишком «очевидный», велик шанс его ложного пробоя перед движением в нужную сторону.
3. Следите за макро-календарем. Решения ЦБ, данные по инфляции и занятости — это те триггеры, на которых фонды строят свои основные позиции. В эти моменты технический анализ часто дает сбой.
4. Волатильность — их друг. В периоды низкой волатильности (флэта) им сложно заработать. Они могут своими объемами спровоцировать пробой и новое движение.

Вывод:
Хедж-фонды— это не мифические «маркетмейкеры», которые специально охотятся за вашим стоп-лоссом. Это сложные машины, торгующие на стыке макроанализа, математики и скорости. Наша задача — не копировать их (это невозможно), а понимать их логику и использовать это в своем трейдинге: например, как дополнительный фильтр для своих сделок по тренду.

А как вы думаете, можно ли по графикам хоть как-то отследить их активность? Поделитесь в комментах!

 

[FSG]

Если понять их логику, розничному трейдеру открываются не столько конкретные стратегии для копирования (их аппарат недоступен), а логика принятия решений. Это:

1. Управление риском, а не поиск прибыли. Они сначала считают, сколько могут потерять, а не сколько заработать.
2. Торговля идеями, а не активами. Одна макроидея (например, «рост инфляции») открывается через несколько инструментов (индексы, облигации, валюты, сырье).
3. Ожидание высокой вероятности, а не каждодневной торговли. Они могут месяцами выжидать свой «сетап» с идеальным соотношением риск/прибыль.

Розничный трейдер может это адаптировать: торговать реже, но более крупными позициями в моменты, когда на его графиках сходятся несколько факторов (технический уровень + фундаментальный фон), и всегда ставить стоп-лосс.


Хедж-фонды зарабатывают не на угадывании направления рынка, а на устранении конкретных рисков и арбитраже неэффективностей. Их главный продукт — альфа (доходность, не связанная с общим движением рынка). Розничный же трейдер почти всегда ищет бету (следует за рынком, пытаясь войти в тренд).

Поэтому наша главная выгода от понимания их логики — это не «делать как они», а перестать делать то, что они никогда бы не сделали:

· Торговать без четкого плана управления капиталом.
· Сидеть в убыточной сделке, надеясь на отскок («усреднение»).
· Входить в рынок потому что «кажется, что пойдет дальше», без оценки общего контекста.

Мой вывод: Нам не нужны их ресурсы. Нам нужны их мировоззрение. Сконцентрироваться на поиске 2-3 высоковероятных сетапов в месяц с риском не более 5-10% от депозита на каждый. Это и будет наша «розничная» версия хедж-фондовского подхода.

 

[Coteus]

Читал где-то, что в хедж.фондах работают не самые умные трейдеры, основная стратегия которых - начинать покупать задолго до разворота рынка, постепенно наращивая позицию. При грамотном ММ такая стратегия может быть и оправдана, учитывая что для хедж.фондов годовая доходность выше процентов по банковским вкладам - уже хорошо, а на уровне 10-20% - отлично.
Вот только устроит ли такая доходность трейдера с соткой или тысячью баксов и нужно ли ему, в таком случае, торговать как хедж.фонды ? Тем не менее на цену на рынке, своими объемами, они конечно влияют.

PS: Хотя и среди основателей хедж. фондов есть уникальные трейдеры, Тюдор Джонс, например.