Возьмём для примера ЕЦБ. Раз в неделю с понедельника по вторник ЦБ собирает предложения у тех банков которым нужна ликвидность. Они же - банки, в свою очередь делают своё предложение на % ставки, кто на что горазд... НО не меньше ставки ЦБ. Затем коммисия проводит первичный анализ всех ставок и делает предложение правлению , те оценивают и дают окончательную сумму рефиниасирования. В свою очередь банки котороые за ликвид дают больший % получают кредит первыми... и так разбирают веделенную сумму пока не кончится . Тем же которые не смогли кредитоваться в ЦБ будут рефенансироваться на межбанке, но с % чуть выше. А ценник вывешивают по схеме ~~~ по ставке EURIBOR ежедневно в 11:00 по Европейскому времени - с десяток ведущих банков, дают каждый свои данные... из них процентов 20 самых высоких и самых низких котиров скидываются, а остальные усредняются и расчёты эти проводит Reuters. По LIBOR, там чутка по другому, но её редко к еврику применяют. К тому же все проводки проводили по типу REVERSE TRANSACTION - это и есть сделка РЕПО, и чаще всего применяют для быстрой компенсации от нежданчиков и стабилизации ликвида на период MRO и LTRO. LIQUIDITY ABSORBING подразумевает поглощение ликвидности, обратка вливанию ликвида, для стабилизации. Чем они и занимаются - прямая обязанность обеспечивать спрос/предложение для ,,плавности,, рынка. И в данном случае по евро провели тендер MRO - то есть краткосрочный... до этого проводили тендеры LTRO - долгосрочные, что и позволило им устроить ралли, Это значит, что основное ралли ( по не большим циклам сужу ) уже произошло и теперь надо выходить в кэш, и скорей всего ляжем на какое то время в рейндж.
P.S. Как то так в двух словах если.