Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[MFX Broker]

Основные события предстоящей недели

Доллар США снизился в пятницу 20 марта ко всем основным валютам, потеряв 1,35% по индексу доллара на фоне отсутствия значимой макростатистики по США. Основное снижение пришлось на американскую сессию. Участники рынка второй день фиксировали длинные позиции по доллару.

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за последние месяцы спекулянты нарастили рекордные объемы длинных позиций по американской валюте. Более мягкое, чем ожидалось, заявление ФРС по итогам заседания, выступило в качестве повода для фиксации прибыли по спекулятивным лонгам по USD.

Представитель ФРС Эванс заявил в пятницу, что не видит значительных рисков для финансовой стабильности, которые требуют более высоких ставок. В четверг он также высказывался против быстрого повышения ставок, назвав их самым большим риском из-за увеличения вероятности негативного потрясения для экономики. В то же время, представитель ФРС Локхарт заявил, что по-прежнему ожидает повышения ставок в июне-сентябре.

Канадский доллар укрепился на фоне роста цен на нефть, несмотря на противоречивые данные. Потребительская инфляция в Канаде в феврале выросла на 0,9% м/м, превысив ожидания роста на 0,7%. Базовая инфляция увеличилась на 0,6% против прогноза +0,5%. В то же время, данные по розничным продажам оказались хуже ожиданий. Розничные продажи в январе в Канаде упали на 1,7% м/м, тогда как прогнозировалось снижение лишь на 0,7%.

Управляющий РБА Стивенс заявил в пятницу, что РБА обсуждал еще одно понижение процентной ставки в Австралии. Более низкий курс австралийского доллара помогает переориентированию экономики Австралии, и его снижение, вероятно, еще не закончено. Дальнейшее понижение ставки, по словам Стивенса, может принести пользу. Как ожидается, РБА может понизить базовую процентную ставку в апреле или мае.

По итогам недели доллар упал по отношению ко всем основным валютам, потеряв 2,56% по индексу доллара. ФРС по итогам своего мартовского заседания просигнализировала, что вероятно, отложит на некоторое время первое повышение процентных ставок в США. Недельное снижение по индексу доллара оказалось максимальным за более чем три года, с октября 2011 года. Более чем 3% за неделю доллар потерял к евро, швейцарскому франку и новозеландскому доллару. Почти на 2% выросли к американской валюте AUD и CAD.

По США в понедельник будут опубликованы данные по продажам жилья на вторичном рынке; во вторник - данные по потребительской инфляции и продажи жилья на первичном рынке; в среду - данные по заказам на товары длительного пользования; и в пятницу - окончательные данные по ВВП США за 4-й квартал. В пятницу председатель ФРС Джанет Йеллен выступит на тему монетарной политики на конференции ФРС в Сан-Франциско.

По еврозоне во вторник выйдут предварительные индексы PMI для производственного сектора и сферы услуг Франции, Германии и всей еврозоны; в среду - отчет по настроениям в деловых кругах Германии от IFO; и в четверг - индекс потребительского доверия в Германии от GfK. В понедельник президент ЕЦБ Марио Драги выступит на тему монетарной политики в Европарламенте в Брюсселе.

По Великобритании во вторник будут опубликованы данные по инфляции; и в четверг - розничные продажи. В пятницу глава Банка Англии Марк Карни выступит на конференции Бундесбанка во Франкфурте. По Японии в пятницу выйдут данные по инфляции, безработице и розничным продажам.

По Австралии в среду будет опубликован полугодовой отчет по финансовой стабильности от РБА. По Новой Зеландии в среду выйдут данные по торговому балансу. По Канаде в четверг будет опубликован проект бюджета на предстоящий финансовый год. Глава Банка Канады Полоз выступит в четверг в Лондоне. По Китаю во вторник выйдет предварительный индекс PMI для производственного сектора от HSBC.

 

[MFX Broker]

Технический анализ EUR/USD на 23.03.2015

• EUR/USD завершил краткосрочную коррекцию 2
• Следующая цель для продажи – 1.0460

EUR/USD недавно достиг целей для продажи 1.1000 и 1.0800, которые были установлены в нашем предыдущем прогнозе для этой пары. Цена затем скорректировалась вверх до зоны сопротивления, лежащей на пересечении уровня сопротивления 1.1000 и 50% коррекции Фибоначчи предыдущей краткосрочной импульсной волны 1 от начала февраля (как Вы можете видеть на дневном графике EUR/USD ниже). Нисходящий разворот от этой зоны сопротивления привел к образованию разворотной фигуры японских свечей “Завеса из Темных Облаков” - завершив, таким образом, предыдущую краткосрочную коррекцию 2.

Ожидается, что EUR/USD, продолжит падение в ближайшие торговые сессии внутри активной краткосрочной импульсной волны 3 к следующей цели для продажи 1.0460 (уровень поддержки, который недавно развернул предыдущий импульс 1).

 

[MFX Broker]

Технический анализ USD/JPY на 24.03.2015

• USD/JPY развернулся от зоны сопротивления
• Следующая цель для продажи - 118.50

USD/JPY недавно достиг двух целей для покупок 118.80 и 120.60, которые были установлены в нашем предыдущем прогнозе для данной валютной пары. После прорыва уровня сопротивления 120.60 пара развернулась вниз от зоны сопротивления, лежащей между следующими уровнями сопротивления -121.00 и 122.00 (это уровень сопротивления ранее резко развернул среднесрочную импульсную волну (3) в декабре, как Вы можете видеть на дневном графике USD/JPY ниже). USD/JPY в настоящее время приближается к верхней трендовой линии дневного восходящего канала от апреля прошлого года.

Если пара прорвет вышеупомянутую трендовую линию - USD/JPY тогда сможет продолжить нисходящую коррекцию в активной краткосрочной коррекционной волне (ii) к следующей цели для продажи на уровне поддержки 118.50.

 

[MFX Broker]

Продажи жилья на вторичном рынке США снова не оправдали ожиданий

Доллар США снизился в понедельник 23 марта к большинству основных валют, потеряв 0,80% по индексу доллара на фоне слабых данных по экономической активности и рынку жилья в США. Доллар продолжил снижение прошлой недели после того, как ФРС дала понять, что может отложить на более поздний срок начало первого повышения ставок в США.

Активность национальной экономики США упала в феврале до самого низкого уровня за 6 месяцев, на фоне снижения производства, потребления и активности на рынке жилья. Индекс национальной активности от ФРБ Чикаго (CFNAI) снизился в феврале до -0,11 по сравнению с -0,10 в январе. Данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону понижения с +0,13 до -0,10. Положительное значение индекса указывает на темпы роста экономики, превышающие трендовые.

Данные с рынка жилья в США также оказались хуже ожиданий. Продажи жилья на вторичном рынке (более 90% всех продаж жилья) выросли в феврале на 1,2% по сравнению с январем - до 4,88 млн. домов, тогда как ожидался рост на 1,7% м/м до 4,90 млн. В предыдущем месяце продажи падали до 9-месячного минимума, и уже четвертый месяц подряд выходят хуже прогнозов. Американский рынок недвижимости не может набрать силу в условиях роста цен на дома, превышающих увеличение зарплат - недостаточного предложения жилья и жестких условий ипотечного кредитования.

Представитель ФРС Фишер заявил, что ФРС, вероятно, повысит процентные ставки до конца года - но время повышения ставок будет действительно зависеть от данных. Повышение ставок будет зависеть от множества факторов и определяться занятостью, ростом инфляции в сторону 2%, а также финансовой ситуацией и развитием событий в мире. Фишер предупредил, что будущие повышения ставок вряд ли будут поступательными, как в прошлые циклы. После первого повышения ставок, политика по-прежнему будет оставаться очень мягкой.

Евро продолжил укрепление в понедельник на фоне роста потребительского доверия в еврозоне до самого высокого уровня более чем за 7 лет, с июля 2007 года. Предварительный индекс потребительского доверия еврозоны от Еврокомиссии вырос в марте до -3,7 п. по сравнению с -6,7 п. в феврале, значительно превысив ожидания укрепления до -6 п. Рост доверия может повысить расходы потребителей, что будет стимулировать рост экономики и приведет к снижению опасений относительно дефляции.

Президент ЕЦБ Драги заявил в понедельник, что экономический рост в еврозоне набирает обороты, и предпосылки для его ускорения становятся всё более сильными. Ускорение роста было обусловлено падением цен на нефть, укреплением внешнего спроса, стимулирующей монетарной политикой ЦБ, а также ослаблением курса евро. Драги защищал программу количественного смягчения, начатую в марте, назвав ее ключевым фактором в обеспечении подъема экономики и борьбе с дефляцией.

Бундесбанк в своем ежемесячном отчете за март заявил, что ожидает сохранения уверенных темпов роста экономики Германии в первом квартале, после заметного подъема в конце прошлого года. Экономика продолжит расти устойчивыми темпами и во втором квартале текущего года. Основными факторами роста будут внешний спрос, потребление в частном секторе и рынок жилья. Кроме того, наблюдаются признаки оживления инвестиционной активности в стране.

Фунт торговался в понедельник гораздо слабее евро на фоне снижения данных по промышленным заказам до самого низкого уровня за пять месяцев. Индекс заказов в промышленности от CBI упал в марте до 0 по сравнению с +10 в феврале и прогнозом на уровне +9.

Новозеландский доллар укрепился к доллару США до максимума за два месяца на фоне роста потребительских настроений в Новой Зеландии до максимального уровня за три квартала. Индекс потребительской уверенности от Westpac поднялся в 1-м квартале до 117,4 п. по сравнению со 114,8 п. кварталом ранее.

Во вторник внимание рынка привлекут данные по деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны; а также по инфляции в Великобритании. По США будут опубликованы данные по потребительской инфляции и продажам жилья на первичном рынке.

 

[MFX Broker]

Технический анализ USD/CHF на 25.03.2015

• USD/CHF развернулся от зоны сопротивления
• Следующая цель для продажи – 0.9400

USD/CHF продолжает падать после недавнего нисходящего разворота от сильной области сопротивления расположенной между уровнями сопротивления 1.000 и 1.2000 (эта зона сопротивления была усилена верхней дневной полосой Боллинджера). После достижения паритета (который был установлен в нашем предыдущем отчете в качестве цели для покупок для данной валютной пары), USD/CHF развернулся резко вниз - прорвав дневной восходящий канал от середины января (который ограничивает предыдущую долгосрочную ABC коррекцию ②) и уровень поддержки 0.9800. Эти два прорыва ускорили нисходящее движение данной валютной пары.

USD/CHF, скорее всего, продолжит падение в активной нисходящей импульсной волне 1 к следующей цели для продажи 0.9400 (пересекающейся с 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущей ABC коррекции ②).

 

[MFX Broker]

Продажи жилья на первичном рынке США достигли 7-летнего максимума

Доллар США торговался разнонаправленно во вторник 24 марта, прибавив 0,16% по индексу доллара на фоне позитивной макростатистики по США.

Индекс доллара приостановил двухдневное снижение и отыграл все потери дня после выхода сильных данных по инфляции, продажам жилья на первичном рынке и деловой активности в производственном секторе США. Доллар укрепился к фунту и евро, снизился к CHF и CAD, мало изменившись к остальным основным валютам.

Индекс потребительских цен в США вырос в феврале впервые за четыре месяца, прибавив 0,2% м/м. В годовом выражении потребительские цены не изменились, тогда как ожидалось снижение на 0,1% г/г. Базовая потребительская инфляция выросла в феврале на 0,2% м/м, превысив ожидания роста на 0,1%. В годовом выражении рост составил 1,7%, совпав с прогнозами. Улучшение ситуации на рынке труда США оказывает повышательное воздействие на рост цен и зарплат.

Продажи на первичном рынке жилья США достигли максимального уровня за 7 лет, с февраля 2008 года. Продажи новых домов в феврале неожиданно подскочили на 7,8% м/м до 539 тыс. домов, против ожиданий снижения. Повышение продаж новостроек может способствовать росту активности на рынке жилья перед началом активного сезона продаж, который скоро начнется в США.

Деловая активность в производственном секторе США, согласно предварительным данным исследовательской компании Markit, достигла в марте самого высокого уровня за пять месяцев. Индекс PMI для производственного сектора вырос в марте до 55,3 п. по сравнению с 55,1 п. в феврале, против ожиданий снижения. В то же время, производственная активность в регионе ФРБ Ричмонда упала в марте до годового минимума. Индекс цен на жилье от FHFA вырос в январе на 0,3% м/м, меньше ожиданий (+0,5%).

Представитель ФРС Уильямс заявил, что ситуация в экономике США выглядит "просто замечательно", и в середине года следует рассмотреть вопрос повышения процентных ставок. ФРС должна будет повысить ставки в этом году, несмотря на сильный доллар, с которым экономика США сможет справиться. Представитель ФРС Буллард также высказался за повышение ставок в июне. Нулевые ставки, по его мнению, больше не подходят для американской экономики.

Евро укреплялся в первой половине дня после выхода данных по деловой активности в еврозоне, но затем растерял весь рост. Согласно предварительным данным от Markit, деловая активность в производственном секторе и сфере услуг еврозоны поднялась до самого высокого уровня за 10 и 46 месяцев, соответственно. Композитный индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны вырос в марте до 54,1 п. по сравнению с 53,3 п. в феврале и прогнозом 53,6 п.

Фунт упал во вторник после выхода слабых данных по инфляции. Темпы годовой инфляции в Великобритании в феврале замедлилась до нуля, по сравнению с 0,3% в январе и прогнозом на уровне +0,1%. Нулевой рост цен в годовом выражении был зафиксирован впервые с начала ведения помесячной статистики в 1989-м году. Снижение инфляции было вызвано падением цен на энергоносители и продукты питания. Без учета этих волатильных компонентов, базовый индекс потребительских цен (Core CPI) вырос в марте на 1,2% г/г, также не дотянув до прогноза +1,3%.

AUD и NZD приостановили рост во вторник после выхода слабых данных по деловой активности в производственной сфере Китая, которая упала до 11-месячного минимума. Предварительный индекс PMI для производственной сферы Китая от HSBC неожиданно упал в марте до 49,2 п. по сравнению с 50,7 п. в феврале и прогнозом 50,5 п. Индекс опустился ниже отметки в 50 п., отделяющей расширение активности от ее замедления. Дополнительное давление на NZD оказали слабые данные по торговому балансу Новой Зеландии. В то же время, CAD незначительно укрепился на фоне роста нефтяных котировок.

В среду внимание рынка привлекут данные по настроениям в деловых кругах Германии от IFO. По США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования.

 

[MFX Broker]

Технический анализ USD/CAD на 26.03.2015

• USD/CAD приблизился к сильному уровню поддержки 1.2400
• Следующая цель для продажи - 1.2150

USD/CAD недавно развернулась резко вниз после того как пара достигла сильного уровня сопротивления 1.2800 (который был установлен в качестве цели для покупок в нашем предыдущем техническом отчете для данной валютной пары и который также ранее развернул цену в конце января, как Вы можете видеть, ниже). Нисходящий разворот от этой зоны сопротивления завершил предыдущий краткосрочный импульс 1 – и начал активную краткосрочную коррекцию 2, которая недавно прорвала линию поддержки дневного восходящего канала от ноября прошлого года.

USD/CAD в настоящее время приближается к уровню поддержки 1.2400 (который несколько раз развернул цену с начала февраля). Если пара прорвет этот уровень поддержки – тогда можно будет ожидать дальнейшего падения USD/CAD к следующей цели продажи 1.2150 (38.2% коррекция Фибоначчи предыдущего импульса (3)).

 

[MFX Broker]

Настроения в деловых кругах Германии продолжают улучшаться

Доллар США торговался разнонаправлено в среду 25 марта, потеряв 0,30% по индексу доллара на фоне данные по заказам на товары длительного пользования в США, которые не оправдали ожиданий. Доллар снизился к евро, фунту и йене, но вырос по отношению к сырьевым валютам.

Заказы на товары длительного пользования в США, опережающий индикатор производственной и инвестиционной активности - неожиданно упали в феврале на 1,4% м/м, против ожиданий роста. Данные за предыдущий месяц были также пересмотрены в сторону понижения.

Снижение заказов произошло в основном за счет падения заказов в транспортном секторе. Заказы на гражданские самолеты снизились в прошлом месяце на 8,9%, на военные самолеты - упали на 33,1%. Но спрос упал во многих других отраслях промышленности. Базовые заказы без учета такого волатильного компонента, как транспортное оборудование - снизились на 0,4% м/м. Базовые заказы снижаются уже пятый месяц подряд и шесть месяцев выходят хуже ожиданий.

Goldman Sachs понизил прогноз по росту ВВП США в 1-м квартале с 2,00% до 1,8%; Barclays - с 1,3% до 1,2%. Согласно данным CME, вероятность повышения ставок ФРС к сентябрю упала до 41%, тогда как до мартовского заседания ФРС она оценивалась в 61%.

Представитель ФРС Эванс заявил в среду, что не следует повышать ставки до 2016 года из-за слишком низкой инфляции. Понижающим фактором для инфляции выступает и укрепляющийся доллар. Несмотря на то, что Эванс разделяет оптимизм относительно перспектив экономики, он предупредил, что ФРС может столкнуться с серьезными проблемами в случае преждевременного повышения процентных ставок.

Евро укрепился на фоне роста настроений в деловых кругах Германии до максимального уровня за восемь месяцев. Доверие деловых кругов Германии укрепляется уже пятый месяц подряд. Индекс настроений в деловых кругах Германии от Ifo в марте вырос до 107,9 п. по сравнению с 106,8 п. в феврале и прогнозом на уровне 107,3 п. Индекс ожиданий поднялся до 9-месячного максимума, значительно превысив прогнозы. Представитель ЕЦБ Прет заявил, что экономика еврозоны восстанавливается, но необходимы структурные реформы.

Фунт вырос в среду на фоне выступления представителя Банка Англии Шафик, которая заявила, что следующим изменением процентных ставок в Великобритании, вероятно, будет их повышение, несмотря на замедление инфляции, которое носит временный фактор. Поддержали фунт и данные по кредитованию, которые оказались лучше ожиданий. Согласно данным Ассоциации британских банкиров (BBA), число одобренных ипотечных кредитов увеличилось в феврале до 37,3 тыс. по сравнению с 36,5 тыс. в январе и прогнозом на уровне 36,7 тыс.

Аутсайдером дня оказался новозеландский доллар на фоне слабых данных по торговому балансу Новой Зеландии, профицит которого вырос в феврале до 50 млн. NZD против прогноза 350 млн. Экспорт из страны упал на 13% в годовом выражении. Кроме того, крупнейшая молочная компания Fonterra не повысила прогноз выплат своим акционерам, ссылаясь на волатильность мировых цен на молочную продукцию. Хотя Fonterra и заявила, что цены на сухое цельное молоко, вероятно, достигли дна - и в дальнейшем могут начать повышаться. На долю молочных продуктов приходится 30% от всего экспорта страны. Ассоциация производителей и экспортеров Новой Зеландии заявила в среду, что высокий обменный курс NZD по-прежнему наносит ущерб экспортерам и производителям.

В четверг внимание рынка привлекут данные по розничным продажам в Великобритании. Глава Банка Канады Полоз выступит в четверг в Лондоне. По США будут опубликованы еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице.

 

[MFX Broker]

Доллар перешел в контрнаступление

Доллар США укрепился в четверг 26 марта к большинству основных валют, прибавив 0,49% по индексу доллара на фоне данных по рынку труда и деловой активности в сфере услуг США. Индекс доллара находился под давлением в первой половине дня, но отыграл всё снижение после выхода позитивных данных американской макростатистики.

Данные с рынка труда США оказались лучше ожиданий, что свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда. Согласно данным Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось на 9 тыс. до 282 тыс., тогда как ожидалось снижение лишь на 1 тыс. Среднее число первичных заявок на пособие за последние 4 недели упало на 7,75 тыс. до 297 тыс.

Деловая активность в сфере услуг США, согласно предварительным данным исследовательской компании Markit, достигла в марте самого высокого уровня за шесть месяцев. Индекс PMI для в сферы услуг вырос в марте до 58,6 п. по сравнению с 57,1 п. в феврале, против ожиданий снижения. По словам главного экономиста Markit, позитивные показатели марта указывают на то, что во 2-м квартале экономика вновь вернется к сильному росту.

Представитель ФРС Локхарт заявил, что экономика готова к более нормальной денежно-кредитной политике, и вопрос о повышении процентных ставок актуален для летних заседаний ФРС. Представитель ФРС Буллард также повторил свое прежнее мнение о том, что процентные ставки должны быть повышены в скором времени, поскольку риски сохранения ставок около нулевой отметки слишком долгое время, остаются значительными.

Евро вырос в четверг до 3-недельного максимума к доллару на фоне позитивных данных по потребительскому доверию в Германии, но затем растерял все достижения. Согласно данным GfK, потребительское доверие в Германии выросло до самого высокого уровня более чем за 13 лет, с октября 2001 года, получая поддержку со стороны слабого евро и низких цен на энергоносители. Опережающий индекс потребительского доверия поднялся в апреле до 10 п. по сравнению с 9,7 п. в марте и прогнозом 9,8 п.

Фунт также укреплялся до недельного максимума к доллару на фоне сильных данных по розничным продажам в Великобритании, но затем упал. Розничные продажи в феврале выросли на 0,7% м/м, превысив ожидания роста на 0,4%. В годовом выражении продажи выросли на 5,1% против прогноза +4,2% г/г. Индекс объема розничных продаж от CBI поднялся в марте до +18 против +1 в феврале, превысив ожидания. Комитет по финансовой политике Банка Англии заявил, что риски для финансовой стабильности в Великобритании являются повышенными, из-за различных угроз – от проблем с греческим госдолгом до расхождений в направлении политики центробанков.

Йена выросла в четверг на фоне обостряющегося конфликта на Ближнем Востоке, что стимулировало спрос на валюты-убежища. Саудовская Аравия объявила о начале военной операции в Йемене. Канадский доллар укрепился на фоне роста нефтяных котировок, рост которых был также связан с ближневосточным конфликтом. Управляющий Банка Канады Полоз заявил, что дальнейшие действия ЦБ будут зависеть от экономических данных и предупредил, что не стоит ожидать дальнейшего снижения ставки от Банка Канады. ЦБ будет пристально следить за влиянием низких цен на нефть на экономику Канады, прежде чем предпринимать какие-либо шаги.

В пятницу внимание рынка привлекут окончательные данные по ВВП США за 4-й квартал. Кроме того, председатель ФРС Джанет Йеллен выступит на тему денежно-кредитной политики на конференции ФРС в Сан-Франциско.

 

[MFX Broker]

Технический анализ EUR/NZD на 27.03.2015

• EUR/NZD развернулся от трендовой линии
• Следующая цель для продажи- 1.4200

EUR/NZD недавно развернулся сильно вверх после того как пара достигла уровня поддержки 1.4200 - который был указан в качестве цели для продажи в нашем предыдущем отчете для данной валютной пары. Восходящая коррекция от этого уровня поддержки недавно развернулась вниз от нижней трендовой линии дневного нисходящего канала от сентября (бывшая линия поддержки - которая выступает в качестве сопротивления после того, как она была прорвана в начале марта). Эта трендовая линия также развернула цену на прошлой неделе разворотной фигурой японских свечей - Вечерняя Звезда Доджи (отмеченной ниже).

EUR/NZD, скорее всего, продолжит падение и протестирует уровень поддержки 1.4200. Стоп-лосс для продажи можно разместить над вышеупомянутой трендовой линией - или выше следующего уровня сопротивления 1.4600.

 

[MFX Broker]

Основные события предстоящей недели

Доллар США торговался разнонаправленно в пятницу 27 марта, почти не изменившись по индексу доллара на фоне противоречивых данных по росту экономики и потребительскому доверию в США. Доллар немного снизился к евро, фунту и йене, но вырос по отношению к сырьевым валютам.

Доллар укреплялся в первой половине дня к евро, но растерял все преимущества после выхода данных по ВВП США, которые оказались несколько хуже ожиданий. Согласно данным Министерства торговли США, окончательный рост ВВП в 4-м квартале совпал с предварительной оценкой во втором чтении на уровне 2,2%, тогда как ожидалось увеличение темпов роста экономики до +2,4%.

Потребительские расходы, на долю которых приходится до 70% экономического роста США, увеличились в 4-м квартале на 4,4%, тогда как ранее сообщалось о росте на 4,2%. Рост оказался лучшим за восемь лет. Но капиталовложения компаний замедлились, государственные расходы сократились, а корпоративные прибыли упали максимальными темпами с 1-го квартала 2011 года. JP Morgan Chase понизил прогноз по росту ВВП в 1-м квартале до 1,5% с 2%, Morgan Stanley - до 0,9% с 1,2%.

В то же время, окончательные данные по потребительскому доверию в США за март были пересмотрены в сторону повышения, превзойдя ожидания. Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в марте был повышен до 93 п. по сравнению с первоначальной оценкой 91,2 п. и прогнозом 92 п.

Хотя индекс и снизился с 95,4 п. в феврале, он продолжает находиться вблизи максимальных отметок с 2004 года. Первый квартал текущего года в США с точки зрения потребительского доверия, оказался лучшим с 3-го квартала 2004 года на фоне улучшения ситуации на рынке труда и низких цен на бензин.

Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен в пятницу вечером на конференции ФРС в Сан-Франциско, не оказало влияния на рынок, поскольку не содержало ничего нового, по сравнению с выступлением на мартовском заседании ФРС. Подходящим является постепенный рост ставок в течение следующих нескольких лет, но темпы ужесточения денежной политики могут ускориться, замедлиться, получить паузу или развернуться – отметила Йеллен.

Фунт отыграл всё снижение начала дня на фоне выступления управляющего Банка Англии Марк Карни на конференции Бундесбанка. Карни в очередной раз заявил, что следующим шагом со стороны Банка Англии будет, вероятно, повышение ставок.

Канадский доллар снизился до недельного минимума против доллара США на фоне достаточно резкого падения нефтяных котировок с 5-недельных максимумов, которое последовало после взлета цен на нефть в четверг.

По итогам недели доллар показал разнонаправленную динамику по отношению к основным валютам, потеряв 0,40% по индексу доллара. Американская валюта оставалась под давлением итогов мартовского заседания ФРС и слабых данных макростатистики, выходивших на неделе. Доллар снизился к швейцарскому франку, йене и евро; вырос по отношению к фунту, CAD и AUD; и почти не изменился к NZD.

Важнейшим событием недели станет публикация ключевого отчета по рынку труда США (Non-Farm Payrolls) в пятницу 3 апреля, предварительные данные от ADP выйдут в среду. По США в понедельник выйдут данные по незавершенным продажам на рынке жилья, и по личным доходам и расходам; во вторник - индекс потребительской уверенности от Conference Board и индекс Chicago PMI, в среду - индекс PMI в производственной сфере от ISM; и в четверг - данные по торговому балансу и производственным заказам.

По еврозоне в понедельник будут опубликованы индексы доверия от Еврокомиссии и предварительные данные по инфляции в Германии и Испании; во вторник - розничные продажи и данные по рынку труда в Германии, и предварительные данные по инфляции в еврозоне, и в среду - окончательные индексы PMI по производственному сектору.

По Великобритании в понедельник выйдут данные по кредитованию от Банка Англии, во вторник - окончательные данные по ВВП за 4-й квартал и текущий счет платежного баланса; в среду - индекс PMI для производственной сферы; и в четверг - индекс PMI для строительной сферы.

По Японии в понедельник будут опубликованы данные по промпроизводству, и в среду - квартальный отчет Банка Японии Tankan по настроениям производителей. По Китаю в среду выйдут официальные индексы PMI по производственной сфере и сфере услуг.

По Австралии в среду будут опубликованы данные по разрешениям на строительство; и в четверг торговый баланс. По Новой Зеландии во вторник выйдет индекс уверенности в деловой среде от ANZ; и в среду - индекс цен на молочную продукцию. По Канаде во вторник будут опубликованы данные по ВВП, и в четверг - по торговому балансу. В пятницу в большинстве развитых стран - банковский выходной по случаю Пасхи.

 

[MFX Broker]

Технический анализ AUD/USD на 30.03.2015

• AUD/USD завершил среднесрочную ABC коррекцию (4)
• Следующие цели для продажи – 0.7650 и 0.7570

AUD/USD недавно развернулся вниз от сильного уровня сопротивления 0.7900. Этот уровень сопротивления ранее развернул пару дневной фигурой медвежье поглощение в конце февраля - как Вы можете видеть ниже. Зона сопротивления возле 0.7900 была усилена 50% коррекцией Фибоначчи предыдущего нисходящего импульса от середины января, верхней дневной полосой Боллинджера и 50-дневной скользящей средней. Последний нисходящий разворот от уровня сопротивления 0.7900 ранее завершил иррегулярную среднесрочную ABC коррекцию (4).

Учитывая, что дневной индикатор RSI сейчас движется в нейтральной территории, AUD/USD, скорее всего, продолжит падение до ближайших целей для продажи – 0.7650 (дно предыдущих волн (3) и (b)) и 0.7570 (дно предыдущей коррекционной волны B).

Спойлер

 

[MFX Broker]

Технический анализ EUR/GBP на 31.03.2015

• EUR/GBP развернулся от зоны сопротивления
• Следующая цель для продажи – 0.7200

EUR/GBP недавно развернулся сильно вниз от зоны сопротивления, лежащей на пересечении уровня сопротивления 0.7400, верхней дневной полосы Боллинджера и 38.2% коррекции Фибоначчи предыдущей резкой импульсной волны от середины декабря (как Вы можете видеть на дневном графике EUR/GBP ниже). Нисходящий разворот от этой зоны сопротивления привел к образованию сильной разворотной фигуры Японских свечей - Медвежье Поглощение - что ознаменовал конец предыдущей коррекционной A-волны.

Ожидается, что EUR/GBP продолжит падение внутри активной B-волны к следующей цели для продажи 0.7200. Стоп-лосс для продажи можно разместить на расстоянии одного дневного ATR выше уровня сопротивления 0.7400.

 

[MFX Broker]

Доллар укрепляется на ожиданиях сильного отчета по рынку труда США

Доллар США вырос в понедельник 30 марта ко всем основным валютам, прибавив 0,60% по индексу доллара на фоне позитивных данных с рынка жилья США.

Доллар укреплялся в преддверии выхода ключевого отчета по рынку труда США в конце недели. Ожидается, что экономика США создала в марте 248 тыс. новых рабочих мест по сравнению с 295 тыс. в феврале. Однако, четыре месяца подряд данные по новым рабочим местам выходили лучше прогнозов, и вполне вероятно, что такая тенденция продолжится и в марте.

Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), число незавершенных сделок по продаже жилья выросло в феврале на 3,1% м/м, значительно превысив ожидания роста на 0,5%. Рост продаж наблюдался в течение трех из последних четырех месяцев.

Индекс незавершенных продаж на вторичном рынке жилья вырос до 106,9 по сравнению с пересмотренным вниз показателем января 103,7. Индекс достиг самого высокого уровня с июня 2013 года, что является признаком укрепления рынка жилья США в этом году.

Личные доходы американских потребителей выросли в феврале на 0,4% м/м, превысив прогнозы роста на 0,3%. В то же время, рост личных расходов оказался слабее ожиданий, и составил 0,1% м/м против прогноза +0,2%. Расходы в феврале выросли впервые после двух месяцев снижения.

Данные по производственной активности в США продолжают выходить в негативном ключе. Индекс производственной активности в регионе ФРБ Далласа упал в марте до самого низкого уровня с середины 2011 года. Снижение производства было зафиксировано впервые за два года; индекс занятости упал ниже нуля впервые с мая 2013 года.

Евро находился в понедельник под давлением ситуации вокруг финансового будущего Греции, где решения так и не были достигнуты. Следующий платеж по кредитам Греции предстоит произвести 9 апреля. Рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило в пятницу кредитные рейтинги Греции еще сильнее вглубь спекулятивной территории.

Между тем, сводный индекс настроений в экономике еврозоны от Еврокомиссии в марте превысил ожидания, поднявшись до самого высокого уровня с июня 2011 года. Годовые темпы инфляции в Германии ускорилась в марте до 0,3%, против 0,1% в феврале, что совпало с прогнозами.

Фунт также торговался с понижением на фоне начавшейся в Великобритании парламентской предвыборной компании. Выборы в парламент состоятся 7 мая. Результаты опросов в Великобритании свидетельствуют о том, что предвыборная кампания будет жесткой, а победа трудной. Неопределенность, связанная с политическими перспективами страны, может не лучшим образом отразиться на динамике фунта.

Йена упала до 6-дневного минимума к доллару на фоне слабых данных по промпроизводству в Японии. Согласно предварительным данным, промпроизводство в феврале упало на 3,4% против прогноза -1,9%. Повлияла на ослабление йены и позитивная динамика в понедельник на фондовых рынках.

Канадский доллар продолжил снижение второй день подряд. Управляющий Банка Канады Стивен Полоз выразил обеспокоенность по поводу того, какое влияние на экономику Канады оказывает снижение цен на нефть. По его мнению, удешевление CAD будет способствовать восстановлению канадской экономики, ориентированной на экспорт. У Банка Канады есть варианты для стимулирования экономики в случае необходимости.

Во вторник внимание рынка привлекут предварительные данные по инфляции в еврозоне и по росту ВВП в Канаде. По США будут опубликованы: индекс потребительской уверенности от Conference Board и индекс Chicago PMI.

 

[MFX Broker]

Технический анализ NZD/JPY на 01.04.2015

• NZD/JPY падает в краткосрочной коррекции (ii)
• Следующая цель для продажи - 88.20

NZD/JPY недавно развернулась вниз от зоны сопротивления окружающей уровень сопротивления 92.00 - который был установлен в качестве цели для покупок в нашем предыдущем прогнозе для данной валютной пары. Зона сопротивления возле 92.00 была усилена верхней дневной полосой Боллинджера. Нисходящий разворот от этой зоны сопротивления завершил предыдущую краткосрочную импульсную волну (i) (которая принадлежит среднесрочный C-волне от прошлого месяца) - и начал активную краткосрочную коррекцию (ii) в которой пара падает в данный момент.

NZD/JPY, скорее всего, продолжит падение внутри активной краткосрочной коррекции (ii) к следующей цели для продажи на уровне поддержки 88.20. Если пара прорвет уровень поддержки 88.20, цена тогда может упасть до следующего, более сильного уровня поддержки 87.00 (который развернул предыдущие волны (ii) и B).

 

[MFX Broker]

Итоги марта на рынке Форекс

По итогам марта доллар США укрепился ко всем основным валютам, прибавив 3,66% по индексу доллара, показывающему его отношение к корзине из шести основных валют. Индекс доллара растет уже девятый месяц подряд.

Наибольшие потери к доллару понесли британский фунт и единая европейская валюта (около 4%). Доллар демонстрировал значительный рост в первой половине марта, однако скорректировался вниз после оглашения итогов заседания ФРС 17-18 марта, которые несколько поумерили ожидания рынка относительно темпов повышения процентных ставок в США. Рост доллара возобновился в конце марта, перед выходом ключевого отчета по рынку труда США 3 апреля, который ожидается сильным. Несмотря на некоторую неопределенность в вопросе начала первого повышения ставок в США - они, тем не менее, могут быть повышены уже с июня, что поддерживает спрос на американскую валюту.

Итоги мартовского заседания ФРС несколько разочаровали покупателей доллара. Как и ожидалось, ФРС изъяла из своего сопроводительного заявления обещание "проявить терпение" в отношении сроков повышения ставок, открыв тем самым "дверь" к повышению ставок в июне или позже - однако понизила прогнозы по темпам повышения ставок, росту экономики США и инфляции. ФРС отметила, что экономический рост несколько замедлился, рост экспорта ослаб вследствие сильного доллара США и слабого роста зарубежных экономик. Повышение ставок на апрельском заседании остается маловероятным. ФРС понизила прогнозы по росту ВВП на ближайшие три года. Прогноз по росту экономики страны в 2015 году был ухудшен до 2,3-2,7% с ожидавшихся в декабре 2,6-3,0%.

ФРС ожидает в этом году роста процентных ставок более медленными темпами. Прогноз по средней ставке по федеральным фондам на конец 2015 года был понижен до 0,625%, что существенно ниже декабрьской оценки на уровне 1,125%. ФРС заявила, что повысит ставки, когда будет вполне уверена, что инфляция вернется к целевому уровню 2% - а также увидит дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда. Прогноз по инфляции на текущий год был понижен до 0,6-0,8% с декабрьских 1,0-1,6%. Хотя экономический рост и инфляция выглядят слабыми, ФРС ожидает, что ситуация на рынке труда продолжит улучшаться. Безработица в 2015-м году ожидается на уровне 5,0-5,2% вместо 5,2-5,3%, что прогнозировались кварталом ранее.

Председатель ФРС Джанет Йеллен заявила на пресс-конференции, что повышение ставки не обязательно состоится в июне, но этого нельзя исключать. Риски, связанные с низкими процентными ставками, говорят в пользу их более позднего повышения. Йеллен ожидает умеренного рост экономики и уверенного роста занятости в США. Экспорт будет оказывать существенное давление на перспективы экономики в этом году. Экспорт ослабел во многом, из-за сильного доллара, но он отражает силу экономики США. Инфляция сдерживается временными факторами, в том числе снижением цен на импорт.

Евро и фунт резко снижались в первой половине марте, но затем скорректировались вверх после заседания ФРС. Евро находился под давлением запущенной с 9 марта программы количественного смягчения, направленной на борьбу со стагнацией экономики еврозоны и чрезвычайно низкой инфляцией. На фунт оказывали влияние понизившиеся ожидания относительно повышения процентных ставок в Великобритании. Управляющий Банка Англии Марка Карни заявил, что сильный фунт и слабая инфляция могут замедлить повышение процентных ставок Банком Англии. Слабые данные по промпроизводству, инфляции, безработице, темпам роста зарплат в Великобритании, выходившие в течение месяца, также негативно влияли на британскую валюту.

Меньше всего снизились к доллару за месяц, йена и новозеландский доллар. Йена пользовалась спросом на фоне снижения фондовых рынков и обострения конфликта на Ближнем Востоке, что стимулировало спрос на валюты-убежища. Кроме того, Банк Японии не расширяет пока меры стимулирования, несмотря на временное ослабление инфляции в стране. Банк Японии по итогам своего заседания, отметил, что смягчение политики оказывает желаемый эффект, и долгосрочные инфляционные ожидания растут, несмотря на падение цен на нефть. Новозеландский доллар поддержало заявление Резервного банка Новой Зеландии по итогам заседания, которое оказалось не таким мягким, как ожидалось. Понижения ставки в Новой Зеландии теперь не ожидается. Как заявил управляющий РБНЗ Уилер, экономика Новой Зеландии остается сильной и ее ждет период стабильности процентных ставок.

Основные события предстоящего мясяца. 3 апреля выходит ключевой отчет по рынку труда США (Non-Farm Payrolls). 8 апреля будут опубликованы протоколы мартовского заседания ФРС, а также стартует сезон отчетов американских компаний за 1-й квартал, который продлится до середины мая. 14 апреля выйдут данные по розничным продажам, а 24 апреля - по заказам на товары длительного пользования в США. 29 апреля будут опубликованы предварительные данные по ВВП США за 1-й квартал, а также оглашены итоги 2-дневного заседания ФРС 28-29 апреля. Кроме того, в апреле будут оглашены итоги заседаний следующих основных центробанков: 7 апреля - Резервного банка Австралии; 8 и 30 апреля - Банка Японии; 15 апреля - ЕЦБ и Банка Канады; 30 апреля - Резервного банка Новой Зеландии

 

[MFX Broker]

Технический анализ AUD/CHF на 02.04.2015

• AUD/CHF падает внутри B-волны
• Следующая цель для продажи – 0.7200

AUD/CHF продолжает падение после недавнего разворота от зоны сопротивления окружающей уровень сопротивления 0.7750 (который был установлен в качестве цели для покупок в нашем предыдущем отчете для данной пары). Зона сопротивления возле 0.7750 был усилена верхней дневной полосой Боллинджера, 50% коррекцией Фибоначчи предыдущего нисходящего импульса 5 от января и двумя пересекающимися трендовыми линиями, которые ипринадлежет двум дневным восходящим каналам от января и от сентября 2014 года соответственно. Нисходящий разворот вниз от этой зоны сопротивления завершил предыдущую А-волну.

Активная B-волна недавно прорвала вышеупомянутый восходящий канал от января. AUD/CHF, скорее всего, продолжит падение в направлении следующей цели для продажи 0.7200 (прогнозируемая цена для завершения активной B-волны).

 

[MFX Broker]

Доллар прервал четырехдневный рост

Доллар США снизился в среду 1 апреля к большинству основных валют, потеряв 0,29% по индексу доллара на фоне слабых данных по рынку труда и деловой активности в производственном секторе США. Индекс доллара корректировался вниз после четырех дней роста.

Согласно данным компании ADP, число рабочих мест в частном секторе США выросло в марте лишь на 189 тыс., тогда как ожидался рост на 225 тыс. Темпы создания новых рабочих мест в марте были самыми слабыми за 14 месяцев, с января 2014 года. Показатель снижается уже четвертый месяц подряд, и третий месяц выходит хуже прогнозов.

Данные по рынку труда особенно важны перед публикацией в пятницу официальных данных по занятости. Ожидается, что экономика США создала в марте 248 тыс. новых рабочих мест по сравнению с 295 тыс. в феврале. Однако, четыре месяца подряд данные по приросту рабочих мест выходили лучше прогнозов, и вполне вероятно, что такая тенденция может получить продолжение. Во вторник представитель ФРС Фишер заявил, что данные по рынку труда более надежно отражают ситуацию в экономике, чем даже данные по росту ВВП.

Деловая активность в производственном секторе США упала в марте до самого низкого уровня с мая 2013 года. Согласно данным Института управления поставками (ISM), индекс деловой активности в производственном секторе США снизился в марте до 51,5 п. по сравнению с 52,9 п. в феврале. Ожидалось меньшее снижение, до 52,5 п.

Индекс снижается уже пятый месяц подряд, и четвертый месяц выходит хуже прогнозов. Больше всего снизились подындексы невыполненных заказов, импорта, занятости, товарно-материальных запасов и экспорта, тогда как вырос подындекс цен. ISM ссылается на различные факторы, такие как погода, более высокие расходы на здравоохранение и укрепление доллара как на причины замедления производственной активности.

Представитель ФРС Локхарт снова заявил в среду, что период с июня по сентябрь довольно реалистичен для начала повышения ставок. Экономика США, по его мнению, возобновит рост во 2-м квартале. Слабость экономики в 1-м квартале была вызвана временными факторами.

Евро укрепился в среду на фоне данных по деловой активности в производственном секторе еврозоны, которые оказались лучше прогнозов. Согласно окончательным данным, производственная активность в еврозоне в марте поднялась до максимального уровня за 11 месяцев. Индекс PMI для производственного сектора еврозоны вырос в марте до 52,2 п. по сравнению с 51 п. в феврале и первоначальной оценкой 51,9 п. Производственная активность в Германии и Италии выросла до 11-месячного максимума, во Франции и Испании - до 2-месячного.

Заметно слабее торговался в среду фунт на фоне данных по деловой активности в производственном секторе Великобритании, которая хотя и выросла до максимального уровня за 8 месяцев, но данные оказались в рамках ожиданий. Австралийский доллар также растерял весь рост, несмотря на позитивные данные по Китаю, где официальный индекс PMI по производственному сектору показал рост до 4-месячного максимума, снова поднявшись выше отметки в 50, отделяющей рост активности от замедления.

Новозеландский доллар продолжил снижение в среду на фоне падения цен молочную продукцию. Индекс цен на молочную продукцию упал на последнем аукционе GlobalDairyTrade до самого низкого значения за три месяца. Противоположную динамику демонстрировал канадский доллар, который вырос на фоне укрепления нефтяных котировок.

В четверг внимание рынка привлекут данные по деловой активности в строительном секторе Великобритании и торговому балансу Канады. По США будут опубликованы данные по торговому балансу и производственным заказам, а также еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице. Рост дефицита торгового баланса США может негативно повлиять на американскую валюту, поскольку ФРС на последнем заседании отметила, что экспорт из США снизился, во многом, из-за сильного доллара.

 

[MFX Broker]

Технический анализ USD/SGD на 03.04.2015

• USD/SGD падает внутри среднесрочной ABC коррекции
• Следующая цель для продажи - 1.3500

USD/SGD продолжает падение внутри C-волны резкой среднесрочной ABC коррекции (4). Эта коррекция началась в прошлом месяце - когда пара развернулась вниз от совместной зоны сопротивления, лежащей на пересечении уровня сопротивления 1.3900, верхней дневной полосы Боллинджера и верхней линии сопротивления продолжительного дневного восходящего канала от октября (который огранивает предыдущий среднесрочный импульс (3)). Активная C-волна недавно прорвала вышеупомянутый восходящий канал.

USD/SGD, скорее всего, продолжит падение в направлении следующей цели для продажи на уровне поддержки 1.3500 (который развернул предыдущую краткосрочную волну 4; этот уровень пересекается с 61.8% коррекцией Фибоначчи предыдущего восходящего импульса от января).

 

[MFX Broker]

Рынки ожидают ключевую статистику по рынку труда США

Доллар США снизился в четверг 2 апреля к большинству основных валют, потеряв 0,72% по индексу доллара перед публикацией в пятницу ключевых данных по рынку труда США (Non-Farm Payrolls).

В пятницу, как и в понедельник на следующей неделе, в большинстве развитых стран - банковские выходные по случаю Пасхи, и участники рынка корректировали свои позиции перед длинными выходными. В среду ADP опубликовала данные по новым рабочим местам, которые оказались хуже ожиданий. Если и в пятницу данные окажутся слабыми, стоит ожидать продолжения негативной динамики курса доллара.

Выходившие в четверг данные по США не оказали влияния на ход торгов. Данные по заявкам на пособие вторую неделю оказались лучше ожиданий, что свидетельствует о продолжении улучшения ситуации на рынке труда.

Согласно данным Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось на 20 тыс. до 268 тыс., тогда как ожидалось снижение лишь на 3 тыс. Число первичных заявок оказалось минимальным за 9 недель. Среднее число первичных заявок на пособие за последние 4 недели упало на 14,75 тыс. до 285,50 тыс.

Дефицит торгового баланса США в феврале сократился до $35,4 млрд. по сравнению с $42,7 млрд. месяцем ранее и прогнозом $41,3 млрд. Дефицит оказался минимальным более чем за пять лет, с октября 2009 года - за счет значительного снижения импорта (на 4,4% м/м). Импорт энергоносителей в США был минимальным с 2004 года. Экспорт из США в феврале упал на 1,6%.

Производственные заказы в США в феврале выросли впервые после шести месяцев снижения (+0,2% м/м), но данные за предыдущий месяц были значительно понижены ( с -0,2% до -0,7%).

Евро поднялся в четверг к $1,09, получая поддержку со стороны слабых экономических данных США, опубликованных ранее на этой неделе. Фунт торговался заметно слабее на фоне данных по деловой активности в строительном секторе Великобритании, которая снизилась в феврале до 3-месячного минимума, значительно превысив ожидания. Индекс деловой активности в строительном секторе упал в марте до 57,8 п. по сравнению с 60,1 п. в феврале, тогда как прогнозировалось лишь небольшое снижение, до 59,8 п.

Канадский доллар продемонстрировал рост второй день подряд, на фоне позитивных данных по внешней торговле Канады. Дефицит торгового баланса Канады в феврале снизился до 0,98 млрд. канадских долларов по сравнению с 1,48 млрд. в январе, тогда как ожидался рост показателя до 2 млрд. Дефицит торгового баланса за предыдущий месяц были пересмотрен в сторону понижения. Экспорт из Канады в феврале вырос на 0,4% м/м, в то время, как импорт в страну снизился на 0,7% м/м.

Австралийский доллар обновил минимумы года к доллару, но затем отыграл часть снижения. Давление на австралийца оказывает вероятное снижение ставки на ближайшем заседании РБА 7 апреля. Кроме того, цены на железную руду, основной экспортный продукт страны, упали до самого низкого уровня за последние 10 лет.