Аналитика рынка валюты от "Альфа-Форекс"

[Альфа-Форекс]

Четверг валюты провели достаточно спокойно, особенно в сравнении с предыдущими днями недели. Интервенции Народного банка Китая по ослаблению юаня, судя по заявлениям самого регулятора, оказались успешными, и дальнейшего снижения валюты не будет. Мировые площадки на это отреагировали достаточно позитивно, поскольку это значит, что недавняя турбулентность вряд ли повторится.


Стабилизация настроений на мировых площадках способствовала началу возврата валют к более привычным уровням. Пара EURUSD скорректировалась от недельного максимума на 1.1213 к 1.1079, хотя впоследствии отыграла половину падения и стабилизировалась в районе 1.1150. Греция вновь оказалась в центре внимания рынков. сегодня состоится встреча министров финансов еврозоны, которые будут обсуждать выделение стране третьего пакета финансовой помощи. Поговаривают даже о возможности выдачи Греции нового бридж-кредита на уровне 6 млрд евро. Данные слухи оказали поддержку евро и позволили котировкам с комфортом удерживаться на плаву.


Для доллара день оказался смешанным. Валюта не смогла продемонстрировать уверенного роста даже вопреки позитивным данным. В июле объем розничной торговли вырос на 0,6% против ожидаемых 0,5%, что могло бы спровоцировать резкое укрепление USD. Однако позитив был отчасти сведен на нет данными по заявкам на пособия по безработице. На прошлой неделе их число выросло до 274 тыс. вместо ожидаемых 270 тыс. После публикации данных от Минтруда США на прошлой неделе американская занятость не выходит из фокуса рынков, и любые признаки ухудшения обстановки здесь незамедлительно находят свое отражение в динамике курса доллара.


Завершение недели обещает быть крайне насыщенным с точки зрения макроэкономических данных. Сегодня будут опубликованы показатели ВВП Франции, Германии, Италии и еврозоны, что может существенным образом отразиться на курсе EURUSD. Еще одна порция драйверов для пары придет из-за океана – в США к выходу готовятся данные по ценам производителей и промпроизводству.

 

[Альфа-Форекс]

Пятницу валютный рынок провел чуть менее спокойно, чем предыдущие дни. Сказалась достаточно насыщенная макроэкономическая повестка дня, особенно в еврозоне, где были опубликованы предварительные показатели ВВП самого региона и его ведущих стран.


В целом, данные оказались на уровне прогнозов. Экономика Германии выросла на 1,6% в годовом исчислении, что оказалось лучше ожиданий в 1,5%. При этом позитив был частично нивелирован квартальной динамикой в +0,4% вместо прогнозируемых +0,5%. В самой еврозоне обстановка оказалась чуть хуже – темпы роста ВВП составили +0,3% кв/кв и +1,2% г/г против прогнозов в +0,4%/+1,2%. Это оказало давление на пару EURUSD и заставило ее от дневного максимума в районе 1.1188 опуститься в район 1.1110.


Еще одним фактором давления на евро стало укрепление доллара на позитивных данных по ценам производителей в США. Дефляция, вызванная падением цен на энергоносители, оказалась не такой сильной, как предполагалось – в июле цены снизились на 0,8% против ожиданий в -0,9%. Без учета стоимости энергии цены выросли на 0,3% против прогнозов в +0,1%. Конечно, говорить о зарождении инфляционных рисков пока еще преждевременно, но позитивная динамика ценовых индексов поддерживает ожидания скорого повышения ставки Федрезервом.


В понедельник нас ждет достаточно спокойный день в плане макроэкономических релизов. Какое-то внимание трейдеров привлечет показатель торгового баланса еврозоны за июнь, а также индекс цен на жилье в США от NAHB. В остальном же валюты, вероятнее всего, будут двигаться в соответствии со слухами и ожиданиями.

 

[Альфа-Форекс]

Первый день недели рынок провел в режиме относительного затишья. Этому способствовала практически пустая макроэкономическая повестка дня, содержавшая лишь несколько релизов, которые можно было бы назвать значимыми.


Одним из таких индикаторов стал ВВП Японии, продемонстрировавший отрицательную динамику по итогам 2-го квартала. Выяснилось, что экономика страны, по предварительным данным, сократилась на 1,6%, что оказалось лучше прогнозов (-1,9%), но источником оптимизма для быков по иене, по понятным причинам, не стало. После выхода данных пара USDJPY устремилась вверх и достигла дневного максимума в районе 124.55. Тем не менее, сил для дальнейшего подъема не хватило, и цены развернулись, оставшуюся часть дня проведя в узком 10-пипсовом диапазоне чуть ниже данной отметки.


Единая валюта от уровня открытия недели в районе 1.1110 по итогам дня снизилась на 30 пунктов, откатившись в область 1.1070. Из макростатистики роль незначительного драйвера сыграли лишь данные по торговому балансу еврозоны за июнь, оказавшиеся выше прогнозов и потому спровоцировавшие краткосрочную попытку повторного тестирования отметки 1.1100. Впрочем, попытка успехом не увенчалась, и котировки EURUSD были вынуждены залечь в боковик.


Для доллара же очередным негативом стало значение индекса производственной активности Нью-Йорка Empire State за август. Показатель вместо ожидаемых 5,00 зарегистрировал падение до -14,92 пунктов, тем самым поставив под сомнение стабильность обстановки в секторе обрабатывающей промышленности региона и страны в целом. Таким образом, мы получили еще один релиз, который можно было бы сложить в копилку факторов, способных отсрочить повышение ставки Федрезервом.


Вторник, в отличие от понедельника, обещает быть куда более насыщенным корпоративными событиями. Великобритания опубликует внушительный блок статистики по ценам потребителей и производителей, в США готовятся к выходу данные по числу начатых в июле жилых строительств и значение розничного индекса Redbook за прошлую неделю.

 

[Альфа-Форекс]

Во вторник на валютном рынке мы наблюдали продолжение тенденции понедельника в большинстве валютных пар. Пара евро/доллар двигалась вниз, поскольку USD в преддверии публикации протокола FOMC и данных по инфляции в США вновь начал пользоваться спросом. Фунт продемонстрировал резкое укрепление, после чего скорректировал практически половину набранного, а доллар/иена почти не сдвинулась с уровней понедельника.


Британская валюта столкнулась с мощной поддержкой со стороны превзошедших ожидания данных по инфляции. Оказалось, что июльский CPI снизился лишь на 0,2% и вырос на 0,1% против прогнозов на уровне -0,3%/0,0%. При этом базовый индекс потребительских цен отразил еще более яркую динамику, подскочив на 1,2% вместо ожидаемых 0,8%. По всей видимости, инфляционные риски в британской экономике имеют все шансы воплотиться в жизнь в среднесрочной перспективе. Конечно, Банк Англии вряд ли на следующем заседании примет решение нанести превентивный удар и повысить процентную ставку. Однако раскладка голосов в комитете MPC вполне может претерпеть ряд изменений в сторону увеличения лагеря «ястребов». На этих ожиданиях пара GBPUSD смогла достичь максимума конца июня в районе 1.5716, от которого впоследствии откатилась в район 1.5660.


Поскольку в еврозоне не публиковалось никаких релизов, основной движущей силой пары EURUSD выступил доллар США. Валюта начала укрепляться к евро с самого открытия торгов, тем самым способствуя коррекции пары от промежуточного максимума в районе 1.0910.


Темпы падения ускорились после публикации несколько противоречивых данных из строительного сектора США. В июле количество начатых жилых строительств составило 1,206 млн единиц против прогнозов в 1,19 млн. «Ложкой дегтя» стал тот факт, что число разрешений на строительство, являющееся индикатором будущей активности, составило лишь 1,119 млн вместо ожидаемых 1,232 млн и прогнозов на уровне 1,337. Однако участники рынка предпочли данное обстоятельство проигнорировать. В конце концов, Федрезерв при принятии решения о повышении ставки будет руководствоваться обстановкой на рынке труда, а не недвижимости.


В среду перевес макроэкономических показателей снова будет на стороне США. К выходу готовятся июльские данные по потребительским ценам, которые наряду со статистикой по рынку труда могут стать ключевыми драйверами возможного повышения ставки Федрезервом. Однако основной показатель вполне может не дотянуть до ожидаемых +0,2% г/г. Падение цен на энергоносители повлияло на все развитые экономики, и США вряд ли станут исключением. В плане более достоверной оценки инфляционных ожиданий гораздо показательнее станет базовый CPI, не учитывающий энергоносители и продукты питания.


Еще одним ключевым релизом среды обещает стать протокол прошлого заседания FOMC по денежно-кредитной политике. Как обычно, участники рынка будут отслеживать любые намеки на сроки повышения ставки. Если таковые прозвучат, доллар столкнется с волной покупок по всем фронтам.

 

[Альфа-Форекс]

Как и предполагалось, день на валютном рынке прошел достаточно турбулентно. И если на европейской сессии можно было наблюдать сравнительно небольшие колебания, то в разгар нью-йоркских торгов амплитуда возросла многократно.


Основным событием вчерашнего дня, безусловно, стал протокол июльского заседания FOMC. Участники рынка ожидали намеков на сроки возможного повышения ставки, но, по уже сложившейся традиции, их так и не дождались. Центробанк отметил, что ситуация в экономике продолжает улучшаться, хотя на данный момент условия не располагают к повышению ставки. При этом один из членов комитета FOMC (очевидно, Деннис Локхарт) был готов к ужесточению денежно-кредитной политики уже в июле. Это сообщение сюрпризом ни для кого не стало, поскольку г-н Локхарт публично озвучивал данную необходимость в ходе своих выступлений.


В результате пара EURUSDоттолкнулась от отметки 1.0350 и подскочила в район 1.1135, где и стабилизировалась. GBPUSD также продемонстрировал рост, сумев ненадолго превысить отметку 1.5690, но затем цены были вынуждены скорректироваться в район 1.5680. USDJPY продемонстрировала закономерное снижение, опустившись к 123.68, но в конечном итоге вернувшись к 123.90.


Очевидно, протокол FOMC отсрочил ожидания возможного ужесточения денежно-кредитной политики Федрезервом. Если раньше многие предполагали, что произойдет это уже в сентябре, то теперь игроки ставят на декабрь. Вероятнее всего, доллар останется под некоторым давлением вплоть до получения новой порции намеков от ФРС.


Сегодня нас ждет сравнительно спокойный день на валютном рынке. В Великобритании будут опубликованы данные по розничным продажам, а в США выйдет сводка статистики, состоящая из заявок на пособия по безработице и продаж на вторичном рынке жилья.

 

[Альфа-Форекс]

Вчера евро оказался в числе полноценных лидеров рынка. Пара EURUSD взлетела более чем на 100 пунктов, приблизившись к уровням начала июня в районе 1.1288. Отчасти поводом для роста послужила стабилизация обстановки в Греции. Будущее страны в плане нового пакета финансовой помощи определено, и вчера впервые за последние месяцы была осуществлена выплата по долгу в срок.


Еще одним фактором, играющим на руку единой валюте, является неопределенность в отношении дальнейших планов ФРС США по денежно-кредитной политике. Вчера данные по американскому рынку жилья оказались выше прогнозов, а повторные заявки на пособия по безработице на прошлой неделе продолжили сокращаться. Тем не менее, число первичных обращений за пособиями на прошлой неделе составило 277 тыс. против ожидаемых 272 тыс. и 273, зарегистрированных на прошлой неделе.


Как мы уже неоднократно отмечали, рынок труда США является одним из ключевых индикаторов состояния экономики, оцениваемых Федрезервом. Любые признаки ухудшения обстановки на нем рассматриваются как прямой удар по экономике. А в условиях, когда рынок практически настроился на повышение ставки, ухудшение обстановки эквивалентно разрушению надежд, что неминуемо влечет к распродажам американской валюты.


Сегодня нас ждет публикация сводки предварительных значений индексов PMI в основных экономических державах мира. Вряд ли данные смогут существенно сдвинуть котировки валютных пар, однако этого может и не потребоваться. На данный момент настроения рынков характеризуются как нестабильные, и основными драйверами наверняка останутся всевозможные слухи и спекуляции.

 

[Альфа-Форекс]

В минувшую пятницу «царем горы» оказалась пара EURUSD. Котировки подскочили более чем на 100 пунктов, достигнув отметки 1.1372, где и стабилизировались. Важно заметить, что собственных макроэкономических драйверов у единой валюты для этого было сравнительно немного. К таковым можно было отнести лишь предварительные PMI в секторах услуг и обрабатывающей промышленности еврозоны, которые оказались чуть лучше ожиданий. Однако основным фактором, поддерживающим пару EURUSD на плаву, остается слабость доллара США.


Американская валюта в пятницу получила еще один удар – несильный, но в сочетании с атакой, которую доллар переносит в последние недели, оказавшийся достаточным для нового этапа падения. Индекс PMI в производственном секторе за август не дотянул до ожиданий и составил 52,9 пунктов против прогнозов на уровне 54,0. Безусловно, состояние промышленного сектора, в отличие от рынка труда, не является основополагающим фактором, которым Федрезерв руководствуется при принятии решения по ставке. Однако все не дотягивающие до ожиданий релизы в конечном итоге складываются в не самую благоприятную картину американской экономики. Если мы в ближайшее время не сможем получить опровержение, перспективы доллара США могут пострадать еще сильнее.


Британский фунт в паре с USD чувствовал себя менее уверенно. Июльский объем госзаимствований в Великобритании оказался хуже прогнозов, что ненадолго выбило из колеи пару GBPUSD. И все же цены по-прежнему удерживаются существенно выше отметки 1.5600, что указывает на наличие сил для продолжение роста.


Сегодня день обещает быть «разгрузочным» в плане макроэкономической статистики. К выходу не запланировано ни одного релиза, способного оказать влияние на валютный рынок. Стоит отметить лишь выступление представителя ФРС Локхарта, который в последнее время неоднократно выступал за необходимость повышения ставки. Если его риторика претерпит изменения, и мы не услышим заявлений о том, что условия подходят для нормализации денежно-кредитной политики, это может нанести новый удар по USD.

 

[Альфа-Форекс]

Основным событием вчерашнего дня вновь стал переполох в Китае. Падение индекса Shanghai Composite более чем на 8% спровоцировало «эффект домино» на мировых фондовых площадках, в результате которого американский Dow потерял более 1000 пунктов на открытии. Тем не менее, к утру вторника настроения несколько стабилизировались, и «быки» постепенно начали возвращаться на рынок.


Евро/доллар, как это водится в последние дни, от волатильности и волны паники только выиграл. Пара EURUSD смогла приблизиться к максимумам начала года, достигнув отметки 1.7133. Единая валюта начинает демонстрировать признаки полноценной «валюты-убежища», пользуясь повышенным спросом на пике рыночной истерии. Тем не менее, неясно, как долго будет продолжаться «лихорадка», и есть все основания полагать, что после стабилизации настроений существенная часть зафиксированной динамики будет скорректирована.


Британский фунт продолжил удерживаться в диапазоне 1.5740 – 1.5785. Цены не смогли преодолеть уровень 1.5800 и были вынуждены скорректироваться в район 1.5765. Тем не менее, валюта поддерживается на плаву не только за счет ослабления USD, но и вследствие сделанных недавно комментариев CBI о том, что Банк Англии может повысить ставку в 1-м квартале 2016 года.


Для иены сессия прошла с переменным успехом. Сначала котировки резко устремились вниз, достигнув 116.13, но затем восстановились и полностью отыграли падение, вернувшись в район 120.00. Одним из факторов, затормозивших восхождение иены, стали слова премьер-министра Японии Синдзо Абэ. Он отметил, что из-за падения цен на нефть цели по инфляции могут не быть достигнутыми.


Сегодняшний день выглядит куда более насыщенным, чем вчера. К выходу в Германии готовятся ВВП и августовский IFO, США же опубликуют индексы PMI в секторе услуг и промышленности, индекс потребительского доверия, а также данные по продажам на рынке нового жилья.

 

[Альфа-Форекс]

Вчера основным событием дня стало решение Народного банка Китая снизить ключевую ставку до 4,6%. Данным ходом власти намеревались дать сигнал того, что ситуацию не пустят на самотек, и что регулятор готов прийти на помощь страдающим рынкам и экономике. Сигнал был рынками услышан, что привело к отскоку фондовых рынков и некоторой стабилизации настроений на рынке Forex.


Пара EURUSD на фоне возвращения на рынок долларовых «быков» вчера продолжила корректироваться от недавних максимумов. Тем не менее, ненадолго опустившись ниже 1.1400, котировки смогли отпружинить вверх и восстановились в район 1.1520, где и стабилизировались. Локальные драйверы, такие как совпавший с прогнозами ВВП Германии или превзошедшее ожидания исследование IFO, единая валюта практически проигнорировала.


А вот сводка макростатистики из США стала еще одним поводом для сворачивания краткосрочных шортов по EURUSD. Практически все данные оказались хуже прогнозов: индекс цен на жилье в июне вырос лишь на 0,2% против ожидаемых 0,4%, предварительный PMI в секторе услуг за авуст составил 55,2 вместо 56,0, а продажи нового жилья за июль выросли на 5,4% против прогнозов на уровне 6,0%. Ложкой меда в бочке дегтя стал лишь показатель потребительского доверия за август, который восстановился от 91,0 к 101,5, что оказалось выше ожиданий на уровне 93,3. В целом, вероятность сентябрьского повышения ставки Федрезервом вплоть до вчерашнего дня стремительно снижалась, достигнув в итоге 25%. Участники рынка понимают, что нестабильность мировых фондовых площадок представляет собой вполне реальную угрозу экономике США – во всяком случае, на это может сослаться Федрезерв при переносе сроков нормализации денежно-кредитной политики.


Британскому фунту вчера досталось. Цены смогли обновить максимум конца июля в районе 1.5819, от которого котировки зарегистрировали резкий разворот и падение в район 1.5710. Тем не менее, тот факт, что цены смогли удержаться выше 1.5700, говорит о том, что для пары еще не все потеряно, и после краткосрочного отката рост еще может быть возобновлен.


Сегодня основным релизом дня обещает стать показатель заказов на товары длительного пользования в США. Если мы увидим значение ниже ожидаемых -0,4%, это станет еще одним фактором давления на USD, поскольку в таком случае повышение ставки Федрезервом станет еще более отдаленным и призрачным. На рынок нефти повлияют еженедельные данные от EIA по запасам нефти в США.

 

[Альфа-Форекс]

Вчера день ознаменовался триумфальным возвращением доллара США. Настроения на мировых площадках постепенно начинают стабилизироваться после того, как Народный банк Китая принял решение понизить ставку. Это помогло снизить накал страстей на мировых финансовых площадках и снова зародило слухи о том, что Федрезерв близок к повышению процентной ставки.


Помимо этого, в пользу американской валюты сыграла и публикация сверхпозитивных макроэкономических данных. Объем заказов на товары длительного пользования в США за август, от которого ожидали падения на 0,4%, подскочил на 2,0%. Базовый показатель, не учитывающий расходы на транспорт, также превысил прогнозы, прибавив 0,6%, а не 0,4%. На протяжении всего года заказы на товары длительного пользования демонстрировали достаточно слабую динамику. Но публикация позитивных данных за август подоспела как раз вовремя, то есть именно в тот момент, когда рынок оценивает любые события как факторы, приближающие или отдаляющие повышение ставки Федрезервом.


В результате доллар продемонстрировал мощный разворот, восстановившись против большинства конкурентов. Пара EURUSD откатилась от 1.1560 в район 1.1300, GBPUSD рухнул от 1.5700 к 1.5500, и лишь USDJPY смогла удержаться на плаву, оставшись в районе 120.00.


Сегодня в США стартует ежегодный экономический симпозиум, проходящий в Джексон-Хоуле, Вайоминг. Тема этого года звучит как нельзя актуальнее – «Инфляционная динамика и денежно-кредитная политика». Примечательно, что глава ФРС Джанет Йеллен воздержится от выступлений, поэтому основное внимание будет обращено на речь Стэнли Фишера. Если мы услышим признаки готовности Федрезерва повысить ставку уже в ближайшем будущем, стоит ожидать новой волны укрепления USD.

 

[Альфа-Форекс]

Четверг прошел в режиме восстановления позитивных настроений на мировых рынках. Продолжение стабилизации фондового рынка Китая в сочетании с крайне позитивными данными из США возродили надежды на повышение ставки Федрезервом, что привело к новой волне роста доллара.


Основным релизом дня стал пересмотренный показатель ВВП США за 2-й квартал. Индикатор сумел превзойти самые оптимистичные ожидания: американская экономика выросла на 3,7% против прогнозов на уровне 3,2% и первоначально оцениваемых 2,3%. Но этим оптимистичная макроэкономическая картина в США не ограничилась. Заявки на пособия по безработице на прошлой неделе составили лишь 217 тыс. против прогнозов в 274 тыс. и 277 тыс., зафиксированных неделей ранее.


Американская валюта демонстрировала восходящую динамику и до выхода сводки оптимистичных данных. Однако сразу после публикации статистики темпы роста USD ускорились, что спровоцировало откат EURUSD к минимуму в районе 1.1207, GBPUSD – к 1.5369, а также восстановление USDJPY к 121.00.


Теперь, когда стало очевидно, что обстановка в США не ухудшается, участники рынка вновь заговорили о необходимости повышения ставки ФРС. Сигнал об этом мы можем получить уже в ближайшие дни, поскольку в Джексон-Хоуле стартовал экономический симпозиум, в рамках которого выступит ряд глав Центробанков. Тема этого года звучит как нельзя актуальнее – «Инфляционная динамика и денежно-кредитная политика». Примечательно, что глава ФРС Джанет Йеллен воздержится от выступлений, поэтому основное внимание будет обращено на речь Стэнли Фишера. Если мы услышим признаки готовности Федрезерва повысить ставку уже в ближайшем будущем, стоит ожидать новой волны укрепления USD.

 

[Альфа-Форекс]

В прошлую пятницу мы столкнулись с новым этапом укрепления доллара США. Американской валюте удалось обновить недельные максимумы к евро, фунту и иене, чему способствовала очередная порция неплохой макроэкономической статистики. Тем не менее, начало недели ознаменовалось коррекцией доллара и восстановлением его конкурентов.


В пятницу стало известно, что личные расходы в США в июле немного не дотянули до прогнозов на уровне 0,4% и остались на уровне июня в 0,3%. При этом личные доходы совпали как с ожиданиями, так и со значением предыдущего месяца – 0,4%.


Однако основная волна укрепления USD была зафиксирована после того, как на симпозиуме в Джексон Хоуле выступил представитель ФРС США Локхарт. Он вновь заявил, что необходимость повышения ставки назревает, и что шансы этого события в сентябре составляют 50%. На этой волне EURUSD достиг минимума в 1.1155, GBPUSD опустился к 1.5334, USDJPY взлетела к 121.73.


Однако сегодня мы наблюдаем разворот динамики американской валюты. Дело в том, что основным событием минувшего симпозиума в Джексон Хоуле для USD стало выступление Стэнли Фишера. На фоне отсутствия Джанет Йеллен в списке участников, именно его речь о перспективах денежно-кредитной политики должна была стать тем самым катализатором настроений в отношении доллара. Фишер отметил, что инфляция скоро начнет расти, хотя темпы данного процесса обещают быть медленными. При этом он отметил, что Федрезерв может пойти на повышение ставки и не дожидаясь, когда темпы роста CPI приблизятся к 2%. Также г-н Фишер заявил, что из-за девальвации юаня и нестабильности мировых финансовых рынков ФРС осуществляет тщательный мониторинг ситуации.


Очевидно, что обстановка в Китае все же повлияла на восприятие обстановки Федрезервом. Теперь любые признаки ухудшения ситуации в Китае могут играть роль факторов давления на USD. Например, сегодня мы наблюдаем падение Shanghai Composite на 2,61%, что провоцирует продажи доллара США.


Сегодня день обещает пройти достаточно спокойно. Германия опубликует июльские данные по розничным продажам, в еврозоне выйдет предварительный CPI за август, а в США к выходу ожидается индекс PMI Чикаго за август.

 

[Альфа-Форекс]

Последний день лета на валютном рынке прошел в режиме относительно высокой волатильности. Пара EURUSD удерживалась в пределах диапазона 1.1260 – 1.1190, отпружинивая то от верхней его границы, то от нижней. GBPUSD в моменте опускался ниже 1.5400 к минимумам в районе 1.5359, а сейчас восстановился и тестирует психологический уровень 1.54. Доллар/иена обновила минимум на 120.58, но к настоящему моменту цены отскочили в район 120.90.


Можно сказать, что утром во вторник мы наблюдаем повторение динамики утра понедельника. Вчера американская валюта также оказалась под небольшим давлением, отреагировав на очередное падение китайского фондового рынка. Как мы уже выяснили недавно, новые признаки ухудшения обстановки в Китае создают дополнительную угрозу для всего мира вообще и США в частности, тем самым препятствуя нормализации денежно-кредитной политики Федрезервом.


В плане макроэкономической статистики день оказался достаточно спокойным. Германия опубликовала данные по розничным продажам за июль, которые существенно превзошли ожидания – объем розничной торговли увеличился на 1,4% м/м и 3,3% г/г вместо ожидаемых 1,0%/1,9%. Еще одним позитивным фактором для евро стал предварительный CPI еврозоны за август, повысившийся на 0,2% вопреки прогнозам на уровне 0,1%. Все это позволило единой валюте держаться достаточно уверенно в паре с USD.


О британском фунте такого, к сожалению, сказать нельзя. Валюта оказалась заложником банковского выходного дня в Великобритании, который сделал GBP беззащитным, лишив его макроэкономических драйверов. В результате паре пришлось уступить еще один рубеж обороны в виде психологического уровня 1.5400.


Сегодня нас ожидает сводка индексов PMI в производственных секторах стран еврозоны, занятость в Германии, блок статистики по кредитованию в Великобритании и, наконец, индекс ISM в секторе обрабатывающей промышленности США. Повестка дня выглядит достаточно насыщенной, к тому же с началом нового месяца и с завершением летнего периода отпусков торговая активность может резко повыситься.

 

[Альфа-Форекс]

Вчера тенденция к укреплению USD, наблюдаемая на Forex с начала недели, сменилась на противоположную. Американская валюта оказалась под давлением из-за разочаровавших участников рынка макроэкономических данных, которые активизировали продажи доллара, особенно в паре с EUR. В результате пара EURUSD смогла вернуться к максимумам прошлого четверга.


Вчера на протяжении всего дня публиковались индексы PMI в секторах обрабатывающей промышленности ведущих стран мира. В Европе резкого ухудшения картины не произошло – показатель по еврозоне оказался чуть ниже прогнозов (52,3), что было компенсировано позитивным значением немецкого индекса (53,3). А вот индекс активности ISM в производственном секторе США за август зарегистрировал резкое падение, снизившись к 51,1 против прогнозов на уровне 52,6 и 52,7 в июле.


Более того, индекс постепенного разгона инфляции перешагнул порог в 40 пунктов и опустился до 39,0 вместо ожидаемых 42,5. Это стало новым свидетельством того, что повышение ставки Федрезервом может быть эффективным только как превентивный удар по инфляционным ожиданиям, поскольку реальной угрозы роста ценового давления сейчас нет. Ну а так как в последние недели доллар живет исключительно надеждами на повышение ставки Федрезервом, валюта столкнулась с волной распродаж. В результате пара EURUSD достигла максимума на 1.1318, от которого впоследствии скорректировалась к 1.1276.


Британский фунт вчера также оказался в числе аутсайдеров. Пара GBPUSD продолжила движение вниз и сформировала дно в районе 1.5300. Поводом для этого послужили слабые макроэкономические данные. Производственный PMI составил 51,5 против прогнозов в 52,0, а объем потребительского кредитования составил 1,173 млрд., не дотянув до ожиданий на уровне 1,2 млрд. Учитывая тот факт, что фунт сейчас фактически соревнуется с долларом в гонке за повышение ставки ЦБ, ухудшение макроэкономической картины в Британии также весьма чувствительно бьет по курсу GBPUSD.


Сегодня основным релизом дня обещает стать отчет ADP по уровню занятости в частном секторе США. В преддверии NFP любая статистика по рынку труда будет подвергаться тщательному анализу, и релиз от ADP не исключение. Сейчас прогноз по числу рабочих мест в частном секторе составляет 201 тыс. Если мы увидим его превышение, стоит ожидать новой волны укрепления USD.

 

[Альфа-Форекс]

Вчера картина валютного рынка в течение дня не претерпела практически никаких изменений. Доллар США продолжил укрепляться по всем фронтам, проигнорировав достаточно посредственные данные по американскому рынку труда. По всей видимости, участники рынка настроены на выход сверхпозитивного отчета NFP, и любые «тревожные звоночки» вплоть до публикации пятничных данных будут просто игнорироваться.


Пара EURUSD вчера вплотную подошла к минимуму в районе 1.1200. Значимой собственной макростатистики у единой валюты не было – июльский индекс цен производителей совпал с ожиданиями (-0,1% м/м, -2,1% г/г), не оказав на котировки пары никакого влияния. Поэтому в роли основной движущей силы в тандеме выступил USD.


Вчера был опубликован отчет ADP по уровню занятости в частном секторе за август. Данные вышли существенно хуже прогнозов: было создано лишь 190 тыс. рабочих мест против ожидаемых 201 тыс. Однако американская валюта предпочла данный релиз проигнорировать, практически не сдвинувшись с места. По всей видимости, следующим релизом, способным оказать значимое воздействие на курс USD, станет пятничный отчет NFP.


Фунт/доллар вчера попытался восстановиться, оттолкнувшись от поддержки на 1.5268 и подскочив к 1.5325. Однако затем восходящий импульс угас, и котировки были вынуждены вернуться в район 1.5300.


Сегодня все внимание рынков будет приковано к решению ЕЦБ по денежно-кредитной политике. От главы Центробанка Марио Драги не ожидают сюрпризов – ключевая ставка, равно как и размер программы QE, останутся без изменений. Однако рынок будет внимательно следить за риторикой Драги. Если будет отмечено, что ситуация на мировых рынках (в частности, в Китае) негативно отразилась на перспективах еврозоны, EURUSD может совершить рывок вниз.

 

[Альфа-Форекс]

В четверг на валютном рынке наблюдалось сохранение динамики прошлых дней. Евро ускорил темпы падения, отреагировав на выступление главы ЕЦБ Марио Драги, в то время как доллар проигнорировал не самые позитивные данные по рынку труда. Сегодня мы ждем консолидации на валютном рынке вплоть до 15.30 мск., когда будет опубликован отчет NFP в США.


Пара EURUSD вчера в течение короткого времени потеряла более 100 пунктов, опустившись от 1.1230 к 1.0899. Поводом для этого послужили комментарии главы Европейского Центробанка Марио Драги ухудшил прогноз по экономике еврозоны, а также отметил, что уровень инфляции в обозримом будущем может опуститься ниже 0. Основным фактором, который стоит за такой динамикой, Драги назвал падение цен на нефть.


Ослабление евро на данных комментариях позволило американскому доллару проигнорировать негативный показатель заявок на пособия по безработице. На прошлой неделе первичные обращения выросли до 282 тыс. вместо ожидаемых 275 тыс., а повторные заявки увеличились до 2,257 млн. против прогнозов на уровне 2,25 млн.


Закономерной реакцией доллара на выход слабых данных должно было стать ослабление валюты. Однако заметно оно было только в паре USDJPY, которая достигла минимума на 119.36. Против евро и фунта американская валюта смогла сохранить стабильность, поскольку и EUR, и GBP оказались слабее USD вследствие собственных факторов.


Сегодня все внимание рынка будет приковано к публикации данных по рынку труда США. В 15.30 мск. будет опубликован отчет NFP, который является одним из основных индикаторов состояния американской экономики. Консенсус-прогноз сейчас находится на уровне 220 тыс., и отклонение фактического показателя в любую сторону спровоцирует сильную реакцию доллара США. Вплоть до выхода данных мы, скорее всего, будем наблюдать торги в режиме консолидации.

 

[Альфа-Форекс]

Вчера торги на валютном рынке проходили относительно спокойно. Отсутствие торгов на площадках в США оказало умиротворяющее воздействие на некоторые валютные пары, которые остались в пределах дневных диапазонов.


Пара евро/доллар в начале недели попыталась нащупать дальнейшее направление. Котировки на протяжении большей части сессии балансировали в районе 1.1150 – 1.1170. Данные по промышленному производству в Германии были преимущественно проигнорированы. Статистика не дотянула до ожиданий. Объем производства вырос на 0,7% вместо ожиданий на уровне 1,0%. И все же картину по EURUSD данные ухудшить не смогли, поскольку пара и без этого остается перепроданной после заявлений ЕЦБ о готовности сделать все необходимое, чтобы предотвратить дальнейший спад.


А вот фунт/доллар оказался триумфатором сессии. Котировки GBPUSD подскочили от сессионного минимума на 1.5170 в район 1.5260, чему способствовал тонкий рынок и ожидания решения Банка Англии по ставке. Напомним – британский регулятор является вторым ЦБ после Федрезерва, от которого ждут намеков на возможное повышение ставки. Если таковые на этой неделе прозвучат, это окажет мощнейшую поддержку британской валюте.


Иена в отсутствие макроэкономических релизов из США и Японии провела сессию в пределах узкого диапазона в районе 119.30.


Сегодня макроэкономическая повестка дня выглядит насыщенной, особенно по сравнению со вчерашним днем. К публикации готовится июльский торговый баланс Германии, ВВП еврозоны за 2-й квартал, а также индекс делового оптимизма NFIB в США. Объектом воздействия данных релизов окажется пара EURUSD, так что советуем внимательнее следить за показателями.

 

[Альфа-Форекс]

Во вторник на рынке Forex сохранялась повышенная волатильность. Утром в роли источника опасений вновь выступил Китай, опубликовав не самую позитивную статистику по торговому балансу, чем спровоцировал очередное падение фондовых рынков и рост евро. Далее в течение дня у европейской валюты появились собственные поводы для укрепления.


Вчера был опубликован пересмотренный показатель ВВП еврозоны за 2-й квартал. Данные вышли лучше прогнозов: ВВП вырос на 0,4% кв/кв и 1,5% г/г вместо ожидаемых +0,3%/+1,2%. Первоначально котировки EURUSD отреагировали на выход данных падением до 1.1115, поскольку стабилизация настроений рынков привели к снижению спроса на «безопасные активы», к которым в последнее время причисляют единую валюту. Однако от данного минимума котировкам удалось оттолкнуться и в течение дня набрать около 100 пунктов, финишировав в районе психологической отметки 1.1200.


Британский фунт вчера продолжил восстановление, подскочив от 1.5320 к 1.5390, где и перешел в режим консолидации. Скорее всего, боковую динамику мы будем наблюдать вплоть до публикации решения Банка Англии по денежно-кредитной политики, которое запланировано на этот четверг. Валюта по-прежнему является единственным конкурентом USD в плане скорого повышения ставки Центробанком, поэтому шансы на продолжение подъема у фунта неплохие.


Иена вчера утром попала под сильное давление из-за резко просевшего на китайских данных индекса Nikkei 225. Пара USDJPY смогла восстановиться от 118.85 к 120.25. Далее котировки немного скорректировались, но все равно остались чуть ниже отметки 120.00.


Сегодня макроэкономическая повестка дня выглядит достаточно насыщенной. Фунт наконец получит порцию локальных драйверов, поскольку к выходу готовится внушительный блок статистики по промышленному производству и торговому балансу Великобритании. Позднее вечером свое решение по ставке вынесет Банк Канады, в США же на сегодня значимых релизов не запланировано.

 

[Альфа-Форекс]

Прошедшая сессия выдалась нестабильной. Евро/доллар смог резко восстановиться, оттолкнувшись от 1.1131 и подскочив к 1.1244, фунт провел основную часть торгов, двигаясь в крайне узком диапазоне, а укрепление иены дало возможность паре USDJPY откатиться от 121.19 к 120.250.


Единая валюта двигалась вверх на протяжении всего вчерашнего дня. Подпитки со стороны макроэкономических релизов не было никакой. Котировки EURUSD реагировали на очередное ухудшение обстановки в Китае, где правительство страны намерено ужесточить правило торговли на финансовом рынке. В итоге мы могли наблюдать волну бегства от рисков и активного спроса на «безопасные активы», к которым в последнее время причисляют и евро.


Британский фунт на протяжении большей части дня удерживался в диапазоне между 1.5350 и 1.5400. Игроки замерли в ожидании очередного «супер-четверга», когда Банк Англии вынесет решение по денежно-кредитной политике и опубликует протокол заседания. От Центробанка не ждут сиюминутного повышения ставки. Вместо этого участники рынка будут следить за наличием или отсутствием «хищных» настроений в риторике ЦБ, которые будут сигнализировать готовность к нормализации денежно-кредитной политике в будущем.


Пара USDJPY вчера смогла обновить максимум сентября на 121.19, от которого затем скорректировалась в район 120.25. Валюта позитивно отреагировала на комментарии премьер-министра Японии Синдзо Абэ о том, что ставка корпоративного налога может быть снижена.


Сегодня, как мы уже отметили, нас ожидает ряд важнейших релизов из Великобритании, которые могут оказать сильное влияние на динамику пары GBPUSD. В США вечером будут опубликованы цены на импорт и экспорт, заявки на пособия по безработице, запасы на оптовых складах, а также данные по коммерческим запасам нефти за прошлую неделю.

 

[Альфа-Форекс]

В предпоследнюю сессию недели на рынке наблюдалось сохранение динамики предыдущих дней. Евро продолжил укрепляться на фоне угасающих надежд на скорое повышение ставки Федрезервом США, фунт немного вырос благодаря риторике Банка Англии, а иена обновила сентябрьский максимум, после чего перешла в режим консолидации.


Для пары EURUSD основной движущей силой остается динамика фондовых рынков, поскольку макроэкономические драйверы по региону на этой неделе практически отсутствуют. Вчера очередная волна бегства от рисков, спровоцированная негативной динамикой азиатских фондовых площадок и ее последствиями для европейского рынка оказало мощную поддержку единой валюте. В результате евро/доллар смог оттолкнуться от 1.1171 и протестировать отметку 1.1300, после чего цены скорректировались на 15 пунктов вниз. Рынок полагает, что внешние риски все же окажут влияние на решение ФРС по денежно-кредитной политике и отсрочат нормализацию ДКП.


Британский фунт получил поддержку со стороны решения Банка Англии по ставке. Несмотря на то, что ЦБ сохранил курс денежно-кредитной политики без изменений, власти отметили наличие ценовых рисков, с которыми предстоит бороться в ближайшем будущем. Этого оказалось достаточно, чтобы пара GBPUSD пробила 1.5400 и достигла области 1.5450.


Иена утром оказалась под давлением из-за слабой внутренней макростатистики. Выяснилось, что темпы роста заказов на продукцию машиностроения в июле замедлились до 2,8% вместо прогнозов на уровне 10,5% и 16,6% в июне. Это в сочетании с недавними заявлениями премьер-министра Японии Абэ о готовности снизить корпоративный налог указывает на готовность ЦБ Японии пойти на скорое расширение стимулирования.


Неделя на валютном рынке завершится достаточно спокойно. Из макростатистики нас ожидает лишь сводка данных по инфляции в Германии и индекс цен производителей в США.