Аналитика рынка валюты от "Альфа-Форекс"

[Альфа-Форекс]

В течение дня валюты торговались в пределах узких диапазонов, не решаясь на значимые движения в преддверии решения Федрезерва по денежно-кредитной политике. Как и ожидалось, регулятор повысил ставку на 0,25% до 0,50%, что не вызвало заметной реакции доллара в отличие от сопроводительного заявления. В целом его можно охарактеризовать как довольно «мягкое». Комитет подчеркнул, что в свете текущего отставания уровня инфляции от 2%-ного целевого значения монетарные власти будут пристально отслеживать динамику как фактических показателей потребительских цен, так и инфляционных ожиданий. Именно по этой причине цикл повышения стоимости кредитования будет носить сугубо плавный характер. По большому счету мы не увидели масштабной реакции валют на столь важное событие, такой исход был ожидаемым. К тому же, повышение ставки и осторожная риторика центробанка были заложены в цену.


EURUSD вплоть до решения ФРС торговалась в рамках 50-пипсового канала под отметкой 1.0960. После обнародования вердикта банка пара в моменте заглянула выше уровня 1.1, однако вскоре откатилась, завершив торговые сутки в небольшом минусе чуть выше отметке 1.09. Опубликованная вчера статистика ожидаемо осталась без внимания. Предварительные оценки PMI еврозоны указали на солидный рост региона. В частности, индекс деловой активности в производственном секторе Германии повысился до 53, а аналогичный показатель по региону вырос до 53,1 против ожидаемого значения 52,8. Индикаторы в сфере услуг не дотянули до прогнозов, однако показали неплохой результат, оставшись выше критического уровня 50. Торговый баланс без учета сезонных корректировок оказался выше ожидаемого значения – профицит расширился до 24,1 млрд евро от 20,5 млрд (прогноз: 23,9 млрд). Тем временем инфляция в годовом выражении ускорилась до 0,2% от 0,1%.


В паре GBPUSD наблюдалась аналогичная картина. После консолидации в диапазоне 1.4985-1.5055 цены поднялись вплотную к отметке 1.51 на решении ФРС, откуда тут же откатились. Закрывшись у отметки 1.4950, пара отметила третий день снижения кряду, просев на 30 пунктов. Второстепенные данные по рынку труда Великобритании не добавили оптимизма. В прошлом месяце число заявлений безработных на трудоустройство увеличилось на 3,9 тыс. против прогноза +1,5 тыс. и предыдущего значения +0,2 тыс. Уровень безработицы остался на уровне 2,3%, совпав с ожиданиями аналитиков. Тем временем средняя заработная плата с учетом премий выросла на 2,4% г/г, тогда как аналитики рассчитывали на прирост в размере 2,5% после скачка на 3,0% ранее. Единственным «светлым пятном» в блоке статистики стали данные от ILO – уровень безработицы снизился до 5,2% от 5,3%. В целом серия отчетов указала на довольно слабое состояние рынка труда страны, что говорит в пользу отдаления перспектив повышения ставки Банком Англии.


USDJPY снова неплохо прибавила в весе. На этот раз пара набрала немногим более 50 пунктов, закрывшись выше уровня 122.00. Как в случае с евро и фунтом большую часть дня котировки консолидировались в тесном канале, прорвавшись к недельному максимуму 122.42 на решении Федрезерва. Утренний второстепенный отчет из Японии оставил пару равнодушной. Предварительный PMI Nikkei в производственном секторе указал на небольшое замедление роста – индикатор составил 52,5 против 52,6 в ноябре.


Сегодня валюты продолжат анализировать вчерашнее событие, которое поистине можно назвать историческим, ведь американский регулятор покончил с эпохой низких ставок, запустив цикл нормализации кредитно-денежной политики. В плане макростатистики день не будет таким насыщенным, однако некоторые релизы привлекут внимание участников рынка. ЕЦБ опубликует экономический бюллетень, а в Германии заявлены результаты исследования деловых и экономических настроений от института IFO. Тем временем Великобритания представит данные по розничным продажам. Завершит день традиционно статистика из США. Заявки на пособие по безработице могут отразить снижение, а индекс в производственном секторе ФРБ Филадельфии, скорее всего, укажет на замедление роста.

 

[Альфа-Форекс]

В четверг торги на международном рынке Форекс проходили под знаком повсеместного роста доллара. Американская валюта подпитывается итогами недавнего заседания ФРС, где ставка была повышена до 0,25-0,50%. При этом возрос всеобщий интерес к рискованным активам, от чего пострадали валюты-убежища, включая евро и иену. Тем временем статистика из США оказалась противоречивой, но это не помешало американской валюте продолжить восхождение. В позитивном ключе вышли первичные заявки на пособие по безработице, число которых сократилось на минувшей неделе до 271 тыс. от 282 тыс. ранее против ожидаемых 275 тыс. Тем временем производственная активности в зоне ФРБ Филадельфии отразила резкий спад – индикатор рухнул к -5,9 от +1,9 вопреки прогнозу, предполагавшему скромное замедление роста до +1,5.Индекс опережающих индикаторов заметно улучшился – до -34 от -76 ранее, что указывает на благоприятные перспективы экономики страны и уместность недавнего запуска цикла нормализации кредитно-денежной политики.


EURUSD в течение всего дня двигалась в русле нисходящего канала. Еще на утренних торгах пара соскользнула с отметки 1.09, откуда опустилась к уровню 1.08, не устояв перед двумя факторами в виде роста фондовых рынков Европы и покупок доллара. В последнее время единая валюта упорно игнорирует статданные из еврозоны. Вчерашний день не стал исключением. Объем промышленного производства в регионе заметно восстановился в октябре, на 0,5% после падения на 0,4%. Однако годовой показатель указал на замедление роста от 1,8% до 1,1%. Практически без внимания остались и заявления представителя ЕЦБ Новотны о том, что европейский центробанк может корректировать нетрадиционные инструменты монетарной политики в обоих направлениях. При этом он также заявил, что при условии достижения инфляцией уровней, наблюдаемых сейчас в США, станет возможным повышение ставки. Однако это не смогло реанимировать евро, который остается под гнетом американской валюты.


Пара GBPUSD отметила четвертый день снижения, причем в этот раз потеряла порядка 100 пунктов. Помимо покупок доллара на фунт продолжают «давить» низкие цены на нефть, которые снова опустились к долгосрочным минимумам. Так, из области 1.50 котировки просели ниже 1.49, встретив поддержку в районе апрельских минимумов 1.4865. Цены не смогли получить ощутимой поддержки после публикации сильных данных по розничным продажам в Великобритании. В прошлом месяце показатель восстановился на 1,7% м/м и 5,0% г/г от -0,5% и 4,2% ранее. Продажи без учета топлива также отразили приличный рост: +1,7% м/м и +3,9% г/г против прогноза +0,6% и +2,3% соответственно.


USDJPY отметила третий день роста кряду. Открывшись немногим выше 122.00, пара поднялась к уровням неподалеку от психологической отметки 123.00, обновив недельный максимум. При этом динамика в паре была обусловлена сугубо ростом доллара, и утренние данные из Японии не оказали влияния на настрой котировок. Дефицит торгового баланса составил 379,7 млрд юаней против ожидаемых -446,2 млрд. Тем временем экспорт и импорт показали более масштабное падение, чем предполагали аналитики. Показатель экспорта снизился на 3,3% г/г против прогноза -1,5% и -2,2% ранее. Импорт сократился на 10,2% от октябрьского значения -13,4%, тогда как ожидалось замедление падения до -8,3%.


Сегодняшний день не будет богатым на экономические события. В еврозоне заявлены данные по платежному балансу за октябрь. Тем временем США представят отчеты по деловой активности в сфере услуг и составному PMI. Из второстепенных американских релизов выйдет индикатор производственной активности в зоне ФРБ Канзаса. Позднее состоится выступление представителя ФРС Лэкера, который может дать комментарии на тему недавнего решения центробанка.

 

[Альфа-Форекс]

В конце торговой недели доллар ослаб по всему спектру рынка после трех дней роста. Валюта несколько утратила импульс роста, однако в более долгосрочном периоде продолжает занимать лидирующие позиции против основных валют. Отчасти пятничные продажи доллара были обусловлены частичной ликвидацией длинных позиций по американской валюте перед наступлением выходных и рождественских праздников, в связи с которыми эта неделя будет сокращенной. Во второй половине дня «подвела» статистика, подтвердившая слабость промышленного сектора страны. В частности, составной индекс деловой активности снизился в ноябре от 55,9 до 53,5, а производственный PMI ФРБ Канзаса обвалился до -9 против ожидаемых 2 пунктов. При этом заметно упала активность и в сфере услуг США, достигнув 53,7 против прогноза 56,0 и предыдущего значения 56,1. Очередные признаки «отставания» деловой активности послужили дополнительным катализатором продаж доллара.


После утреннего восстановления EURUSD опустилась к минимуму 1.0804, откуда пара сумела совершить отскок. К моменту закрытия торгов котировки достигли уровня 1.0869, частично отыграв падение четверга. В целом активность игроков была невысокой, что обусловило торги в пределах довольно узкого диапазона, ограниченного поддержкой вблизи психологического уровня 1.08 и сопротивлением в районе 1.0870. Данные по платежному балансу в еврозоне, где профицит составил 20,4 млрд евро против предыдущего значения 29,4 млрд, остался незамеченным. Между тем, EURUSD преимущественно ориентировалась на настрой фондовых рынков, и благодаря ухудшению настроений инвесторов в Европе пара смогла частично скорректироваться от минимумов. Позднее свою лепту также внесла слабая статистика из США.


После четырех дней масштабного падения GBPUSD незначительно восстановилась, набрав лишь 20 пунктов. Несмотря на то, что котировки завершили торги выше отметки 1.49 (на 1.4917), в целом пара остается вблизи апрельских минимумов. По итогам недели фунт потерял свыше 300 пунктов. Британская валюта не смогла полноценно воспользоваться повсеместным ослаблением доллара в Азии, хотя слегка отошла от минимумов. Фунт ощущает на себе давление в условиях сохранения сильных позиций доллара, а также отдаления перспектив повышения ставки Банком Англии на фоне ухудшения прогнозов по инфляции, а также замедления темпов увеличения заработных плат в стране. В качестве дополнительного фактора риска выступает угроза выхода Великобритании из ЕС, которая время от времени дает о себе знать.


USDJPY тем временем показала масштабное падение, растеряв очки, набранные в течение двух предыдущих дней, достигнув минимума на 121.05. Поводом для роста иены послужили итоги заседания Банка Японии, который неожиданно объявил о мерах смягчения монетарной политики. В частности, регулятор сообщил, что продолжит курс на увеличение денежной базы на 80 трлн иен в год и принял решение о выделении 300 млрд иен на приобретение ETF. Кроме того, центробанк продлил срок обращения покупаемых им облигаций с 10 до 12 лет начиная со следующего года. Резкая активизация продаж доллара спровоцировала падение пары с отметки 123.56 к минимуму 121.05. Торги завершились неподалеку от области 121.00, в районе 121.27.


Сегодняшний экономический календарь не богат на события. Европа представит данные о потребительском доверии – предварительный декабрьский показатель ожидается без изменений, на уровне -5,9. Тем временем в Германии заявлен отчет по ценам производителей, а Бундесбанк представит ежемесячный отчет, который может пролить свет на состояние крупнейшей в регионе экономики. Великобритания опубликует данные о розничной торговле от Конфедерации британской промышленности. В США заявлен лишь второстепенный отчет о деловой активности в зоне ФРБ Чикаго.

 

[Альфа-Форекс]

В понедельник торги на международном рынке Форекс носили сдержанный характер, что было обусловлено отсутствием значимой статистики, а также переходом игроков в праздничный режим – во второй половине недели рынки США и Европы празднуют Рождество. В связи с этим активность валют будет только убывать, что чревато неожиданными всплесками волатильности на тонких торгах. Доллар в начале сокращенной торговой недели преимущественно снижался против основных соперников за исключением фунта, который остается главным аутсайдером на рынке.


В первой половине дня рост пары EURUSD ограничивался сопротивлением в районе 1.0880, однако затем котировки сумели пробить эту зону благодаря ухудшению настроя доллара. Поднявшись над уровнем 1.09, пара достигла максимума 16 декабря на 1.0938. Что касается статистики, то данные по ценам немецких производителей, которые оправдали ожидания на уровне -0,2% м/м и -2,5% г/г, оставили евро равнодушным. Тем временем предварительный отчет по потребительскому доверию в еврозоне, отразивший улучшение индикатора до -5,7 от -5,9, оказал определенную поддержку паре. Небольшую лепту также внести комментарии главы Бундесбанка Вайдманна, который выразил надежду на ускорение темпов восстановления экономики еврозоны в следующем году.


Изначально GBPUSD консолидировалась в русле узкого диапазона, однако во второй половине дня опустилась к минимумам в районе 1.4876, встретив продажи вблизи 1.4925. Таким образом, пара снова приблизилась к 8-месячным минимумам, сформированным на минувшей неделе в области 1.4863. Британская валюта довольно болезненно реагирует на дальнейшее снижение цен на нефть, препятствующее восстановлению пары даже в условиях угасания интереса к покупкам доллара. Дополнительным негативным фактором стали данные Конфедерации британской промышленности о розничной торговле, где баланс продаж составил 19 против ожидаемого 21, хотя заметно вырос в сравнении с предыдущим значением на уровне 7.


USDJPY тем временем снова снизилась, продолжив пятничное падение, хотя и более медленными темпами. Рост котировок ограничился уровнем 121.50, где появились продавцы, отправившие пару к минимумам ниже уровня 121.00, на 120.83. Изначально утренний отчет по индексу активности во всех отраслях японской экономики, который вырос на 1,0% после падения на 0,2%, оказал иене определенную поддержку. На поздних торгах цены осциллировали вблизи отметки 121.00, не желая уступать ключевой уровень.


Ключевым событием сегодняшнего дня станет публикация окончательных данных по ВВП США за третий квартал. Также Америка представит ряд второстепенных релизов, включая данные о рынке недвижимости (цены на жилье, продажи жилья на вторичном рынке), расходах на личное потребление и производственной активности в зоне ФРБ Ричмонда. Рост показателей сможет спровоцировать активизацию покупок доллара против основных валют. Что касается европейского региона, то здесь ожидается публикация отчета по ценам на импорт и потребительскому доверию в Германии. В Великобритании заявлены показатели чистых заимствований госсектора.

 

[Альфа-Форекс]

Во вторник на валютном рынке не наблюдалось резких и значимых колебаний, однако общая тенденция к ослаблению позиций американской валюты сохранилась. И снова фунт не смог воспользоваться этой возможностью, продолжив отыгрывать негатив в виде недавнего отдаления перспектив повышения ставки Банком Англии. Тем временем дополнительным фактором давления на «американца» оказались слабые данные по рынку недвижимости США – в ноябре показатель продаж жилья на вторичном рынке обвалился на 10,5% после падения на 4,1%, тогда как аналитики рассчитывали на восстановление до нулевого значения. Ключевой релиз, отразивший рост экономики США на 2,0% против предварительного значения +2,1% и прогноза +1,9%, не вызвал ощутимой реакции валют.


Поднявшись от уровней вблизи психологической отметки 1.09, EURUSD отметилась на недельном максимуме 1.0983, который преградил путь к ключевому уровню 1.1. Первоначально поводом для роста евро послужила статистика из Германии, где индекс потребительского доверия вырос до 9,4 против прогноза и предыдущего значения на уровне 9,3. Тем временем ноябрьский отчет по ценам на импорт отразил замедление падения индикатора до -3,5% г/г от -4,1%. Позднее катализатором продаж доллара стало резкое падение продаж жилья на вторичном рынке США. При этом ни благоприятные данные об американском ВВП, ни улучшение в сфере расходов на личное потребление не смогли надавить на единую валюту. На поздних торгах пара обосновалась в районе 1.0950.


После утренней консолидации GBPUSD скатилась из области 1.49 к минимумам в районе 1.48, обновив 8-месячный минимум на 1.4804. Первая волна продаж последовала на публикации данных из Великобритании, где объем чистых заимствований увеличился до 13,5 млрд ф.ст. против прогноза 11,0 млрд и предыдущего значения 6,7 млрд. Затем фунт опустился на отчете по ВВП из США, снова проявив уязвимость перед американской валютой. Частично восстановиться от минимумов котировкам помог слабый показатель продаж вторичного жилья в Америке, однако ближе к закрытию торгов пара находилась неподалеку от уровня 1.48.


USDJPY отметила третий день снижения, заглянув под отметку 121.00, где падение остановил недельный минимум на 120.71. В целом пара торговалась в пределах узкого боковика, верхняя граница которого была обозначена уровнем 121.30. На вечерней сессии котировки слегка восстановились, достигнув психологической отметки 121.00.


Сегодня отсутствие событий в Европе компенсирует блок макростатистики из Великобритании, где заявлен отчет по ВВП за третий квартал. Если результат превысит прогнозные значения, которые предполагают рост экономики страны на 0,5% кв/кв и 2,3% г/г, фунт получит долгожданную возможность для восстановления. Также интерес игроков привлекут данные о платежном балансе, коммерческих инвестициях и индексе деловой активности в сфере услуг. Тем временем в США заявлены отчеты по личным расходам и доходам, заказам на товары длительного пользования и продажам жилья на первичном рынке. Запланированные релизы могут несколько оживить движения в основных валютных парах в случае отклонения от ожидаемых значений в ту или иную сторону.

 

[Альфа-Форекс]

В среду торги на валютном рынке протекали под знаком восстановления доллара против большинства соперников. Исключение составил фунт, который сумел прервать череду падений, отыграв понесенные накануне потери. Тем временем поводом для ослабления евро и иены, помимо возобновившихся осторожных покупок доллара, послужил рост фондовых рынков на возросшем интересе к рискованным активам, от которого традиционно страдают безопасные активы. При этом опубликованный блок статистики из США придал американской валюте дополнительный толчок к росту. Заказы на товары длительного пользования остались без изменений вопреки прогнозируемому спаду на 0,7%. Личные доходы также оказались лучше ожиданий, продемонстрировав рост на 0,2% против прогноза на уровне +0,2%. Тем временем продажи жилья на первичном рынке выросли, но не дотянули до ожидаемых уровней (+490 тыс. против +505 тыс.), а предыдущий прирост был пересмотрен от +10,2% до +6,2%. В целом экономическая картина в стране по-прежнему выглядит благоприятно, а увеличение личных расходов говорит в пользу ускорения инфляции, которая является важным критерием в определении дальнейшей политики ФРС.


EURUSD соскользнула с максимумов в районе 1.0950, обновив дневной минимум на уровне 1.0869, откуда впоследствии восстановилась над 1.09. В первой половине дня динамику в паре определял настрой фондовых рынков – возросший оптимизм инвесторов оказал давление на евро как на валюту фондирования. Дополнительным ударом для цен стали благоприятные экономические релизы из США, указывающие на возможное ускорение темпов нормализации кредитно-денежной политики ФРС в случае сохранения текущей тенденции. Других катализаторов у пары не было – еврозона не публиковала никаких отчетов.


Пара GBPUSD встретила покупки на минимумах немногим выше уровня 1.48, откуда восстановилась до 1.49 – продвинуться выше психологической отметки котировки не смогли. Великобритания опубликовала целую серию экономических отчетов, которые оказали влияние на внутридневную динамику фунта. В третьем квартале дефицит баланса текущих операций сузился до -17,460 млрд ф.ст. против ожидаемых -21,500 ф.ст., что оказало приличную поддержку валюте, смягчив негатив от данных по ВВП, которые были пересмотрены в сторону понижения – до +0,4% кв/кв и +2,1% г/г от +0,5% и +2,3% соответственно.На вечерних торгах фунт скорректировался под отметку 1.49.


Тем временем USDJPY продемонстрировала более сдержанную динамику, проведя день в диапазоне, ограниченном сопротивлением в районе 121.12 и поддержкой в области 120.80. Торги завершились неподалеку от минимумов, хотя в течение дня наблюдались неровные торги – покупки сменялись продажами. Тем не менее, интерес к доллару все же преобладал на фоне сильной американской статистики. Кроме того, иена была лишена драйверов роста в условиях отсутствия интереса к безрисковым активам.


Сегодня на рынках ожидается затишье – США и страны Европы готовятся к празднованию Рождества, и рабочий день будет сокращенным. В связи с этим календарь экономических событий выглядит более чем скудно. В еврозоне релизов не заявлено. Великобритания представит второстепенный отчет по одобренным ипотечным кредитам, а США опубликуют еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице. В целом на валютном рынке не ожидается значимых движений в отсутствие катализаторов.

 

[Альфа-Форекс]

Канун Рождества ознаменовался ослаблением доллара против большинства валют на международном рынке Форекс. Недавние сильные данные по заказам на товары длительного пользования в США оказали «американцу» лишь краткосрочную поддержку. В целом же участники рынка продолжили закрывать длинные позиции, переизбыток которых был обусловлен ожиданиями повышения ставки ФРС. В силу скудного календаря экономических событий основные валютные пары торговались без значимых катализаторов.


EURUSD восстановилась от минимумов на уровне 1.09, обозначив верхнюю границу внутридневного диапазона максимумом на 1.0966. В силу тонких торгов паре не удалось вернуться к психологической отметке 1.1. При этом сильные данные по рынку труда США не произвели на цены особого впечатления. На прошлой неделе число первичных обращений сократилось до 267 тыс. от 272 тыс. ранее против ожидаемых 270 тыс. Тем не менее, четырехнедельное среднее значение составило 272 500, повысившись от предыдущего показателя на 1 750. Этот фактор воспрепятствовал росту доллара. Торги по паре завершились вблизи верхней границы диапазона.


Открывшись вблизи 1.4860, GBPUSD сумела подняться к недельному максимуму на 1.4944. Несмотря на то, что пара отметила второй день роста кряду, о развороте говорить пока рано. Фунт остается под общим давлением на фоне отдаления перспектив повышения ставки Банком Англии – ранее участники рынка рассчитывали, что это произойдет в первом квартале следующего года. Однако слабая статистика из Великобритании внесла свои коррективы в прогнозы. Вчера Британия опубликовала второстепенный отчет по рынку жилья – по данным BBA, число одобренных ипотечных кредитов в стране снизилось до 44 960 от 45 463 против прогноза 46 200. На вечерних торгах котировки расположились выше уровня 1.49.


USDJPY устойчиво снижалась в течение всего дня. Встретив продажи немногим ниже уровня 121.00, пара скатилась в район 120.24. Первоначальным катализатором укрепления иены послужили комментарии главы Банка Японии Куроды, выразившего уверенность в том, что экономика страны сумеет достичь 2%-ного целевого уровня потребительских цен. При этом он дал понять, что продолжит действовать в рамках программы QQE. Во второй половине дня основным драйвером котировок стала активность продавцов американской валюты.


Сегодня католические страны празднуют Рождество, в связи с чем никаких экономических релизов не запланировано. Ожидается консолидация валют в узких диапазонах, однако на низких объемах не исключены всплески волатильности.

 

[Альфа-Форекс]

Торги понедельника на международном рынке Форекс ожидаемо охарактеризовались безыдейной консолидацией на низких объемах. Католические страны еще не в полной мере вернулись с празднования Рождества, и активность трейдеров остается низкой в преддверии нового года. В течение дня доллар снижался против большинства соперников, однако во второй половине дня американская валюта немного сократила потери, проигнорировав слабые данные из США. В декабре индекс деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа обвалился к -20,1 от предыдущего значения -4,9. В целом же динамика выглядела неровной.


В первой половине дня EURUSD уверенно двигалась в северном направлении, поднявшись из области 1.0940. Однако преградой на пути к дальнейшему росту снова послужили уровни вблизи психологического барьера 1.1. Встретив продажи в районе внутридневного максимума 1.0991, котировки скатились в зону 1.0950-1.0960, откуда слегка поднялись на поздних торгах. В отсутствие макроэкономических релизов пара преимущественно ориентировалась на динамику фондовых рынков, где преобладал негативный настрой, что и оказало поддержку евро как валюте фондирования. Тем временем заявления представителя ЕЦБ Мерша о готовности регулятора к дальнейшему смягчению монетарной политики, включая снижение депозитной ставки, не вызвали ощутимой реакции пары, поскольку по сути, спикер не сказал ничего нового. К тому же, единая валюта держалась на плаву благодаря бегству из рискованных активов.


В паре GBPUSD динамика оказалась менее однозначной. Стартовав в районе психологической отметки 1.49, пара смогла подняться лишь к 1.4933, откуда резко направилась вниз, и, в очередной раз утратив уровень 1.49, отметилась на минимумах в районе 1.4875. В целом же фунт торговался без четко заданного направления движения на тонком рынке – британские трейдеры еще не вернулись на площадки после празднования Рождества. Тот факт, что в паре возобладал негативный настрой, несмотря на то, что американская валюта в целом чувствует себя неуверенно, говорит о том, что игроки уже не рассчитывают на повышение ставки Банком Англии в 2016 году. Это означает, что в более долгосрочной перспективе фунт, скорее всего, будет оставаться под давлением.


USDJPY в начале торгов показала уверенный рост, хотя и в пределах довольно узкого диапазона. Цена поднялась от уровня открытия 120.12 к отметке 120.62 на ослаблении иены после публикации слабых данных из Японии. В частности, ноябрьские розничные продажи сократились на 2,5% м/м до -1,0% г/г против предыдущих значений +1,1% и +1,8% соответственно. Тем временем промышленное производство сократилось на 1,0% м/м после прироста в размере 1,4% месяцем ранее. Однако на вечерних торгах японская валюта несколько сократила потери на фоне осторожных продаж доллара, обосновавшись в районе 120.30.


Сегодня активность валютных трейдеров может слегка повыситься в силу полноценного возвращения к работе фондовых бирж, которые также будут служить ориентиром для многих валютных пар. Что касается макростатистики, календарь снова скуден – заявлено лишь пару отчетов из США. В частности, ноябрьский баланс торговли товарами, индекс цен на жилье, а также уровень доверия потребителей.

 

[Альфа-Форекс]

Во вторник на международном рынке Форекс наблюдалась неоднозначная динамика, а в некоторых парах была отмечена повышенная волатильность на тонких торгах. Доллар возобновил рост против своих конкурентов, получив поддержку со стороны позитивного настроя инвесторов на фондовых площадках, а также сильных данных из США. Таким образом, на этот раз евро как валюта фондирования лишился поддержки в виде недавнего фактора бегства от рисков, как и японская иена, которая является традиционным активом-убежищем. «Британец» тем временем продолжил смиренно двигаться в русле нисходящего тренда, обновив восьмимесячные минимумы против доллара. В целом же активность трейдеров продолжает падать в канун Нового года.


EURUSD изначально пыталась продолжить рост, но вскоре снова натолкнулась на сопротивление в виде вчерашнего максимума 1.0991, преграждающего путь к психологическому барьеру 1.1. Вблизи этой зоны пара встретила продажи, опустившись ниже 1.09. Катализатором возобновления нисходящей динамики помимо повсеместного возобновления покупок доллара послужил позитивный настрой на фондовых рынках, а также очередной блок благоприятной статистики из США. В частности, цены на жилье, вопреки прогнозам, сохранили темпы роста на уровне 5,5%, а уровень потребительского доверия в декабре подскочил до 96,5 против ожидаемого значения 93,8 и предыдущего показателя на уровне 90,4. Свежие цифры снова указали на то, что американская экономика пребывает в отличной форме и готова к ужесточению монетарной политики, возможно, даже более активными темпами. Этот фактор продолжит ограничивать попытки роста евро, а в более долгосрочной перспективе с большой долей вероятности окажет довольно сильное давление на пару EURUSD ввиду расширения дивергенции курсов монетарной политики, особенно если ЕЦБ будет вынужден прибегнуть к дополнительному стимулированию.


Что касается пары GBPUSD, здесь снижение оказалось более масштабным в силу фундаментальной слабости «британца» из-за недавнего резкого ухудшения макроэкономической статистики (замедление инфляции, падение ВВП), которая отняла у рынков надежды на повышение ставки Банком Англии в следующем году. Хотя не так давно игроки обсуждали повышение стоимости кредитования в Великобритании если не в первом, то во втором полугодии 2016. Таким образом, оживление покупателей американской валюты крайне негативно отразилось на динамике пары, которая была вынуждена обновить восьмимесячные минимумы. Отметившись на внутридневных максимумах немногим выше уровня 1.49, котировки скатились в район 1.4785. Поводом для таких резких движений также послужили тонкие торги, зачастую сопровождающиеся непредсказуемыми или чрезмерными всплесками волатильности.


USDJPY, пожалуй, показала самую сдержанную динамику. Движения в паре ограничились сопротивлением в районе 120.50 и поддержкой в области 120.20. Таким образом, котировки продемонстрировали непримечательные торги в пределах 30-пипсового диапазона. При этом даже сильная статистика из США не смогла оживить пару, которая продолжила осциллировать над отметкой 120.00.


Сегодняшний экономический календарь содержит чуть более насыщенную «программу», однако в целом рынок продолжит испытывать дефицит новостей и катализаторов, тем более, что уже сегодня часть фондовых площадок будет закрыта в честь празднования Нового года. Так, в Британии заявлены второстепенные данные по ценам на жилье, еврозона тем временем представит отчет о денежной массе М3 и заимствованиям в частном секторе, а США опубликуют данные о незавершенных сделках по продажам жилья.

 

[Альфа-Форекс]

В среду на тонком праздничном рынке наблюдалась неоднозначная динамика – доллар торговался разнонаправленно против основных соперников. В целом же с каждым днем ликвидность становится все ниже, трейдеров все меньше, а диапазоны, соответственно, уже. Еще не ушедшие с рынка игроки корректируют свои позиции в рамках приготовления к Новому году. Немногочисленные экономические релизы остались практически без внимания валют. Слабые данные по рынку недвижимости США не смогли разочаровать доллар, который остался в пределах ранее обозначенных каналов против своих конкурентов. В частности, число незавершенных сделок по продаже жилья в Америке неожиданно сократилось на 0,9% м/м против прогноза +0,5% и предыдущего значения +0,2%. Годовой показатель по итогам прошлого месяца замедлил рост до +2,7% от +3,9%.


EURUSD в течение всего дня балансировала вблизи уровней открытия, обозначив границы внутридневного диапазона максимумом 1.0943 и минимумом 1.0901. На этот раз паре не хватило импульса, чтобы продвинуться к локальному сопротивлению 1.0990, преграждающему путь к круглому уровню 1.1. Тем временем покупатели единой валюты воспрепятствовали падению котировок ниже 1.09, хотя во вторник пара пыталась протестировать эту зону. При этом цена не смогла подняться, несмотря на негативные настроения на фондовых площадках, где возобновилось бегство от рисков в условиях снижения цен на нефть. Торги по EURUSD завершились неподалеку от вышеупомянутой поддержки 1.09.


В паре GBPUSD наблюдалась неоднозначная динамика, хотя преобладал позитивный настрой. Фунт сумел слегка скорректироваться от восьмимесячных минимумов, однако в целом остается в русле нисходящего тренда. Утреннее укрепление пары было обусловлено сильными данными по рынку жил Великобритании. По данным Nationwide, в декабре индекс цен на жилье в стране вырос на 4,5%, превысив как прогноз, так и предыдущее значение на уровнях +3,8% и +3,7% соответственно. Границы диапазона были обозначены областью сопротивления 1.4850 и зоной поддержки 1.4790. На поздних торгах котировки обосновались в середине диапазона.


Встретив покупки на минимумах в районе 120.34, USDJPY сменила направление движения. Паре удалось достичь отметки 120.67, слегка превысив максимум понедельника. Тон в паре задавал настрой американской валюты в отсутствие новостей из Японии. После незначительного ослабления в ответ на слабые данные по рынку жилья в США пара возобновила движение на север, завершив торги в плюсе.


В последний день уходящего года немногочисленная макростатистика может остаться без внимания рынка. Скорее всего, валюты будут находиться практически без движений. Тем не менее, обозначим те немногочисленные релизы, последние в 2015 году. В США заявлены еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице, где ожидается небольшой прирост показателя по сравнению с предыдущим значением. Также Америка представит второстепенный отчет о деловой активности в зоне ФРБ Чикаго, который, по прогнозам, может показать неплохой прирост, до 49,8 от 48,7.

 

[Альфа-Форекс]

Во вторник торги на международном рынке Форекс снова протекали под знаком укрепления доллара против большинства соперников. Исключением стала иена, которая продолжила пользоваться спросом на фоне сохранявшегося бегства от рисков. Продажи на фондовых рынках продолжились, хотя и приобрели более умеренный характер. После обвала фондовых площадок в «черный понедельник» Банк Китая попытался стабилизировать ситуацию посредством интервенции, влив на финансовые рынки 20 млрд долларов, однако это мало изменило положения дел. Как и в начале недели, вчера негативный настрой на фондовых площадках оказал поддержку безопасным активам, чем в полной мере снова насладилась японская иена. Тем временем евро не смог воспользоваться статусом валюты фондирования, оказавшись под гнетом очередного блока удручающей статистики.


Стартовав выше уровня 1.08, EURUSD пыталась стабилизироваться, однако не смогла противостоять новой волне покупок американской валюты, опустившись к новым 1-месячным минимумам немногим выше отметки 1.07. Основное давление на единую валюту пришлось со стороны статистики. Подтвердив возникшие вчера опасения – инфляция в Германии разочаровала участников рынка – показатель потребительских цен в еврозоне отразил замедление роста до +0,2% против ожидаемых +0,3%. И без того безуспешным попыткам ЕЦБ разогнать инфляцию до 2%-ного целевого уровня могут помешать ценовые войны, которые затеяла Саудовская Аравия. Вчера саудиты увеличили скидку на продаваемую Европе нефть. При таких обстоятельствах в случае дальнейшего ухудшения макростатистики региона вполне вероятно возобновление разговоров о применении дополнительных мер стимулирования Европейским ЦБ. В свете того, что Федрезерв запустил цикл ужесточения монетарной политики, обострение дивергенции курсов двух центробанков способно усилить давление на евро.


GBPUSD открылась над отметкой 1.47 и поначалу удерживалась в районе психологической отметки, однако фунту, как и евро, не хватило сил, чтобы сопротивляться росту доллара. При этом дополнительным негативным фактором для «британца» является удешевление нефти, которая снова торгуется на многолетних минимумах. Не помог паре и благоприятный отчет по индексу деловой активности в строительном секторе Великобритании, который вырос до 57,8 от предыдущего значения 55,3 и прогноза 56,0. Встретив продажи в районе 1 4724, котировки обвалились к новым восьмимесячным минимумам на 1.4637. Пара продолжает торговаться в русле долгосрочного нисходящего тренда, и в случае дальнейшего развития негативного импульса цены могут отправиться к минимумам 2015 года на 1.4565, сформированным в середине апреля.


Что касается USDJPY, то здесь продолжает господствовать иена. Несмотря на попытки восстановления доллара, покупки японской валюты пересилили благодаря бегству из рисковых активов. Пара открыла торги на 119.40, откуда попыталась подняться, дотянувшись до внутридневного максимума на 119.69, и позднее котировки сползли в район 118.78. На вечерних торгах попыткам отскока также способствовали данные из США, где индекс ISM Нью-Йорка вырос до 62,0 от 60,7, хотя в целом релиз не оказал значимого влияния на динамику доллара. Ближе к закрытию сессии цена тяготела к круглому уровню 119.00.


Сегодня Европа представит данные о деловой активности в сфере услуг, а также составной индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности региона. Также в еврозоне заявлен отчет о ценах производителей, где ожидается незначительное замедление снижения показателя. Великобритания, помимо PMI в сфере услуг, опубликует данные по ценам на жилье. Ткем временем в США станут известны результаты следующих релизов: индекс деловой активности ISM в сфере услуг, составной PMI, производственные заказы, а также уровень занятости от ADP, который может пролить свет на потенциальные результаты ключевого отчета по рынку труда NFP. Главным же событием дня станет протокол заседания ФРС. Тон регулятора, комментарии относительно состояния экономики страны и оценка перспектив дальнейшего ужесточения политики в США зададут дальнейший тон доллару. Если Федрезерв выберет агрессивную риторику и оптимистичные заявления, позиции валюты упрочатся, а евро и фунт снова обновят минимумы.

 

[Альфа-Форекс]

В среду торги на валютном рынке носили довольно волатильный характер. По итогам торговых суток доллар показал разнонаправленную динамику против основных соперников. Итак, бегство от рисков на мировых площадках продолжается. Поводов для беспокойства у инвесторов немало. Это и опасения замедления темпов роста мировой экономики, и низкие цены на нефть, и состояние здоровья экономики Китая. В этих условиях преимущество получает японская иена, тогда как евро предпринимает попытки восстановления на «приступах» распродаж рисковых активов. Тем временем фунт остается под мощным давлением, лишь слегка скорректировавшись в ответ на «мягкий» тон протокола заседания ФРС, ослабивший американскую валюту по всему спектру рынка. Выразив опасения по поводу инфляции, регулятор также указал на высокий курс доллара, что и спровоцировало продажи «бакса».


EURUSD обозначила границы внутридневного диапазона минимумом 1.0713 и максимумом 1.0798, достигнутым на публикации протокола декабрьского заседания Федрезерва. Стартовав в районе 1.0745, пара пыталась приблизиться к психологической отметке 1.07, которая в очередной раз преградила путь вниз. При этом котировки не показали реакции на благоприятные данные из еврозоны, сосредоточившись на ключевых релизах из США – данных по занятости ADP и протоколе заседания ФРС. Индекс деловой активности в сфере услуг Германии повысился в декабре до 56,0 от 55,4, тогда как составной PMI еврозоны в производстве достиг 54,3 против ожидаемых 54,0 пунктов. Незначительную поддержку единая валюта временами получала в условиях распродаж рисковых активов. Однако сильные показатели рынка труда США придали новых сил «американцу» - по данным ADP, в декабре уровень занятости в частном секторе вырос на 257 тыс., что гораздо выше прогноза и предыдущего значения на 192 тыс. и 211 тыс. соответственно. После ключевого релиза дня – протокола ФРС, который был воспринят рынками как «голубиный», пара смогла восстановиться на ослаблении доллара по всему спектру рынка. Таким образом, торги EURUSD завершила в районе 1.078, у верхней границы внутридневного диапазона.


GBPUSD продолжила уверенное движение в южном направлении – пара снова обновила долгосрочные минимумы. На этот раз продажи «забуксовали» в районе психологической отметки 1.4600, откуда к закрытию цена скромно поднялась лишь к уровню 1.4630. На фунт надавили сразу три фактора. Во-первых, повсеместные сильные позиции доллара не оставляют выбора стерлингу, который вынужден развивать нисходящий импульс. Во-вторых, на этот раз немалую роль сыграла динамика кросса EURGBP – пара заметно прибавила в цене внутри дня. В-третьих, статистика из Великобритании продолжает разочаровывать – по данным агентства Markit, индекс деловой активности в сфере услуг замедлил рост до 55,5 против прогноза 55,6 и предыдущего значения 55,9. Череда слабых экономических данных отдаляет перспективы повышения ставки Банком Англии, что обостряет дивергенцию курсов ЦБ Британии и США. Это, в свою очередь, является еще одним долгосрочным негативным фактором для стерлинга.


USDJPY отметила четвертый день падения кряду. Стартовав в районе психологической отметки 119.00, котировки отметились на минимуме 118.24 впервые с середины октября. В итоге пара потеряла порядка 50 пунктов, ускорив падение после публикации протокола заседания ФРС. В течение всего дня цена двигалась в южном направлении в условиях ярко выраженного бегства от рисков. Этот фактор традиционно играет на руку японской иене. Судя по отсутствию признаков ослабления напряженности инвесторов, по большей части связанной с низкими ценами на сырье и состоянием китайской экономики, нервозная атмосфера на фондовых площадках мира продолжит способствовать покупкам японской валюты.


Сегодняшний день будет весьма насыщенным в плане макростатистики. В частности, из Германии ждем данных по розничным продажам и производственным заказам. Еврозона представит отчеты по рынку труда, доверию потребителей, розничным продажам, экономическим настроениям, а также деловому оптимизму в промышленном секторе. Тем временем в Великобритании заявлен лишь второстепенный отчет по ценам на жилье. США опубликуют еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице, а также отчет по сокращениям рабочих мест. Сильная статистика из Европы сможет поддержать единую валюту, тогда как фунт, скорее всего, продолжит оставаться под давлением.

 

[Альфа-Форекс]

В четверг мы увидели повторение картины первого торгового дня наступившего года. Обвал китайских рынков более чем на 7%, приостановка торгов на биржах Поднебесной, удешевление нефти и, как следствие, бегство от рисков, оказавшее поддержку евро и главным образом иене. Доллар испытывал трудности с попытками роста в силу негативного настроя инвесторов на мировых площадках, «мягкого» протокола ФРС, опубликованного в среду, а также слабых данных по рынку труда в преддверии сегодняшнего ключевого отчета по занятости NFP. Главным аутсайдером среди основных валют снова стал фунт, который в последнее время довольно болезненно реагирует на падение нефтяных цен, которые в четверг обвалились к 11-летним минимумам в районе 33 долл./баррель.


EURUSD стартовала в районе 1.0778, откуда поднялась к трехдневному максимуму на 1.0874. Во второй половине дня котировки удерживались ближе к верхней границе внутридневного канала, в районе 1.0850. В целом же, несмотря на то, что покупки евро преобладали над интересом к доллару, в паре отмечалась высокая волатильность – борьба между главными соперниками продолжается, и текущий рост единой валюты выглядит, скорее, как временная коррекция, тогда как доллар остается «на коне». Помимо спроса на евро как на валюту фондирования в условиях распродаж рисковых активов пара практически не получила поддержки со стороны макростатистики, которая носила неоднозначный характер. Уровень безработицы в регионе снизился до 10,5% против прогноза 10,7%, экономические настроения улучшились до 106,8 от 106,1, а розничные продажи разочаровали, сократившись в месячном исчислении на 0,3%, в результате чего годовое значение резко снизилось до 1,4% от 2,4% ранее. Таким образом, улучшение настроений потребителей в большинстве секторов экономики региона пока не трансформировалось в увеличение потребительских расходов, о чем свидетельствуют данные по розничным продажам. В итоге картина отказалась нейтральной, что и обусловило отсутствие реакции со стороны евро. Впрочем, практически незамеченным остался и еженедельный отчет США по обращениям за пособиями по безработице – по итогам недели на 1 января их число сократилось, но меньше прогнозов, достигнув 277 тыс. против ожидаемых 275 тыс. и 287 тыс. ранее.


GBPUSD продолжила ставить антирекорды. Открывшись в районе 1.4626, пара поначалу удерживалась выше психологического уровня 1.46, но вскоре продажи активизировались, отправив котировки к новым более чем пятилетним минимумам на уровне 1.4532. Позднее фунт слегка скорректировался после публикации слабых данных из США, однако в целом пара остается под сильным давлением. Помимо дивергенции курсов монетарной политики Банка Англии и ФРС, на стерлинг давят опасения выхода Великобритании из ЕС, ведь референдум предположительно должен состояться в середине текущего года. Пока рынки размышляют о возможны последствиях «брекзита», фунт остается в состоянии свободного падения. Кроме этого, немалую долю негатива вносит непрекращающееся удешевление нефти.


USDJPY продолжила уверенное шествие на юг. Начав торги в районе 118.50, пара первоначально сползла под 118.00, откуда попыталась скорректироваться, однако возобновившиеся покупки иены на фоне бегства от рисков, перекинувшегося с Азии на Европу, не оставили доллару шансов на восстановление, и пара опустилась к новым минимумам конца августа на 117.32, откуда позднее поднялась в район 118.00 в условиях чрезмерной перепроданности. Япония не публиковала важных отчетов, а потому традиционно тон в паре задавал настрой игроков в отношении рисковых активов и поведение доллара.


Сегодня, безусловно, главным событием дня станет публикация отчета по занятости в США без учета сельскохозяйственного сектора. После прироста на 2012 тыс. в ноябре, декабрьский показатель ожидается на уровне 200 тыс. Реакция валют на результат релиза может оказаться довольно волатильной, ведь состояние рынка труда – один из ключевых ориентиров для ФРС при определении курса монетарной политики. Также интерес представят данные по динамике зарплат. Что касается Европы, то здесь заявлены лишь данные из Германии, которая представит свежие показатели импорта, экспорта, платежного баланса и промышленного производства. В Британии заявлен отчет по торговому балансу. Впрочем, все эти релизы могут остаться без должного внимания, поскольку рынок будет зациклен на ожидании главного отчета из США.

 

[Альфа-Форекс]

В пятницу доллар США снова продемонстрировал разнонаправленную динамику против основных соперников, отметив шестой день ослабления против иены кряду. В целом отмечались попытки восстановления позиций американской валюты на фоне улучшения настроя инвесторов на мировых площадках. Напомним, что минувшая неделя ознаменовалась масштабным обвалом фондовых рынков из-за резкого удешевления юаня до пятилетнего минимума и падения на китайских биржах. В пятницу власти Поднебесной решили отказаться от практики приостановки торгов (которая применялась дважды в течение недели), что помогло фондовым индексам несколько прийти в себя. Это сыграло на руку доллару в паре с евро, однако потери ары оказались символичными. При этом неожиданно сильный отчет по занятости в США не оказал «баксу» существенной поддержки. В декабре уровень занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора вырос на 292 тыс. против прогноза +200 тыс. и предыдущего значения +252 тыс. При этом уровень безработицы остался на уровне 5%, а средняя почасовая зарплата отразила нулевое значение в месячном выражении против ожидаемого прироста в размере 0,2%.


Открывшись выше уровня 1.09, EURUSD первоначально опустилась в зону 1.0850. В первой половине дня на единую валюту оказали давление слабые данные из Германии. В частности, промышленное производство в стране сократилось в ноябре на 0,3% вопреки прогнозу +0,5% г/г, а профицит торгового баланса сузился до 19,7 млрд евро от 20,5 млрд ранее. Затем цена откатилась в район психологического уровня 1.08 на публикации ключевого отчета по рынку труда США. Однако несмотря на неожиданно высокий результат, укрепление доллара носило краткосрочный и незначительный характер. Котировки встретили покупки вблизи психологической поддержки 1.08, откуда к закрытию торгов восстановились выше 1.09. Таким образом, пара закрылась символичным понижением на несколько пунктов, лишившись поддержки в лице бегства от рисков, которое стимулировало рост евро в течение двух предыдущих дней.


GBPUSD обозначила границы диапазона сопротивлением в районе 1.4650 и поддержкой в области 1.4500. Фунт в очередной раз понес потери, на этот раз просев почти на 80 пунктов и обновив многолетние минимумы, где падение ограничилось отметкой 1.45. Пара продолжает двигаться в южном направлении, оставаясь верной нисходящему тренду. Помимо фундаментальных факторов в лице расхождения курсов монетарной политики Банка Англии и США, а также потенциального выхода Британии из состава ЕС, на пару надавило общее восстановление доллара, который получил стимул к росту на фоне восстановления мировых фондовых рынков и сильных данных по рынку труда США. Очередное разочарование принесла и статистика из Великобритании – в ноябре дефицит баланса торговли товарами в стране сузился, но не дотянул до прогноза, составив -10,640 млрд ф.ст. против ожидаемых -10,500 млрд и -11,200 млрд месяцем ранее. В завершении торговых суток фунту не удалось показать заметного восстановления от психологического уровня – котировки поднялись лишь до уровня 1.4526.


USDJPY продолжила падение, однако удержалась немногим выше минимумов четверга. Стартовав в районе 117.63, в ходе утренней сессии пара попыталась укрепиться, дотянувшись до области 118.60, где снова активизировались продавцы. Однако большую часть дня цена провела в районе 118.30, откуда поднялась к отметке 118.83 после релиза отчета по занятости в США. Впрочем, «запала», как и в парах с другими валютами, хватило ненадолго, и пара скатилась в район 117.50, финишировав вблизи минимумов на 117.47. За неделю котировки понесли весьма ощутимые потери – открыв торги понедельника выше уровня 120.00, цена опустилась почти на 300 пунктов.


Новая неделя начнется с довольно скудного календаря событий. Еврозона представит второстепенный отчет по доверию инвесторов Sentix, где ожидается ухудшение показателя в сравнении с декабрьским значением. Тем временем в США заявлены данные об индексе условий на рынке труда. В условиях дефицита событий особое внимание может привлечь выступление представителя ФРС Локхарта. Жесткая риторика спикера сможет оказать поддержку американской валюты. В целом же настрой валютам продолжит задавать динамика фондовых рынков, где вполне возможна новая волна бегства от рисков после публикации вышедших на выходных данных из Китая. Цены производителей в Поднебесной снизились в декабре на 5,9% против прогноза -5,8%, а инфляция в годовом выражении ускорилась, но меньше прогнозов, до +1,6% от 1,5% против ожидаемых +1,7%. Такие неутешительные цифры могут спровоцировать еще большую обеспокоенность по поводу состояния второй по величине экономики в мире, что болезненно отразится на фондовых активах и усилит спрос на безопасные валюты.

 

[Альфа-Форекс]

В понедельник доллар показал некоторое восстановление против большинства конкурентов за исключением британского фунта. Несмотря на продолжившиеся распродажи на фондовых площадках Азии, европейские индексы показали неплохую динамику. Улучшение настроя инвесторов помогло американской валюте укрепить недавно пошатнувшиеся позиции. Дополнительную поддержку «бакс» получает благодаря сильному пятничному отчету из США, где уровень занятости вырос гораздо сильнее прогнозов. Отличное состояние рынка труда страны подтвердили о вчерашние второстепенные релизы. В частности, декабрьский индекс условий на рынке труда улучшился до 2,9 против ожидаемого значения 0,0 и предыдущего показателя, пересмотренного от 0,5 до 2,7. Индекс трендов занятости от Conference Board повысился до 129,3 от 128,3 ранее. Такая картина рынка занятости может подтолкнуть ФРС к более раннему повышению ставки, если инфляция в стране будет ускоряться ожидаемыми темпами. Такой сценарий сулит доллару дальнейшее укрепление против основных валют.


EURUSD открылась в районе 1.0917 и на ранних торгах в моменте достигала максимума 1.0969, где встретились продажи, отправившие котировки в зону 1.0847. На этот раз пара встретила поддержку в районе 1.0850, миновав «встречи» с психологической отметкой 1.08, ниже которой пара завершила торги. Ключевое сопротивление по-прежнему расположено в зоне 1.1. Поводом для ослабления единой валюты послужило улучшение настроя европейских инвесторов, повсеместное укрепление доллара, а также неблагоприятный экономический отчет. Январский индекс доверия инвесторов Sentix отразил резкое падение до 9,6 от 15,7 против ожидаемого значения 12,2. По данным Sentix, главным поводом для опасений инвесторов послужил Китай. После того, как начало года ознаменовалось паникой на фондовых площадках Поднебесной, которая перекинулась на остальные рынки мира, игроки возобновили разговоры о возможной «жесткой посадке» второй по величине экономики в мире. В целом же позиции евро остаются шаткими в свете расхождения курсов политики ЕЦБ и ФРС, а также разнящейся статистики из США и еврозоны.


GBPUSD, наконец, предприняла попытки восстановления, хотя успела обновить многолетние минимумы под 1.45. В первой половине дня пара довольно уверенно двигалась в северном направлении, отметившись на внутридневном максимуме немногим выше круглого уровня 1.46, который и послужил препятствием для дальнейшего роста. Текущее укрепление расценивается как коррекция в условиях перепроданности. Восстановлению также способствовало угасание бегства от рисков в Европе и динамика кросса ERUGBP, который снизился после трех дней впечатляющего роста. Британия не публиковала значимых отчетов, поэтому динамика в паре зависела от настроя доллара и фондовых площадок. В итоге пара завершила торги в символичном плюсе неподалеку от уровня открытия выше 1.45.


USDJPY продемонстрировала скромное восстановление после шести дней падения кряду. Открывшись в районе 117.20, пара в моменте касалась уровней выше 118.00, однако котировкам не хватило импульса для тестирования психологической отметки. Тем временем в роли поддержки выступил уровень 116.68. По итогам торгов цена набрала менее 50 пунктов.


Сегодняшний календарь событий начнется с релизов из Японии. Здесь заявлены данные по потребительскому доверию. Также внимание привлечет выступление главы Банка Японии Куроды. Еврозона не публикует экономических отчетов, а потому внимание игроков будет направлено в основном на Великобританию и США. В Британии заявлены данные по промышленному производству и оценке темпов роста ВВП от NIESR. Тем временем Америка представит отчет по индексу делового оптимизма от NFIB, деловому оптимизму и открытым вакансиям JOLTS. Также стоит обратить внимание на выступления представителей ФРС Фишера и Лэкера.

 

[Альфа-Форекс]

Во вторник торги на международном рынке Форекс протекали неравномерно, но относительно спокойно. Доллар преимущественно укреплялся против основных соперников, что наиболее заметно проявилось в паре с британским фунтом. В целом же возвращение тяги к риску на мировых площадках и улучшение настроений инвесторов способствовали ослаблению рисковых активов, от чего пострадали иена и евро, хотя по итогам торговых суток эти валютные пары показали околонулевую динамику. Тон валютам по-прежнему задают фондовые индексы и, скорее всего, до конца недели они продолжат оставаться главным ориентиром для трейдеров, тем более что экономический календарь не изобилует важными событиями.


EURUSD провела торги в диапазоне, ограниченном психологическими уровнями 1.08 и 1.09. Натолкнувшись на сопротивление в первой половине дня, пара скатилась к внутридневным минимумам в районе 1.0818, откуда позднее вернулась в середину канала 1.0850, тогда как уровень открытия был отмечен на 1.0857. Восстановление фондовых рынков лишило евро поддержки в качестве валюты-убежища, однако при этом стоит отметить, что и у доллара не хватает импульса для тестирования отметки 1.08. В отсутствие важных экономических релизов пара в основном ориентировалась на рыночный настрой и технические факторы. Что касается второстепенных релизов из США, они не оказали практически никакого влияния на динамику котировок. Индекс экономического оптимизма отразил рост, но не дотянул до ожидаемого значения, составив 47,3 против прогноза 47,6. Тем временем индикатор делового оптимизма оказался на уровне 95,2 против ожиданий на уровне 95,4. Выступление представителя ФРС Лэкера также осталось без внимания. Спикер заявил, что в текущем году регулятору потребуется как минимум четыре повышения ставки. Однако в силу того, что Лэкер относится к стану «ястребов» в FOMC, эти комментарии оставили доллар равнодушным.


В паре GBPUSD развернулась новая драма, и виной тому – очередная слабая статистика из Великобритании. Первоначально пара удерживалась выше отметки 1.45, однако после релизов обрушилась к минимумам середины 2010 года ниже уровня 1.44 (на 1.4351), откуда к закрытию восстановилась до 1.4440. В ноябре объем промышленного производства в Британии обвалился на 0,7% м/м против прогноза 0,0% и аналогичного предыдущего значения. Годовой показатель составил +0,9%, резко снизившись от +1,7% ранее. Тем временем производство в секторе обрабатывающей промышленности сократилось на 0,4% м/м и 1,2% г/г против прогноза +0,1% и -0,8% и предыдущего результата -0,4% и -0,2% соответственно. Удручающее состояние производственного сектора страны стало очередным подтверждением того, что в текущем году Банк Англии не решится на повышение ставки. Завтра фунт может попасть под новую волну продаж, поскольку в свете текущей экономической ситуации Банк Англии в рамках заседания по монетарной политике может представить негативные комментарии.


USDJPY поменяла траекторию движения под конец дня. Открывшись в районе 117.74, пара ненадолго заглянула за пределы 118.00, откуда впоследствии скатилась под психологическую отметку, обосновавшись немногим ниже уровней открытия. В начале торгов также наблюдалось некоторое укрепление иены, обусловленное довольно благоприятной маростатистикой из Японии. В декабре индекс потребительского доверия в стране повысился до 42,7 против ожидаемых 42,3 и 42,6 ранее. Тем временем индекс оценки текущей ситуации вырос до 48,7 от 46,1. Однако иена не смогла удержать позиции в условиях угасания интереса к безрисковым активам на фоне восстановления фондовых рынков. С другой стороны, нельзя назвать удавшимися и попытки восстановления доллара после роста понедельника. Таким образом, борьба в паре продолжается, и, похоже, попытки восстановления котировок сейчас расцениваются как возможность для продаж.


Сегодня в Европе внимание привлечет отчет по промышленному производству в еврозоне, где ожидается сокращение объемов в месячном эквиваленте. Если так, то у евро появится повод для дальнейшего ослабления. Тем временем в США стоит обратить внимание на серию вступлений представителей ФРС Розенгрина и Эванса, а также на ежемесячный отчет о состоянии бюджета страны и экономический обзор ФРС. Позитивные комментарии и цифры способны оказать поддержку доллару. Также не стоит забывать о еженедельном отчете Минэнерго о коммерческих запасах нефти в стране, поскольку его результаты зададут тон сырьевым площадкам, негативная динамика которых может вызвать новую волну бегства от рисков, что окажет поддержку иене и евро.

 

[Альфа-Форекс]

В среду доллар показал разнонаправленную динамику в парах с основными валютами. В очередной раз тон торгам задавал преимущественно настрой фондовых площадок и, соответственно, динамика интереса к рисковым активам. В первой половине дня позитив инвесторов был обусловлен сильными данными по торговому балансу Китая, которые несколько смягчили опасения рынков относительно состояния второй по величине экономики в мире. На этом фоне, подкрепленном восстановлением нефти, евро и иена не пользовались спросом как валюты-убежища, благодаря чему укрепился доллар. Однако во второй половине дня картина поменялась – американские бенчмарки оказались под давлением, нефть ушла под отметку $30 за барр., а безопасные активы частично восстановились.


EURUSD открылась в недавней зоне комфорта 1.0850, откуда опустилась к дневным минимумам, в очередной раз встретив поддержу вблизи психологического уровня 1.08. Давление на единую валюту в первой половине дня оказал не только рост фондовых рынков Азии и Европы, но и очередные неутешительные данные из еврозоны. В ноябре объем промышленного производства в регионе сократился на 0,7% м/м до +1,1% г/г против прогноза -0,3% и +1,3% соответственно. Кроме того, частичный негатив привнесли заявления спикера ЕЦБ Прэта о том, что влияние низких нефтяных цен на потребительские цены не является временным явлением. Эти комментарии заставили игроков в очередной раз усомниться в том, что Европе удастся беспроблемно достичь целевого уровня инфляции, установленного центробанком на 2%. Впрочем, на вечерних торгах игроки возобновили покупки евро в условиях негативной динамики фондовых индексов США и новой волны падения нефтяных котировок на отчете Минэнерго, указавшем на увеличение запасов черного золота в американских хранилищах. Так, котировки поднялись к максимуму на 1.0887, завершив день немногим ниже этого уровня.


GBPUSD продолжила шествие на юг, снова завершив торги потерями, однако пара удержалась над многолетними минимумами, отмеченными днем ранее – котировки сформировали минимум на 1.4379. В целом же внутридневной торговый диапазон пары ограничился уровнями поддержки 1.4380 и сопротивления 1.4475. При этом динамика носила неравномерный характер – отмечались небольшие всплески покупок британской валюты, однако здесь, похоже, сохраняет актуальность стратегия продаж на росте, а точнее на попытках отскока. Британия не публиковала никаких отчетов, и снова тон торгам задавала динамика доллара.


USDJPY демонстрировала довольно размашистые движения в течение дня, однако финишировала в непосредственной близости к уровню открытия, выше на символичные 4 пункта – на отметке 117.65. В этом случае, как и в паре с евро, можно отметить тенденцию к укреплению пары в первой половине дня и откат котировок вниз на вечерних торгах. Такая динамика стала отражением смены настроя игроков на фондовых рынках. Как уже отмечалось выше, во второй половине дня настроения инвесторов ухудшились, что привело к возобновлению спроса на японскую иену, благодаря чему валюта отыграла потери, понесенные в начале торговых суток. Принимая во внимание факт возвращения негатива на фондовые рынки на фоне падения нефти ниже критической отметки $30, сегодня распродажи могут продолжиться, а это значит, что игроки продолжат проявлять интерес к безопасным активам, что способно поддержать не только иену, но и евро.


Что касается статистики, главным событием дня станет решение Банка Англии по монетарной политике. Впрочем, рынок не ждет никаких изменений от регулятора, хотя комментарии монетарных властей на тему состояния экономики и перспектив кредитно-денежной политики могут оживить движения в паре GBPUSD и кроссах с участием фунта. Для пары EURUSD может быть интересным заседание Еврогруппы. Тем временем в США заявлены еженедельные данные по обращениям за пособием по безработице, а также отчет по ценам на импорт и экспорт. Не обойдется и без выступления представителя ФРС, на этот раз мы услышим комментарии Джеймса Булларда.

 

[Альфа-Форекс]

В четверг торги на валютном рынке проходили в довольно волатильном режиме, однако в целом прослеживалась тенденция к укреплению доллара. Неоднородность движений была преимущественно обусловлена нестабильностью на фондовых и сырьевых площадках. В первой половине дня рисковые активы получили поддержку на фоне снижения акций в Азии и Европе, а на вечерней сессии рост американских индексов позволил покупателям доллара перехватить инициативу. Помимо рыночных настроений, на динамику валют оказали влияние Центробанки Европы и Великобритании, тогда как макроданные остались практически без внимания. На прошлой неделе число обращений за пособиями по безработице в США неожиданно выросли до 284 тыс. вопреки прогнозам на уровне 275 тыс. против предыдущего результата 277 тыс. Похоже, игроков по-прежнему больше волнует ситуация в Китае, на рынке нефти и общее поведение фондовых рынков, нежели экономические данные.


EURUSD провела торги в довольно широком диапазоне и даже попыталась пробить уровень 1.09, сформировав дневной максимум на 1.0942 в условиях падения фондовых индексов Европы. Также существенную поддержку евро получил после публикации статьи в Reuters, согласно которой некоторые представители ЕЦБ высказались против дальнейшего смягчения монетарной политики. Определенную долю позитива внес предварительный отчет по ВВП Германии. По итогам прошлого года экономика страны выросла на 1,7% благодаря увеличению потребительских расходов. Результат превысил прогноз на уровне +1,6% и предыдущее значение +1,5%. Затем ЕЦБ опубликовал протокол декабрьского заседания, который носил скорее «мягкий» характер. Регулятор указал на понижательные риски для инфляции, при этом несколько представителей банка высказались за снижение ставки на 20 б.п., а другая часть голосующих членов – против смягчения более чем на 10 б.п. Ограниченная реакция пары на протокол говорит о неоднозначности посыла монетарных властей, которые, судя по всему, остановились на выжидательной политике. После релиза котировки опустились под отметку 1.09, но не показала резкого падения, которое, однако, настигло цены на открытии фондовых рынков США ощутимым ростом в условиях восстановления нефти. Цены резко опустились к дневным минимумам на 1.0834, откуда слегка откатились на закрытии. В итоге пара завершила торги в небольшом минусе.


Несмотря на то, что вчера состоялось заседание Банка Англии, мы не увидели интересной динамики в паре GBPUSD. Открывшись в районе 1.44, котировки обосновались в 50-пипсовом диапазоне 1.4370-1.4420. Попытки роста фунта ограничились уровнем 1.4444, тогда как поддержку оказал внутридневной минимум 1.4359. Цены не показали заметной реакции на вердикт Банка Англии, поскольку ожидания в отношении исхода заседания были единогласными. Регулятор подтвердил прогнозы игроков, оставив текущий курс кредитно-денежной политики неизменным. Таким образом, ставка осталась на уровне 0,5%, а программа покупки активов – в размере 375 млрд ф.ст. Раскладка голосов также осталась прежней – 8 к 1. МакКафферти снова проголосовал за повышение ставки на 25 б.п. В рамках протокола члены MPC выразили опасения по поводу того, что инфляция в стране будет оставаться низкой в течение более длительного периода из-за удешевления нефти. Также регулятор отметил, что давление на национальную валюту может усилить планируемый референдум о выходе Британии из состава ЕС. В качестве первоначальной реакции фунт укрепился на 50 пунктов, до 1.4436, откуда впоследствии откатился к психологической отметке 1.44, завершив торговые сутки практически без изменений.


USDJPY показала весьма хаотичную динамику в условиях неопределенности на фондовых рынках. В течение дня пара неоднократно резко меняла направление движения, обозначив границы диапазона максимумом 118.27 и минимумом 117.28. Утреннее ослабление акций оказывало иене скромную поддержку, однако затем покупки доллара возобладали, и пара продемонстрировала неплохой прирост внутри дня, финишировав в районе психологического уровня 118.00. Главным драйвером роста цен послужила позитивная динамика акций на торгах в Нью-Йорке – настрой инвесторов резко улучшился благодаря восстановлению цен на нефть.


Сегодня ключевым событием дня станет публикация отчета по розничным продажам в США, где также заявлены данные по ценам производителей, промышленному производству, коммерческим запасам, деловой активности ФРБ Нью-Йорка и индексу потребительского доверия Мичиганского университета. Тем временем еврозона представит ноябрьские показатели торгового баланса. Фунт будет ждать данных Банка Англии по условиям кредитования. В американскую сессию рынок может обратить внимание на выступление представителя ФРС У. Дадли.

 

[Альфа-Форекс]

Валютный рынок решил завершить торговую неделю повышенной волатильностью. Главным источником нервозности валют послужил очередной обвал на фондовых биржах мира вслед за пике нефтяных котировок, которые обвалились на вечерних торгах пятницы до $29 по сорту Brent. Стоит отметить, что с начала 2016 года рынок Форекс преимущественно ориентируется на динамику фондовых индексов, где опасения за состояние китайской экономики вкупе с практически ежедневными антирекордами «черного золота» порождает масштабные всплески распродаж. При этом макростатистика в сложившихся обстоятельствах оказывает опосредованное воздействие на настрой трейдеров. Впрочем, пятничные отчеты из США не остались незамеченными. Данные по розничным продажам оказались крайне слабыми, что усилило давление на доллар, который и без того занимал оборонительную позицию на бегстве от рисков. В декабре розничные продажи в стране сократились на 0,1% м/м против прогноза 0,0% и предыдущего значения +0,2%. Не порадовал и индикатор деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, рухнувший до -19,37 от -6,21, тогда как ожидалось замедление падения до -4,0. Таким образом, мы видим, что положение дел в производственном секторе и сфере потребительских расходов, составляющих львиную долю экономики страны, выглядит не лучшим образом и может отодвинуть сроки второго повышения ставки ФРС.


EURUSD показала довольно широкий внутридневной диапазон. Пара открылась в районе 1.0860 и в течение всего дня двигалась в северном направлении, получая поддержку благодаря активизации интереса к безопасным активам. Свою лепту также внес позитивный отчет по торговому балансу в еврозоне – профицит расширился до 22,7 млрд евро от 19,9 млрд против ожидаемых 21.1 млрд. Однако главным драйвером роста пары стал блок удручающей статистики из США, разочаровавший доллар. После релизов котировки подскочили к двухнедельным максимумам в районе 1.0984, вплотную приблизившись к «круглому» уровню 1.1. Позднее цена слегка откатилась в область 1.0950, показав внутри дня приличный рост, составивший немногим менее 100 пунктов.


GBPUSD пала жертвой бегства от рисков и обвала нефти, обновив многолетние минимумы на уровне 1.4264. Размах торгового диапазона также оказался довольно широким. В качестве поддержки и сопротивления выступили области 1.4260 и 1.4430 соответственно. От уровня открытия вблизи психологической отметки 1.44 фунт снизился почти на 150 пунктов. Примечательно то, что «британец» не сумел воспользоваться повсеместными продажами доллара, снова оказавшись в числе главных аутсайдеров. Впрочем, на это у валюты есть свои причины. Во-первых, фунт обеспокоен состоянием экономики Великобритании. Сейчас уже практически никто не сомневается в том, что Банк Англии не пойдет на повышение ставки в текущем году – для этого сейчас просто нет оснований. Кроме того, все активнее становятся разговоры о так называемом «Брекзите» - выходе Великобритании из состава ЕС. Референдум по данному вопросу планируется летом этого года. Соответственно, два вышеупомянутых фактора будут и дальше толкать фунт вниз.


USDJPY показала ярко выраженную нисходящую тенденцию, обвалившись к новым минимумам конца августа прошлого года на 116.50, где падение остановилось. Пара начала торги в районе «круглого» уровня 118.00 и сразу же направилась на юг. В пользу роста иены сыграло сразу три фактора. Во-первых, активные покупки японской валюты были обусловлены бегством из рисковых активов. Во-вторых, сказалось ослабление доллара по всему спектру рынка. Кроме того, определенное давление на пару оказали утренние заявления главы Банка Японии Харухико Куроды, который выразил надежду на достижение целевого уровня инфляции во втором полугодии 2016, а также указал на отсутствие необходимости в дальнейшем смягчении кредитно-денежной политики. Это подкрепило позиции иены, которая расценила эти комментарии как благоприятную оценку состояния экономики страны. В итоге пара потеряла за торговые сутки более 150 пунктов.


Сегодня валюты продолжат отслеживать динамику фондовых индексов в том числе по той причине, что отчетов, способных привлечь внимание игроков, в экономическом календаре не запланировано. В Европе Бундесбанк представит свой ежемесячный отчет. Этим и ограничатся релизы из региона. Тем временем Америка сегодня празднует день рождения Мартина Л. Кинга и не публикует никаких отчетов.

 

[Альфа-Форекс]

Новая торговая неделя на международном рынке Форекс началась с консолидации основных валютных пар в узких диапазонах. Отсутствие заявленных отчетов вкупе с закрытыми рынками США по случаю празднования дня рождения Мартина Лютера Кинга обусловили низкую торговую активность и дефицит драйверов. В этих условиях валюты руководствовались настроениями инвесторов на фондовых площадках Европы и Азии, тон которым в свою очередь задавал нефтяной рынок. Официальное снятие санкций в отношении Ирана, который теперь направит на перенасыщенный рынок свою нефть после долгого ожидания, оказало определенное давление на фондовые активы через котировки черного золота. Однако на сей раз обошлось без приступов паники, и уже в Европе инвесторы стали снова присматриваться к рисковым активам.


Определенное спокойствие привнес Банк Китая, который принял меры по борьбе со спекуляцией юанем, а также установил более высокий курс валюты. На руку рисковым активам также играет пересмотр вероятности повышения ставки ФРС в марте после недавних неоднозначных экономических сигналов из США и явно негативных сигналов из Китая.


В сложившихся условиях традиционные активы-убежища остались без поддержки, и больше других от этого пострадала японская иена. Евро также не сумел продолжить рост пятницы, ощутив на себе дополнительное давление со стороны динамики кросса EURGBP, который показал заметное снижение на фоне восстановления «британца». EURUSD большую часть дня провела у отметки 1.09, так и не сумев определиться с четким направлением движения.

GBPUSD смогла слегка скорректироваться в течение дня, однако в целом пара остается под давлением в русле ярко выраженного нисходящего тренда. Тон в паре продолжает задавать угрозы выхода Великобритании из ЕС, а также отдаление перспектив повышения ставок Банком Англии. Вчерашнее восстановление пары, которая сформировала внутридневной максимум на 1.5322, было обусловлено улучшением настроений инвесторов, отскоком нефтяных котировок, а также техническими факторами, указывающими на чрезмерную перепроданность британской валюты.


Тем временем у иены просто не было шансов на рост. Помимо возобновившегося бегства от рисков, на валюту надавили заявления главы Банка Японии, который представил весьма пессимистичные комментарии в отношении инфляции в условиях дешевеющей нефти. Также Харухико Курода выразил намерение продолжать применение политики количественного смягчения до тех пор, пока инфляция не стабилизируется на целевом уровнем в 2%. Пара заметно восстановилась, однако не смогла отыграть пятничное падение, забуксовав на подходе к зоне 117.50.


Сегодняшний календарь экономических событий несколько оживит движения валют. Германия и еврозона представят данные по инфляции и настроениям от института ZEW. Также в европейском регионе заявлены отчеты о платежном балансе. Великобритания опубликует показатели цен производителей и потребительских цен, где ожидается ускорение роста инфляции. Тем временем в США заявлены лишь данные по ценам на жилье от NAHB и потокам капитала. Валютный рынок продолжит отслеживать динамику нефтяных котировок, и главным драйвером пока будет оставаться отношение игроков к риску.