Вы используете устаревший браузер. Этот и другие сайты могут отображаться в нем неправильно. Необходимо обновить браузер или попробовать использовать другой.
Аналитики SEB сообщили о пересмотре своего прогноза по курсу рубля на 4 квартал 2016 года. Основной причиной является не победа Трампа на выборах в США, а падение цен на нефть, даже с учетом вероятности возможного соглашения ОПЕК по сокращению добычи нефти.
Прогноз по курсу рубля на 4 квартал 2016 года был пересмотрен с 61 рубля за доллар до 67,2 рублей за доллар.
С фундаментальной точки зрения, главной идеей по рублю оставалась стратегия carry trade, а также шансы на улучшение отношений между Россией и США с новым президентом во главе и ожидания того, что низкие цены на нефть сдержат темпы роста добычи сланцевой нефти. Прогнозируется, что давление на цены на нефть снизится в начале 2017 года.
Аналитики Danske Bank озвучили свой прогноз по курсу пары евро/доллар. Сначала на горизонте ближайших 3 месяцев из-за намерений ФРС ужесточить монетарную политику и нарстающего политического кризиса в Европе, курс пары EUR/USD достигнет диапазона $1,04-1,05.
В дальнейшем, по причине фундаментальной недооцененности курса евро, а также существенными различиями между профицитным сальдо текущего счета в еврозоне и дефицитным в США, курс направится к отметке $1,12.
Значительный дефицит бюджета США, не сопровождающийся ростом реальных процентных ставок. Этот фактор оказывает значительное медвежье давление на курс американской валюты.
Нефть опять растет: Новак сделал заявление о встрече ОПЕК
Глава Минэнерго РФ Александр Новак увидел реальную возможность достичь договоренности о сокращении добычи нефти.
По его словам, встреча, которую представители ОПЕК провели с представителями РФ 17 ноября, прошла очень хорошо. Новак отметил сближение позиции в рамках переговоров и улучшения перспектив достичь соглашения.
Глава ведомства отметил, что России не может влиять на внутренние ограничения ОПЕК, но может присоединиться к договору.
Два месяца назад ОПЕК пришла к предварительной договоренности о сокращении добычи до 32,5 млн. баррелей в сутки. По заявлению Новака, решение может быть принято уже в ноябре.
Спекулянты сокращают объем длинных позиций по курсу рубля, сообщает CFTC. Чистая длинная позиция снизилась до 26 563 штук или на -11% к предыдущей неделе. Падение фиксируется третью неделю подряд.
Примечательно, что сокращение происходит только за счет падения объема длинных позиций, а не сопутствующего открытия коротких позиций. Общая короткая позиция по рублю составляет 140 контрактов, что является минимумом с декабря 2011 года.
На горизонте одной недели, главными драйверами курс рубля станут:
1. Традиционно: цены на нефть
2. Период налоговых платежей
3. Решение о продлении санкций против России
Цены на нефть несколько снизились по итогам торгов во вторник 22 ноября. В этот день проходило техническое заседание ОПЕК в Вене, на котором картель обсуждал возможность сокращения объема добычи нефти на -4,5%.
Представители организации отметили, что удалось достичь определенного компромисса. Нерешенным остаются два вопроса:
расхождение официальных данных по добыче и независимых;
Иран стремится нарастить добычу.
По оценке аналитиков из Energy Management Institute, вероятность значительного сокращения добычи нефти составляет 50%. Рынок не получил новой информации с прошлой недели, заявляют в организации.
Полномасштабное укрепление курса доллара привело к тому, что цены на золото опустились до $1185 за унцию. Еще совсем недавно золото стоило почти $1400 за унцию.
Ожидания ускорения экономического роста с появлением во главе страны Дональда Трампа, а также повышение процентных ставок провоцируют удорожание американской валюты.
На этом фоне падает не только цена на золото, но и акции золотодобывающих компаний.
Снижением котировок воспользовался Банк России, который в октябре приобрел 48 метрических тонн золота (1,5% мирового годового производства золота), что является максимумом с 1998 года.
Роснефть опять обвалит курс рубля? Сечин займет триллион рублей
В совете директоров «Роснефти» утвердили решение о привлечении до 1,071 триллиона рублей посредством выпуска биржевых облигаций сроком на 10 лет.
Средства необходимы на финансирование международных проектов, новых проектов добычи внутри страны и плановое рефинансирование обязательств по кредитам и займам.
Сумма еще не окончательная и может уменьшиться, поскольку всегда прорабатывается больше проектов, чем реализуется, отметили в Роснефти. Кроме того, отмечается, что облигации будут размещаться отдельными выпусками в зависимости от графика инвестиций и погашений обязательств, а следовательно не окажет значительного влияния на долговую нагрузку компании.
Что заставило Commerzbank ухудшить прогноз по курсу EUR/USD?
В Италии 4 декабря состоится референдум о внесении поправок в конституцию. Предлагается расширить полномочия премьер-министра, которым сейчас является Матео Ренци и отказаться от выборов депутатов Сената.
Эксперты из Commerzbank считают, что голосование против внесения поправок не станет поводом для серьезных изменений на рынках. И речи идти не будет о возможном распаде еврозоны.
Однако прогноз по курсу пары EUR/USD на конец 2017 года был снижен до $1,03.
Против РФ ввели новые санкции: потепления с США не будет? Рубль падает
МИД Канады сообщило о введение дополнительных санкций в адрес 15 российских граждан. Канада не признает выборы в Государственную Думу РФ 18 сентября и считает их незаконными.
Для инвесторов это сигнал о том, что победа Дональда Трампа на выборах в США не говорит об улучшении отношений с Россией. Канада как один из главных союзников США не стала бы предпринимать подобные решения, если бы сомневалась в их одобрении со стороны южного соседа.
Ну а тем временем курс рубля возобновил падение. Дополнительное причиной стало снижение цен на нефть на фоне заявления Ирана об отказе сокращать добычу нефти.
Итоги заседания ОПЕК 30 ноября: известны подробности соглашения!
По итогам саммита ОПЕК 30 ноября картель смог придти к соглашению по сокращению добычи нефти на 1,2 млн. баррелей в сутки или до 32,5 млн. баррелей в сутки. Ирак и Иран смогли найти компромисс с Саудовской Аравией. Иран будет наращивать объем добычи до 3,975 млн. баррелей в сутки. Добыча нефти будет фиксироваться независимыми источниками.
Саудовская Аравия согласилась сократить добычу нефти на 0,486 млн. баррелей в сутки или до 10,06 млн. баррелей в сутки.
Подтверждено, что Ирак сократит объем добычи нефти на 0,21 млн. баррелей в сутки.
Алжир на -50 тыс. баррелей в сутки. Эквадор на 26 тыс. баррелей в сутки. Ангола на 87 тыс. баррелей в сутки. Габон на 9 тыс. баррелей в сутки. Кувейт на 131 тыс. баррелей в сутки. Ливия и Нигерия не участвуют в системе квот в ОПЕК, им предоставлены льготы.
Почему курс рубля не хочет расти также как цена на нефть?
С фундаментальной точки зрения на фоне достижения соглашения ОПЕК, курс рубля должен отправиться в сторону 50 рублей за доллар. С технической же точки зрения напрашивается новый рост к отметке в 80 рублей за доллар. Правительство РФ хочет видеть курс рубля по 67,5 рублей за доллар (этот уровень заложен в бюджет).
Вероятно, что достижение соглашения само по себе имеет меньше важности, чем его исполнение. Не раз ОПЕК производила нефти больше, чем тот уровень квот, который был установлен на саммите.
Теперь же к картелю присоединятся страны, не входящие в организацию, поэтому придется контролировать еще и их уровень добычи. К тому же пока что только Россия согласилась сократить 300 тыс. баррелей в сутки из тех 600 тыс. баррелей в сутки, о которых просит ОПЕК. Да и в РФ планируют это сделать не сразу, а постепенно в течение первой половины 2017 года. Препятствием может стать Роснефть, которая откажется сокращать производство нефти. На остальные 300 тыс. баррелей в сутки претендент не найден.
Кто сократит добычу нефти на 600 тыс. баррелей в сутки вместе с ОПЕК?
ОПЕК договорилась о снижении объема добычи нефти на 1,2 млн. баррелей в сутки. При этом картель очень хотел бы увидеть сокращение производства нефти и вне ОПЕК. Для этого экспортеры нефти соберутся вместе 9 декабря.
Но если Россия уже заявила, что готова снизить объемы добычи нефти на 0,3 млн. баррелей нефти в течение первой половины 2017 года с отметки в 11,2 млн. баррелей в сутки, то кто остальные участники соглашения?
Оман готов сократить добычу нефти на максимум 10% от текущих 1 млн. баррелей в сутки. ОПЕК сократила добычу на 4,5%, следовательно, от Омана можно ожидать снижения на 45 тыс. баррелей в сутки.
Азербайджан заверил, что не будет наращивать производство нефти и ее экспорт. Представитель от этой страны посетит встречу в Дохе 9 декабря. По неофициальной информации Азербайджан снизит добычу нефти на 31 тыс. баррелей в сутки или на 3,7%.
Евро падает на 1% из-за выборов в Италии: падение продолжится?
Премьер-министр Италии Маттео Ренци проиграл на референдуме с разгромным соотношением голосов. Поправки к конституции были отклонены почти 60% проголосовавших. Это стало поводом для заявления об отставке Ренци и обвала курса пары евро/доллар.
Почему уходит Ренци понятно. Он еще до референдума обещал покинуть свой пост, если его поправки не пройдут народное голосование. Он предложил ликвидировать необходимость одобрения новых законопроектов со стороны сената и оставить ее только для нижней палаты парламента. По его мнению, так было бы проще управлять страной. Но страна не согласилась.
И вот на этом фоне курс пары EUR/USD и начал активно терять позиции.
Выгоду от соглашения ОПЕК уже получает не только сам картель, но и другие производители нефти. В частности речь идет о главных виновниках обвала цен на нефть в 2014 году, сланцевых компаниях США.
Цены на нефть достигли максимумов за последние 1,5 года. Если еще два месяца назад, когда ОПЕК в Алжире достигла предварительной договоренности по сокращению добычи нефти, нефтяные компании из США активно хеджировали добычу нефти, то сейчас этот процесс ускорился еще сильнее.
Сланцевые компании продают фьючерсы на нефть с поставкой в 2018 году, чтобы в случае падения котировок компенсировать свои расходы за счет выплат по производному финансовому инструменту.
Из-за полномасштабного открытия коротких позиций, восходящая линия цены на нефть стала более сглаженной после 2 декабря. Именно здесь открываются короткие позиции для хеджирования цен на нефть на 2017-2018 годы.
Книга заявок по облигационному выпуску ПАО «Роснефть» был закрыт 5 декабря. Объем выпуска составил 600 млрд. рублей из тех 1,07 трлн. рублей, которые одобрил совет директоров компании. Это значит, что будут еще облигационные займы, но позже. Куда пойдут средства инвесторов? В 2014 году на примерно такую же сумму госкомпания купила иностранную валюту и обвалила курс рубля. Тогда доллары нужны были для погашения внешних обязательств.
Да, внешние обязательства есть у Роснефти и в 2016 году, но основное направление расходования средств – приватизация самой себя.
Согласно директиве правительства цена за 19,5% акций Роснефти должна быть не менее 748,26 млрд. рублей. Оплата должна быть произведена до 15 декабря и официально покупатель до сих пор неизвестен.
На валютном рынке на рубли обменяют 10,5 млрд. евро
Приватизация 19,5% акций компании «Роснефть» завершена. Об этом глава компании Игорь Сечин сообщил президенту РФ Владимиру Путину.
Стратегическим инвестором стал консорциум государственного фонда Катара и Glencore, являющейся крупнейшей трейдинговой компанией в мире. У обоих участников по 50% доли в консорциуме.
За 19,5% Роснефти бюджет РФ получит 10,5 млрд. евро. Средства поступят на счета госкомпании Роснефтегаз, и уже она будет перечислять деньги в бюджет.
Никому не нужен паритет в паре EUR/USD, а он будет
Рынки замечательно отразили общий настрой инвесторов по итогам заседания ЕЦБ 8 декабря, опустив курс пары EUR/USD с почти $1,09 до $1,06.
Как уже известно, Совет управляющих совместно с Марио Драги продлили QE на 9 месяцев снизив объем покупок до 60 млрд. евро. Ожидалось, что программа покупки активов будет продлена на 6 месяцев с объемом покупок по 80 млрд. евро.
В действительности рынок настраивался на то, что действия ЕЦБ станут последним шагом по стимулированию экономики еврозоны. Регулятор развеял все сомнения и заявил, что готов как продлить QE, так и увеличить ее объем, если понадобится.
Как уже известно, 11 стран, не входящих в ОПЕК, присоединились к соглашению по сокращению добычи нефти. Курс рубля уже отреагировал ростом в ходе азиатской сессии и торгуется в паре USD/RUB в районе 62 рублей за доллар.
На открытии рынка в РФ вряд ли что-то сможет помешать котировкам пары обновить минимумы 2016 года на отметке 61,83 рубля за доллар.
Тем не менее, у курса рубля есть серьезные препятствия для роста в дальнейшей перспективе.
Выполнение соглашения ОПЕК может стать главным разочарованием 2017 года. История знает множество примеров, когда члены картеля не следователи договоренностям. Вероятно, что многие участники соглашения будут соблюдать его лишь на словах.
По итогам встречи ОПЕК 30 ноября министр энергетики Саудовской Аравии с уверенностью заявил, что 2017 году сланцевые компании США не смогут существенно нарастить добычу нефти. Возможности сланцевой отрасли тщательно изучались со стороны картеля. Это означает, что при прогнозируемых уровнях роста цены на нефть, добыча в США увеличится незначительно.
Министр нефти Нигерии назвал цены на нефть в районе $60 за баррель идеальными для ОПЕК. Более сильный рост котировок позволит американским нефтяным компаниям составить конкуренцию картелю. Текущие уровни этого сделать не позволяют.
В Goldman Sachs не согласны с оценкой Саудовской Аравии. У цен на нефть есть реальная возможность вырасти выше $60 за баррель в 2017 году. На этом фоне за счет восстановления добычи сланцевая отрасль вернет цены на нефть в район $55.
