Вы используете устаревший браузер. Этот и другие сайты могут отображаться в нем неправильно. Необходимо обновить браузер или попробовать использовать другой.
Минэкономразвития РФ опубликовало свой прогноз по экономике России. замминистра ведомства заявил, что страна адаптировалась к низким ценам на нефть, которые наибольшее воздействие оказывают на курс рубля и дефицит бюджета.
В МЭР ожидают стабильный курс рубля с возможностью небольшого укрепления на фоне сохранения положительного сальдо счета текущих операций и сдержанного оттока капитала.
Инфляция в 2017 году снизится до 4,7% к концу первого полугодия и до 4,3-4,4% к концу второго. Прогноз Банка России составляет 4% на конец 2017 года.
Снижение объема инвестиций по итогам 2016 года составит -3,4% по сравнению с прогнозом в 3,7%. Это лучше ожиданий, отметили в ведомстве.
В ходе своей выступления по итогам заседания ФРС 14 декабря Джанет Йеллен произнесла несколько важных реплик, касающихся нового президента США и его будущей политики.
Начнем с того, что Дональд Трамп не раз критиковал Федрезерв за удерживание низких процентных ставок. По его словам, ФРС не ужесточает монетарную политику, поскольку опасается увеличения финансовой нестабильности перед выборами президента, иначе это может навредить кандидату от Демократической партии.
Ответом ФРС стал прогноз 3-х повышений процентной ставки в 2017 году вместо 2-х. По словам регулятора, ожидания были изменены именно по причине новой налогово-бюджетной политики Дональда Трампа. То есть ответом на реформы нового президента США станет более жесткая монетарная политика.
У быков в паре евро/доллар серьезные проблемы. Для того, чтобы курс евро начал расти, придется преодолеть значительное сопротивление на отметке 1,0470 и 1,0500. Более того, минимумы 2015 года можно считать пробитыми, поэтому любые попытки роста не более чем коррекция. Этой коррекцией и пользуются медведи для увеличения объема коротких позиций, сообщают в TD Securities.
Аналитики компании считают, что техническая картина в паре EUR/USD располагает к движению на паритет в первой половине 2017 года. Данные ожидания подкрепляются дивергенцией монетарной политики ФРС и ЕЦБ.
На завершающие две недели уходящего 2016 года для курса рубля остается несколько факторов, которые окажут значительное влияние на котировки.
Курс пары USD/RUB не торопится падать даже при росте цен на нефть. Эксперты отмечают традиционную для конца года ситуацию с ликвидностью, когда на декабрь приходится около 20% расходов бюджета РФ.
Ожидается, что Минфин РФ потратит примерно 3 трлн. рублей, треть из которых прямо или косвенно пойдет на приобретение иностранной валюты.
Рынок боится закладывать в курс доллара все 3 повышения ставки в 2017 году
FOMC прогнозирует 3 повышения процентной ставки на 2017 год. Федрезерв уже один раз завысил рыночные ожидания таким образом, когда пообещал в 2016 году повысить процентные ставки 4 раза.
Рынки не торопятся закладывать ожидания ФРС в котировки пары EUR/USD. По мнению аналитиков Credit Suisse для этого еще недостаточно оснований. Курс пары евро/доллар находится в районе 1,04 и отражает примерно 2,5 повышения ставки на 0,25%.
В Credit Suisse считают, что сдерживающим фактором для ужесточения монетарной политики может стать сам рост курса доллара как таковой. Удивительно, что в крайнем заявлении регулятора не прозвучало комментариев относительно укрепления курса доллара. Ранее ФРС не раз заявляла о данном факторе в качестве сдерживающего, как рост экономической активности, так и инфляции. Возможно, кто-то (ФРС или рынок) действительно переоценивает или, наоборот, недооценивает данное обстоятельство.
Как Банк России будет покупать валюту в 2017 году?
Банк России не планирует совершать валютные интервенции с целью пополнения золотовалютных резервов (ЗВР) посредством покупки иностранной валюты. Об этом сообщил первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов.
Это означает, что регулятор не будет оказывать давление на курс рубля, а предпочтет реагировать на изменения внешней среды за счет процентной политики.
По словам Швецова, присутствует множество различных вариаций того, как будет изменяться динамика цены на нефть, потоков капитала и их влияние на платежный баланс, курс рубля.
В 2017 году ожидается не меньше важных и ключевых событий, чем в предыдущем году. Новый год может стать еще более запутанным.
Аналитики из Sberbank CIB отмечают высокую геополитическую напряженность, возникшую после победы Дональда Трампа на выборах в США. 2017 год ответит на многие вопросы по внешней политике США, особенно по отношению России, Китаю и Сирии. В ЕС уже продлили санкции против России. В США они истекают в марте. Будут ли они продлены? Это тоже большой вопрос.
Эксперты банка ожидают сохранение текущих уровней по цене на нефть. При сокращении добычи нефти со стороны ОПЕК+, возможный рост цен на нефть компенсирует укрепление курса доллара США. Крайне важно то, как соглашение о сокращении добычи будет работать.
Иностранный капитал продолжает интересоваться российскими активами. В 2016 году оценка рисков инвестиций проходит несколько иначе, чем еще два года назад. Ожидается, что в декабре 2016 года улучшение кредитных рисков будет самым большим с 2004 года, сообщает Bloomberg.
Основным показателем является стоимость кредитно-дефолтных свопов, являющихся защитой от дефолта по долговых обязательствам государства. С начала декабря их стоимость упала на 21%.
Результатом этого стало укрепление курса рубля и относительно устойчивая динамика по ОФЗ, тогда как мировые рынки находились под давлением.
Главные торговые рекомендации на 2017 год от 6 ведущих мировых банков
Аналитики 6 крупных мировых банков озвучили свои рекомендации по торговле валютой на рынке Forex в 2017 году.
Курс EUR/USD - покупать или продавать? Что делать с курсом рубля? Куда пойдет курс фунта и иены? Все это в рекомендациях 6 крупных инвестиционных банков на 2017 год
TD SECURITIES
На первый квартал 2017 года аналитики советуют:
USD – покупать в парах с EUR, AUD и NZD. В мире начинается новый инфляционный цикл и США пока что впереди всех. Разница в доходностях будет поддерживать курс доллара.
EUR/SEK (шведская крона) – продавать на ее росте. Рост возможен до 10,5.
EUR/JPY – покупать при падении в район 105. Снижение ожидается во 2-3 кварталах 2017 года.
Банк России готовит рынок к новогоднему валютному коллапсу
Банк России активно насыщает российский финансовый рынок иностранной валютой. Традиционного дефицита ликвидности перед праздниками, вероятно, удастся избежать.
По заявлениям экспертов, долларовая ликвидность в дефиците не только в РФ. Согласно данным аукциона РЕПО на 28 дней от 26 декабря, регулятор передал банкам $5 млрд. – максимум за последние полгода, при спросе на валюту в размере $6,3 млрд. и высокой ставке на уровне 3% — максимум за всю историю проведения валютных аукционов РЕПО.
Стимулировать рост цен, но сохранить давление на сланцевый сектор США. Это основная проблема ОПЕК последние пару лет. Известно, что попытка удержать долю рынка путем увеличения добычи нефти не увенчалась успехом. В 2017 году у картеля новые цели – снизить добычу, поддержать рост цен на нефть, но продолжить конкурировать со сланцевыми компаниями.
Bloomberg провело опрос среди 24 аналитиков. Медианный прогноз предполагает рост цены на нефть до $58 за баррель после сокращения добычи нефти согласно договоренности.
Большой вопрос в том, как быстро сланцевые компании США смогут восстановить добычу при росте котировок? Сейчас в США добывается около 8,8 млн. баррелей в сутки, что не сильно меньше, чем 2 года назад. При этом число буровых в 3 раза меньше. Это к слову об эффективности добычи нефти в США и о прогрессе в снижении издержек.
Как заявил глава Минфина РФ Антон Силуанов, в 2017 году Россию ждет стабильный курс рубля. Бюджет получит более 1 трлн. руб. дополнительных доходов от роста цены на нефть и газ.
Ведомство планирует к 2019 году при цене на нефть в $45 за баррель избежать дефицита бюджета. На этом уровне котировок спрос и предложение на рынке нефти сбалансируется, и правительство сможет гарантировать выполнение всех социальных обязательств. При более высокой цене на нефть бюджет будет корректироваться.
1 проблема нефтяного сектора США и 1 новая возможность
По причине активного сокращения издержек в нефтяной отрасли США последние 2 года, проявилась давно ожидавшаяся кадровая проблема.
Суть в том, что американские НПЗ планируют встать на техническое обслуживание в 2017 году. Некоторые производители откладывали это решение последние 2 года, чтобы на фоне высокой рентабельности не потерять время и заработать как можно больше.
Падение маржи в 2016 году напомнило НПЗ, что плановые работы иногда нужно проводить. Однако кадров, способных выполнить эти работы на рынке почти не осталось. Компаниям не хватает квалифицированных трубоукладчиков, слесарей монтажников по их проектам на миллиарды долларов.
Курс рубля все активнее стремится покорить отметку в 60 рублей за доллар. На тонком рынке, когда во время праздников ликвидность на бирже низкая и пока курс доллара испытывает проблемы с ростом, это сделать будет несложно.
Если уровень в 60 рублей за доллар будет пройден, начнут исполняться стоп-приказы быков. После этого котировки вполне могут пойти на 57,5 рублей за доллар.
Для цены на золото наступают благие времена: основные причины
Согласно опросу Bloomberg 14 из 16 опрошенных экономистов ожидают роста цен на золото. Разберемся, почему эксперты столь позитивно настроены.
В ближайшие месяцы и годы мир будет подвергнут серьезным испытаниям. Предстоит дать ответы на значимые вопросы:
1. США готовится вступить в торговую войну с Китаем. Трамп планирует вернуть производителей обратно в США.
2. Отношения США и России. Санкции, обвинения во вмешательство в ход президентских выборов, геополитические конфликты в Сирии и Украине.
3. Brexit и его последствия. Полная неопределенность до сих пор.
Goldman Sachs рекомендует покупать рубль и не просто так
Аналитики Goldman Sachs призывают покупать рубль и валюты других развивающихся стран БРИКС, за исключением Китая. Китайский юань продолжит снижение, как это было в 2016 году. На конец 2017 года курс пары USD/CNH вырастет до 7,3 юаней за доллар. На текущий момент пара торгуется в районе 6,885.
Эксперты ожидают, что экономика Китая и азиатских соседей окажутся под давлением, если США начнет действовать в рамках стратегии протекционизма. Для ЮАР, Индии, России и Бразилии риски существенно ниже, поскольку продукция этих стран в меньшей степени конкурирует с аналогичной в США.
Для экономик этих стран прогнозируется падение инфляции, экономический рост, улучшение текущего счета платежного баланса. В качестве валюты фондирования могут выступить низкодоходные азиатские валюты или же валюты развитых стран кроме доллара США (евро, фунт, иена).
Лишь вчера, 9 января, курс рубля не смог устоять на фоне обвала цены на нефть и тоже снизился к доллару США, вернувшись обратно выше отметки в 60 рублей за доллар.
До этого момент рубль постепенно снижался, укрепляясь все сильнее с каждым днем. Если эксперты полагают, что курс рубля перекуплен, то рынок другого мнения.
Кто поддерживал курс рубля в декабре и что поддерживает его сейчас?
По сообщению Минфин РФ за один лишь декабрь 2016 года из Резервного фонда было реализовано $6,87 млрд., 6,44 млрд. евро и 1,21 млрд. фунтов стерлингов. В рублевом эквиваленте это составило 966,9 млрд. рублей.
В общей сумме это несколько дневных объемов в паре USD/RUB на TOD и TOM в совокупности на Московской бирже. Понятно, что продажи иностранной валюты из Резервного фонда не являются основным источником поддержки курса рубля. Однако рынки ожидают валютных интервенций Банка России у отметки в 60 рублей за доллар. Похоже, ожидать этого не стоит.
Согласно опросу газеты «Известия», падение курса доллара США и евро не привели к существенному увеличению спроса на валюту со стороны населения.
С 1 по 10 января клиенты 10 крупнейших банков страны не устремились в кассы за иностранной валютой, несмотря на то, что в паре USD/RUB котировки упали ниже отметки в 60 рублей за доллар, а в паре EUR/RUB ниже отметки в 63 рублей за евро.
В ВТБ клиенты больше продавали иностранной валюты, чем покупали с 1 по 8 января. С 9 по 10 января спрос не вырос, а физические лица продавали доллары США.
Выступление Трампа: падение курса доллара продолжится до инаугурации?
Эйфория по курсу доллара на фоне победы Дональда Трампа на выборах президента США подходит к концу или по крайней мере берет передышку.
Главный драйвер – фискальное стимулирование – может быть так и не реализован, а именно на него многие инвесторы возлагали свои надежды. В итоге, кто-то на рынке смог очень хорошо заработать, а кто-то по данным СМИ потерял $1 млрд., как, например, Джордж Сорос.
В ожидании того, что Трамп на пресс-конференции 11 января раскроет детали своей будущей президентской политики, многие трейдеры активно покупали доллар США. Риторика нового президента сыграла злую шутку с инвесторами. Вместо конкретики Трамп предложил рынкам общие фразы и оправдания.
