ФК Umis: обзор Российского фондового рынка

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 10.02.10

Обзор российского фондового рынка за 10.02.10

Динамика
Торги в среду на российском рынке проходили в обстановке сильной волатильности. С открытия акции показали небольшой гэп наверх и в первой половине сессии увеличили позиции. Но после обеда на рынок пришли продавцы и продавили индексы вниз. При этом продажи были выборочными. Под серьезным прессингом на этот раз оказались акции сырьевых компаний, в то время как бумаги банков вели себя более устойчиво. Ценные бумаги нефтегазового сектора были волатильны и нестабильны. Большую часть дня игроки на отечественных площадках провели в нервозной неопределенности.

Лидером роста в среду стали акции Сбербанка, прибавившие около 1.5%. Под давлением остались акции «ЛУКойла» и «Газпрома», потерявшие около 2%. А лидером продаж стали бумаги ГМК «Норильский Никель», снизившись на 2.5%.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1387.11 пунктов (-0.23%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1327.24 пунктов (-0.82%).

Причины
Причинами утреннего роста стали стабильно положительное закрытие рынка акций в США, ослабление доллара на международном валютном рынке и усиление позиций нефти. Немного сняли напряжение вокруг европейских долгов договоренности о том, что в крайних случаях Греция, Испания и Португалия могут получить поддержку от других европейских государств. Но при этом однозначной позиции по этому поводу представители еврозоны не выражали. Из макроэкономических данных по промышленному производству Франции и Италии оказались чуть хуже прогнозов, а из Великобритании — несколько лучше. Данные по торговому балансу оказались ниже ожиданий. В результате весь день американские фьючерсы были очень волатильны и неопределенны. Ближе к закрытию на фоне появившегося сообщения от ФРС о планах изъятия лишней ликвидности с рынков, продажи резко усилились как в Америке, так и в России.

Чего ожидать?
Американский рынок в среду закрылся небольшим снижением: Dow Jones -0.20%, S&P500 -0.22% и Nasdaq -0.14%. Азиатские индексы сегодня преимущественно подрастают. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0.3%, корейский индекс вблизи нулевой отметки, индекс Гонконга растет 1%, китайский рынок прибавляет 1.1%.

Нефтяные фьючерсы продолжают восходящую коррекцию. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 72.60 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на панические распродажи на американских и российских площадках после выхода заявления от ФРС, рынок акций США сумел развернуться обратно наверх и закрытие произошло заметно лучше. Цены на «черное золото» также поддавались распродажам только первый час после выхода новости, после чего не только компенсировали потери, но и прибавили порядка 1% свыше. Котировки промышленных металлов в азиатскую сессию растут на фоне появления надежды сохранения мягкой кредитно-денежной политики в Поднебесной, так как инфляционные данные из Китая вышли ниже ожиданий. Сегодня после обеда будут публиковаться данные по розничным продажам США.

В целом, от сегодняшних торгов ждем позитивного открытия и роста большинства blue chips в дальнейшем.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 11.02.10

Обзор российского фондового рынка за 11.02.10

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в атмосфере неопределенности. Рынок показал гэп вверх с открытия на фоне благоприятных новостей из Азии, но продолжить восходящую динамику в очередной раз не получилось. После обеда все более активно начали проявляться продажи и во второй половине дня от утреннего позитивного задела ничего не осталось. Вновь под особым прессом продаж оказались бумаги сырьевых компаний, в то время как банки смотрелись устойчивее. Во втором эшелоне наибольший позитив присутствовал в бумагах Камаза на сообщении, что будет подписан меморандум о стратегическом сотрудничестве с германским Daimler AG.

Лидером продаж в четверг стали бумаги «Газпрома», потерявшие более 1.5%. Снизились акции «ЛУКойла», ГМК «Норильский Никель» и «Ростелекома». Более устойчивыми оказались акции «Роснефти», Сбербанка и ВТБ.

По итогам торгов индекс РТС подрос до уровня 1391.94 пунктов (+0.35%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1329.35 пунктов (+0.16%).

Причины
Причиной утреннего роста стали цифры из Азии. В Китае данные по инфляции оказались заметно ниже ожиданий, а значит, мягкая кредитно-денежная политика может быть сохранена дольше. Хорошие данные по рынку труда вышли из Австралии, где пятый месяц подряд наблюдается рост занятости. Все это привело к возвращению спроса на commodities. Правда, российским сырьевым компаниям это не помогло. Под особым давлением остаются бумаги «Газпрома» на фоне разочарования инвесторов обширной и малопрозрачной инвестпрограммой компании. С неопределенным началом сессии в Штатах, российские индексы закрылись вблизи минимумов.

Чего ожидать?
Американский рынок в четверг закрылся ростом: Dow Jones +1.05%, S&P500 +0.97% и Nasdaq +1.38%. Азиатские индексы сегодня преимущественно повышаются. Японский Nikkei 225 в плюсе на 1.3%, корейский индекс снижается на 0.3%, индекс Гонконга растет 0.7%, китайский рынок прибавляет 1%.

Нефтяные фьючерсы остаются устойчивыми и подросли после закрытия отечественных площадок. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 73.90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Рост цен на сырье в совокупности с хорошим закрытием рынка в Штатах говорит в пользу очередного гэпа наверх с открытия торгов в России. Правда, судя по динамике индексов на этой неделе, говорить с уверенностью о хорошем позитивном закрытии не приходится. С одной стороны, уровень поддержки в районе 1320 пунктов по ММВБ сохраняет свою силу, а с другой, наличие прибывающих продавцов не позволяет показывать рынку сколь-нибудь внятный рост даже на благоприятном внешнем фоне. Подобное поведение указывает на коренной слом настроений инвесторов с «бычьих» на «медвежьи» и, судя по всему, снижение может продолжаться еще долго.

В целом, от сегодняшних торгов ждем позитивного открытия и разнонаправленной динамики на положительной территории внутри сессии.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 12.02.10

Обзор российского фондового рынка за 12.02.10


Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке мало отличались от характера предыдущих сессий. В очередной раз акции открылись с гэпом вверх на фоне позитивного развития событий на фондовом рынке США и Азии. Тем не менее, как и в любой другой день на этой неделе, после непродолжительного роста на рынок пришли продавцы и в сжатые сроки увели индексы на отрицательную территорию. Вновь под особым давлением оказались бумаги сырьевых компаний, правда, акции банков в пятницу тоже были под прессом продаж.

Лидером падения в пятницу стали бумаги «Газпрома», «Газпром нефти» и Сбербанка, потерявшие от 3% до 4%. Существенно снизились котировки «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и ВТБ. Более устойчиво выглядели акции «Роснефти» и ГМК «Норильский Никель», потерявшие лишь 0.5%. Без особых изменений закрылись акции МТС.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1363.83 пунктов (-2.02%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1304.86 пунктов (-1.84%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали итоги сессии в Штатах, где основные индексы показали рост более 1%. Рост цен на промышленные металлы и «черное золото» также сыграл на руку покупателям. Но реализоваться задумкам инвесторов было не суждено. Внутри дня публиковались цифры по ВВП за четвертый квартал стран еврозоны и региона в целом. В большинстве своем реальные значения оказались хуже прогнозов. Легкий рост показал лишь ВВП Франции, а также в данных из США по розничным продажам обнаружился небольшой рост показателя. Тем не менее, позитивного отклика на фондовых площадках они не получили. Основным негативным фактором для глобальных площадок стал очередной шаг Китайского Народного Банка по ужесточению кредитно-денежной политики. Регулятор повысил требования к резервам банков еще на 50 б.п. На этом фоне укрепление доллара и распродажа активов пошли широким фронтом. Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета в Штатах вышел слабее ожиданий, что усилило негатив.

Чего ожидать?
Американский рынок в четверг закрылся смешанно: Dow Jones -0.44%, S&P500 -0.27% и Nasdaq +0.28%. Азиатские индексы сегодня также торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 в минусе на 0.8%, несмотря на хорошие цифры по ВВП, корейский индекс снижается на 0.3%, индекс Гонконга теряет 0.1%, китайский рынок прибавляет 1.1%.

Нефтяные фьючерсы остаются на уровнях пятницы. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 72.90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Несмотря на негативное начало торгов в США в пятницу, индексы смогли закрыться достаточно стабильно. Котировки нефти смотрятся устойчиво, как и цены на промышленные металлы. В случае сохранения стабильности на торгах в Западной Европе, можно ждать технической коррекции в ряде акций рынка наверх. Тем не менее, динамика российского фондового рынка на прошлой неделе наглядно показала, насколько слабым он сейчас является. Позитивные новости находят символический отклик, в то время как любой малый негатив получает существенное развитие. С другой стороны, падение отечественных площадок приблизило индексы к уровням сильных поддержек, от которых можно оттолкнуться наверх. Сегодня в Штатах праздник — день Президента. Значимых новостей не публикуется и активность на глобальных площадках будет пониженная.

В целом, от сегодняшних торгов ждем умеренно позитивного открытия и разнонаправленной динамики blue chips внутри сессии.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 15.02.10

Обзор российского фондового рынка за 15.02.10

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в неопределенной динамике «голубых фишек». С открытия акции показали попытку роста в рамках коррекционного движения к разочаровывающим итогам прошлой недели. При этом движения не были однородными. На этот раз более уверенно смотрелись акции сырьевых компаний, в то время как бумаги Сбербанка оказались слабее рынка. Весь день индексы провели в боковом канале на положительной территории и закрылись с умеренным ростом.

Лидером роста стали бумаги «Сургутнефтегаза», «ЛУКойла» и ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 2%. В заметном плюсе закрылись акции «Роснефти», «Газпрома» и ВТБ. Слабее других торговались акции Сбербанка, «Ростелекома» и МТС.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1375.99 пунктов (+0.89%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1319.22 пунктов (+1.10%).

Причины
Причинами утренних покупок стали более уверенные итоги торгов в Штатах накануне, нежели было начало сессии. Котировки «черного золота» и рубля вели себя стабильно. Важной макроэкономической статистики в этот день не публиковалось в связи с выходным днем в США. Западноевропейские площадки большую часть торгов показывали рост индексов. На малоактивном рынке спекулянты перешли к фиксации прибыли от краткосрочного падения прошлой недели. Крупных продавцов в этот день не наблюдалось, что позволило индексам показать рост около 1%.

Чего ожидать?
Американский рынок в понедельник не работал. Азиатские индексы сегодня преимущественно подрастают. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0.2%, корейский индекс растет на 0.5%, индекс Гонконга теряет 0.1%, китайский рынок прибавляет 1.1%.

Нефтяные фьючерсы в понедельник немного снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 72.40 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Динамика российского фондового рынка в последние дни не исключают продолжение давления на котировки еще некоторое время. Достойного отпора «медведям» покупатели не оказывают. Сегодня ожидается ряд макроэкономической статистики из Европы и США. Будут публиковаться цифры по индексу потребительских цен в Великобритании, индексу ZEW в Германии и объему притока капитала в Штатах. Если данные разочаруют инвесторов, можно ждать сохранение негативного внешнего фона и падения российских индексов.

В целом от сегодняшних торгов ждем небольшого позитива на открытии и разнонаправленной динамики blue chips внутри сессии. Во второй половине дня не исключено усиление продаж.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 16.02.10

Обзор российского фондового рынка за 16.02.10


Динамика
Торги во вторник проходили в хорошем коррекционном росте. С открытия многие ценные бумаги российского рынка показали плюс от 0,5% до 1%. В первые часы рост продолжился и перешел к стабилизации в середине торгов. Ближе к закрытию на фоне благоприятных макроэкономических данных и роста цен на сырье покупки на отечественных площадках усилились. На этот раз наиболее слабые акции прошлой недели показали более впечатляющий рост.

Лидером роста во вторник стали акции «Газпрома», показав прирост почти 5%. Порядка 3% — 4% выросли акции Сбербанка, ВТБ, ГМК «Норильский Никель», «Газпром нефти» и «Роснефти». Более 2% подросли акции «ЛУКойла», «Ростелекома» и МТС. Слабее в этот день смотрелись бумаги «Татнефти».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1 418,16 пунктов (+3,06%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1 361,49 пунктов (+3,20%).

Причины
Причинами роста стали растущие цены на «черное золото» и позитивные тенденции на западноевропейских площадках. Спекулянты, открывшие короткие позиции, принялись активно фиксировать прибыль. Данные по инфляции в Великобритании хоть и показали значительный рост, но оказались чуть ниже прогнозов. Индекс ZEW по Германии сохранил тенденции последних месяцев, когда индекс текущих экономических условий демонстрирует динамику заметно хуже, чем индекс ожиданий. Существенный толчок наверх фондовым рынкам дали цифры по индексу деловой активности от ФРБ Нью-Йорка, который показал внушительный рост. С позитивным началом сессии в США покупки на российском фондовом рынке усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок во вторник закрылся уверенным ростом: Dow Jones +1,68%, S&P500 +1,80% и Nasdaq +1,40%. Азиатские индексы растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 в плюсе на 2,7%, корейский индекс растет на 1,6%, индекс Гонконга подрастает на 1,8%, китайский рынок прибавляет 1,1%.

Нефтяные фьючерсы во вторник показали хороший рост. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75,90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Рост индексов во вторник с одной стороны указывает на остаточную силу покупателей на российском фондовом рынке, с другой на то, что спекулянты успели открыть немало коротких позиций. В то же время уверенное продолжение роста возможно лишь при благоприятном развитии событий на американских и европейских рынках. В текущих условиях это вряд ли стоит ждать, поэтому не исключаем возобновления продаж в ряде ценных бумаг в ближайшие дни. Сильные уровни сопротивления по индексу ММВБ находятся на уровне 3% от текущих значений. Важными данными сегодня будут цифры по промышленному производству и загрузке мощностей в США.

В целом, от сегодняшних торгов ждем хорошего позитивного открытия и смешанной динамики «голубых фишек» в дальнейшем. В ряде бумаг близки сильные уровни сопротивления, что чревато усилением продаж.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 17.02.10

Торги в среду на отечественных площадках проходили в смешанном движении акций.

Динамика
Торги в среду на отечественных площадках проходили в смешанном движении акций. С утра ценные бумаги показали положительное движение по инерции на фоне мощного роста накануне цен на сырье и фондовых индексов в США и Азии. Правда, развить это движение инвесторам не удалось. На рынок вышли спекулянты, фиксирующие краткосрочную прибыль от роста и желающие открыть короткие позиции. Несмотря на достаточно стабильный внешний фон, показать сколь-нибудь заметный рост российскому рынку не удалось. Весь день индексы провели в боковом движении на положительной территории, а к закрытию немного снизились.

Лидером роста в среду стали акции «Газпром нефти», прибавившие около 1,5%. В минус во второй половине дня ушли бумаги Сбербанка, ГМК «Норильский Никель», «Сургутнефтегаза», «Роснефти» и «ЛУКойла», потерявшие около 1%.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1 421,97 пунктов (+0,27%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1 354,09 пунктов (-0,54%).

Причины
Причиной утренних покупок были сохранение отложенного спроса на подешевевшие акции в расчете на продолжение глобального роста. Рубль и нефть показали утром хороший прирост, тем не менее, основное движение наверх было пройдено накануне, и в среду остались незначительные попытки прорыва. Заявления из Европы по новым претензиям к Греции и ее дефициту бюджета заставили инвесторов понервничать. Из макроэкономических данных — цифры по рынку труда Великобритании полностью совпали с ожиданиями и не вызвали волнений на рынке. Данные по рынку недвижимости США оказались неоднозначными. Начало строительства выросло, а разрешения на строительство упали. Промышленное производство и загрузка мощностей в целом совпали с ожиданиями, показав небольшой рост. Все эти хорошие данные не вызвали большого желания покупать у инвесторов.

Чего ожидать?
Американский рынок в среду закрылся небольшим повышением: Dow Jones +0,39%, S&P500 +0,42% и Nasdaq +0,55%. Азиатские индексы торгуются неоднородно. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0,3%, корейский индекс снижается на 0,4%, индекс Гонконга теряет 0,2%, китайский рынок растет на 1,1%.

Нефтяные фьючерсы пытаются закрепиться на достигнутых уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75,90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
На рынке вновь ходят слухи о скором завершении политики предоставления избыточной ликвидности со стороны ФРС. В совокупности с европейскими долговыми проблемами, желания покупать у инвесторов не много. При этом появляются заявления о наличии схожих с Грецией проблем не только у Португалии, Испании и Ирландии, но и у Италии. Евро на этих сообщениях снова под давлением, как и цены на сырье. Макроэкономические данные по экономике США в последнее время выходят достаточно стабильными, но при этом не вызывают большого оптимизма на рынках. Страх инвесторов велик. Необходимо дождаться окончательного разрешения проблем в Европе, чтобы делать какие-либо среднесрочные прогнозы. Из статистики сегодня ожидаются данные по индексу PPI в США и индексу деловой активности от ФРБ Филадельфии.

В целом, от сегодняшних торгов ждем нейтрального открытия и разнонаправленной динамики «голубых фишек» в дальнейшем. Вчерашние торги показали, что при приближении к сильным уровням сопротивления продавцы активно выходят на рынок, а это чревато усилением продаж при ухудшении внешнего фона.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 18.02.10

Обзор российского фондового рынка за 18.02.10

Динамика
Торги в четверг проходили в умеренном негативном движении «голубых фишек». Несмотря на вполне благоприятный внешний фон, покупатели ведут себя на рынке все менее активно. С открытия наблюдались продажи по широкому спектру ценных бумаг. Несмотря на то, что к середине сессии индексы стабилизировались, развернуться наверх удалось далеко не всем. Под особым давлением весь день находились акции банковского сектора, в то время как бумаги ряда нефтяных компаний во второй половине сессии развернулись наверх вслед за нефтью.

Лидером продаж в четверг стали акции Сбербанка, потерявшие более 3%. Существенно просели котировки ВТБ, «Газпрома», «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза». Чуть лучше других смотрелись акции «ЛУКойла» и ГМК «Норильский Никель», которые в моменте выходили в положительную зону.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1 410.85 пунктов (-0.78%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1 338.77 пунктов (-1.13%).

Причины
Инвесторы на российском фондовом рынке продолжают фиксировать прибыль от открытых в прошлом году длинных позиций. Обстановка в Европе все еще внушает опасения. Несмотря на устойчивость нефти и рубля, покупателей российских активов с каждым днем становится все меньше. Рубль на валютном рынке преодолел уровень в 35 рублей по бивалютной корзине, укрепляясь как к евро, так и к доллару. С одной стороны, это указывает на спокойствие инвесторов относительно стабильности рубля в краткосрочной перспективе, а с другой, на то, что ЦБ пока не предпринимает активных действий по сдерживанию укрепления рубля. Во второй половине торгов ситуация усугубилась данными из США. Заявки на пособия по безработице продолжают расти сверх ожиданий, а индекс цен производителей указывает на нарастание инфляционного давления. Если тенденции будут подтверждены и индексом потребительских цен, то у ФРС будет больше поводов для сворачивания программы предоставления избыточной ликвидности. Это может ускорить нисходящую коррекцию на рынках еще больше.

Чего ожидать?
Американский рынок в четверг закрылся ростом индексов: Dow Jones +0.81%, S&P500 +0.66% и Nasdaq +0.69%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня падают. Японский Nikkei 225 в минусе на 2.1%, корейский индекс снижается на 1.7%, индекс Гонконга падает на 2.4%.

Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах неплохо подросли, но на фоне очередной волны укрепления доллара корректируются. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 76.70 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на рост цен на commodities и американских индексов, ждать позитива на открытие торгов в России вряд ли стоит. Дело в том, что через полчаса после закрытия торгов в Штатах ФРС объявил об ужесточении денежной политики. Во-первых, увеличена дисконтная ставка на 25 базисных пунктов до 0.75%. Во-вторых, уменьшены сроки кредитов с 28 дней до овернайта, и изменения вступают в силу с 18 марта. В результате доллар стал укрепляться против европейских валют с новой силой, а фьючерсы на фондовые индексы и цены на сырье пошли вниз. Опасения инвесторов относительно повышения базовой ставки ФРС в перспективе до конца года резко усилились. Сегодня будут выходить данные по потребительской инфляции в США. Если инфляционные тенденции продолжат нарастать, настроения игроков на рынке станут еще мрачнее.

В целом от сегодняшних торгов ждем негативного открытия в пределах 0.5%—1% и разнонаправленную динамику blue chips в дальнейшем.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 19.02.10

Торги в заключительный день прошлой недели на российском фондовом рынке прошли в смешанной динамике акций

Динамика
Торги в заключительный день прошлой недели на российском фондовом рынке прошли в смешанной динамике акций. С открытия многие бумаги показали значительный гэп вниз на фоне ужесточения кредитно-денежной политики в США и серьезного укрепления доллара. В первой половине сессии давление сохранялось, особенно в бумагах банковского сектора, тем не менее, после обеда страсти потихоньку улеглись и котировки развернулись наверх. В плюс во второй половине торгов вышли многие представители нефтегазового сектора, а акции Сбербанка компенсировали часть утренних потерь. В результате к закрытию индексы заметно поправили свое положение.

Во второй половине дня в положительную зону смогли выйти ценные бумаги «Газпрома», «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза», ВТБ и ГМК «Норильский Никель». Лидером роста стали акции «Роснефти», прибавившие более 3%. С другой стороны, весь день лидером снижения были акции Сбербанка, но к закрытию и они сумели компенсировать большую часть потерь.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1423.13 пунктов (+0.87%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1353.75 пунктов (+1.12%).

Причины
Причинами провала котировок утром стали неожиданные действия денежных властей США, где после закрытия торговой сессии было объявлено об увеличении ставки дисконтирования с 0.5% до 0.75%. Подобный шаг инвесторы восприняли как одну из мер ФРС по сдерживанию нарастающей инфляции, и продолжение данной политики можно ждать в ближайшее время. Данные из Европы по индексам PMI вышли смешанными, показав небольшое ухудшение в сфере услуг и улучшение в обрабатывающей промышленности. Цифры по розничным продажам в Великобритании оказались заметно ниже прогнозов. Повышение НДС с начала года резко отразилось на активности потребителей. С другой стороны, данные по индексу CPI в США оказались ниже ожиданий, таким образом инфляционные опасения не реализуются. На этом фоне инвесторы вернулись к покупкам ценных бумаг.

Чего ожидать?
Американский рынок в пятницу закрылся ростом, правда, за время выходных дней в России весь позитив был растерян. Во вторник рынок акций в США закрылся заметным снижением: Dow Jones -0.97%, S&P500 -1.21% и Nasdaq -1.28%. Азиатские площадки сегодня преимущественно под давлением. Японский Nikkei 225 падает на 1.5%, корейский индекс снижается на 1%, индекс Гонконга снижается на 0.4%, китайский рынок подрастает на 0.8%.

Нефтяные фьючерсы за выходные показали значительные колебания и в начале недели снизились от достигнутых максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.50 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Рост западных площадок, наметившийся в конце прошлой и начале этой недели не получает дальнейшего развития. Сырьевые товары демонстрируют смешанную динамику. Макроэкономические данные не однозначны, но в целом скорее негативны. Индексы настроений и ожиданий от немецкого института IFO накануне выходили слабее прогнозов. То же можно сказать про индекс доверия потребителей из США, который резко снизился с 55.9 до 46 пунктов. Сегодня ожидаются данные по ВВП Германии за четвертый квартал 2009 года и новые заказы в промышленности еврозоны. Вечером ожидается выступление главы ФРС Бена Бернанке. В случае появления неожиданных новостей волатильность будет увеличиваться.

В целом от сегодняшних торгов ждем негативного открытия и продолжение продаж внутри сессии. Позитив возможен лишь в случае выхода очень хороших новостей из Европы или США.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 24.02.10

Торги в среду на отечественных площадках проходили на негативной территории

Динамика
Торги в среду на отечественных площадках проходили на негативной территории. С открытия многие blue chips показали гэп вниз на фоне выхода разочаровывающих данных по экономике Европы и США. Индексы настроений и ожиданий в указанных регионах заметно ухудшились. Несмотря на то, что внутри дня предпринимались попытки оттолкнуться наверх в ряде эмитентов, в целом день прошел под контролем продавцов. Под особым давлением были акции ГМК «Норильский Никель» и Сбербанка, в то время как бумаги ВТБ оказались заметно более устойчивыми.

Лидером падения в среду стали акции Сбербанка и ГМК «Норильский Никель», потерявшие порядка 4%. Более 2.5% потери составили в бумагах «Роснефти» и «Газпром нефти». Более устойчивыми оказались акции «Татнефти» и МТС, а лидером прироста стали ценные бумаги ВТБ и «Ростелекома», прибавившие около 0.5%.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1401.48 пунктов (-1.52%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1334.53 пунктов (-1.42%).

Причины
Причинами продаж стали негативные данные из США и Европы, снижение цен на commodities и восстановление коротких позиций со стороны спекулянтов. Данные по ВВП Германии совпали с прогнозами, а новые заказы в промышленности еврозоны превысили ожидания. В результате в середине сессии наметилась легкая позитивная динамика индексов, но инвесторы предпочитали не рисковать в преддверии выступления главы ФРС с полугодовым докладом по монетарной политике в Конгрессе. Данные по рынку недвижимости США оказались слабее прогнозов, что привело к усилению продаж под закрытие.

Чего ожидать?
Американский рынок в среду закрылся повышением: Dow Jones +0.89%, S&P500 +0.97% и Nasdaq +1.01%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 в минусе на 1%, корейский индекс падает на 1.6%, индекс Гонконга снижается на 0.3%, китайский рынок подрастает на 1.2%.

Нефтяные фьючерсы после выхода негативной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах все же пошли наверх, но в азиатскую сессию снижаются. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.80 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Несмотря на рост американского рынка накануне, утром в четверг фондовые индексы снижаются, что грозит неуверенным началом сессии на российском фондовом рынке. Заявления Бена Бернанке носили характер успокаивающих речей для инвесторов. Низкую процентную ставку регуляторы обещают оставить еще на достаточно длительный период времени. Хотя, скорее, подобное решение продиктовано не столько желанием главы ФРС поддержать рынки, сколько отсутствием уверенных поводов для ужесточения кредитно-денежной политики без риска обвалить экономику. Проблемы на рынках труда и недвижимости в Штатах остаются серьезными. Поступающие угрозы жесткого снижения рейтинга от агентства Moody's продолжают давить на европейские валюты. Сегодня ожидается публикация индексов доверия в еврозоне, а также заказы на товары длительного пользования в США. В случае получения негативных данных, уверенность продавцов может усилиться.

В целом от сегодняшних торгов ждем легкого негативного открытия и смешанной динамики «голубых фишек» внутри сессии. Закрытие будет зависеть от тех цифр, которые рынки получат из Европы и США.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка — 26.02.2010

Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в продолжении нисходящей динамики.


Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в продолжении нисходящей динамики. С открытия большинство ценных бумаг показали снижение, которое с переменным успехом продолжалось на протяжении большей части торговой сессии. В очередной раз под наибольшим давлением находились представители банковского сектора. Серьезные распродажи во второй половине дня пришли в бумаги «Газпрома» и ГМК «Норильский Никель». Статистика из США и негативное начало американской сессии усилили продажи ближе к закрытию.

Лидером падения в четверг стали бумаги ВТБ, «Татнефти», «Ростелекома» и «Газпрома», потерявшие более 3%. Свыше 2% потери понесли акции «Газпром нефти», ГМК «Норильский Никель» и «Сургутнефтегаза».

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1373.11 пунктов (-2.02%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1306.46 пунктов (-2.10%).

Причины
Причинами негативной динамики остаются европейские долговые проблемы. Агентство Fitch накануне снизило рейтинг нескольким крупнейшим банкам Греции. S&P и Moody's грозятся снизить суверенный рейтинг этой страны в самом ближайшем будущем. Заявления Бена Бернанке о сохранении низкой процентной ставки еще продолжительное время на таком фоне были проигнорированы. Из макроэкономических новостей можно отметить неоднозначные данные из США, где заказы на товары длительного пользования оказались смешанными, а данные по заявкам на пособия по безработице остаются высокими. Рынок труда и рынок недвижимости в Штатах все еще крайне слабые, а поэтому говорить о каком-либо восстановлении экономического роста преждевременно. Последнюю поддержку российскому рынку оказывают высокие цены на нефть и связанная с ними устойчивость рубля. Но, судя по негативным тенденциям в таких сырьевых валютах как канадский или австралийский доллар, долго противостоять фундаментальным факторам ЦБ России вряд ли сможет.

Чего ожидать?
Американский рынок в четверг закрылся в минусе, правда, заметно меньшем, нежели он был в начале сессии: Dow Jones —0.51%, S&P500 —0.21% и Nasdaq —0.08%. Особенно хорошо под закрытие выглядел сектор высоких технологий на фоне решения Apple раздробить свои акции. Азиатские площадки сегодня в небольшом плюсе. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.2%, корейский индекс в плюсе на 0.4%, индекс Гонконга растет на 1%, китайский рынок снижается на 0.2%.

Нефтяные фьючерсы после серьезного падения накануне демонстрируют позитивную коррекцию. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 76.70 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Обвальное падение американского рынка не получило своего развития, и к завершению сессии потери оказались символическими. Фьючерсы на «черное золото» и на индекс S&P подрастают. Это указывает на высокие шансы начать торги в России на положительной территории. С другой стороны, постепенно нарастают опасения инвесторов относительно надежности не только греческих, но и итальянских долговых обязательств. Федрезерв продолжает неспешное изъятие ликвидности с рынков, что негативно для фондовых площадок. Сегодня публикуется ряд важных макроэкономических данных из Европы и США. В случае выхода слабых цифр продажи на глобальных площадках могут возобновиться.

В целом от сегодняшних торгов ждем позитивного начала и смешанной динамики «голубых фишек» во второй половине сессии.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 26.02.10

Торги в пятницу проходили в умеренном восходящем движении.


Динамика
Торги в пятницу проходили в умеренном восходящем движении. С открытия акции российских компаний показали небольшой гэп вверх. Несмотря на то, что в начале сессии особенного желания покупать не наблюдалось, а ряд эмитентов к обеду ушел на отрицательную территорию, день в целом прошел оптимистично. Во второй половине сессии возобновились покупки преимущественно в бумагах сырьевых компаний, что позволило российским индексам прибавить более 1% по итогам дня.

Лидером роста в пятницу стали акции нефтяных компаний, прибавившие в среднем около 2%. Слабее выглядели акции банковского сектора. Во второй половине дня ухудшилась динамика акций «Газпрома».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1390.25 пунктов (+1.25%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1323.72 пунктов (+1.32%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали хорошее закрытие торгов в США и умеренные покупки активов в Азии. Фьючерсы на нефть и американские индексы, а также западноевропейские площадки в начале дня демонстрировали оптимизм. Тем не менее, напряженность вокруг европейских проблем все еще сохраняется и не позволяет окончательно вернуться в рамки восходящих тенденций. Выходящие в пятницу макроэкономические данные были неоднозначны. Пересмотренные цифры по ВВП Великобритании за четвертый квартал оказались несколько хуже прогнозов. А схожий показатель по экономике США, напротив, подрос, правда, в рамках ожиданий. Инфляция в еврозоне не вызывает каких-либо опасений, так как остается на очень низких уровнях. Продажи на вторичном рынке недвижимости в Штатах показали снижение сверх ожиданий, но инвесторы проигнорировали эти цифры.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся незначительным повышением: Dow Jones +0.04%, S&P500 +0.14% и Nasdaq +0.18%. Все мировые площадки сегодня закрыты.
Цена на нефть за время торгов в Штатах показала рост. На открытие торгов в России за баррель нефти марки Brent дают около 77.70 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Внешний фон остается достаточно стабильным. Цены на нефть возвращаются к максимумам года. Все складывается вполне благоприятно для российского фондового рынка. Сегодняшний день будет проходить на низких объемах в связи с тем, что отечественные площадки будут работать в одиночестве. Показательным может стать динамика рынка с той точки зрения, какие настроения присутствуют исключительно у российских участников торгов.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и продолжения умеренного роста преимущественно в сырьевых компаниях на низких объемах.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 27.02.2010

Торги в субботу на российском фондовом рынке проходили в легкой позитивной динамике.

Динамика
Торги в субботу на российском фондовом рынке проходили в легкой позитивной динамике. Несмотря на то, что все мировые площадки в этот день отдыхали, отечественному рынку удалось подрасти. Правда, движение проходило на крайне низких объемах и без особого желания. Повышенным спросом пользовались акции банковского сектора, в то время как бумаги нефтегазовых компаний стояли вблизи уровней предыдущего закрытия. На вялом рынке индексам удалось немного подрасти.

Лидером роста в субботу стали акции Сбербанка, прибавившие около 1.5%. В небольшом плюсе закрылись акции «Газпрома». Хуже других смотрелись акции «ЛУКойла».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1410.85 пунктов (+1.48%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1332.64 пунктов (+0.67%).

Причины
Причины низкой активности торгов кроются в отсутствии внешних ориентиров для торговли. Поддержку оказывают высокие цены на нефть и устойчивость российского рубля. Фьючерсы на «черное золото» и американские фондовые индексы в субботу, естественно, не торговались. Макроэкономическая статистик также не публиковалась, поэтому российские игроки были предоставлены сами себе.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся незначительным повышением: Dow Jones +0.04%, S&P500 +0.14% и Nasdaq +0.18%. Азиатские площадки сегодня в плюсе. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.5%, корейский рынок закрыт, индекс Гонконга растет на 1.7%, китайский рынок в плюсе на 1.1%.

Нефтяные фьючерсы в понедельник подрастают. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Продолжается рост на сырьевых площадках. Резкий взлет котировок на промышленные металлы, особенно на медь, обусловлен сильным землетрясением в Чили, так как эта страна является крупнейшим мировым производителем указанного металла. Фьючерсы на американские индексы остаются в положительной плоскости. Все указывает на продолжение умеренного восходящего движения на торгах в понедельник. Правда, частично позитив уже был отыгран в субботу, поэтому сильного роста сегодня ждать вряд ли стоит. Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на цифры по безработице в еврозоне и индексу PCE из США.

В целом от сегодняшних торгов ждем умеренного позитивного начала и разнонаправленной динамики акций во второй половине сессии.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 01.03.2010

Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в восходящем движении.

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в восходящем движении. С самого начала дня акции взяли курс на рост и с переменным успехом двигались наверх. Несмотря на то, что внутри сессии рынок начал сползать вниз, развития это движение не получило. После обеда ситуация стабилизировалась, и на фоне разворота американских фондовых фьючерсов и западноевропейских площадок российские индексы пошли в рост с новой силой. При этом основными драйверами роста стали бумаги Сбербанка и ГМК «Норильский Никель». Если акции «Норникеля» росли на фоне усиления котировок промышленных металлов из-за землетрясения в Чили, то акции Сбербанка росли на ожиданиях общего улучшения ситуации на глобальных площадках.

Лидером роста в понедельник стали бумаги Сбербанка, прибавившие около 5%. В уверенном плюсе закрылись акции ВТБ и ГМК «Норильский Никель», подросшие на 2.8%. В плюсе закрылись акции «ЛУКойла», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза». На этом фоне несколько слабее смотрелись акции «Газпрома» и «Газпром нефти».

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1429.77 пунктов (+1.34%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1356.27 пунктов (+1.77%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали хорошая обстановка на рынке сырья и благоприятное развитие событий на торгах в Азии. Из макроэкономических новостей в этот день можно выделить данные по безработице в Европе, которая несколько снизилась, а также данные из США по индексу PCE и ISM. Если первый в целом совпал с ожиданиями, то второй оказался несколько ниже. Оптимизм участникам рынка придали данные по ВВП Канады, показавшие рост на 5% в четвертом квартале. Начало сессии в Штатах прошло с позитивными настроениями, что усилило покупки на российском фондовом рынке ближе к закрытию.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся ростом: Dow Jones +0.76%, S&P500 +1.02% и Nasdaq +1.58%. В то же время азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.5%, корейский рынок растет на 1.3%, индекс Гонконга снижается на 0.8%, китайский рынок в минусе на 0.9%.

Нефтяные фьючерсы за время торгов в США заметно снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 76.70 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Снижение котировок нефти является нехорошим сигналом для торгов российскими активами. Снижающиеся американские фьючерсы, промышленные металлы и европейские валюты дополняют неутешительную для покупателей картину на начало сессии в России. Из важных новостей сегодня можно выделить цифры по инфляции потребителей в Европе, а также еженедельный обзор по розничным продажам в США.

В целом от сегодняшних торгов ждем негативного открытия сессии и разнонаправленной динамики «голубых фишек» в дальнейшем. Близость уровней сопротивления по индексу ММВБ будет довлеть над «быками».

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 02.03.2010

Торги во вторник на отечественных площадках проходили в продолжении восходящего движения.

Динамика
Торги во вторник на отечественных площадках проходили в продолжении восходящего движения. Несмотря на падение котировок нефти накануне, негативные настроения недолго царили на российских фондовых площадках. Первыми в рост пошли бумаги Сбербанка, вслед за которыми потянулись и сырьевые компании. В результате осторожными восходящими движениями в наиболее ликвидных акциях индексы не торопясь приблизились к сильному уровню сопротивления вблизи 1370 пунктов по ММВБ. Несмотря на то, что пробить эту отметку не удалось, день был под полным контролем покупателей.

Лидером роста во вторник стали акции Сбербанка, прибавившие очередные 2.7%. В более скромном плюсе закрылись бумаги «ЛУКойла», «Газпрома», «Газпром нефти», ВТБ, «Ростелекома» и МТС. Слабее других выглядели акции «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1445.62 пунктов (+1.11%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1368.09 пунктов (+0.87%).

Причины
Причинами роста на российском фондовом рынке является продолжение спекулятивной покупки в бумагах Сбербанка. Цены на «черное золото» и американские фьючерсы этому не противодействовали. Рубль продолжал укрепляться против бивалютной корзины, что и провоцировало покупки акций российских банков. Данные по индексу потребительских цен в еврозоне оказались чуть ниже ожиданий в то время как индекс цен производителей вышел немного выше прогнозов. На фоне улучшения ситуации на рынке commodities российский рынок закрылся достаточно стабильно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся незначительным повышением: Dow Jones +0.02%, S&P500 +0.23% и Nasdaq +0.32%. Азиатские площадки сегодня в легком плюсе. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.3%, корейский рынок растет на 0.5%, индекс Гонконга повышается на 0.2%, китайский рынок в плюсе на 0.6%.

Нефтяные фьючерсы за время торгов в США показали волатильные движения после публикования данных от Института нефти. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78.10 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Американский рынок не сумел удержать те темпы роста, что были в начале сессии. То же самое случилось с котировками нефти. Индекс ММВБ вплотную подошел к серьезному уровню сопротивления и от того, сумеет ли рынок его преодолеть или нет, будет зависеть дальнейшая краткосрочная тенденция. Внимание глобальных игроков сосредоточено на ожидаемых заявлениях властей Греции о достигнутых договоренностях относительно бюджетного дефицита и планов по его сокращению. Из новостей сегодня ожидаются данные по розничным продажам в Европе, а также первые на этой неделе данные по рынку труда США от агентства ADP.

В целом от сегодняшних торгов ждем нейтрального начала дня и смешанной динамики blue chips внутри сессии. С одной стороны, спекулятивная активность на отечественных площадках остается высокой, а с другой — участники рынка готовятся к более глубокой коррекции и совершают покупки очень осторожно.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 03.03.2010

Торги в среду на отечественных площадках проходили в смешанном движении «голубых фишек».

Динамика
Торги в среду на отечественных площадках проходили в смешанном движении «голубых фишек». С открытия акции попытались показать устойчивость, но на рынке пошли волны продаж и увели индексы в минус. Ближе к обеду ситуация стабилизировалась и многие blue chips развернулись наверх. А ближе к закрытию на фоне роста внешних рынков индекс ММВБ преодолел отметку 1370 пунктов. В целом ситуация развивалась достаточно стабильно, хотя выдающегося роста рынку показать не удалось.

Лидером роста в среду стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 2%. Более 1% прибавили акции ВТБ, «Сургутнефтегаза» и «Газпром нефти». На этом фоне слабее выглядели акции «Татнефти» и телекомов.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1460.20 пунктов (+1.01%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1379.32 пунктов (+0.82%).

Причины
Причинами утренних продаж стали технические факторы близости сильного сопротивления и выхода слабых данных по розничным продажам в Германии. Тем не менее, с началом торгов российскими ADR в Лондоне покупатели оживились. Индексы вернулись в район закрытия предыдущей сессии и стабилизировались в небольших каналах. Данные по рынку труда от ADP в целом оказались неплохими по сравнению с ожиданиями, но по сути демонстрирующими то, что американская экономика продолжает терять рабочие места. Цифры по индексу ISM в сфере услуг США оказались чуть выше прогнозов. И на фоне благоприятного начала торгов в Америке рост российских индексов усилился.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся вблизи нулевой отметки: Dow Jones -0.09%, S&P500 +0.04% и Nasdaq 0.00%. Азиатские площадки сегодня снижаются. Японский Nikkei 225 в минусе на 1%, корейский рынок теряет 0.3%, индекс Гонконга снижается на 1.1%, китайский рынок падает на 1.6%.

Нефтяные фьючерсы также демонстрируют небольшую слабость. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78.90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Очередная волна продаж на внешних рынках вызвала опасения принятия плана Волкера по ограничению деятельности банков. Несмотря на то, что пройти через Конгресс этому проекту будет нелегко, инвесторы начинают сокращать спекулятивные позиции. Сегодня внимание игроков будет приковано к выходящему ВВП еврозоны за четвертый квартал, а также к решениям по ставкам в Британии и Европе. Особый интерес традиционно вызывает пресс-конференция Жан-Клода Трише, которая начинается в 16:30 мск.

В целом от сегодняшних торгов ждем умеренно негативного начала сессии и продолжение продаж внутри дня.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 04.03.2010

Торги в четверг проходили в умеренном росте акций сырьевого сектора.

Динамика
Торги в четверг проходили в умеренном росте акций сырьевого сектора. Утром акции показали небольшое снижение вследствие давления на них в Азии и на фоне нестабильного закрытия американских площадок. Тем не менее, после обеда ситуация на внешних рынках улучшилась, что привело к возвращению покупателей. Повышенным спросом в этот день пользовались акции «Газпрома» и «Норникеля». Индекс ММВБ во второй половине сессии продолжил наращивать позиции и подошел к уровню 1395 пунктов, тем самым закрыв гэп от 5 февраля.

Лидером роста в четверг стали бумаги «Газпрома», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Газпром нефти», прибавившие порядка 1%—2%. В плюсе закрылись акции ГМК «Норильский Никель» и «Роснефти». На этом фоне слабее смотрелись акции «ЛУКойла», Сбербанка и ВТБ. А лидером продаж стали акции МТС, потерявшие 1%.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1470.41 пунктов (+0.70%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1384.44 пунктов (+0.37%).

Причины
Причинами утренних продаж стал относительно негативный внешний фон, выражающийся в слабом завершении сессии в Штатах и продажах акций в Японии и Китае. В Штатах основное беспокойство инвесторов вызывает план Волкера, уже направленный в Конгресс, который предусматривает серьезные ограничения для деятельности банков. Банкам придется выбирать, будут ли они заниматься инвестиционной или сервисной деятельностью, и совмещать их будет нельзя. В Европе сохраняются страсти вокруг Греции. Накануне правительство этой страны приняло ряд мер по улучшению состояния госбюджета. А в четверг было проведено размещение 10-летних облигаций. Спрос на греческие облигации сильно превысил предложение. Заявок поступило на 7 млрд евро, в то время как предложение было 5 млрд. Тот факт, что правительству Греции удалось удачно разместиться было воспринято как позитивный сигнал. Тем самым покупки возобновились на глобальных площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся умеренным повышением: Dow Jones +0.46%, S&P500 +0.37% и Nasdaq +0.51%. Азиатские площадки сегодня растут. Японский Nikkei 225 в плюсе на 2.2%, корейский рынок прибавляет 1%, индекс Гонконга повышается на 0.7%, китайский рынок подрастает на 0.4%.

Нефтяные фьючерсы остаются на уровнях предыдущего дня. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78.90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Стабильное закрытие рынка в Штатах и позитив в Азии указывают на хорошие шансы начать пятницу с ростом в России. Тем не менее, мы не ждем больших покупок сегодня. Во-первых, настораживает достаточно слабое закрытие отечественных площадок в четверг, когда в последний час торгов индексы потеряли половину завоеванного за день. Во-вторых, данные по рынку труда в США могут коренным образом поменять расклады на рынке. Несмотря на то, что ожидания игроков относительно статистики близки к легкому оптимизму, реальные цифры могут оказаться значительно хуже.

В целом от сегодняшних торгов ждем умеренно позитивного начала сессии и усиление волатильности во второй половине сессии. В случае выхода слабых данных из США не исключаем усиление продаж ближе к закрытию.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 05.03.2010

Торги в пятницу на отечественных площадках проходили с уверенным ростом.

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили с уверенным ростом. Открытие российского рынка прошло с гэпом вверх. Причины этому стали позитивные итоги торгов на азиатских площадках и растущие фьючерсы на американские индексы. Общий позитивный настрой инвесторов не противоречил подобному развитию событий. Внутри дня рынок получил макростатистику из США на фоне которой рост усилился еще больше. Индекс ММВБ поднялся выше уровня 1400 пунктов, а РТС выше 1500 пунктов. В целом неделя завершилась уверенным ростом.

Лидером роста в пятницу стали акции Сбербанка, прибавившие более 5%. В уверенном плюсе закрылись акции «Газпрома», «Роснефти», «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель». Чуть слабее смотрелись бумаги «Сургутнефтегаза» и «ЛУКойла».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1508.21 пунктов (+2.57%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1414.37 пунктов (+2.16%).

Причины
Причинами сохраняющегося оптимизма являются растущие котировки commodities, фьючерсов на американские индексы и продолжающееся укрепление рубля против бивалютной корзины. Цена на «черное золото» перевалила за 80 долларов по марке Brent. Долгожданные данные по рынку труда США превысили позитивные прогнозы экспертов. Уровень безработицы остался на отметке 9.7%, а non-farm payrolls оказались на уровне -36000. После таких данных резко стал укрепляться доллар против японской иены и расти цены на сырье.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся хорошим ростом, а в понедельник остался вблизи достигнутых уровней: Dow Jones -0.13%, S&P500 -0.02% и Nasdaq +0.25%. Азиатские площадки сегодня торгуются смешано. Японский Nikkei 225 в минусе на 0.2%, корейский рынок вблизи нулевой отметки, индекс Гонконга снижается на 0.1%, китайский рынок подрастает на 0.5%.

Нефтяные фьючерсы остаются вблизи завоеванных в конце прошлой недели вершин. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 80 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Бурный рост отечественных площадок на прошлой неделе может не получить развития на этой. Цены на commodities подошли к сильным уровням сопротивления, а доллар на валютном рынке укрепляется против европейских валют. Рост в пятницу больше напоминал повальное закрытие коротких позиций, нежели наращивание новых длинных. Эйфория на российском рынке не подкреплена фундаментальной поддержкой. Район 1410—1420 пунктов по индексу ММВБ будет заметным сопротивлением для дальнейшего продвижения.

В целом от сегодняшних торгов ждем нейтрального открытия вблизи предыдущих отметок и разнонаправленной динамики blue chips внутри сессии с преобладанием продаж во второй половине дня.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 09.03.2010

Движения на российском фондовом рынке во вторник были волатильны.

Динамика
Движения на российском фондовом рынке во вторник были волатильны. С открытия ценные бумаги показали разнонаправленные движения. В положительную зону с утра пошли акции банковского сектора, в то время как сырьевые компании не выражали большого оптимизма. Внутри сессии ситуация поменялась. На фоне дешевеющей нефти продажи в акциях нефтегазового сектора усилилась, и индексы ушли в минус. Тем не менее, акции Сбербанка все еще остаются на плаву и продолжают упрямо тянуть рынок наверх. Ближе к закрытию оптимизм вернулся на глобальные площадки, в том числе и на российский фондовый рынок.

Лидером продаж во вторник стали акции «ЛУКойла» и «Газпром нефти», потерявшие более 2%. Снизились котировки ГМК «Норильский Никель», «Роснефти», «Газпрома», «Сургутнефтегаза» и «Татнефти». В плюсе удалось закрыться бумагам ВТБ и «Ростелекома». А лидером роста в очередной раз стали акции Сбербанка, прибавив 2.5%.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1502.70 пунктов (-0.37%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1412.55 пунктов (-0.13%).

Причины
Одной из логичных причин покупок в последние дни является приход части пенсионных денег на рынок и попытка спекулянтов продать свои активы фонду подороже. Фундаментальных причин для среднесрочного роста нет. Напротив, картина в мире складывается как нельзя лучше в пользу продаж. Тем не менее, спекулянты продолжают играть на повышение, а наиболее спекулятивными акциями на отечественных площадках остаются бумаги Сбербанка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся неубедительно: Dow Jones +0.11%, S&P500 +0.17% и Nasdaq +0.36%. Азиатские площадки с утра выглядят слабо. Японский Nikkei 225 вблизи нулевой отметки, корейский рынок подрастает на 0.1%, индекс Гонконга в плюсе на 0.1%, китайский рынок снижается на 0.6%.

Нефтяные фьючерсы остаются на уровнях предыдущей сессии. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 79.90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Попытка роста на заокеанских площадках накануне не увенчалась успехом. Цены на нефть не выражают дальнейшего желания расти и находятся ниже сильного уровня сопротивления. Сами российские индексы предпринимали попытку пройти уровни сопротивления 1420 и 1510 пунктов по ММВБ и РТС, но не смогли. На дневных формациях сформировался доджи в конце краткосрочного восходящего тренда, что технически указывает на возможный разворот вниз. Слабость акций нефтегазового сектора накануне указывает на истощение сил у «быков». Все это говорит в пользу коррекционного снижения. Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на цифры по промышленному производству и ВВП ряда стран Европы.

В целом от сегодняшних торгов ждем умеренно негативного открытия и волатильной разнонаправленной динамики «голубых фишек» внутри сессии.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 10.03.2010

Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленной динамике blue chips.

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленной динамике blue chips. С открытия в плюс вышли бумаги Сбербанка, а акции нефтегазового сектора начали на отрицательной территории, но не надолго. Через час ситуация сменилась на противоположную. На фоне роста котировок «черного золота» в рост пошли бумаги нефтянки, а перегретые акции Сбербанка ушли в минус. Внутри сессии ситуация стабилизировалась. Но после обеда продажи вернулись на рынок. В результате достаточно монотонного снижения индексы растеряли весь утренний задел и ушли ниже закрытия вторника.

Лидером падения в среду стали акции «Газпром нефти», потерявшие более 3% после публикации слабой отчетности. На 2.5% снизились котировки Сбербанка. Более 1% потеряли акции «Газпрома», «ЛУКойла» и «Роснефти». Лучше других смотрелись акции ГМК «Норильский Никель», подросшие на 0.7%.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1501.40 пунктов (-0.09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1402.35 пунктов (-0.72%).

Причины
Причинами сохраняющегося оптимизма инвесторов является продолжающееся укрепление рубля и нефти. Но, учитывая близость сильных уровней сопротивления, уверенность «быков» тает с каждым днем. Рынок очень неплохо подрос за предыдущую неделю и даже технически нуждается в разгрузке. Настораживает тот факт, что продажи усилились внутри сессии без каких-либо новостных данных и при достаточно стабильном поведении западноевропейских площадок. Из статистики разочаровали данные по промышленному производству в Великобритании, которое в январе снизилось на 0.4% в целом и на 0.9% в обрабатывающей промышленности. Напомним, что ожидания были заметно позитивнее. С позитивным началом торгов в США продажи приостановились, но в целом день завершился негативно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду немного подрос: Dow Jones +0.03%, S&P500 +0.45% и Nasdaq +0.78%. Азиатские площадки торгуются смешанно. Японский Nikkei 225 подрастает на 1%, корейский рынок снижается на 0.3%, индекс Гонконга в плюсе на 0.1%, китайский рынок снижается на 0.1%.

Нефтяные фьючерсы после публикации статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах показали волатильные колебания, но попытка подрасти не удалась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 79.90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Снижающиеся фьючерсы на американские индексы и нежелание расти котировок нефти являются препятствием для покупателей российских активов. Дополнительным негативным сигналом для отечественных инвесторов является техническая картина индексов и закрытие ряда ключевых ценных бумаг российского рынка на минимумах дня. Уровни сопротивления ни по индексу РТС, ни по индексу ММВБ так и не были преодолены, хотя попытка предпринималась. Продажи имеют все шансы для продолжения, особенно, если внешний фон начнет ухудшаться. Последнюю поддержку российскому рынку оказывают цены на нефть и рубль, но и здесь не все так однозначно.

В целом от сегодняшних торгов ждем небольшого снижения с открытия и продолжения продаж внутри сессии.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 11.03.2010

Торги в четверг на отечественных площадках проходили в смешанном движении.

Динамика
Торги в четверг на отечественных площадках проходили в смешанном движении. С утра многие ценные бумаги просели вниз, но этот импульс очень быстро закончился. Через некоторое время покупатели активизировались в акциях нефтяных компаний, а затем и в бумагах банков. К середине сессии индексы подрастали на 0.5%, но во второй половине дня настроения вновь ухудшились. Вслед за дешевеющей нефтью вниз поползли котировки компаний нефтегазового сектора, а после выхода данных из США продажи усилились по широкому спектру ценных бумаг. В результате индексы так и не смогли подрасти.

Лидером снижения в четверг стали акции «Газпрома», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и ВТБ, потерявшие более 1.5%. Лучше других смотрелись бумаги Сбербанка и «ЛУКойла», но и они не смогли удержать дневные позиции.

По итогам торгов индекс РТС подрос до уровня 1504.04 пунктов (+0.18%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1395.91 пунктов (-0.46%).

Причины
Причины утренних покупок кроются в сохранении высоких цен на нефть и крепкое поведение российского рубля против бивалютной корзины. Валютные спекулянты активно закрывают длинные позиции по доллару, что провоцирует укрепление рубля. ЦБ России не сильно этому препятствует. С другой стороны, напряжение на глобальных площадках продолжает накапливаться. Статистика из США в целом оказалась лучше ожиданий. Дефицит торгового баланса вышел ниже ожиданий, и первичные заявки на пособия по безработице оказались на 6000 ниже предыдущей недели. Тем не менее, продажи американских фьючерсов усилились, что привело к усилению продаж на всех глобальных площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся в плюсе: Dow Jones +0.42%, S&P500 +0.40% и Nasdaq +0.40%. Азиатские площадки торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.8%, корейский рынок повышается на 0.4%, индекс Гонконга в минусе на 0.3%, китайский рынок снижается на 1%.

Нефтяные фьючерсы остаются на достигнутых уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 80.30 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Фьючерсы на индекс S&P обновляют годовые вершины. Вплотную к максимумам с начала года подошел индекс Dow Jones. Нефть удерживается выше отметки 80 долларов, а рубль продолжает укрепление против бивалютной корзины. Все это указывает на позитивное развитие событий на отечественных площадках. С другой стороны, большого потенциала для роста на российском фондовом рынке мы не видим. Уровни сопротивления вблизи 1420 пунктов по индексу ММВБ остаются в силе. Преодолеть их вряд ли получится в ближайшие дни. Сегодня рынки ожидают данные по розничным продажам из США, а также индекс настроений Мичиганского университета. Если цифры разочаруют инвесторов, продажи могут возобновиться.

В целом от сегодняшних торгов ждем небольшого роста с открытия и волатильной разнонаправленной торговли внутри сессии.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.