ФК Umis: обзор Российского фондового рынка

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 30.11.09

Динамика
Динамика рынка в понедельник была зеркальным отражением динамики в пятницу, только наоборот. Торги на российском фондовом рынке проходили с гэпом вверх на открытии и снижении внутри сессии. После первых тридцати минут торгов желание покупать иссякло, и акции медленно, но уверенно пошли вниз. Уже к обеду большинство акций первого эшелона перешли на отрицательную территорию. Тем не менее, внутри дня рынок стабилизировался, а под закрытие на фоне стабильного начала сессии в Штатах покупатели вернулись на отечественные площадки и улучшили положение индексов.
Лидером роста в понедельник стали бумаги Сбербанка, прибавившие более 2.5%. В плюсе закрылись акции ГМК «Норильский Никель» и МТС. Хуже других смотрелись акции «Роснефти», «Газпрома», «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза». А лидером продаж стали бумаги «Ростелекома», потерявшие около 3%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1374.93 пунктов (+0.39%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1284.95 пунктов (-0.08%).

Причины
Причинами утреннего гэпа стали хорошие темпы восстановления индексов в Азии и достаточно стабильное закрытие рынка акций в Америке на прошлой неделе. Цены на commodities вернулись на предыдущие уровни, а доллар попал под давление, как и в начале прошлой недели. Несмотря на все приведенные факторы, покупатели в России осторожничали, что привело к фиксации прибыли со стороны краткосрочных спекулянтов, успевших зайти в бумаги в пятницу. Обстановка на российском фондовом рынке оживилась с выходом индекса Chicago PMI из США и началом сессии в Штатах. Индекс показал рост выше ожиданий до 56.1 пункта с предыдущих 54.2. В результате покупки начались за океаном и в ценных бумагах России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся небольшим повышением: Dow Jones +0.34%, S&P500 +0.38% и Nasdaq +0.29%. Азиатские рынки сегодня подрастают. Японский Nikkei 225 растет на 2.4%, корейский индекс — в плюсе на 0.9%, индекс Гонконга прибавляет 1%, китайский рынок повышается на 1.4%.
Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах подросли еще немного. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78.50 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Осторожность российских инвесторов закономерна. Положение западных индексов в последние дни пошатнулось, и нисходящая динамика может получить свое развитие в любой момент. Тем не менее, пока что на Западе все относительно спокойно, что будет способствовать восстановлению российских акций. Сегодня проходит встреча Минфина Японии с Центральным Банком для координирования дальнейшей политики. На этом фоне наблюдается отскок от многолетних максимумов по иене. Выходящие по азиатскому региону индексы PMI подтверждают постепенное улучшение ситуации в экономике региона. Сегодня ожидаются схожие данные из Европы, а также цифры по розничным продажам в Германии и безработице в еврозоне.
В целом от сегодняшних торгов ждем роста котировок blue chips утром и осторожного движения вслед за западноевропейскими индексами внутри дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 01.12.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в восходящем движении. С открытия акции первого эшелона пошли в рост и продолжали наращивать позиции большую часть сессии. Внешний фон этому вполне способствовал. Западноевропейские индексы и фьючерсы на американские индексы росли, цены на commodities также подрастали. Котировки золота обновили исторический максимум, коснувшись уровня 1200 долларов за тройскую унцию.
Лидером роста во вторник стали бумаги нефтегазового сектора. Акции ВТБ, «Роснефти», «Татнефти» и «Газпром нефти» прибавили за день от 4% до 5%. Хорошо подросли акции «Газпрома», «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза», МТС и Сбербанка. В очередной раз против рынка шли ценные бумаги «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1416.30 пунктов (+3.01%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1319.35 пунктов (+2.68%).

Причины
Причиной хороших результатов торгов стало продолжение тенденции восстановления, начатой в прошлую пятницу. На фоне отскока иены от многолетних максимумов фондовый рынок Японии развернулся наверх, ведомый дорожающими акциями экспортеров. Доллар на международном валютном рынке вновь попал под жесткий пресс продаж. Макроэкономические данные из Европы, США и Азии выходили либо вровень с ожиданиями, либо лучше. С позитивным началом торгов в Штатах покупки на российском фондовом рынке усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник обновил годовые вершины: Dow Jones +1.23%, S&P500 +1.21% и Nasdaq +1.46%. Азиатские рынки сегодня также подрастают. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.4%, корейский индекс растет на 1.4%, индекс Гонконга прибавляет 1.1%, китайский рынок повышается на 0.8%.
Нефтяные фьючерсы остаются вблизи уровней закрытия вторника. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 79.50 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на относительное спокойствие на внешних рынках, столь же уверенного роста, как накануне, мы не ждем. В целом ситуация на глобальных площадках стабильна, но эта стабильность лишь внешняя. Страсти накаляются и готовы выплеснуться на рынки в виде полноценной коррекции в любой момент. События прошлой недели с инвестфондом Дубая до конца не осознаны со всей серьезностью. Несмотря на то, что локально «пожар» можно быстро затушить и не допустить банкротства Dubai World, целостность и надежность существующей системы в очередной раз может подвергнуться критичной переоценке. В случае малейшего уменьшения склонности к риску со стороны глобальных игроков, выход с развивающихся рынков может принять более выраженные черты. Дополнительным негативом для России является информация от Агентства Нефти США о росте запасов как нефти, так и бензина и дистиллятов на фоне теплой погоды в Штатах.
В целом от сегодняшних торгов ждем небольшого роста котировок утром и попытки скорректироваться в ряде отдельных эмитентов внутри дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 02.12.09

Динамика
Динамика отечественного рынка в среду была смешанной. С открытия акции показали небольшой рост и усилили позиции ближе к обеду. Правда, удержаться на достигнутых высотах не удалось. После обеда фиксация прибыли усилилась, и на фоне давления продаж в бумагах нефтегазового сектора индексы ушли на отрицательную территорию. При этом весь день лучше рынка смотрелись акции горнодобывающего сектора и банков. Тем не менее, под закрытие рынку удалось немного подрасти.
Лидером роста в среду стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 3%. В небольшом плюсе закрылись акции «Газпром нефти», «Роснефти», «ЛУКойла», МТС и Сбербанка. С другой стороны, под давление продаж попали акции нефтегазового сектора во главе с «Газпромом».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1415.98 пунктов (-0.02%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1325.76 пунктов (+0.49%).

Причины
Причинами утреннего роста стали новые рекорды в индексах США и стабильная ситуация на рынке Азии и Европы. Внутри сессии динамика западноевропейских индексов немного ухудшилась. То же можно отметить и по американским фьючерсам. Макроэкономическая статистика по рынку труда от компании ADP несколько разочаровала игроков, показав потерю рабочих мест в американской экономике больше ожиданий. Тем не менее, начало торгов на американских фондовых рынках прошло вполне стабильно, что скрасило положение отечественных индексов ближе к закрытию.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся смешано: Dow Jones -0.18%, S&P500 +0.03% и Nasdaq +0.42%. Азиатские рынки преимущественно растут. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 3.8%, корейский индекс растет на 1.5%, индекс Гонконга прибавляет 0.8%, китайский рынок снижается на 0.4%.
Нефтяные фьючерсы после публикации разочаровывающей статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, снижение нефтяных цен негативно для России, а с другой, котировки золота продолжают обновлять рекорды, достигнув сегодня утром уровня 1226 долларов за тройскую унцию. Доллар на международном валютном рынке под давлением, за исключением японской иены, которая снижается еще более динамично. На этом фоне бурный рост демонстрирует японский фондовый рынок и подрастают ближайшие соседи. При этом американские индексы торгуются уже не столь уверено. Наиболее важной на этой неделе будет статистика по рынку труда США. Эти цифры будут определяющими относительно ближайших тенденций на глобальных площадках. Помимо этих данных, сегодня важным будет решение ЕЦБ по ставкам. Для России в отдельности будет интересным общение премьер-министра РФ, Владимира Путина, с гражданами.
В целом от сегодняшних торгов ждем смешанного открытия и разнонаправленной динамики «голубых фишек» внутри дня. Не исключаем усиления нисходящих тенденций во второй половине сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 03.12.09

Динамика
Торги в четверг на отечественных площадках проходили в еще одном дне разнонаправленного движения. С утра акции на российском фондовом рынке пошли в рост. Но, как и днем ранее, надолго запала покупателей не хватило. Через час восходящая динамика сменилась коррекцией, и многие акции из числа сырьевых компаний ушли в отрицательную зону. Удержаться в плюсе индексам позволили лишь продолжающиеся покупки в Сбербанке. Тем не менее, во второй половине сессии продажи на российском фондовом рынке усилились, даже несмотря на слегка позитивные цифры по заявкам на пособия по безработице.
Лидером роста в четверг стали акции Сбербанка, прибавившие более 1%. С другой стороны, представители нефтегазового сектора были в этот день под давлением и потеряли в цене до 2%-3%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1409.32 пунктов (-0.47%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1311.08 пунктов (-1.11%).

Причины
Причинами утреннего роста стали мощные темпы восстановления японского фондового рынка на фоне дешевеющей иены. Цена на золото, промышленные металлы и нефть также оказывала поддержку сырьевому российскому рынку. Данные по ВВП еврозоны полностью совпали с прогнозами. Также не удивило инвесторов решение ЕЦБ по ставкам. Она была оставлена на минимальных уровнях в 1%. В комментариях главы Европейского Центробанка можно было услышать о сохранении трудностей и то, что текущее восстановление все еще зависит от временных стимулирующих мер. Традиционные данные по заявкам на пособия по безработице в США вышли лучше ожиданий, снизившись до минимума в этом году. Тем не менее, начало торгов на американских площадках не было однозначным. Давление продаж усилилось после выхода негативных цифр по непроизводственному индексу Института управления поставками, что привело к усилению фиксации прибыли на фондовом рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся падением индексов: Dow Jones -0.83%, S&P500 -0.84% и Nasdaq -0.54%. Тем не менее, азиатские рынки достаточно устойчивы. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.5%, корейский индекс растет на 0.6%, индекс Гонконга снижается 0.6%, китайский рынок подрастает на 0.8%.
Нефтяные фьючерсы остаются вблизи уровней четверга. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
В четверг индекс S&P500 в первые минуты торгов сумел обновить годовые вершины, отметившись на уровне 1117 пунктов, но к закрытию произошла существенная коррекция на фоне заявлений главы ФРС о намерении начать сворачивать антикризисные меры по предоставлению рынкам избыточной ликвидности. Пока что данные слова еще не получили заметной реакции со стороны инвесторов, но в перспективе нескольких недель мы ожидаем существенный пересмотр своих позиций глобальными игроками по отношению к рискам. Наиболее значимым событием сегодняшнего дня будет публикация блока данных по рынку труда США. В случае получения очередного негатива продажи в России могут усилиться.
В целом от сегодняшних торгов ждем умеренно негативного открытия и разнонаправленной динамики blue chips внутри дня с преобладанием продаж.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 07.12.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественных площадках проходили в коррекционном снижении. С открытия ценные бумаги показали небольшой гэп вниз и продолжали находиться на отрицательной территории большую часть торговой сессии. При этом в первые часы снижение на рынке углубилось. Но в обвальные распродажи утреннее негативное движение не переросло. Внутри сессии ситуация стабилизировалась на внешнем валютном рынке, и схожее поведение проявилось на западноевропейских рынках и в России. Чуть лучше других в этот день смотрелись акции Сбербанка, несмотря на выход отчетности, которая показала снижение прибыли больше ожиданий.
Лидером снижения в понедельник стали акции ГМК «Норильский Никель», «Татнефти» и «ЛУКойла», потерявшие более 2%. Более 1% снизились бумаги «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», МТС, Сбербанка и ВТБ. Заметно лучше рынка торговались акции «Газпром нефти», прибавившие более 1% на заявлении о возможности SPO на российских и международных биржах.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1389.64 пунктов (-2.63%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1322.09 пунктов (-1.53%).

Причины
Причинами негатива стали не столь обнадеживающие итоги торгов в Штатах после получения крайне позитивной статистики по рынку труда в пятницу. Не особо выражали желание подрастать азиатские сырьевые фондовые рынки. Также напряженности на российский фондовый рынок добавляло усиление давления на рубль и его уверенное снижение против бивалютной корзины. Макроэкономических данных в этот день выходило немного. Основным ориентиром для игроков были доллар США и американские фондовые фьючерсы.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся небольшим снижением: Dow Jones +0.03%, S&P500 -0.24% и Nasdaq -0.22%. Азиатские рынки сегодня под давлением. Японский Nikkei 225 — в минусе на 0.3%, корейский индекс снижается на 0.3%, индекс Гонконга теряет 0.5%, китайский рынок падает на 0.6%.
Нефтяные фьючерсы во время торгов в Штатах были волатильны и в результате снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 76.80 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно негативный.

Чего опасаться?
Неуверенная динамика американских площадок в течение последних трех недель наводит на мысль о близости сильных уровней сопротивления, вблизи которых постоянно происходит навал продаж. Без преодоления этих уровней о дальнейшей восходящей динамике на российском фондовом рынке речи быть не может. Ситуация на нефтяном рынке далека от эйфории. Здесь сильным уровнем сопротивления выступает отметка вблизи 80 долларов. Несмотря на то, что вчера глава ФРС уверил общественность в сохранении стимулирующих мер в течение продолжительного времени, надежды на продолжение роста тают с каждым днем.
В целом от сегодняшних торгов ждем умеренно негативного открытия и волатильной разнонаправленной динамики «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 08.12.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленной динамике blue chips. С открытия акции показали гэп вниз на фоне неубедительного закрытия рынка в США и слабой динамики азиатских площадок. Тем не менее, в первой половине сессии была предпринята попытка выйти в плюс, и многим это удалось. Под давлением оставались весь день бумаги «ЛУКойла» после публикации более слабой отчетности по прибыли, нежели того ожидали участники рынка. Ближе к закрытию продажи активизировались на фоне нарастания негатива на западноевропейских площадках.
Лидером падения во вторник стали акции «ЛУКойла», потерявшие около 3%. Снизились бумаги «Сургутнефтегаза», «Роснефти», ВТБ, Сбербанка и «Ростелекома». Лучше рынка торговались акции ГМК «Норильский Никель». Ближе к закрытию в плюс вышли акции «Газпрома».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1353.23 пунктов (-2.62%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1310.97 пунктов (-0.84%).

Причины
Дополнительную «ложку дегтя» добавили заявления Министра финансов России Алексея Кудрина относительно того, что в 2010 году не все предприятия смогут пережить нарастание кризисных явлений. Ближайшие год-два будут еще сложными для российской экономики. В случае начала цикла повышения процентных ставок в США России грозит усиление оттока капитала, особенно спекулятивного. Макроэкономические данные по промышленному производству в Великобритании и еврозоне в этот день неприятно удивили инвесторов. Снижение суверенного рейтинга Греции со стороны агентства Fitch усилило негатив. В результате во второй половине торгов давление продаж усилилось.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся падением индексов: Dow Jones -1.00%, S&P500 -1.03% и Nasdaq -0.76%. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено. Японский Nikkei 225 — в минусе на 1.3%, корейский индекс повышается на 0.4%, индекс Гонконга падает 1%, китайский рынок теряет 0.9%.
Нефтяные фьючерсы после снижения накануне стабилизировались. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75.50 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно негативный.

Чего опасаться?
Продолжение негативных тенденций на Западе, ослабление сырьевых товаров и рубля говорят в пользу продолжения продаж в России. Падение цен на медь более чем на 4% внутри сессии во вторник может спровоцировать повышенный негатив в торгах акциями горнодобывающего сектора. Давление в банковском секторе Западной Европы, США и Азии не сулит ничего хорошего для котировок российских банков. В то же время небольшой отскок наверх в котировках нефти может удержать акции нефтегазового сектора от сильных распродаж. Макроэкономические данные из азиатского региона продолжают выходить хуже ожиданий. Сегодня ждем цифры по индексу потребительских цен в Германии, торговому балансу Великобритании и оптовым запасам в Штатах.
В целом от сегодняшних торгов ждем негативного открытия и волатильной смешанной динамики «голубых фишек» внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 09.12.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике «голубых фишек». С утра акции открылись вблизи предыдущих уровней. При этом ценные бумаги нефтегазового сектора смотрелись более предпочтительно. Тем не менее, внутри дня ситуация заметно поменялась. В лидеры роста вышли акции Сбербанка, в то время как остальные эмитенты попали под пресс продаж. Ситуация с суверенными долгами европейских государств все более активно начинает обсуждаться на рынке. На этот раз вслед за Грецией был понижен прогноз по рейтингу Испании. В результате индексы как в России, так и в Западной Европе закрылись на отрицательной территории.
Лидером продаж в среду стали бумаги «ЛУКойла», потерявшие более 2%. Снизились акции «Роснефти», «Татнефти», ГМК «Норильский Никель» и «Сургутнефтегаза». Лучше других весь день торговались акции Сбербанка, прибавившие более 1%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1348.92 пунктов (-0.32%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1302.37 пунктов (-0.66%).

Причины
Причиной утренних покупок стало желание ряда инвесторов на тонком рынке поднять котировки в акциях нефтегазового сектора на фоне попыток роста нефти. Но с учетом крайне негативного внешнего фона данные попытки не увенчались успехом. Макроэкономическая статистика как в Азии, так и в Европе в этот день не радовала позитивом. Снижение прогноза на негативный по суверенному рейтингу Испании, давление на сырьевые товары и падение западноевропейских индексов не позволило подрасти отечественным индексам.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся небольшим ростом: Dow Jones +0.50%, S&P500 +0.37% и Nasdaq +0.49%. Азиатские рынки сегодня торгуются смешано. Японский Nikkei 225 падает на 1.4%, корейский индекс повышается на 1.1%, индекс Гонконга — в минусе на 0.3%, китайский рынок теряет 0.7%.
Нефтяные фьючерсы после опубликования слабой статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах продолжили снижение. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 72.60 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — негативный.

Чего опасаться?
Падение цен на нефть сегодня будет основным отрицательным фактором, давящим на котировки компаний России. Можно отметить тот факт, что котировки «черного золота» вышли вниз из среднесрочного бокового канала, в котором находились на протяжении последних двух месяцев. Таким образом, можно ждать сохранения негативной динамики вплоть до ближайшей поддержки по марке Brent в районе 70 долларов за баррель. В Южной Корее Центральный банк недвусмысленно намекает на начало сворачивания мягкой кредитно-денежной политики в 2010 году. Данные по безработице в Австралии оказались лучше прогнозов, что позволило несколько укрепиться австралийскому доллару, но нисколько не помогло фондовому рынку. Из макроэкономических данных сегодня ждем блок статистики из Италии, данные по торговому балансу и традиционные данные по заявкам на пособия по безработице в США. Также важным станет решение Банка Англии по ставкам.
В целом от сегодняшних торгов ждем гэпа вниз на открытии и сохранения умеренного негатива внутри дня.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 10.12.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленном движении «голубых фишек». С открытия акции показали гэп вниз. После небольшого провала индексов рынок стабилизировался и начал возвращаться к уровням предыдущего закрытия. Лучше других в очередной раз оказались бумаги Сбербанка, вслед за которыми пошли и остальные «голубые фишки». Подрастающие западноевропейские индексы способствовали улучшению положения российских ценных бумаг. Во второй половине дня большинство акций сумели вернуться в положительную зону, но на фоне усиления продаж на рынке нефти наметившийся рост был смазан.
Лидером роста в четверг были бумаги Сбербанка и «Роснефти», прибавившие около 1%. В плюсе смогли закрыться акции ВТБ и «Сургутнефтегаза». С другой стороны, в минусе закрылись акции «Татнефти», «Газпрома» и МТС.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1351.98 пунктов (+0.23%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1304.61 пунктов (+0.17%).

Причины
Причиной утреннего негатива стал серьезный провал цен на «черное золото» накануне после выхода разочаровывающих данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. Динамика азиатских площадок также была далека от позитива. Несмотря на то, что макроэкономическая статистика из Европы в целом была стабильной, а данные по заявкам на пособия по безработице в США оказались лучше прогнозов, сильного роста на российском фондовом рынке не произошло. При этом усиление продаж случилось как раз под закрытие торгов, что говорит о неуверенности инвесторов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся повышением индексов: Dow Jones +0.67%, S&P500 +0.58% и Nasdaq +0.33%. Азиатские рынки сегодня преимущественно растут. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 2.5%, корейский индекс повышается на 0.3%, индекс Гонконга растет на 1.8%, китайский рынок — вблизи нулевой отметки.
Нефтяные фьючерсы после очередного провала в американскую сессию немного восстанавливаются. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 72.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Стабильное закрытие американского рынка, позитив в Азии и стабильность цен на нефть сулит хорошую динамику отечественного фондового рынка в пятницу. Преимущество могут получить ценные бумаги нефтегазового сектора, которые уже успели неплохо скорректироваться за прошедшие два месяца. Чего нельзя сказать про акции банковского сектора и особенно Сбербанка.
Данные из Китая по промышленному производству, экспорту и импорту оказались позитивными. Японский рынок демонстрирует уверенный рост, даже несмотря на ослабление индекса доверия потребителей. Из важных событий сегодняшнего дня ждем цифры по розничным продажам в США. Ожидания рынка по этим данным можно узнать из выпуска «Макроэкономика в два счета» на сайте ФК UMIS.
В целом от сегодняшних торгов ждем гэпа вверх и продолжения роста внутри сессии. При этом не исключаем попыток скорректироваться в отдельных особенно перекупленных бумагах.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 28.12.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в смешанном движении. С утра большинство ценных бумаг рынка показали гэп наверх, после чего стабилизировались в узких каналах. Покупки сосредоточились преимущественно в акциях нефтегазового сектора и во втором эшелоне. Слабее смотрелись акции банков и телекомов. Во второй половине дня оптимизм сошел на нет, и постепенно акции начали возвращаться на уровни предыдущего закрытия.

Лидером роста в понедельник стали акции «Татнефти», «ЛУКойла» и «Роснефти», прибавившие порядка 1%. Подросли ценные бумаги «Сургутнефтегаза», ГМК «Норильский Никель» и «Газпром нефти». В отрицательную зону во второй половине дня ушли акции Сбербанка, ВТБ и «Газпрома».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1451.60 пунктов (+0.09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1361.58 пунктов (+0.33%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали хорошие итоги торгов в Азии, а также положительные значения западноевропейских и американских фондовых фьючерсов. Котировки сырьевых товаров показывали умеренный рост, что также способствовало покупкам. Негативом являлись лишь некоторое ослабление рубля после бурного роста предыдущей недели, а также небольшое ухудшение положения западноевропейских площадок. Важной макроэкономической статистики в этот день не публиковалось.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся небольшим ростом: Dow Jones +0.26%, S&P500 +0.12% и Nasdaq +0.24%. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 вблизи нулевой отметки, корейский индекс снижается на 0.8%, индекс Гонконга подрастает на 0.2%, китайский рынок прибавляет 0.1%.

Нефтяные фьючерсы на торгах в США продолжили умеренный рост. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.40 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с легким позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Вялые торги на всех мировых площадках имеют все шансы сохраниться до конца рабочей недели. Инвесторы перестали предпринимать каких-либо внятных действий. «Голубые фишки» торгуются вблизи текущих уровней, не выражая определенного направления движения. Макроэкономическая статистика в завершении года также скудна на новости.

В целом, от сегодняшних торгов ждем нейтральное начало дня с легким ростом и боковую динамику внутри сессии.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 29.12.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в очередном разнонаправленном движении. С утра в положительную зону вышли представители нефтегазового сектора, а слабее смотрелись акции Сбербанка. Внутри дня акции колебались в небольших диапазонах. Небольшие покупки наблюдались в акциях ГМК «Норильский Никель». Ближе к закрытию произошел разворот наверх в акциях Сбербанка и МТС, и они очень быстро вернулись к уровням предыдущего закрытия. Но, в целом, динамика на рынке не была выраженной.

Лидером роста во вторник стали акции «Газпрома», «Сургутнефтегаза», ВТБ и ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 1%. Под небольшим давлением в этот день оказались котировки «Роснефти».

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1445.17 пунктов (-0.44%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1368.51 пунктов (+0.51%).

Причины
Причинами вялой и неактивной динамики на рынке является отсутствие желания у серьезных инвесторов принимать какие-либо действия в преддверии длинных новогодних выходных. Ослабление рубля косвенно указывает на некоторую неуверенность игроков в стабильности мировых площадок в начале 2010 года. С другой стороны, цена на «черное золото» остается весьма значительной, что оказывает фундаментальную поддержку котировкам акций на российском фондовом рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок во вторник закрылся небольшим снижением: Dow Jones -0.02%, S&P500 -0.14% и Nasdaq -0.12%. Азиатские рынки сегодня торгуются смешано. Японский Nikkei 225 снижается на 0.9%, корейский индекс повышается на 0.6%, индекс Гонконга в минусе на 0.1%, китайский рынок растет на 1.3%.

Нефтяные фьючерсы на торгах в США были волатильны, но закрылись вблизи максимумов дня. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Незначительный негатив за океаном и продажи в Японии толкают к закрытию длинных позиций. Сообщения о корпоративных банкротствах в стране восходящего солнца не добавляют позитива долгосрочным инвесторам. С другой стороны, котировки нефти стоят достаточно уверенно, даже несмотря на сокращение запасов нефти. Китайский рынок также чувствует себя весьма стабильно.

В целом, от сегодняшних торгов ждем смешанное открытие с незначительным негативным уклоном и не выраженную торговлю внутри дня на низких объемах.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 30.12.09

Динамика
Закрытие 2009 года прошло в той же неопределенности, что царила на рынке большую часть декабря. Индексы не показали какого-либо выраженного движения. Несколько большим спросом пользовались акции Сбербанка, в то время как сырьевые компании демонстрировали разнонаправленные колебания преимущественно на отрицательной территории.

Лидером роста в последний торговый день 2009 года стали акции Сбербанка, прибавившие около 1%. В отрицательной зоне завершили день акции «Газпрома», «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и ВТБ.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1427.28 пунктов (-1.24%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1359.58 пунктов (-0.46%).

Причины
За время длительных выходных в России практически все иностранные рынки показывали позитивную динамику. При этом индексы США подросли совсем незначительно. Более выдающиеся темпы показали рынки Азии и Европы, хотя и здесь очень сильным рост назвать нельзя .

Чего ожидать?
Американский рынок в пятницу закрылся небольшим ростом: Dow Jones +0.11%, S&P500 +0.29% и Nasdaq +0.74%. Азиатские рынки сегодня преимущественно растут. Японский Nikkei 225 в плюсе на 1.1%, корейский индекс снижается на 0.1%, индекс Гонконга повышается на 0.8%, китайский рынок растет на 0.6%.

Нефтяные фьючерсы за время выходных в России на фоне холодной погоды на Западе неплохо подросли. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 82 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Оптимистичный настрой в понедельник на азиатских площадках обусловлен хорошими цифрами по экспорту и импорту в Китае. При этом можно отметить тот факт, что в начале сессии рост был более выдающимся и к закрытию покупки затухали. Данные по рынку труда в США, вышедшие в пятницу, показали стабильно негативное состояние этой части американской экономики. Безработица остается на уровне 10%, а количество потерянных рабочих мест превысило прогноз. На этом фоне последовали заявления представителей ФРС о том, что мягкая кредитно-денежная политика может быть продолжена в 2010 году. Это вызвало очередную волну давления на доллар и рост фондовых и сырьевых активов.

В целом, от сегодняшних торгов на российском фондовом рынке ждем существенный гэп вверх и попытку скорректироваться после этого. В ряде ценных бумаг сегодня не исключено тестирование многомесячных вершин.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 11.01.10

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в уверенном восходящем движении. С открытия акции показали большой гэп наверх, отыгрывая рост на мировых площадках за прошедшие две недели. После некоторого периода стабилизации на достигнутых уровнях, движение наверх продолжилось. Тем не менее, ближе к закрытию все же произошла некоторая фиксация прибыли от хорошего роста. В результате индексы немного отошли от дневных максимумов.

Лидером роста в понедельник стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 10%. От 6% до 8% выросли акции «Роснефти», «Газпрома» и Сбербанка. Подросли бумаги ВТБ, «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Газпром нефти». Единственным аутсайдером среди «голубых фишек» стали акции «Ростелекома», снизившиеся на 1.5%.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1553.06 пунктов (+7.51%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1444.78 пунктов (+5.46%).

Причины
Причинами бодрого начала года на российском фондовом рынке стали позитивные результаты торгов за две недели во время выходных в России, а также оптимистичный настрой участников рынка как отечественных, так и иностранных. Управляющие активами, которые выходили из ценных бумаг в конце 2009 года, постепенно возвращаются на рынок в опасении пропустить ралли. Макроэкономические данные из Китая с утра по объему экспорта и импорта дополнительно добавили позитива. Внутри дня, не увидев фиксации после гэпа наверх, инвесторы продолжили наращивать длинные позиции, но ситуация заметно поменялась с началом торгов в Штатах. После небольшого роста американские индексы развернулись в отрицательную зону. Цена на нефть с началом американской сессии также оказалась под давлением, что привело к усилению продаж во второй половине дня на российском фондовом рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок в понедельник закрылся смешанно: Dow Jones +0.43%, S&P500 +0.17% и Nasdaq -0.21%. Азиатские площадки сегодня подрастают. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0.7%, корейский индекс повышается на 0.3%, индекс Гонконга подрастает на 0.1%, китайский рынок растет на 1.6%.

Нефтяные фьючерсы во время торгов в Штатах снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 80.50 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Мощный рывок на российском фондовом рынке в первый торговый день несет в себе опасность коррекционного снижения на фоне фиксации прибыли и закрытия образовавшегося с начала года гэпа. После закрытия отечественных площадок котировки нефти снизились еще на 1 доллар, и в целом можно ждать краткосрочного технического снижения после бурного роста накануне. Тем не менее, запал покупателей все еще остается значительным и обвальных продаж ждать не стоит. Внешний фон достаточно стабильный, а поворотных новостей о завершении мягкой кредитно-денежной политики в ведущих странах еще не поступало.

В целом, от сегодняшних торгов ждем небольшое снижение с открытия и разнонаправленную волатильную торговлю внутри сессии.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 29.01.10

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении blue chips. С открытия акции показали гэп вниз на фоне слабого закрытия рынка акций в США и негативной динамики азиатских площадок. Тем не менее, существенных продаж в России не последовало. Напротив, весь день рынок пытался удержаться на текущих уровнях, несмотря на внешний негатив. Ситуация резко изменилась с выходом американской статистики. На фоне крайне позитивных цифр по ВВП рынок рванул наверх и в считанные минуты вышел в положительную плоскость. На фоне позитивного начала торгов в Штатах акции российских компаний улучшили свое положение.

Лидером роста в пятницу стали бумаги «Газпрома» и банковского сектора. Прирост здесь составил порядка 1.5% - 2%. В плюсе закрылись акции «ЛУКойла», «Татнефти» и МТС. Слабее рынка в этот день торговались бумаги ГМК «Норильский Никель», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза».

По итогам торгов, индекс РТС вырос до уровня 1473.81 пунктов (+0.88%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1419.42 пунктов (+0.92%).

Причины
Причинами утреннего провала котировок стали слабые данные по рынку труда США, опубликованные накануне, которые вызвали распродажу активов на американских и азиатских площадках. Ужесточение кредитно-денежной политики в Индии и слабая макроэкономическая статистика из Японии дополнили негативную картину. Внутри дня рынок получил цифры из-за океана. ВВП США за четвертый квартал оказался на уровне 5.7%, против ожидаемых 4.7%. В результате рынок резко пошел в рост широким фронтом. Данные по индексу Chicago PMI и индексу настроений потребителей от университета Мичигана также оказались лучше прогнозов. Отчетности американских корпораций в этот день выходили лучше ожиданий и все говорило в пользу покупок акций.

Чего ожидать?
Американский рынок в пятницу закрылся снижением, несмотря на хорошее начало сессии: Dow Jones -0.52%, S&P500 -0.98% и Nasdaq -1.45%. Азиатские площадки сегодня торгуются смешано. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0.1%, корейский индекс подрастает на 0.3%, индекс Гонконга теряет 0.2%, китайский рынок падает на 1.8%.

Нефтяные фьючерсы продолжают постепенное снижение. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71.30 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на крайне позитивные статистические данные по экономике Штатов, американские площадки закрылись снижением. Это должно насторожить покупателей и говорит об исчезновении эйфории. Инвесторы начинают более трезво оценивать текущее состояние и перспективы дальнейшего развития мировой экономики. Добавляет напряженности начало цикла ужесточения кредитно-денежной политики в азиатском регионе. В дальнейшем вероятно ждать схожих шагов от монетарных властей Америки и Европы. Индекс деловой активности в Китае оказался ниже предыдущего значения, что указывает на ухудшение настроений бизнеса на фоне снижения темпов кредитования в Поднебесной. Сегодня ожидается выход схожего показателя по экономике европейских стран, а ближе к вечеру будут озвучены цифры по индексу PCE в США.

В целом, от сегодняшних торгов ждем негативного начала и волатильной разнонаправленной динамики в дальнейшем.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 01.02.10

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в боковой динамике на отрицательной территории. С открытия акции показали гэп вниз на фоне слабого закрытия рынка в Штатах и слабой динамики азиатских площадок. Цена на нефть продолжает обновлять месячные минимумы, что не позволяет игрокам на повышение продолжить уверенные действия. На этом фоне особую слабость демонстрировали бумаги нефтяных компаний. В свою очередь достаточно уверенно выглядели акции «Газпрома». А основной фокус инвесторов сместился в бумаги телекоммуникационных компаний.

Лидером роста в понедельник стали акции «Газпрома» и МТС, прибавившие около 2%. Во втором эшелоне повышенным спросом пользовались активы телекомов. С другой стороны, продолжились продажи в акциях нефтяных компаний. Потери в среднем составили около 1%, хотя ситуация заметно изменилась в лучшую сторону к закрытию.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1470.79 пунктов (-0.20%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1417.00 пунктов (-0.17%).

Причины
Причинами утреннего провала явились обновление месячных минимумов по индексам США и продолжение распродаж в сырье. Тем не менее, западноевропейские индексы внутри сессии попытались выйти в положительную плоскость. Схожие движения наблюдались в нефтяных фьючерсах и фьючерсе на индекс S&P. Данные по индексу PMI в Европе и индексу ISM в США превзошли ожидания рынка, что усилило покупки ближе к закрытию и изменило картину по итогам дня. С позитивным стартом торгов в Штатах покупки в России усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок в понедельник закрылся ростом индексов: Dow Jones +1.17%, S&P500 +1.43% и Nasdaq +1.11%. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 в плюсе на 1.6%, корейский индекс снижается на 0.7%, индекс Гонконга теряет 0.2%, китайский рынок в плюсе на 0.3%.

Нефтяные фьючерсы неплохо оттолкнулись от достигнутых минимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 73 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Восстановление в ценах на нефть и рост промышленных металлов вызывает повышенный спрос в акциях сырьевых компаний на азиатских торгах. В совокупности с позитивным закрытием рынка в США, динамика в ценах на commodities сулит хорошее начало сессии в России. В то же время необходимо принимать во внимание особую настороженность инвесторов как за рубежом, так и на отечественных площадках в последнее время. Поэтому позитивный настрой может быть сломлен в случае поступления какой-либо негативной информации.

В целом от сегодняшних торгов ждем положительного открытия и умеренного роста котировок blue chips дальнейшем.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 02.02.10

Обзор российского фондового рынка за 02.02.10

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в рамках умеренной растущей тенденции. С открытия ценные бумаги показали положительный гэп, особенно в бумагах нефтегазового сектора. В дальнейшем, после непродолжительной коррекции, акции нефтяных компаний продолжили наращивать позиции, в то время как бумаги банков оставались в боковом канале. Повышенный спрос наблюдался в бумагах «Роснефти» на ожиданиях того, что для этой компании будет сохранено льготное налогообложение для нефти, добываемой в Восточной Сибири. Во втором эшелоне продолжился усиленный спрос в акциях телекоммуникационных компаний. В середине торгов ситуация немного ухудшилась. Вслед за сползающими вниз американскими фьючерсами и ценами на «черное золото» пошли котировки российских компаний. Но в целом ситуация осталась в рамках позитива.

Лидером роста стали акции «Роснефти», прибавившие более 3.5%. Более 5% подросли акции «Ростелекома». В хорошем плюсе закрылись бумаги ГМК «Норильский Никель», «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти», «Газпрома» и «ЛУКойла». Слабость в этот день проявили акции «Татнефти» и Сбербанка.

По итогам торгов, индекс РТС вырос до уровня 1498.75 пунктов (+1.90%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1436.63 пунктов (+1.39%).

Причины
Причинами утреннего роста стали хорошие итоги торгов в Штатах и рост цен на сырье. Напряженности добавляло ожидание выступления советника Президента США — Пола Волкера с планом по ограничениям в финансовой сфере. По сути планируется вернуться к разделению кредитной и инвестиционной деятельности банков, что может быть негативно воспринято инвесторами и привести к усилению продаж на западных рынках. Значимая макроэкономическая статистика в этот день не публиковалась, и весь день инвесторы не предпринимали активных действий. С позитивным началом торгов в Штатах покупки на отечественных площадках усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок во вторник закрылся ростом индексов: Dow Jones +1.09%, S&P500 +1.30% и Nasdaq +0.87%. Азиатские площадки сегодня растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0.3%, корейский индекс повышается на 1.2%, индекс Гонконга прибавляет 2%, китайский рынок растет на 2.4%.

Нефтяные фьючерсы за время торгов в США неплохо подросли. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 76 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Рост американских площадок и цен на commodities говорит в пользу продолжения ралли на российском фондовом рынке. Ускоренный рост сегодня могут показать представители нефтегазового и горнодобывающего сектора. В акциях банков в последние дни наблюдается некоторое охлаждение покупательской активности, но и они могут сегодня неплохо подрасти. Внешний фон остается стабильным, рубль укрепляется против доллара и евро. Все говорит в пользу роста. С другой стороны, надо понимать, что на рынке появляется все больше продавцов и с каждым новым витком позитива продвигаться наверх будет все сложнее.

В целом от сегодняшних торгов ждем гэп наверх с открытия и продолжение умеренного роста котировок «голубых фишек» дальнейшем.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 03.02.10

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильной разнонаправленной динамике. С начала сессии большинство ценных бумаг показали значительный гэп наверх на фоне положительного закрытия рынка в Америке и достаточно устойчивого роста азиатских площадок. Цена на нефть вернулась на уровень выше 76 долларов по марке Brent, что также способствовало покупкам. Тем не менее, ровным рост не получился. Внутри дня поступил ряд отчетностей из-за океана, которые оказались немного хуже прогнозов. В результате после обеда по рынку прошла волна продаж и некоторые эмитенты ушли на отрицательную территорию. Таким образом, российские индексы закрылись разнонаправленно.

Лидером падения в среду стали бумаги «Роснефти» и «Ростелекома», потерявшие около 2%. В минусе закрылись акции «ЛУКойла», «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель». С другой стороны, более стабильными выдались торги по акциям «Газпрома», «Газпром нефти» и Сбербанка.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1507.15 пунктов (+0.56%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1431.08 пунктов (-0.39%).

Причины
Причинами хорошего начала торгов стали уверенные темпы роста цен commodities и западноевропейских индексов. Данные по индексу PMI в сфере услуг Великобритании оказался слабее ожиданий, а в Европе немного лучше. Также несколько лучше прогнозов вышли цифры по количеству созданных в экономике рабочих мест от агентства ADP. Но это не помогло инвесторам за океаном. С негативным началом торгов в Штатах продажи в России усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок в среду закрылся небольшим снижением: Dow Jones -0.26%, S&P500 -0.55% и Nasdaq +0.04%. Азиатские площадки сегодня также демонстрируют умеренное снижение. Японский Nikkei 225 в минусе на 0.5%, корейский индекс повышается на 0.1%, индекс Гонконга падает на 1.7%, китайский рынок теряет 0.4%.

Нефтяные фьючерсы после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах были волатильны, но остались вблизи достигнутых накануне вершин. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75.50 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный с легким негативным уклоном.

Чего опасаться?
Рынок акций в США все чаще демонстрирует слабость. На этом фоне начинаются более выраженные продажи на российском фондовом рынке. Вчера утром внешний фон был более чем позитивный, но это не позволило отечественным площадкам показать какой-либо внятный рост. В случае ухудшения динамики заокеанских рынков не исключаем начало долгожданной глубокой коррекции и на российском рынке. Напоминаем, что сегодня основным новостным событием будет решение по ставкам в Великобритании и Европе, а также выступление главы ЕЦБ.

В целом от сегодняшних торгов ждем нейтрального открытия и разнонаправленного движения акций в дальнейшем.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 04.02.10

Обзор российского фондового рынка за 04.02.10

Динамика
Торги в четверг на отечественных площадках проходили в существенно негативной динамике. Открытие прошло вблизи уровней предыдущего закрытия и, после непродолжительной попытки роста, акции ушли на отрицательную территорию вслед за негативным началом сессии в Западной Европе. Внутри дня ситуация стабилизировалась, а ближе к закрытию по рынку пошли продажи с новой силой на фоне ухудшения ситуации на американских площадках. В целом день прошел под полным контролем «медведей».

Лидером продаж в четверг стали бумаги Сбербанка, потерявшие около 4%. Порядка 2% - 3% снизились акции «Газпрома», «Газпром нефти», ГМК «Норильский Никель», «ЛУКойла», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и «Ростелекома».

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1463.01 пунктов (-2.93%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1395.87 пунктов (-2.46%).

Причины
Причиной провала индексов в начале торгов стало ухудшение динамики западноевропейских индексов, особенно таких стран как Греция, Португалия и Испания. Совокупный объем долгов этих стран насчитывает порядка 2 трлн евро, половина которых приходится на Испанию. Именно к этой проблеме было приковано внимание на пресс-конференции главы ЕЦБ Жан-Клода Трише. Ставки в Великобритании и еврозоне не изменились, а руководитель Европейского центробанка ограничился расплывчатыми заявлениями относительно текущей ситуации на рынках. Данные по заявкам на пособия по безработице в США оказались хуже ожиданий рынка и тем самым усилили продажи. В России большей устойчивостью выделялись бумаги ВТБ на сообщении от финансового директора — Герберта Мооса — о желании банка выплачивать бонусы менеджерам акциями, которые будут выкупаться с рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок в четверг закрылся сильным падением индексов: Dow Jones -2.61%, S&P500 -3.11% и Nasdaq -2.99%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 в минусе на 2.9%, корейский индекс падает на 3.1%, индекс Гонконга теряет 3%, китайский рынок снижается на 2.1%.

Нефтяные фьючерсы на фоне сильного падения фондовых рынков обвалились в цене. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 72.20 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон существенно негативный.

Чего опасаться?
Американский рынок продолжает обновлять минимумы с начала года и при этом темпы продаж усиливаются. Помимо проблем с рынком труда в Штатах, с новой силой звучат опасения относительно надежности долговых обязательств одной из крупнейших экономик Европы — Испании. Синхронное удорожание иены против всех валют, доллара против европейских и сырьевых валют, а также падение котировок сырья представляет собой крайне негативную среду для российского фондового рынка. Сегодня после обеда ожидается публикация основных показателей рынка труда США. Если и эти данные окажутся слабыми, продолжение распродаж на глобальных площадках имеет все шансы на продолжение.

В целом, от сегодняшних торгов ждем гэп вниз с открытия и нервной разнонаправленной динамики «голубых фишек» в дальнейшем.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 05.02.10

Обзор российского фондового рынка за 05.02.10

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в продолжении негативной тенденции. С утра ценные бумаги показали значительный гэп вниз на фоне усиления распродаж на американских площадках и резкого падения цен на commodities. В первой половине сессии давление на котировки сохранялось, и в ряде ценных бумаг первого эшелона падение достигало более 4%. Тем не менее, к середине дня ситуация стабилизировалась. Доллар на международном валютном рынке отошел от локальных максимумов, что вызвало фиксацию прибыли со стороны краткосрочных спекулянтов на понижение, а индексы отошли от минимумов дня. Но ближе к закрытию на фоне слабого начала торгов в Штатах продажи вернулись.

Лидером падения в пятницу стали бумаги нефтегазового сектора, снизившиеся на 2% - 4%. Сильно просели акции ВТБ. Волатильной торговля выдалась в акциях Сбербанка, которые упали на 4% в начале дня, но закрылись снижением лишь на 2%. В плюсе на 1% удалось закрыться акциям «Ростелекома».

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1411.14 пунктов (-3.55%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1355.64 пунктов (-2.88%).

Причины
Причиной падения в начале сессии стали крайне негативные итоги торгов в США и Азии, а также падение цен на нефть за четверг более чем на 4%. Несмотря на это, российский рубль не показал панического падения, что несколько придало уверенности покупателям. Данные по промышленному производству в Германии вышли ниже ожиданий, но они не придали ускорения продажам. В свою очередь цифры по безработице в США оказались заметно лучше прогнозов, снизившись с 10% до 9.7%, но при этом количество рабочих мест вне сельского хозяйства снизилось на 20 тыс, вместо ожидаемого прироста на 15 тыс. Такие данные внесли сумятицу в ход торгов как на фондовых, так и на валютных рынках. Начало сессии в Штатах прошло с некоторой неуверенностью, что привело к слабому закрытию рынка в России.

Чего ожидать?
Американский рынок в пятницу был волатилен, снижаясь весь день и резко отскочив наверх в последний час торгов: Dow Jones +0.10%, S&P500 +0.29% и Nasdaq +0.74%. Азиатские площадки торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 в минусе на 1%, корейский индекс снижается на 0.9%, индекс Гонконга теряет 0.8%, китайский рынок повышается на 0.1%.

Нефтяные фьючерсы продолжили падение в пятницу. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Попытка коррекции рынка акций в США под закрытие пятницы оставляет шанс для покупателей на российском фондовом рынке. С другой стороны, цены на нефть и промышленные металлы выглядят слабо. Сохраняется напряженность на долговом рынке, особенно вокруг облигаций Греции, Португалии и Испании. Рейтинговые агентства грозятся продолжить снижать рейтинги этих стран. Данные по рынку труда США окончательно запутали инвесторов. Технически американские индексы выглядят локально перепроданными и не исключена некоторая коррекция вверх на этой неделе.

В целом, от сегодняшних торгов ждем смешанного открытия и сохранения неопределенности в рядах инвесторов в дальнейшем.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 08.02.10

Обзор российского фондового рынка за 08.02.10

Динамика
Торги в понедельник на отечественных площадках проходили в негативной динамике «голубых фишек». Начало сессии прошло на уровнях закрытия пятницы, после чего последовала волна покупок. К обеду индексы прибавляли около 1%, но закрепить успех не удалось. Количество желающих продать и зафиксировать прибыль на рынке остается значительным, и после краткосрочных покупок продажи возобновились. В то же время они не носили агрессивного характера. Весь день индексы медленно сползали в отрицательном направлении.

Лидером падения в понедельник стали бумаги Сбербанка, потерявшие почти 5%. Порядка 4% снизились акции «Газпрома». Существенно снизились котировки «Роснефти», «ЛУКойла» и ВТБ. Ближе к закрытию в плюс смогли выйти бумаги ГМК «Норильский Никель».

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1375.34 пунктов (-2.54%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1322.15 пунктов (-2.47%).

Причины
Причины утренних покупок крылись в хорошем закрытии американских площадок в пятницу. На этом фоне ряд краткосрочный спекулянтов начал фиксировать прибыль от открытых ранее коротких позициях. Но запала покупателей надолго не хватило. Навес ордеров на продажу с каждым днем все массивней. Учитывая ухудшение поведения американских фьючерсов и цен на нефть, монотонные продажи превалировали большую часть торговой сессии. В результате день вновь был под полным контролем «медведей».

Чего ожидать?
Американский рынок в понедельник закрылся снижением: Dow Jones -1.04%, S&P500 -0.89% и Nasdaq -0.70%. В то же время азиатские площадки торгуются смешано. Японский Nikkei 225 в минусе на 0.2%, корейский индекс снижается на 0.9%, индекс Гонконга растет 0.8%, китайский рынок снижается на 0.1%.

Нефтяные фьючерсы стабилизировалась на уровнях понедельника. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Несмотря на падение индексов в США, негативной реакции в Азии не последовало. Причина кроется в пресс-конференции главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, которая проходит сейчас в Австралии. Инвесторы ждут заявлений о том, что проблемы Греции, Испании и Португалии не будут отпущены на произвол судьбы и регулятор каким-либо образом поможет справится с накопившимися долгами. В России последние дни говорят о слабости рынка. Покупатели уходят, в то время как продавцов появляется все больше. В случае сохранения негативной динамики в commodities и западных индексах, падение российских индексов может продолжиться.

В целом, от сегодняшних торгов ждем нейтрального открытия и разнонаправленной динамики blue chips внутри сессии. Не исключено, что во второй половине удастся закрепиться в положительной зоне.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 09.02.10

Обзор российского фондового рынка за 09.02.10

Динамика
Торги во вторник на отечественных площадках проходили в смешанной динамике акций. Утром большинство ценных бумаг открылись с небольшим гэпом вверх, и в первые минуты индексы попытались закрепить успех. Но, как и днем ранее, ближе к обеду на рынок вышли продавцы и увели ряд эмитентов на отрицательную территорию. Правда, на этот раз «быки» смогли дать отпор. В середине сессии на фоне продолжающейся и все более усиливающейся коррекции по доллару в рост пошли нефтяные фьючерсы и российские индексы. Таким образом, во второй половине торгов ситуация на российском фондовом рынке заметно улучшилась.

Лидером роста во вторник стали акции «Татнефти», «Роснефти», ГМК «Норильский Никель», Сбербанка и ВТБ, прибавившие порядка 1.5%—3%. В плюсе закрылись бумаги «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза» и МТС. Слабее других в этот день смотрелись акции «Газпрома» и «Ростелекома».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1390.322 пунктов (+1.09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1338.16 пунктов (+1.21%).

Причины
Причинами утренних продаж стали продолжающаяся фиксация прибыли со стороны среднесрочных инвесторов. Давление в нефтяных фьючерсах и негативное закрытие американских рынков этому только способствовало. С другой стороны, доллар на международном валютном рынке показал впервые за многие дни слабость против европейских валют. На этом фоне заметно улучшились настроения на сырьевых рынках, а на отечественные площадки вернулись покупатели. Значимой макроэкономической статистики в этот день не публиковалось, поэтому инвесторы точно отслеживали изменения в котировках «черного золота» и американских фьючерсов.

Чего ожидать?
Американский рынок во вторник закрылся ростом: Dow Jones +1.52%, S&P500 +1.30% и Nasdaq +1.17%. Азиатские индексы сегодня подрастают, но весьма скромно. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0.3%, корейский индекс повышается на 0.1%, индекс Гонконга растет 0.6%, китайский рынок прибавляет 0.6%.

Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах неплохо подросли. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 72 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Рост цен на commodities в совокупности с уверенным закрытием рынка в Штатах указывают на позитивное развитие событий на российском фондовом рынке. Относительная слабость азиатских индексов обусловлена слабыми данными по экспорту и импорту Китая в январе, которые оказались заметно ниже декабрьских цифр. С другой стороны, позитив во вторник в основном был основан на ожидании инвесторов разрешения крайне напряженной ситуации вокруг долговых проблем стран южной Европы. Несмотря на противоречивые заявления европейских представителей, какое-либо приемлемое решение скорей всего будет принято.
Данные по оптовым запасам в Штатах вчера показали снижение на 0.8% вместо ожидаемого роста на 0.5%. Это указывает на то, что затоваривание складов начинает снижаться и было позитивно воспринято рынками. Сегодня ожидаются цифры по промышленному производству из ряда европейских государств, а также данные по торговому балансу США.

В целом, от сегодняшних торгов ждем позитивного открытия и умеренного роста «голубых фишек» в дальнейшем.

Дмитрий Макеев, руководитель аналитического отдела ФК UMIS.