ФК UMIS: обзор товарно-сырьевых рынков

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 23.02.09

Динамика
Топливо подешевело на торгах в понедельник. Котировки нефти ушли вниз после предыдущего роста на прошлой неделе.
На момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude составила в цене 38,44 доллара за баррель.
Нефтяная смесь сорта Brent в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась по цене 40,99 долларов за баррель.

Причины
Цены на горючее попробовали продолжить рост в начале вчерашних торгов. Воодушевлению «быков» способствовали заявления представителей ОПЕК, которые уверенно говорили об очередном возможном сокращении квот на топливо на ближайшей конференции нефтяного картеля, которая пройдет уже в марте.
Прогнозы относительно снижения квот до уровня 25,5 миллонов баррелей в сутки сначала поддержали рынок, но позже котировки стали стремительно падать. Причины этому рассматриваются в ключе как фундаментальных, так и технических факторов. Слабость американского фондового рынка дополнительно простимулировала активность «медведей», и цены на нефть, в итоге, пошли вниз.

Чего ожидать?
После сильного снижения накануне котировки топлива консолидируются на достигнутых уровнях. Вторник, судя по всему, пройдет в спокойной обстановке.

Чего опасаться?
Разрыв между Light Sweet Crude и Brent увеличивается. Похоже, эта динамика сохранится, и все происходящее говорит в пользу более высокой волатильности по Light Sweet Crude при сохранении умеренности североморской нефтяной смеси.


Обзор рынка драгоценных металлов за 23.02.09

Динамика
Драгоценные металлы вели себя более спокойно в понедельник, компенсируя сильный рост на прошлой неделе умеренностью. Торги проходили под знаком сохранения спокойствия и поступательности. Сегодня торги отличаются консолидационной динамикой.
Цена закрытия золота на NYMEX составила 992,20 доллара за тройскую унцию.
Цена закрытия серебра составила 14,42 доллара за тройскую унцию.

Причины
«Треугольник», прослеживающийся на часовом графике по золоту и серебру, по всей видимости, завершится возобновлением активности со стороны «быков». В основе умеренности лежит достаточно яркое движение ранее, поэтому не удивительно, что динамика понедельника была достаточно спокойной, и драгметаллы не стремились к новым максимумам.

Чего ожидать?
Впрочем, это вряд ли продлится продолжительное время. После небольшой передышки рынок будет готов к новым свершениям. Пробой уровня 1000,00 долларов за тройскую унцию по золоту и уход еще выше — вопрос времени, причем, судя по всему, ближайшего.

Чего опасаться?
Резкие уходы вниз и глобальное снижение — самый маловероятный сценарий развития событий. Риски есть со стороны локальной волатильности, однако, и они не очень высоки.


Обзор рынка цветных металлов за 23.02.09

Динамика
Стоимость цветных металлов по итогам торгов в понедельник осталась почти без изменений. Котировки сохраняют прежние диапазоны, и цветные металлы неплохо чувствуют себя на достигнутых уровнях, но риск продолжения снижения все же имеется.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся на отметке 1261,00 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 3205,00 долларов за тонну.
Никель составил в цене 9505,00 долларов за тонну.

Причины
Факторы, определяющие динамику на LME и в целом в секторе цветной металлургии, остаются прежними. Ситуация определяется корреляцией металлургического сектора с драгметаллами и нефтью, а значимость доллара по-прежнему — на втором плане.
Запасы сырья на складах продолжают расти, однако, умеренно, поэтому эти данные не оказывают того воздействия, которое могли бы. В общем, технические факторы, как и раньше, играют первичную роль.

Чего ожидать?
Производство алюминия в январе показало минимальные значения за последние полтора года. Это подтверждает опасения спада спроса на цветные металлы в промышленном секторе.

Чего опасаться?
Опасения резких движений вниз на данный момент минимальны. Однако общая тенденция все же смотрит вниз.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 25.02.09

Динамика
Котировки горючего вчера подросли, и сегодняшняя динамика остается прежней. Удорожание топлива связывают со вчерашними макроэкономическими данными, опубликованными Министерством энергетики США.
На момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude составила в цене 42,50 доллара за баррель.
Нефтяная смесь сорта Brent в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась по цене 44,29 долларов за баррель.

Причины
Стоимость углеводородов укрепилась благодаря данным Минэнерго ША о сокращении запасов бензина. В связи с приближающимся летним сезоном участники торгов в большей степени обращают внимание на эту статистику, постепенно переориентируя акценты внимания с данных по запасам дистиллятов. Тот факт, что снижение запасов бензина было вызвано не падением объемов импорта, а ростом спроса со стороны потребителей, дало дополнительный повод для оптимизма.

Чего ожидать?
Делать далеко идущие выводы, исходя из того, что запасы нефтепродуктов сокращаются в Штатах вторую неделю подряд, было бы опрометчиво. Пока что нельзя увидеть в продублированной дважды подряд статистике четкую динамику, способную поддержать рынок углеводородного сырья в перспективе. Однако в течение сегодняшних торгов возможны воодушевленные попытки сохранить завоеванные «быками» максимумы.

Чего опасаться?
Риски, связанные с резкими движениями, начинают возрастать. В связи с окончанием консолидации на дневных графиках, волатильность будет укрепляться, что сделает рынок более подвижным.


Обзор рынка драгоценных металлов за 25.02.09

Динамика
Благородные металлы продолжили снижение в ходе торгов в среду. Котировки золота и серебра подешевели по итогам закрытия биржевых площадок.
Цена закрытия золота на NYMEX составила 952,60 доллара за тройскую унцию.
Цена закрытия серебра составила 13,75 доллара за тройскую унцию.

Причины
Естественная коррекция в секторе драгоценных металлов продолжается. Вчерашнее снижение подтвердилось, и сейчас ожидания рынка связаны с замедлением падения. Игроки не склонны усматривать в происходящем откате какие-либо глобальные причины для изменения средне- и долгосрочных прогнозов. Технические факторы по-прежнему действуют в тандеме с инвестиционной направленностью золота и сопутствующих ему металлов вверх.

Чего ожидать?
На часовых графиках по золоту уже сформировалась заметная и хорошо прослеживающаяся дивергенция, которая, по-видимому, будет отработана в ближайшем будущем. Достигнутые недельные минимумы по серебру и золоту вполне достаточны для того, чтобы скорректировать перегретость рынка, возникшую в начале недели, покупками.
Основные ожидания, которые имеют место сейчас, это ожидания разворота наверх и возврата в восходящий трендовый канал. Завершение цикла Эллиотта дополнительно укрепляет инвесторов во мнении, что в пятницу-понедельник можно будет открывать дополнительные позиции на покупку драгметаллов.

Чего опасаться?
Падение ниже 938.00 долларов за тройскую унцию по золоту и закрытие ниже этой отметки может сопровождаться определенными рисками углубления снижения. Однако вероятность такого сценария развития событий крайне низка.


Обзор рынка цветных металлов за 25.02.09

Динамика
Ситуация в секторе цветных металлов по-прежнему характеризуется сильной привязкой к рынку углеводородов. Цены на алюминий, медь и никель ушли наверх, подталкиваемые оптимистичными настроениями спекулянтов в топливном сегменте товарного рынка.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся на отметке 1293,00 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 3349,00 долларов за тонну.
Никель составил в цене 9725,00 долларов за тонну.

Причины
Рост цен на топливо вызвал рикошетную реакцию в секторе цветных металлов. Основные представители поднялись в цене, основываясь на робких надеждах, что укрепление цен на нефть является предвосхищающим фактором восстановления спроса со стороны промышленников, а значит, это сигнализирует о потенциальной возможности роста потребления цветных металлов в производстве.

Чего ожидать?
Этот оптимизм носят явно спекулятивный и краткосрочный характер. Никаких объективных причин к тому, чтобы предполагать долгосрочное восстановление рынка, не наблюдается.

Чего опасаться?
Тестирование исторических low по-прежнему остается основным риском для металлургического сектора. Падение ниже психологических уровней грозит глобальным нисходящим трендом.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка цветных металлов за 27.02.09

Динамика
Котировки цветных металлов снова ушли вниз, опираясь на события, разворачивающиеся на рынке углеводородов. Действуя с оглядкой на топливный сектор, цветные металлы продолжают дешеветь.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся на отметке 1289,00 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 3385,00 долларов за тонну.
Никель составил в цене 9650,00 долларов за тонну.

Причины
Цены в секторе цветной металлургии по-прежнему жестко коррелируют с котировками «черного золота». Падение топливного рынка в пятницу привело к тому, что стоимость никеля, алюминия и меди также пошла вниз. В целом, в этом снижении не наблюдалось принципиальных поворотов, которые могли бы вывести металлы на новые уровни. Картина рынка остается прежней, факторы, влияющие на него, — тоже.

Чего ожидать?
Углубление снижения стоит ожидать в первую очередь. Тестирование исторически low сегодня вряд ли возможно, однако, в ближайшие дни не исключены широкомасштабные попытки слить цены на цветные металлы существенно вниз.

Чего опасаться?
Рынок предсказуем, риски невысоки. Общие прогнозы все также связаны с тем, что цены будут падать.


Обзор рынка драгоценных металлов за 27.02.09

Динамика
Золото и серебро снизились по итогам торгов в пятницу. Однако уже в ходе сегодняшней торговой сессии в Азии началось восстановление активов. В целом, падение замедлилось, и налицо признаки восстановления «бычьего» тренда.
Цена закрытия золота на NYMEX составила 940,10 доллара за тройскую унцию.
Цена закрытия серебра составила 13,13 доллара за тройскую унцию.

Причины
Рынок практически скорректировал предыдущий рост, и имевшая место «перегретость» покупками теперь нивелирована. Можно ожидать, что в самом ближайшем будущем возобновится активность «быков», которые временно ушли в тень, позволив котировкам снижаться в ходе торгов в конце прошлой недели.
Технические факторы пока еще позволяют драгоценным металлам уйти вниз, так как запас прочности достаточно высок, и рынку еще есть куда снижаться. Однако рассчитывать на сильное снижение было бы ошибочным.

Чего ожидать?
Восстановление стоимости драгметаллов начнется, по-видимому, с основного представителя — золота. Несмотря на то, что металл в настоящий момент торгуется возле верхней границы своего трендового канала на дневных графиках и еще вполне может попробовать снизиться, ощущается нежелание рынка уходить ниже 940,00 долларов за тройскую унцию. Удержание этой отметки влечет за собой возобновление попыток ускорения up-тренда и уход выше уровня 1000,00 долларов за унцию в ближайшие дни.

Чего опасаться?
Отметка 940,00 долларов за унцию сохраняет свои риски в случае ее пробоя. «Медведи» спекулятивно могут уронить золото до 900,00 долларов за унцию, если этот уровень будет преодолен.


Обзор рынка нефти за 27.02.09

Динамика
Цены на нефть в пятницу снижались. К концу торгов котировки немного выровнялись, но в ходе пятничных движений рынка — существенно уходили вниз.
На момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude составила в цене 44,76 доллара за баррель.
Нефтяная смесь сорта Brent в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась по цене 46,35 долларов за баррель.

Причины
В основе снижения — новая порция данных из Америки, которая нивелировала предыдущую оптимистичную статистику по запасам сырья и росту спроса на углеводороды. Оптимизм, царивший в течение нескольких дней, был подвергут сомнению после выхода информации по ВВП за IV квартал прошлого года, который показал существенно большее снижение, нежели ожидалось (на 6,2% кв/кв вместо прогнозировавшихся 5,4% кв/кв).

Чего ожидать?
Сегодняшние торги в Азии открылись снижением цен, и это падение продолжается уже в ходе европейской торговой сессии. Похоже, спекулятивные атаки «медведей» усугубятся сегодня к концу дня, и первая половина недели, в целом, пройдет под знаком их давления на рынок.

Чего опасаться?
Игроки будут ждать публикации отчета Минэнерго США по запасам углеводородов, выход которого намечен на среду. В связи с тем, что последние две недели статистика выходит с показателями, стимулирующими рынок к росту, участники торгов будут внимательно отслеживать очередную порцию данных о резервах нефтепродуктов в Штатах.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 02.03.09

Динамика
Первый весенний рабочий день котировки топлива встретили отнюдь не оптимистично. По итогам торгов понедельника стоимость углеводородов рухнула на десять процентов.
На момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude составила в цене 40,15 доллара за баррель
Нефтяная смесь сорта Brent в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась по цене 42,21 доллара за баррель.

Причины
Основной причиной падения называется резкое снижение американского фондового рынка, имевшее место вчера после порции очередной негативной экономической статистики по США. Комментарии инвесторов и чиновников Америки также отнюдь не добавляют оптимизма на рынках.
Технические показатели пока что остаются прежними и, видимо, не будут играть роли до тех пор, пока консолидация, очевидная на дневных масштабах графиков, не найдет свою реализацию. При этом, конечно же, большая часть участников торгов уверена, что будущее рынка – за «медведями».

Чего ожидать?
Из ближайших перспектив – завтрашний отчет Министерства энергетики США по топливным запасам. Традиционная статистика по резервам углеводородного сырья в США окажет непродолжительное воздействие на рынок. Игроки ждут, что может повториться ситуация последних двух недель, и запасы бензина покажут сокращение. В преддверии летнего сезона, характеризующегося повышенным спросом на автомобильное топливо, эти данные способны оказать поддержку «черному золоту». Впрочем, на долгосрочное воздействие этих данных рассчитывать не стоит.

Чего опасаться?
В среднесрочной перспективе: чем ближе заседание ОПЕК, тем жарче будет становиться в секторе углеводородов. Стоимость нефти имеет шанс подрасти в связи с достаточно жесткими заявлениями министров нефти ведущих стран-экспортеров о том, что нефтяной картель намерен пойти на очередное снижение квот с целью поддержать ценовую стабильность на мировом рынке сырья.


Обзор рынка драгоценных металлов за 02.03.09

Динамика
Котировки драгоценных металлов снизились в понедельник. Цены испытали на себе пессимизм спекулянтов, частично основанный на локальном восстановлении позиций американской валюты.
Цена закрытия золота на NYMEX составила 925,90 доллара за тройскую унцию.
Цена закрытия серебра составила 12,98 доллара за тройскую унцию.

Причины
Несмотря на то, что экономическая статистика, выходившая по рынку недвижимости по Штатам, оказалась очень удручающей для доллара, по итогам торгов он смог спекулятивно подрасти. Это повлияло на краткосрочные настроения участников торгов товарного сектора, где снижались все представители не только металлургического сектора, но и в целом — сырьевого рынка вообще.

Чего ожидать?
Драгоценные металлы подешевели, однако, продолжают находиться в рамках допустимых пределов и коридоров. Золото крайне маловероятно рискнет покинуть пределы существующего up-тренда, в котором чувствует себя довольно-таки уютно. Серебро также не особенно тяготеет к динамичным и резким снижениям, отдавая предпочтение поступательным коррекциям. В целом, ситуация развивается в прежнем русле.

Чего опасаться?
Восстановление стоимости драгметаллов начнется, по-видимому, с основного представителя — золота. Несмотря на то, что металл в настоящий момент торгуется возле верхней границы своей трендового канала на дневных графиках и еще вполне может попробовать снизиться.


Обзор рынка цветных металлов за 02.03.09

Динамика
Сектор цветных металлов не стал вчера исключением и подешевел вместе со всем товарным рынком. Котировки представителей этого сегмента ушли вниз, хотя и не так сильно, как можно было бы ожидать, глядя на падение топливных ценовых значений.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся на отметке 1270,00 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 3329,00 долларов за тонну.
Никель составил в цене 9600,00 долларов за тонну.

Причины
Все причины и прогнозы остаются прежними. Цены в секторе цветной металлургии по-прежнему жестко коррелируют с котировками «черного золота». Падение топливного рынка и в пятницу, и вчера привело к тому, что стоимость никеля, алюминия и меди также пошла вниз. В целом, в этом снижении не наблюдалось принципиальных поворотов, которые могли бы вывести металлы на новые уровни. Картина рынка остается прежней, факторы, влияющие на него, тоже.

Чего ожидать?
Углубление снижения стоит ожидать в первую очередь. Тестирование исторических low сегодня вряд ли возможно, однако, в ближайшие дни не исключены широкомасштабные попытки слить цены на цветные металлы существенно вниз.

Чего опасаться?
Рынок предсказуем, риски невысоки. Общие прогнозы все также связаны с тем, что цены будут падать.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 09.03.09

Динамика
Котировки топлива выросли по итогам торгов в понедельник. Сегодняшний день также обещает пройти под знаком умеренно-положительных тенденций.
На момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude составила в цене 47,07 доллара за баррель.
Нефтяная смесь сорта Brent в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась по цене 44,13 доллара за баррель.

Причины
Называемые фундаментальные данные в виде инцидента в Южно-китайском море вряд ли могли оказать влияние на нефтяной рынок. Причинами локального роста стали технические факторы. При этом, Light Sweet, недооцененная гораздо сильнее, чем Brent, укрепилась существенно заметнее.

Чего ожидать?
Технические показатели пока что остаются прежними и, видимо, не будут играть роли до тех пор, пока консолидация, очевидная на дневных масштабах графиков, не найдет свою реализацию. При этом, конечно же, большая часть участников торгов уверена, что будущее рынка — за «медведями».

Чего опасаться?
Заявления ОПЕК становятся всё жестче. Намерения нефтяного картеля стимулировать топливо к росту с помощью механизма регулирования квот очевидны. Вопрос в том, какое решение будет принято на ближайшем заседании ОПЕК в марте.


Обзор рынка драгоценных металлов за 09.03.09

Динамика
Понедельник стал не самым позитивным для драгоценных металлов. Несмотря на то, что ситуация развивается в прежнем русле, и принципиальных изменений на рынке не произошло в ходе торгов вчера, общий негативный фон пока довлеет над золотом и сопутствующими ему металлами.
Цена закрытия золота на NYMEX составила 922,00 доллара за тройскую унцию.
Цена закрытия серебра составила 12,97 доллара за тройскую унцию.

Причины
Технические показатели сейчас играют первоочередную роль. Ситуация на рынке развивается своим чередом, и «быки» получат новую порцию оптимизма в самом ближайшем будущем со стороны именно технического анализа — золото вплотную подошло к нижней границе своего торгового канала на дневных графиках и скоро возобновит рост

Чего ожидать?
Драгоценные металлы подешевели, однако, продолжают находиться в рамках допустимых пределов и коридоров. Золото крайне маловероятно рискнет покинуть пределы существующего up-тренда, в котором чувствует себя довольно-таки уютно. Серебро также не особенно тяготеет к динамичным и резким снижениям, отдавая предпочтение поступательным коррекциям. В целом, ситуация развивается в прежнем русле.

Чего опасаться?
Тестирование нижней границы тренда на дневном графике — ощутимый риск для золота. Впрочем, сомнительно, чтобы у «медведей» хватило смелости на этот шаг.


Обзор рынка цветных металлов за 09.03.09

Динамика
Ситуация в секторе цветных металлов изменилась несущественно. Несмотря на сохраняющуюся корреляцию с топливным сектором, в понедельник цены на цветные металлы почти не изменились.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся на отметке 1261,00 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 3566,00 долларов за тонну.
Никель составил в цене 9550,00 долларов за тонну.

Причины
Все причины и прогнозы остаются прежними. Цены в секторе цветной металлургии по-прежнему жестко коррелируют с котировками «черного золота». Падение топливного рынка и в пятницу, и вчера по нефти сорта Brent привело к тому, что стоимость никеля, алюминия и меди также пошла вниз. В целом, в этом снижении не наблюдалось принципиальных поворотов, которые могли бы вывести металлы на новые уровни. Картина рынка остается прежней, факторы, влияющие на него, тоже.

Чего ожидать?
Углубление снижения стоит ожидать в первую очередь. Тестирование исторически low сегодня вряд ли возможно, однако, в ближайшие дни не исключены широкомасштабные попытки слить цены на цветные металлы существенно вниз.

Чего опасаться?
Рынок предсказуем, риски невысоки. Общие прогнозы все также связаны с тем, что цены будут падать.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 12.03.09

Динамика
Цены на нефть выросли по итогам торгов в четверг. Котировки дружно двигались вверх, при этом WTI подорожала несколько больше и продолжает оставаться более волатильным инструментом.
Стоимость нефти марки WTI/Light Sweet на Нью-Йоркской товарной бирже составила 47,03 доллара за баррель.
Нефтяная смесь Brent по итогам закрытия стоила 45,09 доллара за баррель.

Причины
В качестве основной причины роста цен называется техническая коррекция. В целом, стоимость топлива изменяется под влиянием технических факторов и в ожидании заседания ОПЕК, которое пройдет в эти выходные в Вене. Как предполагается, на нем будет принято решение об очередном сокращении квот.

Чего ожидать?
До тех пор, пока топливо не выйдет за пределы сформировавшихся технических консолидаций, ожидать от рынка углеводородов принципиальных изменений бессмысленно.

Чего опасаться?
Технически укрепление возможно, но остановится, сдерживаемое текущими уровнями сопротивления. Не факт, что «быкам» хватит смелости уйти выше этих значений.


Обзор рынка драгоценных металлов за 12.03.09

Динамика
Цены на драгоценные металлы выросли по итогам торгов в четверг. Рост был логически обоснован техническими покупками со стороны инвесторов.
На биржевых торгах золото закрылось по цене 927,60 доллара за унцию.
Стоимость унции серебра к моменту закрытия составила 12,98 доллара.

Причины
Устойчивость восходящего тренда и отсутствие излишков волатильности предоставляет хорошую возможность для работы в секторе драгсырья. Тестирование исторических максимумов и достижение уровня 1000 долларов за тройскую унцию по золоту – ближайшая перспектива. Участники рынка склонны больше доверять традиционным ценностям, нежели инструментам валютного рынка, что и играет на руку золоту, серебру и металлам платиновой группы.

Чего ожидать?
Откат и коррекция – как логичные явления после масштабного роста и укрепления выше исторических high – уже позади. Сейчас «быки» настроены очень оптимистично, и цены продолжат рост.

Чего опасаться?
Крайне маловероятны серьезные падения и обрушения вниз. Причин для глобальных продаж нет.


Обзор рынка цветных металлов за 12.03.09

Динамика
В секторе цветной металлургии, несмотря на то, что алюминий смог немного укрепиться, в основном, продолжается снижение цен. Все представители этого рынка сдали позиции, и «медведи» снова продолжают довлеть над покупателями.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1302,00 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 3490,00 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 9535,00 долларов за тонну.

Причины
Ситуация остается крайне напряженной и малоприятной для желающих прикупить активы металлургического сектора. Основной движущей силой, работавшей не в пользу роста цен на рынке, продолжает оставаться ожидание, что мировая экономика будет скатывать в стагнацию, а, следовательно, производственные мощности будут снижаться вместе с потребностями в промышленных металлах.

Чего ожидать?
Рынок, в целом, ведет себя в рамках ранее избранных коридоров и направлений. Углубление снижения очень вероятно. При этом, никелю важно будет удержаться выше уровня 9000,00 долларов за тонну, а медным контрактам — выше 3000,00. В противном случае это открывает дорогу к новым историческим low.

Чего опасаться?
Резкие взлеты наверх — маловероятная перспектива. В случае еще большего падения цен на топливо котировки цветных металлов также пойдут вниз.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 13.03.09

Динамика
Торги на биржевых площадках сегодня открылись гэпом и снижением после известия о том, что ОПЕК решила не уменьшать объемы поставок топлива на мировой рынок. Пятничная динамика также характеризовалась падением.
На момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude составила в цене 45,76 доллара за баррель.
Нефтяная смесь сорта Brent в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась по цене 44,65 доллара за баррель.

Причины
Заседание нефтяного картеля, состоявшееся в Вене 15 марта, разочаровало участников рынка. Вместо ожидающегося снижения квот, о котором много говорили представители ОПЕК ранее, решение сохранить объемы поставок на прежнем уровне сделало агрессивными «медведей», которые дружно сбили цены вниз, едва открылись торги в Азии.

Чего ожидать?
Судя по всему, теперь рынок будет нацелен на тестирование новых минимумов, поскольку поддержки со стороны фундамента в ближайшие пару дней получить будет крайне сложно.

Чего опасаться?
Следующее заседание ОПЕК намечено на 28 мая. Впрочем, не исключено, что в случае тяжелой ситуации и чрезмерного ослабления котировок нефтяной картель сможет собраться досрочно.


Обзор рынка драгоценных металлов за 13.03.09

Динамика
Ситуация в секторе благородных металлов продолжает развиваться в русле позитива и предсказуемых тенденций. По итогам торгов в пятницу золото и серебро продемонстрировали намерения дорожать.
Цена закрытия золота на NYMEX составила 929,90 доллара за тройскую унцию.
Цена закрытия серебра составила 13,21 доллара за тройскую унцию.

Причины
По данным портала Quote.ru, «товарный объем инвестиций в золото, осуществленных через ценные бумаги крупнейшего в мире специализированного инвестиционного фонда SPDR Gold Trust, по состоянию на 12 марта увеличился еще на 3,36 т и достиг нового рекордного значения - 1 тыс. 041,53 т. Объем инвестиций SPDR Gold Trust в денежном выражении тоже заметно увеличился и по состоянию на 12 марта составил 30,979 млрд долл. против 30,020 млрд долл. на 11 марта».
Помимо прочего, естественно, сохраняются все прежние фундаментальные причины, которые способствовали укреплению драгметаллов последние полгода.

Чего ожидать?
В конце марта будут публиковаться отчеты инвестиционнх фондов по объемам инвестиций в серебро. Для этого металла этот период станет жарким временем.

Чего опасаться?
Опасения для покупок минимальны.



Обзор рынка цветных металлов за 13.03.09

Динамика
Ситуация в секторе цветных металлов остается стабильной. Котировки представителей практически не изменились в ходе торгов в пятницу, показав едва заметное тяготение к снижению.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся на отметке 1334,00 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 3670,00 долларов за тонну.
Никель составил в цене 9530,00 долларов за тонну.

Причины
Все причины и прогнозы остаются прежними. Цены в секторе цветной металлургии по-прежнему жестко коррелируют с котировками «черного золота». Падение топливного рынка и в пятницу, и вчера привело к тому, что стоимость никеля, алюминия и меди также пошла вниз. В целом, в этом снижении не наблюдалось принципиальных поворотов, которые могли бы вывести металлы на новые уровни. Картина рынка остается прежней, факторы, влияющие на него, тоже.

Чего ожидать?
Углубление снижения стоит ожидать в первую очередь. Тестирование исторических low сегодня вряд ли возможно, однако, в ближайшие дни не исключены широкомасштабные попытки слить цены на цветные металлы существенно вниз.

Чего опасаться?
Рынок предсказуем, риски невысоки. Общие прогнозы все также связаны с тем, что цены будут падать.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 20.03.09

Динамика
Цены на нефть выросли в пятницу и закрылись на прошлой неделе укреплением. Рынок ожидает новостей, чтобы определиться с динамикой торгов, которой будет сопровождаться эта неделя.
На момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude составила в цене 51,06 доллара за баррель.
Нефтяная смесь сорта Brent в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась по цене 51,22 доллара за баррель.

Причины
Ситуация на рынке топлива в пятницу продолжала оставаться стабильно «бычьего» характера. Картина вырисовывалась довольно-таки положительной для желающих прикупить активы, и эту ситуацию игроки связывают с попыткой реализации технической фигуры «треугольник» на дневных графиках.
Говорить о фундаментальной глобальной недооцененности углеводородов не приходится. Данные по США, выходившие на прошлой неделе, несколько порадовали рынок, однако, это могло вызвать лишь локальное удорожание «черного золота»; для продолжительного укрепления подобного оптимизма мало.

Чего ожидать?
Прогнозы углубления снижения пока не подтвердили себя. Текущая ситуация развивается в «бычьем» русле и стоит ожидать, что она может завершиться в ближайшем будущем.

Чего опасаться?
Риски заложены в неизвестность момента, когда участники торгов разочаруются и начнут агрессивные продажи. В том, что они будут и будут впечатляющими, сомнений практически нет.


Обзор рынка драгоценных металлов за 20.03.09

Динамика
В секторе благородных металлов продолжается воодушевленный подъем. Несмотря на то, что в пятницу котировки закрылись разнонаправленно, общая динамика и настроения на рынке очевидно направлены на рост цен и инвестиционный спрос.
Цена закрытия золота на NYMEX составила 953,10 доллара за тройскую унцию.
Цена закрытия серебра составила 13,75 доллара за тройскую унцию.

Причины
Золото по факту закрытия торгов снизилось в цене, однако, вся пятница проходила под знаком укрепления стоимости этого актива. Серебро также не отставало в своих стремлениях укрепляться. При этом, белый металл даже вел себя активнее, демонстрируя ожидавшееся ускорение тренда по серебру.
Помимо прочего, естественно, сохраняются все прежние фундаментальные причины, которые способствуют укреплению драгметаллов последние полгода.

Чего ожидать?
Начинают публиковаться отчеты инвестиционных фондов по объемам инвестиций в серебро. Для этого металла вскоре наступит жаркая пора.

Чего опасаться?
Именно с этим связаны риски волатильности по серебру в частности, и в секторе драгметаллов в целом.


Обзор рынка цветных металлов за 20.03.09

Динамика
Цветные металлы продолжили укрепление в пятницу, сохраняя корреляцию с рынком углеводородов.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся на отметке 1433,00 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 3910,00 долларов за тонну.
Никель составил в цене 9900,00 долларов за тонну.

Причины
Все причины и прогнозы остаются прежними. Цены в секторе цветной металлургии по-прежнему жестко коррелируют с котировками «черного золота». Рост топливного рынка и в пятницу стимулировал укрепление стоимости никеля, алюминия и меди.
Никель подошел вплотную к ключевой отметке в 10000,00 долларов за тонну. Судя по всему, сегодня-завтра не исключены попытки тестирования этой отметки.

Чего ожидать?
Новая волна пессимизма начнется, когда цены на углеводороды пойдут вниз.

Чего опасаться?
Рынок предсказуем, риски невысоки. Общие прогнозы все также связаны с тем, что цены, в конечном итоге, будут падать.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 27.03.09

Динамика
Конец недели стал несколько пессимистичен для сектора углеводородов.
Стоимость нефти марки WTI/Light Sweet на Нью-Йоркской товарной бирже составила 52,38 доллара за баррель.
Нефтяная смесь Brent по итогам закрытия стоила 51,28 доллара за баррель.

Причины
Активный рост, наблюдавшийся в ходе торгов всей прошлой недели, остановился после большой порции негатива с фондовых площадок, а также из-за макроэкономической статистики, подтвердившей тот факт, что воодушевление и оптимизм относительно восстановления мировой экономики были существенно преждевременными.

Чего ожидать?
Судя по всему, на этой неделе бразды правления возьмут в свои руки «медведи». Техническая перепроданность практически компенсирована, агрессивность со стороны продавцов может начать нарастать.

Чего опасаться?
Риски уровня 50,00 долларов за баррель сохраняют свою актуальность. Сейчас рынок будет тестировать эту отметку, определяя свою дальнейшую направленность.


Обзор рынка драгоценных металлов за 27.03.09

Динамика
Пятница характеризовалась снижением стоимости благородных металлов. Котировки всех представителей ушли вниз по итогам торгов.
На биржевых торгах золото закрылось по цене 923,60 долларов за унцию.
Стоимость унции серебра к моменту закрытия составила 13,35 долларов.

Причины
Несмотря на то, что пятница проходила под знаком снижения, картина рынка остается позитивной. Восстановительные тенденции имеют место быть, и хотя сценарий развития событий не столь ярок, как хотелось бы «быкам», общая динамика явно направлена на укрепление сектора.

Чего ожидать?
Позитивная тенденция будет преобладать в настроениях игроков. Незначительные откаты возможны, но общий тренд направлен наверх.

Чего опасаться?
Волатильность будет нарастать по серебру с завидной скоростью. При этом, металл становится очень привлекательным для покупок.


Обзор рынка цветных металлов за 27.03.09

Динамика
Снижение затронуло весь товарный сектор, в том числе и сегмент цветной металлургии.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1380,00 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 3945,00 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 9495,00 долларов за тонну.

Причины
Коррекция в сторону снижения на рынке нефти сыграла свою роль, локальное падение драгметаллов также не добавило оптимизма сектору цветной металлургии. Все представители подешевели из-за плотной корреляции с этими сегментами сырьевого рынка.

Чего ожидать?
Попытки меди преодолеть уровень 4000,00 долларов за тонну продолжаются и, похоже, спекулятивная активность сохранится еще некоторое время. Однако делать далеко идущие выводы из этого движения было бы не вполне верным.

Чего опасаться?
Поступательное тестирование и возврат к максимумам – очень вероятны, однако, при этом движения могут сопровождаться высокой волатильностью торгов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 20.04.09

Динамика
На нью-йоркской бирже NYMEХ в понедельник стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet существенно снизилась. В течение месяца котировки нефтяных фьючерсов двигались в очень узких диапазонах вблизи 50 долларов за баррель и вчера пробили уровень поддержки.
На закрытие торгов в пятницу цена Light Sweet остановилась на отметке 45,50 долларов за баррель.
Цена европейского сорта Brent также серьезно снизилась и нашла поддержку только вблизи 50 долларов за баррель.

Причины
Причины нарастания продаж кроются в усилении продаж на западных фондовых рынках. Несмотря на уверенные отчетности ведущих американских корпораций, доверие к ним не идеальное, и инвесторы предпочитают фиксировать прибыль от хорошего роста с февраля. Тем более что фундаментальные показатели по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах остаются крайне негативными для рынка нефти. Недавние заявления представителей ОПЕК говорят о том, что страны-экспортеры в целом удовлетворены текущими уровнями цен на «черное золото» и вряд ли будут снижать добычу в краткосрочной перспективе.

Чего ожидать?
В случае выхода данных по запасам нефти в Штатах, показывающих снижение запасов, данный фактор может сдвинуть котировки в позитивном направлении. При этом целевым уровнем роста будет район 60 долларов по марке Brent.

Чего опасаться?
В то же время текущая ситуация на фондовых рынках и по запасам сырья в развитых странах остается умеренно негативной. Если коррекция на фондовых площадках усилится, это движение может повториться и на рынке нефти. В этом случае поддержка для котировок Brent будет находиться вблизи 40 - 44 долларов за баррель.


Обзор рынка драгоценных металлов за 20.04.09

Динамика
Накануне котировки золота и серебра резко выросли. По итогам дня золото на спот-рынке практически достигло уровня 888.00 долларов за тройскую унцию, а серебро - 12.20 долларов за унцию.

Причины
Спрос на драгметаллы заметно усилился на фоне резкого падения фондовых индексов. Это побудило инвесторов покупать золото в качестве актива-убежища на привлекательных после недавнего падения уровнях. Также росту котировок способствовало закрытие коротких позиций. Вслед за золотом выросли и котировки серебра.

Чего ожидать?
Пока акции и сырье торгуются с понижением, а доллар США растет, золото будет пользоваться инвестиционным спросом. Некоторую поддержку котировкам оказывает увеличение физического спроса со стороны ювелирной промышленности Азии. При этом рост золота оказывает поддержку другим драгметаллам, в том числе и платиновой группы.
С технической точки зрения, важной отметкой для золота остается уровень 900.00 долларов за унцию, преодоление которого, вероятно, усилит динамику роста драгметалла.

Чего опасаться?
Угроза росту котировок драгметаллов исходит от нестабильной ситуации на фондовых площадках, и если котировки акций вновь начнут расти, можно ожидать возобновления понижательной тенденции на рынке драгметаллов.

Обзор рынка цветных металлов за 20.04.09

Динамика
По итогам торгов в понедельник котировки цветных металлов снизились вслед за падением фондовых индексов. Несмотря на то, что тренд остается повышательным, движение наверх явно замедляется.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1418 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4635 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 12225 долларов за тонну.

Причины
Помимо роста запасов никеля на Лондонской бирже металлов, негативные тенденции нарастают на мировых финансовых площадках.
На мировых рынках сырья ситуация остается неопределенной. Число оптимистов приблизительно равно числу пессимистов. Рынки ведут себя нервно и неуверенно. Снижение котировок металлов продолжается и в начале торгов во вторник.

Чего ожидать?
Рынок цветных металлов пристально отслеживает данные из Китая. На текущий момент цифры вселяют некий оптимизм, но говорить об окончательном развороте негативных тенденций в мировой экономике пока что рано.

Чего опасаться?
В случае усиления снижения мировых рынков акций, динамика промышленных металлов будет схожей.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 21.04.09

Динамика
Накануне золото и серебро торговались с понижением. В течение дня золото на спот-рынке падало практически до уровня 878.00 долларов за тройскую унцию, а серебро – до 11.88 долларов за унцию. Тем не менее, по итогам дня закрытие прошло выше данных отметок.

Причины
Рынок драгметаллов двигался строго противоположно рынку акций, который вырос по итогам сессии. При этом отмечалось снижение спекулятивного интереса к золоту, однако обвала рынка не произошло, что свидетельствует о сохраняющемся спросе на драгметалл, как актив-убежище, на фоне беспокойствах инвесторов в отношении состояния финансового сектора. В соответствии с динамикой торгов по золоту проходили торги и по серебру.

Чего ожидать?
В целом у золота, а вместе с ним и серебра, сохраняется хороший потенциал для роста. Однако цены на драгметаллы движутся в соответствии с колебаниями на фондовых площадках, и если акции будут сохранять стабильность, не исключено дальнейшее снижение котировок металлов.
Из технических уровней по-прежнему выделяется отметка 900.00 долларов, рост выше которой может стимулировать покупки, а также район 864.00 долларов, где образовалась сильная поддержка.

Чего опасаться?
По-прежнему основные риски исходят от нестабильной ситуации на фондовых площадках, колебания на которых являются причиной волатильных торгов в секторе драгметаллов.

Обзор рынка нефти за 21.04.09

Динамика
На нью-йоркской бирже NYMEХ во вторник котировки нефтяных фьючерсов снижались в начале сессии и вернулись на предыдущие позиции ближе к закрытию. Волатильность сохраняется на всех сырьевых рынках, в том числе и на рынке «черного золота».
На закрытие торгов во вторник цена Light Sweet остановилась на отметке 48,70 доллара за баррель.
Цена европейского сорта Brent вернулась на уровни чуть выше 50 долларов за баррель.

Причины
Цены на нефть растут на новостях о сокращении запасов в США. Сегодня вечером будет опубликована официальная статистика, которая будет определять дальнейшие изменения на этом рынке. Корреляция с фондовыми рынками остается значительной и, как только начинается рост индексов в Штатах, это позитивно отражается на движении в ценах на нефть, и наоборот.

Чего ожидать?
В случае, если сегодняшняя статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах окажется ниже ожиданий, т.е. если запасы покажут снижение, это придаст уверенности покупателям. Целевым уровнем роста после уверенного прохождения 54 долларов является район 60 долларов по марке Brent.

Чего опасаться?
Необходимо помнить, что эйфория на фондовых площадках постепенно сходит на нет. Доллар показывает тенденцию к росту. Все это оказывает «медвежье» давление на котировки нефтяных фьючерсов. В случае продолжения коррекции, ближайшие уровни поддержки будут вблизи 40– 44 долларов за баррель нефти марки Brent.

Обзор рынка цветных металлов за 21.04.09

Динамика
По итогам торгов во вторник котировки цветных металлов продолжили снижение. Настроения инвесторов относительно будущего мировой экономики с каждым днем ухудшаются, что провоцирует продажи металлов.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1398 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4402 доллара за тонну.
Никель на торгах составил в цене 11455 долларов за тонну.

Причины
Данные из Китая настораживают покупателей. В случае нарастания негативных тенденций и снижения спроса со стороны Поднебесной, продажи на всех сырьевых площадках могут серьезно усилиться.

Чего ожидать?
Утренние цифры из Японии показали улучшение состояния платежного баланса страны. Это вселяет надежды на увеличение спроса. При этом из Китая идут противоречивые данные, что может нивелировать оптимизм.

Чего опасаться?
Нестабильность рынка акций в мире сулит повышенную волатильность на сырьевых площадках. Корреляция с фондовыми индексами сохраняется значительной.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 22.04.09

Динамика
На нью-йоркской бирже NYMEХ в среду торги проходили в волатильной обстановке. Игроки на рынке нефти были дезориентированы смешанными данными от Министерства энергетики США по запасам нефти и нефтепродуктов. В результате котировки фьючерсов колебались со значительной амплитудой, но по итогам торгов мало изменились.
На закрытие торгов во вторник цена Light Sweet остановилась на отметке 48,69 доллара за баррель.
Цена европейского сорта Brent закрылась на уровне 49,76 доллара за баррель.

Причины
Статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах вышла смешанной. С одной стороны, запасы сырой нефти продолжили свой рост до новых рекордов. При этом повышение оказалось на 3,857 млн. баррелей, в то время как рынок ждал лишь 2,5 млн. баррелей прироста. А с другой стороны, коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей увеличился больше ожиданий до 83,4%. Это косвенно свидетельствует о подготовке к сезону активных поездок, когда спрос на бензин растет.

Чего ожидать?
Динамика фондовых индексов в США показывает нежелание инвесторов продавать на текущих уровнях. Рынок пытается найти любой повод для покупок, и пока ему это удается. В результате сильных продаж на сырьевых площадках мы также не наблюдаем.

Чего опасаться?
Рынок локально перегрет и нуждается в коррекции. В случае усиления продаж на фондовых площадках, нефтяные фьючерсы способны вернуться к уровням поддержки вблизи 40 долларов по марке Brent.

Обзор рынка драгоценных металлов за 22.04.09

Динамика
Золото и серебро вновь торговались с повышением. В результате к концу дня золото на спот-рынке достигло отметки 890.00 долларов за тройскую унцию, а серебро – 12.35 доллара за унцию.

Причины
Драгметаллы торговались с повышением в ответ на снижение доллара США и неровный характер торгов на фондовом рынке, связанного с опасениями по поводу финансового сектора. Стремление покупать золото в качестве актива-убежища сохраняется. Также осуществлялись покупки в связи с опасениями по поводу инфляции и закрытием коротких позиций. Серебро, в свою очередь, торговалось в тесной связи с золотом, и спрос на этот драгметалл со стороны инвесторов также растет.

Чего ожидать?
Учитывая текущую нестабильную ситуацию, а также возможное дальнейшее снижение котировок на фондовых площадках, можно ожидать дальнейшего роста на рынке драгметаллов. В то же время, поскольку связь между фондовыми индексами, долларом и золотом на данный момент крайне высока, рост фондовых индексов и снижение доллара может оказать понижательное давление на котировки золота и драгметаллов в целом. Также понижательное давление на золото может оказать неспособность преодоления важного технического и психологического уровня 900.00 долларов за унцию. В то же время, закрепление цены выше отметки 900.00, вероятно, усилит покупки.

Чего опасаться?
По-прежнему основные риски исходят от нестабильной ситуации на фондовых площадках, колебания на которых являются причиной волатильных торгов в секторе драгметаллов.

Обзор рынка цветных металлов за 22.04.09

Динамика
По итогам торгов в среду котировки цветных металлов стабилизировались на достигнутых уровнях. Немного снизились котировки никеля, в то время как чуть подросли уровни по меди и алюминию.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1409 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 1446 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 11380 долларов за тонну.

Причины
Инвесторы находятся в состоянии неопределенности относительно дальнейшего движения на мировых рынках. Динамика макроэкономических показателей из развитых стран, а также заявления представителей властей вселяют некий оптимизм. В то же время серьезных сдвигов еще не произошло, а выходящие данные не приняли характер устойчивой тенденции.

Чего ожидать?
Китайские власти пытаются охладить кредитный бум, вызванный недавними вливаниями средств в экономику страны. Частично эти средства вылились в спекуляции на фондовых и сырьевых площадках. Локально эти меры будут сдерживать рост сырья.

Чего опасаться?
Инвесторы остаются в позитивном настроении. Негативные новости пытаются пропустить мимо ушей, в то время как любая позитивная новость воспринимается«на ура». В результате фондовые площадки не находят поддержки в движении вниз, то же свойственно и рынкам промышленных металлов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 24.04.09

Динамика
Золото и серебро продолжили рост в ходе пятничной сессии. В результате к концу дня золото на спот-рынке достигло отметки 910.00 долларов за тройскую унцию, а серебро – 13.00 долларов за унцию.

Причины
Резкое снижение доллара США оказало существенную поддержку котировкам золота и серебра. Также покупки драгметаллов продолжались на фоне технических факторов после того, как золото преодолело психологический уровень 900.00 долларов за унцию.

Чего ожидать?
Несмотря на то, что доллар США возобновил рост, это происходит на фоне снижения склонности инвесторов к риску и падения на фондовых площадках, а в этой ситуации спрос на золото растет. Серебро также ускорило рост после преодоления важной отметки в 13.00 долларов за унцию. При этом в течение дня можно ожидать продолжения текущей тенденции на рынке драгметаллов.

Чего опасаться?
На данный момент действие факторов, способных развернуть восходящий тренд драгметаллов, весьма ограничено, однако резкое изменения в настроениях инвесторов по-прежнему являются основным риском.


Обзор рынка нефти за 24.04.09

Динамика
На торгах в пятницу на нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость июньских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1,93 доллара, таким образом, ее цена составила 51,55 доллара за баррель. Правда, с утра в понедельник наблюдается обратная динамки нефтяных фьючерсов.
На закрытие торгов в пятницу цена Light Sweet остановилась на отметке 51,55 долларов за баррель.
Цена европейского сорта Brent закрылась на уровне 51,59 долларов за баррель.

Причины
Макроэкономическая статистика по США и Западной Европе в пятницу благоприятствовала покупкам на рынке акций и сырьевых площадках. Особенно позитивно были восприняты инвесторами данные по заказам на товары длительного пользования в Штатах. Улучшение ситуации на рынке жилья в США также способствует укреплению мнения о скором завершении кризиса.

Чего ожидать?
Несмотря на то, что инвесторы пытаются ухватиться за любой мало-мальски приемлемый повод для покупок, негативный фон и воспоминания о событиях прошлой осени еще очень живы в памяти. Как только появляется настораживающая новость, все позитивные движения сходят на нет. На этот раз инвесторы испугались распространения свиного гриппа в Мексике и разрастания этой болезни в мировых масштабах.

Чего опасаться?
Котировки нефтяных фьючерсов остаются достаточно стабильными. Несмотря на то, что цены на «черное золото» пока что не могут уверенно закрепиться выше 50 долларов как по марке Light Sweet, так и по Brent, в ближайшем будущем можно ждать волны роста вплоть до уровней 60 долларов за баррель.

Обзор рынка цветных металлов за 24.04.09

Динамика
По итогам торгов в пятницу котировки цветных металлов подросли. При этом наиболее уверенную динамику продемонстрировали котировки меди.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1349 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4480 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 11430 долларов за тонну.

Причины
Хорошая статистика по Durable goods orders в Штатах вышла заметно лучше ожиданий. Также подержали покупателей данные по продажам домов на первичном рынке США. На этом фоне неплохой рост показали американские фондовые индексы. Таким образом, ситуация благоприятствовала умеренному росту цен на цветные металлы.

Чего ожидать?
Ситуация в мире в последние две недели остается неопределенной. С одной стороны, рынки за два предыдущих месяца сильно подросли и нуждаются в коррекции. А с другой, желающих продавать на текущих уровнях — мало. Долгосрочные инвесторы продолжают наращивать позиции в надежде на выход из рецессии уже к концу 2009 года. В результате можно увидеть продолжение восходящего движения на рынке промышленных металлов.

Чего опасаться?
В случае нарастания негатива продажи вернутся и на рынок сырьевых товаров, в том числе и цветных металлов. При этом не исключаем возвращения котировок на уровни минимумов конца прошлого - начала этого года. Правда, дальнейшего существенного движения ниже этих уровней ждать вряд ли стоит.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 27.04.09

Динамика
Котировки золота и серебра пошли вниз. В результате по итогам дня золото на спот-рынке снизилось практически до отметки 900.00 долларов за тройскую унцию, а серебро вновь оказалось ниже 13.00 долларов за унцию.

Причины
Драгоценные металлы оказались под понижательным давлением вместе с другими сырьевыми товарами на фоне заметного подорожания доллара США. Дополнительное давление на котировки золота и серебра оказали технические факторы. В частности, серебро не смогло закрепиться выше отметки 13.00 долларов, а золото не смогло протестировать отметку 930.00 долларов, чем не преминули воспользоваться игроки, ставящие на понижение драгметаллов.

Чего ожидать?
Действие технических факторов усилилось после того, как сегодня с утра золото вновь упало ниже отметки 900.00 долларов за унцию. В сочетании с дорожающим долларом это ставит под угрозу развитие восходящего тренда. При этом сегодня в течение дня можно ожидать дальнейшей коррекции на рынке драгметаллов.

Чего опасаться?
Сильный доллар способен и дальше оказывать давление на рынок драгметаллов, препятствуя развитию восходящего тренда.

Обзор рынка нефти за 27.04.09

Динамика
На торгах в понедельник на нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость июньских фьючерсов на американскую легкую нефть упала на 0,86 доллара, таким образом, ее цена составила 49,28 доллара за баррель.
На закрытие торгов в понедельник цена Light Sweet остановилась на отметке 49,28 долларов за баррель.
Цена европейского сорта Brent закрылась на уровне 49,16 долларов за баррель.

Причины
Цены на нефть продолжают падение второй день подряд из-за опасения, что эпидемия свиного гриппа может сократить спрос и затруднить выход мировой экономики из кризиса.

Чего ожидать?
Несмотря на всплеск нервозности из-за эпидемии свиного гриппа, котировки нефтяных фьючерсов сильно вниз не пошли. То же характерно и для ведущих американских фондовых индексов. Данное поведение указывает, что причина скорее надумана, нежели действительно имеет под собой увесистые фундаментальные основания. После успокоения волнений не исключаем очередной рывок котировок в районе 60 долларов за баррель.

Чего опасаться?
Чувствительность участников рынка к разного рода негативу усиливается. Это указывает на затухание позитивной динамики на мировых площадках, и, если рост в ближайшие дни продолжится, он также будет носить характер нервозного краткосрочного движения. После чего не исключаем коренного перелома тенденций и среднесрочного снижения.

Обзор рынка цветных металлов за 27.04.09

Динамика
По итогам торгов в понедельник котировки цветных металлов снизились. При этом нисходящая динамика с каждым днем усиливается.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1320 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4307 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 11150 долларов за тонну.

Причины
Паника на мировых рынках, вызванная опасениями разрастания эпидемии свиного гриппа в Мексике до масштабов пандемии, привела к распродажам на большинстве площадок. Не стали исключением и цветные металлы.

Чего ожидать?
Выходящие в последние дни данные от корпораций, представителей реального сектора американской экономики, указывает на то, что оптимизм, переходящий в эйфорию, относительно хороших результатов работы финансовых организаций не отражается в позитивных сдвигах в производстве. На этом фоне можно ждать сохранения умеренно негативного движения среди промышленных металлов.

Чего опасаться?
Всплески оптимизма еще могут появиться на мировых площадках, что чревато закрытием коротких позиций по широкому спектру активов. Не исключаем, что на этом фоне может произойти еще одна восходящая волна в котировках цветных металлов. При этом ближайшим сопротивлением будут локальные максимумы апреля.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 28.04.09

Динамика
Котировки золота и серебра продолжили снижение. В ходе дня котировки золота на спот-рынке достигли отметки 884.00 долларов за тройскую унцию, а серебро оказалось на отметке 12.35 долларов за унцию, однако ближе к концу североамериканской сессии драгметаллам удалось немного восстановиться.

Причины
Продажи золота ускорились после того, как оно упало ниже отметки 900.00 долларов за унцию. При этом котировкам значительно повредили продажи со стороны фондов на фоне срабатывания приказов на ограничение убытков и фиксации прибыли. Непростая ситуация со спросом на золото в Индии также способствовала снижению цен на драгметалл. Индия является самым крупным покупателем золота в мире, однако в последние месяцы объемы импорта достигли крайне низких уровней на фоне снижения стоимости местной валюты. Котировки серебра снизились в соответствии с динамикой снижения золота.

Чего ожидать?
Учитывая усиление склонности инвесторов к риску, котировки драгметаллов вряд ли начнут восстанавливаться. Однако сегодня ожидается ряд важных событий в США, способных оказать влияние на настроение инвесторов, позиции доллара США и, соответственно, котировки драгметаллов. Ослабление позиций доллара может оказать поддержку драгметаллам, однако в случае дальнейшего усиления склонности инвесторов к риску не исключено снижение котировок золота и серебра.

Чего опасаться?
Высокая неопределенность относительно возможных изменений в настроениях инвесторов на фоне ожидаемых сегодня событий порождает неопределенность в отношении краткосрочных перспектив рынка драгметаллов.


Обзор рынка нефти за 28.04.09

Динамика
На торгах во вторник стоимость фьючерсов на американскую легкую нефть снижалась в азиатскую сессию и практически вернулась на предыдущие уровни за время торгов на Нью-Йоркской сырьевой бирже. На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость июньских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet снизилась на 0,22 доллара. Таким образом, ее стоимость составила 49,92 доллара за баррель.
На закрытие торгов во вторник цена Light Sweet остановилась на отметке 49,92 доллара за баррель.
Цена европейского сорта Brent закрылась на уровне 49,76 долларов за баррель.

Причины
Нестабильность на мировых финансовых площадках является препятствием для уверенного роста сырьевых товаров. Из-за распространения свиного гриппа инвесторы опасаются замедления выхода из кризиса, а, следовательно, сохранения низкого спроса.

Чего ожидать?
Несмотря на всяческие попытки вселить панические настроения из-за опасения пандемии свиного гриппа, инвесторы ведут себя спокойно и не поддаются на распродажи, а любое снижение воспринимают как удобную возможность для покупки активов. Цена на нефть также не идет сильно вниз, несмотря на негативный фон в лице возрастающих запасов в Штатах. Это указывает на возможность продолжения восходящего среднесрочного тренда в краткосрочной перспективе.

Чего опасаться?
Сегодня в 18:30 мск выходит традиционная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США. До сих пор запасы росли и находились чуть ли не на исторических максимумах. В случае, если запасы покажут признаки снижения, спекулянты могут попытаться агрессивно сыграть на повышение. В то же время вряд ли это выльется в уверенный долгосрочный тренд. Следующим уровнем сопротивления являются уровни вблизи 60 долларов по марке Brent.

Обзор рынка цветных металлов за 28.04.09

Динамика
По итогам торгов во вторник котировки цветных металлов продолжили нисходящее движение. По большинству представителей котировки вернулись на уровни начала апреля.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1320 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4168 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 10800 долларов за тонну.

Причины
Инвесторы продолжают нервничать по поводу нестабильности роста последних нескольких месяцев. Любой подходящий повод принимается как причина разворота тенденций. В то же время намечающиеся продажи захлебываются и не находят дальнейшего развития. Но и покупать на текущих уровнях, с учетом снижения мирового спроса и производства, желающих не находится.

Чего ожидать?
Производство в Европе и США продолжает снижаться. Некоторая позитивная тенденция наметилась в азиатском регионе, но говорить о стабильном тренде пока рано. На этом фоне котировки промышленных металлов пытаются определить рамки бокового канала для дальнейшего движения.

Чего опасаться?
В краткосрочной перспективе не исключаем возможности роста вплоть до локальных максимумов апреля. Несмотря на то, что фундаментальный негатив продолжает накапливаться, рынки игнорируют плохие новости, а позитивные воспринимают с энтузиазмом. Данное поведение характерно для «бычьего рынка», и о его завершении пока речи не идет.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 01.05.09

Динамика
В пятницу, первого мая, цены на нефть на лондонской и нью-йоркской биржах выросли на фоне надежд на увеличение спроса на сырье в США. В Нью-Йорке стоимость июньских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil повысилась на 2,08 доллара до 53,20 доллара за баррель.
На закрытие торгов в среду цена Light Sweet остановилась на отметке 53,20 доллара за баррель.
Цена европейского сорта Brent закрылась на уровне 52,85 доллара за баррель.

Причины
Основной причиной позитива на сырьевых площадках остается стабильность мировых фондовых рынков и ожидание восстановления спроса на нефть в Штатах. Сегодня дополнительную порцию оптимизма предоставили данные по промышленному индексу PMI Китая, достигшего 50,1 пункта. Впервые за девять месяцев этот показатель оказался выше 50 пунктов, что говорит о восстановлении китайской экономики.

Чего ожидать?
В краткосрочной перспективе можно будет увидеть инерционное движение нефтяных фьючерсов наверх. Причин для продаж не наблюдается, а, следовательно, восходящие тенденции последних недель имеют хорошие шансы на продолжение.

Чего опасаться?
Движение наверх имеет слабую фундаментальную основу, поэтому при появлении заметных поводов для коррекции движение вниз может оказаться стремительным. Ближайшие уверенные уровни поддержки по нефти марки Brent расположены в диапазоне 43 — 48 долларов за баррель.

Обзор рынка драгоценных металлов за 01.05.09

Динамика
Котировки золота и серебра торговались разнонаправлено. При этом в ходе дня золото на спот-рынке обновило локальный минимум ниже 880.00 долларов за тройскую унцию, тогда как серебро после снижения к 12.00 долларам за унцию смогло восстановиться до 12.60 долларов.

Причины
Привлекательность золота, как актива-убежища, остается низкой, поскольку рост оптимизма среди инвесторов побуждает их покупать более рискованные активы, например, акции. В результате инвестиционный спрос на золото остается невысоким, и котировки продолжают снижаться. В то же время, серебро смогло вырасти вместе с другими сырьевыми товарами на фоне улучшения ситуации в мировой экономике, так как этот металл имеет широкое применение в промышленности.

Чего ожидать?
Отсутствие интереса со стороны инвесторов ограничивает рост котировок на рынке драгметаллов. Такая ситуация будет сохраняться до тех пор, пока настроения инвесторов остаются позитивными. В то же время, физический спрос, вероятно, не позволит золоту сильно снизиться, тогда как серебро, вероятно, сможет показывать положительную динамику.

Чего опасаться?
На данный момент риски роста и снижения выглядят сбалансировано, а сильные ценовые колебания возможны только в случае резкого изменения в настроениях инвесторов.

Обзор рынка цветных металлов за 01.05.09

Динамика
По итогам торгов в пятницу котировки цветных металлов продолжили уверенный рост, наметившийся в середине прошлой недели. При этом половина недавнего снижения уже компенсирована.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1481 доллар за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4500 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 11600 долларов за тонну.

Причины
К причинам роста, помимо оптимизма на мировых фондовых площадках, добавляется хорошая макроэкономическая статистика по экономике Китая. В частности, данные по промышленному индексу PMI оказались выше ожиданий. На этом фоне усиливаются позитивные ожидания инвесторов относительно будущего мировой экономики и продолжаются вложения в сырьевые активы.

Чего ожидать?
При сохранении умеренного позитива в ближайшие дни можно будет увидеть повторное тестирование на прочность локальных максимумов 2009 года. Продвижение котировок выше этих уровней возможно лишь при появлении более весомых поводов для покупок.

Чего опасаться?
Фундаментальные основы восходящего движения последних нескольких недель слабы, а поэтому разворот вниз вовсе не исключен при появлении какой-либо весомой негативной информации. Начавшаяся неделя насыщена макроэкономической статистикой по Европе и США. Полученные данные могут определить среднесрочные тенденции ближайших месяцев.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 04.05.09

Динамика
Котировки золота и серебра резко выросли. При этом к концу дня золото на спот-рынке смогло удержаться на отметке 900.00 долларов за тройскую унцию, тогда как серебру удалось закрепиться выше отметки 13.00 долларов за унцию.

Причины
Росту котировок драгметаллов и, в частности, золота способствовало усиление опасений инвесторов относительно повышения уровня инфляции, связанного со стабилизацией мировой экономики, так как золото часть покупается в качестве инструмента хеджирования против инфляции. Также росту котировок способствовало снижение курса доллара США. Серебро росло вслед за золотом, а также на росте физического спроса на этот металл.

Чего ожидать?
Увеличение спроса на драгметаллы со стороны инвесторов, вероятно, будет оказывать поддержку котировкам в ближайшей перспективе. Кроме того, новый виток роста золота и серебра выше важных отметок 900.0 и 13.0 долларов за унцию соответственно может стимулировать дальнейшие покупки драгметаллов на технических факторах.

Чего опасаться?
На данный момент риски снижения ограничены, так как даже в случае ухудшения настроений инвесторов приток инвестиций в драгметаллы, скорее всего, увеличится.


Обзор рынка нефти за 04.05.09

Динамика
В понедельник на нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость июньских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась. При этом были достигнуты локальные максимумы с начала 2009 года.
На закрытие торгов в среду цена Light Sweet остановилась на отметке 54,47 доллара за баррель.
Цена европейского сорта Brent закрылась на уровне 54,68 доллара за баррель.

Причины
Причины роста котировок нефти кроются в продолжающемся ралли на глобальных рынках. Индексы США в понедельник обновили локальные максимумы выше 8400 пунктов по индексу Dow Johns и 900 пунктов по S&P-500. На этом фоне продолжаются умеренные покупки на сырьевых площадках.

Чего ожидать?
Напряжение на рынках нарастает с каждым днем. Несмотря на то, что общая волатильность за последние недели существенно снизилась, это напоминает затишье перед бурей. В краткосрочной перспективе продолжаем ожидать коррекции, обусловленной слабыми фундаментальными данными по спросу на сырье.

Чего опасаться?
При сохранении эйфории на мировых рынках, инерционное движение нефтяных котировок наверх может сохраняться некоторое время. Существенным сопротивлением являются уровни в районе 56 — 60 долларов за баррель нефти марки Brent.


Обзор рынка цветных металлов за 04.05.09

Динамика
В понедельник на торговых площадках Великобритании был выходной день, в связи с этим изменений по сравнению с закрытием пятницы не произошло.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1481 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4500 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 11600 долларов за тонну.

Причины
Рынок стабилизируется на достигнутых уровнях. Дальнейшее движение наверх еще возможно, но имеет все меньше шансов на реализацию в связи с негативными фундаментальными данными.

Чего ожидать?
До июля стратегические закупки сырья со стороны Китая приостанавливаются. В Штатах и Западной Европе ситуация со спросом на цветные металлы не меняется. Ухудшающаяся конъюнктура на рынках недвижимости и рынке труда рисует здесь далеко не радужные перспективы. Ближайшие уровни сопротивления по промышленным металлам находятся в районе локальных максимумов апреля.

Чего опасаться?
В случае ухудшения настроений на глобальных площадках, коррекция усилится и на рынках сырья. При этом хорошими поддержками по меди являются отметки в районе 3600 долларов за тонну, по алюминию - 1200 долларов за тонну и по никелю - 10400 долларов за тонну.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка нефти за 05.05.09

Динамика
Во вторник на нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость июньских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet понизилась на 0,63 доллара. Таким образом, ее цена составила 53,84 доллара за баррель.
На закрытие торгов в среду цена Light Sweet остановилась на отметке 53,84 доллара за баррель.
Цена европейского сорта Brent закрылась на уровне 54,21 доллара за баррель.

Причины
Котировки фьючерсов на нефть в последние дни выглядят на удивление устойчивыми. Примечательно то, что в понедельник в лондонском Сити был распространен доклад американского банка Goldman Sachs, в котором давали прогноз, что к концу текущего года цены барреля нефти могут выйти на уровень 65 долларов. При этом указывалось, что общее улучшение экономической конъюнктуры происходит пока очень медленно. В результате, согласно оценкам банка, в ближайшие два месяца – до конца июня цена барреля будет находиться на уровне 45 долларов.

Чего ожидать?
В целом, мы согласны с оценками аналитиков Goldman Sachs. В краткосрочной перспективе котировки нефтяных фьючерсов вполне могут вернуться в район 40 - 45 долларов. Мировые финансовые рынки созрели для нормальной коррекции и только ждут повода для этого движения. В случае реализации снижения глобальных площадок целью по нефти марки Brent видится диапазон 40 - 44 доллара.

Чего опасаться?
Пока на рынках сохраняется спокойствие, цены на нефть могут продолжить монотонное восходящее движение по инерции. Тем не менее, уровни 55-56 долларов по марке Brent являются существенным сопротивлением, и сильного движения выше этих уровней мы не ждем.


Обзор рынка драгоценных металлов за 05.05.09

Динамика
Золото и серебро торговались разнонаправлено. В первой половине дня оба драгметалла продолжили расти, однако уже в ходе нью-йоркской сессии котировки испытали понижательное давление, после чего золото полностью утратило завоеванные в течение дня позиции. В то же время, снижение серебра было менее существенным. В результате золото на спот-рынке к концу дня вернулось к отметке 900.00 долларов за тройскую унцию, тогда как серебру удалось удержаться выше отметки 13.20 долларов за унцию.

Причины
Снижение котировок драгметаллов проходило на фоне начавшегося укрепления доллара США, а также фиксации прибыли по длинным позициям. При этом неспособность золота преодолеть апрельский максимум около 920.0 долларов усилило понижательную тенденцию, тогда как технические покупки серебра после преодоления отметки 13.20 долларов отчасти скомпенсировали давление.

Чего ожидать?
В целом, перспективы рынка драгметаллов остаются благоприятными. Особенно это касается серебра, которое, наряду с другими сырьевыми активами, получает заметную поддержку со стороны улучшения ситуации в мировой экономике. Тем не менее, в преддверии публикации результатов стресс-тестов американских банков, а также данных по рынку труда в США инвесторы проявляют обеспокоенность, что оказывает сдерживающее влияние на дальнейший рост котировок. Такая ситуация может сохраниться в течение ближайшего времени, а драгметаллы будут торговаться в диапазонах на достигнутых уровнях.

Чего опасаться?
На данный момент риски снижения по-прежнему ограничены, однако неожиданные новости способны оказать сильное влияние на котировки и спровоцировать резкий рост волатильности.


Обзор рынка цветных металлов за 05.05.09

Динамика
Во вторник промышленные металлы показали легкое восходящее движение. Технически «быки» накапливают силы для продолжения восходящего движения. Локальные максимумы апреля расположены уже совсем рядом.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1478 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4640 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 11875 долларов за тонну.

Причины
С одной стороны, явных позитивных моментов не появилось. Глобальные рынки стабилизировались на достигнутых уровнях в нерешительности. Но с другой, поводов для продаж также не видно. В результате продолжается легкое восходящая динамика, наметившаяся с февраля.

Чего ожидать?
Фундаментальные данные по спросу на сырье остаются мрачными. Рано или поздно инвесторы обратят на этот факт внимание, и на этом фоне можно ждать нормальной коррекции. В то же время инвесторы продолжают игнорировать любой негатив и продолжают наращивать длинные позиции. Целью краткосрочной тенденции являются локальные максимумы апреля.

Чего опасаться?
Причины неопределенности кроются в том, что, несмотря на существенное сокращение мирового спроса на сырье, его предложение также сокращается. При этом добыча полезных ископаемых в ряде развивающихся стран стоит на грани коллапса. Именно это толкает спекулянтов создавать запасы сырьевых товаров.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 06.05.09

Динамика
Котировки золота и серебра продолжили расти. При этом золото на спот-рынке к концу дня достигло отметки 910.00 долларов за тройскую унцию, тогда как серебро выросло к 13.80 долларов за унцию.

Причины
Рост котировок драгметаллов продолжился на опасениях относительно роста инфляции, а также в результате действия технических факторов. Покупки золота продолжились, так как драгметалл смог закрепиться выше отметки 900.00 долларов за унцию, тогда как серебро получило заметную поддержку после преодоления отметки 13.20 долларов за унцию.

Чего ожидать?
В целом, перспективы рынка драгметаллов по-прежнему остаются благоприятными. Некоторые риски сохраняются в преддверии публикации результатов стресс-тестов и выхода данных по занятости в США. Тем не менее, данные по занятости в частном секторе США обнадежили участников рынка, на что драгметаллы отреагировали ростом, а негативное влияние результатов стресс-тестов уже отчасти учтено рынком.

Чего опасаться?
На данный момент риски снижения по-прежнему ограничены, однако неожиданные новости способны все же оказать влияние на настроения инвесторов и спровоцировать резкий рост волатильности.

Обзор рынка нефти за 06.05.09

Динамика
На бирже NYMEX нефть марки Light Sweet торговалась около 56 долларов за баррель в четверг после роста на 4,6% на сообщении о сокращении запасов в США.
На закрытие торгов в среду цена Light Sweet остановилась на отметке 56,57 доллара за баррель.
Цена европейского сорта Brent закрылась на уровне 56,53 доллара за баррель.

Причины
Данные по запасам оказались смешанные. Если запасы бензина несколько снизились, то запасы сырой нефти вновь оказались на рекордных высотах. Тем не менее, инвесторы в очередной раз обратили внимание лишь на позитивные данные и продолжили движение вверх по нефтяным фьючерсам. Растущие фондовые индексы этому также способствовали.

Чего ожидать?
Уровень 55 долларов по нефти марки Brent преодолен, и движение наверх продолжается. Тем не менее, существенного движения в дальнейшем мы не ожидаем. После достижения отметок вблизи 59 — 60 долларов за баррель, количество игроков, желающих зафиксировать прибыль, существенно увеличится. После этого можно будет ждать разворота котировок в нисходящем направлении.

Чего опасаться?
Рынки остаются под влиянием покупательной эйфории. События второй половины прошлого года вспоминаются как страшный сон, который уже не может повториться. Тем не менее, фундаментальные изменения в экономике ведущих стран остаются плачевными и с большой долей вероятности указывают на возможность продолжения развития негативных тенденций. На этот раз уже не в финансовой сфере, а в реальном секторе экономики. Хорошие уровни поддержки остаются в районе 40 — 44 доллара по марке Brent.


Обзор рынка цветных металлов за 06.05.09

Динамика
В среду цветные металлы продолжили восходящее движение. При этом котировки никеля уже вплотную приблизились к максимумам с начала года.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1490.50 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4590 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 12000 долларов за тонну.

Причины
Растущий оптимизм инвесторов сказывается и на стоимости сырья. Данные по рынку труда США от агентства ADP в среду вышли значительно лучше ожиданий, указав тем самым на улучшение положения экономики Штатов. Схожие цифры публикуются по экономике ряда европейских и азиатских стран.

Чего ожидать?
Несмотря на царящую на рынках эйфорию, необходимо быть бдительными. Котировки промышленных металлов приближаются к сильным уровням сопротивления, и для дальнейшего движения наверх могут понадобиться более увесистые факты, нежели мы имеем на текущий момент.

Чего опасаться?
Ряд выходящих цифр вселяют надежду на достаточно быстрое восстановление некоторых параметров экономической жизни. Данные по безработице в Австралии неожиданно показали уменьшение этого показателя. В случае, если наметившиеся тенденции получат продолжение, рост на глобальных рынках имеет шансы на продолжение.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор рынка драгоценных металлов за 11.05.09

Динамика
Золото и серебро торговались в узких диапазонах и по итогам дня закрылись практически без изменений по отношению к предыдущей сессии. При этом золото на спот-рынке осталось в районе отметки 910.00 долларов за тройскую унцию, а серебро – около 13.90 доллара за унцию.

Причины
Восстановление доллара США оказало давление на котировки драгметаллов. Однако в то же время, поддержку они получили от снижения на фондовых площадках. Результатом стали крайне вялые торги и сохранение прежних диапазонов колебаний цен.

Чего ожидать?
Фундаментальные факторы, вероятно, будут и дальше способствовать росту или, по крайней мере, стабильности котировок драгметаллов, поскольку как в случае дальнейшего улучшения настроений инвесторов, так и в случае их ухудшения спрос на них остается достаточно высокий. С технической точки зрения склонность к росту также сохранится, пока котировки находятся выше ключевых уровней. Учитывая это, можно ожидать, что рост на данном рынке, скорее всего, продолжится.

Чего опасаться?
Риски снижения на данный момент являются незначительными, однако фиксация прибыли способна оказать краткосрочное понижательное давление на котировки.


Обзор рынка нефти за 08.05.09

Динамика
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость июньских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet повысилась в пятницу до новых локальных максимумов в районе 58.64 доллара за баррель. После этого в понедельник произошла небольшая коррекция, но в целом котировки «черного золота» остаются на уровнях, близких к максимумам года.
На закрытие торгов в понедельник цена Light Sweet остановилась на отметке 58.05 доллара за баррель.
Цена европейского сорта Brent закрылась на уровне 57,13 доллара за баррель.

Причины
Нефть растет на новостях о признаках выхода мировой экономики из кризиса. Инвесторы сосредоточились на положительных новостях, устав получать негатив. Хотя при близком рассмотрении «положительные» новости последних дней носят характер максимум «легкого оптимизма» относительно дальнейшей динамики кризиса. Большинство показателей говорят о торможении падения, но не о кардинальном сломе негативных тенденций. Как бы то ни было, инвесторы переполнены оптимистичными ожиданиями и продолжают агрессивно наращивать длинные позиции.

Чего ожидать?
Динамика последних дней указывает, с одной стороны, на существенный локальный перегрев многих рынков, а с другой, на решительное преобладание «бычьих» настроений инвесторов. Именно в такие моменты обычно происходит разворот среднесрочных тенденций на рынках. Не исключаем, что в мае на рынках произойдет долгожданная коррекция, как на рынках акций, так и на рынках сырья.

Чего опасаться?
Уровень сопротивления 58 — 60 долларов остается в силе. В случае прохождения этого уровня, можно ждать продолжения восходящего движения вплоть до 70 долларов. В обратном случае вероятно возвращение котировок «черного золота» до уровней начала марта вблизи 40 долларов за баррель по марке Brent.


Обзор рынка цветных металлов за 08.05.09

Динамика
В пятницу цветные металлы остановились в своем движении наверх и несколько скорректировались вниз. Это движение продолжилось в понедельник на фоне неуверенной динамики фондовых площадок в Штатах и Западной Европы.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1482 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 4526 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 12770 долларов за тонну.

Причины
Оптимизм на глобальных площадках продолжает доминировать. Рынки обновляют локальные максимумы с начала года. На таком фоне продолжаются спекулятивные покупки промышленных металлов. Инвесторы на текущий момент больше опасаются инфляционного всплеска, нежели спада экономики и совокупного спроса. Судя по движениям на долговом рынке США, игроки готовятся к циклу повышения ставок ФРС, хотя в текущих условиях вряд ли финансовые власти Штатов на это решатся.

Чего ожидать?
Движение наверх в рамках среднесрочного тренда сохраняется. Тем не менее, уровни сопротивления с начала года все еще остаются актуальными. В краткосрочной перспективе можно ждать сохранения оптимистичных настроений и консолидации на этом фоне котировок цветных металлов вблизи максимумов. Дальнейшая динамика будет определяться развитием событий на глобальных фондовых площадках.

Чего опасаться?
Отложенное движение в коррекционном направлении случится после разворота краткосрочных восходящих тенденций на рынках акций США и Европы. Фундаментальная обстановка этому благоприятствует. Запасы сырья растут, в то время как спрос мало изменился после резкого падения в конце прошлого года. Поэтому нахождение котировок металлов вблизи максимумов в настоящий момент нестабильно и может резко развернуться вниз.